2023年整理期貨從業(yè)資格之期貨投資分析題庫與答案

2023年整理期貨從業(yè)資格之期貨投資分析題庫與答案

單選題（共50題）1、某商場從一批袋裝食品中隨機(jī)抽取10袋，測得每袋重量（單位：克）分別為789，780，794，762，802，813，770，785，810，806，假設(shè)重量服從正態(tài)分布，要求在5%的顯著性水平下，檢驗這批食品平均每袋重量是否為800克。A.H0：μ=800；H1：μ≠800B.H0：μ=800；H1：μ>800C.H0：μ=800；H1：μ<800D.H0：μ≠800；H1：μ=800【答案】A2、用敏感性分析的方法，則該期權(quán)的Delta是（）元。A.3525B.2025.5C.2525.5D.3500【答案】C3、投資組合保險市場發(fā)生不利時保證組合價值不會低于設(shè)定的最低收益；同時在市場發(fā)生有利變化時，組合的價值（）。A.隨之上升B.保持在最低收益C.保持不變D.不確定【答案】A4、某互換利率協(xié)議中，固定利率為7.00%，銀行報出的浮動利率為6個月的Shibor的基礎(chǔ)上升水98BP，那么企業(yè)在向銀行初次詢價時銀行報出的價格通常為（）。A.6.00%B.6.01%C.6.02%D.6.03%【答案】C5、在完全壟斷市場上，企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)量決策時的依據(jù)是()。A.邊際成本等于邊際收益B.邊際成本等于短期收益C.邊際成本等于長期收益D.邊際成本等于平均收益【答案】A6、下列不屬于世界上主要的石油產(chǎn)地的是()。A.中東B.俄羅斯C.非洲東部D.美國【答案】C7、在無套利基礎(chǔ)下，基差和持有期收益之間的差值衡量了（）選擇權(quán)的價值。A.國債期貨空頭B.國債期貨多頭C.現(xiàn)券多頭D.現(xiàn)券空頭【答案】A8、對于反轉(zhuǎn)形態(tài)，在周線圈上，每根豎直線段代表相應(yīng)一個星期的全部價格范圍，A.開盤價B.最高價C.最低價D.收市價【答案】D9、根據(jù)下面資料，回答91-95題A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D10、根據(jù)下面資料，回答71-72題A.買入；17B.賣出；17C.買入；16D.賣出；16【答案】A11、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項目機(jī)會，需要招投標(biāo)。該項目若中標(biāo)，則需前期投萬歐元。考慮距離最終獲知競標(biāo)結(jié)果只有兩個月的時間，目前歐元/人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權(quán)規(guī)避相關(guān)風(fēng)險，該期權(quán)權(quán)利金為0.0009，合約大小為人民幣100萬元。該公司需要_人民幣/歐元看跌期權(quán)_手。（）A.買入;17B.賣出;17C.買入;16D.賣出;16【答案】A12、Gamma是衡量Delta相對標(biāo)的物價變動的敏感性指標(biāo)。數(shù)學(xué)上，Gamma是期權(quán)價格對標(biāo)的物價格的（）導(dǎo)數(shù)。A.一階B.二階C.三階D.四階【答案】B13、如果投資者非?？春煤笫?，將50％的資金投資于股票，其余50％的資金做多股指期貨，則投資組合的總β為()。A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C14、某看漲期權(quán)的期權(quán)價格為0.08元，6個月后到期，其Theta＝－0.2。在其他條件不變的情況下，1個月后，則期權(quán)理論價格將變化（）元。A.6.3B.0.063C.0.63D.0.006【答案】B15、相對關(guān)聯(lián)法屬于()的一種。A.季節(jié)性分析法B.聯(lián)立方程計量經(jīng)濟(jì)模型C.經(jīng)驗法D.平衡表法【答案】A16、關(guān)于收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的說法錯誤的是（）。A.收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)具有收益增強(qiáng)結(jié)構(gòu)，使得投資者從票據(jù)中獲得的利息率高于市場同期的利息率B.為了產(chǎn)生高出市場同期的利息現(xiàn)金流，通常需要在票據(jù)中嵌入股指期權(quán)空頭或者價值為負(fù)的股指期貨或遠(yuǎn)期合約C.收益增強(qiáng)類股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的潛在損失是有限的，即投資者不可能損失全部的投資本金D.收益增強(qiáng)類股指聯(lián)結(jié)票據(jù)中通常會嵌入額外的期權(quán)多頭合約，使得投資者的最大損失局限在全部本金范圍內(nèi)【答案】C17、下列不屬于評價宏觀經(jīng)濟(jì)形勢基本變量的是()。A.超買超賣指標(biāo)B.投資指標(biāo)C.消贊指標(biāo)D.貨幣供應(yīng)量指標(biāo)【答案】A18、從事境外工程總承包的中國企業(yè)在投標(biāo)歐洲某個電網(wǎng)建設(shè)工程后，在未確定是否中標(biāo)之前，最適合利用（）來管理匯率風(fēng)險。A.人民幣／歐元期權(quán)B.人民幣／歐元遠(yuǎn)期C.人民幣／歐元期貨D.人民幣／歐元互換【答案】A19、（）定義為期權(quán)價格的變化與波動率變化的比率。A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega【答案】D20、下表是美國農(nóng)業(yè)部公布的美國國內(nèi)大豆供需平衡表，有關(guān)大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。A.市場預(yù)期全球大豆供需轉(zhuǎn)向?qū)捤葿.市場預(yù)期全球大豆供需轉(zhuǎn)向嚴(yán)格C.市場預(yù)期全球大豆供需逐步穩(wěn)定D.市場預(yù)期全球大豆供需變化無?！敬鸢浮緼21、下列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，屬于平均量或比例量的是()。A.總消費額B.價格水平C.國民生產(chǎn)總值D.國民收入【答案】B22、美聯(lián)儲對美元加息的政策，短期內(nèi)將導(dǎo)致（）。A.美元指數(shù)下行B.美元貶值C.美元升值D.美元流動性減弱【答案】C23、在shibor利率的發(fā)布流程中，每個交易日全國銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報價行的報價，要剔除（）報價。A.最高1家，最低2家B.最高2家，最低1家C.最高、最低各1家D.最高、最低各2家【答案】D24、某國內(nèi)企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設(shè)備出口合同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.7979元人民幣。此時，該出口企業(yè)面臨的風(fēng)險是人民幣兌美元的升值風(fēng)險。由于目前人民幣兌美元升值趨勢明顯，該企業(yè)應(yīng)該對這一外匯風(fēng)險敞口進(jìn)行風(fēng)險規(guī)避。出口企業(yè)是天然的本幣多頭套期保值者，因此該企業(yè)選擇多頭套期保值即買入人民幣/美元期貨對匯率風(fēng)險進(jìn)行規(guī)避?？紤]到3個月后將收取美元貨款，因此該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進(jìn)行買入套期保值，成交價為0.14689。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.6490元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約7手，成交價為0.15137。A.-148900B.148900C.149800D.-149800【答案】A25、一般認(rèn)為，核心CPI低于（）屬于安全區(qū)域。A.10％B.5％C.3％D.2％【答案】D26、抵補(bǔ)性點價策略的優(yōu)點有（）。A.風(fēng)險損失完全控制在己知的范圍之內(nèi)B.買入期權(quán)不存在追加保證金及被強(qiáng)平的風(fēng)險C.可以收取一定金額的權(quán)利金D.當(dāng)價格的發(fā)展對點價有利時，收益能夠不斷提升【答案】C27、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—1所示。A.880B.885C.890D.900【答案】C28、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換比例為40，實施轉(zhuǎn)換時標(biāo)的股票的市場價格為每股24元，那么該轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值為（）。A.960元B.1000元C.600元D.1666元【答案】A29、()認(rèn)為投資者往往具有過早結(jié)清其盈利頭寸而過晚結(jié)清其損失頭寸的傾向，有經(jīng)驗的交易者利用這種不對稱偏好遵循“結(jié)清損失頭寸而保持盈利頭寸”就能獲利A.相反理論B.形態(tài)理論C.切線理論D.量價關(guān)系理論【答案】A30、關(guān)于備兌看漲期權(quán)策略，下列說法錯誤的是（）。A.期權(quán)出售者在出售期權(quán)時獲得一筆收入B.如果期權(quán)購買者在到期時行權(quán)的話，期權(quán)出售者要按照執(zhí)行價格出售股票C.如果期權(quán)購買者在到期時行權(quán)的話，備兌看漲期權(quán)策略可以保護(hù)投資者免于出售股票D.投資者使用備兌看漲期權(quán)策略，主要目的是通過獲得期權(quán)費而增加投資收益【答案】C31、經(jīng)濟(jì)周期的過程是()。A.復(fù)蘇——繁榮——衰退——蕭條B.復(fù)蘇——上升——繁榮——蕭條C.上升——繁榮——下降——蕭條D.繁榮——蕭條——衰退——復(fù)蘇【答案】A32、下列有關(guān)白銀資源說法錯誤的是()。A.白銀生產(chǎn)主要分為礦產(chǎn)銀和再生銀兩種，其中，白銀礦產(chǎn)資源多數(shù)是伴生資源B.中國、日本、澳大利亞、俄羅斯、美國、波蘭是世界主要生產(chǎn)國，礦產(chǎn)白銀產(chǎn)占全球礦產(chǎn)白銀總產(chǎn)量的70%以上C.白銀價格會受黃金價格走勢的影響D.中國主要白銀生產(chǎn)集中于湖南、河南、五南和江西等地【答案】B33、國內(nèi)某汽車零件生產(chǎn)企業(yè)某日自美國進(jìn)口價值1000萬美元的生產(chǎn)設(shè)備，約定3個月后支付貨款；另外，2個月后該企業(yè)將會收到150萬歐元的汽車零件出口貨款；3個月后企業(yè)還將會收到200萬美元的汽車零件出口貨款。據(jù)此回答以下三題。A.1000萬美元的應(yīng)付賬款和150萬歐元的應(yīng)收賬款B.1000萬美元的應(yīng)收賬款和150萬歐元的應(yīng)付賬款C.800萬美元的應(yīng)付賬款和150萬歐元的應(yīng)收賬款D.800萬美元的應(yīng)收賬款和150萬歐元的應(yīng)付賬款【答案】C34、6月5日某投機(jī)者以95.45的價格買進(jìn)10張9月份到期的3個月歐元利率((EURIBOR)期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.40的價格將手中的合約平倉.在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）。A.1250歐元B.-1250歐元C.12500歐元D.-12500歐元【答案】B35、Shibor報價銀行團(tuán)由l6家商業(yè)銀行組成，其中不包括()。A.中國工商銀行B.中國建設(shè)銀行C.北京銀行D.天津銀行【答案】D36、企業(yè)原材料庫存管理的實質(zhì)問題是指原材料庫存中存在的()問題。A.風(fēng)險管理B.成本管理C.收益管理D.類別管理【答案】A37、以S&P500為標(biāo)的物三個月到期遠(yuǎn)期合約，假設(shè)指標(biāo)每年的紅利收益率為3%，標(biāo)的資產(chǎn)為900美元，連續(xù)復(fù)利的無風(fēng)險年利率為8%，則該遠(yuǎn)期合約的即期價格為（）美元。A.900B.911.32C.919.32D.-35.32【答案】B38、現(xiàn)金為王成為投資的首選的階段是（）。A.衰退階段B.復(fù)蘇階段C.過熱階段D.滯脹階段【答案】D39、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當(dāng)天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則:銅的即時現(xiàn)貨價是（）美元/噸。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D40、5月份，某投資經(jīng)理判斷未來股票市場將進(jìn)入震蕩整理行情，但對前期表現(xiàn)較弱勢的消費類股票看好。5月20日該投資經(jīng)理建倉買入消費類和零售類股票2億元，β值為0.98，同時在滬深300指數(shù)期貨6月份合約上建立空頭頭寸，賣出價位為4632.8點，β值為1。據(jù)此回答以下兩題。A.178B.153C.141D.120【答案】C41、回歸系數(shù)檢驗指的是()。A.F檢驗B.單位根檢驗C.t檢驗D.格蘭杰檢驗【答案】C42、利用（）市場進(jìn)行輪庫，儲備企業(yè)可以改變以往單一的購銷模式，同時可規(guī)避現(xiàn)貨市場價格波動所帶來的風(fēng)險，為企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展引入新思路。A.期權(quán)B.互換C.遠(yuǎn)期D.期貨【答案】D43、Gamma是衡量Delta相對標(biāo)的物價格變動的敏感性指標(biāo)。數(shù)學(xué)上，Gamma是期權(quán)價格對標(biāo)的物價格的（）導(dǎo)數(shù)。A.一階B.二階C.三階D.四階【答案】B44、（）已成為宏觀調(diào)控體系的重要組成部分，成為保障供應(yīng)、穩(wěn)定價格的“緩沖器”和“蓄水池”。A.期貨B.國家商品儲備C.債券D.基金【答案】B45、某保險公司擁有一個指數(shù)型基金，規(guī)模為50億元，跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重分布與現(xiàn)貨指數(shù)相同。方案一：現(xiàn)金基礎(chǔ)策略構(gòu)建指數(shù)型基金。直接通過買賣股票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)型基金。獲利資本利得和紅利。其中，未來6個月的股票紅利為3195萬元。方案二：運用期貨加現(xiàn)金增值策略構(gòu)建指數(shù)型基金。將45億元左右的資金投資于政A.96782.4B.11656.5C.102630.34D.135235.23【答案】C46、7月中旬，某銅進(jìn)口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅杠廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準(zhǔn)。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元/噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元/噸的期貨價格為計價基準(zhǔn)進(jìn)行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權(quán)也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為（）元/噸。A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D47、9月10日，我國某天然橡膠貿(mào)易商與外商簽訂一批天然橡膠訂貨合同，成交價格折合人民幣11950元／噸，由于從訂貨至貨物運至國內(nèi)港口需要1個月的時間，為了防止期間價格下跌對其進(jìn)口利潤的影響，該貿(mào)易商決定利用天然橡膠期貨進(jìn)行套期保值，于是當(dāng)天以12200元／噸的價格在11月份天然橡膠期貨合約上建倉，至10月10日，貨物到港，現(xiàn)貨價格A.若不做套期保值，該貿(mào)易商仍可以實現(xiàn)進(jìn)口利潤B.期貨市場盈利300元／噸C.通過套期保值，天然橡膠的實際售價為11950元／噸D.基差走強(qiáng)300元／噸，該貿(mào)易商實現(xiàn)盈利【答案】D48、美國某公司從德國進(jìn)口價值為1000萬歐元的商品，2個月后以歐元支付貨款，當(dāng)美元的即期匯率為1．0890，期貨價格為1．1020，那么該公司擔(dān)心（）。A.歐元貶值，應(yīng)做歐元期貨的多頭套期保值B.歐元升值，應(yīng)做歐元期貨的空頭套期保值C.歐元升值，應(yīng)做歐元期貨的多頭套期保值D.歐元貶值，應(yīng)做歐元期貨的空頭套期保值【答案】C49、關(guān)于期權(quán)的希臘字母，下列說法錯誤的是（）。A.Delta的取值范圍為（-1，1）B.深度實值和深度虛值的期權(quán)Gamma值均較小，只有當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格和執(zhí)行價相近時，價格的波動都會導(dǎo)致Delta值的劇烈變動，因此平價期權(quán)的Gamma值最大C.在行權(quán)價附近，Theta的絕對值最大D.Rho隨標(biāo)的證券價格單調(diào)遞減【答案】D50、根據(jù)下面資料，回答89-90題A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B多選題（共30題）1、假設(shè)股票的盧值為βs=1．10，股指期貨(保證金率為12％)的β值為βf=1．05，下列組合風(fēng)險大于市場風(fēng)險的投資組合是()。A.90％的資金投資于股票，10％的資金做多股指期貨B.50％的資金投資于股票，50％的資金做多股指期貨C.90％的資金投資于股票，10％的資金做空股指期貨D.50％的資金投資于股票，50％的資金做空股指期貨【答案】AB2、關(guān)于雙貨幣債券，以下說法正確的是（）A.本金受到匯率風(fēng)險，風(fēng)險敞口比較大B.本金受到匯率風(fēng)險，風(fēng)險敞口比較小C.利息以本幣表示，沒有外匯風(fēng)險D.利息以外幣表示，有外匯風(fēng)險【答案】AC3、下列屬于常見的入市策略的是（）。A.均線交叉策略B.跟蹤止盈策略C.反轉(zhuǎn)策略D.形態(tài)匹配策略【答案】ACD4、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行掛鉤于上證50指數(shù)的理財產(chǎn)品，其收益率為1%+20%×max（指數(shù)收益率，10%），該機(jī)構(gòu)發(fā)行這款產(chǎn)品后需對沖價格風(fēng)險，合理的做法是（）。?A.買入適當(dāng)頭寸的50ETF認(rèn)購期權(quán)B.買入適當(dāng)頭寸的上證50股指期貨C.賣出適當(dāng)頭寸的50ETF認(rèn)購期權(quán)D.賣出適當(dāng)頭寸的上證50股指期貨【答案】AB5、金融機(jī)構(gòu)從事金融衍生品交易時，可能會面臨市場風(fēng)險的業(yè)務(wù)有（）。A.提供金融衍生品相關(guān)的風(fēng)險管理服務(wù)B.提供金融衍生品相關(guān)的財富管理服務(wù)C.為了做市而主動進(jìn)行金融衍生品的交易D.為了自有資金管理而主動進(jìn)行金融衍生品的交易【答案】ABCD6、基差交易在實際操作過程中主要涉及（）風(fēng)險。A.保證金風(fēng)險B.基差風(fēng)險C.流動性風(fēng)險D.操作風(fēng)險【答案】ABC7、條件設(shè)置的適當(dāng)性主要解決的問題包括（）。A.賣出開倉的條件設(shè)置B.買入開倉的條件設(shè)置C.賣出平倉的條件設(shè)置D.買入平倉的同時，再買入開倉的條件設(shè)置【答案】ABCD8、下列屬于保護(hù)性點價策略的優(yōu)點的有（）。A.風(fēng)險損失完全控制在已知的范圍之內(nèi)B.買入期權(quán)不存在追加保證金的風(fēng)險C.成本是負(fù)成本，可以收取一定金額的權(quán)利金D.買入期權(quán)不存在被強(qiáng)平的風(fēng)險【答案】ABD9、下列關(guān)于無套利定價理論的說法正確的有（）。A.無套利市場上，如果兩種金融資產(chǎn)互為復(fù)制，則當(dāng)前的價格必相同B.無套利市場上，兩種金融資產(chǎn)未來的現(xiàn)金流完全相同，若兩項資產(chǎn)的價格存在差異，則存在套利機(jī)會C.若存在套利機(jī)會，獲取無風(fēng)險收益的方法有“高賣低買”或“低買高賣”D.若市場有效率，市場價格會由于套利行為做出調(diào)整，最終達(dá)到無套利價格【答案】ABCD10、應(yīng)用旗形時，下列做法或說法正確的有（）。?A.旗形出現(xiàn)之前，一般應(yīng)有一個旗桿B.旗形持續(xù)的時間不能太長，時間一長，它保持原來趨勢的能力將下降C.旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大D.在旗形的形成過程中，成交量從左向右逐漸減少【答案】ABCD11、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.跟蹤證行權(quán)價B.向下敲出水平C.產(chǎn)品的參與率D.期權(quán)行權(quán)期限【答案】BC12、基差定價交易過程中，買方叫價交易的貿(mào)易環(huán)節(jié)包括（）。A.商品供應(yīng)商向商品生產(chǎn)商采購現(xiàn)貨B.商品采購方確定采購計劃，并向商品供應(yīng)方詢價C.商品供應(yīng)商根據(jù)運輸成本和預(yù)期利潤給出升貼水報價D.采購商點價，確定商品最終成交價【答案】BC13、機(jī)構(gòu)投資者使用包括股指期貨在內(nèi)的權(quán)益類衍生品實現(xiàn)各類資產(chǎn)組合管理策略，是因為這類衍生品工具具備()的重要特性。A.靈活改變投資組合的β值B.可以替代股票投資C.靈活的資產(chǎn)配置功能D.零風(fēng)險【答案】AC14、適合做外匯期貨買入套期保值的有（）。A.三個月后將要支付款項的某進(jìn)口商付匯時外匯匯率上升B.三個月后將要支付款項的某進(jìn)口商付匯時外匯匯率下降C.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值D.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣貶值【答案】AC15、通過期貨市場建立虛擬庫存的好處在于（）。A.降低信用風(fēng)險B.避免產(chǎn)品安全問題C.期貨交割的商品質(zhì)量有保障D.期貨市場流動性強(qiáng)【答案】ABCD16、2月10日，某機(jī)構(gòu)投資者持有上證ETF50份額100萬份，當(dāng)前基金價格為2.360元/份，投資者持有基金的價值為236萬元。該投資者希望保障其資產(chǎn)價值在1個月后不低于230萬元，于是使用保護(hù)性看跌期權(quán)策略。下列說法正確的是（）。A.假設(shè)市場上存在2月份到期執(zhí)行價格為2.3元的看跌期權(quán)，則買入100張每張份額為1萬份的上證ETF50看跌期權(quán)B.如果到期時上證ETF50的價格低于2.3元，投資者行權(quán)，組合價值不足230萬元C.如果到期時上證ETF50價格高于2.3元，投資者不行權(quán)，組合價值為其資產(chǎn)的市場價值D.如果到期時上證ETF50價格高于2.3元，投資者不行權(quán)，組合價值為230萬元【答案】AC17、需求的變動不同于需求量的變動，影響需求變動的因素是（）。A.消費者偏好B.收入水平C.替代品的價格D.商品自身的價格【答案】ABC18、情景分析和壓力測試可以通過一些數(shù)學(xué)關(guān)系進(jìn)行較為明確的因素分析，從而給出有意義的風(fēng)險度量，這些因素包括（）。A.期權(quán)價值B.期權(quán)的DeltaC.標(biāo)的資產(chǎn)價格D.到期時間【答案】ABCD19、貨幣供給是指向經(jīng)濟(jì)中（）貨幣的行為。A.投入B.創(chuàng)造C.擴(kuò)張D.收縮【答案】ABCD20、遠(yuǎn)期或期貨定價的理論主要包括（）。A.無套利定價理論B.二叉樹定價理論C.持有成本理論D.B-S-M定價理論【答案】AC21、下列對于互換協(xié)議作用說法正確的有（）。A.對資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行風(fēng)險管理B.構(gòu)造新的資產(chǎn)組合C.對利潤表進(jìn)行風(fēng)險管理D.對所有者權(quán)益進(jìn)行風(fēng)險管理【答案】AB22、在無套利市場，無分紅標(biāo)的資產(chǎn)期權(quán)的價格估值范圍合理的有（）。A.其他條件相同，到期日不同的歐式期權(quán)，期權(quán)到期時間越長，期權(quán)價格越高B.其他條件相同，執(zhí)行價不同的歐式看漲期權(quán)，執(zhí)行價越低，期權(quán)價