zh p1講義簡(jiǎn)答題注冊(cè)管理會(huì)計(jì)師考試

由管理會(huì)計(jì)師所簡(jiǎn)管理會(huì)計(jì)師（ICMA）習(xí)題冊(cè)（含答案）旨在幫生準(zhǔn)備管理會(huì)計(jì)師（CMA）考試。所有考題完全根據(jù)考試大綱（CSO）及學(xué)（LOS）編寫(xiě)，均為CMA考試往年，可與其它學(xué)習(xí)材料配合使用。 CMA1部分問(wèn)答題問(wèn)題1.1Brawn主要生產(chǎn)設(shè)施距總部約200英里。由于生產(chǎn)設(shè)施相距遙遠(yuǎn)，因此得到的關(guān)注和支持少于其它部門(mén)。Brawn對(duì)公司在建的工業(yè)廢物處理廠是否獲得相關(guān)表示關(guān)問(wèn)題：BrawnTechnology說(shuō)明最符合要求的內(nèi)部審計(jì)類(lèi)型CSO：D.2.b.內(nèi)部審計(jì)師進(jìn)行的審計(jì)類(lèi)型LOS：D.2.e.確定合規(guī)審計(jì)和經(jīng)營(yíng)審計(jì)的目標(biāo)CSO：D.1.a.內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)和管理理念LOS：D.1.c.管理理念和風(fēng)格會(huì)對(duì)環(huán)境的范圍和效果造成怎樣的影答案：?jiǎn)栴}1.1BrawnTechnology,經(jīng)營(yíng)審計(jì)是指對(duì)企業(yè)內(nèi)各職能的全面，以評(píng)估運(yùn)營(yíng)效率和經(jīng)濟(jì)性，以及各理的，或關(guān)于現(xiàn)場(chǎng)品處理情況披露程序的。1.合規(guī)審計(jì)最符合Brawn的要求問(wèn)題主要涉及證的恰當(dāng)使用、遵守安全和環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)的要求。這些只方面的因素，但其重要性低于合規(guī)性要求。例如，安全的合規(guī)評(píng)估結(jié)果確定基調(diào)。應(yīng)向所有員工表示，公司希望全體員工遵循最佳確保全體員工掌握工作所需必要信息。保持交流暢通。例如，邀請(qǐng)生產(chǎn)定期、更新公司政策、規(guī)定和程序，確保通過(guò)內(nèi)部管治預(yù)防和發(fā)現(xiàn)重大問(wèn)題1.2CarrollAlexRaminov是規(guī)模很大的礦物礦石加工商Carroll礦業(yè)與制造公司（CMMC）的一名管理會(huì)計(jì)師。某晚為財(cái)務(wù)報(bào)表補(bǔ)充腳注時(shí)，Raminov來(lái)到上司的尋找某份Raminov，CMMC向生活填埋場(chǎng)傾倒液體的行為極其不當(dāng)。除對(duì)附 昂費(fèi)用以及CMMC環(huán)保聲譽(yù)的喪失，可能給公司帶來(lái)性的。問(wèn)題：參考《IMA職業(yè)道德準(zhǔn)則》中的類(lèi)別，確定與AlexRaminov道德相關(guān)的 《IMA職業(yè)道德準(zhǔn) 確定并描述特定商業(yè)情形下可能的標(biāo)準(zhǔn)，并說(shuō)明適用原CSO：E.1.b. 為在商業(yè)環(huán)境中道德難題的管理會(huì)計(jì)師或財(cái)務(wù)經(jīng)理提供舉措方面的建答案：?jiǎn)栴}1.2–Carroll礦業(yè)與制造公司傾倒的；Raminov至少應(yīng)向公司更報(bào)告這一問(wèn)題。與CMMC案例相關(guān)取決于CMMC所在地環(huán)保的要求。法律可能要求Raminov披露這一信息。所有標(biāo)準(zhǔn)均明確，Raminov有義務(wù)以客觀的態(tài)度處理這一問(wèn)題，并向CMMC報(bào)告當(dāng)前情況。Raminov正在編寫(xiě)的財(cái)務(wù)報(bào)告中應(yīng)披露違法傾倒首先，Raminov應(yīng)遵守CMMC關(guān)于處理道德的政策。如無(wú)適用政策或相關(guān)政策無(wú)法解決該問(wèn)題，應(yīng)考慮按照《IMA職業(yè)道德準(zhǔn)則》中的建議采取措施。minov的直屬上司顯然參與了違法傾倒，故應(yīng)向更的匯報(bào)。如事情仍然無(wú)法得到 解決，minov應(yīng)繼續(xù)向更反映情況，如首席財(cái)務(wù)官、計(jì) 董會(huì)。他可聯(lián)絡(luò)A道德顧問(wèn)或其他公正顧問(wèn)，以討具措施。iov應(yīng)咨其道德的法義和利除非Raminov確認(rèn)CMMC明顯法律規(guī)定，否則不應(yīng)向相關(guān)部門(mén)或CMMC以外的個(gè)人或機(jī)構(gòu)披露這一信息。Raminov應(yīng)與討論并明確自己的法律義務(wù)。如Raminov向CMMC報(bào)告后，CMMC未采取任何措施；則Raminov負(fù)有向機(jī)構(gòu)報(bào)告的責(zé)任。他不應(yīng)向當(dāng)?shù)貓?bào)紙?zhí)峁┻@些信問(wèn)題1.3Hi-QualityAmyKimbell近日受聘擔(dān)任汽車(chē)零部件上市生產(chǎn)公司Hi-QualityProductionsInc.的投資數(shù)大，且技術(shù)更新?lián)Q代速度較快，所以多年來(lái)一直外包給其它公司。兩Alpha部門(mén)預(yù)算建議董事會(huì)投資400萬(wàn)，預(yù)計(jì)將大幅降低成本會(huì)出具實(shí)際節(jié)約成本的事后審計(jì)報(bào)告。在編寫(xiě)報(bào)告時(shí)，Kimball發(fā)現(xiàn)原計(jì)劃書(shū)中多Kimbell懷疑董事會(huì)將否決這項(xiàng)投資。Kimbell在Alpha預(yù)算召開(kāi)的會(huì)議上表達(dá)了自己的擔(dān)憂，但知其他委員審計(jì)報(bào)告中將不再討論Kimbell問(wèn)題；他們認(rèn)為這樣的調(diào)整對(duì)于確保Alpha問(wèn)題 《IMA職業(yè)道德準(zhǔn) 確定并描述特定商業(yè)情形下可能的標(biāo)準(zhǔn)，并說(shuō)明適用原CSO：E.1.b. 為在商業(yè)環(huán)境中道德難題的管理會(huì)計(jì)師或財(cái)務(wù)經(jīng)理提供舉措方面的建答案：?jiǎn)栴}1.3Hi-Quality《IMA職業(yè)道德準(zhǔn)則》中與AmyKimbell及Hi-qualityProductions案例相關(guān)的發(fā)現(xiàn)并告知可能妨礙正確判斷或影響某活動(dòng)開(kāi)展的職業(yè)或其它限制AmyKimbell之所以道德，是因?yàn)樗獙?duì)原預(yù)算流程中出現(xiàn)AmyKimball道德是因?yàn)樗辛x務(wù)披露預(yù)算中的錯(cuò)誤數(shù)據(jù)，但被其他影響。Kimbell應(yīng)修正這一信息，使未來(lái)預(yù)期符合實(shí)際情況。適用政策或相關(guān)政策無(wú)法解決該問(wèn)題，應(yīng)考慮按照《IMA職業(yè)道德準(zhǔn)則》中Kimbell應(yīng)向直屬上司報(bào)告自己的發(fā)現(xiàn)。如直屬上司參與了隱瞞預(yù)算錯(cuò)誤，或Kimbell應(yīng)繼續(xù)向更反映情況，如首席財(cái)務(wù)官、審計(jì)、董事會(huì)等。 問(wèn)題1.4MatchpointRacquetMatchpointRacquetClub（MRC）是一家向會(huì)員提供網(wǎng)球、壁球等設(shè)施的公司，旗下?lián)碛幸患掖笮?，在大都?huì)地區(qū)擁有2000余名會(huì)員。過(guò)去五年里，俱樂(lè)公司的所有人已決定采取行動(dòng)改善MRC的凈現(xiàn)金流狀況。他們要求財(cái)務(wù)經(jīng)理按照新的方式提交一份現(xiàn)金預(yù)算表。新的方式將提高會(huì)員費(fèi)，取消之前網(wǎng)球和壁球按小時(shí)，改為可無(wú)限時(shí)使用球場(chǎng)的季費(fèi)。與當(dāng)?shù)仄渌啾?，理層相信，無(wú)限時(shí)使用球場(chǎng)的方式將使會(huì)員人數(shù)增加10%。擬議費(fèi)率會(huì)員構(gòu)成會(huì)員支付情況預(yù)測(cè)球場(chǎng)租用時(shí)間（小時(shí)續(xù)員1234預(yù)計(jì)第三季度平均會(huì)員人數(shù)2200人。每季度固定成本支出157,500，含每度折舊24,500?？勺兂杀绢A(yù)計(jì)為15/小時(shí)（按球場(chǎng)總使用時(shí)間計(jì)算）。問(wèn)題：期初會(huì)員人數(shù)為2000人。視情況列出輔助計(jì)算過(guò)程。MRC在執(zhí)行新費(fèi)率決策前應(yīng)考慮的至少四個(gè)因素。CSO：A.4.b. 對(duì)資本支出預(yù)算、現(xiàn)金預(yù)算以及預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)報(bào)表之間關(guān)系的理解。 預(yù)測(cè)LOS：A.2n.敏感度分析的優(yōu)缺CSO：A.1.b..答案：?jiǎn)栴}1.4MatchpointRacquetMRC現(xiàn)金預(yù)算期初現(xiàn)金余 三季度現(xiàn)金收 三季度現(xiàn)金支 期末現(xiàn)金余 會(huì) 費(fèi)個(gè) 會(huì) 費(fèi)個(gè) （50新+150續(xù)約）x60x學(xué) （50+150）x.10x家 （50+150）x.30x$個(gè) （50新+2,000普通）x60x2,050x.10x2,050x.30x可變成45,000（1000小小時(shí)）x敏感度分析可幫助MRC管理層對(duì)預(yù)測(cè)結(jié)果進(jìn)試，了解現(xiàn)金流對(duì)會(huì)員人數(shù)MRC應(yīng)考慮的其它因素包超額現(xiàn)金的預(yù)計(jì)回報(bào)率和拆入成本同級(jí)的會(huì)費(fèi)價(jià)格彈性問(wèn)題1.5-TruTruns是一家剛起步的公司，計(jì)劃生產(chǎn)一種后袋上縫有用戶名字的藍(lán)色定制牛仔褲。產(chǎn)品將完全通過(guò)互聯(lián)進(jìn)行。公司對(duì)明年的銷(xiāo)售額按照三種情況進(jìn)行了預(yù)測(cè)：樂(lè)觀、持中和悲觀。Truns確實(shí)有一部分庫(kù)存，但希望最小化在庫(kù)存方面 ns所用問(wèn)題：CSO：A.2.e. 計(jì)算隨量的預(yù)期CSO：C.1.e.可變（直接）LOS：C.1 對(duì)可變（直接）成本計(jì)算方式特點(diǎn)的理解 分批成本計(jì)算/分步成本計(jì) 并說(shuō)明每種成本計(jì)算制度的優(yōu)點(diǎn)和缺主計(jì)長(zhǎng)需要將各情況下銷(xiāo)售額乘以每種情況出現(xiàn)的概率后再相加得到預(yù)期的銷(xiāo)售額，才能在預(yù)算中使用這一預(yù)期銷(xiāo)售額。因此，審計(jì)官還需要預(yù)測(cè)每種情況出現(xiàn)的概率。乍看去，由于后袋上的用戶不同，每條牛仔褲都是獨(dú)一無(wú)二的，分批成本問(wèn)題1.6SonimadSonimadSawmillInc.（SSI）從獨(dú)立木材承包商處原木并加工成三種木制品住宅建筑用壁骨（如墻壁、天花板裝飾件（如壁爐架、挑高天花板橫梁）用作拉條的柱子（如礦井拉條、農(nóng)場(chǎng)圍欄用拉條）的大?。?-16英尺長(zhǎng)），然后再按照木材類(lèi)型（松木、橡木、胡桃木、楓木）和材料（原木 去皮（勞動(dòng)力和日常管理改大?。▌趧?dòng)力和日常管理產(chǎn)品切割（勞動(dòng)力和日常管理產(chǎn) 月產(chǎn) 制成品 裝飾件必須在經(jīng)SSI處理后再刨平和切割大小。SSI深加工成本為100,000/月，材料損耗約為10%。對(duì)于刨平和切割處理的裝飾件，市場(chǎng)仍有一定需求，平均售價(jià)60/件。問(wèn)題：SonimadSawmillInc公司相關(guān)信息，使用以下方法將聯(lián)產(chǎn)工藝的1,000,000成本分?jǐn)偟饺龡l產(chǎn)品線SonimadSawmillInc.分析比較是繼續(xù)深加工裝飾件還是把粗切割產(chǎn)品在 聯(lián)產(chǎn)品與副產(chǎn)品成LOS：C.1.l. 采用實(shí)物計(jì)量法、分離點(diǎn)的銷(xiāo)售價(jià)值法、固定毛利（邊際總額）法和可變現(xiàn)凈值法確定對(duì)聯(lián)產(chǎn)品和副產(chǎn)品成本的分?jǐn)傤~產(chǎn)售分離點(diǎn)的價(jià)銷(xiāo)售分?jǐn)偙? 柱總分離點(diǎn)的實(shí)際產(chǎn)出（產(chǎn)量）產(chǎn) 月產(chǎn) 產(chǎn)量占 分?jǐn)偝杀? 裝飾 柱 總 月產(chǎn)量 分?jǐn)偝杀? $8 $600,000 裝飾 柱 總 注B.SonimadSawmill繼續(xù)深加工裝飾件與在分離點(diǎn)售出粗切割產(chǎn)品之間的比較如下所示。在此基礎(chǔ)上，建議Sonimad$50,000最終銷(xiāo)售額（4,500@$100/件$問(wèn)題1.7AlyssaAlyssaManufacturingTrumbull工廠生產(chǎn)兩種產(chǎn)品：TuffStuffRuffStuff。自成立以來(lái)，Alyssa一直使用同一制造間接成本歸集來(lái)累積成本。制造間接成本按之前，Alyssa一直是RuffStuff的唯一生產(chǎn)商，可指定售價(jià)。但去年MarvellaProducts也開(kāi)始銷(xiāo)售同類(lèi)產(chǎn)品，其價(jià)格甚至低于Alyssa的標(biāo)準(zhǔn)成本。Alyssa的市場(chǎng)占有率隨即大幅下跌，公司必須決定是否針對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手價(jià)格進(jìn)行調(diào)整還是停產(chǎn)RuffStuff。在RuffStuff停產(chǎn)后將對(duì)TuffStuff帶來(lái)更大的負(fù)擔(dān)后，Alyssa決定采用作業(yè)成本法確定兩種產(chǎn)品是否擁有不同的成本結(jié)構(gòu)。TuffStuff(1)加工，使用機(jī)時(shí)作為成本動(dòng)因（作業(yè)基礎(chǔ)），和(2)組裝，使用設(shè)備數(shù)量作為成本動(dòng)因（作業(yè)TuffRuff直接人工23小時(shí)/3.00/位$ 作業(yè)歸 Tuff Ruff 問(wèn)題：TuffStuff單位產(chǎn) RuffStuff單位產(chǎn)TuffStuffRuffStuffCSO：B.1.d.標(biāo)準(zhǔn)成本制度的使用 全廠vs.部門(mén)間接成本 作業(yè)LOS：C.2 使用作業(yè)成本法計(jì)算產(chǎn)品成本并將其與傳統(tǒng)制度得出的成本進(jìn)行比較分析答案：?jiǎn)栴}1.7AlyssaTuffStuff（5.00/單位x20,000單位）RuffStuff（3.00/單位x20,000單位 $間接人 $附加福 間接材 電 設(shè) 質(zhì) 其它設(shè) 折 2&3TuffStuffRuffStuff的單位標(biāo)準(zhǔn)成本，含按直接工時(shí)分?jǐn)偟拈g接成本，計(jì)Tuff $直接人工（8.00/小時(shí)x2小時(shí) 間接成本（3.50/小時(shí)x2小時(shí) $Ruff 直接人工（8.00/小時(shí)x3小時(shí) $TuffStuff（20,000單位x2小時(shí) RuffStuff（20,000單位x3小時(shí) 預(yù)算的總直接工 $800,000100,000$8.00/小時(shí)$350,000100,000$3.50/ $ TuffStuff（4.4小時(shí)x20,000單位RuffStuff（6.0小時(shí)x20,000單位TuffStuff$1.1154x4.4小時(shí)$4.91/RuffStuff$1.1154x6.0小時(shí)$6.69/總成本直接人工$318,000-$200,000=設(shè)備1,000TuffStuff272RuffStuff成本/設(shè)備：$118,0001,272$92.77/設(shè)備TuffStuff$92.77x1,000)20,000單位$4.64/單位RuffStuff:($92.77x272)20,000單位=$1.26/單位 $ $ 相比之前的標(biāo)準(zhǔn)成本（37.50），作本法算到的ffStuf標(biāo)準(zhǔn)為34.95此司考低uffStuf的價(jià)格，以提高其爭(zhēng)力，并繼續(xù)生產(chǎn)該產(chǎn)品。使用作業(yè)成本法計(jì)算間接成本分?jǐn)傤~可得到更準(zhǔn)確的產(chǎn)品生產(chǎn)成本；laLawtonIndustries多年來(lái)一直從事預(yù)制房屋的生產(chǎn)，即生產(chǎn)可在客戶現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行組裝的房屋結(jié)構(gòu)組件。2006年，公司收購(gòu)一家供應(yīng)商Presser，從而進(jìn)入了預(yù)切割住運(yùn)送至客戶現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行組裝。LawtonPresserPresser業(yè)務(wù)部作為L(zhǎng)awton的投資中心。管理層分紅部分取決于ROI。所有營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)投資都應(yīng)至少產(chǎn)生15%的稅前回報(bào)。自2006年被收購(gòu)以來(lái)，PresserROI19.3%22.1%之間。該部門(mén)去年曾有ROI18%Presser的管理層否決了這一投資計(jì)劃，認(rèn)為它將拉低該部門(mén)的整體ROI。1231（$000省略$管 銷(xiāo) 稅前營(yíng)運(yùn)收 $2,460$問(wèn)題營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的平均投資回報(bào)率（ROI）

ROI作為衡量業(yè)績(jī)的指標(biāo)，Presser部門(mén)的管理層是否更有可CSO：B.3.d/e投資回報(bào)率/剩余收益 ROI與RI用作業(yè)績(jī)指標(biāo)時(shí)的比較答案：?jiǎn)栴}1.8Lawton 總 *$12,600,000÷**$24,600,000÷=營(yíng)運(yùn)收入==$2,460,000÷.20$*$12,300,000x是的，如采用剩余收益作為評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，Presser管理層很可能會(huì)接受此次投資。由于該項(xiàng)目的預(yù)計(jì)回報(bào)率（18%）低于該部門(mén)歷來(lái)回報(bào)率及上一年實(shí)際ROI（20%），通過(guò)此項(xiàng)PresserROIROI，他們駁回此次投資也就ROI或剩余收益作為業(yè)績(jī)指標(biāo)時(shí)，Presser必須控制所有與利潤(rùn)相關(guān)的因素（營(yíng)業(yè)收入和支出）才能做到公正評(píng)估。除了由LawtonIndustries控制的投資成本外，Presser必須控制其它所有業(yè)務(wù)因素。問(wèn)題1.9StandardTedCrosbyStandardLockInc.。公司初創(chuàng)時(shí)，Crosby親自管理業(yè)務(wù)，負(fù)責(zé)采購(gòu)、生產(chǎn)和財(cái)務(wù)記錄的。只需要雇傭生產(chǎn)隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，Crosby決定雇傭JohnSmith擔(dān)任公司財(cái)務(wù)經(jīng)理。Smith擁有MBA，曾在某大型公司財(cái)務(wù)部門(mén)工作十年。他在面試中提到，自己正在考慮另外一家公司的邀請(qǐng)，Crosby需要在未來(lái)幾天內(nèi)做出決定。Smith的專業(yè)資質(zhì)給Crosby留下了深刻的印象，于是在沒(méi)有進(jìn)行背景的情況下Crosby就決定聘用他。Smith似乎非常敬業(yè)勤奮。作為一名深受信任的杰出管理人員，他很快就贏得后來(lái)，Crosby雇傭了另外一名經(jīng)理JoeFletcher負(fù)責(zé)生產(chǎn)部門(mén)。Crosby繼續(xù)負(fù)責(zé)采購(gòu)和所有付款的。Fletcher非常稱職，看上去也十分謹(jǐn)慎可靠。在對(duì)他觀察近一年后，Crosby認(rèn)為Fletcher很好地履行了自己的職責(zé)。他認(rèn)為Fletcher和Smith都是值得信賴的優(yōu)秀管理人員，因此賦予了他們更大的責(zé)任。Fletcher的新責(zé)任包括采購(gòu)和收貨，Smith負(fù)責(zé)支付所有帳單、準(zhǔn)備和簽署所有支票、記錄Crosby就放手讓兩人管理所有業(yè)務(wù)。他經(jīng)常休長(zhǎng)假陪家人，很少去公司檢查業(yè)務(wù)。他對(duì)公司保持的狀況很滿意，并認(rèn)為在兩位優(yōu)秀管理人員的監(jiān)督下，公司將繼續(xù)。然而，一年后，公司利潤(rùn)開(kāi)始下降。Crosby本以為這是經(jīng)濟(jì)周期性下滑造成的。不過(guò)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)重見(jiàn)起色時(shí)，卻仍在降低；于是Crosby開(kāi)始某家供應(yīng)商的采購(gòu)額大大高于了另外五家。Crosby擔(dān)心公司內(nèi)可能出現(xiàn)了行問(wèn)題 答案：?jiǎn)栴}1.9Standard1)人Crosby采取了放手不管的方式。他幾乎不到公司檢查業(yè)務(wù)情況；2)SmithFletcher擁有太多控制權(quán)，卻沒(méi)有獨(dú)立機(jī)構(gòu)或個(gè)人對(duì)其進(jìn)行檢查；3)缺少正確的招募程序；Crosby并未對(duì)求職者進(jìn)行篩查；也沒(méi)有對(duì)Smith和Fletcher進(jìn)行背景；4)缺少必要的內(nèi)部控制措施，如權(quán)責(zé)劃分、和獨(dú)立檢查。Fletcher同時(shí)負(fù)責(zé)下單和收貨。Crosby負(fù)責(zé)所有收款、記錄、銀行對(duì)賬、支票準(zhǔn)備和簽字以及付款?；緝?nèi)部控必須實(shí)施必要的內(nèi)部控制以消除從事及/或隱瞞行為的機(jī)會(huì)。因此，所需內(nèi)部控制措施包括：1)權(quán)責(zé)劃分；2)系統(tǒng)；3)獨(dú)立；以及4)妥善保管文件記錄。不允許任何部門(mén)或個(gè)人從頭到尾處理整個(gè)。任何人在記錄和銀行對(duì)賬中履行的職能都不得超過(guò)一種（如本例中的Crosby）。同樣，F(xiàn)letcher不得被同時(shí)賦予采購(gòu)、收貨和材料出庫(kù)的權(quán)限。支票的準(zhǔn)備和簽字權(quán)限也應(yīng)分開(kāi)，特別在此人同時(shí)擁有支付權(quán)限時(shí)更應(yīng)如此。控制的執(zhí)行方面存在問(wèn)題。采購(gòu)和付款應(yīng)由Crosby。他可能需要計(jì)和對(duì)員工進(jìn)行良好。即使最完善的內(nèi)部控制也無(wú)法完全杜絕。這些控制為預(yù)防提供了合理的保障，但并不絕對(duì)。內(nèi)部控制并不能完全防止。。內(nèi)部控制的問(wèn)題1.10Sio是一家金屬板材生產(chǎn)商，其客戶主要來(lái)自于汽車(chē)行業(yè)。公司總工程師SveSimpon最近提交了一份關(guān)于鉆孔部門(mén)自動(dòng)化的，建議Sio從Srvieorp.公司采購(gòu)兩臺(tái)機(jī)器人，以取代部門(mén)八名直接人工。這樣一來(lái)，不但可以免去Sieo在整個(gè)公司按照直接人工成本分?jǐn)傊圃扉g接成本。SieCoKeithHunter1所示信息，以在管理會(huì)議上討論間接成本應(yīng)用的問(wèn)題并在會(huì)上通過(guò)了Steve的建議。$$Simpson在午餐室遇到了總會(huì)計(jì)師LeslieAltman，并問(wèn)起了建議的進(jìn)展。AltmanSimpson該項(xiàng)目已經(jīng)獲得批準(zhǔn)。Simpson說(shuō)：“那真是太好了，請(qǐng)務(wù)必盡早付款，因?yàn)镾erviceCorp.是我內(nèi)弟的產(chǎn)業(yè)?！盇ltman對(duì)這一情況大惑不解，因?yàn)橹安](méi)有公開(kāi)招標(biāo)；于是他將該情況告訴了問(wèn)題：E.參考《IMA職業(yè)道德準(zhǔn)則》中的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，并討論Altman需要解決的道。 分?jǐn)偦鶖?shù)的確定 道德問(wèn)題的 確定間接成本費(fèi)率的不同方法，如全廠費(fèi)率、部門(mén)費(fèi)率和個(gè)別成本動(dòng)因費(fèi) 確定并描述當(dāng)前商業(yè)情形下可能的標(biāo)準(zhǔn)，并說(shuō)明適用原Sio般情況下，只有在所有部門(mén)的間接成本與人工成本結(jié)構(gòu)相似，或公司制造的產(chǎn)品需由提供一定比例的服務(wù)時(shí)，方可使用制造間接成本全廠費(fèi)率。在大多數(shù)情況下，應(yīng)優(yōu)先使用部門(mén)間接成本費(fèi)率而非全廠費(fèi)率，因?yàn)楹鬅o(wú)法提供一個(gè)框架用于部門(mén)間接成本、確認(rèn)部門(mén)成本超支情況或采Sio目前在間接成本分?jǐn)偡矫鎴?zhí)行的是基于直接人工成本的全廠費(fèi)率，從表面上來(lái)看，采用機(jī)器人代替直接人工的做法可將鉆探部的間接成本減少到零。但是，這一變化并未減少折舊、生產(chǎn)廠等固定制造成本。事實(shí)上，由于折舊費(fèi)用增加，使用機(jī)器人甚至?xí)斐晒潭ㄖ圃斐杀驹鯯io現(xiàn)行的間接成本分?jǐn)偡绞?，這些成本將只能由其它部門(mén)消化。按照標(biāo)準(zhǔn) 有責(zé)任“提供準(zhǔn)確、明晰、精確、及時(shí)的決策支 標(biāo)準(zhǔn)，除非得到或按照法律要求進(jìn)行披露，否則應(yīng)對(duì)信息保沒(méi)有信息表明，Altman或可能這一標(biāo)準(zhǔn)按照標(biāo)準(zhǔn)，ltmn必須“避免實(shí)際或明顯的利益，并向所有相關(guān)方告知任何潛在。”他必須“避免參與任何可能損害職業(yè)道德的行為?！蓖瑫r(shí)他應(yīng)當(dāng)“避免參與任何可能破壞職業(yè)聲譽(yù)的活動(dòng)?！盨impon的內(nèi)弟拿下項(xiàng)目，說(shuō)明可能存在利益。最后，按照標(biāo)準(zhǔn)，ltmn必須“公正客觀地披露信息”?！叭魏慰赡苡绊懩康挠脩衾斫鈭?bào)告和建議的信息均應(yīng)予以披露?！盨impon的內(nèi)弟對(duì)相關(guān)untr。按照《IMA職業(yè)道德準(zhǔn)則》，Altman應(yīng)首先按照該公司的既定政策解決道德問(wèn)題。如無(wú)此類(lèi)政策或無(wú)法有效解決問(wèn)題，他應(yīng)當(dāng)按照“解決道德沖首先，除非直屬上級(jí)明顯卷入此事，否則他應(yīng)當(dāng)與直屬上級(jí)討論這一問(wèn)題。在本例中，無(wú)法判斷Hunter是否卷入。如仍然無(wú)法解決問(wèn)題，應(yīng)繼續(xù)Altman應(yīng)與公正的顧問(wèn)（如IMA道德顧問(wèn)服務(wù)）討論相關(guān)道德問(wèn)題，以更好地了解可能采取的措施。同時(shí)，他應(yīng)當(dāng)向咨詢其在道德中問(wèn)題1.11–GRQGRQ是一家提煉多種天然原料的私有公司，產(chǎn)品主要供煉鋼行業(yè)使用。過(guò)去幾年里，公司經(jīng)營(yíng)順利；絕大部分高管的獎(jiǎng)金都超過(guò)了基本工資的60%。首席財(cái)務(wù)官和首席執(zhí)行官的獎(jiǎng)金甚至超過(guò)了100%。GRQ預(yù)計(jì)公司與個(gè)人獎(jiǎng)金雙All-AmericanSteel （AAS）GRQ開(kāi)出了豐厚的條件。與此同時(shí)，GRQ高管擁有的公司之和已40%；他們得到消息，公司最主要的原材料供應(yīng)商將在本財(cái)年期滿后不再續(xù)約。GRQ在國(guó)內(nèi)尚無(wú)其它供應(yīng)商，能夠以具有競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格大批供應(yīng)所需原料以支持GRQ業(yè)務(wù)發(fā)展。作為盡職的一部分，AAS分析師已經(jīng)詢問(wèn)GRQ主計(jì)長(zhǎng)JohnSpencer是否對(duì)未來(lái)幾年內(nèi)可能影響收益的重大知情。Spencer同樣享受豐厚的獎(jiǎng)金，且知道主下降。Green告訴Spencer，執(zhí)行已經(jīng)開(kāi)過(guò)會(huì)，并決定將主供應(yīng)商不再續(xù)約的消息，只有幾位方可告知。這樣，Spencer也不能向AAS透露供應(yīng)商的問(wèn)題： 道德問(wèn)題的 確定并描述當(dāng)前商業(yè)情形下可能的標(biāo)準(zhǔn)，并說(shuō)明適用原答案：?jiǎn)栴}1.11GRQ標(biāo)準(zhǔn)的要求，Spnr有責(zé)任“保持一定的職業(yè)能力”。按照相關(guān)法律、法規(guī)和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，如財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第五號(hào)——或有事項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求履行職業(yè)責(zé)任。按照標(biāo)準(zhǔn)，除非得到或按照法律要求進(jìn)行披露，否則應(yīng)對(duì)信息，并且將同樣的要求告知下屬。他不可將信息用于或看上去用于非道德或獲取個(gè)照標(biāo)準(zhǔn)，Spnr必須“避免實(shí)際或明顯的利益，并向所有相關(guān)方告知任何潛在?！彼仨殹氨苊鈪⑴c任何可能損害職業(yè)道德的行為?！蓖瑫r(shí)他應(yīng)當(dāng)“避免參與任何可能破壞職業(yè)聲譽(yù)的活動(dòng)?！弊詈螅凑諛?biāo)準(zhǔn)，Spnr必須“公正客觀地披露信息”。“任何可能影響目的用戶理解報(bào)告和建議的信息均應(yīng)予以披露?！卑凑铡禝MA職業(yè)道德準(zhǔn)則》，Spencer應(yīng)首先按照該公司的既定政策解決道德問(wèn)題。直屬上級(jí)首席財(cái)務(wù)官要求他忽略這一情況，不考慮由此帶來(lái)的，他應(yīng)當(dāng)向上一級(jí)，即GRQGRQSpencer應(yīng)與公正的顧問(wèn)（如IMA道德顧問(wèn)服務(wù)）討論相關(guān)道德問(wèn)題，以更好地了解可能采取的措施。同時(shí)，他應(yīng)當(dāng)向咨詢其在道德中的法律義務(wù)和權(quán)(*)–根據(jù)2002年生效的《-奧克斯利法案（Sarbanes-OxleyAct）》的規(guī)定，問(wèn)題1.12MedSamPierce是上市公司MedDirect,Inc.某部門(mén)的主計(jì)長(zhǎng)。該公司主要生產(chǎn)大型醫(yī)療器械，也為客戶提供融資服務(wù)。Pierce從上得知，多家競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手最近嚴(yán)重的財(cái)務(wù)，有些甚至可能。另外一些公司則和罰款。Pierce不僅希望避免這些問(wèn)題，還希望本公司穩(wěn)定、股價(jià)上漲。他的目標(biāo)是將到2002年《-奧克斯利法案（Sarbanes-OxleyAct）》的要求。問(wèn)題：從其它國(guó)家原材以信貸方式向國(guó)外客戶設(shè)并說(shuō)明與2002年《-奧克斯利法案》（SOX404）有關(guān)的內(nèi)部控制合 內(nèi)部控制風(fēng)LOS：D.1.c. 說(shuō)明公司的組織結(jié)構(gòu)、政策、目的、目標(biāo)、管理理念和風(fēng)格會(huì)對(duì)控制環(huán)境的范圍和效果造成怎樣的影響從其它國(guó)家原材料會(huì)使該公司市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，包括市價(jià)或匯率變動(dòng)帶來(lái)的潛在損失。如：外匯估值、匯率變更、原油價(jià)格波動(dòng)等。如公司簽有以外匯采購(gòu)產(chǎn)品的協(xié)議，這些產(chǎn)品成本將因本幣貶值而大幅上漲。此外，國(guó)外產(chǎn)品可能因，如征用或通貨膨脹提價(jià)或者缺貨。信貸風(fēng)險(xiǎn)是指借款人或?qū)Ψ竭`約造成的經(jīng)濟(jì)損失。違約可能是指或無(wú)力/不愿及時(shí)履行協(xié)議。信貸風(fēng)險(xiǎn)包括業(yè)務(wù)合作伙伴違約、未能支付應(yīng)收款或無(wú)力履行協(xié)議/付款等。由于、會(huì)計(jì)制度、信用報(bào)告服務(wù)等公司可能營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，如內(nèi)部流程、人員、系統(tǒng)不足或出現(xiàn)問(wèn)題以及外部造成的直接或間接損失。例如，未達(dá)到質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)造成瑕疵品被交付，客戶不滿，聲譽(yù)受損。其它例子還包括：未能很好地金融、計(jì)算機(jī)文件遭破壞、未能遵守控制流程等。對(duì)業(yè)務(wù)沒(méi)有充分了解，就無(wú)法(發(fā)現(xiàn)與日常運(yùn)營(yíng)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，(2)了解與(3)指派人員負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理。如果不了解業(yè)務(wù)狀況，做出的決定可能會(huì)影響到當(dāng)前狀況。例如，如客戶只考慮質(zhì)量不考慮價(jià)格，因此了公司的服務(wù)或產(chǎn)品，這時(shí)就需要了解業(yè)務(wù)狀況，以減小損害與客戶關(guān)系的風(fēng)險(xiǎn)。(1)可預(yù)防任何個(gè)人或組織獲得擅自代表公司承擔(dān)意外風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)力，(2)保護(hù)資產(chǎn)，防止活動(dòng)。例如：通過(guò)權(quán)責(zé)劃分保護(hù)金融交易，使用限制對(duì)記錄和程序的。設(shè)置限制和建立標(biāo)準(zhǔn)的程序能夠(1)避免不當(dāng)行為，(2)告訴公司何時(shí)終止。例如，銷(xiāo)售實(shí)踐及產(chǎn)品披露標(biāo)準(zhǔn)，有關(guān)求職者背景的雇傭標(biāo)準(zhǔn)，或公司政策的解雇政策。制定薪酬政策，期望的行2002年《-奧克斯利法案》第404條（SOX404）要求管理層在財(cái)務(wù)（公共）人的每一份年報(bào)都必須含有“內(nèi)部控制報(bào)告”。該報(bào)告內(nèi)含一份，即管理層負(fù)責(zé)維持充分的內(nèi)部控制，且報(bào)告中包含對(duì)內(nèi)部每位人都必須披露高級(jí)財(cái)務(wù)的道德規(guī)范內(nèi)容問(wèn)題1.13CenturySound,Inc.公司生產(chǎn)尖端高級(jí)音響系統(tǒng)，主要通過(guò)各大零售商銷(xiāo)售。生產(chǎn)過(guò)量時(shí)，產(chǎn)品被作為CenturySound的私有品牌SoundDynamX給打折零售商。由于幾年前，CenturySound100%測(cè)試程序。平均約有3%的產(chǎn)品為殘次品。在這3%中，三分之二的產(chǎn)品被重新加工，另外三分之一被丟棄。但是，成本會(huì)計(jì)GeorgeWilson和質(zhì)量控制工程師BarryRoss從最近的分析中發(fā)現(xiàn)，普通題。CenturySound的分析人員已經(jīng)，這一問(wèn)題如不加以糾正，將對(duì)公司的Wilson在即將提交給董事會(huì)季度會(huì)議的報(bào)告中了音響系統(tǒng)故障和再加工的問(wèn)題。鑒于可能造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)影響，Wilson了這一問(wèn)題。在對(duì)提交的報(bào)告進(jìn)行后，生產(chǎn)廠經(jīng)理非常不高興，對(duì)主計(jì)長(zhǎng)說(shuō)：“這種小事就不用麻煩董事會(huì)了。叫Wilson不要聲張。人們不能期望他們的音響系統(tǒng)不會(huì)主計(jì)長(zhǎng)將Wilson叫到，對(duì)他說(shuō)：“George，你這次得把事情遮掩下去。再Wilson認(rèn)為如果這樣做，董事會(huì)將受到誤導(dǎo)，不了解可能出現(xiàn)的嚴(yán)重收入損失。WilsonRoss討論了這個(gè)問(wèn)題，Ross只是回答道：“那是你的問(wèn)問(wèn)題：并討論GeorgeWilson《IMA職業(yè)道德準(zhǔn)則》中的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)以支持您的觀點(diǎn)按照《IMA職業(yè)道德準(zhǔn)則》，Wilson應(yīng)采取哪些步驟以解決當(dāng)前問(wèn)題CSO：E.1.b.道德問(wèn)題的 確定并描述當(dāng)前商業(yè)情形下可能的標(biāo)準(zhǔn)，并說(shuō)明適用原按照《IMA職業(yè)道德準(zhǔn)則》，Wilson有責(zé)任展示W(wǎng)ilson應(yīng)首先與上級(jí)，即審計(jì)官討論此事；如上級(jí)參與其中，應(yīng)向更高一其中，否則Wilson向更管理人員報(bào)告時(shí)應(yīng)通知上級(jí)。如上級(jí)為首席執(zhí)行官，Wilson應(yīng)向?qū)徲?jì)、執(zhí)行、董事會(huì)等可接受的審核機(jī)構(gòu)報(bào)告。Wilson應(yīng)與公正的顧問(wèn)（如IMA道德顧問(wèn)服務(wù)）討論相關(guān)道德問(wèn)題，以確定可能采取的措施。他也可以咨詢自己的。如Wilson無(wú)法CMA2問(wèn)題2.1Cambridge公司CambridgeAutomotiveProducts（CAP）Inc.，是國(guó)際汽車(chē)和輕型卡車(chē)市場(chǎng)多種零部件的主要供應(yīng)商之一。CAP正在準(zhǔn)備標(biāo)書(shū)，競(jìng)標(biāo)為韓國(guó)汽車(chē)制造商KoreaAutoCorporation（KAC）提供點(diǎn)燃系統(tǒng)模塊；未來(lái)四年內(nèi)該公司新車(chē)系列將使用這種模塊。CAP專家認(rèn)為，要具備競(jìng)爭(zhēng)力，投標(biāo)價(jià)格應(yīng)為100,000韓元/件。其它相關(guān)數(shù)據(jù)如下所設(shè)備應(yīng)可以滿足4年合約生產(chǎn)需求，期滿后需花費(fèi)140萬(wàn)拆除設(shè)備；設(shè)備殘 問(wèn)題：01金流變量，并討論可能影響到CAP預(yù)測(cè)的一個(gè)潛在風(fēng)險(xiǎn)。 增量LSO：D.1.b.并計(jì)算資本投資項(xiàng)目中稅前和稅后的現(xiàn)金流 資本投資中的風(fēng)險(xiǎn)分析LSO：D.5.1.處理資本預(yù)算風(fēng)險(xiǎn)的替代方0階 第1階 百萬(wàn)年現(xiàn)金流構(gòu)01234營(yíng)設(shè)設(shè)備設(shè)備直接人工及材料間接凈營(yíng)總稅前現(xiàn)金現(xiàn)凈現(xiàn)金流，稅后計(jì)及折舊利折稅前的利4階段營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流為$5,400,000 $1$7,000,000-$3,000,000=$4,000,000x40%=4階段期末現(xiàn)金流為$900,000設(shè)備拆 營(yíng)運(yùn)資本回 稅前現(xiàn)金 稅后現(xiàn)金 $2$700,000-$1,200,000=($500,000)x40%=具有潛在風(fēng)險(xiǎn)、可能影響CAP預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流變量如下所費(fèi)者對(duì)新產(chǎn)品的接受程度、經(jīng)濟(jì)大氣候等都可能影響到KAC新車(chē)的最終需求，并對(duì)CAP點(diǎn)火系統(tǒng)模塊的需求造成沖擊。由于固定成本種類(lèi)較多，如匯率同樣是一個(gè)重要變量。CAP是一家公司，其成本結(jié)構(gòu)中的費(fèi)用多以計(jì)價(jià)；采用韓元結(jié)算將帶來(lái)匯率風(fēng)險(xiǎn)。由于KAC支付以韓元為主，按計(jì)算的項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流將在很大程度上受到匯率的影響?？紤]到工人的生產(chǎn)力、制造系統(tǒng)的可靠性以及單位材料成本都可能與CAP高獲勝的機(jī)會(huì)，CAP可能會(huì)盡量壓低價(jià)格。如公司在成本結(jié)構(gòu)中使用了“最佳情況”的假設(shè)，直接成本變化帶來(lái)的影響可能會(huì)使項(xiàng)目實(shí)際現(xiàn)金流低于預(yù)期。問(wèn)題2.2CityofCityofBlakston90天。10%的收入上交作為州旅游業(yè)本后，必須能夠抵補(bǔ)固定成本。設(shè)可變成本為總營(yíng)收的15%。三個(gè)月的固定成本總計(jì)33,000。游泳池當(dāng)年預(yù)算情況如下：成人票：30人/天x90天x120人/天x90天x$問(wèn)題：CSO：C.1.a.LOS：C.1 對(duì)在多產(chǎn)品情況下單位銷(xiāo)售組合的變化如何影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的理解CSO：C.3.b.LOS：C.3.g. 了解客戶對(duì)價(jià)值、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手技術(shù)、產(chǎn)品和成本的認(rèn)識(shí)，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行定價(jià)的技巧答案：?jiǎn)栴}2.2Cityof150)和80%學(xué)生(120÷150)。平均邊際貢獻(xiàn)（WACM）為WACM=.20($3.75)+.80($1.875)=$33,000$2.25=14,667人/$33,000$1.875=17,600人/$33,000$3.75=8,800人/問(wèn)題2.3GrubstakeGrubstakeMining.（GML）擁有并經(jīng)營(yíng)著DustyCoalMine等公司。DustyCoal礦主需要在停止開(kāi)采后復(fù)墾土地并將其恢復(fù)到原來(lái)狀態(tài)和植被。為此，GML已在某 基金存了一筆錢(qián)，當(dāng)前余額為300萬(wàn)。假設(shè)所得稅定，為此目的存入 基金的錢(qián)和由此獲得的收益均可免征所得稅。GML希望確定將土地復(fù)墾成本以每噸均一價(jià)格列入到與客戶的銷(xiāo)售合同中。。目前的土地復(fù)墾成本在1400萬(wàn)左右，這一數(shù)字預(yù)計(jì)將以年均4%的速度增長(zhǎng)。基金每年的投資收益率約為7%。未來(lái)十五年，礦井年均銷(xiāo)售量預(yù)計(jì)為每年1,350,000噸。問(wèn)題：要使基金累積足夠的金額以支付15年后的土地復(fù)墾成本，GML應(yīng)在每噸確定并討論未來(lái)15年GML在土地復(fù)墾方面可能的四種不確定因素，并描CSO：C.2.a.沉沒(méi)成本、機(jī)會(huì)成本和其它相關(guān)概念LOS：C.2.d.在給定了數(shù)據(jù)的情況下，計(jì)算相關(guān)成本CSO：C.4.a.風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)及承受 識(shí)別并解釋不同種類(lèi)的風(fēng)險(xiǎn)，包括危害風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)答案：?jiǎn)栴}2.3–GrubstakeMiningA.15終值系數(shù)（15所需終值系數(shù)（151515所需15年金系數(shù)終值（15÷ 年產(chǎn)量（噸÷ B.15年后進(jìn)行，這中間就充滿了不確定性。技術(shù)的變化可能造成成本增加或降低。也可能發(fā)生基金預(yù)期收益水平。15年這一時(shí)間段太長(zhǎng)。股權(quán)及固定收入市場(chǎng)的投資回C.如用于復(fù)墾和存入外部基金的同樣被征稅GML將不得不每年將這一部分的成本轉(zhuǎn)客戶行調(diào)整，即除以（1-稅率），并沖抵按當(dāng)前值計(jì)算的15年稅項(xiàng)收益。問(wèn)題2.4KolobokKolobokInc.公司生產(chǎn)不同口味的高檔冰淇淋。過(guò)去幾年里，公司發(fā)展迅速，不斷不得不深入理解潛在市場(chǎng)及相關(guān)成本。Kolobok管理層認(rèn)為，當(dāng)前業(yè)務(wù)的面因素可能影響到新市場(chǎng)拓展的決定：(1)冰淇淋市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，(2)公司目前的(3)包含：材料和人工成本，利潤(rùn)加成和間接成本（20標(biāo)準(zhǔn)）和市場(chǎng)調(diào)節(jié)額。市品的中間位置，同時(shí)保持卓越質(zhì)量和較高的區(qū)分度。2007年Kolobok加成定價(jià)后2007年Kolobok稅前銷(xiāo)售回報(bào)率為7%。該公司間接成本為50萬(wàn)，銷(xiāo)售開(kāi)Kolobok正考慮使用目標(biāo)成本法取代加成定價(jià)法，并編制了下表以便進(jìn)行更好的比較。Kolobok希望吸引30%最高端的零售銷(xiāo)售客戶，包括餐廳和咖啡館。在對(duì)Kolobok產(chǎn)品進(jìn)行定位時(shí)，必須考慮面的因素：價(jià)格、質(zhì)量和產(chǎn)品區(qū)分度。相競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手C-高成本、高質(zhì)量、高區(qū)分度Kolobok也對(duì)采購(gòu)、生產(chǎn)和分銷(xiāo)流程進(jìn)行了。設(shè)銷(xiāo)量不受新目標(biāo)價(jià)格影響，公司認(rèn)為流程改進(jìn)將使人工費(fèi)用減少125,000，間接成本降低25%。問(wèn)題：定的目標(biāo)價(jià)格計(jì)算Kolobok的稅前銷(xiāo)售回報(bào)率。CSO：C.3.b.LOS：C.3.b.CSO：C.3.c. 采用以成本為基礎(chǔ)的定價(jià)法計(jì)算 C.3 (1)確定市場(chǎng)價(jià)格，(2)確定利潤(rùn)目標(biāo)，(3)用市場(chǎng)價(jià)格減去利潤(rùn)目標(biāo)計(jì)算目標(biāo)成本，(4)通過(guò)價(jià)值工程確定降低產(chǎn)品成本的方法，并(5)通過(guò)仍能，就缺乏降低成本的動(dòng)力。銷(xiāo)售額(1,348,400–(500,000x$*香$53x$53x$50x$50xKolobok應(yīng)優(yōu)先選擇目標(biāo)成本法，因?yàn)樵摴鞠Ｍ诒３之?dāng)前銷(xiāo)售水平的同時(shí)7%18.5%($469,700÷$2,528,100)。同時(shí)，目標(biāo)成本法標(biāo)價(jià)格低于之前價(jià)格的產(chǎn)品。該方法還能夠促使Kolobok持續(xù)關(guān)注競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和問(wèn)題2.5LangleyLangleyIndustries計(jì)劃明年出資8000萬(wàn)收購(gòu)新資產(chǎn)，并正在考慮如何融資。明年的業(yè)務(wù)規(guī)劃顯示，公司有1500萬(wàn)的留存收益可用于投資。在外部融資方面，公司與投資銀行家的討論顯示，Langley的市場(chǎng)條件如下： Langley長(zhǎng)期 $1.75億優(yōu)先 5000普通 2.75財(cái)務(wù)分析顯示，Langley普通股權(quán)益成本為16%。邊際稅率40%。（所有計(jì)算均不考慮成本。）問(wèn)題：確定Langley應(yīng)如何為8000萬(wàn)資本支出項(xiàng)目融資，考慮所有來(lái)源。請(qǐng)指出需多少份新普通股，并且演示計(jì)算過(guò)程。以下分別對(duì)Langley資本成本可能造成哪些影響（增加、減少、不。 為債券、普通股和CSO：B.4.d. 計(jì)算資本邊財(cái)務(wù)規(guī)劃（百萬(wàn)所需88新增$2800增發(fā)優(yōu)先 800留存收 1500增發(fā)普通股1 2900萬(wàn)總 $80001$2900$58/500,000資本增量成110%x1稅率如提高公司稅率，稅后成本將降低，從而降低資本成本。換言之，銀行提高利率時(shí)，市場(chǎng)的其他人也會(huì)提高利率。成本的增加將β值是一個(gè)衡量風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的系數(shù)。按照資本資產(chǎn)定價(jià)模型，權(quán)益成本與風(fēng)險(xiǎn)一般而言，在資本結(jié)構(gòu)中的比例大幅上升（特別在本例中，當(dāng)前資本結(jié)構(gòu)非常理想），將給公司帶來(lái)更大的風(fēng)險(xiǎn)，從而造成成本和權(quán)益成本增加。權(quán)益成本的增加很可能會(huì)抵消成本相對(duì)較低的優(yōu)勢(shì)。此處的結(jié)果是問(wèn)題2.6PearsonPearsonFoods是早餐麥片和果汁市場(chǎng)的第二大公司。過(guò)去五年里，Pearson的利潤(rùn)新產(chǎn)品，并在未來(lái)兩年里通過(guò)收益和一系列長(zhǎng)期獲得。將使Pearson兩年后占總資本的比例從22%上升至30%。SafinBakery。此次收購(gòu)可在日末完成，通過(guò)現(xiàn)金和長(zhǎng)期票據(jù)融資。在日末，占Pearson總資本的比40%。SafinBakeryPearsonFoods，但未來(lái)兩年將作為單獨(dú)的部門(mén)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。兩年期滿后，Pearson將整合該公司的管理、財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)等職Pearson管理層設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)，財(cái)務(wù)主管將從融資差異、對(duì)利潤(rùn)的影問(wèn)題：作為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估流程的一部分，PearsonFoods進(jìn)軍高能低脂麥片市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)作為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估流程的一部分，PearsonFoods收購(gòu)SafinBakery，實(shí)現(xiàn)外部CSO：C.4.a. 識(shí)別并解釋不同種類(lèi)的風(fēng)險(xiǎn)，包括危害風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)PearsonFoods通過(guò)進(jìn)軍高能低脂食品市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)內(nèi)部擴(kuò)張的戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)包新增低于收購(gòu)其它公司PearsonFoods通過(guò)進(jìn)軍高能低脂食品市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)內(nèi)部擴(kuò)張的戰(zhàn)略劣勢(shì)包收購(gòu)Safin可使Pearson的產(chǎn)品更加多樣化Pearson缺乏和Safin產(chǎn)品相關(guān)的知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)問(wèn)題2.7SentechSentechScientificInc.正在與代表小時(shí)工的工會(huì)協(xié)商。目前談判陷入了僵局，一場(chǎng)似乎近在眼前。審計(jì)官將總帳經(jīng)理叫到自己，一起討論萬(wàn)一發(fā)生時(shí)公司的流動(dòng)性問(wèn)題。審計(jì)官要求總帳經(jīng)理對(duì)時(shí)公司的流動(dòng)性評(píng)估方法提供一些建議。雖然時(shí)部法交付貨物。由于期間客戶可能通過(guò)其它獲取自己需要的產(chǎn)品，客戶當(dāng)前問(wèn)題：CSO：A.2.a.LOS：A.2.b.通過(guò)計(jì)算流動(dòng)比率、速動(dòng)（酸性測(cè)試）比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率和凈營(yíng)運(yùn)資LOS：A.2.z.答案：?jiǎn)栴}2.7SentechScientificSentech的重要意義在于，即使出現(xiàn)，流動(dòng)負(fù)債仍需償付。了解公司在無(wú)法正常獲得現(xiàn)金收入時(shí)償付的能力，有助于管理層分析公司能否經(jīng)受住員工貼現(xiàn)和其它機(jī)會(huì)。流動(dòng)性問(wèn)題可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)或。速動(dòng)（酸性測(cè)試）比率：（現(xiàn)金+有價(jià)+應(yīng)收款）/流動(dòng)負(fù)債。速動(dòng)比率從現(xiàn)金來(lái)源中剔除了存貨和預(yù)用。于最具流動(dòng)性的資產(chǎn)，排除了預(yù)用和存貨。期間，存貨無(wú)法成為現(xiàn)金個(gè)事實(shí)，即期間應(yīng)收款的收款可能放慢。問(wèn)題2.8UltraUltraComp是一家擁有多處設(shè)施的大型公司。其審計(jì)商定，管理層必須在JanetLynch是該團(tuán)隊(duì)的財(cái)務(wù)分析師。她認(rèn)為，分析應(yīng)以六年為期，資本成本應(yīng)為16%。團(tuán)A400萬(wàn)，期6年。凈現(xiàn)金流出為50萬(wàn)/年，主要用于支付薪酬、運(yùn)營(yíng)和供應(yīng)商B是安全行業(yè)的一家老牌公司，旗下的安全系統(tǒng)已上市多年。該系統(tǒng)初期需投資100萬(wàn)，期3年。3年后，UltraComp將不得不更換新硬件，按現(xiàn)有技術(shù)計(jì)算，新硬件成本約為125萬(wàn)。凈現(xiàn)金流出為75萬(wàn)/年，主要用于支付薪酬、供應(yīng)商CUltraComp報(bào)價(jià)。供應(yīng)商C將按照UltraComp的規(guī)格，為其各個(gè)所在地提供安全系統(tǒng)運(yùn)行與所需的全部硬件和人員。UltraComp需要簽署為期六年的協(xié)議，成本140萬(wàn)/年。問(wèn)題：UltraComp使用凈現(xiàn)值（NPV）法對(duì)公司決策的財(cái)務(wù)因素進(jìn)行量化分析。計(jì)算三種方案的NPV。CSO：D.2.a.LOS：D.2.b/gNPV和內(nèi)部收益率（IRR）/在現(xiàn)金流量折現(xiàn)分析的基礎(chǔ)上，評(píng)估并推薦投資項(xiàng)CSO：D.5.a.LOS：D.5.c.區(qū)別用作風(fēng)險(xiǎn)分析的敏感度分析和情況分析等方CSO：D.1.a.LOS：D.1h.并討論資本預(yù)算決策中的定性因各方案凈現(xiàn)值14%PV供應(yīng)商0供應(yīng)商03供應(yīng)商UltraCompB。從財(cái)務(wù)的角度來(lái)看，它能夠以最低的成本滿足公做出推薦前，UltraCompA解決方案的成本最高，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看效果可能最好。當(dāng)然，B的技術(shù)非常有效，從短期來(lái)看應(yīng)能滿足需要。但是，CUltraComp的安UltraComp應(yīng)對(duì)三家供應(yīng)商的管理能力和財(cái)務(wù)穩(wěn)定性進(jìn)行問(wèn)題2.9CrenshawManufacturing決定為其制造設(shè)施采購(gòu)新設(shè)備，目前正在考慮如何融資。設(shè)備采購(gòu)及安裝成本約為200萬(wàn)，可使用5年；預(yù)計(jì)5年期滿后殘值為20萬(wàn)。設(shè)備的經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)為6年。成本預(yù)計(jì)每年7.5萬(wàn)。Crenshaw適用的所得稅率為40%。Crenshaw正在考慮以下兩個(gè)方案。設(shè)備。在財(cái)務(wù)報(bào)表中，Crenshaw將使用直在對(duì)設(shè)備進(jìn)行折舊；出于繳付所得稅的考慮，Crenshaw會(huì)將設(shè)備作為三年資產(chǎn)，使用MACRS一般折舊制度進(jìn)行折扣，并按照半年慣例在第一至四年分別使用33%、45%、15%和7%（四舍五入）的折舊率。除成本外，Crenshaw還必須支付2.5萬(wàn)/年的費(fèi)和5萬(wàn)/年的物業(yè)稅。通過(guò)第出租公司MortonFinancial租賃設(shè)備。Morton提供的報(bào)價(jià)60萬(wàn)/年，每年年底支付。費(fèi)和物業(yè)稅由Morton承擔(dān)，但保養(yǎng)費(fèi)用CrenshawCrenshaw財(cái)務(wù)分析部，財(cái)務(wù)界將租賃視作融資的一種，因此將租賃與決策作為100%融資來(lái)進(jìn)行評(píng)估。Crenshaw可在目前市場(chǎng)以10%的稅前成。問(wèn)題：Crenshaw應(yīng)該選擇還是租賃設(shè)備？請(qǐng)用顯示凈財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)的相關(guān)計(jì)算結(jié)果支CSO：B.6h. 描述租賃融資，解釋其好處與缺點(diǎn)，并采用現(xiàn)金折現(xiàn)流量的概念計(jì)算租賃的凈利2.9–A租賃分 40%*(-b-c+d- PV@9NPV=PV@NPV=B.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)分類(lèi)13號(hào)《租賃會(huì)計(jì)說(shuō)明》對(duì)承租人和出租人的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)及報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)最低支付額租期開(kāi)始時(shí)的現(xiàn)值，不含出租人支付的、和稅費(fèi)等價(jià)值的90%。故不符合a和b標(biāo)準(zhǔn)。租期等于設(shè)備的預(yù)期經(jīng)濟(jì)5年，符合c標(biāo)準(zhǔn)。另外，也達(dá)到了d標(biāo)準(zhǔn)的要求。60萬(wàn)減去及物業(yè)稅執(zhí)行成本，得到最低大于被租賃物業(yè)公允價(jià)值的90%。結(jié)論：Crenshaw必須將此租賃作為資本租賃處理C.租賃vs.之考量收入可能比較不利。在這樣的情況下，出租人可能在支付中將這些出租，因?yàn)樗鼈兛稍谑状巫赓U后或再次出租。雖然絕大多數(shù)財(cái)務(wù)分析師都認(rèn)為租賃從根本上來(lái)看是融資的一種形問(wèn)題2.10ChargrilleInc.是一家生產(chǎn)燒烤架的公司。大部分零部件從墨西哥一家公司采購(gòu)并裝運(yùn)到，在完成組裝、包裝后再發(fā)給經(jīng)銷(xiāo)商。財(cái)務(wù)主管HelenAdams正 =50；=60加 人工=10/單材料=5/單位問(wèn)題：B.利用A題中的計(jì)算結(jié)果并討論匯率波動(dòng)對(duì)Chargrille現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出C.設(shè)Adams編制預(yù)算修訂時(shí)，對(duì)加元即期匯率為1:1.20，對(duì)墨西哥比索即期匯率為1:11.00，請(qǐng)預(yù)測(cè)二季度對(duì)以下兩種貨幣將升值還是貶值：元.CSO：A.4.a.LOS：A.4.a.價(jià)格（價(jià)格（加元收款 總收入）@墨西哥進(jìn)口額）總支出（ 外匯敞口Chargrille在收入和支出兩方面都匯率波動(dòng)。約41%的單位產(chǎn)品銷(xiāo)售量和收款與客戶有關(guān)。例如，如果加元對(duì)匯率較預(yù)測(cè)值高出10%，當(dāng)季收款將減少80萬(wàn)。在付款方面，約57%的當(dāng)季開(kāi)支與墨西哥進(jìn)口件有關(guān)。如墨西哥比索對(duì)匯率較預(yù)測(cè)值低10%，當(dāng)季支出將增加100萬(wàn)。這樣，匯率變10%，當(dāng)季180萬(wàn)的期末現(xiàn)金余額就可能變成零 升值/貶如當(dāng)前（加元/）即期匯率為1.20，六月底即期匯率預(yù)計(jì)穩(wěn)步下跌至1.18，這就意味著1所需加元更少，因此相對(duì)于加元貶值。如當(dāng)前（墨西哥比索/）即期匯率為11.0，六月底即期匯率預(yù)計(jì)穩(wěn)步上漲至11.5，這就意味著購(gòu)買(mǎi)1所需墨西哥比索，因此相對(duì)于加元升值。降低風(fēng)險(xiǎn)的方案Chargrille可通過(guò)遠(yuǎn)期外匯對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)。例如，如Adams3月編制預(yù)算時(shí)，預(yù)計(jì)4、5、6月將有墨西哥比索開(kāi)支，可按照遠(yuǎn)期匯率30天后交割的4,700萬(wàn)墨西哥比索，603,800萬(wàn)墨西哥比索，903,500萬(wàn)墨西哥比索，由此鎖定匯率，確定開(kāi)支具體數(shù)額。當(dāng)然，在干預(yù)期內(nèi)，對(duì)墨西哥比索可能升值、貶值或者保持穩(wěn)定。市場(chǎng)對(duì)沖成本可視為費(fèi)用。另外一個(gè)方案是借助貨幣市場(chǎng)，企業(yè)可在集中市場(chǎng)上協(xié)議。這樣同樣會(huì)增加問(wèn)題2.11DominionIndustries正在評(píng)估是否生產(chǎn)、銷(xiāo)售一款新的咖啡機(jī)擴(kuò)大產(chǎn)品線。一支跨固定成本（不含折舊單位/產(chǎn)品預(yù)計(jì)10年，運(yùn)營(yíng)資本完全收回，資本投資在期滿后無(wú)殘值。出于分析目的，使用直折舊，設(shè)實(shí)際所得稅率為30%。Dominion資本成本為14%問(wèn)題：CSO：D.2.a.LOS：D.2.b.D.5.a,b.D.5.c.銷(xiāo)(a)單(b概(c)期望值單位產(chǎn)品=$110x24,300$45x24,30019各概率的營(yíng)收@可變成本@稅后PV年金系PV，年CF，1-PV系第10年負(fù)負(fù)正正正PV$3,500k500k500kx0.270$3,865（保本）年保本流量$4,000,000/5.216=$740,989600,000x.7=420,000;350,000x.3=$740,989$420,000$105,000$1,055,989CM$65CMx7$45.50$1,055,989$45.50CM23,209單位。35概率：銷(xiāo)售22,000；65%概率：銷(xiāo)售>22,200單位資本預(yù)算分析中可用于確定風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的方法該方法用于幫助分析師確定項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)程度，并分析師可能希望進(jìn)一步的敏于或低于平均資本成本的增量調(diào)節(jié)在很多情況下會(huì)受判斷影響，但至少在平衡并確定NPV為零時(shí)被變量（即營(yíng)收）的值。接下來(lái)分析師需要確定達(dá)到或超發(fā)源于數(shù)學(xué)的模擬法將敏感度和輸入變量概率分布聯(lián)系在了一起。首入的其它假設(shè)數(shù)據(jù)一起被用于確定每年凈現(xiàn)金流和項(xiàng)目NPV。這一過(guò)程被重復(fù)上提供了一個(gè)結(jié)果范圍以及相關(guān)概率，而不只是NPV的某點(diǎn)預(yù)測(cè)。分出無(wú)數(shù)“”，造成不同的結(jié)果。每種可能出現(xiàn)的結(jié)果都會(huì)產(chǎn)生一個(gè)NPV期能夠促使決策者考慮可能出現(xiàn)的結(jié)果，并決定如果出現(xiàn)其它結(jié)果應(yīng)采取哪些行動(dòng)問(wèn)題2.12Right-Right-WayStores150多家分店的家居裝飾連鎖店。Right-Way發(fā)現(xiàn)了一個(gè)極具的新店位置，要求財(cái)務(wù)規(guī)劃總監(jiān)JimSmith準(zhǔn)備一份分析報(bào)告，并就在準(zhǔn)備分析報(bào)告時(shí)，Smith發(fā)現(xiàn)：擬議地點(diǎn)的土地成本為50萬(wàn)，建設(shè)費(fèi)用350萬(wàn)。建筑承包商要求在動(dòng)工時(shí)支付全額費(fèi)用，施工需要一年。Right-Way將通過(guò)40年抵押為土地和建設(shè)費(fèi)用融資。抵押每年年末需償還118,000。店內(nèi)設(shè)施成本預(yù)計(jì)為10萬(wàn)，將被費(fèi)用化。庫(kù)存成本預(yù)計(jì)為10萬(wàn) 需5萬(wàn)，Right-Way將在20年內(nèi)采用直對(duì)建筑進(jìn)行折舊，稅率35%。Right-Way使12%的預(yù)設(shè)回報(bào)率對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估。公司預(yù)計(jì)新店稅后經(jīng)營(yíng)收入為120萬(wàn)/年。問(wèn)題：Right-Way5年后的運(yùn)營(yíng)存在太多的不確定性。計(jì)算新店運(yùn)營(yíng)前5年的凈現(xiàn)值（NPV） D.5.a,b. 500,0003,500,000+100,000100,00050,000$4,250,000此時(shí)稅后營(yíng)業(yè)收入為120萬(wàn)。建筑成本除以折舊時(shí)間就得到折舊支出為：$3,500,000/20=$175,000/年。$1,200,000$175,000$1,375,000凈收入總計(jì)：稅后營(yíng)業(yè)收入$1,200,000/1-.35=$1,846,150應(yīng)入。稅金使用折舊稅盾：應(yīng)入$1,846,154。加回 預(yù)設(shè)回報(bào)率12%時(shí)五年年金系數(shù)為3.605。因此5年現(xiàn)金流為$4,956,875。但零階段成本使用1年后新店才能開(kāi)業(yè)、現(xiàn)金才開(kāi)始流入，因此需要在$4,425,781NPV：$4,425,7814,250,000$175,000計(jì)算過(guò)去5年的數(shù)字）。未來(lái)現(xiàn)金流大于開(kāi)店成本。筑成本可能被低估，稅率和預(yù)設(shè)回報(bào)率也可能變化。這些變化達(dá)到怎樣的程度就會(huì)讓門(mén)店的NPV由正轉(zhuǎn)負(fù)？問(wèn)題2.13GigaIndustries是一家生產(chǎn)電信設(shè)備的大型上市公司。該公司明年預(yù)測(cè)如下資產(chǎn)負(fù)債表（）損益表（千 需資本投資2億。團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)產(chǎn)品為10年，并使用每年的預(yù)測(cè)值進(jìn)行了全面的財(cái)務(wù)分析；團(tuán)隊(duì)在提交給董事會(huì)的報(bào)告中，項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值將達(dá)到6,000問(wèn)題：及/或損益表的影響、賬目金額變化。設(shè)所有融資方式無(wú)成本。2億固定資產(chǎn)投資將于1月1日完成，以10年為期，出于編制財(cái)務(wù)報(bào)1月1日，7,500元10年期債券將按票面價(jià)值，年息10%，12在運(yùn)營(yíng)第一年，新產(chǎn)品將產(chǎn)生6,000元的現(xiàn)金營(yíng)收和3,000元的現(xiàn)NPVIRR做出；為什么一家大型上市公司 財(cái)務(wù)報(bào)表的目的和構(gòu)成 、描述和計(jì)算財(cái)務(wù)事項(xiàng)對(duì)每種財(cái)務(wù)報(bào)表各要素、各財(cái)務(wù)比率的影2億按10年折舊，直=2,000元/年。折舊支出增加