期貨從業(yè)資格之期貨投資分析強化訓練?？糂卷附答案

期貨從業(yè)資格之期貨投資分析強化訓練?？糂卷附答案

單選題（共50題）1、某款收益增強型的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的主要條款如下表所示。請據(jù)此條款回答以下四題。A.4.5%B.14.5%C.－5.5%D.94.5%【答案】C2、根據(jù)下面資料，回答71-73題、A.288666.67B.57333.33C.62666.67D.120000【答案】C3、ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是在每月第（）個工作日定期發(fā)布的一項經(jīng)濟指標。A.1B.2C.8D.15【答案】A4、假設某債券投資組合的價值是10億元，久期12．8，預期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3．2。當前國債期貨報價為110，久期6．4。投資經(jīng)理應（）。A.賣出國債期貨1364萬份B.賣出國債期貨1364份C.買入國債期貨1364份D.買入國債期貨1364萬份【答案】B5、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790刀噸，4月份該廠以2770刀噸的價格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價格為2785元/噸，該廠（）。A.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損巧元/噸B.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元/噸C.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利巧元/噸D.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元/噸【答案】A6、某國內(nèi)企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口臺同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值。成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152。套期保值后總損益為（）元A.-56900B.14000C.56900D.-150000【答案】A7、某投資者M在9月初持有的2000萬元指數(shù)成分股組合及2000萬元國債組合。打算把股票組合分配比例增至75%，國債組合減少至25%，M決定賣出9月下旬到期交割的國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。9月2日，M賣出10月份國債期貨合約(每份合約規(guī)模100元），買入滬深300股指期貨9月合約價格為2895.2點，9月18日兩個合約到A.10386267元B.104247元C.10282020元D.10177746元【答案】A8、平均真實波幅是由()首先提出的，用于衡量價格的被動性A.喬治·藍恩B.艾倫C.唐納德·蘭伯特D.維爾斯·維爾德【答案】D9、根據(jù)該模型得到的正確結(jié)論是()。A.假定其他條件不變，紐約原油價格每提高1美元／桶，黃金價格平均提高01193美元／盎司B.假定其他條件不變，黃金ETF持有量每增加1噸，黃金價格平均提高0.55美元/盎司C.假定其他條件不變，紐約原油價格每提高1％，黃金價格平均提高0.193美元／盎司D.假定其他條件不變，標準普爾500指數(shù)每提高1％，黃金價格平均提高0.329％【答案】D10、根據(jù)下面資料，回答80-81題A.702B.752C.802D.852【答案】B11、在布萊克-斯科爾斯-默頓期權(quán)定價模型中，通常需要估計的變量是（）。A.期權(quán)的到期時間B.標的資產(chǎn)的價格波動率C.標的資產(chǎn)的到期價格D.無風險利率【答案】B12、（）已成為宏觀調(diào)控體系的重要組成部分，成為保障供應、穩(wěn)定價格的“緩沖器”、“蓄水池”和“保護傘”。A.期貨B.國家商品儲備C.債券D.基金【答案】B13、某基金經(jīng)理決定買入股指期貨的同時賣出國債期貨來調(diào)整資產(chǎn)配置，該交易策略的結(jié)果為（）。A.預期經(jīng)濟增長率上升，通脹率下降B.預期經(jīng)濟增長率上升，通脹率上升C.預期經(jīng)濟增長率下降，通脹率下降D.預期經(jīng)濟增長率下降，通脹率上升【答案】B14、利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中的金融衍生工具不能以（）為標的。A.基準利率B.互換利率C.債券價格D.股票價格【答案】D15、假設產(chǎn)品運營需0.8元，則用于建立期權(quán)頭寸的資金有()元。A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】C16、基于三月份市場樣本數(shù)據(jù)，滬深300指數(shù)期貨價格（Y）與滬深300指數(shù)（X）滿足回歸方程：Y=-0.237+1.068X，回歸方程的F檢驗的P值為0.04.對于回歸系數(shù)的合理解釋是：滬深300指數(shù)每上漲一點，則滬深300指數(shù)期貨價格將（）。A.上漲1.068點B.平均上漲1.068點C.上漲0.237點D.平均上漲0.237點【答案】B17、某投資者以資產(chǎn)S作標的構(gòu)造牛市看漲價差期權(quán)的投資策略(即買入1單位C1，賣出1單位C2)，具體信息如下表所示。若其他信息不變，同一天內(nèi)，市場利率一致向上波動10個基點，則該組合的理論價值變動是（）。A.0.00073B.0.0073C.0.073D.0.73【答案】A18、（）是指留出10％的資金放空股指期貨，其余90％的資金持有現(xiàn)貨頭寸，形成零頭寸的策略。A.避險策略B.權(quán)益證券市場中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼19、根據(jù)下面資料，回答88-89題A.1.15B.1.385C.1.5D.3.5【答案】B20、基于大連商品交易所日收盤價數(shù)據(jù)，對Y1109價格Y(單位:元)和A1109價格*(單位:元)建立一元線性回歸方程:Y=-4963.13+3.263*?；貧w結(jié)果顯示:可決系數(shù)R2=0.922，DW=0.384；對于顯著性水平a=0.05，*的下檢驗的P值為0.000，F(xiàn)檢驗的P值為0.000,。根據(jù)DW指標數(shù)值做出的合理判斷是（）。A.回歸模型存在多重共線性B.回歸模型存在異方差問題C.回歸模型存在一階負自相關(guān)問題D.回歸模型存在一階正自相關(guān)問題【答案】D21、利用黃金分割線分析市場行情時，4.236，（）1.618等數(shù)字最為重要.價格極易在由這三個數(shù)產(chǎn)生的黃金分割線處產(chǎn)生支撐和壓力。A.0.109B.0.5C.0.618D.0.809【答案】C22、若投資者短期內(nèi)看空市場，則可以在期貨市場上（）等權(quán)益類衍生品。A.賣空股指期貨B.買人股指期貨C.買入國債期貨D.賣空國債期貨【答案】A23、假設對于某回歸方程，計算機輸出的部分結(jié)果如下表所示。表回歸方程輸出結(jié)果根據(jù)上表，下列說法錯誤的是（）。A.對應的t統(tǒng)計量為14.12166B.0＝2213.051C.1＝0.944410D.接受原假設H0：β1＝0【答案】D24、某研究員對生產(chǎn)價格指數(shù)（PPI）數(shù)據(jù)和消費價格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)進行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進行回歸分析。據(jù)此回答以下四題。A.1.5%B.1.9%C.2.35%D.0.85%【答案】B25、期貨交易是對抗性交易，在不考慮期貨交易外部經(jīng)濟效益的情況下，期貨交易是()。A.增值交易B.零和交易C.保值交易D.負和交易【答案】B26、下述哪種說法同技術(shù)分析理論對量價關(guān)系的認識不符？()A.量價關(guān)系理論是運用成交量、持倉量與價格的變動關(guān)系分析預測期貨市場價格走勢的一種方法B.價升量不增，價格將持續(xù)上升C.價格跌破移動平均線，同時出現(xiàn)大成交量，是價格下跌的信號D.價格形態(tài)需要交易量的驗證【答案】B27、2010年某國玉米的期初庫存為1000萬噸，當年玉米產(chǎn)量為10000萬噸，當期消費為9000萬噸，當年進口量為200萬噸，出口量為300萬噸，則該國期術(shù)庫存為()萬噸。A.1700B.900C.1900D.700【答案】C28、在險價值計算過程中，不需要的信息是（）。A.時間長度B.置信水平C.資產(chǎn)組合未來價值變動的分布特征D.久期【答案】D29、內(nèi)幕信息應包含在()的信息中。A.第一層次B.第二層次C.第三層次D.全不屬于【答案】C30、如果投資者非常不看好后市，將50%的資金投資于基礎(chǔ)證券，其余50%的資金做空股指期貨，則投資組合的總β為（）。A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B31、關(guān)丁有上影線和下影線的陽線和陰線，下列說法正確的是()。A.說叫多空雙方力量暫時平衡，使市勢暫時失去方向B.上影線越長，下影線越短，陽線實體越短或陰線實體越長，越有利于多方占優(yōu)C.上影線越短，下影線越長，陰線實體越短或陽線實體越長，越有利丁空方占優(yōu)D.上影線長丁下影線，利丁空方；下影線長丁上影線，則利丁多方【答案】D32、如果投資者非?？春煤笫?，將50％的資金投資于股票，其余50％的資金做多股指期貨，則投資組合的總β為()。A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C33、（）是指用數(shù)量化指標來反映金融衍生品及其組合的風險高低程度。A.風險度量B.風險識別C.風險對沖D.風險控制【答案】A34、()是世界最大的銅資源進口國，也是精煉銅生產(chǎn)國。A.中田B.美國C.俄羅斯D.日本【答案】A35、根據(jù)法國《世界報》報道，2015年第四季度法國失業(yè)率仍持續(xù)攀升，失業(yè)率超過10%，法國失業(yè)總?cè)丝诟哌_200萬。據(jù)此回答以下三題。A.實體經(jīng)濟短期并未得到明顯改善B.法國政府增加財政支出C.歐洲央行實行了寬松的貨幣政策D.實體經(jīng)濟得到振興【答案】A36、梯式策略在收益率曲線（）時是比較好的一種交易方法。A.水平移動B.斜率變動C.曲度變化D.保持不變【答案】A37、某國內(nèi)企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口合同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元＝6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值，成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元＝6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152。據(jù)此回答以下兩題。A.10B.8C.6D.7【答案】D38、在圓弧頂或圓弧底的形成過程中，成變量的過程是()。A.兩頭少，中間多B.兩頭多，中間少C.開始多，尾部少D.開始少，尾部多【答案】B39、OECD綜合領(lǐng)先指標(CompositeLeADingInDiCAtors，CLIs)報告前()的活動A.1個月B.2個月C.一個季度D.半年【答案】B40、現(xiàn)金為王，成為投資的首選的階段是（）。A.衰退階段B.復蘇階段C.過熱階段D.滯漲階段【答案】D41、為了檢驗多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關(guān)系在總體上是否顯著，應該采用（）。A.t檢驗B.OLSC.逐個計算相關(guān)系數(shù)D.F檢驗【答案】D42、如果投資者非常不看好后市，將50%的資金投資于基礎(chǔ)證券，其余50%的資金做空股指期貨，則投資組合的總β為（）。A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B43、根據(jù)上一題的信息，鋼鐵公司最終盈虧是（）。A.總盈利14萬元B.總盈利12萬元C.總虧損14萬元D.總虧損12萬元【答案】B44、政府采取寬松型財政政策，降低稅率水平，會導致總需求曲線()。A.向左移動B.向右移動C.向上移動D.向下移動【答案】B45、根據(jù)下面資料，回答80-81題A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B46、程序化交易模型的設計與構(gòu)造中的核心步驟是()。A.交易策略考量B.交易平臺選擇C.交易模型編程D.模型測試評估【答案】A47、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C48、MACD指標的特點是()。A.均線趨勢性B.超前性C.跳躍性D.排他性【答案】A49、天然橡膠供給存在明顯的周期性，從8月份開始到10月份，各產(chǎn)膠國陸續(xù)出現(xiàn)臺風或熱帶風暴、持續(xù)的雨天、干旱，這都會（）。A.降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價上漲B.降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價下降C.提高天然橡膠產(chǎn)量而使膠價上漲D.提高天然橡膠產(chǎn)量而使膠價下降【答案】A50、根據(jù)組合投資理論，在市場均衡狀態(tài)下，單個證券或組合的收益E(r)和風險系數(shù)2A.壓力線B.證券市場線C.支持線D.資本市場線【答案】B多選題（共20題）1、通常情況下，被用來衡量物價總水平的最重要的指標有（）。A.GDP平減指數(shù)B.真實GDPC.生產(chǎn)者價格指數(shù)D.消費者價格指數(shù)【答案】CD2、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.跟蹤證行權(quán)價B.向下敲出水平C.產(chǎn)品的參與率D.期權(quán)行權(quán)期限【答案】BC3、通過期貨市場建立虛擬庫存的好處在于（）。A.降低信用風險B.避免產(chǎn)品安全問題C.期貨交割的商品質(zhì)量有保障D.期貨市場流動性強【答案】ABCD4、互換的標的資產(chǎn)可以來源于（）。A.外匯市場B.股票市場C.商品市場D.債券市場【答案】ABCD5、大豆供需平衡表中的結(jié)轉(zhuǎn)庫存(年末庫存)等于（）。A.(期初庫存+進口量+產(chǎn)量)-(出口量+內(nèi)需總量)B.期初庫存-出口量C.總供給-總需求D.(進口量+產(chǎn)量)-(出口量+內(nèi)需總量)-壓榨量【答案】AC6、如果利率變化導致債券價格變化，可以用（）的定義來計算資產(chǎn)的價值變化。A.β系數(shù)B.久期C.ρD.凸性【答案】BD7、當期收益率的缺點表現(xiàn)為()。A.零息債券無法引算當期收益B.不能用于比較期限和發(fā)行人均較為接近的債券C.一般不單獨用于評價不同期限附息債券的優(yōu)劣D.計算方法較為復雜【答案】AC8、造成生產(chǎn)者價格指數(shù)(PH)持續(xù)下滑的主要經(jīng)濟原因可能有（）。A.失業(yè)率持續(xù)下滑B.固定資產(chǎn)投資增速提高C.產(chǎn)能過剩D.需求不足【答案】CD9、自相關(guān)檢驗方法有()。A.DW檢驗法B.ADF檢驗法C.LM檢驗法D.回歸檢驗法【答案】ACD10、凈價報價的優(yōu)點有()。A.雙方無需計算實際支付價格B.能夠把利息累計因素從債券價格中剔除C.能更好地反映債券價格的波動程度D.所見即所得，比較方便【答案】BC11、期貨持有成本假說認為，期貨價格和現(xiàn)貨價格的差由（）組成。A.融資利息B.倉儲費用C.收益D.現(xiàn)貨價格的預期【答案】ABC12、關(guān)于全球棉花市場，下列表述正確的有()。A.世界棉花出口最多的有美國、烏茲別克斯坦等地區(qū)B.中國的棉花進口以美國陸地棉居多C.澳大利亞是世界上最大的棉花生產(chǎn)國和消費國D.我國棉花的主要產(chǎn)區(qū)有新疆、河南、山東等【答案】ABD13、生產(chǎn)一噸鋼坯需要消耗1.7噸的鐵礦石和0.5噸焦炭，鐵礦石價格為450元/噸，焦炭價格為1450元/噸，生鐵制成費為400元/噸，粗鋼制成費為450元/噸，螺紋鋼軋鋼費為200元/噸。據(jù)此回答以下兩題。A.螺紋鋼生產(chǎn)企業(yè)進行賣出套保B.螺紋鋼消費企業(yè)進行買入套保C.螺紋鋼的貿(mào)易商進行賣出套保D.螺紋鋼的貿(mào)易商進行買入套?！敬鸢浮緼C14、經(jīng)濟周期的階段包括（）。A.經(jīng)濟活動擴張或向上階段B.經(jīng)濟由繁榮轉(zhuǎn)為蕭條的過渡階段C.經(jīng)濟活動的收縮或向下階段D.經(jīng)濟由蕭