期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)模擬試題整理

期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)模擬試題整理

單選題（共100題）1、中國金融期貨交易所的上市品種不包括（）。A.滬深300股指期貨B.上證180股指期貨C.5年期國債期貨D.中證500股指期貨【答案】B2、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)，該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利價(jià)格賣出一張執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)。A.-50B.0C.100D.200【答案】B3、關(guān)于股指期貨套利行為描述錯(cuò)誤的是（）。A.不承擔(dān)價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)B.提高了股指期貨交易的活躍程度C.有利于股指期貨價(jià)格的合理化D.增加股指期貨交易的流動(dòng)性【答案】A4、上海期貨交易所關(guān)于鋁期貨合約的相關(guān)規(guī)定是：交易單位5噸／手，最小變動(dòng)價(jià)位5元／噸，最大漲跌停幅度為不超過上一結(jié)算價(jià)±3％，2016年12月15日的結(jié)算價(jià)為12805元／噸。A.12890元／噸B.13185元／噸C.12813元／噸D.12500元／噸【答案】C5、6月5日某投機(jī)者以95．45點(diǎn)的價(jià)格買進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐洲美元利率（EU-RIBOR）期貨合約，6月20該投機(jī)者以95．40點(diǎn)的價(jià)格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元。A.1250B.-1250C.12500D.-12500【答案】B6、在我國，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務(wù)實(shí)行（）。A.審批制B.備案制C.核準(zhǔn)制D.注冊(cè)制【答案】B7、商品市場本期需求量不包括（）。A.國內(nèi)消費(fèi)量B.出口量C.進(jìn)口量D.期末商品結(jié)存量【答案】C8、某交易者賣出執(zhí)行價(jià)格為540美元/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為35美元/蒲式耳，則該交易者賣出的看漲期權(quán)的損益平衡點(diǎn)為（）美元/蒲式耳。（不考慮交易費(fèi)用）A.520B.540C.575D.585【答案】C9、某投資者在某期貨經(jīng)紀(jì)公司開戶，存入保證金20萬元，按經(jīng)紀(jì)公司規(guī)定，最低保證金比例為10%。該客戶買入100手開倉大豆期貨合約，成交價(jià)為每噸2800元，當(dāng)日該客戶又以每噸2850元的價(jià)格賣出40手大豆期貨合約平倉。當(dāng)日大豆結(jié)算價(jià)為每噸2840元。當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。A.44000B.73600C.170400D.117600【答案】B10、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價(jià)格為1585.50美元/盎司時(shí)，權(quán)利金為30美元/盎司時(shí)，則該期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（）美元/盎司。A.-15B.15C.30D.-30【答案】B11、某國債券期貨合約與可交割國債的基差的計(jì)算公式為（）。A.國債現(xiàn)貨價(jià)格-國債期貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子B.國債期貨價(jià)格-國債現(xiàn)貨價(jià)格/轉(zhuǎn)換因子C.國債現(xiàn)貨價(jià)格-國債期貨價(jià)格/轉(zhuǎn)換因子D.國債現(xiàn)貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子-國債期貨價(jià)格【答案】A12、當(dāng)期權(quán)處于（）狀態(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值最大。A.實(shí)值期權(quán)B.平值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.深度虛值期權(quán)【答案】B13、從交易頭寸來看，期貨市場上的投機(jī)者可以分為()。A.多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者B.機(jī)構(gòu)投機(jī)者和個(gè)人投機(jī)者C.當(dāng)日交易者和搶帽子者D.長線交易者和短線交易者【答案】A14、滬深300股指期貨每日結(jié)算價(jià)按合約（）計(jì)算。A.當(dāng)天的收盤價(jià)B.收市時(shí)最高買價(jià)與最低買價(jià)的算術(shù)平均值C.收市時(shí)最高賣價(jià)與最低賣價(jià)的算術(shù)平均值D.最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)【答案】D15、期貨投資者進(jìn)行開戶時(shí)，期貨公司申請(qǐng)的交易編碼經(jīng)過批準(zhǔn)，分配后，期貨交易所應(yīng)當(dāng)于（）允許客戶使用。A.分配當(dāng)天B.下一個(gè)交易日C.第三個(gè)交易日D.第七個(gè)交易日【答案】B16、下列選項(xiàng)中，其盈虧狀態(tài)與性線盈虧狀態(tài)有本質(zhì)區(qū)別的是（）。A.證券交易B.期貨交易C.遠(yuǎn)期交易D.期權(quán)交易【答案】D17、我國10年期國債期貨合約要求可交割國債為合約到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超過（）年。A.5；10B.6；15C.6.5；10.25D.6.5；15【答案】C18、在我國，大豆期貨連續(xù)競價(jià)時(shí)段，某合約最高買入申報(bào)價(jià)為4530元/噸，前一成交價(jià)為4527元/噸，若投資者賣出申報(bào)價(jià)為4526元/噸，則其成交價(jià)為（）元/噸。A.4530B.4526C.4527D.4528【答案】C19、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對(duì)美元貶值。為避免歐元貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進(jìn)行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時(shí)賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價(jià)格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對(duì)沖平倉，成交價(jià)格為EUR/USD=1.2101。A.損失6.745B.獲利6.745C.損失6.565D.獲利6.565【答案】B20、當(dāng)某貨幣的遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率時(shí)，稱為（）。A.升水B.貼水C.升值D.貶值【答案】B21、1973年芝加哥期權(quán)交易所出現(xiàn)之前，美國和歐洲所有的期權(quán)交易都為（）。A.場內(nèi)交易B.場外交易C.美式期權(quán)D.歐式期權(quán)【答案】B22、假設(shè)借貸利率差為1%。期貨合約買賣手續(xù)費(fèi)雙邊為0.5個(gè)指數(shù)點(diǎn)，市場沖擊成本為0.6個(gè)指數(shù)點(diǎn)，股票買賣的雙邊手續(xù)費(fèi)和市場沖擊成本各為交易金額的0.5%，則下列關(guān)于4月1日對(duì)應(yīng)的無套利區(qū)間的說法，正確的是（）。A.借貸利率差成本是10、25點(diǎn)B.期貨合約買賣雙邊手續(xù)費(fèi)及市場沖擊成本是1、6點(diǎn)C.股票買賣的雙邊手續(xù)費(fèi)及市場沖擊成本是32點(diǎn)D.無套利區(qū)間上界是4152、35點(diǎn)【答案】A23、如果投資者（），可以考慮利用股指期貨進(jìn)行空頭套保值。A.計(jì)劃在未來持有股票組合，擔(dān)心股市上漲B.持有股票組合，預(yù)計(jì)股市上漲C.計(jì)劃在未來持有股票組合，預(yù)計(jì)股票下跌D.持有股票組合，擔(dān)心股市下跌【答案】D24、如不計(jì)交易費(fèi)用，買入看漲期權(quán)的最大虧損為（）。A.權(quán)利金B(yǎng).標(biāo)的資產(chǎn)的跌幅C.執(zhí)行價(jià)格D.標(biāo)的資產(chǎn)的漲幅【答案】A25、在進(jìn)行蝶式套利時(shí)，投機(jī)者必須同時(shí)下達(dá)（）個(gè)指令。A.1B.2C.3D.4【答案】C26、3月中旬，某飼料廠預(yù)計(jì)兩個(gè)月后將需要玉米5000噸，決定利用玉米期貨進(jìn)行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨合約上建倉，成交價(jià)格為2060元／噸。此時(shí)玉米現(xiàn)貨價(jià)格為2000元／噸。至5月中旬，玉米期貨價(jià)格上漲至2190元／噸，玉米現(xiàn)貨價(jià)格為2080元／噸。該飼料廠按照現(xiàn)貨價(jià)格買入5000噸玉米，同時(shí)按照期貨價(jià)格將7月份玉米期貨合約對(duì)沖平倉。則套期保值的結(jié)果為（）。A.基差不變，實(shí)現(xiàn)完全套期保值B.基差走弱，不完全套期保值，存在凈盈利C.基差走強(qiáng)，不完全套期保值，存在凈盈利D.基差走強(qiáng)，不完全套期保值，存在凈虧損【答案】B27、需求水平的變動(dòng)表現(xiàn)為()。A.需求曲線的整體移動(dòng)B.需求曲線上點(diǎn)的移動(dòng)C.產(chǎn)品價(jià)格的變動(dòng)D.需求價(jià)格彈性的大小【答案】A28、在會(huì)員制期貨交易所中，交易規(guī)則委員會(huì)負(fù)責(zé)()。A.審查現(xiàn)有合約并向理事會(huì)提出修改意見B.通過仲裁程序解決會(huì)員之間、非會(huì)員與會(huì)員之間以及交易所內(nèi)部糾紛及申訴C.調(diào)查申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)狀況、個(gè)人品質(zhì)和商業(yè)信譽(yù)D.起草交易規(guī)則，并按理事會(huì)提出的意見進(jìn)行修改【答案】D29、一般來說，當(dāng)期貨公司按規(guī)定對(duì)保證金不足的客戶進(jìn)行強(qiáng)行平倉時(shí)，強(qiáng)行平倉的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由（）承擔(dān)。A.期貨交易所B.期貨公司和客戶共同C.客戶D.期貨公司【答案】C30、某交易者賣出1張歐元期貨合約，歐元兌美元的價(jià)格為1.3210，隨后以歐元兌美元為1.3250的價(jià)格全部平倉（每張合約的金額為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下，這筆交易（）A.盈利500歐元B.虧損500美元C.虧損500歐元D.盈利500美元【答案】B31、如果滬深300指數(shù)期貨的最小變動(dòng)價(jià)位為0.2點(diǎn)，意味著合約交易報(bào)價(jià)的指數(shù)點(diǎn)必須為0.2點(diǎn)的整數(shù)倍。每張合約的最小變動(dòng)值為（）元。A.69元B.30元C.60元D.23元【答案】C32、某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價(jià)格為3000元／噸，2個(gè)月后交割的期貨合約價(jià)格為3500元／噸。2個(gè)月期間的持倉費(fèi)和交割成本等合計(jì)為300元／噸。該企業(yè)通過比較發(fā)現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市場按3500元／噸的價(jià)格賣出，待到期時(shí)用其持有的現(xiàn)貨進(jìn)行交割，扣除300元／噸的持倉費(fèi)之后，仍可以有200元／噸的收益。在這種情況下，企業(yè)將貨物在期貨市場賣出要比現(xiàn)在按3000元／噸的價(jià)格賣出更有利，也比兩個(gè)月后賣出更有保障，此時(shí)，可以將企業(yè)的操作稱為（）。A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)B.期現(xiàn)套利C.套期保值D.跨期套利【答案】B33、持倉費(fèi)的高低與（）有關(guān)。A.持有商品的時(shí)間長短B.持有商品的風(fēng)險(xiǎn)大小C.持有商品的品種不同D.基差的大小【答案】A34、財(cái)政政策是指（）。A.操縱政府支出和稅收以穩(wěn)定國內(nèi)產(chǎn)出.就業(yè)和價(jià)格水平B.操縱政府支出和稅收以便收入分配更公平C.改變利息率以改變總需求D.政府支出和稅收的等額增加會(huì)起到緊縮經(jīng)濟(jì)的作用【答案】A35、通過（）是我國客戶最主要的下單方式。A.微信下單B.電話下單C.互聯(lián)網(wǎng)下單D.書面下單【答案】C36、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元/噸，當(dāng)天平倉5手合約，交易價(jià)格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元/噸，則其當(dāng)天平倉盈虧為成____元，持倉盈虧為____元。（）A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-50D.3000；500【答案】A37、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手（每手10噸）建倉，成交價(jià)為4790元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4770元/噸，當(dāng)日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價(jià)為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當(dāng)日交易保證金為（）。A.76320元B.76480元C.152640元D.152960元【答案】A38、以匯率為標(biāo)的物的期貨合約是()。A.商品期貨B.金融期權(quán)C.利率期貨D.外匯期貨【答案】D39、假定美元和德國馬克的即期匯率為USD／DEM=1．6917／22，1個(gè)月的遠(yuǎn)期差價(jià)是25／34，則一個(gè)月期的遠(yuǎn)期匯率是（）。A.USD／DEM=1.6851／47B.USD／DEM=1.6883／97C.USD／DEM=1.6942／56D.USD／DEM=1.6897／83【答案】C40、美式期權(quán)是指（）行使權(quán)力的期權(quán)。A.在到期后的任何交易日都可以B.只能在到期日C.在規(guī)定的有效期內(nèi)的任何交易日都可以D.只能在到期日前【答案】C41、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當(dāng)時(shí)的基差為一20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，則其平倉時(shí)的基差應(yīng)為（）元/噸(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)。A.30B.-50C.10D.-20【答案】C42、美式期權(quán)的買方（）行權(quán)。A.可以在到期日或之后的任何交易日B.只能在到期日C.可以在到期日或之前的任一交易日D.只能在到期日之前【答案】C43、在反向市場中，套利者采用牛市套利的方法是希望未來兩份合約的價(jià)差（）。A.縮小B.擴(kuò)大C.不變D.無規(guī)律【答案】B44、某投資者在國內(nèi)市場以4020元/噸的價(jià)格買入10手大豆期貨合約，后以4010元/噸的價(jià)格買入10手該合約。如果此后市價(jià)反彈，只有反彈到（）元/噸時(shí)才可以避免損失（不計(jì)交易費(fèi)用）。A.4015B.4010C.4020D.4025【答案】A45、在我國，關(guān)于會(huì)員制期貨交易所會(huì)員享有的權(quán)利，表述錯(cuò)誤的是()。A.從事規(guī)定的期貨交易、結(jié)算等業(yè)務(wù)B.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格C.參加會(huì)員大會(huì)，行使選舉權(quán)、被選舉權(quán)和表決權(quán)D.負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作【答案】D46、目前貨幣政策是世界各國普遍采用的經(jīng)濟(jì)政策，其核心是對(duì)（）進(jìn)行管理。A.貨幣供應(yīng)量B.貨市存量C.貨幣需求量D.利率【答案】A47、以下關(guān)于賣出看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。A.賣出看跌期權(quán)的收益將高于買進(jìn)看跌期權(quán)標(biāo)的物的收益B.擔(dān)心現(xiàn)貨價(jià)格下跌，可賣出看跌期權(quán)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C.看跌期權(quán)的空頭可對(duì)沖持有的標(biāo)的物多頭D.看跌期權(quán)空頭可對(duì)沖持有的標(biāo)的物空頭【答案】D48、甲、乙雙方達(dá)成名義本金為2500萬美元的1年期美元兌人民幣貨幣互換協(xié)議，美元兌人民幣的協(xié)議價(jià)格為6．4766。約定每3個(gè)月支付一次利息，甲方以固定利率8．29％支付人民幣利息，乙方以3個(gè)月Libor+30bps支付美元利息。若當(dāng)前3個(gè)月Libor為7．35％，則該互換交易首次付息日（）。(1bp=0．01％)A.乙方向甲方支付約52萬元人民幣，甲方向乙方支付約48萬美元B.甲方向乙方支付約52萬美元，乙方向甲方支付約311萬元人民幣C.乙方向甲方支付約52萬美元，甲方向乙方支付約336萬元人民幣D.甲方向乙方支付約336萬元人民幣，乙方向甲方支付約48萬美元【答案】D49、平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值（）零。A.大于B.大于等于C.等于D.小于【答案】B50、CTA是（）的簡稱。A.商品交易顧問B.期貨經(jīng)紀(jì)商C.交易經(jīng)理D.商品基金經(jīng)理【答案】A51、某投機(jī)者在6月以180點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的股票指數(shù)看漲期權(quán)，同時(shí)他又以100點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為12500點(diǎn)的同一指數(shù)看跌期權(quán)。從理論上講，該投機(jī)者的最大虧損為（）。A.80點(diǎn)B.100點(diǎn)C.180點(diǎn)D.280點(diǎn)【答案】D52、通常情況下，美式期權(quán)的權(quán)利金（）其他條件相同的歐式期權(quán)的權(quán)利金。A.等于B.高于C.不低于D.低于【答案】C53、甲、乙雙方達(dá)成名義本金2500萬美元的互換協(xié)議，每半年支付一次利息，甲方以固定利率8.29％支付利息，乙方以6個(gè)月Libor+30bps支付利息。當(dāng)前，6個(gè)月期Libor為7.35％，則6個(gè)月的交易結(jié)果是（??）(Lbps=0.01％)。A.甲方向乙方支付20.725萬美元B.乙方向甲方支付20.725萬美元C.乙方向甲方支付8萬美元D.甲方向乙方支付8萬美元【答案】D54、一位面包坊主預(yù)期將在3個(gè)月后購進(jìn)一批面粉作為生產(chǎn)原料，為了防止由于面粉市場價(jià)格變動(dòng)而帶來的損失，該面包坊主將（）。A.在期貨市場上進(jìn)行空頭套期保值B.在期貨市場上進(jìn)行多頭套期保值C.在遠(yuǎn)期市場上進(jìn)行空頭套期保值D.在遠(yuǎn)期市場上進(jìn)行多頭套期保值【答案】B55、會(huì)員收到通知后必須在（）內(nèi)將保證金繳齊，否則結(jié)算機(jī)構(gòu)有權(quán)對(duì)其持倉進(jìn)行強(qiáng)行平倉。A.當(dāng)日交易結(jié)束前B.下一交易日規(guī)定時(shí)間C.三日內(nèi)D.七日內(nèi)【答案】B56、在我國的期貨交易所中，實(shí)行公司制的是()。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所【答案】D57、以下關(guān)于最便宜可交割債券的描述，正確的是（）A.隱含回購利率最低的的債券是最便宜可交割債券B.隱含回購利率最高的的債券是最便宜可交割債券C.轉(zhuǎn)換因子最大的債券是最便宜可交割債券D.轉(zhuǎn)換因子最小的債券是最便宜可交割債券【答案】B58、止損單中價(jià)格的選擇可以利用（）確定。A.有效市場理論B.資產(chǎn)組合分析法C.技術(shù)分析法D.基本分析法【答案】C59、期貨交易所規(guī)定，只有（）才能入場交易。A.經(jīng)紀(jì)公司B.生產(chǎn)商C.經(jīng)銷商D.交易所的會(huì)員【答案】D60、下列利率期貨合約中，一般采用現(xiàn)金交割的是（）。A.3個(gè)月英鎊利率期貨B.5年期中國國債C.2年期T-NotesD.2年期Euro-SCh，Atz【答案】A61、如果進(jìn)行賣出套期保值，結(jié)束保值交易的有利時(shí)機(jī)是（）。A.當(dāng)期貨價(jià)格最高時(shí)B.基差走強(qiáng)C.當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格最高時(shí)D.基差走弱【答案】B62、某交易者5月10日在反向市場買入10手7月豆油期貨合約的同時(shí)賣出10手9月豆油期貨合約，建倉時(shí)的價(jià)差為120元/噸，不久，該交易者將上述合約平倉后獲得凈盈利10000元（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用），則該交易者平倉時(shí)的價(jià)差為（）元/噸。（豆油期貨合約為10噸/手）A.20B.220C.100D.120【答案】B63、期權(quán)合約中，買賣雙方約定以某一個(gè)價(jià)格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格叫做（）。A.執(zhí)行價(jià)格B.期權(quán)價(jià)格C.權(quán)利金D.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格【答案】A64、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對(duì)美元貶值。為避免歐元貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進(jìn)行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時(shí)賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價(jià)格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對(duì)沖平倉，成交價(jià)格為EUR/USD=1.2101。A.損失6.75B.獲利6.75C.損失6.56D.獲利6.56【答案】C65、某投資者二月份以300點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為10500點(diǎn)的5月恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以200點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)5月恒指看跌期權(quán)，則當(dāng)恒指跌破（）點(diǎn)或者上漲超過（）點(diǎn)時(shí)就盈利了。A.10200；10300B.10300；10500C.9500；11000D.9500；10500【答案】C66、對(duì)買進(jìn)看漲期權(quán)交易來說，當(dāng)標(biāo)的物價(jià)格等于（）時(shí)，該點(diǎn)為損益平衡點(diǎn)。A.執(zhí)行價(jià)格B.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金C.執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金D.標(biāo)的物價(jià)格+權(quán)利金【答案】B67、對(duì)賣出套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。A.基差從﹣10元/噸變?yōu)?0元/噸B.基差從10元/噸變?yōu)椹?0元/噸C.基差從﹣10元/噸變?yōu)椹?0元/噸D.基差從30元/噸變?yōu)?0元/噸【答案】A68、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)，該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利價(jià)格賣出一張執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)。A.-50B.0C.100D.200【答案】B69、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)，該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利價(jià)格賣出一張執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)。A.0B.150C.250D.350【答案】B70、6月份大豆現(xiàn)貨價(jià)格為5000元/噸，某經(jīng)銷商計(jì)劃在9月份大豆收獲時(shí)買入500噸大豆。由于擔(dān)心價(jià)格上漲，以5050元/噸的價(jià)格買入500噸11月份的大豆期貨合約。到9月份，大豆現(xiàn)貨價(jià)格上漲至5200元/噸，期貨價(jià)格也漲至5250元/噸，此時(shí)買入現(xiàn)貨并平倉期貨。則該經(jīng)銷商進(jìn)行套期保值操作后，實(shí)際購進(jìn)大豆的價(jià)格為（）。A.5250元/噸B.5200元/噸C.5050元/噸D.5000元/噸【答案】D71、7月初，某套利者在國內(nèi)市場買入9月份天然橡膠期貨合約的同時(shí)，賣出11月份天然橡膠期貨合約，成交價(jià)分別為28175元／噸和28550元／噸。7月中旬，該套利者同時(shí)將上述合約對(duì)沖平倉，成交價(jià)格分別為29250元／噸和29550元／噸，則該套利者（）。A.盈利75元／噸B.虧損75元／噸C.盈利25元／噸D.虧損25元／噸【答案】A72、3月1日，國際外匯市場美元兌人民幣即期匯率為6.1130，CME6月份美元兌人民幣的期貨價(jià)格為6.1190，某交易師者認(rèn)為存在套利機(jī)會(huì)，因此，以上述價(jià)格在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時(shí)在即期外匯市場換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨和期貨的價(jià)格分別變?yōu)?.1140和6.1180，交易者將期貨平倉的同時(shí)換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)套利交易，該交易者的交易結(jié)果是（）。（美元兌人民幣期貨合約規(guī)模10萬美元，交易成本忽略不計(jì)）A.盈利10000美元B.盈利20000元人民幣C.虧損10000美元D.虧損20000元人民幣【答案】B73、下列說法中，錯(cuò)誤的是()。A.期貨投機(jī)者關(guān)心和研究的是單一合約的漲跌B.套利者關(guān)心和研究的是兩個(gè)或者多個(gè)合約相對(duì)價(jià)差的變化C.期貨套利者賺取的是價(jià)差變動(dòng)的收益D.期貨套利交易成本一般高于投機(jī)交易成本【答案】D74、風(fēng)險(xiǎn)管理子公司提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)或產(chǎn)品時(shí)，其自然人客戶必須是可投資資產(chǎn)高于（）的高凈值自然人客戶。A.人民幣20萬元B.人民幣50萬元C.人民幣80萬元D.人民幣100萬元【答案】D75、點(diǎn)價(jià)交易是指以期貨價(jià)格加上或減去（）的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品價(jià)格的定價(jià)方式。?A.結(jié)算所提供B.交易所提供C.公開喊價(jià)確定D.雙方協(xié)定【答案】D76、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價(jià)分別為2800點(diǎn)和2850點(diǎn)，上一交易日結(jié)算價(jià)分別為2810點(diǎn)和2830點(diǎn)，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當(dāng)日不平倉，當(dāng)日3月和4月合約的結(jié)算價(jià)分別為2840點(diǎn)和2870點(diǎn)，則該交易持倉盈虧為（）元。A.-30000B.30000C.60000D.20000【答案】C77、股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，但套期保值過程本身也存在（），需要投資者高度關(guān)注。A.期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)B.基差風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、持倉量風(fēng)險(xiǎn)C.現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)D.基差風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和展期風(fēng)險(xiǎn)【答案】D78、某投資者在上一交易日的可用資金余額為60萬元，上一交易日的保證金占用額為22.5萬元，當(dāng)日保證金占用額為16.5萬元，當(dāng)日平倉盈虧為5萬元，當(dāng)日持倉盈虧為-2萬元，當(dāng)日出金為20萬元。該投資者當(dāng)日可用資金余額為（）萬元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.58B.52C.49D.74.5【答案】C79、2015年6月初，某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實(shí)物交割的銷售合同，為規(guī)避銅價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)賣出CU1606。2016年2月，該企業(yè)進(jìn)行展期，合理的操作有（）。A.買入CU1606，賣出CU1604B.買入CU1606，賣出CU1603C.買入CU1606，賣出CU1605D.買入CU1606，賣出CU1608【答案】D80、某交易者在4月份以4.97港元/股的價(jià)格購買一份9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為80.00港元/股的某股票看漲期權(quán)，同時(shí)他又以1.73港元/股的價(jià)格賣出一份9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為87.5港元/股的該股票看漲期權(quán)（合約單位為1000股，不考慮交易費(fèi)用），如果標(biāo)的股票價(jià)格為90港元，該交易者可能的收益為（）。A.5800港元B.5000港元C.4260港元D.800港元【答案】C81、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當(dāng)時(shí)的基差為-20元／噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，則其平倉時(shí)的基差應(yīng)為（）元／噸（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。A.30B.-50C.10D.-20【答案】C82、市場上滬深300指數(shù)報(bào)價(jià)為4951．34，IF1512的報(bào)價(jià)為5047．8。某交易者認(rèn)為相對(duì)于指數(shù)報(bào)價(jià)，IF1512報(bào)價(jià)偏低，因而賣空滬深300指數(shù)基金，同時(shí)買入同樣規(guī)模的IF1512，以期一段時(shí)間后反向交易盈利，這種行為是（）。A.買入套期保值B.跨期套利C.反向套利D.正向套利【答案】C83、若某期貨交易客戶的交易編碼為001201005688，則其客戶號(hào)為（）。A.0012B.01005688C.5688D.005688【答案】B84、套期保值是指企業(yè)通過持有與其現(xiàn)貨頭寸方向（）的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要交易的替代物，以期對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的方式。A.相反B.相關(guān)C.相同D.相似【答案】A85、（）的所有品種均采用集中交割的方式。A.大連商品交易所B.鄭州商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所【答案】C86、買方有權(quán)在約定的時(shí)間以約定的價(jià)格買入約定合約標(biāo)的是（）。A.認(rèn)購期權(quán)合約B.認(rèn)沽期權(quán)合約C.平值期權(quán)合約D.實(shí)值期權(quán)合約【答案】A87、中證500股指期貨合約于（）正式掛牌交易。A.2006年9月2日B.2012年3月10日C.2010年10月15日D.2015年4月16日【答案】D88、關(guān)于合約交割月份，以下表述不當(dāng)?shù)氖牵ǎ.合約交割月份是指某種期貨合約到期交割的月份B.商品期貨合約交割月份的確定，受該合約標(biāo)的商品的生產(chǎn).使用方面的特點(diǎn)影響C.目前各國交易所交割月份只有以固定月份為交割月這一種規(guī)范交割方式D.商品期貨合約交割月份的確定，受該合約標(biāo)的商品的儲(chǔ)藏.流通方面的特點(diǎn)影響【答案】C89、從交易頭寸來看，期貨市場上的投機(jī)者可以分為()。A.多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者B.機(jī)構(gòu)投機(jī)者和個(gè)人投機(jī)者C.當(dāng)日交易者和搶帽子者D.長線交易者和短線交易者【答案】A90、期貨交易中，大多數(shù)都是通過（）的方式了結(jié)履約責(zé)任的。A.對(duì)沖平倉B.實(shí)物交割C.繳納保證金D.每日無負(fù)債結(jié)算【答案】A91、在反向市場上，交易者買入5月大豆期貨合約同時(shí)賣出9月大豆期貨合約，則該交易者預(yù)期（）。A.價(jià)差將縮小B.價(jià)差將擴(kuò)大C.價(jià)差將不變D.價(jià)差將不確定【答案】B92、（）缺口通常在盤整區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)。A.逃逸B.衰竭C.突破D.普通【答案】D93、目前，()期貨交易已成為金融期貨也是所有期貨交易品種中的第一大品種。A.股票B.二級(jí)C.金融D.股指【答案】D94、當(dāng)()時(shí)，買入套期保值，可實(shí)現(xiàn)盈虧完全相抵。A.基差走強(qiáng)B.市場為反向市場C.基差不變D.市場為正向市場【答案】C95、下列關(guān)于我國期貨交易所會(huì)員強(qiáng)行平倉的執(zhí)行程序，說法不正確的是（）。A.交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向有關(guān)會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求B.開市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核C.超過會(huì)員自行平倉時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉D.強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會(huì)員記錄并存檔【答案】D96、中長期國債期貨在報(bào)價(jià)方式上采用（）。A.價(jià)格報(bào)價(jià)法B.指數(shù)報(bào)價(jià)法C.實(shí)際報(bào)價(jià)法D.利率報(bào)價(jià)法【答案】A97、當(dāng)前某股票價(jià)格為64．00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為62．50港元，權(quán)利金為2．80港元，其內(nèi)涵價(jià)值為()港元。A.-1.5B.1.5C.1.3D.-1.3【答案】B98、蝶式套利中，居中月份合約的數(shù)量是較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量的（）。A.乘積B.較大數(shù)C.較小數(shù)D.和【答案】D99、2006年9月，（）成立，標(biāo)志著中國期貨市場進(jìn)入商品期貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段。A.中國期貨保證金監(jiān)控中心B.中國金融期貨交易所C.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.中國期貨投資者保障基金【答案】B100、4月10日，某套利交易者在CME市場買入4手7月期英鎊兌美元期貨合約（交易單位為62500英鎊），價(jià)格為1.4475，同時(shí)在LIFFE市場賣出10手6月期英鎊兌美元期貨合約10手，價(jià)格為1.4775（交易單位為25000英鎊），5月10日將全部平倉，成交價(jià)格均為1.4825，該套利者通過套利交易（）A.虧損7000美元B.獲利7500美元C.獲利7000美元D.虧損7500美元【答案】B多選題（共40題）1、以下有關(guān)滬深300指數(shù)期貨合約的說法，正確的有（）。A.合約的報(bào)價(jià)單位為指數(shù)點(diǎn)B.交易代碼是IC.C最低交易保證金為合約價(jià)值的8％D.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的上下10％【答案】ACD2、下列關(guān)于期貨合約持倉量的描述中，正確的有（）。A.當(dāng)成交雙方均為平倉時(shí)，持倉量減少B.當(dāng)成交雙方只有一方為平倉交易時(shí)，持倉量不變C.當(dāng)成交雙方有一方為平倉交易時(shí)，持倉量增加D.當(dāng)新的買入者和新的賣出同時(shí)入市時(shí)，持倉量減少E【答案】AB3、下列基差的變化中，屬于基差走弱的是（）。A.基差從-100元/噸變?yōu)?80元/噸B.基差從100元/噸變?yōu)?120元/噸C.基差從100元/噸變?yōu)?50元/噸D.基差從-100元/噸變?yōu)?120元/噸【答案】BCD4、在我國商品期貨交易中，關(guān)于交易保證金的說法正確的是（）。A.當(dāng)某期貨合約交易出現(xiàn)異常情況時(shí)，交易所可按規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金B(yǎng).當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板的情況時(shí)，交易保證金比率相應(yīng)提高C.隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步降低該合約交易保證金比例D.交易所對(duì)期貨合約上市運(yùn)行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率【答案】ABD5、期貨持倉的了結(jié)方式包括（）。A.對(duì)沖平倉B.現(xiàn)金交割C.背書轉(zhuǎn)讓D.實(shí)物交割【答案】ABD6、下列關(guān)于期貨交易所說法正確的有（）。A.會(huì)員制期貨交易所的注冊(cè)資本劃分為均等份額，由會(huì)員出資認(rèn)繳B.公司制期貨交易所采用股份有限公司的組織形式C.《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，我國期貨交易所不以營利為目的，按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理D.期貨交易所以其部分財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任【答案】ABC7、下列情形中，基差為-80元/噸的有（）。A.1月10日，玉米期貨價(jià)格為1710元／噸，現(xiàn)貨價(jià)格為l790元／噸B.1月10日，玉米期貨價(jià)格為1710元／噸，現(xiàn)貨價(jià)格為1630元／噸C.l月10日，玉米現(xiàn)貨價(jià)格為1710元／噸，期貨價(jià)格為1790元／噸D.1月10日，玉米現(xiàn)貨價(jià)格為1710元／噸，期貨價(jià)格為1630元／噸【答案】BC8、下列屬于中長期利率期貨品種的是（）。A.T-NotesB.T-BillsC.T-BondsD.Three—monthEurodollarFutures【答案】AC9、套期保值要實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，在操作中應(yīng)滿足的條件包括()。A.期貨品種的確定應(yīng)保證期貨與現(xiàn)貨頭寸的價(jià)值變動(dòng)絕對(duì)一致B.期貨頭寸應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反，或作為現(xiàn)貨市場未來要進(jìn)行的交易的替代物C.期貨頭寸持有的時(shí)間段要與現(xiàn)貨市場承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)起來D.期貨合約數(shù)量的確定應(yīng)保證期貨與現(xiàn)貨頭寸的價(jià)值變動(dòng)大體相當(dāng)【答案】BCD10、金字塔式建倉是一種增加合約倉位的方法，增倉應(yīng)遵循的兩個(gè)原則是（）。A.只有在現(xiàn)有持倉已盈利的情況下，才能增倉B.可以在現(xiàn)有持倉虧損的情況下，適度增倉C.持倉的增加應(yīng)漸次遞增D.持倉的增加應(yīng)漸次遞減【答案】AD11、外匯期貨合約的優(yōu)點(diǎn)包括()。A.市場流動(dòng)性強(qiáng)B.交易手續(xù)簡便C.費(fèi)用低廉D.節(jié)約資金成本【答案】ABCD12、下列屬于利率類衍生品的是（）。A.利率遠(yuǎn)期B.利率期貨C.利率期權(quán)D.利率互換【答案】ABCD13、國債基差交易策略包括（）。A.買入基差策略為買入國債現(xiàn)貨、賣出國債期貨B.賣出基差策略為賣出國債現(xiàn)貨、買入國債期貨C.買入基差策略為賣出國債現(xiàn)貨、買入國債期貨D.賣出基差策略為買入國債現(xiàn)貨、賣出國債期貨【答案】AB14、在交割過程中，下列行為正確的有（）。A.允許用與標(biāo)準(zhǔn)品有一定等級(jí)差別的商品作替代交割品B.在用替代物進(jìn)行交割時(shí)，價(jià)格需要升貼水C.期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定升貼水標(biāo)準(zhǔn)D.收貨人可以拒收替代交割品【答案】ABC15、下列金融資產(chǎn)可以作為利率期權(quán)標(biāo)的物的有（）。A.上證50ETFB.國債C.倫敦銀行同業(yè)拆放利率D.大面額可轉(zhuǎn)讓存單【答案】BCD16、（2022年7月真題）衛(wèi)星遙感技術(shù)可用于檢測(cè)農(nóng)產(chǎn)品的（）并進(jìn)行數(shù)據(jù)處理，已經(jīng)成為農(nóng)產(chǎn)品基本面分析的重要手段。A.港口的裝載、堆垛B.生長情況C.病蟲害情況D.種植面積【答案】BCD17、在期貨市場競價(jià)交易中，公開喊價(jià)方式可分為（）。?A.打手勢(shì)報(bào)價(jià)B.連續(xù)競價(jià)制C.一節(jié)一價(jià)制D.計(jì)算機(jī)撮合成交【答案】BC18、跨市套利時(shí)，應(yīng)（）。A.買入相對(duì)價(jià)格較低的合約B.賣出相對(duì)價(jià)格較低的合約C.買入相對(duì)價(jià)格較高的合約D.賣出相對(duì)價(jià)格較高的合約【答案】AD19、下面對(duì)持倉費(fèi)描述正確的包括（）。A.持倉費(fèi)的高低與持有商品的時(shí)間長短有關(guān)B.當(dāng)交割月到來時(shí)，持倉費(fèi)將升至最高C.距離交割的期限越近，持有商品的成本就越低D.現(xiàn)實(shí)中，持倉費(fèi)一定等于價(jià)差【答案】AC20、世界上的金融中心主要有()。A.奧克蘭B.悉尼C.東京D.蘇黎世【答案】ABCD21、按照期權(quán)市場類型的不同，期權(quán)可以分為（）。A.商品期權(quán)B.金融期權(quán)C.場內(nèi)期權(quán)D.場外期權(quán)【答案】CD22、期貨公司對(duì)互聯(lián)網(wǎng)下單的客戶應(yīng)該（）。A.對(duì)互聯(lián)網(wǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行特別提示B.對(duì)互聯(lián)網(wǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一般提示C.將客戶的指令以適當(dāng)方式保存D.可以通過口頭方式記下指令【答案】AC23、在某一價(jià)位附近之所以形成對(duì)期貨價(jià)格運(yùn)行的支撐或壓力，主要是由（）所決定的。A.投資者的持倉分布B.持有成本C.投資者的心理因素D.機(jī)構(gòu)主力的斗爭【答案】ABC24、公開喊價(jià)的方式可以分為兩種，即（）。A.連續(xù)競價(jià)制B.場外競價(jià)制C.場內(nèi)競價(jià)制D.一節(jié)一價(jià)制【答案】AD25、期貨行情表中，期貨合約用合約代碼來標(biāo)識(shí)，P1108表示的不是（）。A.到期日為11月8日的棕櫚油期貨合約B.上市月份為2011年8月的棕櫚油期貨合約C.到期月份為2011年8月的棕櫚油期貨合約D.上市日為11月8日的棕櫚油期貨合約【答案】ABD26、實(shí)際上，許多期貨傭金商同時(shí)也是（），向客戶提供投資項(xiàng)目的業(yè)績報(bào)告，同時(shí)也為客戶提供投資于商品投資基金的機(jī)會(huì)。A.商品基金經(jīng)理B.商品交易顧問C.交易經(jīng)理D.托管人【答案】AC27、期貨公司交易面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括()。A.經(jīng)營失敗的風(fēng)險(xiǎn)B.由于管理不善、期貨公司從業(yè)人員缺乏職業(yè)道德或操作失誤等原因給自身或客戶乃至