技術(shù)分析系列教程39波浪理論蒲博函

波浪理論1要點提示：一、波浪理論的三大鐵律：鐵律一：二浪的低點不能創(chuàng)出一浪的新低；鐵律二：三浪永遠不是最短的一浪；鐵律三：四浪的低點不能低于一浪的高點二、波浪理論的兩個紀律：1、交替原則專指二浪與四浪。一個調(diào)整的簡單，那么另一個就應(yīng)該調(diào)整的復(fù)雜。2、延長原則一、三、五浪中有任意兩個浪的幅度相等，剩下的一浪就要延長。2內(nèi)容提要一、波浪理論的內(nèi)涵二、波浪理論的精要三、波浪理論的實戰(zhàn)應(yīng)用四、波浪理論的缺陷3一、波浪理論的內(nèi)涵4艾略特在1934年首次公開發(fā)表波浪理論。

指出股市走勢有一定的發(fā)展模式，股價的升跌，推動力是來自投資大眾心態(tài)的變化，由悲觀變成樂觀，由樂觀變成悲觀，周而復(fù)始，循環(huán)不息，令價格漲落成所形成的升浪及跌浪，有規(guī)律地重復(fù)出現(xiàn)。（一）什么是波浪理論5（二）波浪理論的理論基礎(chǔ)1、艾略特對周期的劃分2、道氏理論3、費波納奇數(shù)列。波浪理論是一套分析走勢系統(tǒng)，股價走勢呈波浪式循環(huán)，即所謂“八波循環(huán)”。6波浪理論考慮的因素：①價格走勢所形成的形態(tài)②價格走勢中各個高點和低點所處的相對位置③完成形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短。7波浪理論以周期為基礎(chǔ)，把周期分成時間長短不同的各種周期，在一個大周期中可能存在一些小周期。每個周期無論長短都以一個模式——八個過程進行，即主浪五浪，調(diào)整三浪，這8個過程完成以后，才能夠說這個周期已經(jīng)結(jié)束，新的周期仍然按照這個模式運行。（三）波浪理論的基本思想812345abc9

1.一個完整的上升或下降周期由8浪組成；

2.浪中可以套浪；

3.波浪的細分與合并應(yīng)按一定的規(guī)則；

4.完整周期的波浪數(shù)目與費波納奇數(shù)有密切關(guān)系；

5.所有的浪由兩部分組成，任何浪要么是主浪，要么是調(diào)整浪。（四）波浪理論的運用：1011波浪形成的基本概念可總結(jié)如下：

1、一個運動之后必有相反運動發(fā)生；

2、主趨勢上的推進波與主趨勢方向相同，通常可分為更低一級的五個波；調(diào)整波與主趨勢方向相反，或上升或下降．通?？煞譃楦鸵患壍娜齻€波。

123、八個波浪運動（五個上升，三個下降）構(gòu)成一個循環(huán)，自然又形成上級波動的兩個分支。

4、市場形態(tài)并不隨時間改變。波浪時而伸展時而壓縮，但其基本形態(tài)不變。

在實踐中,每一個波浪并不是相等的，它可以壓縮，可以延長，可以簡單，可以復(fù)雜?？傊磺幸孕蛻B(tài)為準(zhǔn)。1314第1浪.當(dāng)?shù)?浪開始運行的時候,常常難以辨認它到底是上升浪的開始還是下降趨勢的一個小的反彈浪.它差不多有一半是處于市場的底部,通常來得很短促。（五）各波浪的特色性格15abc1IIIIIIIVV16

第2浪.笫一浪走完5個小浪之后,一般會出現(xiàn)回調(diào),回調(diào)的幅度為0.382或0.618水平,也有極為劇烈的調(diào)整浪會回到第1浪的浪底才打住.1217

第3浪.

在推動浪之中,第3浪最具爆炸力.它通常是最長的,也是最猛烈的一浪.當(dāng)市場突破了第1浪的浪頂之時,價格往往會以連續(xù)跳空的方式迅速推進.通常是第一浪的1.618或2.618倍或其它奇異數(shù)字的倍數(shù).18

第4浪.具有如下幾個特征:(1)一般會回調(diào)至第3浪長度的0.382倍處;(2)傾向于以復(fù)雜形態(tài)的面目出現(xiàn);(3)第4浪的底不可以低于第1浪的頂.19

第5浪.

在股票市場,第5浪通常比第3浪平和得多,其力度和成交量遠遜于第3浪.

在上升目標(biāo)上,如果第3浪屬于延伸浪,那么第5浪的長度將會與第1浪相同;第5浪的長度與第1浪底至第3浪頂?shù)拈L度存在著0.618的黃金分割倍數(shù)關(guān)系.20

Ａ浪：

市場人士多數(shù)認為市勢仍未逆轉(zhuǎn)，只視為一個短暫的調(diào)整，平勢調(diào)整形態(tài)的Ａ浪之后，Ｂ浪將會以向上的“之”字形形態(tài)出現(xiàn)，如果Ａ浪以之字形形態(tài)運行，則Ｂ浪多數(shù)屬于平勢調(diào)整浪。21

Ｂ浪：升勢較為情緒化，出現(xiàn)傳統(tǒng)圖表的牛勢陷阱，市場人士誤以為上一個上升浪尚未完結(jié)，成交疏落。

Ｃ浪：破壞力較強，與第三浪的特性甚為相似，全面性下跌。

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所謂浪的延伸，是指浪的運動發(fā)生放大或拉長的現(xiàn)象。

25延伸浪作用：一般情況下，三個推動浪中有且僅有一個浪出現(xiàn)延伸。這個事實，使波浪的延伸現(xiàn)象變成了預(yù)測推動浪運行長度的一個相當(dāng)有用的依據(jù)。如果投資者發(fā)覺第３浪出現(xiàn)延伸時，那么第５浪理應(yīng)只是一個和第１浪相似的簡單結(jié)構(gòu)。26或者，當(dāng)?shù)冢崩伺c第３浪都是簡單的升浪，則有理由相信第５浪可能是一個延伸浪，特別是當(dāng)成交量急劇增加時。請注意，在成熟的股市，延伸浪經(jīng)常會出現(xiàn)在第３浪中；而在新興股市中，第５浪往往也出現(xiàn)延伸的現(xiàn)象。27推動浪可以延伸，也可以失敗。

2829303132二、波浪理論的精要33

波浪理論可以分為三部分：其一為波浪的形態(tài)；其二為浪與浪之間的比例；其三則為時間。三者的重要性，以排列先后為序。

波浪理論是對大勢的分析而非個股的分析34

波浪的形態(tài)，是波浪理論的立論基礎(chǔ)。因此，數(shù)浪正確與否，至為重要。數(shù)浪的基本規(guī)則只有兩條。如果堅守不移，可說已經(jīng)成功了一半。

第一：第三個浪（推動浪）永遠不可以是第一至第五浪中最短的一個浪。通常來說，第三個浪是最具爆炸性的，經(jīng)常成為最長的一個浪。

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第二：第四個浪的浪底，不可以低于第一個浪的浪頂。

在分析波浪形態(tài)時，有時會遇到較為難以分辨的市勢，可能發(fā)現(xiàn)幾個同時可以成立的數(shù)浪方式，在這種情況下，了解各個波浪的特性，有助于做出正確的判斷。36三、波浪理論的實戰(zhàn)應(yīng)用

37一、在某些情況下，用波浪理論對走勢求解，其結(jié)果是唯一的和確定的。滬市自1994年7月末―2001年6月完整地運行了一個長期上升浪，具體劃分如下：

38滬市自1994年7月末―1994年9月為大上升浪之1，以3波形式完成；

1996年1月-1997年5月為大上升浪之3，以上升3波完成；

1998年5月―2001年6月為大上升浪之5，形態(tài)為上升斜三角形，而整個大上升浪為一個大上升斜三角形形態(tài)的上升推動浪。

39401234540從漲幅上看，大浪1上漲323%，大浪3上漲294%，1浪約等于3浪，因此，5浪將出現(xiàn)延長，而1999年5月―2001年6月剛好是延長浪。漲幅為114%，而114%剛好為漲幅300%的0.382倍，非常的完善。

411浪漲幅323%423浪漲幅294%435浪漲幅114%442245-1047=11981198÷1047=114%114÷300=0.38245

大4浪回調(diào)低位剛好在大1浪頂1050點附近.4612435472、“2浪底不能下破1浪底”的波浪定律。

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3、“4浪底不能低于1浪，否則前面的上升浪不成立”，使我們正確識別大勢是反彈還是反轉(zhuǎn)。

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上證指數(shù)自2003年4月16日―4月28日的調(diào)整的終結(jié)位置了。實際情況是，4月28日滬指最低點為1473點，該位遠低于自1311點上升至1530點的上升1浪（暫認為）頂點，換言之，根據(jù)波浪理論，今年自1311點―1649點僅是一個反彈浪，那么5、6月的走勢可以預(yù)計是下跌的。

50ab1311164951四、波浪理論的缺陷52１、波浪理論家對現(xiàn)象的看法并不統(tǒng)一。

每一個波浪理論家，包括艾略特本人，很多時都會受一個問題的困擾，就是一個浪是否已經(jīng)完成而開始了另外一個浪呢？有時甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里?？村e的后果卻可能十分嚴重。一套不能確定的理論用在風(fēng)險奇高的股票市場，運作錯誤足以使人損失慘重。53２、甚至怎樣才算是一個完整的浪，也無明確定義。

在股票市場的升跌次數(shù)絕大多數(shù)不按五升三跌這個機械模式出現(xiàn)。但波浪理論家卻曲解說有些升跌不應(yīng)該計算入浪里面。數(shù)浪（WaveCount）完全是隨意主觀。54３、波浪理論有所謂伸展浪

有時五個浪可以伸展成九個浪。但在什么時候或者在什么準(zhǔn)則之下波浪可以伸展呢？艾略特卻沒有明言，使數(shù)浪這回事變成各自啟發(fā)，自己去想。55４、波浪理論的浪中有浪，可以無限伸延。

升市時可以無限上升，都是在上升浪之中，一個巨型浪，一百幾十年都可以。只要是升勢未完就仍然是上升浪。下跌浪也可以跌到無影無蹤都仍然是在下跌浪。跌勢未完就仍然在下跌浪。這樣的理論有什么作用？能否推測浪頂浪底的運行時間甚屬可疑，等于純粹猜測。56５、艾略特的波浪