期貨從業(yè)資格之期貨投資分析全真模擬?？糂卷附答案

期貨從業(yè)資格之期貨投資分析全真模擬?？糂卷附答案

單選題（共100題）1、出口型企業(yè)出口產(chǎn)品收取外幣貨款時，將面臨__________或__________的風(fēng)險。（）A.本幣升值；外幣貶值B.本幣升值；外幣升值C.本幣貶值；外幣貶值D.本幣貶值；外幣升值【答案】A2、如果甲產(chǎn)品與乙產(chǎn)品的需求交叉彈性系數(shù)是負(fù)數(shù)，則說明甲產(chǎn)品和乙產(chǎn)品()A.無關(guān)B.是替代品C.是互補(bǔ)品D.是缺乏價格彈性的【答案】C3、目前我國場外利率衍生品體系基本完備，形成了以（）為主的市場格局。A.利率互換B.遠(yuǎn)期利率協(xié)議C.債券遠(yuǎn)期D.國債期貨【答案】A4、根據(jù)法國《世界報》報道，2015年第四季度法國失業(yè)率仍持續(xù)攀升，失業(yè)率超過10%，法國失業(yè)總?cè)丝诟哌_(dá)200萬。據(jù)此回答以下三題。A.周期性失業(yè)B.結(jié)構(gòu)性失業(yè)C.自愿性失業(yè)D.摩擦性失業(yè)【答案】A5、政府采取寬松型財政政策，降低稅率水平，會導(dǎo)致總需求曲線()。A.向左移動B.向右移動C.向上移動D.向下移動【答案】B6、外匯匯率具有（）表示的特點。A.雙向B.單項C.正向D.反向【答案】A7、企業(yè)結(jié)清現(xiàn)有的互換合約頭寸時，其實際操作和效果有差別的主要原因是利率互換中（）的存在。A.信用風(fēng)險B.政策風(fēng)險C.利率風(fēng)險D.技術(shù)風(fēng)險【答案】A8、（）是指留出10%的資金放空股指期貨，其余90%的資金持有現(xiàn)貨頭寸，形成零頭寸的策略。A.避險策略B.權(quán)益證券市場中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼9、下而不屬丁技術(shù)分析內(nèi)容的是()。A.價格B.庫存C.交易量D.持倉量【答案】B10、程序化交易模型評價的第一步是（）。A.程序化交易完備性檢驗B.程序化績效評估指標(biāo)C.最大資產(chǎn)回撤比率計算D.交易勝率預(yù)估【答案】A11、以TF09合約為例，2013年7月19日10付息債24（100024）凈化為97.8685，應(yīng)計利息1.4860，轉(zhuǎn)換因子1.017，TF1309合約價格為96.336。則基差為-0.14。預(yù)計基差將擴(kuò)大，買入100024，賣出國債期貨TF1309。2013年9月18日進(jìn)行交割，求持有期間的利息收入（。A.0.5558B.0.6125C.0.3124D.0.3662【答案】A12、（）是指客戶通過期貨公司向期貨交易所提交申請，將不同品牌、不同倉庫的倉單串換成同一倉庫同一品牌的倉單。A.品牌串換B.倉庫串換C.期貨倉單串換D.代理串換【答案】C13、某日銅FOB升貼水報價為20美元／噸，運(yùn)費(fèi)為55美元／噸，保險費(fèi)為5美元／噸，當(dāng)天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元／噸，則：A.75B.60C.80D.25【答案】C14、廣義貨幣供應(yīng)量M2不包括（）。A.現(xiàn)金B(yǎng).活期存款C.大額定期存款D.企業(yè)定期存款【答案】C15、iVIX指數(shù)通過反推當(dāng)前在交易的期權(quán)價格中蘊(yùn)含的隱含波動率，反映未來（）日標(biāo)的上證50ETF價格的波動水平。A.10B.20C.30D.40【答案】C16、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略在操作上的限制是（）。A.股票現(xiàn)貨頭寸的買賣B.股指現(xiàn)貨頭寸的買賣C.股指期貨的買賣D.現(xiàn)貨頭寸的買賣【答案】A17、道氏理論認(rèn)為，趨勢必須得到()的驗證A.交易價格B.交易量C.交易速度D.交易者的參與程度【答案】B18、某機(jī)構(gòu)持有1億元的債券組合，其修正久期為7。國債期貨最便宜可交割券的修正久期為6．8，假如國債期貨報價105。該機(jī)構(gòu)利用國債期貨將其國債修正久期調(diào)整為3，合理的交易策略應(yīng)該是（）。（參考公式，套期保值所需國債期貨合約數(shù)量=（被套期保值債券的修正久期×債券組合價值）／（CTD修正久期×期貨合約價值））A.做多國債期貨合約56張B.做空國債期貨合約98張C.做多國債期貨合約98張D.做空國債期貨合約56張【答案】D19、國內(nèi)玻璃制造商4月和德國一家進(jìn)口企業(yè)達(dá)到一致貿(mào)易協(xié)議，約定在兩個月后將制造的產(chǎn)品出口至德國，對方支付42萬歐元貨款，隨著美國貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對歐元持續(xù)貶值，而歐洲中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開始實施寬松路線，人民幣雖然一直對美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢并未顯示出明顯的趨勢，相反，起波動幅度較大，4月的匯率是:1歐元=9.395元人民幣。如果企業(yè)決定買入2個月后到期的人民幣/歐元的平價看漲期權(quán)4手，買入的執(zhí)行價是0.1060，看漲期權(quán)合約價格為0.0017，6月底，一方面，收到德國42萬歐元，此時的人民幣/歐元的即期匯率在0.1081附近，歐元/人民幣匯率在9.25附近。該企業(yè)為此付出的成本為（）人民幣。A.6.29B.6.38C.6.25D.6.52【答案】A20、中國以（）替代生產(chǎn)者價格。A.核心工業(yè)品出廠價格B.工業(yè)品購入價格C.工業(yè)品出廠價格D.核心工業(yè)品購入價格【答案】C21、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部運(yùn)營能力體現(xiàn)在（）上。A.通過外部采購的方式來獲得金融服務(wù)B.利用場外工具來對沖風(fēng)險C.恰當(dāng)?shù)乩脠鰞?nèi)金融工具來對沖風(fēng)險D.利用創(chuàng)設(shè)的新產(chǎn)品進(jìn)行對沖【答案】C22、對于固定利率支付方來說，在利率互換合約簽訂時，互換合約的價值（）。A.小于零B.不確定C.大于零D.等于零【答案】D23、點價交易是大宗商品現(xiàn)貨貿(mào)易的一種方式，下面有關(guān)點價交易說法錯誤的是()。A.在簽訂購銷合同的時候并不確定價格，只確定升貼水，然后在約定的“點價期”內(nèi)以期貨交易所某日的期貨價格作為點價的基價，加上約定的升貼水作為最終的現(xiàn)貨結(jié)算價格B.賣方讓買方擁有點價權(quán)，可以促進(jìn)買方購貨積極性，擴(kuò)大銷售規(guī)模C.讓渡點價權(quán)的一方，通常需要用期貨來對沖其風(fēng)險D.點價交易讓擁有點價權(quán)的一方在點了一次價格之后，還有一次點價的機(jī)會或權(quán)利，該權(quán)利可以行使，也可以放棄【答案】D24、()不是影響股票投資價值的外部因素。A.行業(yè)因素B.宏觀因素C.市場因素D.股票回購【答案】D25、如果投資者非常不看好后市，將50%的資金投資于基礎(chǔ)證券，其余50%的資金做空股指期貨，則投資組合的總β為（）。A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B26、()定義為期權(quán)價格的變化與利率變化之間的比率，用來度量期權(quán)價格對利率變動的敏感性，計量利率變動的風(fēng)險。A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega【答案】C27、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βs=1.20，βf=1.15，期貨的保證金為比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C28、下列關(guān)于高頻交易說法不正確的是（）。A.高頻交易采用低延遲信息技術(shù)B.高頻交易使用低延遲數(shù)據(jù)C.高頻交易以很高的頻率做交易D.一般高頻交易策略更傾向于使用C語言、匯編語言等底層語言實現(xiàn)【答案】C29、在產(chǎn)品存續(xù)期間，如果標(biāo)的指數(shù)下跌幅度突破過20%，期末指數(shù)上漲5%，則產(chǎn)品的贖回價值為（）元。A.95B.100C.105D.120【答案】C30、MACD指標(biāo)的特點是()。A.均線趨勢性B.超前性C.跳躍性D.排他性【答案】A31、如果投資者非常不看好后市，將50％的資金投資于基礎(chǔ)證券，其余50％的資金做空股指期貨，則投資組合的總β為()。A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B32、由于市場熱點的變化，對于證券投資基金而言，基金重倉股可能面臨較大的（）。A.流動性風(fēng)險B.信用風(fēng)險C.國別風(fēng)險D.匯率風(fēng)險【答案】A33、關(guān)于期權(quán)的希臘字母，下列說法錯誤的是r)。A.Delta的取值范圍為(-1，1)B.深度實值和深度虛值期權(quán)的Gamma值均較小，只要標(biāo)的資產(chǎn)價格和執(zhí)行價格相近，價格的波動都會導(dǎo)致Delta值的劇烈變動，因此平價期權(quán)的Gamma值最大C.在行權(quán)價附近，Theta的絕對值最大D.Rho隨標(biāo)的證券價格單調(diào)遞減【答案】D34、在自變量和蚓變量相關(guān)關(guān)系的基礎(chǔ)上，A.指數(shù)模型法B.回歸分析法C.季節(jié)性分析法D.分類排序法【答案】B35、下列不屬于壓力測試假設(shè)情景的是（）。A.當(dāng)日利率上升500基點B.當(dāng)日信用價差增加300個基點C.當(dāng)日人民幣匯率波動幅度在20～30個基點范圍D.當(dāng)日主要貨幣相對于美元波動超過10％【答案】C36、在有效市場假說下，連內(nèi)幕信息的利用者也不能獲得超額收益的足哪個市場？()A.弱式有效市場B.半強(qiáng)式有效市場C.半弱式有效市場D.強(qiáng)式有效市場【答案】D37、如果一家企業(yè)獲得了固定利率貸款，但是基于未來利率水平將會持續(xù)緩慢下降的預(yù)期，企業(yè)希望以浮動利率籌集資金。所以企業(yè)可以通過（）交易將固定的利息成本轉(zhuǎn)變成為浮動的利率成本。A.期貨B.互換C.期權(quán)D.遠(yuǎn)期【答案】B38、對任何一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價格，F(xiàn)代表面值為100元國債的期貨價格，C代表對應(yīng)可交割國債的轉(zhuǎn)換因子，其基差B為（）。A.B=（F·C）-PB.B=（F·C）-FC.B=P-FD.B=P-（F·C）【答案】D39、某種產(chǎn)品產(chǎn)量為1000件時，生產(chǎn)成本為3萬元，其中固定成本6000元，建立總生產(chǎn)成本對產(chǎn)量的一元線性回歸方程應(yīng)是（）。A.yc＝6000＋24xB.yc＝6＋0.24xC.yc＝24000－6xD.yc＝24＋6000x【答案】A40、如果計算出的隱含波動率上升，則（）。A.市場大多數(shù)人認(rèn)為市場會出現(xiàn)小的波動B.市場大多數(shù)人認(rèn)為市場會出現(xiàn)大的波動C.市場大多數(shù)人認(rèn)為市場價格會上漲D.市場大多數(shù)人認(rèn)為市場價格會下跌【答案】B41、組合保險在市場發(fā)生不利變化時保證組合價值不會低于設(shè)定的最低收益，同時在市場發(fā)生有利變化時，組合的價值（）。A.隨之上升B.保持在最低收益C.保持不變D.不確定【答案】A42、假如某國債現(xiàn)券的DV01是0．0555，某國債期貨合約的CTD券的DV01是0．0447，CTD券的轉(zhuǎn)換因子是1．02，則利用國債期貨合約為國債現(xiàn)券進(jìn)行套期保值的比例是（）。(參考公式：套保比例=被套期保值債券的DV01X轉(zhuǎn)換因子÷期貨合約的DV01)A.0.8215B.1.2664C.1.0000D.0.7896【答案】B43、假設(shè)貨幣互換協(xié)議是以浮動利率計算利息，在項目期間美元升值，則該公司的融資成本會怎么變化?（）A.融資成本上升B.融資成本下降C.融資成本不變D.不能判斷【答案】A44、對滬銅多元線性回歸方程是否存在自相關(guān)進(jìn)行判斷,由統(tǒng)計軟件得DW值為1.79.在顯著性水平α=0.05下,查得DW值的上下界臨界值：dl=1.08,du=1.76,則可判斷出該多元線性回歸方程（）。A.存在正自相關(guān)B.不能判定是否存在自相關(guān)C.無自相關(guān)D.存在負(fù)自相關(guān)【答案】C45、基差定價的關(guān)鍵在于（）。A.建倉基差B.平倉價格C.升貼水D.現(xiàn)貨價格【答案】C46、為改善空氣質(zhì)量，天津成為繼北京之后第二個進(jìn)行煤炭消費(fèi)總量控制的城市。從2012年起，天津市場將控制煤炭消費(fèi)總量，到2015年煤炭消費(fèi)量與2010年相比，增量控制在1500萬噸以內(nèi)，如果以天然氣替代煤炭，煤炭價格下降，將導(dǎo)致()。A.煤炭的需求曲線向左移動B.天然氣的需求曲線向右移動C.煤炭的需求曲線向右移動D.天然氣的需求曲線向左移動【答案】D47、基于大連商品交易所日收盤價數(shù)據(jù)，對Y1109價格Y(單位:元)和A1109價格*(單位:元)建立一元線性回歸方程:Y=-4963.13+3.263*?；貧w結(jié)果顯示:可決系數(shù)R2=0.922，DW=0.384；對于顯著性水平a=0.05，*的下檢驗的P值為0.000，F(xiàn)檢驗的P值為0.000,。根據(jù)DW指標(biāo)數(shù)值做出的合理判斷是（）。A.回歸模型存在多重共線性B.回歸模型存在異方差問題C.回歸模型存在一階負(fù)自相關(guān)問題D.回歸模型存在一階正自相關(guān)問題【答案】D48、以TF09合約為例，2013年7月19日10付息債24（100024）凈化為97.8685，應(yīng)計利息1.4860，轉(zhuǎn)換因子1.017，TF1309合約價格為96.336。則基差為-0.14。預(yù)計基差將擴(kuò)大，買入100024，賣出國債期貨TF1309。2013年9月18日進(jìn)行交割，求持有期間的利息收入（）。A.0.5558B.0.6125C.0.3124D.0.3662【答案】A49、根據(jù)下面資料，回答92-95題A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C50、假設(shè)某金融機(jī)構(gòu)為其客戶設(shè)計了一款場外期權(quán)產(chǎn)品，產(chǎn)品的基本條款如表8-4所示。A.1.15B.1.385C.1.5D.3.5【答案】B51、某年11月1日，某企業(yè)準(zhǔn)備建立10萬噸螺紋鋼冬儲庫存。考慮到資金短缺問題，企業(yè)在現(xiàn)貨市場上擬采購9萬噸螺紋鋼，余下的1萬噸螺紋鋼打算通過買入期貨合約來獲得。當(dāng)日螺紋鋼現(xiàn)貨價格為4120元/噸，上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價格為4550元/噸。銀行6個月內(nèi)貸款利率為5．1％，現(xiàn)貨倉儲費(fèi)用按20元/噸·月計算，期貨交易手續(xù)費(fèi)為成交金額的萬分之二(含風(fēng)險準(zhǔn)備金)，保證金率為12％。按3個月“冬儲”周期計算，1萬噸鋼材通過期貨市場建立虛擬庫存節(jié)省的費(fèi)用為()萬元。A.150B.165C.19.5D.145.5【答案】D52、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當(dāng)日匯率為6.1881，港雜費(fèi)為150元/噸。3月大豆到岸完稅價是（）元/噸。(1美分/蒲式耳=0.36475美元/噸，大豆關(guān)稅稅率3%，增值稅13%)A.3150.84B.4235.23C.3140.84D.4521.96【答案】C53、()在利用看漲期權(quán)的杠桿作用的同時，通過貨幣市場工具限制了風(fēng)險。A.90／10策略B.備兌看漲期權(quán)策略C.保護(hù)性看跌期權(quán)策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼54、假設(shè)某債券基金經(jīng)理持有債券組合，市值10億元，久期12.8，預(yù)計未來利率水平將上升0.01%，用TF1509國債期貨合約進(jìn)行套期保值，報價110萬元，久期6.4。則應(yīng)該（）TF1509合約（）份。A.買入；1818B.賣出；1818C.買入；18180000D.賣出；18180000【答案】B55、核心CPI和核心PPI與CPI和PPI的區(qū)別是（）。A.前兩項數(shù)據(jù)剔除了食品和能源成分B.前兩項數(shù)據(jù)增添了能源成分C.前兩項數(shù)據(jù)剔除了交通和通信成分D.前兩項數(shù)據(jù)增添了娛樂業(yè)成分【答案】A56、（）指農(nóng)業(yè)經(jīng)營者或企業(yè)為規(guī)避市場價格風(fēng)險向保險公司購買期貨價格保險產(chǎn)品，保險公司通過向期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)購買場外期權(quán)將風(fēng)險轉(zhuǎn)移，期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)利用期貨市場進(jìn)行風(fēng)險對沖的業(yè)務(wù)模式。A.期貨+銀行B.銀行+保險C.期貨+保險D.基金+保險【答案】C57、逆向浮動利率票據(jù)的主要條款如下表所示。A.利率上限期權(quán)B.利率遠(yuǎn)期合約C.固定利率債券D.利率互換合約【答案】B58、投資者賣出執(zhí)行價格為800美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為50美分/蒲式耳，同時買進(jìn)相同份數(shù)到期日相同，執(zhí)行價格為850美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為40美分/蒲式耳，據(jù)此回答以下三題：（不計交易成本）A.40B.10C.60D.50【答案】A59、非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的好壞對貴金屬期貨的影響較為顯著。新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)強(qiáng)勁增長反映出一國，利貴金屬期貨價格。（）A.經(jīng)濟(jì)回升；多B.經(jīng)濟(jì)回升；空C.經(jīng)濟(jì)衰退；多D.經(jīng)濟(jì)衰退；空【答案】B60、以下不是金融資產(chǎn)收益率時間序列特征的是（）。A.尖峰厚尾B.波動率聚集C.波動率具有明顯的杠桿效應(yīng)D.利用序列自身的歷史數(shù)據(jù)來預(yù)測未來【答案】D61、時間序列的統(tǒng)計特征不會隨著時間的變化而變化，即反映統(tǒng)計特征的均值、方差和協(xié)方差等均不隨時間的改變而改變，稱為（）。A.平穩(wěn)時間序列B.非平穩(wěn)時間序列C.單整序列D.協(xié)整序列【答案】A62、根據(jù)下面資料，回答76-79題A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C63、根據(jù)判斷，下列的相關(guān)系數(shù)值錯誤的是（）。A.1.25B.-0.86C.0D.0.78【答案】A64、若市場整體的風(fēng)險漲價水平為10%，而β值為1.5的證券組合的風(fēng)險溢價水平為（）。A.10%B.15%C.5%D.50%【答案】B65、2011年5月4日，美元指數(shù)觸及73，這意味著美元對一籃子外匯貨幣的價值（）。A.與1973年3月相比，升值了27%B.與1985年11月相比，貶值了27%C.與1985年11月相比，升值了27%D.與1973年3月相比，貶值了27%【答案】D66、2014年8月至11月，新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢，美國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健復(fù)蘇。當(dāng)時市場對于美聯(lián)儲__________預(yù)期大幅升溫，使得美元指數(shù)__________。與此同時，以美元計價的紐約黃金期貨價格則__________。（）A.提前加息：沖高回落；大幅下挫B.提前加息；觸底反彈；大幅下挫C.提前降息；觸底反彈；大幅上漲D.提前降息；維持震蕩；大幅上挫【答案】B67、在交易所規(guī)定的一個倉單有效期內(nèi)，單個交割廠庫的串換限額不得低于該交割廠庫可注冊標(biāo)準(zhǔn)倉單最大量的（），具體串換限額由交易所代為公布。A.20%B.15%C.10%D.8%【答案】A68、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C69、某地區(qū)1950-1990年的人均食物年支出和人均年生活費(fèi)收入月度數(shù)據(jù)如表3-2所示。A.x序列為平穩(wěn)性時間序列，y序列為非平穩(wěn)性時間序列B.x和y序列均為平穩(wěn)性時間序列C.x和y序列均為非平穩(wěn)性時間序列D.y序列為平穩(wěn)性時間序列，x序列為非平穩(wěn)性時間序列【答案】C70、7月中旬，某銅進(jìn)口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準(zhǔn)，簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價位57500元/噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元/噸。如A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D71、假設(shè)另外一部分費(fèi)用的現(xiàn)值是22.6萬美元，則買方在2月1日當(dāng)日所交的費(fèi)用應(yīng)該是()美元。A.288666.67B.57333.33C.62666.67D.120000【答案】A72、協(xié)整檢驗通常采用（）。A.DW檢驗B.E-G兩步法C.LM檢驗D.格蘭杰因果檢驗【答案】B73、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。A.880B.885C.890D.900【答案】D74、下列關(guān)于事件驅(qū)動分析法的說法中正確的是()。A.影響期貨價格變動的事件可以分為系統(tǒng)性因素事件和非系統(tǒng)性因素事件B.“黑天鵝”事件屬于非系統(tǒng)性因素事件C.商品期貨不受非系統(tǒng)性因素事件的影響D.黃金作為一種避險資產(chǎn)，當(dāng)戰(zhàn)爭或地緣政治發(fā)生變化時，不會影響其價格【答案】A75、協(xié)整檢驗通常采用()。A.DW檢驗B.E-G兩步法C.1M檢驗D.格蘭杰因果關(guān)系檢驗【答案】B76、在我國，計算貨幣存量的指標(biāo)中，M，表示()。A.現(xiàn)金+準(zhǔn)貨幣B.現(xiàn)金+金融債券C.現(xiàn)金+活期存款D.現(xiàn)金【答案】C77、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。A.狹義貨幣供應(yīng)量M1B.廣義貨幣供應(yīng)量M1C.狹義貨幣供應(yīng)量MoD.廣義貨幣供應(yīng)量M2【答案】A78、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.提高期權(quán)的價格B.提高期權(quán)幅度C.將該紅利證的向下期權(quán)頭寸增加一倍D.延長期權(quán)行權(quán)期限【答案】C79、當(dāng)前美元兌日元匯率為115.00，客戶預(yù)期美元兌日元兩周后大幅升值，于是買入美元兌日元看漲期權(quán)?？蛻暨x擇以5萬美元作為期權(quán)面值進(jìn)行期權(quán)交易，客戶同銀行簽定期權(quán)投資協(xié)議書，確定美元兌日元期權(quán)的協(xié)定匯率為115.00，期限為兩星期，根據(jù)期權(quán)費(fèi)率即時報價（例1.0%）交納期權(quán)費(fèi)500美元（5萬×1.0%＝500）。A.217%B.317%C.417%D.517%【答案】B80、某保險公司擁有一個指數(shù)型基金，規(guī)模為50億元，跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重分布與現(xiàn)貨指數(shù)相同。方案一：現(xiàn)金基礎(chǔ)策略構(gòu)建指數(shù)型基金。直接通過買賣股票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)型基金。獲利資本利得和紅利。其中，未來6個月的股票紅利為3195萬元。方案二：運(yùn)用期貨加現(xiàn)金增值策略構(gòu)建指數(shù)型基金。將45億元左右的資金投資于政A.5170B.5246C.517D.525【答案】A81、2020年9月3日，10年期國債期貨主力合約T2012的收盤價是97.85，CTD券為20抗疫國債04，那么該國債收益率為1.21%，對應(yīng)凈價為97.06，轉(zhuǎn)換因子為0.9864，則T2012合約到期的基差為（）。A.0.79B.0.35C.0.54D.0.21【答案】C82、現(xiàn)金為王，成為投資的首選的階段是（）。A.衰退階段B.復(fù)蘇階段C.過熱階段D.滯脹階段【答案】D83、某國債期貨的面值為100元、息票率為6%，全價為99元，半年付息一次，計劃付息的現(xiàn)值為2.96.若無風(fēng)險利率為5%，則6個月后到期的該國債期貨理論價值約為（）元。（參考公式：Ft=（St-Ct）e^r（T-t）；e≈2.72）A.98.47B.98.77C.97.44D.101.51【答案】A84、在通貨緊縮的經(jīng)濟(jì)背景下，投資者應(yīng)配置（）。A.黃金B(yǎng).基金C.債券D.股票【答案】C85、在特定的經(jīng)濟(jì)增長階段，如何選準(zhǔn)資產(chǎn)是投資界追求的目標(biāo)，經(jīng)過多年實踐，美林證券提出了一種根據(jù)成熟市場的經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行資產(chǎn)配置的投資方法，市場上稱之（）。A.波浪理論B.美林投資時鐘理論C.道氏理論D.江恩理論【答案】B86、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運(yùn)費(fèi)為55美元/噸，保險費(fèi)為5美元/噸，當(dāng)天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸。據(jù)此回答以下兩題。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D87、現(xiàn)金為王，成為投資的首選的階段是（）。A.衰退階段B.復(fù)蘇階段C.過熱階段D.滯漲階段【答案】D88、BOLL指標(biāo)是根據(jù)統(tǒng)計學(xué)中的()原理而設(shè)計的。A.均值B.方差C.標(biāo)準(zhǔn)差D.協(xié)方差【答案】C89、操作風(fēng)險的識別通常更是在（）。A.產(chǎn)品層面B.部門層面C.公司層面D.公司層面或部門層面【答案】D90、（）是將期貨市場形成的價格作為現(xiàn)貨成交的基準(zhǔn)價時，因產(chǎn)地、質(zhì)量有別等因素，在定價時買賣雙方還考慮到了現(xiàn)貨對期貨價的升貼水問題。A.公平性B.合理性C.客觀性D.謹(jǐn)慎性【答案】B91、保護(hù)性點價策略的缺點主要是()。A.只能達(dá)到盈虧平衡B.成本高C.不會出現(xiàn)凈盈利D.賣出期權(quán)不能對點價進(jìn)行完全性保護(hù)【答案】B92、一段時間內(nèi)所有盈利交易的總盈利額與同時段所有虧損交易的總虧損額的比值稱為（）。A.收支比B.盈虧比C.平均盈虧比D.單筆盈虧比【答案】B93、平均真實波幅是由()首先提出的，用于衡量價格的被動性A.喬治·藍(lán)恩B.艾倫C.唐納德·蘭伯特D.維爾斯·維爾德【答案】D94、程序化交易的核心要素是()。A.數(shù)據(jù)獲取B.數(shù)據(jù)處理C.交易思想D.指令執(zhí)行【答案】C95、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。僅從成本角度考慮可以認(rèn)為（）元／噸可能對國產(chǎn)大豆現(xiàn)貨及期貨價格是一個較強(qiáng)的成本支撐。A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B96、以下工具中，（）是滿足金融機(jī)構(gòu)期限較長的大額流動性需求的工具。A.逆回購B.SLOC.MLFD.SLF【答案】D97、采取基差交易的優(yōu)點在于兼顧公平性和()。A.公正性B.合理性C.權(quán)威性D.連續(xù)性【答案】B98、7月初，某期貨風(fēng)險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，隨后某交易日，鋼鐵公司點價，以688元/干噸確定為最終的干基結(jié)算價，期貨風(fēng)險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸，當(dāng)日鐵礦石現(xiàn)貨價格為660元/濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實際提貨噸數(shù)，期貨風(fēng)險管理公司按照648元/濕噸*實際提貨噸數(shù)，結(jié)算貨款，并在之前預(yù)付貨款675萬元的基礎(chǔ)上多退少補(bǔ)。最終期貨風(fēng)險管理公司（）。A.總盈利17萬元B.總盈利11萬元C.總虧損17萬元D.總虧損11萬元【答案】B99、中國人民銀行開設(shè)常設(shè)借貸便利的目的在于，滿足金融機(jī)構(gòu)期限較長的大額流動性需求，其期限一般為（）。A.1～3個月B.3～6個月C.6～9個月D.9～12個月【答案】A100、2009年11月，某公司將白糖成本核算后認(rèn)為期貨價格在4700元／噸左右賣出就非常劃算，因此該公司在鄭州商品交易所對白糖進(jìn)行了一定量的賣期保值。該企業(yè)只要有合適的利潤就開始賣期保值，越漲越賣。結(jié)果，該公司在SR109合約賣出3000手，均價在5000元／噸(當(dāng)時保證金為1500萬元，以10%計算)，當(dāng)漲到5300元／噸以上時，該公司就不敢再賣了，因為浮動虧損天天增加。該案例說明了（）。A.該公司監(jiān)控管理機(jī)制被架空B.該公司在參與套期保值的時候，純粹按期現(xiàn)之間的價差來操作，僅僅教條式運(yùn)用，不結(jié)合企業(yè)自身情況，沒有達(dá)到預(yù)期保值效果C.該公司只按現(xiàn)貨思路入市D.該公司作為套期保值者，實現(xiàn)了保值效果【答案】B多選題（共40題）1、一個完整的投資決策流程一般包括（）等幾個方面。A.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置B.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置C.組合構(gòu)建或標(biāo)的選擇D.風(fēng)險管理和績效評估【答案】ABCD2、當(dāng)貨幣供給量增加時，在貨幣供求失衡時，會出現(xiàn)哪些情況?（）A.通貨緊縮現(xiàn)象嚴(yán)重B.信貸總額趨于增長C.市場利率趨于下降D.價格水平趨于上漲【答案】BCD3、根據(jù)下面資料，回答91-93題A.Y和X之間存在顯著的線性關(guān)系B.Y和X之問不存在顯著的線性關(guān)系C.X上漲1元，1，將上漲3.263元D.X上漲1元，Y將平均上漲3.263元【答案】AD4、在關(guān)于波浪理論的描述中，下列說法正確的有()。A.都由上升（或下降）的3個過程和下降（或上升）的5個過程組成B.如果1浪和3浪大致相等，我們就預(yù)期5浪延長C.波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)，就是菲波納奇數(shù)列D.在股市和商品期貨市場上運(yùn)用時無明顯的區(qū)別【答案】BC5、當(dāng)期收益率的缺點表現(xiàn)為()。A.零息債券無法引算當(dāng)期收益B.不能用于比較期限和發(fā)行人均較為接近的債券C.一般不單獨(dú)用于評價不同期限附息債券的優(yōu)劣D.計算方法較為復(fù)雜【答案】AC6、影響玉米價格走勢的政策因素包括()等。A.農(nóng)業(yè)政策B.自然因素C.進(jìn)出口貿(mào)易政策D.經(jīng)濟(jì)景氣度、外匯【答案】AC7、備兌看漲期權(quán)策略適用于下列哪種情況?（）A.認(rèn)為股票價格看漲，又認(rèn)為變動幅度會比較小的投資者B.認(rèn)為股票價格看跌，又認(rèn)為變動幅度會比較小的投資者C.投資者更在意某一最低收益目標(biāo)能否達(dá)到D.投資者更在意追求最大收益【答案】AC8、某大豆榨油廠在簽訂大豆點價交易合同后，判斷大豆期貨的價格將處于下行通道，則合理的操作有（）。A.賣出大豆期貨合約B.買入大豆期貨合約C.等待點價操作時機(jī)D.盡快進(jìn)行點價操作【答案】AC9、期貨持有成本假說認(rèn)為，期貨價格和現(xiàn)貨價格的差由（）組成。A.融資利息B.倉儲費(fèi)用C.收益D.現(xiàn)貨價格的預(yù)期【答案】ABC10、造成生產(chǎn)者價格指數(shù)（PPI）持續(xù)下滑的主要經(jīng)濟(jì)原因可能有（）。A.失業(yè)率持續(xù)下滑B.固定資產(chǎn)投資增速提高C.產(chǎn)能過剩D.需求不足【答案】CD11、違約互換業(yè)務(wù)中，企業(yè)（）將觸發(fā)CDS。A.員工流失B.有大量應(yīng)付債券C.倒閉D.有大量預(yù)付債券【答案】BC12、在風(fēng)險度量中，最常見的敏感性指標(biāo)包括（）。A.股票β系數(shù)B.債券久期C.債券凸性D.債券轉(zhuǎn)換因子【答案】ABC13、某投資者持有10個delta=0.6的看漲期權(quán)和8個delta=-0.5的看跌期權(quán)，若要實現(xiàn)delta中性以規(guī)避價格變動風(fēng)險，應(yīng)進(jìn)行的操作為（）。A.賣出4個delta=-0.5的看跌期權(quán)B.買入4個delta=-0.5的看跌期權(quán)C.賣空兩份標(biāo)的資產(chǎn)D.賣出4個delta=0.5的看漲期權(quán)【答案】BCD14、相對于場內(nèi)期權(quán)而言，場外期權(quán)在合約條款方面更加靈活，其優(yōu)點好包括（）。A.一對一交易B.有明確的買方和賣方C.有特定交割場所D.且買賣雙方對對方的信用情況都有比較深入的把握【答案】ABD15、當(dāng)貨幣供給量增加時，貨幣供求失衡，會出現(xiàn)哪些情況？（）A.通貨緊縮現(xiàn)象嚴(yán)重B.信貸總額趨于增長C.市場利率趨于下降D.價格水平趨于上漲【答案】BCD16、道氏理論的主要原理有（）。?A.市場價格平均指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為B.市場波動具有某種趨勢C.趨勢必須得到交易量的確認(rèn)D.一個趨勢形成后將持續(xù)，直到趨勢出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號【答案】ABCD17、周期理論中最重要的基本原理包括（）。?A.疊加原理B.諧波原理C.變通原理D.比例原理【答案】ABD18、參與倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)需滿足的條件有（??）。A.規(guī)格明確，便于計量B.貨物市場價格穩(wěn)定C.貨物必須無形損耗小，不易變質(zhì)，易于長期保管D.出質(zhì)人必須擁有完全所有權(quán)的貨物倉單，且記載內(nèi)容完整【答案】ABCD19、在該互換協(xié)議中，金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險是()。A.短期利率上升B.股票價格下降C.短期利率下降D.股票價格上升【答案】AB20、下列情況巾，可能存在多重共線性的有()。A.模型中各對自變量之問顯著相關(guān)B.模型中并對自變量之惻顯著不相關(guān)C.模型中存在自變量的滯后項D.模型中存在因變量的滯后項【答案】AC21、下列關(guān)于美林投資時鐘理論的說法中，正確的是（）。A.美林投資時鐘理論形象地用時鐘來描繪經(jīng)濟(jì)周期周而復(fù)始的四個階段B.過熱階段最佳選擇是現(xiàn)金C.股票和債券在滯漲階段表現(xiàn)都比較差，現(xiàn)金為王，成為投資者的首選D.對應(yīng)美林時鐘的9-12點是復(fù)蘇階段，此時是股票類資產(chǎn)的黃金期【答案】ACD22、技術(shù)分析的缺點有（）。?A.信號滯后B.技術(shù)陷阱隨時出現(xiàn)C.各種指標(biāo)經(jīng)常發(fā)出相互矛盾的信號D.只適用于短期分析【答案】ABC23、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的發(fā)行者對沖市場風(fēng)險的方式有（）。A.通過在二級市場中的套利交易，使得結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的價格接近真實價值B.發(fā)行人自有資產(chǎn)與結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品形成對沖C.通過買賣結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品并在各個組成部分的二級市場上做相應(yīng)的對沖操作D.通過在場內(nèi)或場外建立相應(yīng)的衍生工具頭寸來進(jìn)行對沖【答案】BD24、機(jī)構(gòu)投資者使用包括股指期貨在內(nèi)的權(quán)益類衍生品實現(xiàn)各類資產(chǎn)組合管理策略，是因為這類衍生品工具具備()的重要特性。A.靈活改變投資組合的β值B.可以替代股票投資C.靈活的資產(chǎn)配置功能D.零風(fēng)險【答案】AC25、假設(shè)投資者持有高度