平安銀行研究報(bào)告新零售新標(biāo)桿科技驅(qū)動(dòng)智能銀行全解析

平安銀行研究報(bào)告：新零售新標(biāo)桿，科技驅(qū)動(dòng)智能銀行全解析一、歷史沿革：回顧“零售新王”成長(zhǎng)路平安銀行簡(jiǎn)介：全稱平安銀行股份有限公司，是中國(guó)平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司控股的一家跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的股份制商業(yè)銀行，為中國(guó)大陸12家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行之一。注冊(cè)資本為人民幣51.23億元，總資產(chǎn)近1.37萬億元，總部位于廣東省深圳市。近年來平安銀行零售業(yè)務(wù)表現(xiàn)出強(qiáng)勁的成長(zhǎng)韌性，零售客戶邁入萬億級(jí)俱樂部，被市場(chǎng)譽(yù)為“零售新王”。首先，我們一起回顧下這位“零售新王”是如何煉成的？1.11987-2012：深發(fā)展華麗轉(zhuǎn)身新平安福建亞洲銀行（老平安銀行）：國(guó)內(nèi)第一家以保險(xiǎn)品牌命名的商業(yè)銀行。成立于1992年12月。2003年12月，平安保險(xiǎn)集團(tuán)與香港上海匯豐銀行一起正式收購(gòu)100%股份，并通過增資，平安保險(xiǎn)集團(tuán)控制了73%的股份；2004年2月，福建亞洲銀行更名為平安銀行，總部由福州遷至上海。深圳市商業(yè)銀行：中國(guó)第一家城市商業(yè)銀行，成立于1995年；2006年，平安保險(xiǎn)集團(tuán)收購(gòu)深圳市商業(yè)銀行89.36%的股份。2007年6月，深圳市商業(yè)銀行吸收合并老平安銀行并更名為深圳平安銀行。2009年2月更名為平安銀行，并成為跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的城市商業(yè)銀行。深圳發(fā)展銀行：首家在A股上市的商業(yè)銀行。深圳發(fā)展銀行于1987年12月在深圳成立；

1991年在深交所上市；2004年美國(guó)新橋投資集團(tuán)成為第一大股東，深發(fā)展成為國(guó)內(nèi)首家外資作為第一大股東的中資股份制商業(yè)銀行

；2010年9月1日中國(guó)平安保險(xiǎn)以持有的平安銀行及現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)深發(fā)展52.4%的股權(quán)；2012年2月，深圳發(fā)展銀行吸收合并控股子公司平安銀行，原平安銀行注銷；2012年7月，深圳發(fā)展銀行更名為“平安銀行股份有限公司”。1.22012-2016：邵平時(shí)代—對(duì)公快上“三步走”，綜合金融初布局“三步走”第一步：戰(zhàn)略主打?qū)?012年9月，原民生銀行副行長(zhǎng)邵平成為平安銀行

新掌門。2013年初，平安銀行正式推出“三步走”戰(zhàn)略，即5年內(nèi)以發(fā)展對(duì)公業(yè)務(wù)為主，同時(shí)為零售銀行業(yè)務(wù)發(fā)展打下基礎(chǔ)；5-8年，爭(zhēng)取達(dá)到對(duì)公和零售并重；8年以后，以零售業(yè)務(wù)為主。邵平行長(zhǎng)掌舵初期，平安銀行業(yè)務(wù)以對(duì)公為主，重點(diǎn)放在中小微企業(yè)，2013年開始推廣的“貸貸平安商務(wù)卡”成為小微拓客利器，2012-2015年間小微貸款復(fù)合增長(zhǎng)率為14.3%?？焐狭粝码[患。平安銀行多少受到民生系激進(jìn)風(fēng)格的影響，對(duì)公貸款的快速投放伴隨著風(fēng)險(xiǎn)偏好的提升和小微客群的資質(zhì)下沉，尤其是2015年宏觀經(jīng)濟(jì)增速遇到瓶頸后，小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)遇到困難，資產(chǎn)質(zhì)量問題開始涌現(xiàn)。2014年至2016H1，貸貸平安卡的不良率由0.64%增至4.02%，小企業(yè)貸款整體不良率由1.16%增至5.46%。事業(yè)部制開啟，綜合金融初布局。邵平行長(zhǎng)依托在民生銀行事業(yè)部制經(jīng)營(yíng)的成功經(jīng)驗(yàn)，對(duì)

平安銀行組織架構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，2013年8月，平安銀行召開事業(yè)部啟動(dòng)大會(huì)，宣告3個(gè)行業(yè)事業(yè)部、11個(gè)產(chǎn)品事業(yè)部和1個(gè)平臺(tái)事業(yè)部正式成立。同時(shí)，平安銀行提出“一個(gè)客戶、一個(gè)賬戶、多個(gè)產(chǎn)品、一站式服務(wù)”，同時(shí)推進(jìn)衣食住行玩等消費(fèi)領(lǐng)域全產(chǎn)業(yè)鏈的整合，成立行業(yè)金融事業(yè)部，2016年事業(yè)部架構(gòu)增至“11+7+1”，形成地產(chǎn)、交通、能源礦產(chǎn)、現(xiàn)代物流、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、醫(yī)療健康&文化旅游、電子信息八大行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈“全覆蓋”

模式?；ヂ?lián)網(wǎng)方面，針對(duì)零售客戶推出“口袋銀行”APP，面對(duì)公司客戶，推出線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)橙E網(wǎng)，面對(duì)同業(yè)客戶推出行E通。通過“一個(gè)客戶、一個(gè)賬戶、多個(gè)產(chǎn)品、一站式服務(wù)”的打法，背靠強(qiáng)大的平安集團(tuán)進(jìn)行交叉銷售、客戶遷徙，綜合金融的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)已初具雛形。1.32016至今：謝永林時(shí)代——零售成標(biāo)桿，對(duì)公再起航2016年底，謝永林出任平安銀行董事長(zhǎng)。以打造“中國(guó)最卓越，全球領(lǐng)先的智能化零售銀行”為戰(zhàn)略目標(biāo)，貫徹“科技引領(lǐng)，零售突破，對(duì)公做精”的十二字方針。對(duì)零售業(yè)務(wù)、對(duì)公業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)分別提出“3+2+1”策略，“零售新王”的蛻變之旅就此正式開啟。階段一（2017-2019）：零售做大，對(duì)公瘦身，先把結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)過來。零售方面，加大信貸投放力度，從LUM出發(fā)以新一貸、汽車金融、信用卡三大尖兵圈占市場(chǎng)，零售貸款、營(yíng)收、凈利占比均近六成。對(duì)公方面進(jìn)行壓縮瘦身，清理存量風(fēng)險(xiǎn)，加大不良處置力度。2018年對(duì)公不良拐點(diǎn)到來，不良率從2.68%連續(xù)下降到2021年的0.71%，整體不良率也因此從2018年的1.75%連續(xù)下降到2021年的1.02%。階段二（2019年至今）：零售轉(zhuǎn)型提質(zhì)，對(duì)公再起航。零售方面，以LUM帶動(dòng)AUM增長(zhǎng)，推進(jìn)財(cái)富管理和私人銀行業(yè)務(wù)快步發(fā)展。LUM主要對(duì)應(yīng)零售貸款，AUM則是包括存款、理財(cái)?shù)仍趦?nèi)的零售客戶管理資產(chǎn)，即以零售信貸投放拉動(dòng)管理資產(chǎn)提升。2021年，零售AUM達(dá)到3.1萬億，近年始終保持20%+的增速高速增長(zhǎng)。其中，2021年私行客戶AUM較上年末增長(zhǎng)24.6%達(dá)到1.4萬億，在整體AUM中占比高達(dá)44%，且從2019年開始私行客戶AUM增速始終高于整體零售AUM增速，其高端客群的競(jìng)爭(zhēng)能力可見一斑。對(duì)公方面，2019年平安銀行正式在集團(tuán)的帶領(lǐng)下重新進(jìn)軍。提出“3+2+1”經(jīng)營(yíng)策略，聚焦

“行業(yè)銀行、交易銀行、綜合金融”3大業(yè)務(wù)支柱，重點(diǎn)發(fā)力“戰(zhàn)略客群、小微客群”2大核心客群，堅(jiān)守資產(chǎn)質(zhì)量“1條生命線”不動(dòng)搖，正式發(fā)力對(duì)公業(yè)務(wù)?？梢钥吹?，平安銀行19H2和20H1一反三年來常態(tài)，大量投放對(duì)公貸款，而后發(fā)現(xiàn)對(duì)公業(yè)務(wù)消耗資本較多且拖累息差表現(xiàn)。從20H2開始集團(tuán)發(fā)力統(tǒng)籌對(duì)公業(yè)務(wù)，不再緊盯貸款轉(zhuǎn)而訴諸存款，貸款增量重新向個(gè)貸傾斜，企業(yè)活期存款大幅上升。同時(shí)轉(zhuǎn)做綜合金融服務(wù)，2020H2提出打好對(duì)公“5張牌”——新型供應(yīng)鏈金融、票據(jù)一體化、客戶經(jīng)營(yíng)平臺(tái)、復(fù)雜投融、生態(tài)化綜拓。二、治理結(jié)構(gòu)：集團(tuán)金融優(yōu)勢(shì)突出2.1組織架構(gòu)：綜合金融布局，對(duì)公零售分離提出零售轉(zhuǎn)型以來，平安銀行組織架構(gòu)主要有幾點(diǎn)特征。1）繼續(xù)推進(jìn)綜合金融布局。在保持對(duì)公各行業(yè)事業(yè)部的基礎(chǔ)上，增設(shè)綜合金融拓展部。2）零售部門和對(duì)公部門分離。大零售中增設(shè)汽車金融、私行財(cái)富等戰(zhàn)略產(chǎn)品事業(yè)部。3）加大科技支持力度。IT部門獨(dú)立布局，專門研究科技開發(fā)與運(yùn)營(yíng)。管理層介紹：謝永林先生任董事長(zhǎng)，行長(zhǎng)“1+4”：胡躍飛先生任行長(zhǎng)，楊志群、郭世邦、項(xiàng)有志、鞠維萍先生任副行長(zhǎng)，蔡新發(fā)先生任行長(zhǎng)特別助理，分管大零售板塊。2.2股權(quán)結(jié)構(gòu)：中國(guó)最大保險(xiǎn)集團(tuán)的旗下子公司背靠強(qiáng)大的平安集團(tuán)，控制權(quán)清晰。中國(guó)平安及其子公司平安壽險(xiǎn)是平安銀行的主要控股股東，中國(guó)平安集團(tuán)持有平安銀行49.56%的股份，中國(guó)平安的高比例持股為集團(tuán)與銀行開展高效的協(xié)同作戰(zhàn)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。2.3背靠集團(tuán)盡享優(yōu)勢(shì)優(yōu)勢(shì)一：客戶—綜拓?cái)?shù)量大、質(zhì)量好平安集團(tuán)秉持“一個(gè)客戶、一個(gè)賬戶、多項(xiàng)服務(wù)、多個(gè)產(chǎn)品”戰(zhàn)略。客戶交叉滲透程度不斷提升，2021年集團(tuán)核心金融公司之間客戶遷徙近3301萬人次。2021年12月末，個(gè)人客戶中有8926萬人同時(shí)持有多家子公司的合同，在整體客戶中占比39.30%；客均合同數(shù)2.81個(gè)，較年初增長(zhǎng)1.8%。平安銀行綜拓渠道遷徙客戶占到零售整體新增客戶的50%以上。具體來看，2022Q1綜拓渠道對(duì)私財(cái)富客戶、AUM新增、新一貸、汽融、信用卡貢獻(xiàn)度分別達(dá)到45%、50%、44%、21%和28%。綜拓渠道客戶質(zhì)量?jī)?yōu)于銀行自身客戶質(zhì)量：不良率更低。綜拓渠道推薦客戶的資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)于其他渠道，2021年6月末，“新一貸”綜拓渠道不良率0.90%，較“新一貸”

整體不良率低0.13個(gè)百分點(diǎn)；信用卡綜拓渠道不良率1.89%，較信用卡整體不良率低0.16個(gè)百分點(diǎn)；汽車金融綜拓渠道貸款不良率1.84%，高于整體的1.26%，但是汽車金融貸款綜拓占比較高的車主貸業(yè)務(wù)綜拓客群不良率較其他渠道同類業(yè)務(wù)客群不良率低。優(yōu)勢(shì)二：生態(tài)—一站式服務(wù)背靠五大生態(tài)圈，提供一站式服務(wù)。平安集團(tuán)布局

“金融服務(wù)、醫(yī)療健康、汽車服務(wù)、房產(chǎn)服務(wù)、智慧城市”

五大生態(tài)圈，2020年開始平安銀行將打造“數(shù)字銀行、生態(tài)銀行、平臺(tái)銀行”三張名片提到了全行的戰(zhàn)略高度，通過積極融入集團(tuán)生態(tài)圈，不斷豐富場(chǎng)景建設(shè)，可以有效切入各類客戶場(chǎng)景，掌握客戶的資金流、物流、信息流等數(shù)據(jù)，進(jìn)而提供精準(zhǔn)的產(chǎn)品與服務(wù)。優(yōu)勢(shì)三：科技—最具互聯(lián)網(wǎng)基因站在巨人的肩膀上。大銀行體制僵化，迭代比較慢，缺乏互聯(lián)網(wǎng)基因，小銀行體量不夠資金缺乏，金融科技發(fā)展相對(duì)緩慢。平安銀行背靠集團(tuán)，集團(tuán)的科技力量可以共享輸出給銀行。集團(tuán)科技投入大。中國(guó)平安擁有近11萬名科技業(yè)務(wù)從業(yè)人員、超4500名科學(xué)家的一流科技人才隊(duì)伍。截至2021年12月末，公司科技專利申請(qǐng)數(shù)較年初增加7008項(xiàng)，累計(jì)達(dá)38420項(xiàng)，位居金融科技專利申請(qǐng)榜單前列。始終走在金融科技前沿，科技賦能成果顯著。2021年12月末，平安銀行科技人員（含外包）超過9000人，較上年末增長(zhǎng)6%；2021年IT資本性支出及費(fèi)用投入為入73.83億元，高基數(shù)基礎(chǔ)上同比增長(zhǎng)2.4%?？萍假x能業(yè)務(wù)成效顯著，有效助力場(chǎng)景營(yíng)銷、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、降低成本。例如，2021年末，AI客戶經(jīng)理累計(jì)上線超900個(gè)場(chǎng)景，全年月均服務(wù)客戶同比提升149.3%；“新一貸”新發(fā)放額中全線上化貸款占比71.8%；智慧風(fēng)控平臺(tái)實(shí)現(xiàn)65%的標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)出賬秒放，預(yù)警前瞻性保持較高水平；綜合“降本”成效突出，2021年平安銀行成本收入比為28.30%，同比下降0.81pct。三、零售轉(zhuǎn)型：打造全球領(lǐng)先的智能化零售銀行3.1零售轉(zhuǎn)型之戰(zhàn)，平安銀行已占先機(jī)3.1.1零售業(yè)務(wù)好在哪？1）收益更高平安銀行生息資產(chǎn)收益率長(zhǎng)期位列股份行第一。2021年平安銀行生息資產(chǎn)平均收益率4.95%，位