上半年臺(tái)灣省證券從業(yè)資格考試證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展考試試卷

上半年臺(tái)灣省證券從業(yè)資格考試證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展考試試卷資料僅供參考上半年臺(tái)灣省證券從業(yè)資格考試：證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展考試試卷一、單項(xiàng)選擇題（共20題，每題3分，每題的備選項(xiàng)中，只有1個(gè)事最符合題意）1、關(guān)于套利組合，下列說(shuō)法中，不正確的是__。

A．該組合中各種證券的權(quán)數(shù)滿足x1+x2+…+xn=1

B．該組合因素靈敏度系數(shù)為零，即x1b1+x2b2+…+xnbn=0

C．該組合具有正的期望收益率，即x1E(r1)+x2E(r2)+…xnE(rn)＞0

D．如果市場(chǎng)上不存在(即找不到)套利組合，那么市場(chǎng)就不存在套利機(jī)會(huì)

2、著名的有效市場(chǎng)假說(shuō)理論是由__提出的。

A．沃倫·巴菲特

B．尤金·法瑪

C．凱恩斯

D．本杰明·格雷厄姆

3、投資者擁有較多資金欲投資于股票現(xiàn)貨，又擔(dān)心建倉(cāng)期內(nèi)大盤出現(xiàn)非預(yù)期大幅上漲導(dǎo)致建倉(cāng)成本過(guò)高，這時(shí)可采取的措施是（）。

A．多頭套期保值

B．股票指數(shù)期貨投機(jī)

C．空頭套期保值

D．套利

4、金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別在于（）。

A．收費(fèi)不同

B．收益不同

C．交易方式不同

D．交易者權(quán)利和義務(wù)的對(duì)稱性不同

5、__能夠近似看作無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券，其收益率可被用作確定基礎(chǔ)利率的參照物。

A．短期政府債券

B．短期金融債券

C．短期企業(yè)債券

D．長(zhǎng)期政府債券

6、下列因素中，與久期之間呈相同關(guān)系的是__。

A．票面利率

B．到期期限

C．市場(chǎng)利率

D．到期收益率

7、以下不屬于面額股票特點(diǎn)的是（）。

A．便于股票分割

B．轉(zhuǎn)讓價(jià)格靈活

C．發(fā)行價(jià)格靈活

D．為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據(jù)

8、（）是國(guó)家為了籌措資金而向投資者出具的，承諾在一定時(shí)期支付利息和到期還本的債務(wù)憑證。

A．國(guó)家債券

B．政府債券

C．公司債券

D．金融債券

9、__市場(chǎng)是相對(duì)少量的生產(chǎn)者在某種產(chǎn)品的生產(chǎn)中占據(jù)很大的市場(chǎng)份額，從而控制了這個(gè)行業(yè)供給的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

A．完全競(jìng)爭(zhēng)型

B．壟斷競(jìng)爭(zhēng)型

C．寡頭壟斷型

D．完全壟斷型

10、證券的風(fēng)險(xiǎn)一般由收益率的__來(lái)衡量。

A．方差

B．幾何平均值

C．協(xié)方差

D．算術(shù)平均值

11、根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，下列不屬于股權(quán)類資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約的是（）。

A．單個(gè)股票

B．一攬子股票

C．股票價(jià)格指數(shù)

D．定期存款單

12、關(guān)于證券發(fā)行注冊(cè)制論述錯(cuò)誤的是（）。

A．發(fā)行人只要充分披露了有關(guān)信息，在注冊(cè)申報(bào)后的規(guī)定時(shí)間內(nèi)未被證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)拒絕注冊(cè)，即可進(jìn)行證券發(fā)行，無(wú)須再經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)

B．實(shí)行證券發(fā)行注冊(cè)制應(yīng)向投資者保證發(fā)行的證券資質(zhì)優(yōu)良，價(jià)格適當(dāng)

C．要求發(fā)行人提供關(guān)于證券發(fā)行本身以及同證券發(fā)行有關(guān)的一切信息

D．要對(duì)所提供信息的真實(shí)性、完整性和可靠性承擔(dān)法律責(zé)任

13、香港把證券投資基金稱為（）。

A．共同基金

B．單位信托基金

C．證券投資信托基金

D．信托基金

14、__是按當(dāng)年不變價(jià)格計(jì)算的國(guó)民生產(chǎn)總值與按基年不變價(jià)格計(jì)算的國(guó)民生產(chǎn)總值的比率。

A．零售物價(jià)指數(shù)

B．生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)

C．國(guó)民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)

D．生活費(fèi)用價(jià)格指數(shù)

15、中國(guó)當(dāng)前對(duì)證券發(fā)行實(shí)行的是（）。

A．核準(zhǔn)制

B．審批制

C．審查制

D．核查制

16、經(jīng)過(guò)對(duì)證券基本財(cái)務(wù)要素的計(jì)算和處理得出該證券的絕對(duì)金額的方法稱為_(kāi)_。

A．絕對(duì)估值

B．資產(chǎn)價(jià)值

C．相對(duì)估值

D．風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)

17、股息的來(lái)源是公司的（）。

A．稅前利潤(rùn)

B．稅后利潤(rùn)

C．所有利潤(rùn)

D．公積金轉(zhuǎn)增收益

18、從__形態(tài)看，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值是所有常住居民在一定時(shí)期內(nèi)最終使用的貨物和服務(wù)價(jià)值與貨物和服務(wù)凈出口價(jià)值之和。

A．價(jià)值

B．產(chǎn)品

C．收入

D．實(shí)物

19、在證券研究領(lǐng)域已經(jīng)確立一定市場(chǎng)地位的證券投資咨詢機(jī)構(gòu)，主要有三種收入實(shí)現(xiàn)方式，但不包括__。

A．向基金等機(jī)構(gòu)客戶提供證券研究報(bào)告

B．向基金之外的保險(xiǎn)、私募等機(jī)構(gòu)投資者銷售證券研究報(bào)告，收取銷售收入

C．與證券公司簽訂協(xié)議，向證券公司的經(jīng)紀(jì)客戶發(fā)送證券研究報(bào)告，由證券公司統(tǒng)一向證券投資咨詢機(jī)構(gòu)支付費(fèi)用

D．向客戶收取管理費(fèi)和交易費(fèi)收入

20、將半年期利率y(或稱“周期性收益率”)乘以2得到的年到期收益率與實(shí)際年收益率的關(guān)系是__。

A．一樣大

B．沒(méi)有相關(guān)關(guān)系

C．前者較小

D．前者較大

二、多項(xiàng)選擇題（共15題，每題4分，每題的備選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上符合題意，至少有1個(gè)錯(cuò)項(xiàng)。錯(cuò)選，本題不得分；少選，所選的每個(gè)選項(xiàng)得0.5分）21、與證券市場(chǎng)的形成相聯(lián)系的有__。

A．社會(huì)化大生產(chǎn)

B．小生產(chǎn)方式

C．股份公司

D．信用制度

22、關(guān)于外匯風(fēng)險(xiǎn)的論述，正確的是__。

A．從其產(chǎn)生的領(lǐng)域分析，外匯風(fēng)險(xiǎn)可分為商業(yè)性匯率風(fēng)險(xiǎn)和金融性匯率風(fēng)險(xiǎn)兩大類

B．商業(yè)性匯率風(fēng)險(xiǎn)主要是指人們?cè)趪?guó)際貿(mào)易中因匯率變動(dòng)而遭受損失的可能性

C．金融性匯率風(fēng)險(xiǎn)包括債權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)

D．金融性匯率風(fēng)險(xiǎn)是外匯風(fēng)險(xiǎn)中最常見(jiàn)且最重要的風(fēng)險(xiǎn)

23、上證綜合指數(shù)__。

A．以1990年12月19日為基期

B．以全部上市股票為樣本

C．以股票成交量為權(quán)數(shù)

D．以股票發(fā)行量為權(quán)數(shù)

24、下列說(shuō)法正確的是__。

A．基金份額持有人享有基金信息的知情權(quán)、表決權(quán)和收益權(quán)

B．基金的一切風(fēng)險(xiǎn)管理都是圍繞保護(hù)投資者利益來(lái)考慮的

C．基金份額持有人是指持有基金份額或基金股份的自然人和法人，也就是基金的投資人

D．基金托管人是基金一切活動(dòng)的中心

25、下面關(guān)于證券市場(chǎng)的敘述，正確的是__。

A．證券市場(chǎng)可分為有形市場(chǎng)和無(wú)形市場(chǎng)，無(wú)形市場(chǎng)的誕生是證券市場(chǎng)走向集中化的重要標(biāo)志之一

B．證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)是指證券市場(chǎng)的構(gòu)成及其各部分之間的量比關(guān)系

C．證券市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是為解決資本供求矛盾和流動(dòng)性而產(chǎn)生的市場(chǎng)

D．從風(fēng)險(xiǎn)的角度分析，證券市場(chǎng)也是風(fēng)險(xiǎn)的直接交換場(chǎng)所

26、下列關(guān)于債券的敘述，說(shuō)法錯(cuò)誤的是__。

A．流通性是債券的特征之一，也是國(guó)債的基本特點(diǎn)，所有的國(guó)債都是可流通的

B．債券代表債券投資者的權(quán)利，這種權(quán)利不是直接支配財(cái)產(chǎn)權(quán)，而是資產(chǎn)所有權(quán)

C．債券盡管有面值，代表了一定的財(cái)產(chǎn)價(jià)值，但它也只是一種虛擬資本，而非真實(shí)資本

D．由于債券期限越長(zhǎng)，流動(dòng)性越差，風(fēng)險(xiǎn)也就較大，因此長(zhǎng)期債券的票面利率肯定高于短期債券的票面利率

27、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，下列屬于證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的是__。

A．資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

B．會(huì)計(jì)師事務(wù)所

C．投資咨詢機(jī)構(gòu)

D．資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)

28、中國(guó)證券交易所市場(chǎng)的層次結(jié)構(gòu)包括__。

A．主板市場(chǎng)

B．中小企業(yè)板塊市場(chǎng)

C．三板市場(chǎng)

D．創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)

29、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，又稱代理買賣證券業(yè)務(wù)，是指證券公司接受客戶委托代客戶買賣有價(jià)證券的行為。依據(jù)代理業(yè)務(wù)的原則，證券公司不得有以下__行為。

A．不得墊付資金

B．不得自行決定證券買賣，選擇證券種類，決定買賣數(shù)量或者買賣價(jià)格

C．不能受理全權(quán)委托

D．不能受理按有關(guān)法規(guī)規(guī)定不能參與證券交易的人的委托

30、債券發(fā)行方式有__。

A．定向發(fā)行

B．承購(gòu)包銷

C．招標(biāo)發(fā)行

D．對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合的發(fā)行方式

31、ETF(證券交易所交易基金)的優(yōu)勢(shì)包括__。

A．日內(nèi)交易與二級(jí)市場(chǎng)的高流動(dòng)性

B．價(jià)格與凈值偏離較小

C．稅收高效性

D．成本分配公平性，保護(hù)繼續(xù)持有者利益

32、關(guān)于利率變化引起證券價(jià)格變化，下列說(shuō)法正確的有__。

A．利率與證券價(jià)格呈反方向變化

B．利率的提高會(huì)改變資金流向，使得債券需求降低，從而導(dǎo)致債券價(jià)格降低

C．利率提高，公司融資成本提高，凈盈利下降，派發(fā)股息減少，引起股票價(jià)格下降

D．利率提高，債券價(jià)格將先降低再升高到原來(lái)水平

33、下列關(guān)于證券登記結(jié)算公司的說(shuō)法，正確的是__。

A．證券登記結(jié)算公司的名稱中應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“證券登記結(jié)算”字樣

B．不以營(yíng)利為目的的企業(yè)法人

C．證券登記結(jié)算采取全國(guó)集中統(tǒng)一的運(yùn)營(yíng)方式

D．自有資金不少于人民幣1億元

34、封閉式基金的交易價(jià)格__。

A．并不必然反映基金凈資產(chǎn)值

B．受市場(chǎng)供求關(guān)系影響

C．固定不變

D．會(huì)出現(xiàn)折價(jià)現(xiàn)象

35、下列說(shuō)法正確的是__。

A．試點(diǎn)證券公司應(yīng)建立動(dòng)態(tài)的凈資本監(jiān)控預(yù)警與補(bǔ)足機(jī)制，確保凈資本及有關(guān)