2022年膠黏劑(膠粘劑)行業(yè)重點企業(yè)洞析

2022年膠黏劑(膠粘劑)行業(yè)重點企業(yè)洞析一、企業(yè)基本概況1、行業(yè)定義我國膠粘劑市場一直以來以中小企業(yè)為主，市場集中度不高。近年來，隨著用戶對膠粘劑產(chǎn)品質(zhì)量、性能和環(huán)保節(jié)能要求的日益提高，市場競爭日趨激烈，低端膠粘劑產(chǎn)品利潤趨薄，加上原材料價格上漲、勞動力成本提升、環(huán)保監(jiān)管嚴格，極大地壓縮了中小企業(yè)的利潤空間，一些技術(shù)水平落后、缺乏自主創(chuàng)新能力、高污染、高能耗的小型生產(chǎn)企業(yè)相繼被淘汰。而國內(nèi)龍頭企業(yè)持續(xù)加大研發(fā)投入，借助資本市場優(yōu)勢加快發(fā)展，在生產(chǎn)質(zhì)量、研發(fā)實力和管理水平等方面均可以和外資企業(yè)相媲美。行業(yè)整體呈現(xiàn)規(guī)?；?、集約化發(fā)展趨勢，行業(yè)集中度和技術(shù)水平不斷提高。根據(jù)中國膠粘劑和膠粘帶工業(yè)年會資料顯示，“十四五”期間，我國膠粘劑的發(fā)展目標是產(chǎn)量年均增長率為4.2%，銷售額年均增長率為4.3%，力爭到2025年末，改變國產(chǎn)產(chǎn)品高端不足、低端過剩的局面，使行業(yè)高附加值產(chǎn)品產(chǎn)值的比例達到40%以上。2、重點企業(yè)基本情況對比回天新材是專業(yè)從事膠粘劑和新材料研發(fā)、生產(chǎn)的高新技術(shù)企業(yè)集團，股票代碼300041，在滬、粵、蘇、鄂四地分別建有產(chǎn)業(yè)基地和研發(fā)中心。近年來，回天新材根據(jù)市場需求，持續(xù)保持在光伏新能源、通信電子、智能家電、LED、汽車制造、高鐵、航空、智能駕駛等行業(yè)的資源投入，并對產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)化調(diào)整，重點在上海、武漢等人才集聚地進行研發(fā)布局，在襄陽、宜城等資源、成本優(yōu)勢地加強產(chǎn)能布局，在珠三角、長三角分別靠近電子電器、光伏新能源產(chǎn)業(yè)集群進行產(chǎn)能布局?？颠_新材管理總部位于浦東新區(qū)，毗鄰張江科學城，在上海奉賢、北京、天津、深圳、成都、唐山、福建邵武等地設(shè)有子公司、生產(chǎn)基地及分支機構(gòu)，在德國、日本及東南亞等地設(shè)有辦事處。公司遵循“傳承、融合、創(chuàng)新、超越”的發(fā)展理念，匯集了230余人的專業(yè)化新材料及軍工電子研發(fā)團隊，擁有百余項專利和軟件著作權(quán)。膠黏劑(膠粘劑)行業(yè)重點企業(yè)基本情況對比二、行業(yè)重點企業(yè)發(fā)展歷程對比回天新材創(chuàng)立于1977年，前身是國內(nèi)最早從事膠粘劑研發(fā)的科研單位，也是全國較早一批科研院所按市場化運作轉(zhuǎn)制的民營高科技企業(yè)。2010年回天成功登陸創(chuàng)業(yè)板，同行業(yè)率先成功上市。2019年，回天集團在歐美、東南亞等地成立海外辦事處，加速海外擴張?？颠_新材成立于1988年，于2012年4月16日在深圳證券交易所上市。以技術(shù)創(chuàng)新為第一核心競爭力，擁有多項領(lǐng)先、具有競爭力的膠粘劑新材料、電磁兼容設(shè)備、電源模塊技術(shù)，其中多個系列的產(chǎn)品性能已經(jīng)達到或已經(jīng)超過國內(nèi)、國際同類產(chǎn)品的水平，為客戶提供系統(tǒng)化解決方案。膠黏劑(膠粘劑)行業(yè)重點企業(yè)發(fā)展歷程三、行業(yè)重點企業(yè)經(jīng)營情況對比1、企業(yè)總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)從資產(chǎn)來看，2021年回天新材的總資產(chǎn)為43.8億元；凈資產(chǎn)達到22億元，較上年增加了2.6億元，同比增長13.3%；截至2022年6月30日，回天新材的凈資產(chǎn)為23.5億元，同比增加6.7%。截至2022年6月底康達新材的總資產(chǎn)為38.1億元，同比增長2.1%；凈資產(chǎn)為22.6億元，同比下降0.1%。2016-2022年H1膠黏劑(膠粘劑)行業(yè)重點企業(yè)總資產(chǎn)統(tǒng)計圖2016-2022年H1膠黏劑(膠粘劑)行業(yè)重點企業(yè)凈資產(chǎn)對比圖2016-2022年H1膠黏劑(膠粘劑)行業(yè)重點企業(yè)凈資產(chǎn)增速對比圖2、企業(yè)營業(yè)收入和營業(yè)成本從營收和營業(yè)成本來看，2021年回天新材實現(xiàn)了營業(yè)收入29.5億元，較上年增加7.9億元，同比增長36.5%；2022年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入為19億元，同比增長34.8%。2021年營業(yè)成本為27.4億元，較上年增加了8.2億元，同比增長42.4%。2021年康達新材實現(xiàn)了營業(yè)收入22.7億元，同比增長17.6%；2022年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入為10.9億元，同比增長28.1%。2022年上半年營業(yè)成本為9.3億元，同比增長37.8%。2016-2022年H1膠黏劑(膠粘劑)行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)收入對比圖2016-2022年H1膠黏劑(膠粘劑)行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)成本對比圖3、企業(yè)營收結(jié)構(gòu)2021年回天新材的主要產(chǎn)品有有機硅膠、聚氨酯膠和非膠類產(chǎn)品等，其中膠粘劑的營收占比為65.1%，在該企業(yè)主營產(chǎn)品中排名第1；康達新材的主要產(chǎn)品有膠粘劑和復(fù)合材料等，膠粘劑的營收占比為62.4%。2021年膠黏劑(膠粘劑)行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)收入結(jié)構(gòu)圖4、企業(yè)凈利潤2021年回天新材實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.3億元，同比增長4.2%；2022年上半年的凈利潤為1.8億元，同比增長22.3%。2022年上半年康達新材實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為-0.1億元，同比下降152.9%。2016-2022年H1膠黏劑(膠粘劑)行業(yè)重點企業(yè)歸屬母公司凈利潤對比圖5、企業(yè)ROE從盈利能力來看，2016-2021年期間，回天新材平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為8.6%；康達新材平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為5.8%。2022年上半年，回天新材加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率較高，說明該企業(yè)在經(jīng)營期單位凈資產(chǎn)創(chuàng)造利潤能力相對較強。2016-2022年H1膠黏劑(膠粘劑)行業(yè)重點企業(yè)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率對比圖6、企業(yè)研發(fā)投入對比2021年回天新材和康達新材的研發(fā)費用分別為1.37億元和0.98億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例分別為4.63%和4.32%。比較2021年和2020年的研發(fā)投入增量，回天新材研發(fā)費用較上年增加0.36億元，研發(fā)費用率較上年減少了0.05個百分點。2021年康達新材研發(fā)費用較上年增加0.03億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例減少了0.62個百分點。2020-2021年膠黏劑(膠粘劑)行業(yè)重點企業(yè)研發(fā)投入金額統(tǒng)計圖四、重點企業(yè)膠黏劑(膠粘劑)產(chǎn)品經(jīng)營情況對比1、膠黏劑(膠粘劑)營業(yè)收入和營業(yè)成本2021年回天新材膠黏劑(膠粘劑)產(chǎn)品實現(xiàn)營業(yè)收入20.02億元，占總營業(yè)收入的67.8%%；2022年上半年膠黏劑(膠粘劑)產(chǎn)品實現(xiàn)營業(yè)收入12.38億元。2021年康達新材膠黏劑(膠粘劑)業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入15.93億元，同比下降5.7%，占比70.1%；2022年上半年膠黏劑(膠粘劑)產(chǎn)品實現(xiàn)營業(yè)收入6.78億元，同比增長15.0%。2016-2022年H1回天新材VS康達新材膠黏劑(膠粘劑)營業(yè)收入統(tǒng)計圖2020-2021年回天新材VS康達新材膠黏劑(膠粘劑)營業(yè)收入及占比圖2021年康達新材在膠黏劑(膠粘劑)產(chǎn)品上的營業(yè)成本為14.13億元，同比增長15.8%，占總營業(yè)成本的74.0%。2021年回天新材在膠黏劑(膠粘劑)產(chǎn)品上的營業(yè)成本為15.04億元，占總營業(yè)成本的65.7%。2016-2022年H1回天新材VS康達新材膠黏劑(膠粘劑)營業(yè)成本及占比圖從膠黏劑(膠粘劑)產(chǎn)品的成本分析來看，材料在其中的占比均超過了90%?？颠_新材的原材料的費用為12.77億元，占比達90.4%；制造費用為1.11億元，占7.8%。2021年康達新材膠黏劑(膠粘劑)產(chǎn)品成本分析圖2、膠黏劑(膠粘劑)毛利率2016-2021年期間，康達新材膠黏劑(膠粘劑)產(chǎn)品毛利率的最高值是2016年的35.1%，較上年增加0.7個百分點。2021年主要產(chǎn)品原材料價格出現(xiàn)較大漲幅，使產(chǎn)品銷售毛利有較大幅度下降，康達新材在膠黏劑(膠粘劑)產(chǎn)品上的毛利率為11.3%，較上年同期減少16.5個百分點。2022年上半年康達新材在膠黏劑(膠粘劑)產(chǎn)品上的毛利率為12.9%。2016-2021年康達新材膠黏劑(膠粘劑)毛利率對比圖3、膠黏劑(膠粘劑)產(chǎn)銷、存量2021年康達新材膠黏劑(膠粘劑)生產(chǎn)量為5.63萬噸，同比下降6.3%；銷售量為5.70萬噸，同比下降4.1%；庫存量為0.39萬噸，同比增長41.3%。2021年回天新材膠黏劑(膠粘劑)生產(chǎn)量為10.39萬噸，銷售量為9.46萬噸；較康達新材分別高出4