金融工程知到章節(jié)答案智慧樹2023年山東財(cái)經(jīng)大學(xué)

金融工程知到章節(jié)測試答案智慧樹2023年最新山東財(cái)經(jīng)大學(xué)第一章測試

金融衍生品只能使用相對定價(jià)法定價(jià)

參考答案:

錯(cuò)

風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法得到的證券上漲概率與實(shí)際上漲概率不一定相同

參考答案:

對

某個(gè)投資者持有1份風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)多頭和以該資產(chǎn)為標(biāo)的的看漲期權(quán)空頭，則他相當(dāng)于持有以該資產(chǎn)為標(biāo)的的看跌期權(quán)多頭。

參考答案:

錯(cuò)

下列哪個(gè)是金融工程運(yùn)用的主要工具

參考答案:

股票;外匯;貴金屬;債券

金融工程的主要內(nèi)容是（）

參考答案:

定價(jià);風(fēng)險(xiǎn)管理;設(shè)計(jì)

第二章測試

最早產(chǎn)生的金融期貨為（）

參考答案:

外匯期貨

在期貨交易中（）是會員單位對每筆新開倉交易必須交納的保證金。

參考答案:

初始保證金

期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化主要體現(xiàn)在哪幾個(gè)方面（）

參考答案:

商品品質(zhì)

的標(biāo)準(zhǔn)化;交割地點(diǎn)

的標(biāo)準(zhǔn)化;交割月份

的標(biāo)準(zhǔn)化;商品計(jì)量

的標(biāo)準(zhǔn)化

遠(yuǎn)期利率是指（）

參考答案:

現(xiàn)在時(shí)刻的將來一定期限的利率

在“1×4FRA”中，合同期的時(shí)間長度是（）

參考答案:

定價(jià);設(shè)計(jì);風(fēng)險(xiǎn)管理

第三章測試

下列關(guān)于期貨價(jià)格與預(yù)期的未來現(xiàn)貨價(jià)格關(guān)系的說法中，正確的是()

參考答案:

如果標(biāo)的資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為負(fù)，那么期貨價(jià)格大于預(yù)期的未來現(xiàn)貨價(jià)格;如果標(biāo)的資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為零，那么期貨價(jià)格等于預(yù)期的未來現(xiàn)貨價(jià)格;期貨價(jià)格與預(yù)期的未來現(xiàn)貨價(jià)格孰大孰小，取決于標(biāo)的資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

合約中規(guī)定的未來買賣標(biāo)的物的價(jià)格稱為（）

參考答案:

遠(yuǎn)期價(jià)格

下列關(guān)于遠(yuǎn)期價(jià)格和期貨價(jià)格關(guān)系的說法中，不正確的有：（）

參考答案:

當(dāng)利率變化無法預(yù)測時(shí)，如果標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格與利率呈負(fù)相關(guān)，則期貨價(jià)

格高于遠(yuǎn)期價(jià)格。;當(dāng)利率變化無法預(yù)測時(shí)，如果標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格與利率呈正相關(guān)，則遠(yuǎn)期價(jià)

格高于期貨價(jià)格。

下列關(guān)于套利描述正確的是（）

參考答案:

套利存在于定價(jià)存在差異的市場之間;套利是市場不合理定價(jià)的產(chǎn)物;沒有任何損失風(fēng)險(xiǎn)且無須投資者自由資金

假設(shè)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為50元，每年紅利現(xiàn)值為2元，一年期無風(fēng)險(xiǎn)利率為4%（連續(xù)復(fù)利），一年期標(biāo)的資產(chǎn)期貨的理論價(jià)格為49.9589元。

參考答案:

對

第四章測試

最小方差套期保值比率為0.6，現(xiàn)貨價(jià)值為100萬元，現(xiàn)貨價(jià)格為100元，一份期貨合約規(guī)模為10萬元，期貨價(jià)格為50，在套期保值過程中應(yīng)持有期貨合約份數(shù)為3份

參考答案:

對

期貨套期保值的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在（）

參考答案:

基差風(fēng)險(xiǎn);數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)基差出人意料地增大時(shí)，以下哪些說法是正確的()

參考答案:

利用期貨空頭進(jìn)行套期保值的投資者有利。

估計(jì)套期保值比率最常用的方法是（）

參考答案:

最小方差法

在利用期貨合約進(jìn)行套期保值時(shí)，如果預(yù)計(jì)期貨標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格上漲則應(yīng)（）

參考答案:

買入期貨合約

第五章測試

遠(yuǎn)期利率協(xié)議和利率期貨的多方都是規(guī)避利率上升風(fēng)險(xiǎn)

參考答案:

錯(cuò)

歐洲美元期貨報(bào)價(jià)增加一點(diǎn)，則1份期貨多頭盈利增加25美元

參考答案:

對

股指期貨最常見的用途包括（）

參考答案:

投機(jī);套期保值;指數(shù)套利

若外匯的無風(fēng)險(xiǎn)利率大于本國的無風(fēng)險(xiǎn)利率，則該外匯的遠(yuǎn)期和期貨利率應(yīng)小于現(xiàn)貨匯率

參考答案:

對

由于交易和結(jié)算制度的不同，長期來講，遠(yuǎn)期利率協(xié)議簽訂的利率通常大于同等條件下利率期貨所對應(yīng)的利率。

參考答案:

錯(cuò)

第六章測試

若互換雙方都是浮動(dòng)利率，只是浮動(dòng)利率的參照利率不同，此時(shí)為（）互換。

參考答案:

零點(diǎn)互換

下列說法正確的是（）。

參考答案:

利率互換中固定利率的支付頻率與浮動(dòng)利率的支付頻率是相同的

下列互換品種中，本質(zhì)屬于互換的是（）。

參考答案:

遠(yuǎn)期互換;零息互換;基點(diǎn)互換

互換交易合約的期限一般為（）。

參考答案:

中長期

互換的兩種基本形式為（）。

參考答案:

利率互換;貨幣互換

第七章測試

貨幣互換可分解為一份浮動(dòng)利率債券和一份固定利率債券的組合。

參考答案:

對

利率互換可分解為一份外幣債券和一份本幣債券的組合。

參考答案:

錯(cuò)

金融互換產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)是（）

參考答案:

比較優(yōu)勢理論

一份固定利率美元債券價(jià)值為1000美元，一份固定利率歐元債券價(jià)值為1500歐元，假設(shè)即期匯率為1歐元=1.5美元（直接標(biāo)價(jià)法），用一份美元債券多頭和一份歐元債券空頭構(gòu)成貨幣互換，則該互換價(jià)值為0美元。

參考答案:

對

一份固定利率債券的價(jià)值1008元，一份浮動(dòng)利率債券的價(jià)值為1000元，以此為構(gòu)造一份利率互換合約，互換合約多頭的價(jià)值為-8元。

參考答案:

對

第八章測試

金融互換的主要目的是（）。

參考答案:

轉(zhuǎn)移和防范中長期利率和匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理;降低籌資成本

互換的風(fēng)險(xiǎn)主要包括（）。

參考答案:

信用風(fēng)險(xiǎn);市場風(fēng)險(xiǎn)

下列不屬于人們需要“互換”的原因是()。

參考答案:

它們增加了市場風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)性

金融互換根據(jù)套利來源的不同，大致分為（）。

參考答案:

信用套利;稅收套利;監(jiān)管套利

下列關(guān)于互換的稅收監(jiān)管套利描述正確的是（

）。

參考答案:

前提條件為各國稅收監(jiān)管要求不同;稅收監(jiān)管要求不同導(dǎo)致市場定價(jià)不同;沒有任何損失風(fēng)險(xiǎn)且無須投資者自有資金

第九章測試

美式期權(quán)的價(jià)格不低于同等條件下歐式期權(quán)的價(jià)格

參考答案:

對

期貨合約的到期日通常緊隨著相應(yīng)的期貨期權(quán)的到期日

參考答案:

對

期貨進(jìn)行套期保值時(shí)，不僅將不利的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去，還把有利的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去

參考答案:

對

期權(quán)多方不需要交保證金

參考答案:

對

期權(quán)按買者的權(quán)利劃分，可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

參考答案:

對

第十章測試

max(ST-X，0)可以表示（）。

參考答案:

看漲期權(quán)多頭

看漲期權(quán)和看跌期權(quán)都是零和游戲。

參考答案:

對

與期權(quán)內(nèi)在價(jià)值緊密聯(lián)系的概念包括（）。

參考答案:

平值期權(quán);虛值期權(quán);平值點(diǎn);實(shí)值期權(quán)

看漲期權(quán)在行權(quán)時(shí)，其收益等于標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)時(shí)的市價(jià)與行權(quán)價(jià)格之差。

參考答案:

對

看漲期權(quán)和看跌期權(quán)價(jià)值的下界都是其內(nèi)在價(jià)值；看漲期權(quán)價(jià)值的上界是其行權(quán)價(jià)格的現(xiàn)值，看跌期權(quán)價(jià)值的上界是其標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格。

參考答案:

錯(cuò)

第十一章測試

1973年（）發(fā)表《期權(quán)與公司債務(wù)定價(jià)》一文，提出了著名的期權(quán)定價(jià)公式。

參考答案:

費(fèi)雪·布萊克;梅隆·舒爾斯

在已知行權(quán)價(jià)、期權(quán)有效期、無風(fēng)險(xiǎn)利率和標(biāo)的資產(chǎn)的情況下，期權(quán)價(jià)格變化的唯一來源就是股票價(jià)格的變化，股票價(jià)格是影響期權(quán)價(jià)格的最根本因素。

參考答案:

對

股票價(jià)格可由布朗運(yùn)動(dòng)刻畫，布朗運(yùn)動(dòng)可以保證股票價(jià)格都不小于0，避免了與有限制責(zé)任的矛盾。

參考答案:

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)布朗運(yùn)動(dòng)也稱為維納過程。

參考答案:

對

風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)僅僅是為了衍生品定價(jià)而做出的技術(shù)假設(shè)，并不意味著我們真的認(rèn)為市場投資者是風(fēng)險(xiǎn)中性的。

參考答案:

對

第十二章測試

可以利用標(biāo)的資產(chǎn)多頭與看漲期權(quán)空頭組合成備兌看漲期權(quán)空頭。

參考答案:

對

以下表述正確的是（）。

參考答案:

牛市差價(jià)組合可以由一份看漲期權(quán)多頭和一份同一期限較高行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)空頭組成