2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)押題練習(xí)試卷B卷附答案

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)押題練習(xí)試卷B卷附答案

單選題（共50題）1、在我國(guó)，4月15日，某交易者賣(mài)出10手7月黃金期貨合約同時(shí)買(mǎi)入10手8月黃金期貨合約，價(jià)格分別為256.05元／克和255.00元／克。5月5日，該交易者1上述合約全部1沖平倉(cāng)，7月和8月合約平倉(cāng)價(jià)格分別為256.70元／克和256.05元／克。則該交易者（）。A.盈利1000元B.虧損1000元C.盈利4000元D.虧損4000元【答案】C2、現(xiàn)貨交易者采取“期貨價(jià)格+升貼水”方式確定交易價(jià)格時(shí)，主要原因?yàn)槠谪泝r(jià)格具有（）。A.公開(kāi)性B.連續(xù)性C.權(quán)威性D.預(yù)測(cè)性【答案】C3、某美國(guó)公司將于3個(gè)月后交付貨款100萬(wàn)英鎊，為規(guī)避匯率的不利波動(dòng)，可在CME（）做套期保值。A.賣(mài)出英鎊期貨合約B.買(mǎi)入英鎊期貨合約C.賣(mài)出英鎊期貨看漲期權(quán)合約D.買(mǎi)入英鎊期貨看跌期權(quán)合約【答案】D4、某套利者賣(mài)出4月份鋁期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入5月份鋁期貨合約，價(jià)格分別為19670元／噸和19830元／噸，平倉(cāng)時(shí)4月份鋁期貨價(jià)格變?yōu)?9780元／噸，則5月份鋁期貨合約變?yōu)?)元／噸時(shí)，價(jià)差是縮小的。A.19970B.19950C.19980D.19900【答案】D5、在國(guó)內(nèi)期貨交易所計(jì)算機(jī)系統(tǒng)運(yùn)行時(shí)，買(mǎi)賣(mài)申報(bào)單是以（）原則進(jìn)行排序。A.價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先B.價(jià)格優(yōu)先，數(shù)量?jī)?yōu)先C.時(shí)間優(yōu)先，價(jià)格優(yōu)先D.數(shù)量?jī)?yōu)先，時(shí)間優(yōu)先【答案】A6、一般情況下，期限長(zhǎng)的債券和期限短的債券相比對(duì)利率變動(dòng)的敏感程度（）。A.大B.相等C.小D.不確定【答案】A7、交易所對(duì)會(huì)員的結(jié)算中有一個(gè)重要的指標(biāo)就是結(jié)算準(zhǔn)備金余額，下列關(guān)于當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金金額計(jì)算公式的表述中，正確的是()。A.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日交易保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)(等)B.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日交易保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)(等)C.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日交易保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金+手續(xù)費(fèi)(等)D.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日交易保證金-當(dāng)日交易保證金-當(dāng)日盈虧-入金+出金-手續(xù)費(fèi)(等)【答案】A8、期貨交易中期貨合約用代碼表示，C1203表示（）。A.玉米期貨上市月份為2012年3月B.玉米期貨上市日期為12月3日C.玉米期貨到期月份為2012年3月D.玉米期貨到期時(shí)間為12月3日【答案】C9、期貨交易中，大多數(shù)都是通過(guò)（）的方式了結(jié)履約責(zé)任的。A.對(duì)沖平倉(cāng)B.實(shí)物交割C.繳納保證金D.每日無(wú)負(fù)債結(jié)算【答案】A10、能夠?qū)⑹袌?chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給（）是期貨市場(chǎng)套期保值功能的實(shí)質(zhì)。A.套期保值者B.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者C.期貨交易所D.期貨投機(jī)者【答案】D11、某投資者做大豆期權(quán)的熊市看漲垂直套利，他買(mǎi)入敲定價(jià)格為850美分的大豆看漲期權(quán)，權(quán)力金為14美分，同時(shí)賣(mài)出敲定價(jià)格為820美分的看漲期權(quán)，權(quán)力金為18美分。則該期權(quán)投資組合的盈虧平衡點(diǎn)為（）美分。A.886B.854C.838D.824【答案】D12、股票期權(quán)的標(biāo)的是（）。A.股票B.股權(quán)C.股息D.固定股息【答案】A13、在期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買(mǎi)方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按（）買(mǎi)入或賣(mài)出一定數(shù)量的期貨合約。A.優(yōu)惠價(jià)格B.將來(lái)價(jià)格C.事先確定價(jià)格D.市場(chǎng)價(jià)格【答案】C14、關(guān)于股票期權(quán),下列說(shuō)法正確的是（）A.股票期權(quán)多頭可以行權(quán),也可以放棄行權(quán)B.股票期權(quán)多頭負(fù)有到期行權(quán)的權(quán)利和義務(wù)C.股票期權(quán)在股票價(jià)格上升時(shí)對(duì)投資者有利D.股票期權(quán)在股票價(jià)格下跌時(shí)對(duì)投資者有利【答案】A15、1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購(gòu)銷(xiāo)合同，按照當(dāng)時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元/噸在2個(gè)月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過(guò)市場(chǎng)調(diào)研，認(rèn)為甲醇價(jià)格可能會(huì)上漲。為了避免2個(gè)月后為了履行購(gòu)銷(xiāo)合同采購(gòu)甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買(mǎi)入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價(jià)為3500元/噸。春節(jié)過(guò)后，甲醇價(jià)格果然開(kāi)始上漲，至3月中旬，價(jià)差現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)4150元/噸，期貨價(jià)格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)采購(gòu)甲醇交貨，與此同時(shí)將期貨市場(chǎng)多頭頭寸平倉(cāng)，結(jié)束套期保值。1月中旬到3月中旬甲醇期貨市場(chǎng)（）。A.基差走弱30元/噸B.基差走強(qiáng)30元/噸C.基差走強(qiáng)100元/噸D.基差走弱100元/噸【答案】A16、通過(guò)執(zhí)行（），客戶(hù)以前下達(dá)的指令完全取消，并且沒(méi)有新的指令取代原指令。A.觸價(jià)指令B.限時(shí)指令C.長(zhǎng)效指令D.取消指令【答案】D17、債券X半年付息一次，債券Y一年付息一次，其他指標(biāo)（剩余期限、票面利率、到期收益率）均A.兩債券價(jià)格均上漲，X上漲幅度高于YB.兩債券價(jià)格均下跌，X下跌幅度高于YC.兩債券價(jià)格均上漲，X上漲幅度低于YD.兩債券價(jià)格均下跌，X下跌幅度低于Y【答案】C18、國(guó)際大宗商品大多以美元計(jì)價(jià)，若其他條件不變，美元升值，大宗商品價(jià)格（）。A.保持不變B.將下跌C.變動(dòng)方向不確定D.將上漲【答案】B19、（）是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對(duì)面地公開(kāi)喊價(jià)，表達(dá)各自買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出合約的要求。A.交易者協(xié)商成交B.連續(xù)競(jìng)價(jià)制C.一節(jié)一價(jià)制D.計(jì)算機(jī)撮合成交【答案】B20、通過(guò)執(zhí)行（），客戶(hù)以前下達(dá)的指令完全取消，并且沒(méi)有新的指令取代原指令。A.觸價(jià)指令B.限時(shí)指令C.長(zhǎng)效指令D.取消指令【答案】D21、?某投資者在2008年2月22日買(mǎi)入5月期貨合約，價(jià)格為284美分/蒲式耳，同時(shí)買(mǎi)入5月份CBOT小麥看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為290美分/蒲式耳，權(quán)利金為12美分/蒲式耳，則該期權(quán)的損益平衡點(diǎn)為（）美分/蒲式耳。A.278B.272C.296D.302【答案】A22、我國(guó)期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)，但一般不包括()。A.交易部門(mén)B.交割部門(mén)C.財(cái)務(wù)部門(mén)D.人事部門(mén)【答案】D23、金融期貨產(chǎn)生的順序依次是（）。A.外匯期貨.股指期貨.利率期貨B.外匯期貨.利率期貨.股指期貨C.利率期貨.外匯期貨.股指期貨D.股指期貨.利率期貨.外匯期貨【答案】B24、某投機(jī)者預(yù)測(cè)7月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買(mǎi)入20手大豆期貨合約，成交價(jià)為2020元/噸?？纱撕髢r(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在1990元/噸再次買(mǎi)入10手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到（）元時(shí)才可以避免損失。（每手10噸，不計(jì)稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.2000B.2010C.2020D.2030【答案】B25、點(diǎn)價(jià)交易之所以使用期貨價(jià)格計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，是因?yàn)椋ǎ?A.交易雙方都是期貨交易所的會(huì)員B.交易雙方彼此不了解C.交易的商品沒(méi)有現(xiàn)貨市場(chǎng)D.期貨價(jià)格被視為反映現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)供求的權(quán)威價(jià)格【答案】D26、期權(quán)的基本要素不包括（）。A.行權(quán)方向B.行權(quán)價(jià)格C.行權(quán)地點(diǎn)D.期權(quán)費(fèi)【答案】C27、下列期權(quán)中，時(shí)間價(jià)值最大的是（）。A.行權(quán)價(jià)為23的看漲期權(quán)價(jià)格為3，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為23B.行權(quán)價(jià)為15的看跌期權(quán)價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為14C.行權(quán)價(jià)為12的看漲期權(quán)價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為13.5D.行權(quán)價(jià)為7的看跌期權(quán)價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為8【答案】A28、日K線是用當(dāng)日的（）畫(huà)出的。A.開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)B.開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、結(jié)算價(jià)和最高價(jià)C.開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、平均價(jià)和結(jié)算價(jià)D.開(kāi)盤(pán)價(jià)、結(jié)算價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)【答案】A29、在()下，決定匯率的基礎(chǔ)是鑄幣平價(jià)，也稱(chēng)金平價(jià)，即兩國(guó)貨幣的含金量之比。A.銀本位制B.金銀復(fù)本位制C.紙幣本位制D.金本位制【答案】D30、某一期貨合約當(dāng)日交易期間成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)形成（）。A.開(kāi)盤(pán)價(jià)B.收盤(pán)價(jià)C.均價(jià)D.結(jié)算價(jià)【答案】D31、在期權(quán)到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標(biāo)的的美式看漲期權(quán)的價(jià)格（）。A.比該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格低B.比該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格高C.不低于該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格D.與該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格相同【答案】C32、對(duì)于多頭倉(cāng)位，下列描述正確的是（）。A.歷史持倉(cāng)盈虧=(當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)價(jià)格-開(kāi)場(chǎng)交易價(jià)格)×持倉(cāng)量B.歷史持倉(cāng)盈虧=(當(dāng)日平倉(cāng)價(jià)格-上一日結(jié)算價(jià)格)×持倉(cāng)量C.歷史持倉(cāng)盈虧=(當(dāng)日結(jié)算價(jià)格-上一日結(jié)算價(jià)格)×持倉(cāng)量D.歷史持倉(cāng)盈虧=(當(dāng)日結(jié)算價(jià)-開(kāi)倉(cāng)交易價(jià)格)×持倉(cāng)量【答案】C33、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張3月到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)，該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利價(jià)格賣(mài)出一張執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)。A.-50B.0C.100D.200【答案】B34、下列金融衍生品中，通常在交易所場(chǎng)內(nèi)交易的是（）。A.期貨B.期權(quán)C.互換D.遠(yuǎn)期【答案】A35、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為30210元/噸，空頭開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為30630元/噸，已知進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，空頭可節(jié)約交割成本140元/噸。進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方都有利的情形是（）。A.協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為30550元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸B.協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為30300元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸C.協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為30480元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸D.協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為30210元/噸，交收價(jià)格為30220元/噸【答案】C36、某投資者買(mǎi)入50萬(wàn)歐元，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心期間歐元對(duì)美元貶值，該投資者決定利用歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬(wàn)歐元）03月1日，外匯即期市場(chǎng)上以EUR/USD：1.3432購(gòu)買(mǎi)50萬(wàn)歐元，在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出歐元期貨合約的成交價(jià)為EUR/USD：1.3450，6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場(chǎng)上以成交價(jià)格EUR/USD：1.2101買(mǎi)入對(duì)沖平倉(cāng)，則該投資者（）。A.盈利1850美元B.虧損1850美元C.盈利18500美元D.虧損18500美元【答案】A37、中國(guó)金融期貨交易所國(guó)債期貨的報(bào)價(jià)中，報(bào)價(jià)為“101.335”意味著（）。A.面值為100元的國(guó)債期貨價(jià)格為101.335元，含有應(yīng)計(jì)利息B.面值為100元的國(guó)債期貨，收益率為1.335%C.面值為100元的國(guó)債期貨價(jià)格為101.335元，不含應(yīng)計(jì)利息D.面值為100元的國(guó)債期貨，折現(xiàn)率為1.335%【答案】C38、3月26日，某交易者賣(mài)出50手6月甲期貨合約同時(shí)買(mǎi)入50手8月該期貨合約，價(jià)格分別為2270元／噸和2280元／噸。4月8日，該交易者將所持頭寸全部平倉(cāng)了結(jié)，6月和8月期貨合約平倉(cāng)價(jià)分別為2180元／噸和2220元／噸。該套利交易的盈虧狀況是（）。（期貨合約的交易單位每手10噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.虧損15000元B.虧損30000元C.盈利15000元D.盈利30000元【答案】C39、通過(guò)（）是我國(guó)客戶(hù)最主要的下單方式。A.微信下單B.電話下單C.互聯(lián)網(wǎng)下單D.書(shū)面下單【答案】C40、在正向市場(chǎng)中，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的差額與（）有關(guān)。A.預(yù)期利潤(rùn)B.持倉(cāng)費(fèi)C.生產(chǎn)成本D.報(bào)價(jià)方式【答案】B41、根據(jù)以下材料，回答題A.42300B.18300C.-42300D.-18300【答案】C42、我國(guó)菜籽油期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的（）。A.8%B.6%C.10%D.5%【答案】D43、下列關(guān)于期貨交易所調(diào)整保證金比率的通常做法的說(shuō)法中，不正確的是()。A.距期貨合約交割月份越近，交易保證金的比例越大B.期貨持倉(cāng)量越大，交易保證金的比例越大C.當(dāng)某種期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的時(shí)候，交易保證金比例相應(yīng)提高D.當(dāng)連續(xù)若干個(gè)交易日的累積漲跌幅達(dá)到一定程度時(shí)，對(duì)會(huì)員的單邊或雙邊降低保證金【答案】D44、滬深300股指期貨的投資者，在某一合約單邊持倉(cāng)限額不得超過(guò)（）手。A.100B.1200C.10000D.100000【答案】B45、若其他條件不變，銅消費(fèi)市場(chǎng)不景氣，上海期貨交易所銅期貨價(jià)格（）。A.將隨之上升B.將隨之下降C.保持不變D.變化方向無(wú)法確定【答案】B46、受聘于商品基金經(jīng)理(CPO)，主要負(fù)責(zé)幫助CP0挑選商品交易顧問(wèn)(CTA)，監(jiān)督CTA交易活動(dòng)的是（）。A.介紹經(jīng)紀(jì)商(IB)B.托管人(Custodian)C.期貨傭金商(FCM)D.交易經(jīng)理(TM)【答案】D47、5月4日，某機(jī)構(gòu)投資者看到5年期國(guó)債期貨TF1509合約和TF1506合約之間的價(jià)差偏高，于是采用賣(mài)出套利策略建立套利頭寸，賣(mài)出50手TF1509合約，同時(shí)買(mǎi)入50手TF1506合約，成交價(jià)差為1．100元。5月6日，該投資者以0．970的價(jià)差平倉(cāng)，此時(shí)，投資者損益為（）萬(wàn)元。A.盈利3B.虧損6.5C.盈利6.5D.虧損3【答案】C48、（）是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。A.對(duì)沖基金B(yǎng).共同基金C.對(duì)沖基金的組合基金D.商品投資基金【答案】B49、套期保值能夠起到風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖作用，其根本的原理在于，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格受到相似的供求等因素影響，到期時(shí)兩者的變動(dòng)趨勢(shì)（）。A.相反B.完全一致C.趨同D.完全相反【答案】C50、修正久期是在麥考利久期概念的基礎(chǔ)上發(fā)展而來(lái)的，用于表示（）變化引起的債券價(jià)格變動(dòng)的幅度。A.票面利率B.票面價(jià)格C.市場(chǎng)利率D.期貨價(jià)格【答案】C多選題（共20題）1、對(duì)買(mǎi)入套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵后還有凈盈利的情形有（）。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.基差從10元/噸變?yōu)?20元/噸B.基差從30元/噸變?yōu)?0元/噸C.基差從-10元/噸變?yōu)?30元/噸D.基差從-10元/噸變?yōu)?0元/噸【答案】ABC2、下列關(guān)于利率期貨的多頭套期保值者的描述，正確的是（）。A.在期貨市場(chǎng)買(mǎi)入利率期貨合約B.在期貨市場(chǎng)賣(mài)出利率期貨合約C.為對(duì)沖利率上升帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)D.為對(duì)沖利率下降帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)【答案】AD3、期貨持倉(cāng)的了結(jié)方式包括（）。A.對(duì)沖平倉(cāng)B.現(xiàn)金交割C.背書(shū)轉(zhuǎn)讓D.實(shí)物交割【答案】ABD4、關(guān)于期貨公司的說(shuō)法，正確的有（）。A.對(duì)于保證金不足的客戶(hù)，期貨公司可以提供融資服務(wù)B.期貨公司可以通過(guò)專(zhuān)業(yè)服務(wù)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理的職能C.當(dāng)客戶(hù)出現(xiàn)保證金不足而無(wú)法履約時(shí)，期貨公司無(wú)須承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)D.屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)【答案】BD5、以下屬于會(huì)員制期貨交易所特征的是（）.A.非營(yíng)利性B.最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會(huì)C.由會(huì)員出資建立D.交易所的會(huì)員必須是股東【答案】AC6、根據(jù)買(mǎi)方行使權(quán)利時(shí)的買(mǎi)賣(mài)方向，可將期權(quán)分為（）。A.看跌期權(quán)B.現(xiàn)貨期權(quán)C.看漲期權(quán)D.期貨期權(quán)【答案】AC7、期貨公司在閉市后應(yīng)向投資者提供交易結(jié)算單，交易結(jié)算單一般載明（）等事項(xiàng)。A.成交品種、日期、數(shù)量及價(jià)格B.賬號(hào)及戶(hù)名C.保證金占用額D.交易手續(xù)費(fèi)【答案】ABCD8、作為公司制交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，股東大會(huì)就公司的重大事項(xiàng)如（）等做出決議。A.修改公司章程B.決定公司的經(jīng)營(yíng)方針和投資計(jì)劃C.審議批準(zhǔn)年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案D.增加或減少注冊(cè)資本【答案】ABCD9、外匯掉期交易的特點(diǎn)包括（）。A.進(jìn)行利息交換B.不進(jìn)行利息交換C.前后交換貨幣使用不同匯率D.一般為1年以?xún)?nèi)的交易【答案】BCD10、下列對(duì)期現(xiàn)套利的描述，正確的是（）。A.如果價(jià)差遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于持倉(cāng)費(fèi)，套利者買(mǎi)入現(xiàn)貨，同時(shí)賣(mài)出相關(guān)期貨合約對(duì)于商品期貨來(lái)說(shuō)，現(xiàn)貨市場(chǎng)缺少做空機(jī)制，限制了現(xiàn)貨市場(chǎng)賣(mài)出的操作B.在實(shí)際操作中，只要價(jià)差變化有利，也可通過(guò)將期貨合約和現(xiàn)貨部位分別了結(jié)的方式來(lái)結(jié)束期現(xiàn)套利操作C.如果價(jià)差遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于持倉(cāng)費(fèi)，套利者買(mǎi)入現(xiàn)貨，同時(shí)賣(mài)出相關(guān)期貨合約D.對(duì)于商品期貨來(lái)說(shuō)，現(xiàn)貨市場(chǎng)缺少做空機(jī)制，限制了現(xiàn)貨市場(chǎng)賣(mài)出的操作【答案】ABD11、關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期對(duì)價(jià)格波動(dòng)的影響，以下描述正確的有（）。A.在復(fù)蘇階段，生產(chǎn)的恢復(fù)和需求的增加，促使價(jià)格逐漸回升B.在繁榮階段，投資需求和消費(fèi)需求的不斷擴(kuò)張超過(guò)了產(chǎn)出的增長(zhǎng)，刺激價(jià)格迅速上漲到較高水平C.在蕭條階段，社會(huì)購(gòu)買(mǎi)力仍然很低，商品銷(xiāo)售仍然困難，但價(jià)格處在較高的水平上D.在衰退階段，由于需求的萎縮，供給大大超過(guò)需求，價(jià)格迅速下跌【答案】ABD12、以下適用國(guó)債期貨買(mǎi)入套期保值的情形主要有（）。A.浮動(dòng)利率計(jì)息的資金貸出方，擔(dān)心利率下降，貸款收益降低B.按固定利率計(jì)息的借款人，擔(dān)心利率下降，資金成本相對(duì)增加C.計(jì)劃利用債券融資，擔(dān)心利率上升，融資成本上升D.計(jì)劃買(mǎi)入債券，擔(dān)心利率下降，債券價(jià)格上升