集泰股份：廣州集泰化工股份有限公司2022年度向特定對(duì)象發(fā)行股票方案論證分析報(bào)告（修訂稿）

集泰股份廣州集泰化工股份有限公司2022年度向特定對(duì)象發(fā)行股票方案論證分析報(bào)告(修訂稿)二〇二三年六月釋義 股份指 廣州集泰化工股份有限公司對(duì)象發(fā)行股票指廣州集泰化工股份有限公司本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的行為安慶誠泰指安慶誠泰新材料有限公司，發(fā)行人全資子公司公司章程指《廣州集泰化工股份有限公司章程》本報(bào)告指廣州集泰化工股份有限公司2022年度向特定對(duì)象發(fā)行股票方案論證分析報(bào)告定價(jià)基準(zhǔn)日指發(fā)行期首日股東大會(huì)指廣州集泰化工股份有限公司股東大會(huì)董事會(huì)指廣州集泰化工股份有限公司董事會(huì)中國證監(jiān)會(huì)指中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)深交所指深圳證券交易所《公司法》指《中華人民共和國公司法》《證券法》指《中華人民共和國證券法》《注冊(cè)辦法》指《上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法(征求意見稿)》元、萬元 指人民幣元、人民幣萬元 不符的情況，均為四舍五入原因造成。廣州集泰化工股份有限公司2022年度向特定對(duì)象發(fā)行股票方案論證分析報(bào)告萬元(含本數(shù))，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將全部用于以下項(xiàng)目：單位：萬元 序號(hào)項(xiàng)目名稱實(shí)施主體預(yù)計(jì)投資總額 募集資金擬投資額1劑建設(shè)項(xiàng)目安慶誠泰42,025.8925,139.64合計(jì)42,025.8925,139.64一、本次發(fā)行的背景和目的(一)本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的背景有機(jī)硅聚合物是含有硅元素的眾多高分子化合物的總稱，主鏈以硅氧鍵(-性能和綠色環(huán)保屬性，在建筑、新能源汽車、材料，成為大多數(shù)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)原材料。端產(chǎn)品，并受益于裝配式建筑滲透率提升，硅用膠需求增長，相關(guān)領(lǐng)域市場空間廣闊。2、電動(dòng)汽車和光伏新能源等新興產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展帶動(dòng)相關(guān)領(lǐng)域有機(jī)硅材料需求增長，公司電子膠業(yè)務(wù)迎來發(fā)展機(jī)遇途。、電控作為最為核心和關(guān)鍵的三大系統(tǒng)，理系統(tǒng)、逆變器、變壓器、車載充電機(jī)、，子封膠產(chǎn)品質(zhì)量和性能的重要組分，核心助劑原材料縱向延伸有利于滿足自身業(yè)務(wù)需求并降低產(chǎn)品成本(二)本次發(fā)行的目的公司2019年收購兆舜科技(廣東)有限公司后，基于標(biāo)的公司電子膠業(yè)務(wù)證供應(yīng)鏈安全并降低成本3、增強(qiáng)資本實(shí)力，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)二、本次發(fā)行證券及其品種選擇的必要性(一)本次發(fā)行證券的品種國境內(nèi)上市人民幣普通股(A股)，每股面值為人民幣1.00元。(二)本次發(fā)行證券品種選擇的必要性1、滿足本次募集資金投資項(xiàng)目的資金需求2、銀行貸款等債務(wù)融資方式存在局限性對(duì)有限，且會(huì)產(chǎn)生較高的財(cái)務(wù)成本。3、向特定對(duì)象發(fā)行股票是適合公司現(xiàn)階段的融資方式三、本次發(fā)行對(duì)象的選擇范圍、數(shù)量和標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性(一)發(fā)行對(duì)象的選擇范圍的適當(dāng)性、信托公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者、最終發(fā)行對(duì)象由股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)在通過深交所審核并經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)同據(jù)詢價(jià)結(jié)果與本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)協(xié)商確定。若國家法律、法規(guī)對(duì)規(guī)定進(jìn)行調(diào)整。(二)本次發(fā)行對(duì)象的數(shù)量的適當(dāng)性(三)本次發(fā)行對(duì)象的標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性四、本次發(fā)行定價(jià)的原則、依據(jù)、方法和程序的合理性(一)本次發(fā)行定價(jià)的原則和依據(jù)量。本次發(fā)行的最終發(fā)行價(jià)格將由股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)在通過深交所審核并經(jīng)次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)協(xié)商確定。(二)本次發(fā)行定價(jià)的方法和程序批準(zhǔn)，尚需中國證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)。五、本次發(fā)行方式的可行性(一)發(fā)行方式合法合規(guī)1、本次發(fā)行符合《證券法》規(guī)定的發(fā)行條件2、公司不存在《注冊(cè)辦法》第十一條規(guī)定的不得向特定對(duì)象發(fā)行股票的情形(1)擅自改變前次募集資金用途未作糾正，或者未經(jīng)股東大會(huì)認(rèn)可；(2)最近一年財(cái)務(wù)報(bào)表的編制和披露在重大方面不符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或者示，或；(4)上市公司或者其現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員因涉嫌犯罪正在被司(5)控股股東、實(shí)際控制人最近三年存在嚴(yán)重?fù)p害上市公司利益或者投資(6)最近三年存在嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益或者社會(huì)公共利益的重大違法3、公司募集資金使用符合《注冊(cè)辦法》第十二條的相關(guān)規(guī)定(1)符合國家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護(hù)、土地管理等法律、行政法規(guī)規(guī)定；(2)除金融類企業(yè)外，本次募集資金使用不得為持有財(cái)務(wù)性投資，不得直(3)募集資金項(xiàng)目實(shí)施后，不會(huì)與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他(二)確定發(fā)行方式的程序合法合規(guī)及息披露程序。六、本次發(fā)行方案的公平性、合理性本次發(fā)行方案及相關(guān)文件已在中國證監(jiān)會(huì)指定信息披露網(wǎng)站及指定的信息表決的方式行使股東權(quán)利。七、本次發(fā)行對(duì)原股東權(quán)益或者即期回報(bào)攤薄的影響以及填補(bǔ)的具體措施〕的意見》(國辦發(fā)〔2013〕110號(hào))和《關(guān)于首發(fā)及再融資、重大資產(chǎn)重組攤薄(一)本次向特定對(duì)象發(fā)行股票對(duì)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響3年(1)假設(shè)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)品市場情況、證券(3)假設(shè)本次發(fā)行A股股票數(shù)量為發(fā)行上限，即發(fā)行數(shù)量26,092,671股，公司總股本372,752,452股為基礎(chǔ)，僅考慮本發(fā)行的影響，不考慮其他因素(如資本公積轉(zhuǎn)增股本、股權(quán)激勵(lì)、股票回購注銷等)對(duì)公司股本總額的影響。(此假完益后歸屬的業(yè)績變動(dòng)幅度測算。(此假設(shè)僅用于計(jì)算本次發(fā)行對(duì)主要指標(biāo)的影響，不代表(5)上述假設(shè)未考慮本次發(fā)行募集資金到賬后，對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況(如財(cái)務(wù)費(fèi)用、投資收益)等的影響。以上假設(shè)分析僅作為示意性測算本次發(fā)行股票攤薄即期回報(bào)對(duì)公司主要財(cái) 項(xiàng)目2022年度/年末2023年度/年末 2023年度/年末本次發(fā)行前本次發(fā)行后總股本372,752,452372,752,452398,845,123歸屬于公司普通股股東的凈利潤10,162,992.4610,162,992.4610,162,992.46扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤2,807,062.772,807,062.772,807,062.77基本每股收益0.02700.02730.0269稀釋每股收益0.02700.02730.0269扣除非經(jīng)常性損益 基本每股0.01500.00760.0074 稀釋每股0.01500.0076 0.0074加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率%加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率(扣除非經(jīng)常性損0.65%0.33%0.30%%歸屬于公司普通股股東的凈利潤10,162,992.4611,179,291.7111,179,291.71扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤2,807,062.773,087,769.053,087,769.05基本每股收益0.0270.03010.0296稀釋每股收益0.0270.03010.0296常性損益0.0150.00830.0082股0.0150.00830.0082加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率%%%加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率(扣除非經(jīng)常性損0.65%0.36%0.33%%歸屬于公司普通股股東的凈利潤10,162,992.469,146,693.219,146,693.21扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤2,807,062.772,526,356.492,526,356.49基本每股收益0.0270.02460.0242稀釋每股收益0.0270.02460.0242常性損益0.0150.00680.0067股0.0150.00680.0067加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 %%0.99% 加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率(扣除非經(jīng)常性損 0.65%0.29% 0.27% 收益率和每股收益的計(jì)算及披露》的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行計(jì)算。(二)本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)的特別風(fēng)險(xiǎn)提示(三)關(guān)于本次發(fā)行的必要性和合理性本次發(fā)行股票募集資金投資項(xiàng)目均經(jīng)過公司董事會(huì)謹(jǐn)慎論證，項(xiàng)目的實(shí)施一方面有利于公司進(jìn)一步拓展電子膠第二增長曲線，提升電子膠產(chǎn)能和市場份額，另一方面公司得以向核心助劑原材料縱向延伸，滿足自身建筑有機(jī)硅密封膠業(yè)務(wù)需求，保證供應(yīng)鏈安全并降低成本。該項(xiàng)目均符合國家有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策及公司整體戰(zhàn)略發(fā)展方向，具有良好的市場發(fā)展前景和經(jīng)濟(jì)效益，有利于公司優(yōu)升電子膠業(yè)務(wù)的持續(xù)盈利能力產(chǎn)品以乙烯基硅油和新能源密封膠為主。其中，乙烯基硅油系電子。新能源汽車及動(dòng)力電池高速發(fā)展帶動(dòng)相關(guān)領(lǐng)域用膠成為電子膠乃至有機(jī)硅膠增機(jī)遇。(1)新能源汽車與動(dòng)力電池行業(yè)高速發(fā)展，用膠點(diǎn)和需求量擴(kuò)大，相關(guān)細(xì)闊新能源汽車作為高速增長的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)之一，電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化、數(shù)字化的趨勢(shì)正在加速推進(jìn)汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。動(dòng)力電池、電機(jī)、電控作為新能源汽車最為核心和關(guān)鍵的三大系統(tǒng)，其用膠點(diǎn)和單車用膠量較傳統(tǒng)燃油車大幅增長。電子膠因其導(dǎo)熱系數(shù)高、阻燃、材料強(qiáng)度高、密度低的特點(diǎn)，能返修的需求。產(chǎn)品。電池用隔熱阻燃、粘接密封、灌封應(yīng)用需求對(duì)于電池膠性能要求極高。有機(jī)硅電子膠憑借其優(yōu)越的性能，成為電池包的重要輔料之一。特別是在電動(dòng)車滲透，密封、據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)(CAAM)統(tǒng)計(jì)，2021年汽車產(chǎn)銷企穩(wěn)回升，其中新綜上，新能源汽車與動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)作為中國優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)持續(xù)高速增長，新能源汽車和動(dòng)力電池用膠點(diǎn)和用膠量大幅提升，尤其熱管理需求迫切，為電子膠創(chuàng)造了較大的增量細(xì)分市場，帶動(dòng)下游用膠產(chǎn)品創(chuàng)新和規(guī)模增長，為相關(guān)領(lǐng)域(2)公司已開發(fā)并推出產(chǎn)品類型豐富的新能源汽車及動(dòng)力電池整體解決方案，但現(xiàn)有電子膠產(chǎn)能布局預(yù)計(jì)無法滿足新能源汽車和動(dòng)力電池市場需求會(huì)，LED和動(dòng)力電(3)公司積極把握增量細(xì)分市場的關(guān)鍵機(jī)遇期，有必要通過本次募投項(xiàng)目及時(shí)擴(kuò)充產(chǎn)能搶2、通過項(xiàng)目建設(shè)，提高公司建筑有機(jī)硅密封膠產(chǎn)品的原材料自主供應(yīng)能力，提升公司建筑有機(jī)硅密封膠業(yè)務(wù)綜合盈利能力核心助劑具體包含雙組分助劑、鈦酸酯催化劑和底涂，主要用于建筑有機(jī)硅密封膠的生產(chǎn)。近年來，公司建筑有機(jī)硅密封膠，尤其是裝配式建筑膠收入穩(wěn)定增長，相關(guān)產(chǎn)品對(duì)核心助劑原材料的需求持續(xù)增長。通過本項(xiàng)目建設(shè)，有助于解決核心原材料的穩(wěn)定供應(yīng)，滿足自身有機(jī)硅密封膠生產(chǎn)需求，提升產(chǎn)品質(zhì)量和性能，保證供應(yīng)鏈安全并降低成本，鞏固公司建筑有機(jī)硅密封膠的競爭(四)本次募投項(xiàng)目與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系及公司從事募投項(xiàng)目在人員、技術(shù)、市場等方面的儲(chǔ)備情況系曲線，2、公司從事募投項(xiàng)目在人員、技術(shù)、市場等方面的儲(chǔ)備情況(1)人員儲(chǔ)備情況干隊(duì)伍。(2)技術(shù)儲(chǔ)備情況研發(fā)經(jīng)驗(yàn)。(3)市場儲(chǔ)備情況性能和技術(shù)服務(wù)能力，家大型客戶的認(rèn)證。(五)公司擬采取的填補(bǔ)即期回報(bào)的具體措施資金投資項(xiàng)目監(jiān)管，保證募集資金合理合法使用用。2、加強(qiáng)經(jīng)營管理和內(nèi)部控制，提升經(jīng)營效率和盈利能力3、保證持續(xù)穩(wěn)定的利潤分配制度，強(qiáng)化投資者回報(bào)機(jī)制回報(bào)。定資決策造成損失的，公司不承擔(dān)賠償責(zé)任。(六)公司控股股東、實(shí)際控制人關(guān)于本次發(fā)行股票攤薄即期回報(bào)采取填補(bǔ)措施的承諾回2、自本承諾出具之日至公司本次發(fā)行股票實(shí)施完畢前，若證券監(jiān)督管理部(七)公司董事、高級(jí)管理人員關(guān)于本次發(fā)行股票攤薄即期回報(bào)采