2022年貴州省銅仁地區(qū)中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)

2022年貴州省銅仁地區(qū)中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

2.

第

23

題

下列各籌資方式中，資本成本最高的是（）。

3.

第

7

題

下列各項中，不影響部門剩余收益的是（）。

A.支付股利B.銷售收入C.投資額D.資金成本率

4.在利率和計算期相同的條件下，以下公式中，正確的是（）。

A.普通年金終值系數(shù)×普通年金現(xiàn)值系數(shù)=1

B.普通年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)=1

C.普通年金終值系數(shù)×資本回收系數(shù)=1

D.普通年金終值系數(shù)×預付年金現(xiàn)值系數(shù)=1

5.全面預算體系中的最后環(huán)節(jié)，稱為()。

A.資本支出預算B.銷售預算C.財務預算D.直接工資預算

6.

第

4

題

甲公司和乙公司同為A集團的子公司，2007年1月1日，甲公司以銀行存款920萬元取得乙公司所有者權益的80%，同日乙公司所有者權益的賬面價值為1000萬元，甲公司資本公積中的資本溢價為100萬元。可辨認凈資產公允價值為1100萬元。2007年1月1日，甲公司應調減的留存收益為（）萬元。

A.100B.120C.20D.O

7.企業(yè)為維持一定經營能力所必須負擔的最低成本是()。

A.變動成本B.混合成本C.約束性固定成本D.酌量性固定成本

8.

第

21

題

ABC公司無優(yōu)先股并且當年股數(shù)沒有發(fā)生增減變動，平均每股凈資產為7元，權益乘數(shù)為4，總資產凈利率為40%，則每股收益為（）元/股。

A.2.8B.28C.1.6D.11.2

9.甲投資者打算購買某股票并且準備永久持有，該股票各年的股利均為0．8元，甲要求達到10％的收益率，則該股票的價值為（）元。

A.8B.0．125C.10D.0．8

10.在交貨期內，如果存貨需求量增加或供應商交貨時間延遲，就可能發(fā)生缺貨。為此，企業(yè)應保持的最佳保險儲備量是（）。

A.使保險儲備的訂貨成本與儲存成本之和最低的存貨量

B.使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和最低的存貨量

C.使保險儲備的儲存成本最低的存貨量

D.使缺貨損失最低的存貨量

11.

第

13

題

下列計價方法中，不符合歷史成本計量基礎的是（）。

A.發(fā)出存貨計價所使用的先進先出法

B.可供出售金融資產期末采用公允價值計價

C.固定資產計提折舊

D.發(fā)出存貨計價所使用的移動平均法

12.我國《公司法》規(guī)定，資本金的繳納采用()。

A.授權資本制B.實收資本制C.折中資本制D.以上三種都可以

13.

第

18

題

企業(yè)為增加對外投資而產生的追加籌資的動機為（）。

A.設立性籌資動機B.擴張性籌資動機C.混合性籌資動機D.調整性籌資動機

14.

第

19

題

某公司股票的β系數(shù)為1.5，無風險利率為8%，市場上所有股票的平均報酬率為10%，則該公司股票的必要報酬率為（）。

A.8%B.15%C.11%D.12%

15.甲企業(yè)是－家羽絨服生產企業(yè)，每年秋末冬初資金需要量都會大增，為了保持正常的生產經營活動，甲企業(yè)需要在這個時候籌集足夠的資金，這種籌資動機屬于（）。

A.創(chuàng)立性籌資動機B.支付性籌資動機C.擴張性籌資動機D.調整性籌資動機

16.下列說法不正確的是()。

A.技術投入比率是反映企業(yè)的發(fā)展能力的指標

B.資本保值增值率和資本積累率均能反映企業(yè)發(fā)展能力

C.資本積累率小于100%，說明企業(yè)的資本受到侵蝕

D.資本保值增值率越高，表明企業(yè)資本保全狀況越好

17.第

20

題

未支付的或有支出，如果在重組時記入到了營業(yè)外支出，其后應在記入營業(yè)外支出的限額內記入（）。

A.資本公積B.應付賬款C.營業(yè)外收入D.營業(yè)外支出

18.

第

22

題

關于經營杠桿系數(shù)，下列說法不正確的是（）。

A.在其他因素一定時，產銷量越大，經營杠桿系數(shù)也越小

B.在其他因素一定時，固定成本越大，經營杠桿系數(shù)越大

C.在固定成本趨近于0時，經營杠桿系數(shù)趨近于0

D.經營杠桿系數(shù)越大，反映企業(yè)的經營風險越大

19.財政部、國家稅務總局聯(lián)合發(fā)布的財稅[2009]59號文件和現(xiàn)行的《企業(yè)所得稅法》對資產重組規(guī)定了兩類稅務處理方法：一般性稅務處理方法和特殊性稅務處理方法，下列相關說法中不正確的是()。

A.一般性稅務處理方法強調重組交易中的增加值一定要繳納企業(yè)所得稅

B.特殊性稅務處理方法規(guī)定股權支付部分可以免于確認所得

C.特殊性稅務處理不可以抵扣相關企業(yè)的虧損

D.在進行重組時，應該盡量滿足特殊性稅務處理條件

20.下列屬于通過采取激勵方式協(xié)調所有者與經營者利益沖突的方法是（）。

A.股票期權B.解聘C.接收D.監(jiān)督

21.

第

24

題

22.某企業(yè)生產銷售C產品，2013年前三個季度的銷售單價分別為50元、55元和57元；銷售數(shù)量分別為210萬件、190萬件和196萬件。若企業(yè)在第四季度預計完成200萬件產品的銷售任務，根據(jù)需求價格彈性系數(shù)定價法預測的產品單價為()元。

A.34．40B.24．40C.54D.56．43

23.某企業(yè)經營性資產和經營性負債占銷售收入的百分比分別為50％和15％，計劃銷售凈利率為10％，股利支付率為60％，如果預計該企業(yè)的外部籌資需要量為零，則該企業(yè)的銷售增長率為（）。

A.12．9％B.20．3％C.18．4％D.10．6％

24.

第

25

題

凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)和內部收益率指標之闖存在變動關系，下面不正確的是（）。

A.當凈現(xiàn)值>0時，凈現(xiàn)值率>0，獲利指數(shù)>1，內部收益率>基準收益率

B.當凈現(xiàn)值>0時，凈現(xiàn)值率>0，獲利指數(shù)>1，內部收益率<基準收益率

C.當凈現(xiàn)值=0時，凈現(xiàn)值率=0，獲利指數(shù)=1，內部收益率=基準收益率

D.當凈現(xiàn)值<0時，凈現(xiàn)值率<0，獲利指數(shù)<1，內部收益率<基準收益率

25.距今若干期后發(fā)生的每期期末收款或付款的年金稱為()。

A.后付年金B(yǎng).預付年金C.遞延年金D.永續(xù)年金

二、多選題(20題)26.

第

35

題

財務分析指標之所以存在局限性，是因為（）。

27.關于企業(yè)資產結構對資本結構的影響，下列說法中正確的有()。

A.擁有大量固定資產的企業(yè)主要通過長期負債和發(fā)行股票籌集資金

B.擁有較多流動資產的企業(yè)，更多依賴流動負債籌集資金

C.資產適用于抵押貸款的公司舉債額較多

D.以技術研究開發(fā)為主的公司負債額較少

28.

第

30

題

下列各項預算中，屬于輔助預算或分預算的有（）。

29.下列屬于股票回購缺點的是()。A.A.股票回購需要大量資金支付回購的成本，易造成資金緊缺，資產流動性變差，影響公司發(fā)展后勁

B.回購股票可能使公司的發(fā)起人股東更注重創(chuàng)業(yè)利潤的兌現(xiàn)，而忽視公司長遠的發(fā)展，損害公司的根本利益

C.股票回購容易導致內幕操縱股價

D.股票回購不利于公司實施兼并與收購

30.下列關于現(xiàn)金管理的說法中，正確的是（）

A.現(xiàn)金持有量越大，持有現(xiàn)金的機會成本就越高

B.現(xiàn)金持有量越大，管理成本就越高

C.現(xiàn)金持有量與短缺成本呈反向變動關系

D.在現(xiàn)金需要量既定的情況下，現(xiàn)金持有量越小，相應的現(xiàn)金轉換成本就越大

31.中大公司無優(yōu)先股，2017年實現(xiàn)凈利潤100萬元，發(fā)行在外普通股加權平均數(shù)為100萬股，年末每股市價10元，公司實行固定股利政策，2016年每股發(fā)放股利0.2元，公司凈利潤增長率為5%。則下列說法正確的有（）。

A.2017年每股收益為1元

B.2017年每股股利為0.21元

C.2017年每股股利為0.2元

D.2017年年末公司市盈率為10

32.第

33

題

下列各項中，不屬于酌量性固定成本的是（）。

A.折舊費

B.長期租賃費

C.直接材料費

D.廣告費

33.

第

27

題

下列各項中不屬于吸收直接投資缺點的是（）。

A.容易分散企業(yè)控制權B.不利于生產能力的形成C.資金成本較高D.財務風險大

34.假設無風險報酬率為4%，市場組合的預期報酬率為15%，標準差為10%。已知甲股票的標準差為24%，它與市場組合的相關系數(shù)為0.5，則下列結論正確的有（）。

A.甲股票的β系數(shù)為1.2

B.甲股票的β系數(shù)為0.8

C.甲股票的必要收益率為9.6%

D.甲股票的必要收益率為17.2%

35.

36.通貨膨脹對企業(yè)財務活動的影響表現(xiàn)（）。

A.增加企業(yè)的資金需求B.引起企業(yè)利潤虛增C.加大企業(yè)的籌資成本D.增加企業(yè)的籌資困難

37.在下列各項中，屬于企業(yè)財務管理的金融環(huán)境內容的有()。

A.金融機構B.公司法C.金融工具D.稅收法規(guī)

38.在計算不超過一年期債券的持有期年均收益率時，應考慮的因素包括（）。

A.利息收入B.持有時間C.買入價D.賣出價

39.在最佳現(xiàn)金持有量的存貨模式中，若現(xiàn)金總需求量不變，每次證券變現(xiàn)的交易成本提高－倍，持有現(xiàn)金的機會成本率降低50％，則（）。

A.機會成本降低50％B.交易成本提高100％C.總成本不變D.最佳現(xiàn)金持有量提高－倍

40.可以在企業(yè)所得稅前列支的費用包括()。

A.不予資本化的借款利息B.融資租賃租金C.經營租賃租金D.普通股股利

41.

第

35

題

假定甲公司向乙公司賒銷產品，并持有丙公司債券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司債利息。假定不考慮其他條件，從甲公司的角度看，下列各項中屬于本企業(yè)與債務人之間財務關系的是（）。

A.甲公司與乙公司之間的關系

B.甲公司與丁公司之間的關系

C.甲公司與丙公司之間的關系

D.甲公司與戊公司之間的關系

42.下列成本費用中屬于資本成本中的占用費用的有()。

A.借款手續(xù)費B.股票發(fā)行費C.利息D.股利

43.下列關于各種股利政策適用性的表述中，正確的有（）。

A.固定或穩(wěn)定增長的股利政策適用于成長期的公司

B.剩余股利政策適用于成熟期的公司

C.固定股利支付率政策較適用于財務狀況較為穩(wěn)定的公司

D.低正常股利加額外股利政策適用于盈利與現(xiàn)金流量很不穩(wěn)定的公司

44.

第

31

題

以下關于長期資金和短期資金組合策略的表述中，正確的有（）。

A.采用積極型組合策略時，企業(yè)的風險和收益均較高

B.如果企業(yè)在季節(jié)性低谷沒有短期資金，則其所采用的組合策略是平穩(wěn)型組合政策

C.采用平穩(wěn)型組合策略最符合企業(yè)價值最大化的目標

D.采用保守性組合策略時，部分臨時性流產的資金需求由長期資金滿足

45.

第

29

題

按照資本資產定價模型，影響特定股票收益率的因素有（）。

A.無風險的收益率B.平均風險股票的必要收益率C.特定股票的β系數(shù)D.財務杠桿系數(shù)

三、判斷題(10題)46.財務績效定量評價基本指標計分是運用綜合分析判斷法原理，以企業(yè)評價指標實際值對照企業(yè)所處行業(yè)(規(guī)模)標準值，按照既定的計分模型進行定量測算。()

A.是B.否

47.

A.是B.否

48.

第

41

題

股票分割容易導致內部操縱股價。（）

A.是B.否

49.

第

43

題

資本的邊際成本需要采用加權平均法計算，其權數(shù)應為賬面價值權數(shù)。

A.是B.否

50.即使將經營者的報酬與績效掛鉤，給予經營者“股票選擇權”或“績效股”，經營者也不一定會采取與股東的目標保持一致的行動。()

A.是B.否

51.

第

39

題

協(xié)方差是用于測量投資組合中某一具體投資項目相對于另一投資項目風險的統(tǒng)計指標。當協(xié)方差為正值時，表示兩種資產的收益率呈同方向變動；協(xié)方差為負值時，表示兩種資產的收益率呈相反方向變化。（）

A.是B.否

52.

A.是B.否

53.融資租賃的資本成本與銀行借款資本成本的計算相同，既可以采用一般模式計算也可以采用貼現(xiàn)模式計算。（）

A.是B.否

54.

第

37

題

每股收益最大化考慮到了利潤與投入資本之間的關系，在一定程度上克服了利潤最大化的缺點。（）

A.是B.否

55.

第

41

題

某個人獨資企業(yè)投資人在申請企業(yè)設立登記時明確以其家庭共有財產作為個人出資，為維持其他家庭成員的基本生活條件，該投資人應以其個人財產對企業(yè)債務承擔無限責任。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.

58.2

59.

第

50

題

A公司是生產和銷售一種新型材料精密儀器的制造型企業(yè)。2007年末資產負債表如下：

A公司資產負債表

（2007年12月31日）

單位：萬元資產負債及所有者權益項目金額項目金額流動資產：流動負債：貨幣資金19500應付賬款10660應收賬款36400長期負債：直接材料3432長期借款130000產成品2808小計140660小計62140固定資產：所有者權益：廠房208000實收資本260000機器設備312000盈余公積134680減：累計折舊46800小計473200小計394680資產合計535340負債及所有者權益合計535340

2007年10月中旬，A公司著手開展2008年度預算編制的前期工作，召集了各中層管理人員

對預算的關鍵性假設做了討論，經反復研究，對一系列業(yè)務和相關財務政策做了預計，主要包括以下幾個方面的內容：

（1）銷售預算：2008年度A公司預計精密儀器的銷售單價是19.5萬元；伴隨銷售淡季和旺季

的交替，每個季度的精密儀器銷售量預計分別為3000臺、6000臺、5000臺和4000臺，預計全年銷售18000臺。

（2）存貨政策：每季度末保留下季度銷售量10%的產成品；公司估計2009年第一季度的產

量和銷量均為5000臺；每季度末保留下季度生產用量20%的原材料。

（3）貨款回收及支付政策：按照公司經營部門和財務部門討論確定的信用政策，公司每季度銷售的貨款當季可以收回60%，其余40%貨款下季度可以收回；2007年末未收回應收賬款可以在下一年度第一個季度收回。公司每季度發(fā)生的購買材料的應付賬款當季應支付50%，其余款項在下季度支付；2007年末應付賬款余額須在2008年第一季度支付。

（4）生產成本計劃：A公司生產精密儀器需要納米技術的新型材料，每臺材料用量為200千克，預計單價為260元/千克；生產過程需要直接人工的平均工資率為13元/小時，每臺機械耗費工時定額為2000工時；A公司制造過程所發(fā)生的間接費用按照經驗數(shù)據(jù)已經劃分為固定性制造費用和變動性制造費用，其中，2008年度變動性制造費用預測如下：具體包括間接人工3640萬元、間接材料11700萬元、維修費702萬元、水電費12350萬元；固定性制造費用預測均衡發(fā)生，包括：管理人員工資12350萬元、維修費4550萬元、保險費3900萬元、折舊費15600萬元。除折舊費外其余均以現(xiàn)金當季度支付。

（5）銷售和管理費用計劃：與制造費用一樣，銷售和管理費用也根據(jù)歷史資料被劃分成固定性和變動性兩類，其中：變動性銷售和管理費用包括銷售稅金2600萬元、運輸費1560萬元、辦公費520萬元；固定性銷售和管理費用包括管理人員工資6500萬元、廣告費6500萬元、保險費1600萬元、租金1000萬元。此類費用都于發(fā)生的當季度付現(xiàn)。

（6）投資計劃：2008年度計劃第一和第四季度進行設備的技術改造，擬分別投資39000萬元和11000萬元。

（7）所得稅支付政策：A公司所得稅政策采用"分季預交，年終匯算清繳"的方式。其中，根據(jù)往年A公司經營情況，稅務部門核定每季度初A公司應預交19500萬元的所得稅，2008年度的所得稅按照慣例和相關規(guī)定應于2009年元月7日至元月30日期間內向稅務部門申報交納。

（8）股利分配計劃：2007年度A公司股利分配預案已經經過公司高級管理層的認可，計劃2008年的第三個季度發(fā)放13000萬元的現(xiàn)金股利，估計董事會將批準這一方案。

（9）資金計劃：為保證生產經營周轉需要，預算年度每季度期初必須至少保留現(xiàn)金余額19000萬元；如資金不足，應通過銀行短期借款進行籌資，借款利率為10%，季度初借人，季度末歸還，借款或還款的本金為1000萬元的整倍數(shù)，利隨本清。這些關鍵假設在公司內部經過近兩個月的討論獲得了一致的認可。在2007年度財務報表和上述關鍵假設的基礎上，請編制A公司2008年度的有關預算和預計會計報表。（為了節(jié)省篇幅，有關表格見答案）。（1）編制銷售預算。

（2）編制生產預算。

（3）編制直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算和單位產品生產成本預算（假設A公司成本計算采用變動成本法）。

（4）編制銷售與管理費用預算。

（5）編制現(xiàn)金預算。

（6）編制預計資產負債表和預計利潤表。

60.

參考答案

1.C

2.D一般來說，權益資金的資本成本高于債務資金的資本成本；而由于留存收益沒有籌資費用，所以留存收益的資本成本一般低于普通股股票的資本成本；吸收直接投資的成本相對于股票籌資來說，其資本成本較高，所以在這四個選項中，吸收直接投資的資本成本是最高的。

3.A剩余收益＝利潤一投資額×預期的最低投資報酬率，由此可知C選項會影響剩余收益。B選項會影響利潤，D選項會影響預期的最低投資報酬率。股利屬于稅后利潤的分配，不影響剩余收益。

4.B償債基金系數(shù)和普通年金終值系數(shù)互為倒數(shù)，即普通年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)=1。資本回收系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)，即普通年金現(xiàn)值系數(shù)×資本回收系數(shù)=1。綜上，本題應選B。

5.C解析：全面預算體系中的最后環(huán)節(jié)是財務預算，又稱總預算。全面預算是所有以貨幣及其他數(shù)量形式反映的有關企業(yè)未來一段期間內全部經營活動各項目標的行動計劃與相應措施的數(shù)量說明。具體包括特種決策預算、日常業(yè)務預算和財務預算。最能直接體現(xiàn)決策結果的預算是特種決策預算。

6.C甲公司應沖減所有者權益=920-1000×80%=120（萬元），因資本公積余額為100萬元，所以應沖減的資本公積為100萬元，應調減的留存收益=120-100=20（萬元）。

7.C解析：選項A，變動成本是指總額隨著業(yè)務量成正比例變動的那部分成本。選項B，有些成本雖然也隨業(yè)務量的變動而變動，但不成同比例變動，不能簡單地歸入變動成本或固定成本，這類成本稱為混合成本。選項C，約束性固定成本屬于企業(yè)“經營能力”成本，是企業(yè)為維持一定的業(yè)務量所必須負擔的最低成本。選項D，酌量性固定成本屬于企業(yè)“經營方針”成本，是企業(yè)根據(jù)經營方針確定的一定時期(通常為一年)的成本。

8.D每股收益＝平均每股凈資產×凈資產收益率＝平均每股凈資產x總資產凈利率×權益乘數(shù)＝7×40%×4-11.2（元/股）。

9.A根據(jù)題意可知該股票的股利零增長，零增長股票價值模型為VS=D／RS，所以該股票的價值=0．8／10％=8(元)。

10.B在交貨期內，如果發(fā)生需求量增大或交貨時間延誤，就會發(fā)生缺貨。為防止由此造成的損失，企業(yè)應有一定的保險儲備。企業(yè)應保持多少保險儲備才合適，這取決于存貨中斷的概率和存貨中斷的損失。較高的保險儲備可降低缺貨損失，但也增加了存貨的儲存成本。因此，最佳的保險儲備應該是使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低。所以本題的答案為選項B。

11.B可供出售金融資產期末采用公允價值計價，不符合歷史成本計量基礎。

12.C【答案】C

【解析】我國《公司法》規(guī)定，資本金的繳納采用折中資本制。

13.B企業(yè)為擴大生產經營規(guī)?；蛟黾訉ν馔顿Y而產生的追加籌資的動機為擴張性籌資動機。

14.C根據(jù)資本資產定價模型：R=Rf+β×(Rm-Rf)=8%+1.5×(10%-8%)=11%。

15.B支付性籌資動機，是指為了滿足經營業(yè)務活動的正常波動所形成的支付需要而產生的籌資動機。企業(yè)在開展經營活動過程中，經常會出現(xiàn)超出維持正常經營活動資金需求的季節(jié)性、臨時性的交易支付需要，如原材料購買的大額支付、員工工資的集中發(fā)放、銀行借款的提前償還、股東股利的發(fā)放等。這些情況要求除了正常經營活動的資金投入以外，還需要通過經常的臨時性籌資來滿足經營活動的正常波動需求，維持企業(yè)的支付能力。

16.C解析：資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益×100%，資本積累率小于0，說明企業(yè)的資本受到侵蝕，所有者利益受到損害，所以C錯誤。

17.C如果債務重組時，債務人發(fā)生債務重組損失并計入重組當期營業(yè)外支出的，其后未支付的或有支出應先沖減原已計入營業(yè)外支出的債務重組損失，即將未支付的或有支出作為增加當期的營業(yè)外收入，其余部分再轉作資本公積，但增加當期營業(yè)外收入的金額，以原計入營業(yè)外支出的債務重組損失金額為限。

18.C在其他因素一定的情況下，產銷量越小，成本越大，經營杠桿系數(shù)越大，反映企業(yè)的經營風險也越大，當固定成本趨近于0時，經營杠桿系數(shù)為1。

19.C如果企業(yè)并購重組符合特殊性稅務處理的規(guī)定，合并企業(yè)可以對被合并企業(yè)的虧損進行彌補，獲得抵稅收益，可由合并企業(yè)彌補的被合并企業(yè)虧損的限額等于被合并企業(yè)凈資產公允價值乘以截至合并業(yè)務發(fā)生當年年末國家發(fā)行的最長期限的國債利率。

20.A本題的考點是相關者利益沖突與協(xié)調。激勵是將經營者的報酬與績效直接掛鉤的方法，以使經營者自覺采取能提高所有者財富的措施。激勵有兩種基本方式，一是股票期權；二是績效股。

21.A

22.AE1=[(190—210)／210]／[(55—50)／50]=一0．95，E2=[(196—190)／190]／[(57—55)／55]=0．87，E=(E1+E2)/2=(一o．95+0．87)／2=一0．04，P=57×(196／200)‘i／0,“’=34．40(元)。

23.A解析：本題考核銷售百分比法的運用。假設基期銷售額為S，預測期銷售增長率為g，則銷售額的增加=S×g，預測期銷售額為S×(1+g)。依據(jù)外部籌資需要量的計算公式有：(50％-15％)×S×g-S×(1+g)×10％×(1-60％)=0，解得：g=12．9％。

24.B凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)和內部收益率指標之間存在同方向變動關系。

即：當凈現(xiàn)值>0時，凈現(xiàn)值率>0，獲利指數(shù)>1，內部收益率>基準收益率；當凈現(xiàn)值=0時，凈現(xiàn)值率=0，獲利指數(shù)=1，內部收益率=基準收益率；當凈現(xiàn)值<0時，凈現(xiàn)值率<0，獲利指數(shù)<1，內部收益率<基準收益率。所以選項B不正確。

25.C遞延年金是指第一次收付款發(fā)生時闖不在第一期期末，而是隔若干期后才開始發(fā)生的系列等額收付款項。

26.ABCD本題考核的是對于財務分析指標的局限性的理解。財務分析指標之所以存在局限性，是因為：

(1)財務指標體系不嚴密；

(2)財務指標所反映的情況具有相對性；

(3)財務指標的評價標準不統(tǒng)一；

(4)財務指標的計算口徑不一致。

27.ABCD本題的考點是資本結構的影響因素。

28.BCD本題考核財務預算的概念。財務預算是全面預算體系的最后環(huán)節(jié)，它是從價值方面總括地反映企業(yè)經營決策預算與業(yè)務預算的結果，亦稱為總預算，其他預算則相應稱為輔助預算或分預算。財務預算（包括現(xiàn)金預算）又稱總預算，專門決策預算、業(yè)務預算（包括制造費用預算、銷售預算）又稱輔助預算或分預算，所以選項B、C、D正確。

29.ABC解析：股票回購的動因之一就是滿足企業(yè)兼并與收購的需要，在進行企業(yè)兼并與收購時，產權交換的實現(xiàn)方式包括現(xiàn)金購買及換股兩種。如果公司有庫藏股，則可以用公司的庫藏股來交換被并購公司的股權，這樣可以減少公司的現(xiàn)金支出。

30.ACD選項A說法正確，持有現(xiàn)金的機會成本與現(xiàn)金持有量呈正相關關系；

選項B說法錯誤，現(xiàn)金的管理成本一般為固定成本，不隨現(xiàn)金持有量變化而變化；

選項C說法正確；

選項D說法正確，現(xiàn)金的交易成本與現(xiàn)金持有量呈負相關的關系，即在現(xiàn)金需要量既定的情況下，現(xiàn)金持有量越小，相應的現(xiàn)金轉換成本就越大。

綜上，本題應選ACD。

31.ACD2017年每股收益=凈利潤／發(fā)行在外普通股加權平均數(shù)=100/100=1（元／股），所以選項A正確：公司實行固定股利政策，2017年每股股利=2016年每股股利，則2017年每股股利為0.2元，所以選項C正確；市盈率=每股市價／每股收益=10/1=10，所以選項D正確。

32.ABC酌量性固定成本屬于企業(yè)“營方針”成本，即根據(jù)企業(yè)經營方針由管理當局確定的一定時期（通常為一年）的成本，這類成本的支出，可以隨企業(yè)經營方針的變化而變化，廣告費、研究與開發(fā)費、職工培訓費等都屬于酌量性固定成本。

33.BD吸收直接投資的缺點：(1)資金成本較高。(2)容易分散企業(yè)控制權。

34.ADβ系數(shù)＝（0.5×24%）/10%＝1.2；必要收益率＝4%＋1.2×（15%－4%）＝17.2%。（參見教材第50頁）

【該題針對“（2015年）資本資產定價模型”知識點進行考核】

35.ABC

36.ABCD通貨膨脹對企業(yè)財務活動的影響表現(xiàn)：引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求；引起企業(yè)利潤虛增，造成企業(yè)資金流失；引起利率上升，加大企業(yè)籌資成本；引起有價證券價格下降，增加企業(yè)的籌資難度；引起資金供應緊張，增加企業(yè)的籌資困難。

37.AC【答案】AC

【解析】影響財務管理的主要金融環(huán)境因素有金融機構、金融工具、金融市場等。公司法和稅收法規(guī)屬于企業(yè)財務管理法律環(huán)境的內容。

38.ABCD解析」不超過一年期債券的持有期年均收益率，即債券的短期持有期年均收益率，它等于[債券持有期間的利息收入＋（賣出價－買入價）]/（債券買入價×債券持有年限）×100％，可以看出利息收入、持有時間、賣出價、買入價均是短期持有期年均收益率的影響因素。

39.CD

40.AC【答案】AC

【解析】不予資本化的借款利息是財務費用，可以在稅前列支，所以A正確；融資租賃的固定資產可以計提折舊，折舊可以稅前列支，同時，對融資租賃租金要分解為還本和付息兩部分，付息部分可以稅前列支，但融資租賃租金不能直接在稅前扣除，所以B不正確；經營租賃租金可以在稅前列支，所以C正確；普通股股利是稅后支付的，不能在稅前列支，所以D不正確。

41.AC甲公司和乙公司、丙公司是債權債務關系，和丁公司是投資與受資的關系，和戊公司是債務債權關系。

【該題針對“財務關系”知識點進行考核】

42.CD資本成本包括籌資費用和占用費用。利息、股利等屬于占用費用；借款手續(xù)費、證券發(fā)行印刷費、發(fā)行注冊費、上市費以及推銷費用等為籌資費用。

43.ACD固定或穩(wěn)定增長的股利政策通常適用于經營比較穩(wěn)定或正處于成長期的企業(yè)，且很難被長期采用；剩余股利政策一般適用于公司初創(chuàng)階段；固定股利支付率政策較適用于處于穩(wěn)定發(fā)展且財務狀況也較穩(wěn)定的公司；低正常股利加額外股利政策適用于盈利隨著經濟周期而波動較大，或者盈利與現(xiàn)金流量很不穩(wěn)定的公司。

44.AD積極型組合策略是一種收益性和風險性都較高的資金組合策略，因此，選項A正確。企業(yè)在季節(jié)性低谷時，平穩(wěn)型組合策略和保守型組合策略政策均沒有短期資金，所以僅根據(jù)“在季節(jié)性底谷沒有短期資金”無法判斷出企業(yè)采用的是平穩(wěn)型組合策略還是保守型籌資策略，因此選項8錯誤。不同的組合策略下風險和收益不同，風險和收益都是影響企業(yè)價值的重要因素，因此無法區(qū)分哪種組合策略最符合企業(yè)價值最大化目標，所以選項C錯誤。采用保守型組合策略，短期資金只融通部分臨時性流動資產，所以選項D正確。

45.ABC本題的考點是資本資產定價模型的基本公式。

46.N財務績效定量評價基本指標計分運用的是功效系數(shù)法原理，而不是綜合分析判斷法原理，管理績效評價計分采取的是綜合分析判斷法原理。

47.N狹義的收益分配是指對企業(yè)“凈收益”的分配?！笆找婵傤~”指的是利潤總額，而“凈收益”指的是“凈利潤”。

48.N股票回購容易導致內部操縱股價。

49.N本題考核邊際資本成本權數(shù)的確定。邊際資本成本的權數(shù)應為目標價值權數(shù)。

50.Y經營者也是理性的人，有其自己的目標。他們仍會在侵害股東和所得獎勵之間進行權衡，采取對他最有利的行動。

51.Y參見教材185頁。

52.N存貨經濟進貨批量基本模型中，經濟進貨批量是能使變動訂貨成本與變動儲存成本相等的進貨批量。進貨成本=存貨購置成本+固定詞貨成本+變動訂貨成本，儲存總成本=變動儲存成本+固定儲存成本，所以本題的說法不正確。

53.N融資租賃的資本成本的計算只能采用貼現(xiàn)模式計算。

54.Y見教材。

55.N本題考核個人獨資企業(yè)投資人出資財產的規(guī)定。個人獨資企業(yè)投資人在申請企業(yè)設立登記時明確以家庭共有財產作為個人出資的，應當依法以家庭共有財產對企業(yè)債務承擔無限責任。本題中，既然已經以家庭共有財產作為個人出資，那么承擔責任是必須以“家庭共有財產”來承擔，而不涉及個人財產的問題。

56.

57.

58.

59.(1)根據(jù)銷售預測資料，編制銷售預算，見下表。

銷售預算季度四全年合計預計銷售量(臺)300060005000400018000預計單價(萬元/臺)19.519.519.519.519.5預計銷售收入(萬元)585001170009750078000351000續(xù)表預計現(xiàn)金收入(萬元)收回上季應收賬款(萬元)36400234004680039000145600收回本季現(xiàn)銷款(萬元)35100702005850046800210600現(xiàn)金收入合計(萬元)715009360010530085800356200預算年度末應收賬款余額=78000×40%=31200(萬元)

(2)根據(jù)A公司預算年度預計銷售量和相關存貨政策，編制生產預算，見下表。

生產預算

單位：臺季度四全年合計預計銷售量300060005000400018000加：期末存貨600500400500500減：期初存貨300600500400300預計生產量330059004900410018200(3)根據(jù)相關資料編制直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算和產品生產成本預算。

直接材料預算季度四全年合計預計產量(臺)330059004900410018200單位產品材料用量(千克/臺)200200200200200生產需用量(千克)66000011800009800008200003640000加：預計期末存貨(千克)236000196000164000200000200000減：預計期初存貨(千克)132000236000196000164000132000預計材料采購量(千克)74600011400009480008560003708000預計材料單價(元/千克)260260260260260預計采購金額(萬元)1986429640246482225696408續(xù)表預計現(xiàn)金支出(萬元)應付上季度應付賬款106609932148201232447736應付本季度購料款993214820123241112848204現(xiàn)金支出合計2059224752271442345295940預算年度末應付賬款余額=22256×50%=11128(萬元)。

直接人工預算季度四全年合計預計產量(臺)330059004900410018200單位產品工時(小時/臺)20002000200020002000直接人工總工時(萬小時)66011809808203640單位工時小時工資率(元/小時)1313131313直接人工總成本(萬元)858015340127401066047320制造費用預算單位：萬元變動制造費用固定制造費用間接人工

間接材料

維修費

水電費3640

11700

702

12350管理人員工資

維修費

保險費

折舊12350

4550

3900

15600合計28392合計(每季9100)36400減：折舊15600變動制造費用分配率

=28392÷18200=1.56(萬元/臺)現(xiàn)金支出20800每季現(xiàn)金支出=20800÷4=5200(萬元)續(xù)表預計現(xiàn)金支出(萬元)季度四全年合計產量(件)330059004900410018200變動制造費用現(xiàn)金支出514892047644639628392固定制造費用現(xiàn)金支出520052005200520020800制造費用現(xiàn)金支出合計1034814404128441159649192單位產品生產成本預算項目價格數(shù)量成本直接材料260元/千克200千克5.2萬元直接人工13元/小時2000小時2.6萬元變動性制造費用1.56萬元/臺l臺1.56萬元單位產品生產成本9.36萬元期末存貨量500臺期末存貨成本9.36×500=4680(萬元)(4)編制銷售與管理費用預算。

銷售與管理費用預算

單位：萬元

變動銷售與管理費用固定銷售與管理費用銷售傭金2600管理人員工資6500運輸費1560廣告費6500辦公費520保險費1600租金1000合計4680合計15600變動銷售與管理費用分配率=4680÷18000=O.26(萬元/臺)每季現(xiàn)金支出=15600÷4=3900(萬元)續(xù)表預計現(xiàn)金支出(萬元)季度四全年合計銷售量(臺)300060005000400018000變動銷售與管理費用現(xiàn)金支出7801560130010404680固定銷售與管理費用現(xiàn)金支出390039003900390015600銷售與管理費用現(xiàn)金支出合計468054605200494020280(5)編制現(xiàn)金預算。

現(xiàn)金預算

單位：萬元項目四全年合計期初現(xiàn)金余額1950019300197941961619500加：預計現(xiàn)金流人715009360010530085800356200合計91000112900125094105416434410減：現(xiàn)金流出直接材料2059224752271442345295940直接人工858015340127401066047320制造費用1034814404128441159649192銷售與管理費用468054605200494020280購買設備390001100050000支付股利1300013000預交所得稅1950019500195001950078000合計102700794569042881148353732現(xiàn)金余缺-1170033444346662426880678現(xiàn)金籌集與運用銀行借款3100031000銀行還款1300014000400031000支付利息65010504002100期末現(xiàn)金余額1930019794196161986819868(6)編制預計資產負債表和預計利潤表：

A公司資產負債表(2008年12月31日)

單位：萬元資產負債及所有者權益項目金額項目金額流動資產：流動負債：貨幣資金19868應付賬款11128應收賬款31200長期負債：直接材料5200長期借款130000產成品4680小計141128小計60948固定資產：所有者權益：廠房208000實收資本260000機器設備362000盈余公積167420減：累計折舊62400小計507600小計427420資產合計568548負債及所有者權益合計568548A公司利潤表(2008年)單位：萬元項目四全年合計銷售收入

減：變動成本

銷售變動制造成本

變動銷售與管理費用

小計58500

28080

780

28860117000

56160

1560

5772097500

46800

1300

4810078000

37440

1040

38480351000

168480

4680

173160邊際貢獻

減：固定成本

固定制造費用

固定銷售與管理費用

小計29640

9100

3900

1300059280

9100

3900

1300049400

9100

3900

1300039520

9100

3900

36400

15600

52000營業(yè)利潤

減：利息1664046280

65036400

105026520

400125840

2100利潤總額

減：所得稅16640

1950045630

1950035350

1950026120

19500123740

78000凈利潤-28602613015850662045740

60.

2022年貴州省銅仁地區(qū)中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

2.

第

23

題

下列各籌資方式中，資本成本最高的是（）。

3.

第

7

題

下列各項中，不影響部門剩余收益的是（）。

A.支付股利B.銷售收入C.投資額D.資金成本率

4.在利率和計算期相同的條件下，以下公式中，正確的是（）。

A.普通年金終值系數(shù)×普通年金現(xiàn)值系數(shù)=1

B.普通年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)=1

C.普通年金終值系數(shù)×資本回收系數(shù)=1

D.普通年金終值系數(shù)×預付年金現(xiàn)值系數(shù)=1

5.全面預算體系中的最后環(huán)節(jié)，稱為()。

A.資本支出預算B.銷售預算C.財務預算D.直接工資預算

6.

第

4

題

甲公司和乙公司同為A集團的子公司，2007年1月1日，甲公司以銀行存款920萬元取得乙公司所有者權益的80%，同日乙公司所有者權益的賬面價值為1000萬元，甲公司資本公積中的資本溢價為100萬元?？杀嬲J凈資產公允價值為1100萬元。2007年1月1日，甲公司應調減的留存收益為（）萬元。

A.100B.120C.20D.O

7.企業(yè)為維持一定經營能力所必須負擔的最低成本是()。

A.變動成本B.混合成本C.約束性固定成本D.酌量性固定成本

8.

第

21

題

ABC公司無優(yōu)先股并且當年股數(shù)沒有發(fā)生增減變動，平均每股凈資產為7元，權益乘數(shù)為4，總資產凈利率為40%，則每股收益為（）元/股。

A.2.8B.28C.1.6D.11.2

9.甲投資者打算購買某股票并且準備永久持有，該股票各年的股利均為0．8元，甲要求達到10％的收益率，則該股票的價值為（）元。

A.8B.0．125C.10D.0．8

10.在交貨期內，如果存貨需求量增加或供應商交貨時間延遲，就可能發(fā)生缺貨。為此，企業(yè)應保持的最佳保險儲備量是（）。

A.使保險儲備的訂貨成本與儲存成本之和最低的存貨量

B.使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和最低的存貨量

C.使保險儲備的儲存成本最低的存貨量

D.使缺貨損失最低的存貨量

11.

第

13

題

下列計價方法中，不符合歷史成本計量基礎的是（）。

A.發(fā)出存貨計價所使用的先進先出法

B.可供出售金融資產期末采用公允價值計價

C.固定資產計提折舊

D.發(fā)出存貨計價所使用的移動平均法

12.我國《公司法》規(guī)定，資本金的繳納采用()。

A.授權資本制B.實收資本制C.折中資本制D.以上三種都可以

13.

第

18

題

企業(yè)為增加對外投資而產生的追加籌資的動機為（）。

A.設立性籌資動機B.擴張性籌資動機C.混合性籌資動機D.調整性籌資動機

14.

第

19

題

某公司股票的β系數(shù)為1.5，無風險利率為8%，市場上所有股票的平均報酬率為10%，則該公司股票的必要報酬率為（）。

A.8%B.15%C.11%D.12%

15.甲企業(yè)是－家羽絨服生產企業(yè)，每年秋末冬初資金需要量都會大增，為了保持正常的生產經營活動，甲企業(yè)需要在這個時候籌集足夠的資金，這種籌資動機屬于（）。

A.創(chuàng)立性籌資動機B.支付性籌資動機C.擴張性籌資動機D.調整性籌資動機

16.下列說法不正確的是()。

A.技術投入比率是反映企業(yè)的發(fā)展能力的指標

B.資本保值增值率和資本積累率均能反映企業(yè)發(fā)展能力

C.資本積累率小于100%，說明企業(yè)的資本受到侵蝕

D.資本保值增值率越高，表明企業(yè)資本保全狀況越好

17.第

20

題

未支付的或有支出，如果在重組時記入到了營業(yè)外支出，其后應在記入營業(yè)外支出的限額內記入（）。

A.資本公積B.應付賬款C.營業(yè)外收入D.營業(yè)外支出

18.

第

22

題

關于經營杠桿系數(shù)，下列說法不正確的是（）。

A.在其他因素一定時，產銷量越大，經營杠桿系數(shù)也越小

B.在其他因素一定時，固定成本越大，經營杠桿系數(shù)越大

C.在固定成本趨近于0時，經營杠桿系數(shù)趨近于0

D.經營杠桿系數(shù)越大，反映企業(yè)的經營風險越大

19.財政部、國家稅務總局聯(lián)合發(fā)布的財稅[2009]59號文件和現(xiàn)行的《企業(yè)所得稅法》對資產重組規(guī)定了兩類稅務處理方法：一般性稅務處理方法和特殊性稅務處理方法，下列相關說法中不正確的是()。

A.一般性稅務處理方法強調重組交易中的增加值一定要繳納企業(yè)所得稅

B.特殊性稅務處理方法規(guī)定股權支付部分可以免于確認所得

C.特殊性稅務處理不可以抵扣相關企業(yè)的虧損

D.在進行重組時，應該盡量滿足特殊性稅務處理條件

20.下列屬于通過采取激勵方式協(xié)調所有者與經營者利益沖突的方法是（）。

A.股票期權B.解聘C.接收D.監(jiān)督

21.

第

24

題

22.某企業(yè)生產銷售C產品，2013年前三個季度的銷售單價分別為50元、55元和57元；銷售數(shù)量分別為210萬件、190萬件和196萬件。若企業(yè)在第四季度預計完成200萬件產品的銷售任務，根據(jù)需求價格彈性系數(shù)定價法預測的產品單價為()元。

A.34．40B.24．40C.54D.56．43

23.某企業(yè)經營性資產和經營性負債占銷售收入的百分比分別為50％和15％，計劃銷售凈利率為10％，股利支付率為60％，如果預計該企業(yè)的外部籌資需要量為零，則該企業(yè)的銷售增長率為（）。

A.12．9％B.20．3％C.18．4％D.10．6％

24.

第

25

題

凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)和內部收益率指標之闖存在變動關系，下面不正確的是（）。

A.當凈現(xiàn)值>0時，凈現(xiàn)值率>0，獲利指數(shù)>1，內部收益率>基準收益率

B.當凈現(xiàn)值>0時，凈現(xiàn)值率>0，獲利指數(shù)>1，內部收益率<基準收益率

C.當凈現(xiàn)值=0時，凈現(xiàn)值率=0，獲利指數(shù)=1，內部收益率=基準收益率

D.當凈現(xiàn)值<0時，凈現(xiàn)值率<0，獲利指數(shù)<1，內部收益率<基準收益率

25.距今若干期后發(fā)生的每期期末收款或付款的年金稱為()。

A.后付年金B(yǎng).預付年金C.遞延年金D.永續(xù)年金

二、多選題(20題)26.

第

35

題

財務分析指標之所以存在局限性，是因為（）。

27.關于企業(yè)資產結構對資本結構的影響，下列說法中正確的有()。

A.擁有大量固定資產的企業(yè)主要通過長期負債和發(fā)行股票籌集資金

B.擁有較多流動資產的企業(yè)，更多依賴流動負債籌集資金

C.資產適用于抵押貸款的公司舉債額較多

D.以技術研究開發(fā)為主的公司負債額較少

28.

第

30

題

下列各項預算中，屬于輔助預算或分預算的有（）。

29.下列屬于股票回購缺點的是()。A.A.股票回購需要大量資金支付回購的成本，易造成資金緊缺，資產流動性變差，影響公司發(fā)展后勁

B.回購股票可能使公司的發(fā)起人股東更注重創(chuàng)業(yè)利潤的兌現(xiàn)，而忽視公司長遠的發(fā)展，損害公司的根本利益

C.股票回購容易導致內幕操縱股價

D.股票回購不利于公司實施兼并與收購

30.下列關于現(xiàn)金管理的說法中，正確的是（）

A.現(xiàn)金持有量越大，持有現(xiàn)金的機會成本就越高

B.現(xiàn)金持有量越大，管理成本就越高

C.現(xiàn)金持有量與短缺成本呈反向變動關系

D.在現(xiàn)金需要量既定的情況下，現(xiàn)金持有量越小，相應的現(xiàn)金轉換成本就越大

31.中大公司無優(yōu)先股，2017年實現(xiàn)凈利潤100萬元，發(fā)行在外普通股加權平均數(shù)為100萬股，年末每股市價10元，公司實行固定股利政策，2016年每股發(fā)放股利0.2元，公司凈利潤增長率為5%。則下列說法正確的有（）。

A.2017年每股收益為1元

B.2017年每股股利為0.21元

C.2017年每股股利為0.2元

D.2017年年末公司市盈率為10

32.第

33

題

下列各項中，不屬于酌量性固定成本的是（）。

A.折舊費

B.長期租賃費

C.直接材料費

D.廣告費

33.

第

27

題

下列各項中不屬于吸收直接投資缺點的是（）。

A.容易分散企業(yè)控制權B.不利于生產能力的形成C.資金成本較高D.財務風險大

34.假設無風險報酬率為4%，市場組合的預期報酬率為15%，標準差為10%。已知甲股票的標準差為24%，它與市場組合的相關系數(shù)為0.5，則下列結論正確的有（）。

A.甲股票的β系數(shù)為1.2

B.甲股票的β系數(shù)為0.8

C.甲股票的必要收益率為9.6%

D.甲股票的必要收益率為17.2%

35.

36.通貨膨脹對企業(yè)財務活動的影響表現(xiàn)（）。

A.增加企業(yè)的資金需求B.引起企業(yè)利潤虛增C.加大企業(yè)的籌資成本D.增加企業(yè)的籌資困難

37.在下列各項中，屬于企業(yè)財務管理的金融環(huán)境內容的有()。

A.金融機構B.公司法C.金融工具D.稅收法規(guī)

38.在計算不超過一年期債券的持有期年均收益率時，應考慮的因素包括（）。

A.利息收入B.持有時間C.買入價D.賣出價

39.在最佳現(xiàn)金持有量的存貨模式中，若現(xiàn)金總需求量不變，每次證券變現(xiàn)的交易成本提高－倍，持有現(xiàn)金的機會成本率降低50％，則（）。

A.機會成本降低50％B.交易成本提高100％C.總成本不變D.最佳現(xiàn)金持有量提高－倍

40.可以在企業(yè)所得稅前列支的費用包括()。

A.不予資本化的借款利息B.融資租賃租金C.經營租賃租金D.普通股股利

41.

第

35

題

假定甲公司向乙公司賒銷產品，并持有丙公司債券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司債利息。假定不考慮其他條件，從甲公司的角度看，下列各項中屬于本企業(yè)與債務人之間財務關系的是（）。

A.甲公司與乙公司之間的關系

B.甲公司與丁公司之間的關系

C.甲公司與丙公司之間的關系

D.甲公司與戊公司之間的關系

42.下列成本費用中屬于資本成本中的占用費用的有()。

A.借款手續(xù)費B.股票發(fā)行費C.利息D.股利

43.下列關于各種股利政策適用性的表述中，正確的有（）。

A.固定或穩(wěn)定增長的股利政策適用于成長期的公司

B.剩余股利政策適用于成熟期的公司

C.固定股利支付率政策較適用于財務狀況較為穩(wěn)定的公司

D.低正常股利加額外股利政策適用于盈利與現(xiàn)金流量很不穩(wěn)定的公司

44.

第

31

題

以下關于長期資金和短期資金組合策略的表述中，正確的有（）。

A.采用積極型組合策略時，企業(yè)的風險和收益均較高

B.如果企業(yè)在季節(jié)性低谷沒有短期資金，則其所采用的組合策略是平穩(wěn)型組合政策

C.采用平穩(wěn)型組合策略最符合企業(yè)價值最大化的目標

D.采用保守性組合策略時，部分臨時性流產的資金需求由長期資金滿足

45.

第

29

題

按照資本資產定價模型，影響特定股票收益率的因素有（）。

A.無風險的收益率B.平均風險股票的必要收益率C.特定股票的β系數(shù)D.財務杠桿系數(shù)

三、判斷題(10題)46.財務績效定量評價基本指標計分是運用綜合分析判斷法原理，以企業(yè)評價指標實際值對照企業(yè)所處行業(yè)(規(guī)模)標準值，按照既定的計分模型進行定量測算。()

A.是B.否

47.

A.是B.否

48.

第

41

題

股票分割容易導致內部操縱股價。（）

A.是B.否

49.

第

43

題

資本的邊際成本需要采用加權平均法計算，其權數(shù)應為賬面價值權數(shù)。

A.是B.否

50.即使將經營者的報酬與績效掛鉤，給予經營者“股票選擇權”或“績效股”，經營者也不一定會采取與股東的目標保持一致的行動。()

A.是B.否

51.

第

39

題

協(xié)方差是用于測量投資組合中某一具體投資項目相對于另一投資項目風險的統(tǒng)計指標。當協(xié)方差為正值時，表示兩種資產的收益率呈同方向變動；協(xié)方差為負值時，表示兩種資產的收益率呈相反方向變化。（）

A.是B.否

52.

A.是B.否

53.融資租賃的資本成本與銀行借款資本成本的計算相同，既可以采用一般模式計算也可以采用貼現(xiàn)模式計算。（）

A.是B.否

54.

第

37

題

每股收益最大化考慮到了利潤與投入資本之間的關系，在一定程度上克服了利潤最大化的缺點。（）

A.是B.否

55.

第

41

題

某個人獨資企業(yè)投資人在申請企業(yè)設立登記時明確以其家庭共有財產作為個人出資，為維持其他家庭成員的基本生活條件，該投資人應以其個人財產對企業(yè)債務承擔無限責任。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.

58.2

59.

第

50

題

A公司是生產和銷售一種新型材料精密儀器的制造型企業(yè)。2007年末資產負債表如下：

A公司資產負債表

（2007年12月31日）

單位：萬元資產負債及所有者權益項目金額項目金額流動資產：流動負債：貨幣資金19500應付賬款10660應收賬款36400長期負債：直接材料3432長期借款130000產成品2808小計140660小計62140固定資產：所有者權益：廠房208000實收資本260000機器設備312000盈余公積134680減：累計折舊46800小計473200小計394680資產合計535340負債及所有者權益合計535340

2007年10月中旬，A公司著手開展2008年度預算編制的前期工作，召集了各中層管理人員

對預算的關鍵性假設做了討論，經反復研究，對一系列業(yè)務和相關財務政策做了預計，主要包括以下幾個方面的內容：

（1）銷售預算：2008年度A公司預計精密儀器的銷售單價是19.5萬元；伴隨銷售淡季和旺季

的交替，每個季度的精密儀器銷售量預計分別為3000臺、6000臺、5000臺和4000臺，預計全年銷售18000臺。

（2）存貨政策：每季度末保留下季度銷售量10%的產成品；公司估計2009年第一季度的產

量和銷量均為5000臺；每季度末保留下季度生產用量20%的原材料。

（3）貨款回收及支付政策：按照公司經營部門和財務部門討論確定的信用政策，公司每季度銷售的貨款當季可以收回60%，其余40%貨款下季度可以收回；2007年末未收回應收賬款可以在下一年度第一個季度收回。公司每季度發(fā)生的購買材料的應付賬款當季應支付50%，其余款項在下季度支付；2007年末應付賬款余額須在2008年第一季度支付。

（4）生產成本計劃：A公司生產精密儀器需要納米技術的新型材料，每臺材料用量為200千克，預計單價為260元/千克；生產過程需要直接人工的平均工資率為13元/小時，每臺機械耗費工時定額為2000工時；A公司制造過程所發(fā)生的間接費用按照經驗數(shù)據(jù)已經劃分為固定性制造費用和變動性制造費用，其中，2008年度變動性制造費用預測如下：具體包括間接人工3640萬元、間接材料11700萬元、維修費702萬元、水電費12350萬元；固定性制造費用預測均衡發(fā)生，包括：管理人員工資12350萬元、維修費4550萬元、保險費3900萬元、折舊費15600萬元。除折舊費外其余均以現(xiàn)金當季度支付。

（5）銷售和管理費用計劃：與制造費用一樣，銷售和管理費用也根據(jù)歷史資料被劃分成固定性和變動性兩類，其中：變動性銷售和管理費用包括銷售稅金2600萬元、運輸費1560萬元、辦公費520萬元；固定性銷售和管理費用包括管理人員工資6500萬元、廣告費6500萬元、保險費1600萬元、租金1000萬元。此類費用都于發(fā)生的當季度付現(xiàn)。

（6）投資計劃：2008年度計劃第一和第四季度進行設備的技術改造，擬分別投資39000萬元和11000萬元。

（7）所得稅支付政策：A公司所得稅政策采用"分季預交，年終匯算清繳"的方式。其中，根據(jù)往年A公司經營情況，稅務部門核定每季度初A公司應預交19500萬元的所得稅，2008年度的所得稅按照慣例和相關規(guī)定應于2009年元月7日至元月30日期間內向稅務部門申報交納。

（8）股利分配計劃：2007年度A公司股利分配預案已經經過公司高級管理層的認可，計劃2008年的第三個季度發(fā)放13000萬元的現(xiàn)金股利，估計董事會將批準這一方案。

（9）資金計劃：為保證生產經營周轉需要，預算年度每季度期初必須至少保留現(xiàn)金余額19000萬元；如資金不足，應通過銀行短期借款進行籌資，借款利率為10%，季度初借人，季度末歸還，借款或還款的本金為1000萬元的整倍數(shù)，利隨本清。這些關鍵假設在公司內部經過近兩個月的討論獲得了一致的認可。在2007年度財務報表和上述關鍵假設的基礎上，請編制A公司2008年度的有關預算和預計會計報表。（為了節(jié)省篇幅，有關表格見答案）。（1）編制銷售預算。

（2）編制生產預算。

（3）編制直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算和單位產品生產成本預算（假設A公司成本計算采用變動成本法）。

（4）編制銷售與管理費用預算。

（5）編制現(xiàn)金預算。

（6）編制預計資產負債表和預計利潤表。

60.

參考答案

1.C

2.D一般來說，權益資金的資本成本高于債務資金的資本成本；而由于留存收益沒有籌資費用，所以留存收益的資本成本一般低于普通股股票的資本成本；吸收直接投資的成本相對于股票籌資來說，其資本成本較高，所以在這四個選項中，吸收直接投資的資本成本是最高的。

3.A剩余收益＝利潤一投資額×預期的最低投資報酬率，由此可知C選項會影響剩余收益。B選項會影響利潤，D選項會影響預期的最低投資報酬率。股利屬于稅后利潤的分配，不影響剩余收益。

4.B償債基金系數(shù)和普通年金終值系數(shù)互為倒數(shù)，即普通年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)=1。資本回收系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)，即普通年金現(xiàn)值系數(shù)×資本回收系數(shù)=1。綜上，本題應選B。

5.C解析：全面預算體系中的最后環(huán)節(jié)是財務預算，又稱總預算。全面預算是所有以貨幣及其他數(shù)量形式反映的有關企業(yè)未來一段期間內全部經營活動各項目標的行動計劃與相應措施的數(shù)量說明。具體包括特種決策預算、日常業(yè)務預算和財務預算。最能直接體現(xiàn)決策結果的預算是特種決策預算。

6.C甲公司應沖減所有者權益=920-1000×80%=120（萬元），因資本公積余額為100萬元，所以應沖減的資本公積為100萬元，應調減的留存收益=120-100=20（萬元）。

7.C解析：選項A，變動成本是指總額隨著業(yè)務量成正比例變動的那部分成本。選項B，有些成本雖然也隨業(yè)務量的變動而變動，但不成同比例變動，不能簡單地歸入變動成本或固定成本，這類成本稱為混合成本。選項C，約束性固定成本屬于企業(yè)“經營能力”成本，是企業(yè)為維持一定的業(yè)務量所必須負擔的最低成本。選項D，酌量性固定成本屬于企業(yè)“經營方針”成本，是企業(yè)根據(jù)經營方針確定的一定時期(通常為一年)的成本。

8.D每股收益＝平均每股凈資產×凈資產收益率＝平均每股凈資產x總資產凈利率×權益乘數(shù)＝7×40%×4-11.2（元/股）。

9.A根據(jù)題意可知該股票的股利零增長，零增長股票價值模型為VS=D／RS，所以該股票的價值=0．8／10％=8(元)。

10.B在交貨期內，如果發(fā)生需求量增大或交貨時間延誤，就會發(fā)生缺貨。為防止由此造成的損失，企業(yè)應有一定的保險儲備。企業(yè)應保持多少保險儲備才合適，這取決于存貨中斷的概率和存貨中斷的損失。較高的保險儲備可降低缺貨損失，但也增加了存貨的儲存成本。因此，最佳的保險儲備應該是使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低。所以本題的答案為選項B。

11.B可供出售金融資產期末采用公允價值計價，不符合歷史成本計量基礎。

12.C【答案】C

【解析】我國《公司法》規(guī)定，資本金的繳納采用折中資本制。

13.B企業(yè)為擴大生產經營規(guī)?；蛟黾訉ν馔顿Y而產生的追加籌資的動機為擴張性籌資動機。

14.C根據(jù)資本資產定價模型：R=Rf+β×(Rm-Rf)=8%+1.5×(10%-8%)=11%。

15.B支付性籌資動機，是指為了滿足經營業(yè)務活動的正常波動所形成的支付需要而產生的籌資動機。企業(yè)在開展經營活動過程中，經常會出現(xiàn)超出維持正常經營活動資金需求的季節(jié)性、臨時性的交易支付需要，如原材料購買的大額支付、員工工資的集中發(fā)放、銀行借款的提前償還、股東股利的發(fā)放等。這些情況要求除了正常經營活動的資金投入以外，還需要通過經常的臨時性籌資來滿足經營活動的正常波動需求，維持企業(yè)的支付能力。

16.C解析：資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益×100%，資本積累率小于0，說明企業(yè)的資本受到侵蝕，所有者利益受到損害，所以C錯誤。

17.C如果債務重組時，債務人發(fā)生債務重組損失并計入重組當期營業(yè)外支出的，其后未支付的或有支出應先沖減原已計入營業(yè)外支出的債務重組損失，即將未支付的或有支出作為增加當期的營業(yè)外收入，其余部分再轉作資本公積，但增加當期營業(yè)外收入的金額，以原計入營業(yè)外支出的債務重組損失金額為限。

18.C在其他因素一定的情況下，產銷量越小，成本越大，經營杠桿系數(shù)越大，反映企業(yè)的經營風險也越大，當固定成本趨近于0時，經營杠桿系數(shù)為1。

19.C如果企業(yè)并購重組符合特殊性稅務處理的規(guī)定，合并企業(yè)可以對被合并企業(yè)的虧損進行彌補，獲得抵稅收益，可由合并企業(yè)彌補的被合并企業(yè)虧損的限額等于被合并企業(yè)凈資產公允價值乘以截至合并業(yè)務發(fā)生當年年末國家發(fā)行的最長期限的國債利率。

20.A本題的考點是相關者利益沖突與協(xié)調。激勵是將經營者的報酬與績效直接掛鉤的方法，以使經營者自覺采取能提高所有者財富的措施。激勵有兩種基本方式，一是股票期權；二是績效股。

21.A

22.AE1=[(190—210)／210]／[(55—50)／50]=一0．95，E2=[(196—190)／190]／[(57—55)／55]=0．87，E=(E1+E2)/2=(一o．95+0．87)／2=一0．04，P=57×(196／200)‘i／0,“’=34．40(元)。

23.A解析：本題考核銷售百分比法的運用。假設基期銷售額為S，預測期銷售增長率為g，則銷售額的增加=S×g，預測期銷售額為S×(1+g)。依據(jù)外部籌資需要量的計算公式有：(50％-15％)×S×g-S×(1+g)×10％×(1-60％)=0，解得：g=12．9％。

24.B凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)和內部收益率指標之間存在同方向變動關系。

即：當凈現(xiàn)值>0時，凈現(xiàn)值率>0，獲利指數(shù)>1，內部收益率>基準收益率；當凈現(xiàn)值=0時，凈現(xiàn)值率=0，獲利指數(shù)=1，內部收益率=基準收益率；當凈現(xiàn)值<0時，凈現(xiàn)值率<0，獲利指數(shù)<1，內部收益率<基準收益率。所以選項B不正確。

25.C遞延年金是指第一次收付款發(fā)生時闖不在第一期期末，而是隔若干期后才開始發(fā)生的系列等額收付款項。

26.ABCD本題考核的是對于財務分析指標的局限性的理解。財務分析指標之所以存在局限性，是因為：

(1)財務指標體系不嚴密；

(2)財務指標所反映的情況具有相對性；

(3)財務指標的評價標準不統(tǒng)一；

(4)財務指標的計算口徑不一致。

27.ABCD本題的考點是資本結構的影響因素。

28.BCD本題考核財務預算的概念。財務預算是全面預算體系的最后環(huán)節(jié)，它是從價值方面總括地反映企業(yè)經營決策預算與業(yè)務預算的結果，亦稱為總預算，其他預算則相應稱為輔助預算或分預算。財務預算（包括現(xiàn)金預算）又稱總預算，專門決策預算、業(yè)務預算（包括制造費用預算、銷售預算）又稱輔助預算或分預算，所以選項B、C、D正確。

29.ABC解析：股票回購的動因之一就是滿足企業(yè)兼并與收購的需要，在進行企業(yè)兼并與收購時，產權交換的實現(xiàn)方式包括現(xiàn)金購買及換股兩種。如果公司有庫藏股，則可以用公司的庫藏股來交換被并購公司的股權，這樣可以減少公司的現(xiàn)金支出。

30.ACD選項A說法正確，持有現(xiàn)金的機會成本與現(xiàn)金持有量呈正相關關系；

選項B說法錯誤，現(xiàn)金的管理成本一般為固定成本，不隨現(xiàn)金持有量變化而變化；

選項C說法正確；

選項D說法正確，現(xiàn)金的交易成本與現(xiàn)金持有量呈負相關的關系，即在現(xiàn)金需要量既定的情況下，現(xiàn)金持有量越小，相應的現(xiàn)金轉換成本就越大。

綜上，本題應選ACD。

31.ACD2017年每股收益=凈利潤／發(fā)行在外普通股加權平均數(shù)=100/100=1（元／股），所以選項A正確：公司實行固定股利政策，2017年每股股利=2016年每股股利，則2017年每股股利為0.2元，所以選項C正確；市盈率=每股市價／每股收益=10/1=10，所以選項D正確。

32.ABC酌量性固定成本屬于企業(yè)“營方針”成本，即根據(jù)企業(yè)經營方針由管理當局確定的一定時期（通常為一年）的成本，這類成本的支出，可以隨企業(yè)經營方針的變化而變化，廣告費、研究與開發(fā)費、職工培訓費等都屬于酌量性固定成本。

33.BD吸收直接投資的缺點：(1)資金成本較高。(2)容易分散企業(yè)控制權。

34.ADβ系數(shù)＝（0.5×24%）/10%＝1.2；必要收益率＝4%＋1.2×（15%－4%）＝17.2%。（參見教材第50頁）

【該題針對“（2015年）資本資產定價模型”知識點進行考核】

35.ABC

36.ABCD通貨膨脹對企業(yè)財務活動的影響表現(xiàn)：引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求；引起企業(yè)利潤虛增，造成企業(yè)資金流失；引起利率上升，加大企業(yè)籌資成本；引起有價證券價格下降，增加企業(yè)的籌資難度；引起資金供應緊張，增加企業(yè)的籌資困難。

37.AC【答案】AC

【解析】影響財務管理的主要金融環(huán)境因素有金融機構、金融工具、金融市場等。公司法和稅收法規(guī)屬于企業(yè)財務管理法律環(huán)境的內容。

38.ABCD解析」不超過一年期債券的持有期年均收益率，即債券的短期持有期年均收益率，它等于[債券持有期間的利息收入＋（賣出價－買入價）]/（債券買入價×債券持有年限）×100％，可以看出利息收入、持有時間、賣出價、買入價均是短期持有期年均收益率的影響因素。

39.CD

40.AC【答案】AC

【解析】不予資本化的借款利息是財務費用，可以在稅前列支，所以A正確；融資租賃的固定資產可以計提折舊，折舊可以稅前列支，同時，對融資租賃租金要分解為還本和付息兩部分，付息部分可以稅前列支，但融資租賃租金不能直接在稅前扣除，所以B不正確；經營租賃租金可以在稅前列支，所以C正確；普通股股利是稅后支付的，不能在稅前列支，所以D不正確。

41.AC甲公司和乙公司、丙公司是債權債務關系，和丁公司是投資與受資的關系，和戊公司是債務債權關系。

【該題針對“財務關系”知識點進行考核】

42.CD資本成本包括籌資費用和占用費用。利息、股利等屬于占用費用；借款手續(xù)費、證券發(fā)行印刷費、發(fā)行注冊費、上市費以及推銷費用等為籌資費用。

43.ACD固定或穩(wěn)定增長的股利政策通常適用于經營比較穩(wěn)定或正處于成長期的企業(yè)，且很難被長期采用；剩余股利政策一般適用于公司初創(chuàng)階段；固定股利支付率政策較適用于處于穩(wěn)定發(fā)展且財務狀況也較穩(wěn)定的公司；低正常股利加額外股利政策適用于盈利隨著經濟周期而波動較大，或者盈利與現(xiàn)金流量很不穩(wěn)定的公司。

44.AD積極型組合策略是一種收益性和風險性都較高的資金組合策略，因此，選項A正確。企業(yè)在季節(jié)性低谷時，平穩(wěn)型組合策略和保守型組合策略政策均沒有短期資金，所以僅根據(jù)“在季節(jié)性底谷沒有短期資金”無法判斷出企業(yè)采用的是平穩(wěn)型組合策略還是保守型籌資策略，因此選項8錯誤。不同的組合策略下風險和收益不同，風險和收益都是影響企業(yè)價值的重要因素，因此無法區(qū)分哪種組合策略最符合企業(yè)價值最大化目標，所以選項C錯誤。采用保守型組合策略，短期資金只融通部分臨時性流動資產，所以選項D正確。

45.ABC本題的考點是資本資產定價模型的基本公式。

46.N財務績效定量評價基本指標計分運用的是功效系數(shù)法原理，而不是綜合分析判斷法原理，管理績效評價計分采取的是綜合分析判斷法原理。

47.N狹義的收益分配是指對企業(yè)“凈收益”的分配。“收益總額”指的是利潤總額，而“凈收益”指的是“凈利潤”。

48.N股票回購容易導致內部操縱股價。

49.N本題考核邊際資本成本權數(shù)的確定。邊際資本成本的權數(shù)應為目標價值權數(shù)。

50.Y經營者也是理性的人，有其自己的目標。他們仍會在侵害股東和所得獎勵之間進行權衡，采取對他最有利的行動。

51.Y參見教材185頁。

52.N存貨經濟進貨批量基本模型中，經濟進貨批量是能使變動訂貨成本與變動儲存成本相等的進貨批量。進貨成本=存貨購置成本+固定詞貨成本+變動訂貨成本，儲存總成本=變動儲存成本+固定儲存成本，所以本題的說法不正確。

53.N融資租賃的資本成本的計算只能采用貼現(xiàn)模式計算。

54.Y見教材。

55.N本題考核個人獨資企