淺析商譽的確認(rèn)與計量

淺析商譽的確認(rèn)與計量

一、商譽的涵義

商譽是過去的交易、事項形成的,并由企業(yè)擁有或控制的資源,該資源預(yù)期會給企業(yè)帶來超額的經(jīng)濟利益。商譽按其來源不同分為自創(chuàng)商譽和外購商譽兩種。外購商譽是依據(jù)企業(yè)并購時,預(yù)期被并購企業(yè)存在的優(yōu)越條件和無形資源在未來能使并購企業(yè)獲取超額利潤而確認(rèn)的,從數(shù)量上看,它是并購企業(yè)支付的價款高于被并購企業(yè)凈資產(chǎn)公允價值的差額。而自創(chuàng)商譽是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中逐漸創(chuàng)立和積累而成的各種優(yōu)越條件和無形資源,這些優(yōu)越條件和無形資源預(yù)期會給企業(yè)帶來超額經(jīng)濟利益。

自創(chuàng)商譽的市場表現(xiàn)形式是外購商譽,外購商譽有廣義和狹義之分。廣義的外購商譽是指在企業(yè)購并當(dāng)中,收購企業(yè)的購買成本與被收購企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值的差額,包括正差額和負(fù)差額。負(fù)差額通常又稱負(fù)商譽。

二、自創(chuàng)商譽的確認(rèn)與計量

(一)自創(chuàng)商譽的確認(rèn)

自創(chuàng)商譽是企業(yè)在長期的生產(chǎn)經(jīng)營過程中逐步積累起來的能給企業(yè)帶來未來超額收益的一項無形資源,應(yīng)當(dāng)加以確認(rèn)。首先,自創(chuàng)商譽符合資產(chǎn)的定義,我國2006年發(fā)布的企業(yè)會計新準(zhǔn)則,把資產(chǎn)定義為“資產(chǎn)是指企業(yè)過去的交易或者事項形成的、由企業(yè)擁有或者控制的、預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的資源?！弊詣?chuàng)商譽的形成是基于企業(yè)的過去交易和事項,能夠為企業(yè)帶來可能的未來的經(jīng)濟利益。因此,可作為企業(yè)的一項無形資產(chǎn)加以確認(rèn)。其次,自創(chuàng)商譽能夠采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)模式加以計量。隨著會計及相關(guān)學(xué)科的發(fā)展,歷史成本不再是惟一的會計計量屬性。會計計量模式出現(xiàn)了以歷史成本為主,現(xiàn)行成本、公允價值等為輔的多種計量模式并存。最后,自創(chuàng)商譽的確認(rèn)是相關(guān)性的要求,符合財務(wù)會計目標(biāo)。

(二)自創(chuàng)商譽的計量超額收益法。該法是基于“超額收益觀”基礎(chǔ)之上的。商譽是預(yù)期能給企業(yè)帶來未來經(jīng)濟利益的無形資源。通過估測由于存在商譽而給企業(yè)帶來的未來超額收益來計量自創(chuàng)商譽的大小。筆者建議用企業(yè)未來三至五年的超額收益來估測自創(chuàng)商譽。

自創(chuàng)商譽=(企業(yè)未來盈利-行業(yè)正常平均盈利)×折現(xiàn)系數(shù)

=超額盈利×折現(xiàn)系數(shù)

上述公式中,“企業(yè)未來盈利”可用企業(yè)凈資產(chǎn)公允價值乘以預(yù)計的報酬率來估計,在實務(wù)中通常以企業(yè)的預(yù)期收益來計算?！靶袠I(yè)正常平均盈利”是行業(yè)的平均報酬率下的行業(yè)平均盈利。“折現(xiàn)系數(shù)”為無風(fēng)險報酬率。這個公式適合于預(yù)期自創(chuàng)商譽帶來未來超額收益每年比較穩(wěn)定、變化不大的企業(yè)。

2.殘值法。從“總計價賬戶觀”即視商譽為凈資產(chǎn)的“收買價與公允價值之差”的產(chǎn)物來計量。

自創(chuàng)商譽=企業(yè)市場價值-(企業(yè)可辨認(rèn)有形資產(chǎn)凈值+企業(yè)可辨認(rèn)無形資產(chǎn)凈值)

“企業(yè)市場價值”通常用流通在外的普通股總市值來表示。該法適合于股票和證券市場比較發(fā)達的上市公司的自創(chuàng)商譽的計量。

三、外購商譽的確認(rèn)和計量

(一)外購商譽的確認(rèn)

將外購商謄確認(rèn)為一定的會計要素項目,是對其進行會計處理的起點。目前世界各國確認(rèn)的具體方法主要有三種:(1)將外購商譽資本化為企業(yè)的永久性資產(chǎn),以后時期不攤銷;(2)將外購商譽資本化為企業(yè)的無形資產(chǎn),在以后一定時期內(nèi)系統(tǒng)分期攤銷;(3)外購商譽不資本化為企業(yè)的資產(chǎn)項目,而是從企業(yè)的所有者權(quán)益中立即注銷。

三種處理方法的分歧在于是否將外購商譽資本化。筆者認(rèn)為在我國當(dāng)控股公司購買其他公司的有表決權(quán)的股份并取得控股權(quán)時,應(yīng)將合并商譽嚴(yán)格限定為資本化的可攤銷資產(chǎn)。這不僅符合我國目前會計信息使用者的素質(zhì)及利用信息的能力,更重要的是這樣處理符合合并商譽會計處理的國際發(fā)展趨勢,也更符合謹(jǐn)慎性原則。

(二)外購商譽的計量間接計量法。該方法是“總計價賬戶論”,是以購買成本大于購買方在交易日對所購買的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價值中的權(quán)益部分的差額來衡量商譽的價值。一般認(rèn)為,人們對商譽性質(zhì)的不同認(rèn)識決定了對商譽計量方法的選擇。

間接計量法的優(yōu)點是簡便易行,而且它的收買價是實際發(fā)生的產(chǎn)權(quán)交易價格,具有客觀性和可驗證性;收買價是經(jīng)過買賣雙方討價還價最終確定的,具有公允性。它的主要缺點是商譽的價值是通過差額導(dǎo)算出來的,可能出現(xiàn)誤差或非商譽因素的影響,而且它僅局限在企業(yè)合并時才能運用。

2.直接計量法。它是“超額收益論”,即視商譽為“超額獲利能力”的產(chǎn)物,是指通過估測由于存在商譽而給企業(yè)帶來的預(yù)期超額收益,并按一定方法推算出商譽價值的方法。該方法根據(jù)被評估企業(yè)預(yù)期超額收益的穩(wěn)定性,又分為超額收益資本化法和超額收益折線法。

直接計量法的優(yōu)點是運用廣泛,不管企業(yè)是否發(fā)生合并都可以運用。另外,它依據(jù)的行業(yè)投資報酬率比較客觀,計算出來的商譽價值可以在一定程度上排除其他非量化因素的影響,得到社會的廣泛認(rèn)可。缺點是在操作上存在一定難度,而且計算比較繁瑣。

(三)外購商譽的攤銷

外購商譽的攤銷問題是會計界爭論最為激烈的熱點問題之一。綜觀各派的論述,比較有代表性的觀點主要是以下三種:(1)立即注銷法,也就是在外購商譽取得時就一次性沖減所有者權(quán)益;(2)永久保留法,即將外購商譽作為資產(chǎn)永久地保留在資產(chǎn)負(fù)債表上,只有在有明顯證據(jù)表明其價值已永久性地減少時,才將減少的金額轉(zhuǎn)銷為當(dāng)期費用;(3)系統(tǒng)攤銷法,即將外購商譽作為一項資產(chǎn)入賬,并在估計的有效年限內(nèi)系統(tǒng)地攤銷,攤銷額計入損益表作為一個費用項目。

我國對商譽的處理選用了分期攤銷法。會計準(zhǔn)則規(guī)定:無形資產(chǎn)的成本應(yīng)在一定年限內(nèi)攤銷,計入相關(guān)的費用賬戶。攤銷年限的確定應(yīng)以法律和合同或企業(yè)申請書規(guī)定的有效年限或受益年限為準(zhǔn)。若均無規(guī)定,以10年作為上限。為克服分期攤銷法的缺陷,筆者認(rèn)為解決的辦法是每年對商譽的價值進行檢查,對商譽的預(yù)計有效年限進行再評估。四、負(fù)商譽的確認(rèn)與計量

(一)負(fù)商譽的確認(rèn)在企業(yè)合并過程中,只有當(dāng)購并企業(yè)支付的價款明顯低于被購并企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值時,才能將該差額確認(rèn)為負(fù)商譽。應(yīng)將“整體購買優(yōu)惠”、“以較高的談判技巧將購并價格壓低”等原因形成的差額排除在負(fù)商譽范疇之外。

2.衡量負(fù)商譽時所運用的基數(shù)———“企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值”必須是真正的“公允價值”。在進行資產(chǎn)評估時,應(yīng)全面考慮到隱性負(fù)債、不良資產(chǎn)及資產(chǎn)不能拆零出售等原因造成的整體資產(chǎn)貶值,避免過高估價以求真正公允。

3.一般只將企業(yè)合并時出現(xiàn)的購并企業(yè)支付價款低于被購并企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值的差額確認(rèn)為負(fù)商譽。純粹的企業(yè)出售轉(zhuǎn)讓出現(xiàn)的價值與價格之間的差額則不屬于負(fù)商譽的范疇。

(二)負(fù)商譽的計量

對負(fù)商譽的會計處理,目前常見的有以下三種方法:作為一項負(fù)債或遞延貸項,并在以后期間攤銷,體現(xiàn)為利潤的增加。此種觀點認(rèn)為,以低于被購買企業(yè)凈資產(chǎn)公允市價的價格收購企業(yè),對收購企業(yè)來說無疑是獲得了一筆“收益”,該收益與企業(yè)獲得的其他收益一樣應(yīng)遞延到以后各期,以便與以后各期的費用相配比。目前,采用這種處理方法的主要是法國。

2.在合并日的財務(wù)報表中記錄為權(quán)益增加,即確認(rèn)為資本公積。此種觀點認(rèn)為,購買商譽的會計處理,實質(zhì)上是把會計主體的原有商譽價值核算與購進商譽價值核算合二為一了,所以,其會計處理和預(yù)計壽命期限與原有的商譽別無二致。這樣把負(fù)商譽視為被購企業(yè)的股東向購受企業(yè)股東所做的“財產(chǎn)捐贈”。目前,采用這種處理方法的主要是英聯(lián)邦國家和我國香港。

3.按比例調(diào)減購入的可辨認(rèn)非流動資產(chǎn)的公允價值(有價證券除外),若還有剩余,再按第一種方法處理。此種觀點認(rèn)為,非流動資產(chǎn)的公允市價可能不如流動資產(chǎn)公允市價可靠,出現(xiàn)負(fù)商譽可能是因為非流動資產(chǎn)價值高估引起。目前,采用這種處理方法的主要是美國和加拿大。

我國2006年發(fā)布的新企業(yè)會計準(zhǔn)則對負(fù)商譽的處理是這樣規(guī)定的:“對取得的被購買方各項可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債及或有負(fù)債的公允價值以及合并成本的計量進行復(fù)核;經(jīng)復(fù)核后合并成本仍小于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額的,其差額應(yīng)當(dāng)記入當(dāng)期損益。”可見,我國對負(fù)商譽的處理方法與以上三種方法不同,將負(fù)商譽直接計入當(dāng)期損益。

上述的討論,有助于我們區(qū)分自創(chuàng)商譽與外購商譽,可以避免在討論商譽內(nèi)涵時籠統(tǒng)地界定商譽,造成巨大分歧。能夠更好地理解目前會計信息系統(tǒng)確認(rèn)外購商譽而不確認(rèn)自創(chuàng)商譽的處理方法。同時也有助于我們分清外購商譽與負(fù)商譽,更好地理解負(fù)商譽的確認(rèn)和處理原則。

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