新能源行業(yè)周報(bào)：廣東7+16GW海風(fēng)競(jìng)配項(xiàng)目出爐電動(dòng)車購(gòu)置稅減免政策有望延續(xù)

謹(jǐn)慎責(zé)條款部分謹(jǐn)慎級(jí)況收盤點(diǎn)位8797.1912512.498517.05對(duì)指數(shù)表現(xiàn) 電力設(shè)備滬深300%%4%8%12%16%20%2022-062022-082022-102023-012023-032023-06所研研究所分析師:王磊SAC登記編號(hào):S1340523010001Email:wanglei03@分析師:虞潔攀SAC登記編號(hào):S1340523050002Email:yujiepan@研究助理:賈佳宇SAC登記編號(hào):S1340122110010Email:jiajiayu@期研究報(bào)告《固態(tài)電池行業(yè)深度：產(chǎn)業(yè)化按下加速鍵，技術(shù)突破進(jìn)行時(shí)》-2023.06.03量較少，此附加選項(xiàng)影響有限。風(fēng)電全年量增+盈利修復(fù)預(yù)期不斷強(qiáng)化，建議重點(diǎn)關(guān)注零部件環(huán)樁基、海纜等環(huán)節(jié)。銷量持續(xù)復(fù)蘇。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分2成本有建議重點(diǎn)關(guān)注定價(jià)權(quán)更強(qiáng)盈利性更穩(wěn)定的電池環(huán)節(jié)(寧德時(shí)代、億緯鋰能)和結(jié)構(gòu)件環(huán)節(jié)(科達(dá)利)，中游環(huán)節(jié)成本優(yōu)勢(shì)突出具有競(jìng)爭(zhēng)力的(璞泰來、尚太科技、天賜材料、恩捷股份)、新技術(shù)(驕成超聲、寶明科技)。鏈材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。重點(diǎn)公司盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)代碼簡(jiǎn)稱投資評(píng)級(jí)收盤價(jià)(元)總市值(億元)EPS(元)PE(倍)2023E2024E2023E2024E300750.SZ寧德時(shí)代增持228.410042.910.614.221.616.1603659.SH璞泰來買入35.5716.52.02.917.412.3002459.SZ晶澳科技增持35.4112.710.2002276.SZ萬馬股份增持12.320.116.0002531.SZ天順風(fēng)能增持16.4294.91.01.415.912.1請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分31行情回顧 51.1板塊行情 51.2個(gè)股走勢(shì) 62光伏 92.1價(jià)格情況 92.2出口情況 103風(fēng)電 133.1行業(yè)新聞 134新能源車 144.1公司公告及行業(yè)新聞 144.2核心原材料價(jià)格 165風(fēng)險(xiǎn)提示 19請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分4 圖表7：國(guó)內(nèi)組件月度出口數(shù)據(jù)(GW) 11圖表8：國(guó)內(nèi)對(duì)歐洲組件出口數(shù)據(jù)(GW) 11圖表9：國(guó)內(nèi)對(duì)美洲組件出口數(shù)據(jù)(GW) 12圖表10：國(guó)內(nèi)對(duì)亞太組件出口數(shù)據(jù)(GW) 12 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分5 傳通計(jì)石電建綜機(jī)國(guó)電家銀有非輕紡醫(yī)鋼商汽交 煤基綜建食房農(nóng)消媒信算油子筑合械防力電行色銀工織藥鐵貿(mào)車通炭礎(chǔ)合材品地林費(fèi)化融工公屬金造裝售輸備工 傳通計(jì)石電建綜機(jī)國(guó)電家銀有非輕紡醫(yī)鋼商汽交 煤基綜建食房農(nóng)消媒信算油子筑合械防力電行色銀工織藥鐵貿(mào)車通炭礎(chǔ)合材品地林費(fèi)化融工公屬金造裝售輸備工料漁服用事業(yè)融及新能源務(wù)石金軍金制服零運(yùn)設(shè)化飲牧機(jī)及行產(chǎn)者電力設(shè)備新能源板塊(中信)本周(5/29-6/2)下跌1.3%，年初至今板塊圖表1：本周行業(yè)漲跌幅情況 4% 媒算信油色地子合筑合貿(mào)工車材礎(chǔ)防電銀鐵行械費(fèi)力織通林品力藥炭機(jī)石金產(chǎn)金零制化軍行者及服運(yùn)牧飲設(shè)化屬融售造工工金服公裝輸漁料備融務(wù)用及事新業(yè)能源資料來源：wind，中郵證券研究所圖表2：今年以來行業(yè)漲跌幅情況80%行業(yè)今年以來漲跌幅 50%40% %%%資料來源：wind，中郵證券研究所請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分6澳科技(-12.1%)、TCL中環(huán)(-11.3%)、鈞達(dá)股份(-9.1%)。圖表3：光伏核心標(biāo)的周漲跌幅2023/6/2證券代碼公司名最新市值(億元)上周收盤價(jià)(元/股)本周收盤價(jià)(元/股)周漲跌幅組件601012.SH688599.SH002459.SZ688223.SH300118.SZ300393.SZ002056.SZ隆基綠能天合光能晶澳科技晶科能源東方日升中來股份橫店?yáng)|磁22178441166125027192943148402529393524-7.1--19.4--12.1-4.3-5.0-4.2-2.1%%%%%%%硅片002129.SZ603185.SH601908.SH600481.SHTCL中環(huán)弘元綠能京運(yùn)通雙良節(jié)能117331662274180636776-11.3-4.3-2.6-8.5%%%%石英砂603688.SH001269.SZ石英股份歐晶科技3938691986-6.3-5.2%%硅料600438.SH688303.SH600089.SH通威股份大全能源特變電工1527914884363923344323-4.59.4%0.2%%電池片002865.SZ600732.SH鈞達(dá)股份愛旭股份231448837634-9.1-6.5%%膠膜603806.SH688680.SH603212.SH603330.SH福斯特海優(yōu)新材賽伍技術(shù)天洋新材5859388483482131120-6.4-6.0-3.0-1.2%%%%玻璃601865.SH002623.SZ福萊特亞瑪頓6365433283227-3.7-2.0%%逆變器300274.SZ688390.SH300763.SZ605117.SH688032.SH688348.SH陽(yáng)光電源威錦浪科技德業(yè)股份禾邁股份昱能科技1603290402571289201425056523263823513515251-5.3-6.0-3.5-9.0-1.4-4.4%%%%%%變流器300648.SZ300693.SZ002335.SZ002518.SZ300827.SZ星云股份盛弘股份科華數(shù)據(jù)科士達(dá)上能電氣51292296344338405035403939470.7%-7.30.9%-1.6-5.2%%%資料來源：wind，中郵證券研究所請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分7 (+2.6%)。圖表4：風(fēng)電核心標(biāo)的周漲跌幅2023/6/2證券代碼公司名最新市值(億元)上周收盤價(jià)(元/股)本周收盤價(jià)(元/股)周漲跌幅主機(jī)002202.SZ金風(fēng)科技601615.SH明陽(yáng)智能688660.SH電氣風(fēng)電688349.SH三一重能300772.SZ運(yùn)達(dá)股份4204118139994634634-0-20.-0-0%%3%塔筒002531.SZ天順風(fēng)能002487.SZ大金重工300129.SZ泰勝風(fēng)能301155.SZ海力風(fēng)電295221003586358322.-28.-3%33%鑄鍛件603218.SH日月股份300443.SZ金雷股份603507.SH振江股份688186.SH廣大特材218555732343373521403834-2.-7.-2.-7.-6.-6.5%5%5%3%軸承300850.SZ新強(qiáng)聯(lián)603985.SH恒潤(rùn)股份300718.SZ長(zhǎng)盛軸承603667.SH五洲新春294533939214021-4.-1.-4.-1.7%3%0%0%海纜603606.SH東方電纜600522.SH中天科技600487.SH亨通光電600973.SH寶勝股份002498.SZ漢纜股份605222.SH起帆電纜35753636968586525421525420-0.3-0.3.3.-1.-1.-4.2%8%2%6%7%5%絕緣材料002276.SZ萬馬股份7變流器603063.SH禾望電氣53028-6.-6.2%變壓器688676.SH金盤科技83230-7.-7.6%資料來源：wind，中郵證券研究所請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分84前的標(biāo)的有璞泰來(-4.7%)、科達(dá)利(-3.4%)、新宙邦(-3.0%)。4圖表5：鋰電核心標(biāo)的周漲跌幅2023/6/2證券代碼公司名最新市值(億元)上周收盤價(jià)(元/股)本周收盤價(jià)(元/股)周漲跌幅300750.SZ300014.SZ002074.SZ688567.SH300438.SZ300207.SZ002245.SZ寧德時(shí)代億緯鋰能國(guó)軒高科孚能科技鵬輝能源欣旺達(dá)蔚藍(lán)鋰芯9,7991,2994712582172968220.0066.0327.4821.1949.2816.0310.48228.4465.6527.1721.9548.6316.6910.6233--13-140.6%0.6%.1%.8%.6%.3%.1.1%.3%正極688005.SH300073.SZ688779.SH688778.SH688707.SH002805.SZ300769.SZ688275.SH300919.SZ容百科技當(dāng)升科技長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科廈鎢新能振華新材豐元股份德方納米萬潤(rùn)新能中偉股份262249227216460303041959.7051.0111.4768.0030.7220.37110.0796.2359.6060.1350.2012.1972.3830.8822.05113.0197.2363.40-1-16.6%..3%.4%.5%..2%.7%.0%..4%603659.SH600884.SH835185.BJ001301.SZ300890.SZ300035.SZ璞泰來杉杉股份貝特瑞尚太科技翔豐華中科電氣7103432910429137.3015.1727.4466.0640.3212.8035.5315.1126.6666.8541.9912.92 - -4.7%0.4%2.8%.2%.1.1%膜002812.SZ300568.SZ恩捷股份星源材質(zhì)81720795.2416.6093.9216.85-電解液002709.SZ300037.SZ天賜材料新宙邦81135042.8049.1442.6747.6700.3%3.0%銅箔600110.SH688388.SH諾德股份嘉元科技996.9125.846.9927.7077.2%..2%鋁箔603876.SH300057.SZ鼎勝新材萬順新材26433.797.2634.017.26.0%結(jié)構(gòu)件導(dǎo)電劑002850.SZ688116.SH科達(dá)利天奈科技2988133.5347.45129.0047.29 -3.4%0.3%資料來源：wind，中郵證券研究所請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分92光伏2.1價(jià)格情況謹(jǐn)較明顯。型方面，由于新進(jìn)入廠商爬坡進(jìn)度不及預(yù)期，topcon電池片供給相對(duì)緊張，請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分10圖表6：光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格漲跌情況現(xiàn)貨價(jià)格(高/低/均價(jià))漲跌幅(%)漲跌幅(￥/$)多晶硅(每千克)多晶硅致密料(RMB)125105118-9.2-12.000硅片(每片)-182mm/150μm(USD)33182mm/150μm(RMB).10050-210mm/150μm(USD)32210mm/150μm(RMB)50電池片(每w)DMBMB06300320單玻組件(每w)--30--B40雙玻組件(每w)--30--B40資料來源：InfoLink，中郵證券研究所2.2出口情況增速。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分11圖表7：國(guó)內(nèi)組件月度出口數(shù)據(jù)(GW)50JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec%資料來源：InfoLink，中郵證券研究所存消化圖表8：國(guó)內(nèi)對(duì)歐洲組件出口數(shù)據(jù)(GW)86420JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec資料來源：InfoLink，中郵證券研究所請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分12圖表9：國(guó)內(nèi)對(duì)美洲組件出口數(shù)據(jù)(GW)JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec資料來源：InfoLink，中郵證券研究所圖表10：國(guó)內(nèi)對(duì)亞太組件出口數(shù)據(jù)(GW)76543210JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec資料來源：InfoLink，中郵證券研究所請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分13.1行業(yè)新聞東省燃煤發(fā)電基準(zhǔn)價(jià)，此前在福建、上海等地的競(jìng)配目的收益率水平，保障開工建設(shè)熱情與進(jìn)度；在附加分環(huán)一、二)0.7GW、陽(yáng)江(三山島一至六)3GW、江門(川島一二)0.8GW、珠海(高欄一二)1GW、汕尾(紅海灣三五六)1.5GW；國(guó)管海請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分144新能源車4.1公司公告及行業(yè)新聞公司公告不超過5.74億元向子公司嘉拓智能增資擴(kuò)股，各方合計(jì)持有嘉拓智能不超過合作，包括在高鎳三元、磷酸錳鐵鋰正極材料等領(lǐng)域進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)等。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分15g。的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，提升全產(chǎn)業(yè)鏈自主可控能力和綠色發(fā)展水平。展若請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分16httpsapiclscnsharearticle364026?os=ios&sv=8.1.4&app=cai與源汽車等業(yè)務(wù)在華布局，并加快儲(chǔ)能超級(jí)工廠項(xiàng)目建設(shè)，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈將深度受益。w式。A4.2核心原材料價(jià)格分工率請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分17購(gòu)為主，對(duì)碳酸鋰價(jià)格走勢(shì)持觀望態(tài)度，預(yù)計(jì)下周碳酸鋰價(jià)格以震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。因下游訂單分配而增量明顯，多數(shù)企業(yè)產(chǎn)量環(huán)比波動(dòng)較小。碳酸鋰價(jià)格企穩(wěn)30市定。碼及動(dòng)力市場(chǎng)平穩(wěn)向好；在成本推動(dòng)下，本周電解液價(jià)格小幅上調(diào)。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分18圖表11：鋰電核心原材料價(jià)格及變化情況上周末均價(jià)本周末均價(jià)(￥)(￥)正極材料及原材料(萬元/噸)(%)(￥)三元材料5系(動(dòng)力型)23.6023.600.0%0.00三元材料6系(常規(guī)622型)24.9025.300.40三元材料8系(811型)28.7528.750.0%0.00磷酸鐵鋰(動(dòng)力型)9.509.803.2%0.30三元前驅(qū)體(523型)8.608.600.0%0.00三元前驅(qū)體(622型)9.659.650.0%0.00三元前驅(qū)體(811型)0.0%0.00電池級(jí)氫氧化鋰28.0029.254.5%電池級(jí)碳酸鋰29.3530.754.8%電池級(jí)正磷酸鐵-5.8%-0.08硫酸鈷(≥20.5%).70.750.05電池級(jí)硫酸鎳.35.350.0%0.00電池級(jí)硫酸錳0.620.6200%0.00負(fù)極材料及原材料(萬元/噸)天然石墨負(fù)極(高端)5.955.950.0%0.00石墨化加工費(fèi)(高端)0.0%0.00石墨化加工費(fèi)(低端)0.0%0.00人造石墨負(fù)極(高端)5.355.350.0%0.00人造石墨負(fù)極(中端).70.700.0%0.00 (元/平方米)7μm/濕法基膜0.0%0.009μm/濕法基膜0.0%0.0016μm/干法基膜0.700.700.0%0.00水系/7μm+2μm/濕法涂覆隔膜0.0%0.00水系/9μm+3μm/濕法涂覆隔膜0.0%0.00電解液(萬元/噸)電解液(三元/常規(guī)動(dòng)力型)4.704.700.0%0.00電解液(磷酸鐵鋰)%0.10六氟磷酸鋰(國(guó)產(chǎn))14.756.1%0.90銅鋁箔(萬元/噸)6μm電池級(jí)銅箔加工費(fèi)2.902.900.0%0.0012μm雙面光鋁箔加工費(fèi)0.0%0.00鋰電池(元/Wh)方形動(dòng)力電芯(磷酸鐵鋰)0.690.690.0%0.00方形動(dòng)力電芯(三元)0.780.780.0%0.00資料來源：鑫欏鋰電，百川盈孚，中郵證券研究所請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分195風(fēng)險(xiǎn)提示的可能性。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分20投資評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)級(jí)說明報(bào)告中投資建議的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)：報(bào)告發(fā)布日后的6個(gè)月內(nèi)的相對(duì)市場(chǎng)表現(xiàn)，即報(bào)告發(fā)布日后的6個(gè)月內(nèi)的公司股價(jià)(或行業(yè)指數(shù)、可轉(zhuǎn)債價(jià)格)的漲跌幅相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)基準(zhǔn)指數(shù)的漲跌幅。三板市場(chǎng)以三板成指為基準(zhǔn)；可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)以中信標(biāo)普可轉(zhuǎn)債指數(shù)為基準(zhǔn)；香港市場(chǎng)以恒生指數(shù)為基準(zhǔn)；美國(guó)市場(chǎng)以標(biāo)普500或納斯達(dá)克綜合指數(shù)為基股票評(píng)級(jí)買入預(yù)期個(gè)股相對(duì)同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在20%以上增持預(yù)期個(gè)股相對(duì)同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在10%與20%之間預(yù)期個(gè)股相對(duì)同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在-10%與10%之間預(yù)期個(gè)股相對(duì)同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在-10%以下行業(yè)評(píng)級(jí)強(qiáng)于大市預(yù)期行業(yè)相對(duì)同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在10%以上預(yù)期行業(yè)相對(duì)同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在-10%與10%之間弱于大市預(yù)期行業(yè)相對(duì)同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在-10%以下可轉(zhuǎn)債評(píng)級(jí)推薦預(yù)期可轉(zhuǎn)債相對(duì)同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在10%以上謹(jǐn)慎推薦預(yù)期可轉(zhuǎn)債相對(duì)同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在5%與10%之間預(yù)期可轉(zhuǎn)債相對(duì)同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在-5%與5%之間預(yù)期可轉(zhuǎn)債相對(duì)同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在-5%以下撰寫此報(bào)告的分析師(一人或多人)承諾本機(jī)構(gòu)、本人以及財(cái)產(chǎn)利害關(guān)系人與所評(píng)價(jià)或推薦的證券無利害關(guān)系。本報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來自我們認(rèn)為可靠的目前已公開的信息，并通過獨(dú)立判斷并得出結(jié)論，力求獨(dú)立、客觀、公平，報(bào)告結(jié)論不受本公司其他部門和人員以及證券發(fā)行人、上市公司、基金公司、證券資產(chǎn)管理公司、特定客戶等利益相關(guān)方的干涉和影響，特此聲明。中郵證券有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“中郵證券”)具備經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的開展證券投資咨詢業(yè)務(wù)的資格。本報(bào)告信息均來源于公開資料或者我們認(rèn)為可靠的資料，我們力求但不保證這些信息的準(zhǔn)確性和完整性。報(bào)告內(nèi)容僅供參考，報(bào)告中的信息或所表達(dá)觀點(diǎn)不構(gòu)成所涉證券買賣的出價(jià)或詢