基金從業(yè)資格證之證券投資基金基礎知識能力測試提升B卷附答案

基金從業(yè)資格證之證券投資基金基礎知識能力測試提升B卷附答案

單選題（共100題）1、()是債券價格與到期收益率之間用彎曲程度的表達方式。A.凹性B.久期C.凸性D.收益性【答案】C2、半強有效市場是指證券價格不僅已經反映了歷史價格信息，而且反映了當前所有與公司證券有關的公開有效信息，例如盈利預測、紅利發(fā)放、股票分拆、公司并購等各種公告信息。因此，如果市場是半強有效的，市場參與者就不可能從任何公開信息中獲取超額利潤，這意味著（）無效。A.技術面分析B.基本面分析方法C.上市公司調研D.上市公司投資價值研究報告【答案】B3、股票及其他有價證券的（）是指以一定利率計算出來的未來收入的現值。A.利率價格B.市場價格C.未來價格D.理論價格【答案】D4、國內主要的債券評級機構有（）。A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】B5、優(yōu)先股股東權利是受限制的，最主要的是（）限制。A.表決權B.查閱權C.轉讓權D.分配權【答案】A6、基金公司的投資管理能力直接影響到（）的投資收益。A.托管人B.保管人C.保險人D.基金份額持有人【答案】D7、（）是指私募股權投資基金以股份公司或有限責任公司形式設立。A.有限合伙制B.公司制C.信托制D.股份制【答案】B8、市場風險管理的主要措施不包括（）。A.制定流動性風險管理制度，平衡資產的流動性與盈利性，以適應投資組合日常運作需要。B.建立針對債券發(fā)行人的內部信用評級制度，結合外部信用評級，進行發(fā)行人信用風險管理。C.建立交易對手信用評級制度，根據交易對手的資質、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對交易對手進行信用評級，并定期更新。D.密切關注宏觀經濟指標和趨勢，提出應對策略?！敬鸢浮緼9、我國同業(yè)拆借市場上交易活躍的品種有1天(隔夜)、7天、14天、1個月、3個月、6個月、9個月和1年。同業(yè)拆借的利息是按日結算的。拆息率則根據剔除該品種每天最高和最低的報價后的算術平均數得到，并于每天上午()對外發(fā)布。A.9：00B.10：00C.9：30D.11：30【答案】D10、（）是指投資者借入資金購買證券，也叫買空交易。A.融資B.融券C.買斷D.回購【答案】A11、下列不屬于債券遠期交易可采取的結算方式的是（）。A.見款付券B.券款對付C.純券過戶D.見券付款【答案】C12、權益乘數的計算方法是（）。A.資產除以所有者權益B.負債除以所有者權益C.資產除以負債D.負債除以資產【答案】A13、在半強有效市場中，一位采取主動投資策略的投資組合經理轉而采取被動投資策略，這種轉變的動機最可能是（）A.被動投資策略的經風險調整后收益更高B.被動投資策略對交易頻率的要求更低C.被動投資策略給基金經理帶來的報酬更高D.被動投資策略所需要處理的信息更少【答案】A14、已知無風險收益率為4％，股票A的風險溢價為12％，則股票A的期望收益率為（）。A.8％B.10％C.12％D.16％【答案】D15、假設投資者在2015年4月17日（周五，法定節(jié)假日前最后一個工作日）申購了基金份額，那么利潤將會從（）起開始計算。A.4月17日B.4月18日C.4月20日D.4月22日【答案】C16、（）是指在證券市場上首次發(fā)行對象企業(yè)普通股票的行為。A.首次公開發(fā)行B.買殼上市C.二次出售D.管理層回購【答案】A17、下列不屬于顯性成本的（）。A.傭金B(yǎng).印花稅C.過戶費D.市場沖擊【答案】D18、下列關于銀行間債券市場的交易方式，表述不正確的是（）。A.買斷式回購交易雙方約定在將來某一日期由正回購方向逆回購方支付到期資金結算額B.遠期交易的市場參與者應為進入全國銀行間債券市場的機構投資者C.銀行間債券市場交易以詢價方式進行，自主談判，逐筆成交D.進行債券交易.應訂立書面形式的合同【答案】A19、下列不屬于貨幣政策的工具的是（）。A.公開市場操作B.通貨膨脹的抑制C.利率水平的調節(jié)D.存款準備金的調節(jié)【答案】B20、有保證債券根據（）不同，可分為抵押債券、質押債券和擔保債券。A.保證的形式B.交易方式C.計息與付息D.基準利率【答案】A21、設立證券登記機構必須經（）同意。A.證監(jiān)會B.會員大會C.國務院D.國務院證券監(jiān)督管理機構【答案】D22、有關銀行間債券市場做市商制度，以下表述正確的是（）A.做市商作為中國人民銀行的對手方，與之進行債券交易B.做市商在銀行間債券市場以自有資金和債券與投資者進行交易C.做市商向投資者進行單方保價D.做市商應對市場上所有債券進行報價【答案】B23、甲公司2015年資產總計為3000億元，負債總計為2000億元，則甲公司2015年的所有者權益為（）A.5000億元B.2000億元C.1000億元D.3000億元【答案】C24、風險價值（VaR）估算方法，歷史模擬法有其局限性，VaR所選用的歷史樣本期間十分重要，以下對歷史模擬法選用測算區(qū)間說法正確的是（）。A.選用的歷史區(qū)間與測算期間不需要一致，時間相隔越遠越好B.選用的歷史區(qū)間與測算區(qū)間大致相同，時間相隔越近越好C.選用的歷史區(qū)間與測算期間需要完全一致，時間相隔越近越好D.選用的歷史區(qū)間與測算期間需要完全一致，時間相隔越遠越好【答案】B25、當股份公司因解散或破產進行清算時，優(yōu)先股股東可優(yōu)先于普通股股東分配公司剩余資產，但一般是按優(yōu)先股票的（）清償。A.份額B.市值C.面值D.固定股息率【答案】C26、按()分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。A.發(fā)行主體B.償還期限C.債券持有人收益方式D.計息與付息方式【答案】A27、根據全球投資業(yè)績標準關于收益率計算的具體條款，自2006年1月1日起，公司必須至少（）一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以資產加權計算。A.每周B.每月C.每季度D.每年【答案】C28、已知某存貨的周轉天數為50天，則該存貨的年周轉率為（）。A.7.2次B.7.3次C.72%D.73%【答案】B29、若期貨交易保證金為合約金額的5%，則期貨交易者可以控制的合約資產為所投資金額的（）倍。A.5B.10C.20D.50【答案】C30、息票率6%的3年期債券，市場價格為97.3440元，到期收益率為7%，久期為2.83年，那么，當該債券的到期收益率增加至7.1%，價格的變化為（）。A.利率上升0.1個百分點，債券的價格將下降0.257元B.利率上升0.3個百分點，債券的價格將下降0.237元C.利率下降0.1個百分點，債券的價格將上升0.257元D.利率下降0.3個百分點，債券的價格將上升0.237元【答案】A31、股票未來收益的現值被稱為股票的（）。A.賬面價值B.內在價值C.票面價值D.清算價值【答案】B32、詹森α與特雷諾指標—樣，假定投資組合充分分散化，即投資組合的風險僅為（），用β系數衡量。A.全部風險B.不可控制風險C.系統(tǒng)性風險D.股票市場風險【答案】C33、采用被動投資策略的投資管理人()A.時常預測市場證券,并根據時常走勢調整股票組合B.嘗試利用基本面分析找出被高估或低估的股票C.盡量減少不必要的交易成本D.相信系統(tǒng)性跑贏市場是可能的【答案】C34、股票持有人作為股份公司的股東，有權出席股東大會，通過選舉公司董事來實現其參與權。這說明股票具有（）的特征。A.收益性B.風險性C.參與性D.永久性【答案】C35、衍生工具的特點不包括()。A.跨期性B.杠桿性C.聯動性D.低風險性【答案】D36、（）指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為。A.風險并購B.回購協(xié)議C.兼并收購D.短期融資【答案】B37、()同時考慮了基金經理主動管理能力和市場波動情況。A.特雷諾指數B.詹森指數C.夏普指數D.資本資產定價模型【答案】C38、以下關于基金業(yè)績計算說法錯誤的是（）。A.基金收益率計算一般要求采用考慮了基金分紅再投資的算術平均收益率B.常見的基金回報率計算期間有：最近一月、最近三月、最近六月、今年以來、最近一年、最近兩年、最近三年、最近五年、最近十年等C.夏普比率、信息比率等風險調整后收益也是基金業(yè)績計算的重要部分D.風險調整后收益使得兩只基金可以在風險水平相等的條件下進行對比【答案】A39、下列關于證券投資的預期收益率與風險之間的關系說法，不正確的是()。A.證券的風險與收益率會隨著各種相關因素的變化而變化B.預期收益率越高，承擔的風險越大C.反向聯動關系D.正向聯動關系【答案】C40、復核無誤的基金份額凈值，甶（）對外公布。A.基金托管人B.基金銷售機構C.基金注冊登記機構D.基金管理人【答案】D41、某3年期債券的面值為1000元，票面利率為8%，每年付息一次，現在市場收益率為10%，其市場價格為950.25元，則其久期為（）。A.2.78年B.3.21年C.1.95年D.1.5年【答案】A42、利潤表亦稱()。A.收益表B.損失表C.損益表D.匯總表【答案】C43、下列選項中，不屬于另類投資局限性的是（）。A.估值難度大，難以對資產價值進行準確評估B.缺乏監(jiān)管和信息透明度C.與傳統(tǒng)資產相關性高，難以分散風險D.流動性較差【答案】C44、甲、乙兩公司希望通過銀行進行一筆利率互換，由于兩公司信用等級不同，市場向它們提供的利率也不同，如下表所示：A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ【答案】B45、下列關于我國QDII基金產品的特點的說法,錯誤的是（）。A.QDII基金的投資范圍較為廣泛B.QDII基金的投資組合較為豐富C.在投資管理過程中具有完全的主動決策權，體現出專業(yè)性強，投資更為積極主動的特點D.QDII基金產品的門檻較高【答案】D46、2013年9月6日，首批（）正式在中國金融期貨交易所推出。A.5年期國債期貨合約B.10年期國債期貨合約C.滬深300指數期貨合約D.滬深500指數期貨合約【答案】A47、在無保證債券中，受償等級最高的是（），這也是公司債的主要形式。A.優(yōu)先無保證債券B.優(yōu)先次級債券C.次級債券D.劣后次級債券【答案】A48、以下不屬于財務報表三大報表的是（）A.資產負債表B.現金流量表C.所有者權益變動表D.利潤表【答案】C49、在證券市場上選擇一些具有代表性的證券(或全部證券)，通過對證券的交易價格進行平均和動態(tài)對比從而生成指數，借此來反映某一類證券(或整個市場)價格的變化情況，這就是()。A.股價指數B.債券價格指數C.基金價格指數D.證券價格指數【答案】D50、在股價指數的編制中，按樣本股票在市場上的不同成交金額賦予不同的權數的編制方法稱為（）。A.其他三項均不是B.算術平均法C.加權平均法D.幾何平均法【答案】C51、每股股票所代表的實際資產的價值是股票的（）。A.清算價值B.賬面價值C.票面價值D.內在價值【答案】B52、另類投資通常不包括（）。A.私募股權B.房產商鋪C.礦業(yè)與能源D.現金投資【答案】D53、基金管理人運用證券投資基金買賣股票、債券的差價收入，（）營業(yè)稅。A.免征B.不征收C.征收D.減征【答案】A54、下列關于私募股權投資的說法中，錯誤的是（）。A.買殼上市或借殼上市是資本運作的一種方式，屬于間接上市方法B.信托制是指私募股權投資基金以股份公司或有限責任公司形式設立C.私募股權投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結構D.杠桿收購是指籌資過程當中所包含的債權融資比例較高的收購形式【答案】B55、（）是境內具有法人資格的非金融企業(yè)發(fā)行的，僅在銀行間債券市場上流通的短期債務工具。A.短期政府債券B.短期融資券C.回購協(xié)議D.銀行承兌匯票【答案】B56、貝塔系數（β）是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。貝塔系數大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；貝塔系數小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。貝塔系數等于l時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝塔系數大于l時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。上述說法（）。A.錯誤B.部分錯誤C.正確D.部分正確【答案】C57、關于主動比重的局限性下列說法錯誤的是（）。A.與基準不同并不意味著投資組合的業(yè)績表現會與基準有顯著區(qū)別；B.投資組合要跑贏基準必須在適當的時候以適當的方式偏離基準；C.有的組合主動比重很高，但其持倉可能和基準有較低的相關性；D.與基準不同并不意昧著投資組合—定會跑贏或跑輸基準?！敬鸢浮緾58、當市場價格高于行權價格時，認購股權持有者行權，公司發(fā)行在外的股份（）。A.不變B.減少C.增加D.相同【答案】C59、關于股票分析方法,以下說法正確的是（）A.技術分析的基本前提是空間和時間里不存在可以復制的模式B.按照“量價”理論體系,如果一只股票放量下跌，則發(fā)出多頭信號C.股票的市場價格決定股票的內在價值D.技術分析只關心證券市場本身的變化,不考慮基本面的因素【答案】D60、以下關于基金利潤財務指標的表述，正確的是（）。A.如果期末未分配利潤的未實現部分為正數，則期末可供分配利潤等于期末未分配利潤B.本期利潤扣減本期公允價值變動損益的凈額,反映基金本期已實現損益C.未分配利潤余額年未不結轉D.本期利潤不包括未實現的估值增值或減值【答案】B61、某大學基金會的投資目標是資產的長期保值增值。該基金會將20%的資產配置于國內股票，80%的資產配置于國內債券。為了分散風險，提高收益，該基金會可以采取的措施有（）。A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅳ.Ⅴ【答案】C62、()又稱違約風險，是企業(yè)在付息日或負債到期日無法以現金支付利息或償還本金的風險，嚴重時可能導致企業(yè)破產或倒閉。A.經營風險B.財務風險C.流動性風險D.市場風險【答案】B63、基金股票換手率是用基金交易量的一半除以基金()。A.平均現金凈流量B.平均總資產C.平均凈資產D.平均公允價值【答案】C64、在單筆交易規(guī)模較大的債券市場中，比較適合的結算方式是()。A.雙邊凈額結算B.逐筆交易C.券款凈額結算D.多邊凈額結算【答案】B65、盧森堡之所以能夠率先成為基金管理中心，一方面是因為它獨特的基金稅收環(huán)境，另一方面則是因為它能為投資者提供有利于投資的基礎條件。這些有利條件不包括（）。A.保護投資者的優(yōu)良傳統(tǒng)B.管理層綜合素質很高C.專業(yè)水平高且反應快速的監(jiān)管機構D.涵蓋幾乎所有相關專業(yè)領域的金融機構【答案】B66、關于遠期利率,以下說法正確的是（）。A.遠期利率是較長期限債券的收益率B.遠期利率高于即期利率C.遠期利率等效于未來特定日期購買零息債券的到期收益率D.遠期利率是從當前到未來某一時點的債券收益率【答案】C67、信用利差是指除了()不同以外，其余條件全部相同的兩種債券收益率的差額。A.期限B.信用評級C.贖回條款D.嵌入條款【答案】B68、關于同業(yè)拆借，下列說法錯誤的是()。A.對整個市場來說，同業(yè)拆借市場是對短期流動性最敏感的市場B.同業(yè)拆借利率作為市場的基準利率，是衡量市場流動性的重要指標C.同業(yè)拆借市場是有形的交易市場D.英國倫敦的銀行間同業(yè)拆借市場是世界上規(guī)模最大的同業(yè)拆借市場之一【答案】C69、以下關于房產投資信托基金，說法正確的是（）。A.信息不對稱程度對于其他房地產投資工具低的多B.收益波動幅度大，抗通脹能力差C.風險大，收益局D.不能在二級市場進行交易，變現能力差【答案】A70、為解決不同方法制作出來的業(yè)績報告之間缺乏可比性這個問題，CFA協(xié)會在（）年開始籌備成立全球投資業(yè)績標淮委員會，負責發(fā)展并制定單一績效的呈現標準。A.1993B.1995C.1997D.1999【答案】B71、旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權的均價進行，以盡量降低該交易對市場的沖擊的交易算法是（）。A.時間加權平均價格算法B.執(zhí)行缺口算法C.成交量加權平均價格算法D.跟量算法【答案】C72、向原有股東配售股份，簡稱()。A.配股B.增發(fā)C.定向增發(fā)D.回購【答案】A73、下列不屬于最常用的VaR估算方法的是()。A.參數法B.久期分析法C.蒙特卡羅模擬法D.歷史模擬法【答案】B74、關于股票的票面價值，下列說法中錯誤的是()。A.發(fā)行時，面值的總和部分計入股本，超額部分計入資本公積B.以面值發(fā)行的股票稱之為平價發(fā)行C.溢價發(fā)行時，募集的資金小于股本的總和D.股票的票面價值對初次發(fā)行時的定價有一定參考意義【答案】C75、關于貨幣市場工具，以下表述正確的是（）A.定期存款因為不能隨時支取，所以不屬于貨幣市場工具B.貨幣市場工具是高流動性高風險的證券C.貨幣市場工具交易形成的利率一般不作為市場的基準利率D.貨幣市場工具為商業(yè)銀行管理流動性提供了有效的手段【答案】D76、可轉換債券面值為100元，轉換比例為2.5，則轉換價格為（）元。A.400B.25C.40D.250【答案】C77、（）是一種用來評價企業(yè)盈利能力和股東權益回報水平的方法，它利用主要的財務比率之間的關系來綜合評價企業(yè)的財務狀況，其基本思想是將企業(yè)凈資嚴收益率逐繳分解為多項財務比率乘積，從而有助于深入分析比較企業(yè)經營業(yè)績。A.財務比率分析法B.財務數據分析法C.杜邦分析法D.李斯特分析法【答案】C78、對沖平倉是指在市場上買賣與自己合約品種（）的期貨。A.數量不等B.方向相同C.方向相反D.前三項都不對【答案】C79、以下不屬于權益類證券投資面臨的非系統(tǒng)性風險的是（）。A.匯率變動B.財務風險C.經營風險D.流動性風險【答案】A80、根據我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，以下關于可轉化債券表述錯誤的是()A.可轉換債券自發(fā)行結束之日起12個月后方可轉換為公司股票B.可轉換債券持有人不轉換為股票的，公司應當在可轉換債券期滿后5個工作日償還未轉股債券的本金及最后一期利息C.轉換期限最長為6年D.轉換期限最短為1年【答案】A81、給定無風險利率5%，關于投資組合A和B的單位風險收益，下列表述正確的是（）。A組合：平均收益率＝15％；標準差＝0.4；貝塔系數＝0.58B組合：平均收益率＝11％；標準差＝0.2；貝塔系數＝0.41A.按照特雷諾比率作為標準比較，B投資組合業(yè)績表現更優(yōu)秀B.按照貝塔系數作為標準比較，A投資組合業(yè)績表現更優(yōu)秀C.按照夏普比率作為標準比較，B投資組合業(yè)績表現更優(yōu)秀D.A和B投資組合業(yè)績表現不相上下【答案】C82、與其他指數基金一祥，（）會不可避免地承擔所跟蹤指數面臨的系統(tǒng)性風險。A.ETFB.混合基金C.股票基金D.債券基金【答案】A83、()也稱權益報酬率。A.資產收益率B.銷售利潤率C.權益乘數D.凈資產收益率【答案】D84、（）是識別和預測行業(yè)動態(tài)變化的重要且有效的途徑。A.行業(yè)生命周期B.市場價格C.景氣度調査D.動態(tài)分析【答案】C85、關于凸性以下說法錯誤的是（）。A.價格收益率曲線是債券價格變動與到期收溢之間的關系。B.凸度是衡量價格收益率曲線彎曲程度的指標。C.價格收益率曲線越彎曲，凸度越小。D.價格收益率曲線上的斜率變化就是凸度?！敬鸢浮緾86、假設某基金持有的股票總市值為2000萬元，持有的債券總市為1000萬元，應收債券利息280萬元，銀行存款余額50萬元，對托管人和管理人應付未付的報酬為11萬元，應付稅費為19萬元，基金總份額為2000萬份，當日基金份額凈值為（）元。A.1.64B.1.68C.1.65D.1.5【答案】C87、我國開放式基金每（）估值并于（）公告基金份額凈值。A.交易日次日B.周次周C.月當日D.月次月【答案】A88、美國納斯達克市場采用交易制度。（）A.多元做市商B.特定做疏C.指定做市商D.單一市商【答案】A89、假設投資者在2014年4月10日（周五）申購了貨幣市場基金份額，那么基金將從（）開始計算其權益。A.4月10日B.4月11日C.4月12日D.4月13日【答案】D90、（）允許期權買方在期權到期前的任何時間執(zhí)行期權。A.美式期權B.歐式期權C.看漲期權D.看跌期權【答案】A91、實際收益率在名義收益率的基礎上扣除了（）的影響A.匯率波動B.稅收