AI系列深度：國內(nèi)廠商受益AI算力需求增長PCB有望量價齊升

5請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分AI國內(nèi)廠商受益AI算力需求增增持(維持)投資要點啟下的基礎(chǔ)力量。服務(wù)器中PCB板是服務(wù)器內(nèi)各芯片模組的基座，主號以及實現(xiàn)對電源的分布和管理。用量。AI模型算力需求持續(xù)擴張，打開高性能計算芯片的市場需求，在內(nèi)存和接口標(biāo)準(zhǔn)上過渡到行業(yè)領(lǐng)先水平。由于GPU可兼容訓(xùn)Intel和AMD的PCIe5.0相關(guān)產(chǎn)品已經(jīng)陸續(xù)出貨中，信號速率達到低傳輸損耗，提供設(shè)計靈活度以及更好的抗阻功能，帶來PCB產(chǎn)品的價值量提高。2022年中國PCB產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達到442億美元，占全球的，與興森科技和生益電子等都具有長期合作。未來國內(nèi)PCB廠商可穩(wěn)定為高端服務(wù)器出貨。下降。證券分析師39823212obindwzqcomhk行業(yè)走勢相關(guān)研究《半導(dǎo)體設(shè)備零部件2022年報部件國產(chǎn)化加速，在手訂單飽23-05-09《從臺積電業(yè)績前瞻看半導(dǎo)體投資窗口》特此致謝東吳證券研究所對本報錯誤!未知的文檔屬性名稱錯誤!未知的文檔屬性名稱2/5請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分ePCB板廣泛應(yīng)用于各下游產(chǎn)品，服務(wù)器應(yīng)用增速高于行業(yè)平均。根據(jù)Prismark數(shù)，高于行業(yè)平均4.8%。BAI技術(shù)蓬勃發(fā)展和廣泛應(yīng)用，高性能計算能力芯片需求空前旺盛，帶動服務(wù)器整PCBarkPCB值量明顯增加。3.國內(nèi)產(chǎn)值全球占比過半，產(chǎn)品逐步邁向高端3/5請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明部分PCB路板占比較低，2021年多層板占比達電子等廠商供給產(chǎn)品的最高層數(shù)可達到40層，深南電路背板樣品采用材料混壓、局部Intel布局，鵬4.供應(yīng)鏈關(guān)系與產(chǎn)品性能是行業(yè)核心競爭要素服務(wù)器信息傳輸速率增加，需要特定更高層數(shù)板和更低損耗材料PCB板，對廠商所需服務(wù)器數(shù)量將上升至66萬臺，龐大的服務(wù)器數(shù)量需求證明，未來算力的增長不僅競爭激烈、行業(yè)集中度低、受下游需求影響程度高、定制性強的PCB行業(yè)，廠商若能5.投資建議及相關(guān)個股技：綁定芯片行業(yè)龍頭，在顯卡PCB益強，與覆銅板供應(yīng)商建立穩(wěn)定合作。6.風(fēng)險提示評級說明部分本人以勤勉、獨立客觀之態(tài)度出具本報告，報告所載所有觀點均準(zhǔn)確反映本人對于所不對之投資銀行工作或研究建議掛鉤。研究分析員或其聯(lián)系人并未從事其研究／分析／涉及范圍內(nèi)的任何公司之證券或衍生買賣活動。研究分析員或其聯(lián)系人并未擔(dān)任其研究／分析／涉及范圍內(nèi)的任何公司之董事職務(wù)或東吳證券國際經(jīng)紀(jì)有限公司(下稱「東吳證券國際」或「本公司」)或其集團公司并免責(zé)聲明本報告由東吳證券國際編寫，僅供東吳證券國際的客戶使用，本公司不因接收人收到有投資和/或稅務(wù)意見并在做出投資決定前使其信納有關(guān)投資符合自己的投資目標(biāo)和投資界限。本報告應(yīng)受香港法律管轄并據(jù)其解釋。本報告所載資料及意見均獲自或源于東吳證券國際可信之?dāng)?shù)據(jù)源，但東吳證券國際并及／或法規(guī)準(zhǔn)許情況下，東吳證券國際概不會就本報告所載之資料引致之損失承擔(dān)任何責(zé)任。本報告不應(yīng)倚賴以取代獨立判斷。本報告所發(fā)表之意見及預(yù)測為于本報告日的判斷，并可予更改而毋須事前通知。除另收益一定會實現(xiàn)。以及其他專業(yè)人士可能會依據(jù)不同假設(shè)和標(biāo)準(zhǔn)、采用不同的分析方法而口頭或書面表達與本報告意見及建議不一致的市場評論和/或交易觀一致。作承擔(dān)因使用本報告所載數(shù)據(jù)而可能直接或間接引致之任何責(zé)任，損害或損失。聲明東吳證券國際可能在法律準(zhǔn)許的情況下參與及投資本報告所述證券發(fā)行人之融資交國際及/或其相關(guān)人員可能存在影響本報告及所載觀點客觀性的潛在利益沖突，請勿將本報本報告及其所載信息并非針對或意圖發(fā)送給任何就分派、刊發(fā)、可得到或使用此報告而導(dǎo)致東吳證券國際