第十營運資本管理

（優(yōu)選）第十營運資本管理目前一頁\總數(shù)七十八頁\編于八點目的：通過本章的學(xué)習(xí)，使學(xué)生懂得營運資本的構(gòu)成內(nèi)容、管理目的及管理目標(biāo)。要求：（1）掌握最佳現(xiàn)金持有量的確定。（2）熟練掌握應(yīng)收賬款管理中信用政策的確定。（3）掌握企業(yè)存貨決策中經(jīng)濟(jì)訂貨量模型的應(yīng)用。重點與難點

重點：最佳現(xiàn)金持有量的確定方法、存貨管理中經(jīng)濟(jì)訂貨量模型的應(yīng)用。難點：

應(yīng)收賬款管理中信用政策的確定。教學(xué)目的和要求目前二頁\總數(shù)七十八頁\編于八點

營運資本的概念營運資本的特點營運資本規(guī)模控制營運資本周轉(zhuǎn)的主要特征及模式營運資本融資策略

第一節(jié)營運資本概述目前三頁\總數(shù)七十八頁\編于八點第一節(jié)營運資本概述

一、營運資本的概念

營運資本是企業(yè)對流動資產(chǎn)的投資。廣義營運資本——毛營運資本，流動資產(chǎn)。狹義營運資本——凈營運資本，流動資產(chǎn)-流動負(fù)債。

營運資本管理包括現(xiàn)金、有價證券、應(yīng)收賬項、存貨。企業(yè)保持一定營運資本的原因：

1.從有效管理角度出發(fā)，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的30%—80%。目前四頁\總數(shù)七十八頁\編于八點

2.現(xiàn)金流入量與流出量的非同步性和不確定性。

3.可以衡量經(jīng)營風(fēng)險的大小。營運資本越多，企業(yè)違約風(fēng)險越小，舉債融資能力越強。二、營運資本的特點

1.流動性強——易變現(xiàn)

2.投資回收期短——周轉(zhuǎn)期短

3.占用形態(tài)的并存性——實物形態(tài)可變動目前五頁\總數(shù)七十八頁\編于八點二、營運資本的特點

4.占有數(shù)量的波動性——時高時低

5.資金來源靈活——貼現(xiàn)、信用、應(yīng)計費用、借款等

營運資本投資數(shù)量與利潤的關(guān)系圖見課本P221。目前六頁\總數(shù)七十八頁\編于八點三、營運資本規(guī)?？刂茽I運資本是企業(yè)短期償債能力的重要標(biāo)志。

1.償債風(fēng)險——要求：流動資產(chǎn)＞流動負(fù)債

2.收益需要——要求：考慮獲利能力

3.成本約束——要求：考慮籌資成本總結(jié)：在流動負(fù)債既定的前提下，擴大營運資本規(guī)模所取得的邊際投資收益=邊際資本成本，此時營運資本規(guī)模最佳。

西方企業(yè)提倡：流動資產(chǎn)/流動負(fù)債=2/1目前七頁\總數(shù)七十八頁\編于八點四、營運資本周轉(zhuǎn)的主要特征及模式1）運動性2）物質(zhì)性3）補償性4）增殖性目前八頁\總數(shù)七十八頁\編于八點產(chǎn)品存貨資金提供者應(yīng)付賬款應(yīng)計費用現(xiàn)金及短期

有價證券材料存貨固定資產(chǎn)應(yīng)收賬款還本付息外部籌資支付購買生產(chǎn)支付轉(zhuǎn)化生產(chǎn)過程產(chǎn)生通過銷售產(chǎn)生收賬制造業(yè)營運資本周轉(zhuǎn)基本模式目前九頁\總數(shù)七十八頁\編于八點五、營運資本融資策略1.保守型融資策略——償債風(fēng)險小，成本較高，影響獲利能力。2.激進(jìn)型融資策略——償債風(fēng)險大，資本成本較低，提高獲利能力。3.穩(wěn)健型融資策略——投資保守而籌資激進(jìn)；投資激進(jìn)而籌資保守；兩者均適中。

目前十頁\總數(shù)七十八頁\編于八點長期融資流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)短期投資時間資產(chǎn)水平(元）0圖：保守型融資策略目前十一頁\總數(shù)七十八頁\編于八點流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)短期融資長期融資資產(chǎn)水水平（元）時間0圖：穩(wěn)健型融資策略目前十二頁\總數(shù)七十八頁\編于八點流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)短期融資長期融資時間0資產(chǎn)水平（元）圖：激進(jìn)型融資策略目前十三頁\總數(shù)七十八頁\編于八點現(xiàn)金的特點現(xiàn)金的持有動機現(xiàn)金的成本現(xiàn)金的日常管理最佳現(xiàn)金持有量的確定第二節(jié)現(xiàn)金管理目前十四頁\總數(shù)七十八頁\編于八點第二節(jié)現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金的特點

現(xiàn)金是指在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，暫時停留在貨幣形態(tài)的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。有價證券是現(xiàn)金的替代品。

特點：1.普遍的可接受性

2.流動性最強

現(xiàn)金管理的目的——確定現(xiàn)金的持有規(guī)模目前十五頁\總數(shù)七十八頁\編于八點二、現(xiàn)金的持有動機（一）交易動機——取決于企業(yè)銷售水平即為保持企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營秩序下的支付能力而持有的現(xiàn)金。如購買原材料、支付工資、繳納稅款、償還到期債務(wù)、派發(fā)現(xiàn)金股利等。（二）預(yù)防動機即企業(yè)為應(yīng)付緊急情況（或意外事件）而需要保持的現(xiàn)金支付能力。目前十六頁\總數(shù)七十八頁\編于八點預(yù)防動機所需要現(xiàn)金的多少取決于以下三個因素：（1）企業(yè)對現(xiàn)金流量預(yù)測的可靠程度；（2）企業(yè)臨時舉債能力的強弱；（3）企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險的程度。（三）投機動機——取決于投資機會及企業(yè)的風(fēng)險態(tài)度即企業(yè)為抓住各種瞬息即逝的市場機會，獲取較大的利益而準(zhǔn)備的現(xiàn)金余額。（四）其他特殊動機——商業(yè)折扣、良好信用、補償性需要目前十七頁\總數(shù)七十八頁\編于八點三、現(xiàn)金的成本（一）持有成本——投資成本（機會成本）是指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而喪失的再投資收益，可通過資本成本率、證券投資收益率等指標(biāo)確定。持有成本與現(xiàn)金持有量同向變化。（二）管理成本——管理費用這部分費用與現(xiàn)金持有量的多少沒有關(guān)系。目前十八頁\總數(shù)七十八頁\編于八點（三）短缺成本是指在現(xiàn)金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補充而給企業(yè)造成的直接或間接損失。短缺成本與現(xiàn)金持有量負(fù)相關(guān)。目前十九頁\總數(shù)七十八頁\編于八點四、現(xiàn)金的日常管理現(xiàn)金管理目標(biāo)——要在資產(chǎn)的流動性和收益性之間做出選擇，以獲取最大的長期利潤。目前二十頁\總數(shù)七十八頁\編于八點四、現(xiàn)金的日常管理（一）現(xiàn)金的收款管理——加速賬款的收回賬款的收回包括：客戶開出支票、企業(yè)收到支票、支票交付銀行、銀行收妥款項?，F(xiàn)金回籠時間包括：支票郵寄時間、支票在企業(yè)停留時間、支票結(jié)算時間。

措施：郵政信箱法、銀行業(yè)務(wù)集中法、電匯、大額款項專人處理、企業(yè)內(nèi)部往來多邊結(jié)算、集中扎抵、減少不必要銀行賬戶等。目前二十一頁\總數(shù)七十八頁\編于八點例1見課本P230例題目前二十二頁\總數(shù)七十八頁\編于八點四、現(xiàn)金的日常管理（二）現(xiàn)金的支出管理——盡可能延緩現(xiàn)金的支出時間

1.合理利用現(xiàn)金“浮游量”——防止出現(xiàn)銀行存款透支

現(xiàn)金浮游量是指企業(yè)賬戶上銀行存款余額與銀行賬戶上所列的存款余額之間的差額。

2.推遲支付應(yīng)付款——不影響企業(yè)信譽

3.盡量采用匯票付款——合理地延期付款

4.改進(jìn)工資支付方式——單獨開設(shè)職工工資賬戶（三）閑置現(xiàn)金投資管理——證券目前二十三頁\總數(shù)七十八頁\編于八點五、現(xiàn)金管理模型——最佳現(xiàn)金持有量的確定（一）成本分析模式分析持有不同量現(xiàn)金的成本，選擇最低持有成本的方案。現(xiàn)金總成本=持有成本+管理成本+短缺成本

總成本最低時對應(yīng)的現(xiàn)金額度，即最佳現(xiàn)金持有量。目前二十四頁\總數(shù)七十八頁\編于八點目前二十五頁\總數(shù)七十八頁\編于八點（二）存貨模式——鮑莫模式——現(xiàn)金持有成本最低

存貨模式的假定：（1）企業(yè)所需資金可通過證券變現(xiàn)獲取，且證券變現(xiàn)的不確定性很??；（2）企業(yè)的現(xiàn)金支出在一定期內(nèi)均勻發(fā)生；（3）企業(yè)預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需求總量可以預(yù)測。（4）每次有價證券變現(xiàn)的交易成本可知。目前二十六頁\總數(shù)七十八頁\編于八點在存貨模式中，只考慮機會成本和有價證券交易成本。

現(xiàn)金管理總成本=平均持有機會成本+交易成本目前二十七頁\總數(shù)七十八頁\編于八點

持有現(xiàn)金的機會成本=證券變現(xiàn)的交易成本，此時現(xiàn)金管理的總成本最低，即為最佳現(xiàn)金持有量。目前二十八頁\總數(shù)七十八頁\編于八點例2見課本P226—P227例題目前二十九頁\總數(shù)七十八頁\編于八點前提條件：（1）企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營持續(xù)穩(wěn)定進(jìn)行，現(xiàn)金支出均勻穩(wěn)定，不確定因素較少，未來年度的現(xiàn)金總需求可以根據(jù)產(chǎn)銷計劃比較準(zhǔn)確地預(yù)計；（2）根據(jù)往年的歷史資料，可以較為準(zhǔn)確地測算出現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)，并且未來年度和歷史年度的周轉(zhuǎn)效率基本一致或者變化率可以預(yù)計。（三）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式

根據(jù)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度來確定最佳現(xiàn)金持有量。目前三十頁\總數(shù)七十八頁\編于八點

1.計算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期——買材料到售產(chǎn)品之間的時間現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期

2.計算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率——一年中現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)次數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=360/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)

3.計算目標(biāo)現(xiàn)金持有量目標(biāo)現(xiàn)金持有量=年現(xiàn)金需求額/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率目前三十一頁\總數(shù)七十八頁\編于八點現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期購買材料支付購買材料現(xiàn)金出售產(chǎn)成品收回現(xiàn)金50天30天20天60天目前三十二頁\總數(shù)七十八頁\編于八點（四）隨機模型——米勒·奧兒模型

是利用模型，計算確定企業(yè)一定時期現(xiàn)金波動的區(qū)間，用上、下限控制。

理論前提：（1）企業(yè)日?，F(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的變化是隨機的和不穩(wěn)定的；（2）現(xiàn)金凈流量即現(xiàn)金余額的變化接近于正態(tài)分布；（3）最佳的現(xiàn)金持有余額就處于正態(tài)分布中間。目前三十三頁\總數(shù)七十八頁\編于八點例3見課本P228—P229例題目前三十四頁\總數(shù)七十八頁\編于八點第三節(jié)應(yīng)收賬項管理

應(yīng)收賬項的內(nèi)容及產(chǎn)生原因應(yīng)收賬款的功能與成本企業(yè)信用政策分析應(yīng)收賬款日常管理

目前三十五頁\總數(shù)七十八頁\編于八點第三節(jié)應(yīng)收賬項管理一、應(yīng)收賬項的內(nèi)容及產(chǎn)生原因應(yīng)收賬項及預(yù)付款，指企業(yè)在經(jīng)營業(yè)務(wù)中發(fā)生的應(yīng)收回而尚未收回的，被購貨單位、供貨單位以及其他單位和職工暫時占用的資金。（一）應(yīng)收賬項的內(nèi)容：應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、預(yù)付賬款（二）應(yīng)收賬項產(chǎn)生原因:1.銷售與收款的時間差距2.商業(yè)競爭引起的商業(yè)信用目前三十六頁\總數(shù)七十八頁\編于八點二、應(yīng)收賬款的功能與成本（一）應(yīng)收賬款的功能

1.促進(jìn)銷售，擴大市場份額

2.減少存貨，加速資金周轉(zhuǎn)（二）應(yīng)收賬款的成本

1.機會成本——是資金投放在應(yīng)收賬款上而喪失的其他收入取決于應(yīng)收賬款數(shù)額、有價證券的利率和持有時間。應(yīng)收賬款機會成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金×資本成本率目前三十七頁\總數(shù)七十八頁\編于八點維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金的數(shù)量，分以下步驟確定：

第一，計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期第二，計算應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率第三，計算維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金

=應(yīng)收賬款平均余額×變動成本率

=應(yīng)收賬款平均余額×（變動成本/銷售收入）目前三十八頁\總數(shù)七十八頁\編于八點2.管理成本——對應(yīng)收賬款進(jìn)行管理而耗費的開支主要包括對客戶的資信調(diào)查費用，應(yīng)收賬款賬簿記錄費用，應(yīng)收賬款的催賬費用等。3.壞賬成本——應(yīng)收賬款因故不能收回而發(fā)生的損失壞賬一般與應(yīng)收賬款數(shù)量成正比，與應(yīng)收賬款距到期的時間成反比。（三）應(yīng)收賬款管理目標(biāo)：在應(yīng)收賬款信用政策所增加的盈利和這種政策的成本之間做出權(quán)衡。目前三十九頁\總數(shù)七十八頁\編于八點三、企業(yè)信用政策分析

信用政策——應(yīng)收賬款的管理政策，是指企業(yè)為對應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則，包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策等。（一）信用標(biāo)準(zhǔn)——客戶獲得企業(yè)信用所應(yīng)具備的條件

1.信用標(biāo)準(zhǔn)的定性分析制定或選擇信用標(biāo)準(zhǔn)時應(yīng)考慮三個基本因素：（1）同行業(yè)競爭對手的情況；目前四十頁\總數(shù)七十八頁\編于八點（2）企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險的能力；（3）客戶的資信程度——“5C”系統(tǒng)第一，品德——客戶的商業(yè)信譽，即其愿意履行償

（Character）債義務(wù)的可能性。第二，能力——客戶的償債能力，即具有速動資產(chǎn)

(Capacity)數(shù)量、質(zhì)量以及與流動負(fù)債的比例。第三，資本——客戶的財務(wù)實力和財務(wù)狀況。根據(jù)

(Capital)客戶的負(fù)債比率及流動比率分析。目前四十一頁\總數(shù)七十八頁\編于八點第四，抵押品——客戶提供的可作為資信安全保證的資產(chǎn)。

(Collateral)且應(yīng)具有較高的市場性，即變現(xiàn)能力。第五，經(jīng)濟(jì)狀況——不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境對客戶償付能力的影響，

(Conditions)及客戶是否具有較強的應(yīng)變能力。目前四十二頁\總數(shù)七十八頁\編于八點信息資料的獲取渠道：第一，商業(yè)代理機構(gòu)或資信調(diào)查機構(gòu)；第二，與客戶有關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)的銀行；第三，與客戶有信用關(guān)系的其他企業(yè)；第四，客戶的財務(wù)報告資料；第五，企業(yè)自身的經(jīng)驗與其他可取得的資料等。目前四十三頁\總數(shù)七十八頁\編于八點2.信用標(biāo)準(zhǔn)的定量分析目的：（1）確定壞賬損失率；（2）具體確定客戶的信用等級。第一，設(shè)定信用等級的評價標(biāo)準(zhǔn)——以若干比率作為信用風(fēng)險指標(biāo)。第二，利用既有或潛在客戶的財務(wù)報表數(shù)據(jù)，計算客戶10個指標(biāo)值的累計風(fēng)險系數(shù)。見課本表11—2

第三，進(jìn)行風(fēng)險排隊，并確定各有關(guān)客戶的信用等級。例4見課本P236表11—1目前四十四頁\總數(shù)七十八頁\編于八點實際分析中，還可利用“信用評分法”，即對某一客戶的一系列財務(wù)比率和以往的信用情況進(jìn)行評分，然后加權(quán)平均，求出客戶的信用分?jǐn)?shù)。目前四十五頁\總數(shù)七十八頁\編于八點（二）信用條件分析

信用條件是指企業(yè)接受客戶信用時，所提出的付款要求。主要包括信用期限、折扣期限、現(xiàn)金折扣等。

信用條件分析，就是將信用策略提供的優(yōu)惠條件所增加的收益，同由此帶來的成本增加進(jìn)行比較，只有前者大于后者，才可實施賒銷。

1.信用期限——企業(yè)允許客戶從購貨到付款之間的時間。信用期限優(yōu)化的要點是：延長信用期限增加的銷售利潤是否超過增加的成本費用。目前四十六頁\總數(shù)七十八頁\編于八點2.現(xiàn)金折扣——企業(yè)給予客戶在規(guī)定的時間里提前付款，可按銷售額的一定比率享受折扣的優(yōu)惠政策。

在有現(xiàn)金折扣的情況下，信用條件優(yōu)化的要點是：

降低的機會成本、管理成本、壞賬成本之和是否小于現(xiàn)金折扣成本。

例5見課本P239—P240例題例6見課本P240—P241例題例7見課本P241—P242例題目前四十七頁\總數(shù)七十八頁\編于八點（三）收賬政策

收賬政策是指企業(yè)對不同過期賬款的催收方式，包括準(zhǔn)備為此付出的代價。

制定收賬政策就是要在增加收賬費用與減少壞賬損失、減少應(yīng)收賬款機會成本之間權(quán)衡，若前者小于后者，該收賬政策可取。目前四十八頁\總數(shù)七十八頁\編于八點目前四十九頁\總數(shù)七十八頁\編于八點收賬技巧：

1.分析現(xiàn)有的信用標(biāo)準(zhǔn)及信用審批制度是否存在紕漏；

2.重新對違約客戶的資信等級進(jìn)行調(diào)查、評價。（1）信用品質(zhì)惡劣的客戶——除名對欠款：去電、去函或派人催收—警告—聯(lián)名起訴（2）信用記錄正常的客戶——協(xié)商例8見課本P243—P244例題

目前五十頁\總數(shù)七十八頁\編于八點四、應(yīng)收賬款日常管理（一）應(yīng)收賬款追蹤分析——重點在賒銷商品的銷售與變現(xiàn)尤其是對金額大、信用品質(zhì)較差的客戶欠款，必要時，企業(yè)還可對客戶的信用品質(zhì)與償債能力進(jìn)行延伸性調(diào)查。（二）應(yīng)收賬款賬齡分析即對各賬齡應(yīng)收賬款的余額占應(yīng)收賬款總額的比重進(jìn)行分析。目前五十一頁\總數(shù)七十八頁\編于八點（三）應(yīng)收賬款收現(xiàn)率分析

應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率，是有效收現(xiàn)的賬款占全部應(yīng)收賬款的百分比。

關(guān)鍵：實際收現(xiàn)賬款能否滿足同期必需的現(xiàn)金要求，尤其是具有剛性約束的納稅債務(wù)、償付不得延期或調(diào)換的到期債務(wù)。目前五十二頁\總數(shù)七十八頁\編于八點（四）應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備制度確認(rèn)壞賬損失的條件企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期或者至少于每年年度終了，對應(yīng)收款項、其他應(yīng)收款等進(jìn)行全面檢查，預(yù)計可能發(fā)生的壞賬，對于沒有把握收回的賬款，應(yīng)當(dāng)計提壞賬準(zhǔn)備金。企業(yè)只能采用備抵法進(jìn)行壞賬準(zhǔn)備的核算，并選用余額百分比法、銷貨百分比法、賬齡分析法等估計壞賬損失。計提方法和計提比例由企業(yè)自行確定。目前五十三頁\總數(shù)七十八頁\編于八點

存貨的概念及范圍存貨功能與成本存貨儲存量管理存貨儲存期管理存貨的日常管理第四節(jié)存貨管理目前五十四頁\總數(shù)七十八頁\編于八點

第四節(jié)存貨管理一、存貨的概念及范圍（一）存貨的概念

存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或耗用而儲備的物資。包括原材料（原料及主要材料、燃料等輔助材料、外購零部件、備用部件、外購半成品等）、在產(chǎn)品、自制半成品、產(chǎn)成品、代銷商品、外購商品、包裝物、低值易耗品等。目前五十五頁\總數(shù)七十八頁\編于八點（二）存貨的范圍——以在盤存日，所有權(quán)是否屬于企業(yè)為條件存貨包含：（1）庫存待售的；（2）庫存待消耗的；（3）生產(chǎn)經(jīng)營中使用以及處在加工過程中的；（4）購入正在運輸途中的和貨已運到但尚未辦理入庫手續(xù)的；（5）委托其他單位加工、代銷的。不包含：（1）已銷售，但客戶尚未提走的；（2）受其他單位委托代銷、代加工的；（3）約定未來購入的存貨。目前五十六頁\總數(shù)七十八頁\編于八點二、存貨功能與成本（一）存貨功能

1.防止停工待料——維持生產(chǎn)連續(xù)性

2.適應(yīng)市場變化——增強機動性

3.降低進(jìn)貨成本——商業(yè)折扣與采購費用支出

4.維持均衡生產(chǎn)——季節(jié)性生產(chǎn)

5.建立保險儲備——防止意外事件發(fā)生目前五十七頁\總數(shù)七十八頁\編于八點（二）存貨成本

存貨成本指存貨的采購成本、加工成本以及使存貨達(dá)到目前場所和狀態(tài)所發(fā)生的其他成本。

1.進(jìn)貨成本進(jìn)貨成本由采購成本和訂貨成本等構(gòu)成。訂貨成本是為組織進(jìn)貨而開支的費用，如辦公費、差旅費、郵資、電話費、運輸費、檢驗費、入庫搬運費等支出。根據(jù)訂貨次數(shù)，分為固定成本和變動成本。目前五十八頁\總數(shù)七十八頁\編于八點目前五十九頁\總數(shù)七十八頁\編于八點

2.儲存成本——為持有存貨而發(fā)生的費用包括：存貨資金占用費、倉儲費、保險費、存貨殘損霉變損失等。根據(jù)存貨數(shù)量，分為固定成本和變動成本。

3.缺貨成本——因存貨不足而給企業(yè)造成的損失如：停工損失、信譽損失、替代材料的額外支出等目前六十頁\總數(shù)七十八頁\編于八點三、存貨儲存量管理（一）經(jīng)濟(jì)訂購量經(jīng)濟(jì)訂購量，是指能使企業(yè)在一定時期存貨的總成本達(dá)到最低點的訂貨數(shù)量。

經(jīng)濟(jì)訂購量模式的假設(shè)前提：

（1）企業(yè)一定時期的進(jìn)貨總量，可較為準(zhǔn)確地預(yù)測；（2）存貨的耗用或銷售比較均衡;

目前六十一頁\總數(shù)七十八頁\編于八點經(jīng)濟(jì)訂購量模式的假設(shè)前提：

（3）存貨的價格比較穩(wěn)定，且不存在數(shù)量折扣；進(jìn)貨日期完全由企業(yè)自行決定；（4）倉儲條件及所需現(xiàn)金不受限制；（5）不允許出現(xiàn)缺貨情形；（6）所需存貨市場供應(yīng)充足。進(jìn)貨成本與儲存成本總和最低的進(jìn)貨批量，就是經(jīng)濟(jì)訂購量。目前六十二頁\總數(shù)七十八頁\編于八點目前六十三頁\總數(shù)七十八頁\編于八點推導(dǎo)過程：目前六十四頁\總數(shù)七十八頁\編于八點例9見課本P253例題目前六十五頁\總數(shù)七十八頁\編于八點1.實行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)訂購量模式——商業(yè)或價格折扣要考慮存貨的訂貨成本、儲存成本和采購成本。計算步驟：（1）按照基本模式，計算無數(shù)量折扣情況下的經(jīng)濟(jì)訂購批量及總成本，確定出成本總額最低的進(jìn)貨批量；（2）加入不同批量的進(jìn)價成本差異因素，通過比較，確定出成本總額最低時的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。例10見課本P254—P255例題目前六十六頁\總數(shù)七十八頁\編于八點2.允許缺貨時的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨模式要考慮存貨的進(jìn)貨成本、儲存成本和缺貨成本。例11見課本P255例題目前六十七頁\總數(shù)七十八頁\編于八點（二）再訂貨點與安全存量

再訂貨點指企業(yè)訂購下一批貨物時的存貨儲存量。

再訂貨點法是指當(dāng)存貨降到再訂貨點時，就按一定的數(shù)量進(jìn)行訂貨，使儲存量始終維持在最高存貨量與安全存量之間。安全存量是指為預(yù)防臨時用量增大或交貨誤期等原因而估計的保險存量。

再訂貨點=平均每天需要量×訂貨提前期+安全存量

目前六十八頁\總數(shù)七十八頁\編于八點

訂貨提前期是指從發(fā)出訂單到收到貨物所需要的天數(shù)。

安全存量=（預(yù)計每天最大需要量-正常每天平均需用量）

×訂貨提前期

安全存量與經(jīng)濟(jì)批量的關(guān)系見課本P256圖示。例12見課本P256例題目前六十九頁\總數(shù)七十八頁\編于八點（三）ABC分析法——意大利經(jīng)濟(jì)學(xué)家：巴雷特是企業(yè)將全部存貨按品種數(shù)量多少與占用資金大小，劃分為A、B、C三類，然后抓住重點，兼顧其他，對存貨實施分類控制的方法。

ABC方法分類標(biāo)準(zhǔn)：金額標(biāo)準(zhǔn)和品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)

A類存貨：品種數(shù)量僅占10%，但價值卻占70%；

B類存貨：品種數(shù)量約占20%，但價值約占20%；

C類存貨：品種數(shù)量約占70%，但價值只占10%。目前七十頁\總數(shù)七十八頁\編于八點

美國通用電器公司首先采用。

具體分類過程：

1.列示企業(yè)全部存貨明細(xì)表，并計算每種存貨的價值總額及占全部存貨金額的百分比；

2.按照金額標(biāo)志由大到小進(jìn)行排序并累計金額百分比；

3.當(dāng)金額百分比累加到70%左右時，以上存貨視為A類存貨；百分比介于70%-90%之間的存貨作為B類存貨；其余的作為C類存貨。例13見課本P257—P258例題目前七十一頁\總數(shù)七十八頁\編于八點（四）其他存貨控制方法

1.掛簽制度：給庫存