證券投資學(xué)復(fù)習(xí)資料

證券投資期末復(fù)習(xí)資料一、名稱解釋（10題*3分=30分）1、投資銀行：是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、并購、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)非銀行金融機(jī)構(gòu)，是證券市場(chǎng)上主要金融中介。（74頁）2、缺口：是指沒有交易統(tǒng)計(jì)價(jià)格分布范圍。它是由供需雙方中某一方占據(jù)主動(dòng)，跳空開高盤或開低盤結(jié)果。（272頁）3、基本原因分析：就是經(jīng)過對(duì)影響證券市場(chǎng)供需關(guān)系基本原因進(jìn)行分析，從而確定證券內(nèi)戰(zhàn)價(jià)值，為證券投資制訂投資依據(jù)分析方法。（249頁）4、利率期限結(jié)構(gòu)：把不一樣期限債券利率（收益率）與到期期限之間關(guān)系稱為利率期限結(jié)構(gòu)。5、自助委托：是委托人經(jīng)過證券營(yíng)業(yè)部設(shè)置專用委托電腦終端，憑證券交易磁卡和交易密碼進(jìn)入電腦交易系統(tǒng)委托狀態(tài)，自行將委托內(nèi)容輸入電腦交易系統(tǒng)，以完成證券交易一個(gè)委托形式。6、第三市場(chǎng)：是指不是某一個(gè)證券交易所會(huì)員證券商在店頭市場(chǎng)上從事已在證券交易所掛牌上市證券交易證券場(chǎng)外市場(chǎng)。（159頁）7、金融期貨：是指買賣雙方在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化金融期貨合約交易。（114頁）8、記賬式債券：是指發(fā)行者利用集中交易場(chǎng)所先進(jìn)電子交易系統(tǒng)所設(shè)置證券賬戶，在系統(tǒng)內(nèi)發(fā)行，以成交后交割單代替實(shí)物債券一個(gè)債券。（94頁）9、參加優(yōu)先股：是指股份企業(yè)發(fā)行時(shí)要求，除領(lǐng)取優(yōu)先股股息外，還可與普通股股東共同分享企業(yè)盈利一個(gè)優(yōu)先股。（102頁）10、認(rèn)股權(quán)證：是一個(gè)允許其持有者在要求期限內(nèi)以事先確定價(jià)格認(rèn)購一定數(shù)量企業(yè)普通股選擇權(quán)。11、憑證式債券：是指一個(gè)以收款憑證形式證實(shí)持有者債權(quán)債券。（3頁）12、政策性銀行：是指那些由政府出資設(shè)置、參股或擔(dān)保，不以營(yíng)利為目標(biāo)，而專為落實(shí)、配合政府社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策壞人意圖，在特定業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，直接或間接地從事政策性金融活動(dòng)，充當(dāng)政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步、進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)管理工具金融機(jī)構(gòu)。（66頁）13、K線：是用以分析市場(chǎng)供需強(qiáng)弱圖示法。它能夠反應(yīng)市場(chǎng)極強(qiáng)至極弱各種供需情況，K線形態(tài)也隨供需強(qiáng)弱而改變，出現(xiàn)各種形狀不一種類。（267頁）14、技術(shù)分析：是指利用各種技術(shù)伎倆，對(duì)證券市場(chǎng)上過去和現(xiàn)在市場(chǎng)行為進(jìn)行分析，從中尋找出規(guī)律，進(jìn)而預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)和各種證券價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)分析方法。（266頁）15、外國(guó)債券：是發(fā)行者在國(guó)外發(fā)行以發(fā)行地所在國(guó)貨幣為面值債券。（330頁）16、股票價(jià)格指數(shù)：（簡(jiǎn)稱股價(jià)指數(shù)）是用來表示多個(gè)股票平均價(jià)格水平或反應(yīng)股市價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)指標(biāo)。17、可轉(zhuǎn)換債券：是指持有者有選擇在要求時(shí)間內(nèi)，按要求轉(zhuǎn)換價(jià)格轉(zhuǎn)換成企業(yè)普通股債務(wù)性憑證。18、證券發(fā)行上市保薦制度：是指由保薦機(jī)構(gòu)（證券主承銷商）負(fù)責(zé)發(fā)行人上市推薦和輔導(dǎo)，核實(shí)企業(yè)發(fā)行文件中所載資料真實(shí)、準(zhǔn)確和完整，幫助發(fā)行人建立嚴(yán)格信息披露制度，保薦機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)上市后連續(xù)督導(dǎo)責(zé)任，而且將責(zé)任落實(shí)到個(gè)人一個(gè)證券發(fā)行上市制度。19、交易所交易基金：是以某一指數(shù)為標(biāo)，能夠在交易所掛牌交易基金。（112頁）20、金融期權(quán)：是指在要求時(shí)間，按協(xié)議價(jià)格及要求數(shù)量賣賣某個(gè)指定金融商品權(quán)利。（124頁）二、簡(jiǎn)答題（6題*5分=30分）投資分析階段主要內(nèi)容（P29）答：在證券投資分析階段，投資者首先必須掌握必要分析方法。證券投資分析方法有傳統(tǒng)基本原因分析和技術(shù)分析，也有當(dāng)代投資組合理論。其次投資者要做好分析資料搜集和整理。最終，進(jìn)行投資分析工作，分析內(nèi)容主要有投資時(shí)機(jī)和投資對(duì)象。對(duì)投資而言，所要進(jìn)行是價(jià)值投資，不用選擇投資時(shí)機(jī)，只要分析證券投資價(jià)值。對(duì)投機(jī)者來說，投資時(shí)機(jī)選擇和投資對(duì)象選擇一樣主要，不能偏廢。證券投資風(fēng)險(xiǎn)及其種類（P16-20）答：證券投資風(fēng)險(xiǎn)是指遭受各種損失可能性，即預(yù)期收益不能實(shí)現(xiàn)可能以及本金可能損失。證券投資風(fēng)險(xiǎn)起源很多，通?？煞譃閮纱箢悾合到y(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)證券市場(chǎng)整體產(chǎn)生影響，從而造成投資收益損失風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可分成三種：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購置力風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指只影響證券市場(chǎng)局部或個(gè)別證券風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可分為三種：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。信用交易特點(diǎn)（P196-197）答：（1）投資者采取信用交易目標(biāo)是在資金或證券匱乏情況下，及時(shí)實(shí)現(xiàn)大規(guī)模證券買賣。（2）確保金信用交易是一個(gè)信用行為，投資者取得貸款或融券必須在一定時(shí)限內(nèi)償還，通常不超出6個(gè)月。（3）確保金可用現(xiàn)金或優(yōu)質(zhì)證券來支付。（4）采取信用交易融資買進(jìn)時(shí)，稱為確保金買空交易；融資券賣出時(shí)，稱為確保金賣空交易。前者是在投資者對(duì)行情趨勢(shì)看好時(shí)采取，后者則是在投資者對(duì)航行趨勢(shì)看壞時(shí)采取。怎樣利用趨勢(shì)投資法（P33）答：趨勢(shì)投資法應(yīng)有三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)。其一，把握趨勢(shì)。通常選擇級(jí)別較大波動(dòng)作為操作對(duì)象，操作較輕易且風(fēng)險(xiǎn)也較低。其二，精選投資對(duì)象。入選股票，其波動(dòng)趨勢(shì)要有顯著規(guī)律，每一輪級(jí)別較大波動(dòng)具備相當(dāng)大幅度差，這種特征股票操作上輕易把握。其三，選擇買、賣點(diǎn)。趨勢(shì)投資法買點(diǎn)和賣點(diǎn)通常不在價(jià)格低谷或峰頂，因?yàn)楣蓛r(jià)低點(diǎn)和高點(diǎn)都是事后才能確認(rèn)。影響股票價(jià)格主要原因（P217-218）答：影響股票價(jià)格主要原因可分為直接原因和間接原因。（1）直接原因是企業(yè)本身原因。主要內(nèi)容包含企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；企業(yè)股息政策；企業(yè)增資和減資；企業(yè)股票拆細(xì)；企業(yè)并購。（2）間接原因主要是指企業(yè)外部原因。主要內(nèi)容包含經(jīng)濟(jì)周期和經(jīng)濟(jì)政策。什么是套利？怎樣了解其特征（P10）答：套利是指投資者利用同一商品或商品價(jià)格波動(dòng)上關(guān)于聯(lián)不一樣商品，在不一樣市場(chǎng)及不一樣交易條件下出現(xiàn)不合理價(jià)差時(shí)，同時(shí)進(jìn)行相同數(shù)量、不一樣交易方向買賣，以期商品價(jià)格正?；貧w時(shí)贏利交易方法。三個(gè)顯著特征：一是交易對(duì)象同質(zhì)性或具備價(jià)格上關(guān)聯(lián)性。只有同質(zhì)商品，才能正確評(píng)價(jià)不合理價(jià)差。二是買賣時(shí)間同時(shí)性。首先，只有在同一時(shí)點(diǎn)上，才能確定為不合理價(jià)差；另首先，價(jià)差存在時(shí)間短暫，當(dāng)眾多套利行為發(fā)生后，不合理價(jià)差快速消除，所以，交易必須同時(shí)進(jìn)行。三是交易數(shù)量相等、方向相反。套利交易通常是買入價(jià)格相對(duì)低商品、賣出價(jià)格相對(duì)高商品，二者數(shù)量保持相等，這么一來，不論未來價(jià)格怎樣改變，其交易風(fēng)險(xiǎn)已控制在一定范圍內(nèi)。7、企業(yè)發(fā)行債券目標(biāo)（P138）答：通常企業(yè)發(fā)行債券目標(biāo)比較復(fù)雜，包括多個(gè)方面，主要有：（1）擴(kuò)大資金起源渠道，降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。（2）保持對(duì)企業(yè)控制。（3）增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力，發(fā)揮自有資金財(cái)務(wù)杠桿作用。（4）轉(zhuǎn)移通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，降低收支出。企業(yè)發(fā)行股票目標(biāo)（P139）答：股票發(fā)行目標(biāo)可分為通常目標(biāo)和特定目標(biāo)兩大類。第一，發(fā)行股票通常目標(biāo)是為了籌集資金。第二，股票發(fā)行特定目標(biāo)包含：（1）為擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)、增加投資而向一些特定投資者發(fā)行股票。（2）為老股東利益而發(fā)行股票。（3）為調(diào)整企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、保持合理性資產(chǎn)負(fù)載百分比而發(fā)行股票。（4）為滿足股份企業(yè)股票上市標(biāo)準(zhǔn)而發(fā)行股票。（5）為其余目標(biāo)而發(fā)行股票。9、開放型基金和封閉型基金區(qū)分（P110-111）答：主要區(qū)分有：（1）基金發(fā)行份額不一樣。開放型基金發(fā)行規(guī)模不固定，可增可減；封閉型基金發(fā)行份額在基金存續(xù)期間是固定。（2）基金期限不一樣。開放型基金不設(shè)存續(xù)期限，只要基金不清算就能夠永遠(yuǎn)存在；封閉型基金設(shè)定存續(xù)期限，到期即刻清盤。（3）基金持有者變現(xiàn)方式不一樣。開放型基金變現(xiàn)價(jià)格不受市場(chǎng)供求關(guān)系影響，投資者能夠依照需要按價(jià)格增持或減持基金份額；封閉型基金在存續(xù)期間，投資者不能向企業(yè)提出贖回請(qǐng)求，只能在證券流通市場(chǎng)進(jìn)行變現(xiàn)，其變現(xiàn)價(jià)格易受供求關(guān)系影響。（4）基金投資比重不一樣。開放型基金必須準(zhǔn)備一部分現(xiàn)金以應(yīng)付投資者隨時(shí)贖回要求；封閉型基金則能夠拿出全部資產(chǎn)用作證券投資。（5）基金融資方式不一樣。開放型基金規(guī)模不定，能夠經(jīng)過增發(fā)基金份額來擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模；封閉型基金不能經(jīng)過增發(fā)基金股份來籌資，能夠經(jīng)過發(fā)行優(yōu)先股、債券或借貸等伎倆來融資。10、證券發(fā)行市場(chǎng)功效（P132-133）答：（1）創(chuàng)造投資工具功效。（2）籌資功效。（3）躲避和分散風(fēng)險(xiǎn)功效。（4）優(yōu)化資源配置功效。（5）提供政府實(shí)施宏觀調(diào)控政策依靠功效。11、契約型基金和企業(yè)型基金區(qū)分（P109）答：首先，二者資格不一樣。企業(yè)型基金主體為企業(yè)具備法人資格，契約型基金無法人資格。其次，二者發(fā)行券種不一樣。企業(yè)型基金發(fā)行是投資企業(yè)股份，而契約型基金發(fā)行是基金收益憑證。再次，投資者地位不一樣。企業(yè)型基金中，投資者是企業(yè)股東，享受股東一切權(quán)益，契約型基金中投資者以信托契約受益人身份出現(xiàn)，有受益分配權(quán)無基金事務(wù)參加權(quán)。最終，基金運(yùn)作依據(jù)不一樣。在信托資產(chǎn)運(yùn)作上，企業(yè)型基金依據(jù)企業(yè)章程關(guān)于條款，而契約型基金則依據(jù)訂立信托合約。12、證券流通市場(chǎng)功效（P147）答：（1）為證券流通提供他條件。（2）為合理證券價(jià)格形成創(chuàng)造條件。（3）為資金合理流動(dòng)起導(dǎo)向作用。（4）為制訂經(jīng)濟(jì)政策提供依據(jù)。（5）為證券成為銀行貸款質(zhì)押品創(chuàng)造條件。作圖分析題（1題，10份）1、試作圖分析量、價(jià)關(guān)系（P285）①價(jià)平量增②價(jià)漲量增③價(jià)漲量平④價(jià)漲量縮⑤價(jià)平量縮⑥價(jià)跌量縮⑦價(jià)跌量平⑧價(jià)跌量增2、試作圖分析移動(dòng)平均線買賣指標(biāo)功效（P283）①處是兩線交叉，稱黃金交叉，是買入訊號(hào)。②處是一個(gè)較佳買入位。⑤處即是賣出點(diǎn)。③處發(fā)生股價(jià)止跌回升，是買入時(shí)機(jī)⑥處是兩線交叉點(diǎn)，稱死亡交叉，是賣出訊號(hào)。⑦處即為一個(gè)賣出訊號(hào)。④處正是股價(jià)止跌反彈位置⑧處為股價(jià)賣出反彈夭折點(diǎn)。四、計(jì)算題（20分，共3題）1、某股價(jià)指數(shù)采取計(jì)算期股票發(fā)行量加權(quán)平均方法編制，基期指數(shù)1000點(diǎn)。10月20日收盤指數(shù)為3200點(diǎn)，該日樣本股計(jì)算期市值為32萬億元，次日有D股將列入指數(shù)編制樣本中，該股發(fā)行量1200億股，10月20日收盤價(jià)為14.40元。求：（1）計(jì)算10月20日收盤指數(shù)基期市值。（2）計(jì)算10月21日調(diào)整后基期市值。解：（1）計(jì)算期市值32億元3200點(diǎn)1000點(diǎn)基期市值（需要求）QUOTE，QUOTE答：10月20日收盤指數(shù)基期市值為20萬億元。（2）有D股將列入樣本中發(fā)行量收盤價(jià)轉(zhuǎn)化為億元萬億元3200點(diǎn)（需要求）1000點(diǎn)答：10月21日調(diào)整后基期市值是10.54萬億元。2、某指數(shù)期貨原始確保金是指數(shù)合約市值10%，指數(shù)合約市值則是當(dāng)初指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)500元，某投資者4月23日在4460點(diǎn)賣空2只合約，4月25日在4510點(diǎn)平倉。求：（1）試計(jì)算開倉確保金金額（2）平倉后其盈虧怎樣解：（1）開倉確保金金額=4460點(diǎn)QUOTE500元/點(diǎn)QUOTE2只合約QUOTE10%QUOTE446000（元）（2）平倉后盈虧=4460點(diǎn)QUOTE500QUOTE2QUOTE4510點(diǎn)*500點(diǎn)QUOTE2只合約QUOTE5萬（即：虧損5萬元）計(jì)算題（書上）3、單個(gè)證券預(yù)期收益率15頁（1—2）QUOTE—i證券預(yù)期收益率；QUOTE—第i事件發(fā)生概率；—第i事件出現(xiàn)時(shí)收益率；例2A企業(yè)股票和B企業(yè)股票未來收益率如表所表示。企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況A股票收益率（%）B股票收益率（%）概率好20100.2很好1050.4較差020.2差QUOTE10QUOTE30.2解：QUOTE4、單個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)21頁（1—8）預(yù)期收益率標(biāo)準(zhǔn)差其中：QUOTE以例2資料為例，求：A股票和B股票標(biāo)準(zhǔn)差。解：5、證券投資組合預(yù)期收益率16頁（1—4）其中：QUOTE—證券投資組合預(yù)期收益率；QUOTE—第i證券投資比重例3將上述（例2）A股票和B股票進(jìn)行組合，A股票投資比重為0.7，B股票投資比重為0.3。求：投資組合預(yù)期收益率。解：QUOTE6、多個(gè)證券投資組合風(fēng)險(xiǎn)25頁（1—11）證券組合總風(fēng)險(xiǎn)以例2A股票和B股票組成證券組合，求：組合標(biāo)準(zhǔn)差。解：7、除息除權(quán)QUOTE98頁（4—8）其中，P—交易收盤價(jià)；D—企業(yè)準(zhǔn)備發(fā)放現(xiàn)金股息；QUOTE—配售股票單價(jià)；QUOTE—送股百分比；QUOTE—配股百分比例K股份企業(yè)宣告了股息分配方案，5月29日為股息發(fā)放日，每股派發(fā)0.4元現(xiàn)金股息，5月17日為登記日，5月18日為除息日。5月17日，K企業(yè)股價(jià)收于8元/股。K股票5月18日除息報(bào)價(jià)為：QUOTE（QUOTE）K企業(yè)如以1：0.4百分比分配股票股息來代替現(xiàn)金股息，在其余條件不變時(shí)，5月18日除權(quán)報(bào)價(jià)為，QUOTE（QUOTE；P—除息日前交易收盤價(jià)；D—企業(yè)準(zhǔn)備發(fā)放現(xiàn)金股息；）K企業(yè)如以1：0.4百分比配股，配售價(jià)為6.80元，其余條件不變，5月18日除權(quán)報(bào)價(jià)為，QUOTE（QUOTE）上述K企業(yè)派息、送股和配股同時(shí)進(jìn)行，5月18日為除權(quán)除息日。求：除權(quán)除息日?qǐng)?bào)價(jià)解：QUOTE8、持有期收益率QUOTE13頁（1—1）例1某投資者于12月1日購入D企業(yè)股票1000股，投資成本為6450元；6月20日，企業(yè)派發(fā)覺金股息，每10股3.00元；同年7月1日，D股票收盤價(jià)為7.8元。求：7月1日該投資者持有期收益率。解：持有期收益率QUOTE在上例中，假如4月D企業(yè)增發(fā)股票，原持有者能夠5.00元單價(jià)，按1：0.6百分比認(rèn)購新增發(fā)股票；5月，D企業(yè)