決策論和企業(yè)分配決策

1第八章決策論李勇建博士2不確定環(huán)境中進行決策

實際問題

制造商向市場推出新產(chǎn)品潛在顧客將會做出什么反應？制造商應當生產(chǎn)多少產(chǎn)品？是否需要在一個小區(qū)域中進行試銷？為了成功推出產(chǎn)品，需要打多少廣告？

政府工程承包商投標一個新的合同工程的實際成本是多少？哪些公司會投標？他們可能的投標價是多少？3決策分析介紹確定性決策（DecisionsUnderCertainty）

自然狀態(tài)確定（Stateofnature）

選擇產(chǎn)生最大收益的決策例子：

生產(chǎn)組合（ProductMix）

分銷配送（Distribution）

人員排程（Scheduling）4不確定下的決策（風險決策）自然狀態(tài)不確定(有多個可能狀態(tài))例子：

石油勘探

新產(chǎn)品開發(fā)

拍電影決策分析介紹5石油勘探問題一個石油勘探公司要對是否對新疆某地進行石油勘探，如果勘探則發(fā)生$200,000的勘探成本，如果發(fā)現(xiàn)石油，值$800,000.如果沒有發(fā)現(xiàn)石油則價值為0收益表決策狀態(tài)實際舉例不勘探勘探有油沒油00600000-202300決策問題的特征：

一系列可供選擇的決策；

具有一系列的未來可能出現(xiàn)的自然狀態(tài)；

每個自然狀態(tài)下，每個選擇都對應一個支付數(shù)；

對未來事件發(fā)生的可能性進行估計；

決策的評估標準。67決策分析術(shù)語

決策者（DecisionMaker）是對一個決策（或一系列決策）負責的人或團體備擇方案（Alternatives）是決策者將作出的決策的選項自然狀態(tài)（Stateofnature）決策結(jié)果受到?jīng)Q策者無法控制的隨機因素影響收益（Payoff）每一種決策的備選方案及自然狀態(tài)的組合都會導致某種結(jié)果,是衡量決策結(jié)果對決策者的價值的量化指標

8【例1】(投資問題)請問如何決策?S1：經(jīng)濟形勢上升S2：經(jīng)濟形勢穩(wěn)定S3：經(jīng)濟形勢下滑表1：證券投資收益表（單位：元）9不確定性決策準則

悲觀準則（Maximin準則）樂觀準則（Maximax準則）折衷準則（Hurwicz準則）等可能準則（Laplace準則）遺憾準則（Minimaxregret準則）10【例1】(投資問題)請問如何決策?悲觀準則樂觀準則折衷準則等可能準則其中＝0.6表1：證券投資收益表（單位：元）11（5）遺憾準則遺憾準則的后悔矩陣12最終結(jié)果為不同準則下的決策結(jié)果1314總結(jié)悲觀準則（Maximin準則）：對未來持悲觀態(tài)度。從每個方案可能出現(xiàn)的最差結(jié)果出發(fā)，從最不利的結(jié)果中選取最有利的結(jié)果。樂觀準則（Maximax準則）：對未來持樂觀態(tài)度，總是假設(shè)會出現(xiàn)對自己最有利的狀態(tài)。折衷準則（Hurwicz準則）：介于悲觀準則和樂觀準則之間。采用一個樂觀系數(shù)來反映決策者對狀態(tài)估計的樂觀態(tài)度。等可能準則（Laplace準則）：將各種可能出現(xiàn)的狀態(tài)“一視同仁”，認為各狀態(tài)出現(xiàn)的可能性是相等的。選擇具有最大平均收益的方案為最優(yōu)方案。遺憾準則（Minimaxregret準則）：基本思想是盡量減少決策后的遺憾，使決策者不后悔或者少后悔。15舉例某書店希望訂購新出版的一部書籍。據(jù)以往經(jīng)驗，新書的銷售量可能為50本，100本，150本，或200本。已知每本新書訂購價為4元，零售價為6元，剩書的處理價為1元。試分別用樂觀難則、悲觀準則、折衷準則(樂觀系數(shù)=0.8)和遺憾準則確定該書的訂購量。樂觀準則100200300400悲觀準則100-50-200-350折衷準則10015020025016后悔矩陣

s1s2s3s40100200300150010020030015001004503001500最大后悔300200300450所以，所作決策分別為樂觀準則：采購200本；悲觀準則；采購50本；折衷準則：采購200本；遺憾準則：采購100本172風險決策【例2】繼續(xù)考慮例1。根據(jù)經(jīng)驗估計，經(jīng)濟形勢S1，S2，S3三種情形發(fā)生的先驗概率分別為0.1，0.5，0.4。此時投資者應該選擇哪種方案，使的收益最大？再者先驗概率對自然狀態(tài)的估計可能不準確，那么花費一些錢以獲得更好的估計（后驗概率）是否值得呢？若此概率信息需要花費15萬元才能購買得到，則投資者是否值得去購買這些信息？0.10.50.4表1：證券投資收益表（單位：元）18先驗決策－－概率最大原則概率最大的那一個狀態(tài)在一次決策中最可能出現(xiàn)，因此應該在具有最大發(fā)生概率的狀態(tài)下選擇行動方案。具體方法：發(fā)現(xiàn)概率最大的自然狀態(tài)選擇在這種自然狀態(tài)下收益最大的備擇方案

如上例，應該在狀態(tài)S2前提下選擇方案A2。存在的問題如果這些其他收益中有一些是致命的怎么辦？如果其他這些收益遠比所選擇的方案的收益豐厚怎么辦？如果最可能的自然狀態(tài)下收益的差異遠小于另一個具有一定可能性的自然狀態(tài)下的收益，那么決策者會更加關(guān)注后者如果有很多種自然狀態(tài)且它們的可能性幾乎相同，最可能自然狀態(tài)變?yōu)楝F(xiàn)實的概率就會相當?shù)?9先驗決策－－最大期望收益(Bayes)準則

適用于一次決策多次重復進行生產(chǎn)的情況。具體方法：每一種備擇方案，將每一個收益乘以相應自然狀態(tài)的先驗概率，乘積相加就得到收益的加權(quán)平均選擇具有最大期望收益的備擇方案在例2中，根據(jù)Bayes準則決策結(jié)果是選擇方案A2，可得收益565元.0.10.50.4加權(quán)平均475565400表1：證券投資收益表（單位：元）20先驗決策－－最大期望收益(Bayes)準則

先驗決策問題在WinQSB中的實現(xiàn)方法完全同于不定決策問題的實現(xiàn)，只是在輸入數(shù)據(jù)時，需要確定各狀態(tài)的概率而已.存在的問題在確定先驗概率時，仍然有相當大的不確定性先驗概率在相當大的程度上是主觀的，然而安全的決策應當是基于客觀數(shù)據(jù)和程序的對于平均結(jié)果，期望（貨幣上的）收益忽視了可能的結(jié)果對決策者的影響212.2信息價值

通常一個初步的研究會對自然狀態(tài)的概率有一個更好的近似.

例如:

市場調(diào)研（Marketsurveys）

市場測試（Test-marketing）

地震測試（Seismictestingforoil）問題:

我們得為得到這些信息付多少價值呢？22全信息價值EP（無更多信息）=以原始的先驗概率用貝葉斯決 策規(guī)則得到的期望收益EP（擁有全信息）=如果知道真實的自然狀態(tài)進行 決策得到的期望收益EVPI=全信息價值

=EP（擁有全信息）-EP（無更多信息）C=獲取更多信息的花費如果EVPI＜C，不值得獲取更多的信息如果EVPI≥C,值得獲取更多的信息23【例3】繼續(xù)考慮例2.投資者是否需要花費100元購買此完全信息?分析完全信息價值，為因此不值得購買該信息。242.3后驗決策先驗概率：由過去經(jīng)驗或?qū)＜夜烙嫷膶l(fā)生事件的概率,P(Si)；后驗概率：利用樣本情報對先驗概率修正后得到的概率,P(Ii|Sj)；【例4】在例2的基礎(chǔ)之上，經(jīng)濟形勢與經(jīng)濟形勢預測結(jié)果的關(guān)系如表4所示.現(xiàn)問如何決策?25全概率公式其中B1，B2，…，Bn構(gòu)成一個完全的概率空間，即一個概率空間分成n個相互獨立的子空間。乘法法則：全概率公式代入貝葉斯公式26先驗概率，即自然狀態(tài)概率

P(S1)=0.1;P(S2)=0.5;P(S3)=0.4后驗概率（用全概率公式計算）P(I1)=P(I1|S1)*P(S1)+P(I1|S2)*P(S2)+P(I1|S3)*P(S3)=0.75*0.1+0.20*0.5+0.05*0.4=0.1950P(I2)=P(I2|S1)*P(S1)+P(I2|S2)*P(S2)+P(I2|S3)*P(S3)=0.20*0.1+0.70*0.5+0.15*0.4=0.4300P(I3)=P(I3|S1)*P(S1)+P(I3|S2)*P(S2)+P(I3|S3)*P(S3)=0.05*0.1+0.10*0.5+0.80*0.4=0.375027因此，在信息更新后，決策期望收益最大值是572.25，對應方案是A2。0.1950.430.375

505.0000572.2500460.7500加權(quán)平均表1：證券投資收益表（單位：元）28軟件實現(xiàn)在WinQSB中，實現(xiàn)后驗決策計算的仍是decisionanalysis模塊“PayoffTableAnalysis".29類似完全信息的信息價值分析，也可以類似分析經(jīng)濟形勢預測的信息價值。如本題，后驗決策時的期望收益＝572.25。30現(xiàn)已得到補充情報：經(jīng)濟形勢預測結(jié)果為好，則如何決策？計算條件概率（用貝葉斯公式計算）P(S1|I1)=P(I1|S1)*P(S1)/P(I1)=0.75*0.1/0.1950=0.3846P(S2|I1)=P(I1|S2)*P(S2)/P(I1)=0.20*0.5/0.1950=0.5128P(S3|I1)=P(I1|S3)*P(S3)/P(I1)=0.05*0.4/0.1950=0.1026根據(jù)后驗概率調(diào)整決策（按最大期望收益決策準則）E(A1)=800*0.3846+550*0.5128+300*0.1026=620.50E(A2)=650*0.3846+600*0.5128+500*0.1026=608.97E(A3)=1000*0.3846+400*0.5128+250*0.1026=615.37因此最優(yōu)方案為A1。313序列決策－－決策樹某些決策問題，在進行決策后會產(chǎn)生一些新情況，此時需要進行新的決策；接著又會出現(xiàn)新情況，又進行新決策。這樣，決策、情況、決策……構(gòu)成一個序列，即序列決策。描述序列決策的工具是決策樹。利用決策樹對多階段風險決策問題進行分析是以期望值準則為決策準則。我們前面的風險決策問題可以應用決策樹的方法來描述。32例4：某公司需要對某新產(chǎn)品生產(chǎn)批量作出決策，各種批量在不同的自然狀態(tài)下的收益情況如下表（收益矩陣）。N1發(fā)生的概率是0.3。33決策樹決策S1S2S3大批量生產(chǎn)中批量生產(chǎn)小批量生產(chǎn)N1(需求量大)；P(N1)=0.3N1(需求量大)；P(N1)=0.3N1(需求量大)；P(N1)=0.3N2(需求量小)；P(N2)=0.7N2(需求量小)；P(N2)=0.7N2(需求量小)；P(N2)=0.730-62010-254.84.66.56.534決策樹法的計算過程(1)繪制決策樹；(2)自右到左計算各方案的收益期望值，將結(jié)果標在方案節(jié)點處；(3)選收益期望值最大(損失期望值最小)的方案為最優(yōu)方案。主要符號

決策點方案節(jié)點結(jié)果節(jié)點35例5：投標決策華光公司考慮為一項建設(shè)工程進行投標。投標準備費為1萬元。中標的可能性為40％。若中標后能按期保質(zhì)完成，則可盈利40萬元，若延期1月，罰款5萬；延期2月，罰款10萬。公司有兩種修建方法，一是傳統(tǒng)方法，該方法按期完成的可能性為60％，延期1月的可能性為20％，延期2個月的可能性為20％；另一個是改進方法，但需要花1.5萬元購置一種設(shè)備。改進方法按期完成的可能性為85％，延期1月的可能性為10％，延期2個月的可能性為5％。公司是否應該為這項工程進行投標呢？中標后選擇哪一種方法呢？361437.51439370萬元不準備準備中標0.4-1萬元不中標0.6改進,-1.5不改進按期完成0.85延1月0.1延2月0.05按期完成0.6延1月0.2延2月0.240萬元35萬元30萬元40萬元-1萬元35萬元30萬元374效用函數(shù)【例5】決策問題的期望收益準則比較問題(1):A1：穩(wěn)獲100元；B1:獲得250和0元的概率各為50％。問題(2):A2：穩(wěn)獲100元；B2:擲一枚硬幣，直到出現(xiàn)正面為止，設(shè)共擲了N次，則可獲取2N元。直觀上，大家喜歡選擇方案A1和A2。但是因為

(1)同一貨幣量，在不同風險情況下，對同一決策者帶來的主觀上的滿足程度不一樣，也就是具有不同的效用值;(2)決策者大多是根據(jù)不同結(jié)果或方案對其需求個體的滿足程度來進行決策的，而不僅僅是依據(jù)貨幣期望收益最大為原則進行決策。

(3)效用正是衡量或比較不同商品、勞務(wù)滿足人的主觀愿望的程度，可用來衡量人們對某些事物的主觀價值、態(tài)度、偏愛、傾向等。38風險態(tài)度將貨幣價值轉(zhuǎn)化為反映決策者偏好的正確標度的途徑稱為貨幣效用函數(shù)。

效用值是一個相對的指標值，無量綱。一般，凡是決策者最愛好、最傾向的事物的效用值為1。對待效用的態(tài)度：

保守型，風險回避者(RiskAverse)對損失的金額愈多愈敏感。隨著貨幣數(shù)量的增加，函數(shù)的斜率遞減，稱為遞減的貨幣邊際效用

冒險型，風險偏好者（RiskSeeker）對損失金額的反應比較遲鈍。效用函數(shù)的斜率隨著貨幣數(shù)量的增加而增大，具有遞增的貨幣邊際效用

中間型，風險中性者（Risk-neutral）認為錢的價值等同于其貨幣價值，貨幣效用簡單地與貨幣的數(shù)量呈直線關(guān)系39效用與風險態(tài)度保守型冒險型中間型40使用效用值進行決策：首先把要考慮的因素折合成效用值，然后用決策準則下選出效用值最大的方案，作為最優(yōu)方案。例6：求下表顯示問題的最優(yōu)方案（萬元）41用收益期望值法：E(S1)=0.360+0.540+0.2(-100)=18萬E(S2)=0.3100+0.5(-40)+0.2(-60)=-2萬E(S3)=0.30+0.50+0.20=0萬得到S1

是最優(yōu)方案，最高期望收益18萬。一種考慮：由于財務(wù)情況不佳，公司無法承受S1中虧損100萬的風險，也無法承受S2中虧損50萬以上的風險，結(jié)果公司選擇S3，即不作任何項目。42產(chǎn)生效用函數(shù)的方法1，直接提問法

向決策者提出一系列問題，然后讓決策者進行主觀衡量并作出回答。2，對比提問法

設(shè)兩種備選方案A1、A2。A1表示無任何風險情況下得到得到金額x2。A2表示可以以概率p得到金額x1，或以概率1-p得到金額x3。若決策者認為pU(x1)+(1-p)U(x3)=U(x2)，則x2對應的效用為p。

x1和x3一般取決策問題可能收益的最大和最小值。一般改變x2三次，確定三點的效用，再加上x1，x2，即可由“五點法”確定效用曲線。43用效用函數(shù)解釋：把上表中的最大收益值100萬元的效用定為10，U(100)=10；最小收益值-100萬元的效用定為0，U(-100)=0。對收益60萬元確定其效用值：設(shè)經(jīng)理認為使下兩項等價的p=0.95(1)得到確定的收益60萬；

(2)以p的概率得到100萬，以1-p的概率損失100萬。計算得：U（60）=p*U(100)+(1-p)*U(-100)=0.95*10+0.05*0=9.544類似地，設(shè)收益值為40、0、-40、-60相應等價的概率分別為0.90、0.75、0.55、0.40，可得到各效用值：

U(40)=9.0；U(0)=7.5；U(-40)=5.5；U(-60)=4.0

我們用效用值計算最大期望，如下表：45一般，若收益期望值能合理地反映決策者的看法和偏好，可以用收益期望值進行決策。否則，需進行效用分析。對已經(jīng)構(gòu)造出的貨幣效用函數(shù)，這個信息可以類似的使用在決策樹中。除了用效用來代替貨幣效益外，用決策樹來分析問題的過程是類似的。評估每一節(jié)點的值是期望效用而不再是期望收益，得到的最優(yōu)策略將使得整個問題的期望效用最大。作業(yè)P205，Ex2,3P207，Ex1146企業(yè)分配決策

第一節(jié)企業(yè)分配的基本理論

一.企業(yè)分配的含義

企業(yè)分配是根據(jù)企業(yè)所有權(quán)的歸屬及各權(quán)益占有的比例,對企業(yè)生產(chǎn)成果進行劃分,是一種利用財務(wù)手段確保生產(chǎn)成果的合理歸屬和正確分配的管理過程。企業(yè)分配是對企業(yè)一定生產(chǎn)成果的分配。

?

利潤是指企業(yè)在一定時期內(nèi)從事各種經(jīng)營活動所獲取的經(jīng)營成果。企業(yè)的利潤總額由營業(yè)利潤、投資凈收益、補貼收入和營業(yè)外收支凈額組成。

補貼收入指企業(yè)按規(guī)定實際收到退還的增值稅或按銷量或工作量等依據(jù)國家規(guī)定的補助定額計算并按期給予的定額補貼及屬于國家扶持的領(lǐng)域而給予的其他形式的補貼。

?(一)營業(yè)利潤：是企業(yè)通過銷售商品和提供勞務(wù)等經(jīng)營業(yè)務(wù)實現(xiàn)的利潤。

營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-期間費用

營業(yè)收入:指企業(yè)通過銷售商品和提供勞務(wù)等經(jīng)營業(yè)務(wù)實現(xiàn)的收入。

營業(yè)成本:指企業(yè)為生產(chǎn),銷售商品和提供勞務(wù)等發(fā)生的直接人工、直接材料、制造費用等。

期間費用:是直接計入當期損益的費用。包括管理費用,財務(wù)費用和營業(yè)費用。?(二)投資凈收益：是指企業(yè)對外投資收益扣除投資損失后的數(shù)額。

投資收益:投資股票分得的股利,投資債券取得的利息收入,從被投資企業(yè)分得的利潤,投資到期收回的款項或中途轉(zhuǎn)讓取得的款項高于投資賬面價值的差額。

投資損失:指投資到期收回的款項或中途轉(zhuǎn)讓取的款項低于投資賬面價值的差額。?(三)營業(yè)外收支：指與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無直接聯(lián)系的收入和支出。

營業(yè)外收入:固定資產(chǎn)盤盈凈收入、出售固定資產(chǎn)凈收益、對方違約的賠款收入等。

營業(yè)外支出:固定資產(chǎn)盤虧、報廢毀損和出售的凈損失、非常損失、公益救濟性捐款、賠償金、違約金等。?主營業(yè)務(wù)利潤=

主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本

-主營業(yè)務(wù)稅金及附加

營業(yè)利潤=

主營業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤

-管理費用-營業(yè)費用-財務(wù)費用

利潤總額=

營業(yè)利潤+投資收益+營業(yè)外收入

-營業(yè)外支出+補貼收入

凈利潤=利潤總額-所得稅?二.企業(yè)分配原則

（一）發(fā)展優(yōu)先原則

正確處理積累與消費的關(guān)系

防止兩種錯誤傾向：

★積累的比例太大★消費的比例太大

?（二）注重效率原則

處理好