期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識資料復(fù)習打印

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單選題（共50題）1、某中國公司有一筆100萬美元的貨款，3個月后有一筆200萬美元的應(yīng)收賬款，同時6個月后有一筆100萬美元的應(yīng)付賬款到期。在掉期市場上，USD／CNY的即期匯率為6．1245／6．1255。3個月期USD／CNY匯率為6．1237／6．1247。6個月期USD／CNY匯率為6．1215／6．1225。如果該公司計劃用一筆即期對遠期掉期交易與一筆遠期對遠期掉期來規(guī)避風險，則交易后公司的損益為（）。A.0.06萬美元B.-0.06萬美元C.0.06萬人民幣D.-0.06萬人民幣【答案】D2、在期貨市場上，套期保值者的原始動機是（）。A.通過期貨市場尋求利潤最大化B.通過期貨市場獲取更多的投資機會C.通過期貨市場尋求價格保障，消除現(xiàn)貨交易的價格風險D.通過期貨市場尋求價格保障，規(guī)避現(xiàn)貨交易的價格風險【答案】D3、當市場價格達到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)橄迌r指令予以執(zhí)行的一種指令是（）。A.限價指令B.停止限價指令C.觸價指令D.套利指令【答案】B4、近20年來，美國金融期貨交易量和商品期貨交易量占總交易量的份額分別呈現(xiàn)()趨勢。A.上升，下降B.上升，上升C.下降，下降D.下降，上升【答案】A5、關(guān)于期權(quán)交易，下列表述正確的是（）。A.買賣雙方均需支付權(quán)利金B(yǎng).交易發(fā)生后，買方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利C.買賣雙方均需繳納保證金D.交易發(fā)生后，賣方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利【答案】B6、在公司制期貨交易所中，由（）對公司財務(wù)以及公司董事、經(jīng)理等高級管理人員履行職責的合法性進行監(jiān)督，維護公司及股東的合法權(quán)益。A.股東大會B.董事會C.經(jīng)理D.監(jiān)事會【答案】D7、以下關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）。A.短期利率期貨一般采用實物交割B.3個月歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種C.中長期利率期貨一般采用實物交割D.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種【答案】C8、國債基差的計算公式為（）。A.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子B.國債基差=國債期貨價格-國債現(xiàn)貨價格×轉(zhuǎn)換因子C.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子D.國債基差=國債期貨價格+國債現(xiàn)貨價格×轉(zhuǎn)換因子【答案】A9、對于某債券組合，三只債券投資額分別為200萬元、300萬元和500萬元，其久期分別為3、4、5，則該債券組合的久期為（）。A.1.2B.4.3C.4.6D.5【答案】B10、期貨市場價格是在公開、公平、高效、競爭的期貨交易運行機制下形成的，對該價格的特征表述不正確的是（）。A.該價格具有保密性B.該價格具有預(yù)期性C.該價格具有連續(xù)性D.該價格具有權(quán)威性【答案】A11、若期權(quán)買方擁有買入標的物的權(quán)利，該期權(quán)為（）。A.現(xiàn)貨期權(quán)B.期貨期權(quán)C.看漲期權(quán)D.看跌期權(quán)【答案】C12、某投機者在6月以180點的權(quán)利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價格為13000點的股票指數(shù)看漲期權(quán)，同時他又以100點的權(quán)利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價格為12500點的同一指數(shù)看跌期權(quán)。從理論上講，該投機者的最大虧損為（）。A.80點B.100點C.180點D.280點【答案】D13、以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法錯誤的是（）。A.期貨的結(jié)算實行每日盯市制度，即客戶以開倉后，當天的盈虧是將交易所結(jié)算價與客戶開倉價比較的結(jié)果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價與當天結(jié)算價比較的結(jié)果B.客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出C.期貨的結(jié)算實行每日結(jié)算制度。客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當客戶處于盈利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn)；當處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強制平倉D.客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差【答案】D14、某交易者以0.102美元/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價格為235美元/磅的銅看跌期貨期權(quán)。期權(quán)到期時，標的物資產(chǎn)價格為230美元/磅，則該交易者到期凈損益為（）美元/磅。（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）A.-4.898B.5C.-5D.5.102【答案】A15、（）交易的集中化和組織化，為期貨交易的產(chǎn)生及其市場形成奠定了基礎(chǔ)。A.現(xiàn)貨市場B.證券市場C.遠期現(xiàn)貨市場D.股票市場【答案】C16、基差交易是指企業(yè)按某一()加減升貼水方式確立點價方式的同時，在期貨市場進行套期保值操作，從而降低套期保值中基差風險的操作。A.期貨合約價格B.現(xiàn)貨價格C.雙方協(xié)商價格D.基差【答案】A17、下列（）不是期貨和期權(quán)的共同點。A.均是場內(nèi)交易的標準化合約B.均可以進行雙向操作C.均通過結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算D.均采用同樣的了結(jié)方式【答案】D18、中國金融期貨交易所是（）制期貨交易所。A.會員B.公司C.合作D.授權(quán)【答案】B19、價格存兩條橫著的水平直線之間上下波動，隨時間推移作橫向延伸運動的形態(tài)是()。A.雙重頂（底）形態(tài)B.三角形形態(tài)C.旗形形態(tài)D.矩形形態(tài)【答案】D20、某交易者以0.102美元/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價格為235美元/磅的銅看跌期貨期權(quán)。期權(quán)到期時，標的物資產(chǎn)價格為230美元/磅，則該交易者到期凈損益為（）美元/磅。（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）A.-4.898B.5C.-5D.5.102【答案】A21、滬深300指數(shù)采用（）作為加權(quán)比例。A.非自由流通股本B.自由流通股本C.總股本D.對自由流通股本分級靠檔，以調(diào)整后的自由流通股本為權(quán)重【答案】D22、4月28日，某交易者進行套利交易，同時賣出10手7月某期貨合約、買入20手9月該期貨合約、賣出10手11月該期貨合約；成交價格分別為12280元/噸、12150元/噸和12070元/噸。5月13日對沖平倉時成交價格分別為12260元/噸、12190元/噸和12110元/噸。該套利交易（）元。(每手10噸，不計手續(xù)費等費用)A.盈利4000B.盈利3000C.盈利6000D.盈利2000【答案】C23、假設(shè)市場利率為6％，大豆價格為2000元／噸，每日倉儲費為0．8元／噸，保險費為每月10元／噸，則每月持倉費是（）元／噸。(每月按30日計)A.10B.24C.34D.44【答案】D24、下列不屬于利率期貨合約標的的是（）。A.貨幣資金B(yǎng).股票C.短期存單D.債券【答案】B25、某持有股票資產(chǎn)的投資者，擔心將來股票市場下跌，最適合采取（）策略。A.股指期貨跨期套利B.股指期貨空頭套期保值C.股指期貨多頭套期保值D.股指期貨和股票間的套利【答案】B26、理論上外匯期貨價格與現(xiàn)貨價格將在（）收斂。A.每日結(jié)算時B.波動較大時C.波動較小時D.合約到期時【答案】D27、2015年3月28日，中國金融期貨交易所可供交易的滬深300股指期貨合約應(yīng)該有（）。A.1F1503.1F1504.1F1505.1F1506B.1F1504.1F1505.1F1506.1F1507C.1F1504.1F1505.1F1506.1F1508D.1F1503.1F1504.1F1506.1F1509【答案】D28、（）的變動表現(xiàn)為供給曲線上的點的移動。A.需求量B.供給水平C.需求水平D.供給量【答案】D29、看跌期權(quán)賣出者被要求執(zhí)行期權(quán)后，會取得（）。A.相關(guān)期貨的空頭B.相關(guān)期貨的多頭C.相關(guān)期權(quán)的空頭D.相關(guān)期權(quán)的多頭【答案】B30、在基差（現(xiàn)貨價格-期貨價格）為+2時，買入現(xiàn)貨并賣出期貨，在基差()時結(jié)清可盈虧相抵。A.+1B.+2C.+3D.-1【答案】B31、糧儲公司購入500噸小麥，價格為1300元／噸，為避免價格風險，該公司以1330元／噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出套期保值并成交。2個月后，該公司以1260元／噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元／噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆交易的結(jié)果（其他費用不計）為（）元。A.虧損50000B.盈利10000C.虧損3000D.盈利20000【答案】B32、假設(shè)某期貨品種每個月的持倉成本為50-60元/噸，期貨交易手續(xù)費2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進行期現(xiàn)套利。若在正向市場上，一個月后到期的期貨合約與現(xiàn)貨的價差（），則適合進行賣出現(xiàn)貨買入期貨操作。（假定現(xiàn)貨充足）A.大于48元/噸B.大于48元/噸，小于62元/噸C.大于62元/噸D.小于48元/噸【答案】D33、在正向市場中，牛市套利者要想盈利，則在()時才能實現(xiàn)。A.價差不變B.價差擴大C.價差縮小D.無法判斷【答案】C34、下面做法中符合金字塔式買入投機交易的是（）。??A.以7000美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約B.以7100美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約C.以7000美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約D.以7100美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入3手銅期貨合約【答案】C35、某日閉市后，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900：丁，54570，563600。則（）客戶將收到《追加保證金通知書》。A.甲B.乙C.丙D.丁【答案】B36、基點價值是指（）。A.利率變化100個基點引起的債券價格變動的百分比B.利率變化100個基點引起的債券價格變動的絕對額C.利率變化一個基點引起的債券價格變動的百分比D.利率變化一個基點引起的債券價格變動的絕對額【答案】D37、下列商品期貨不屬于能源化工期貨的是（）。A.汽油B.原油C.鐵礦石D.乙醇【答案】C38、交易者以75200元/噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限制為100元/噸，因此下達止損指令時設(shè)定的價格應(yīng)為（）元/噸。（不計手續(xù)費等費用）A.75100B.75200C.75300D.75400【答案】C39、關(guān)于看漲期權(quán)的說法，正確的是（）。A.賣出看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要賣出的標的資產(chǎn)價格波動風險B.買進看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要賣出的標的資產(chǎn)價格波動風險C.賣出看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要買進的標的資產(chǎn)價格波動風險D.買進看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要買進的標的資產(chǎn)價格波動風險【答案】D40、在進行套利時，交易者主要關(guān)注的是合約之間的()。A.相互價格關(guān)系B.絕對價格關(guān)系C.交易品種的差別D.交割地的差別【答案】A41、買入滬銅同時賣出滬鋁價差為32500元/噸，則下列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。①滬銅：45980元/噸滬鋁13480元/噸②滬銅：45980元/噸滬鋁13180元/噸③滬銅：45680元/噸滬鋁13080元/噸④滬銅：45680元/噸滬鋁12980元/噸A.①B.②C.③D.④【答案】B42、有關(guān)期貨與期貨期權(quán)的關(guān)聯(lián)，下列說法錯誤的是（）。A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)B.期貨期權(quán)的標的是期貨合約C.買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對等D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進行雙向交易【答案】C43、首席風險官是負責對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性和風險管理狀況進行監(jiān)督檢查的期貨公司高級管理人員，向期貨公司（）負責。A.總經(jīng)理B.部門經(jīng)理C.董事會D.監(jiān)事會【答案】C44、某機構(gòu)持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債，該國債的基點價值為0．06045元，5年期國債期貨（合約規(guī)模100萬元）對應(yīng)的最便宜可交割國債的基點價值為0．06532元，轉(zhuǎn)換因子為1．0373。根據(jù)基點價值法，該機構(gòu)為對沖利率風險，應(yīng)選用的交易策略是（）。A.做多國債期貨合約89手B.做多國債期貨合約96手C.做空國債期貨合約96手D.做空國債期貨合約89手【答案】C45、下列關(guān)于我國期貨交易所會員強行平倉的執(zhí)行程序，說法不正確的是（）。A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達強行平倉要求B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核C.超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉D.強行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會員記錄并存檔【答案】D46、下列不屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是()。A.雙重底B.雙重頂C.頭肩形D.三角形【答案】D47、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為1．3210美元／歐元，后又在1．3250美元／歐元價位上全部平倉（每張合約的金額為12．5萬歐元），在不考慮手續(xù)費情況下，這筆交易（）美元。A.盈利500B.虧損500C.虧損2000D.盈利2000【答案】C48、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元/蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，同時買人1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。A.盈利700B.虧損700C.盈利500D.虧損500【答案】C49、上海證券交易所2015年2月9日掛牌上市的股票期權(quán)是上證50ETF，合約的標的是（）。A.上證50股票價格指數(shù)B.上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金C.深證50股票價格指數(shù)D.滬深300股票價格指數(shù)【答案】B50、目前絕大多數(shù)國家采用的外匯標價方法是（）。A.間接標價法B.直接標價法C.英鎊標價法D.歐元標價法【答案】B多選題（共20題）1、投資者買入上證50ETF基金，同時賣出上證50期貨合約，以期持有一段時間后再同時進行反向交易獲利。以下說法正確的是（）。A.屬于股指期貨反向套利交易B.屬于股指期貨正向套利交易C.投資者認為市場存在期價低估D.投資者認為市場存在期價高估【答案】BD2、下列關(guān)于遠期合約說法正確的有（）。A.遠期合約都是標準化合約B.遠期交易最早是作為一種鎖定未來價格的工具C.遠期合約一般通過場外交易市場（OTC）達成D.遠期，也稱為遠期合同或遠期合約【答案】BCD3、期權(quán)的基本要素包括（）。A.行權(quán)方式B.行權(quán)方向C.期權(quán)的價格D.執(zhí)行價格【答案】ABCD4、下列關(guān)于每日價格最大變動限制的說法中，正確的是（）。A.為了防止價格大幅波動所引發(fā)的風險，國際上通常對股指期貨交易規(guī)定每日價格最大波動限制B.滬深300指數(shù)期貨的每日價格波動限制為上一交易日結(jié)算價±10％C.滬深300指數(shù)期貨的最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價±10％D.季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛牌基準價的±20％【答案】ABD5、下列關(guān)于芝加哥商品交易所(CME)人民幣期貨套期保值的說法，不正確的有（）。A.擁有人民幣負債的美國投資者適宜做多頭套期保值B.擁有人民幣資產(chǎn)的美國投資者適宜做空頭套期保值C.擁有人民幣負債的美國投資者適宜做空頭套期保值D.擁有人民幣資產(chǎn)的美國投資者適宜做多頭套期保值【答案】CD6、基差走強的常見情形是（）。A.現(xiàn)貨價格漲幅超過期貨價格漲幅B.現(xiàn)貨價格漲幅低于期貨價格漲幅C.現(xiàn)貨價格跌幅小于期貨價格跌幅D.現(xiàn)貨價格跌幅大于期貨價格跌幅【答案】AC7、期貨實物交割方式包括()。A.現(xiàn)貨交割B.現(xiàn)金交割C.滾動交割D.集中交割【答案】CD8、下列關(guān)于期權(quán)交易基本策略的說法，不正確的有（）。A.買進看漲期權(quán)所面臨的最大可能虧損是權(quán)利金，可能獲得的盈利是無限的B.買進看跌期權(quán)的盈虧平衡點的標的物價格等于執(zhí)行價格加權(quán)利金C.賣出看漲期權(quán)所獲得的最大可能收益是權(quán)利金，可能面臨的虧損是無限的D.賣出看跌期權(quán)所獲得的最大可能收益是權(quán)利金，可能面臨的虧損是無限的【答案】BD9、期貨市場可以為生產(chǎn)經(jīng)營者()價格風險提供良好途徑。A.分散B.消除C.轉(zhuǎn)移D.規(guī)避【答案】ACD10、下列關(guān)于對沖基金的說法中，正確的有（）。A.對沖基金是風險對沖過的基金B(yǎng).可以投資證券、期權(quán)、期貨C.可以投資證券，但是不能投資期權(quán)、期貨D.可以投資金融衍生品【答案】ABD11、期貨公司在閉市后應(yīng)向投資者提供交易結(jié)算單，交易結(jié)算單一般載明（）等事項。A.成交品種、日期、數(shù)量及價格B.賬號及戶名C.保證金占用額D.交易手續(xù)費【答案】ABCD12、廣義的套期保值交易所選取的工具包括（）。A.遠期B.互換C.期權(quán)D.期貨E【答案】ABCD13、在制定期貨合約標的物的質(zhì)量等級時，常采用國內(nèi)或國際貿(mào)易中（）的標準品的質(zhì)量等級為標準交割等級。A.質(zhì)量最優(yōu)B.價格最低C.最通用D.交易量較大【答案】CD14、下列關(guān)于期貨投機價格發(fā)現(xiàn)作用的說法中，正確的有()。A.期貨市場匯集幾乎所有期貨合約商品供給和需求的信息B.投機者的交易目的不是實物交割，而是利用價格波動獲取利潤，這就要求投機者必須利用各種手段收集整理有關(guān)價格變動的信