2023年5月期貨從業(yè)資格之期貨投資分析每日一練試卷B卷含答案

2023年5月期貨從業(yè)資格之期貨投資分析每日一練試卷B卷含答案

單選題（共50題）1、對(duì)模型yi＝β0＋β1x1i＋β2x2i＋μi的最小二乘回歸結(jié)果顯示，R2為0.92，總離差平方和為500，則殘差平方和RSS為（）。A.10B.40C.80D.20【答案】B2、為改善空氣質(zhì)量，天津成為繼北京之后第二個(gè)進(jìn)行煤炭消費(fèi)總量控制的城市。從2012年起，天津市場(chǎng)將控制煤炭消費(fèi)總量，到2015年煤炭消費(fèi)量與2010年相比，增量控制在1500萬噸以內(nèi)，如果以天然氣替代煤炭，煤炭?jī)r(jià)格下降，將導(dǎo)致()。A.煤炭的需求曲線向左移動(dòng)B.天然氣的需求曲線向右移動(dòng)C.煤炭的需求曲線向右移動(dòng)D.天然氣的需求曲線向左移動(dòng)【答案】D3、DF檢驗(yàn)回歸模型為yt＝α＋βt＋γyt－1＋μt，則原假設(shè)為（）。A.H0：γ＝1B.H0：γ＝0C.H0：α＝0D.H0：α＝1【答案】A4、投資者認(rèn)為未來某股票價(jià)格下跌，但并不持有該股票，那么以下恰當(dāng)?shù)慕灰撞呗詾椋ǎ?。A.買入看漲期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.賣出看跌期權(quán)D.備兌開倉【答案】B5、在B-S-M模型中，通常需要估計(jì)的變量是（）。A.期權(quán)的到期時(shí)間B.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)率C.標(biāo)的資產(chǎn)的到期價(jià)格D.無風(fēng)險(xiǎn)利率【答案】B6、點(diǎn)價(jià)交易是大宗商品現(xiàn)貨貿(mào)易的一種方式，下面有關(guān)點(diǎn)價(jià)交易說法錯(cuò)誤的是()。A.在簽訂購銷合同的時(shí)候并不確定價(jià)格，只確定升貼水，然后在約定的“點(diǎn)價(jià)期”內(nèi)以期貨交易所某日的期貨價(jià)格作為點(diǎn)價(jià)的基價(jià)，加上約定的升貼水作為最終的現(xiàn)貨結(jié)算價(jià)格B.賣方讓買方擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)，可以促進(jìn)買方購貨積極性，擴(kuò)大銷售規(guī)模C.讓渡點(diǎn)價(jià)權(quán)的一方，通常需要用期貨來對(duì)沖其風(fēng)險(xiǎn)D.點(diǎn)價(jià)交易讓擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)的一方在點(diǎn)了一次價(jià)格之后，還有一次點(diǎn)價(jià)的機(jī)會(huì)或權(quán)利，該權(quán)利可以行使，也可以放棄【答案】D7、某鋼材貿(mào)易商在將鋼材銷售給某鋼結(jié)構(gòu)加工企業(yè)時(shí)采用了點(diǎn)價(jià)交易模式，作為采購方的鋼結(jié)構(gòu)加工企業(yè)擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如下表所示。A.330元/噸B.382元/噸C.278元/噸D.418元/噸【答案】A8、3月24日，某期貨合約價(jià)格為702美分／蒲式耳，某投資者賣出5份執(zhí)行價(jià)格為760美分／蒲式耳的看漲期權(quán)，權(quán)利金為60美分／蒲式耳，設(shè)到期時(shí)期貨合約價(jià)格為808美分／蒲式耳，該投資者盈虧情況為（）。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)，1張=5000蒲式耳)A.虧損10美分／蒲式耳B.盈利60美分／蒲式耳C.盈利20美分／蒲式耳D.虧損20美分／蒲式耳【答案】B9、假設(shè)另外一部分費(fèi)用的現(xiàn)值是22.6萬美元，則買方在2月1日當(dāng)日所交的費(fèi)用應(yīng)該是()美元。A.288666.67B.57333.33C.62666.67D.120000【答案】A10、某種商品的價(jià)格提高2%，供給增加15%，則該商品的供給價(jià)格彈性屬于()。A.供給富有彈陛B.供給缺乏彈性C.供給完全無彈性D.供給彈性般【答案】B11、某交易者以2．87港元／股的價(jià)格買入一張股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為65港元／股；該交易者又以1．56港元／股的價(jià)格買入一張?jiān)摴善钡目礉q期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為65港元／股。(合約單位為1000股，不考慮交易費(fèi)用)如果股票的市場(chǎng)價(jià)格為58．50港元／股時(shí)，該交易者從此策略中獲得的損益為（）。A.3600港元B.4940港元C.2070港元D.5850港元【答案】C12、出口型企業(yè)出口產(chǎn)品收取外幣貨款時(shí)，將面臨__________或__________的風(fēng)險(xiǎn)。（）A.本幣升值；外幣貶值B.本幣升值；外幣升值C.本幣貶值；外幣貶值D.本幣貶值；外幣升值【答案】A13、國內(nèi)股市恢復(fù)性上漲，某投資者考慮增持100萬元股票組合，同時(shí)減持100萬元國債組合。為實(shí)現(xiàn)上述目的，該投資者可以（）。A.賣出100萬元國債期貨，同時(shí)賣出100萬元同月到期的股指期貨B.買入100萬元國債期貨，同時(shí)賣出100萬元同月到期的股指期貨C.買入100萬元國債期貨，同時(shí)買入100萬元同月到期的股指期貨D.賣出100萬元國債期貨，同時(shí)買進(jìn)100萬元同月到期的股指期貨【答案】D14、()期貨的市場(chǎng)化程度相對(duì)于其他品種高，表現(xiàn)出較強(qiáng)的國際聯(lián)動(dòng)性價(jià)格。A.小麥B.玉米C.早秈稻D.黃大豆【答案】D15、下列有關(guān)海龜交易的說法中。錯(cuò)誤的是（）。A.海龜交易法采用通道突破法入市B.海龜交易法采用波動(dòng)幅度管理資金C.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用10日突破退出法則D.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用10日突破退出法則【答案】D16、基礎(chǔ)貨幣不包括（）。A.居民放在家中的大額現(xiàn)鈔B.商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金C.單位的備用金D.流通中的現(xiàn)金【答案】B17、上市公司發(fā)行期限為3年的固定利率債券。若一年后市場(chǎng)利率進(jìn)入下降周期，則（）能夠降低該上市公司的未來利息支出。A.買入利率封底期權(quán)B.買人利率互換C.發(fā)行逆向浮動(dòng)利率票據(jù)D.賣出利率互換【答案】D18、中國以（）替代生產(chǎn)者價(jià)格。A.核心工業(yè)品出廠價(jià)格B.工業(yè)品購入價(jià)格C.工業(yè)品出廠價(jià)格D.核心工業(yè)品購入價(jià)格【答案】C19、經(jīng)統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)，滬深300股指期貨價(jià)格與滬深300指數(shù)之間具有協(xié)整關(guān)系，則表明二者之間（）。A.存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的非線性均衡關(guān)系B.存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的線性均衡關(guān)系C.存在短期確定的線性均衡關(guān)系D.存在短期確定的非線性均衡關(guān)系【答案】B20、如果將最小贖回價(jià)值規(guī)定為80元，市場(chǎng)利率不變，則產(chǎn)品的息票率應(yīng)為（）。A.0.85%B.12.5%C.12.38%D.13.5%【答案】B21、甲乙雙方簽訂一份場(chǎng)外期權(quán)合約，在合約基準(zhǔn)日確定甲現(xiàn)有資產(chǎn)組合為100個(gè)指數(shù)點(diǎn)。未來指數(shù)點(diǎn)高于100點(diǎn)時(shí)，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元／指數(shù)點(diǎn)，甲方總資產(chǎn)為20000元。假設(shè)未來甲方預(yù)期資產(chǎn)價(jià)值會(huì)下降，購買一個(gè)歐式看跌期權(quán)，行權(quán)價(jià)為95，期限1個(gè)月，期權(quán)的價(jià)格為3．8個(gè)指數(shù)點(diǎn)，這3．8的期權(quán)費(fèi)是賣出資產(chǎn)得到。假設(shè)指數(shù)跌到90，則到期甲方資產(chǎn)總的市值是（）元。A.500B.18316C.19240D.17316【答案】B22、為預(yù)測(cè)我國居民家庭對(duì)電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量（y，單位：千瓦小時(shí)）與可支配收入（x1，單位：百元）、居住面積（x2，單位：平方米）的多元線性回歸方程，如下所示：A.H0：β1＝β2＝0；H1：β1≠β2≠0B.H0：β1＝β2≠0；H1：β1≠β2＝0C.H0：β1≠β2≠0；H1：β1＝β2≠0D.H0：β1＝β2＝0；H1：β1、β2至少有一個(gè)不為零【答案】D23、美元指數(shù)中英鎊所占的比重為（）。A.3.6%B.4.2%C.11.9%D.13.6%【答案】C24、波動(dòng)率指數(shù)由芝加哥期貨交易所(CBOT)所編制，以()期權(quán)的隱含波動(dòng)率加權(quán)平均計(jì)算得米A.標(biāo)普500指數(shù)B.道瓊斯工業(yè)指數(shù)C.日經(jīng)100指數(shù)D.香港恒生指數(shù)【答案】A25、保護(hù)性點(diǎn)價(jià)策略的缺點(diǎn)主要是()。A.只能達(dá)到盈虧平衡B.成本高C.不會(huì)出現(xiàn)凈盈利D.賣出期權(quán)不能對(duì)點(diǎn)價(jià)進(jìn)行完全性保護(hù)【答案】B26、假如一個(gè)投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βs=1.20，βf=1.15，期貨的保證金為比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。一段時(shí)間后，如果滬深300指數(shù)上漲10%。那么該投資者的資產(chǎn)組合市值（）。A.上漲20.4%B.下跌20.4%C.上漲18.6%D.下跌18.6%【答案】A27、對(duì)基差買方來說，基差交易中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是()。A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.敞口風(fēng)險(xiǎn)【答案】D28、凱利公式．?*=(bp-q)／b中，b表示（）。A.交易的賠率B.交易的勝率C.交易的次數(shù)D.現(xiàn)有資金應(yīng)進(jìn)行下次交易的比例【答案】A29、根據(jù)下面資料，回答91-93題A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】D30、根據(jù)下面資料，回答89-90題A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B31、下列關(guān)于事件驅(qū)動(dòng)分析法的說法中正確的是()。A.影響期貨價(jià)格變動(dòng)的事件可以分為系統(tǒng)性因素事件和非系統(tǒng)性因素事件B.“黑天鵝”事件屬于非系統(tǒng)性因素事件C.商品期貨不受非系統(tǒng)性因素事件的影響D.黃金作為一種避險(xiǎn)資產(chǎn)，當(dāng)戰(zhàn)爭(zhēng)或地緣政治發(fā)生變化時(shí)，不會(huì)影響其價(jià)格【答案】A32、國債交易中，買入基差交易策略是指（）。A.買入國債期貨，買入國債現(xiàn)貨B.賣出國債期貨，賣空國債現(xiàn)貨C.賣出國債期貨，買入國債現(xiàn)貨D.買入國債期貨，賣空國債現(xiàn)貨【答案】C33、一家銅桿企業(yè)月度生產(chǎn)銅桿3000噸，上月結(jié)轉(zhuǎn)500噸，如果企業(yè)已確定在月底以40000元／噸的價(jià)格銷售1000噸銅桿，此時(shí)銅桿企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口為（）。A.3000B.500C.1000D.2500【答案】D34、金融機(jī)構(gòu)在場(chǎng)外交易對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，常選擇（）個(gè)交易對(duì)手。A.1個(gè)B.2個(gè)C.個(gè)D.多個(gè)【答案】D35、關(guān)于影響股票投資價(jià)值的因素，以下說法錯(cuò)誤的是()。A.從理論上講，公司凈資產(chǎn)增加，股價(jià)上漲；凈資產(chǎn)減少，股價(jià)下跌B.在一般情況下，股利水平越高，股價(jià)越高；股利水平越低，股價(jià)越低C.在一般情況下，預(yù)期公司盈利增加，股價(jià)上漲；預(yù)期公司盈利減少，股價(jià)下降D.公司增資定會(huì)使每股凈資產(chǎn)下降，因而促使股價(jià)下跌【答案】D36、下列選項(xiàng)中，不屬丁持續(xù)整理形態(tài)的是()。A.三角形B.矩形C.V形D.楔形【答案】C37、下列關(guān)于低行權(quán)價(jià)的期權(quán)說法有誤的有（）。A.低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的投資類似于期貨的投資B.交易所內(nèi)的低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的交易機(jī)制跟期貨基本一致C.有些時(shí)候，低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的價(jià)格會(huì)低于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格D.如低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)將會(huì)發(fā)放紅利，那么低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的價(jià)格通常會(huì)高于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格?！敬鸢浮緿38、既可以管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，也可以管理投資項(xiàng)目不確定性風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A.買入外匯期貨B.賣出外匯期貨C.期權(quán)交易D.外匯遠(yuǎn)期【答案】C39、某日銅FOB升貼水報(bào)價(jià)為20美元/噸，運(yùn)費(fèi)為55美元/噸，保險(xiǎn)費(fèi)為5美元/噸，當(dāng)天LME3個(gè)月銅期貨即時(shí)價(jià)格為7600美元/噸，則:銅的即時(shí)現(xiàn)貨價(jià)是（）美元/噸。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D40、在中國的利率政策巾，具有基準(zhǔn)利率作用的是()。A.存款準(zhǔn)備金率B.一年期存貸款利率C.一年期田債收益率D.銀行間同業(yè)拆借利率【答案】B41、核心CPI和核心PPI與CPI和PPI的區(qū)別是（）。A.前兩項(xiàng)數(shù)據(jù)剔除了食品和能源成分B.前兩項(xiàng)數(shù)據(jù)增添了能源成分C.前兩項(xiàng)數(shù)據(jù)剔除了交通和通信成分D.前兩項(xiàng)數(shù)據(jù)增添了娛樂業(yè)成分【答案】A42、對(duì)回歸方程進(jìn)行的各種統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)中，應(yīng)用t統(tǒng)計(jì)量檢驗(yàn)的是()。A.線性約束檢驗(yàn)B.若干個(gè)回歸系數(shù)同時(shí)為零檢驗(yàn)C.回歸系數(shù)的顯著性檢驗(yàn)D.回歸方程的總體線性顯著性檢驗(yàn)【答案】C43、()不是影響股票投資價(jià)值的外部因素。A.行業(yè)因素B.宏觀因素C.市場(chǎng)因素D.股票回購【答案】D44、ISM通過發(fā)放問卷進(jìn)行評(píng)估，ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是以問卷中的新訂單、生產(chǎn)、就業(yè)、供應(yīng)商配送、存貨這5項(xiàng)指數(shù)為基礎(chǔ)，構(gòu)建5個(gè)擴(kuò)散指數(shù)加權(quán)計(jì)算得出。通常供應(yīng)商配送指數(shù)的權(quán)重為()。A.30％B.25％C.15％D.10％【答案】C45、下列市場(chǎng)中，在（）更有可能賺取超額收益。A.成熟的大盤股市場(chǎng)B.成熟的債券市場(chǎng)C.創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)D.投資者眾多的股票市場(chǎng)【答案】C46、套期保值的效果取決于（）。A.基差的變動(dòng)B.國債期貨的標(biāo)的利率與市場(chǎng)利率的相關(guān)性C.期貨合約的選取D.被套期保值債券的價(jià)格【答案】A47、如果甲產(chǎn)品與乙產(chǎn)品的需求交叉彈性系數(shù)是負(fù)數(shù)，則說明甲產(chǎn)品和乙產(chǎn)品()A.無關(guān)B.是替代品C.是互補(bǔ)品D.是缺乏價(jià)格彈性的【答案】C48、投資者賣出執(zhí)行價(jià)格為800美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為50美分/蒲式耳，同時(shí)買進(jìn)相同份數(shù)到期日相同，執(zhí)行價(jià)格為850美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為40美分/蒲式耳，據(jù)此回答以下三題：（不計(jì)交易成本）A.40B.10C.60D.50【答案】A49、（）是將10%的資金放空股指期貨，將90％的資金持有現(xiàn)貨頭寸。形成零頭寸。A.避險(xiǎn)策略B.權(quán)益證券市場(chǎng)中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼50、在自變量和蚓變量相關(guān)關(guān)系的基礎(chǔ)上，A.指數(shù)模型法B.回歸分析法C.季節(jié)性分析法D.分類排序法【答案】B多選題（共20題）1、假設(shè)股票的盧值為βs=1．10，股指期貨(保證金率為12％)的β值為βf=1．05，下列組合風(fēng)險(xiǎn)大于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的投資組合是()。A.90％的資金投資于股票，10％的資金做多股指期貨B.50％的資金投資于股票，50％的資金做多股指期貨C.90％的資金投資于股票，10％的資金做空股指期貨D.50％的資金投資于股票，50％的資金做空股指期貨【答案】AB2、利用回歸方程，預(yù)測(cè)期內(nèi)自變量已知時(shí)，對(duì)因變量進(jìn)行的估計(jì)和預(yù)測(cè)通常分為（）。A.點(diǎn)預(yù)測(cè)B.區(qū)間預(yù)測(cè)C.相對(duì)預(yù)測(cè)D.絕對(duì)預(yù)測(cè)【答案】AB3、金融機(jī)構(gòu)可以用來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的工具包括（）。A.基礎(chǔ)金融工具B.場(chǎng)外金融工具C.創(chuàng)設(shè)新產(chǎn)品進(jìn)行對(duì)沖D.衍生金融工具【答案】ABCD4、點(diǎn)價(jià)交易中，該企業(yè)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)有（）。A.交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)B.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C.市場(chǎng)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)D.政策風(fēng)險(xiǎn)【答案】ABCD5、遠(yuǎn)期或期貨定價(jià)的理論主要包括（）。?A.持有成本理論B.無套利定價(jià)理論C.二叉樹定價(jià)理論D.B—S—M定價(jià)理論【答案】AB6、()領(lǐng)域已經(jīng)逐漸成為鋁消費(fèi)的主體。A.建筑B.變通運(yùn)輸C.包裝D.同常用品【答案】ABC7、遠(yuǎn)期或期貨定價(jià)的理論主要包括（）。?A.持有成本理論B.無套利定價(jià)理論C.二叉樹定價(jià)理論D.B—S—M定價(jià)理論【答案】AB8、下列關(guān)于交易平臺(tái)的說法，正確的是（）。A.程序化交易必須要在專門的電子平臺(tái)上運(yùn)行B.程序化交易不一定要在專門的電子平臺(tái)上運(yùn)行C.平臺(tái)的選擇可以從便利性、功能、成本等三個(gè)方面考慮D.交易模型的設(shè)計(jì)構(gòu)建者可以選擇軟件公司提供的第三方平臺(tái)【答案】ACD9、根據(jù)相反理論，正確的認(rèn)識(shí)是（）。?A.牛市瘋狂時(shí)，是市場(chǎng)暴跌的先兆B.市場(chǎng)情緒趨于一致時(shí)，將發(fā)生逆轉(zhuǎn)C.大眾通常在主要趨勢(shì)上判斷錯(cuò)誤D.大眾看好時(shí)，相反理論者就要看淡【答案】AB10、基差交易在實(shí)際操作過程中主要涉及（）風(fēng)險(xiǎn)。A.保證金風(fēng)險(xiǎn)B.基差風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)【答案】ABC11、商業(yè)持倉指的是（）的持倉。A.生產(chǎn)商B.加工企業(yè)C.互換交易商D.貿(mào)易商【答案】ABD12、互換的標(biāo)的資產(chǎn)可以來源于（）。A.外匯市場(chǎng)B.股票市場(chǎng)C.商品市場(chǎng)D.債券市場(chǎng)【答案】ABCD13、利率衍生品的特性包括（）。A.高杠桿B.交易成本低C.流動(dòng)性好D