高級(jí)會(huì)計(jì)師之高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)題庫(kù)練習(xí)打印大全

高級(jí)會(huì)計(jì)師之高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)題庫(kù)練習(xí)打印大全

大題（共10題）一、甲會(huì)計(jì)師事務(wù)所具有證券期貨業(yè)務(wù)資格，接受委托對(duì)A公司、B公司、C公司和D公司2014年度內(nèi)部控制的有效性實(shí)施審計(jì)，并于2015年4月對(duì)找4家上市公司出具了內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告。有關(guān)資料如下：(1)A公司。A公司于2014年3月通過(guò)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)對(duì)A1公司的全資控股，交易前A公司與A1公司不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系。甲會(huì)計(jì)師事務(wù)所在對(duì)A公司內(nèi)部控制有效性進(jìn)行審計(jì)的過(guò)程中發(fā)現(xiàn)：A公司未將A1公司納入2014年度內(nèi)部控制建設(shè)與實(shí)施的范圍。(2)B公司。甲會(huì)計(jì)師事務(wù)所在審計(jì)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)B公司的內(nèi)部控制存在以下問(wèn)題：①審計(jì)委員會(huì)缺乏明確的職責(zé)權(quán)限、議事規(guī)則和工作程序，未能有效發(fā)揮監(jiān)督職能：②高級(jí)下屬子公司B1公司在未履行相應(yīng)審批程序的情況下為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保；③與售后“三包”返利業(yè)務(wù)相關(guān)的銷(xiāo)售收入確認(rèn)不符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)——收入》的規(guī)定。甲會(huì)計(jì)師事務(wù)所認(rèn)定上述問(wèn)題已經(jīng)構(gòu)成了財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制重大缺陷，出具了否定意見(jiàn)的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告。(3)C公司。甲會(huì)計(jì)師事務(wù)所在對(duì)C公司內(nèi)部控制有效性進(jìn)行審計(jì)的過(guò)程中發(fā)現(xiàn)下列事項(xiàng)：①C公司自2014年陸續(xù)發(fā)生多起重大關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，為規(guī)范關(guān)聯(lián)交易行為，C公司與2014年12月底制定了關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部控制制度，將其納入《C公司內(nèi)部控制收冊(cè)》，②C公司限制甲會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)人員對(duì)某類(lèi)重要資產(chǎn)內(nèi)部控制流程的測(cè)試，且未提出正當(dāng)理由。甲會(huì)計(jì)師事務(wù)所據(jù)此出具了無(wú)法表示意見(jiàn)的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告。(4)D公司。D公司為專(zhuān)門(mén)從事證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的上市公司。甲會(huì)計(jì)師事務(wù)所在對(duì)D公司內(nèi)部控制有效性進(jìn)行審計(jì)的過(guò)程中發(fā)現(xiàn)：D公司策略交易系統(tǒng)的某模塊存在重大技術(shù)設(shè)計(jì)缺陷，但該重大缺陷不影響D公司財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)可靠。甲會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具了無(wú)保留意見(jiàn)的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告。假定不考慮其他因素要求：根據(jù)資料(3)，說(shuō)明甲會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具無(wú)法表示意見(jiàn)的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告的理由。【答案】甲會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具無(wú)法表示意見(jiàn)的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告的理由為：關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部控制制度沒(méi)有經(jīng)過(guò)充足的運(yùn)行時(shí)間，其運(yùn)行有效性有待測(cè)試；(0.5分)甲會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)重要資產(chǎn)內(nèi)部控制有效性的審計(jì)范圍受限。(1分)二、甲公司系2001年l2月在深圳證券交易所掛牌的上市公司，主要從事彩色電視機(jī)的生產(chǎn)和銷(xiāo)售。XYZ會(huì)計(jì)師事務(wù)所接受委托對(duì)該公司2004年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)。在審計(jì)過(guò)程中，該事務(wù)所對(duì)以下交易或事項(xiàng)及其處理提出了異議：(1)甲公司對(duì)應(yīng)收賬款采用賬齡分析法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。為應(yīng)對(duì)以后年度經(jīng)營(yíng)不佳可能產(chǎn)生的不利影響，在編制2004年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告時(shí)，該公司決定對(duì)2004年不同賬齡的應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提比例作出如下調(diào)整：2—3年賬齡的，計(jì)提比例提高至50%;3年以上賬齡的，計(jì)提比例提高至l00%;其他賬齡的應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例不變。2004年以前，該公司根據(jù)歷年應(yīng)收賬款實(shí)際發(fā)生壞賬損失和客戶(hù)信用等級(jí)變動(dòng)情況確定的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例為：1年以?xún)?nèi)賬齡的，計(jì)提比例5%;l—2年賬齡的，計(jì)提比例10%;2—3年賬齡的，計(jì)提比例30%;3年以上賬齡的，計(jì)提比例50%。該公司多年來(lái)生產(chǎn)的彩色電視機(jī)主要銷(xiāo)售給固定客戶(hù)。2004年，該公司的這些客戶(hù)及其財(cái)務(wù)狀況和信用等級(jí)沒(méi)有發(fā)生明顯變化，且整個(gè)彩電市場(chǎng)行情平穩(wěn)。(2)甲公司按單項(xiàng)存貨計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。2004年12月31日，該公司庫(kù)存產(chǎn)成品中包括400臺(tái)M型號(hào)和200臺(tái)N型號(hào)的液晶彩色電視機(jī)。M型號(hào)液晶彩色電視機(jī)是根據(jù)甲公司2004年11月與乙公司簽訂的銷(xiāo)售合同生產(chǎn)的，合同價(jià)格為每臺(tái)1.8萬(wàn)元;甲公司生產(chǎn)M型號(hào)液晶彩色電視機(jī)的單位成本為1.5萬(wàn)元。銷(xiāo)售每臺(tái)M型號(hào)液晶彩色電視機(jī)預(yù)計(jì)發(fā)生的相關(guān)稅費(fèi)為0.1萬(wàn)元。N型號(hào)液晶彩色電視機(jī)是甲公司根據(jù)市場(chǎng)供求狀況組織生產(chǎn)的，沒(méi)有簽訂銷(xiāo)售合同，單位成本為1.5萬(wàn)元，市場(chǎng)價(jià)格預(yù)計(jì)為每臺(tái)l.4萬(wàn)元，銷(xiāo)售每臺(tái)N型號(hào)液晶彩色電視機(jī)預(yù)計(jì)發(fā)生的相關(guān)稅費(fèi)為0.1萬(wàn)元。甲公司認(rèn)為，M型號(hào)液晶彩色電視機(jī)的合同價(jià)格不能代表其市場(chǎng)價(jià)格，應(yīng)當(dāng)采用N型號(hào)液晶彩色電視機(jī)的市場(chǎng)價(jià)格作為計(jì)算M型號(hào)電視機(jī)可變現(xiàn)凈值的依據(jù)。為此，甲公司對(duì)M型號(hào)液晶彩色電視機(jī)確認(rèn)了80萬(wàn)元的跌價(jià)損失并從當(dāng)期應(yīng)納稅所得額中扣除，按520萬(wàn)元列示在資產(chǎn)負(fù)債表的存貨項(xiàng)目中;對(duì)N型號(hào)液晶彩色電視機(jī)確認(rèn)了40萬(wàn)元的跌價(jià)損失并從當(dāng)期應(yīng)納稅所得額中扣除，按260萬(wàn)元列示在資產(chǎn)負(fù)債表的存貨項(xiàng)目中。此前，甲公司未對(duì)M型號(hào)和N型號(hào)液晶彩色電視機(jī)計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。(3)甲公司一條R型號(hào)平面直角彩色電視機(jī)生產(chǎn)線(xiàn)在2004年12月31日發(fā)生了永久性損害，不再具有使用價(jià)值和轉(zhuǎn)讓價(jià)值，該公司按其賬面價(jià)值l00萬(wàn)元全額計(jì)提了固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。至該公司2004年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日，該固定資產(chǎn)永久性損害未經(jīng)稅務(wù)部門(mén)確認(rèn)。甲公司認(rèn)為，固定資產(chǎn)發(fā)生永久性損害這一事實(shí)在會(huì)計(jì)期末已經(jīng)存在，因此，按其賬面價(jià)值全額確認(rèn)了固定資產(chǎn)減值損失，并從當(dāng)期應(yīng)納稅所得額中扣除。要求：分析、判斷事項(xiàng)(1)中。甲公司2004年提高2～3年賬齡和3年以上賬齡的應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例的做法是否正確，并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由?！敬鸢浮考坠咎岣?～3年賬齡和3年以上賬齡的應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例的做法不正確。理由：甲公司的客戶(hù)及這些客戶(hù)的財(cái)務(wù)狀況、信用等級(jí)沒(méi)有發(fā)生明顯變化。三、某公司以生產(chǎn)建材并出口為主營(yíng)業(yè)務(wù)。20×8年11月，公司根據(jù)中央關(guān)于保增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)等應(yīng)對(duì)金融危機(jī)重大決策，緊急召開(kāi)董事會(huì)全體會(huì)議，研究提升公司業(yè)績(jī)、保障公司可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的系列措施。以下是董事長(zhǎng)趙某、總經(jīng)理錢(qián)某、總會(huì)計(jì)師孫某在董事會(huì)全體會(huì)議上的發(fā)言摘要：董事長(zhǎng)趙某：本次金融危機(jī)對(duì)我公司出口影響較大，當(dāng)前的首要任務(wù)是加強(qiáng)公司的控制力，向管理要效益，同時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)范圍?，F(xiàn)提出如下意見(jiàn)：（1）公司對(duì)下屬各子公司的重大事項(xiàng)決策、重要項(xiàng)目安排、重要人事任免及大額資金支付等，均由公司董事會(huì)集體統(tǒng)一決策。（2）信息化是強(qiáng)化管理的重要手段。公司應(yīng)當(dāng)全面推進(jìn)信息化建設(shè)，運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)和手段，對(duì)各子公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)施動(dòng)態(tài)監(jiān)控。（3）國(guó)內(nèi)建筑行業(yè)發(fā)展前景較好，可將公司章程規(guī)定的業(yè)務(wù)范圍由建材生產(chǎn)和建材出口向建筑行業(yè)擴(kuò)展，請(qǐng)總經(jīng)理抓緊組織起草投資方案和修改公司章程議案，報(bào)董事會(huì)審議通過(guò)后實(shí)施?？偨?jīng)理錢(qián)某：我完全贊同董事長(zhǎng)意見(jiàn)，公司建材出口遭受金融危機(jī)重創(chuàng)，但某些特定節(jié)能環(huán)保建材國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求較大，國(guó)家還有許多稅收優(yōu)惠政策，我們應(yīng)當(dāng)合理籌劃，用好用足，既貫徹了國(guó)家政策，同時(shí)能夠提升公司業(yè)績(jī)。（1）根據(jù)《國(guó)家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域》等規(guī)定，公司開(kāi)發(fā)特定節(jié)能環(huán)保新型建材，本【答案】1.董事長(zhǎng)趙某發(fā)言：（1）董事長(zhǎng)關(guān)于子公司的重大事項(xiàng)決策、重要項(xiàng)目安排、重要人事任免及大額資金支付等，均由公司董事會(huì)集體統(tǒng)一決策的措施不恰當(dāng)。理由：根據(jù)《公司法》規(guī)定，公司設(shè)立的子公司，具有法人資格，依法承擔(dān)民事責(zé)任，子公司重大事項(xiàng)決策、重要項(xiàng)目安排、重要人事任免及大額資金支付等，應(yīng)由子公司決定[或應(yīng)由子公司董事會(huì)決定；或：應(yīng)由子公司股東大會(huì)決定]?；颍鹤庸臼且患?jí)法人，具有獨(dú)立的決策權(quán)。（3）董事長(zhǎng)關(guān)于請(qǐng)總經(jīng)理組織起草修改公司章程議案，報(bào)董事會(huì)審議通過(guò)后實(shí)施的措施不恰當(dāng)。理由：根據(jù)《公司法》有關(guān)規(guī)定，由股東大會(huì)[或：股東會(huì)；或：股東]修改公司章程。2.總經(jīng)理錢(qián)某發(fā)言：（2）總經(jīng)理關(guān)于使用自產(chǎn)新型建材，可以享受免交增值稅的說(shuō)法不正確。理由：企業(yè)使用自產(chǎn)建材，應(yīng)視同銷(xiāo)售計(jì)算交納增值稅。[或：應(yīng)當(dāng)繳納增值稅]。（3）總經(jīng)理關(guān)于市稅務(wù)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)減免流轉(zhuǎn)稅和所得稅的說(shuō)法不正確。理由：稅收減免審批權(quán)限屬于法律、行政法規(guī)規(guī)定或者法定的審批機(jī)關(guān)的權(quán)限，市稅務(wù)機(jī)關(guān)無(wú)權(quán)減免。或：由國(guó)務(wù)院負(fù)責(zé)稅收減免。3、總會(huì)計(jì)師孫某發(fā)言：四、甲單位為一家中央級(jí)事業(yè)單位，執(zhí)行《事業(yè)單位會(huì)計(jì)制度》并已實(shí)行國(guó)庫(kù)集中支付制度。2017年6月，甲單位擬購(gòu)買(mǎi)一批專(zhuān)用實(shí)驗(yàn)設(shè)備（不屬于集中采購(gòu)目錄范圍，且未達(dá)到政府采購(gòu)公開(kāi)招標(biāo)數(shù)額標(biāo)準(zhǔn)），經(jīng)批準(zhǔn)可以采用競(jìng)爭(zhēng)性談判方式采購(gòu)。經(jīng)調(diào)查，甲單位成立的競(jìng)爭(zhēng)性談判小組的組成人員李某是其中一家供應(yīng)商B公司法人代表的直系親屬。要求：請(qǐng)指出上述處理是否正確?！敬鸢浮考讍挝坏奶幚聿徽_。理由：政府采購(gòu)活動(dòng)中，采購(gòu)人員及相關(guān)人員與供應(yīng)商有利害關(guān)系的，必須回避。五、（2017年）甲公司為一家在上海證券交易所上市的企業(yè)，主要從事電網(wǎng)調(diào)度、變電站、工業(yè)控制等自動(dòng)化產(chǎn)品的研究、生產(chǎn)與銷(xiāo)售。2016年，甲公司發(fā)生的部分業(yè)務(wù)相關(guān)資料如下：假定不考慮其他因素。（1）甲公司為實(shí)現(xiàn)做強(qiáng)做大主業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，對(duì)業(yè)務(wù)相似、地域互補(bǔ)的能源企業(yè)A公司實(shí)施收購(gòu)。收購(gòu)前，甲公司與A公司及其控股股東之間不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系，且A公司采用的會(huì)計(jì)政策與甲公司相同。①2016年1月1日，甲公司與A公司控股股東簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以10億元價(jià)款購(gòu)入A公司控股股東持有的A公司70%的有表決權(quán)股份。該日，A公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值為11.2億元，公允價(jià)值為11.3億元。②2016年3月29日，甲公司向A公司控股股東支付了全部?jī)r(jià)款10億元，并于2016年3月30日辦理完畢股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)，能夠?qū)公司實(shí)施控制。2016年3月30日，A公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值為11.5億元，公允價(jià)值為12億元；除W固定資產(chǎn)外，A公司其他可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值與賬面價(jià)值相同；W固定資產(chǎn)賬面價(jià)值為0.2億元，公允價(jià)值為0.7億元，甲公司為收購(gòu)A公司發(fā)生并支付資產(chǎn)評(píng)估、審計(jì)、法律咨詢(xún)等直接費(fèi)用0.3億元。要求：1.根據(jù)材料（1），判斷甲公司與A公司的企業(yè)合并屬于同一控制下企業(yè)合并還是非同一控制下企業(yè)合并，并說(shuō)明理由；指出甲公司合并A公司的合并日（或購(gòu)買(mǎi)日）。要求：2.根據(jù)材料（1），確定甲公司在合并日（或購(gòu)買(mǎi)日）長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本；指出甲公司在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中是否應(yīng)確認(rèn)商譽(yù)，并說(shuō)明理由；確定合并日（或購(gòu)買(mǎi)日）W固定資產(chǎn)反映在合并資產(chǎn)負(fù)債表中的金額。（2）2016年5月10日，甲公司以非公開(kāi)方式向母公司乙公司發(fā)行普通股2億股，取得乙公司持有的B公司100%的有表決權(quán)股份，能夠?qū)公司實(shí)施控制。B公司采用的會(huì)計(jì)政策與甲公司相同。合并日，B公司所有者權(quán)益的賬面價(jià)值為7億元，公允價(jià)值為8億元；B公司所有者權(quán)益在最終控制方乙公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的賬面價(jià)值為7.2億元。據(jù)此，甲公司于合并日在個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中，以合并日B公司所有者權(quán)益的賬面價(jià)值7億元，作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本。（3）2014年5月20日，甲公司通過(guò)非同一控制下的企業(yè)合并取得C公司80%的有表決權(quán)股份，能夠?qū)公司實(shí)施控制；甲公司對(duì)C公司長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本為1.6億元。2016年6月30日，甲公司因戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，以0.75億元價(jià)款出售所持有的C公司20%的表決權(quán)股份，并辦理完畢股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)；該日，C公司自2014年5月20日開(kāi)始持續(xù)計(jì)算的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為3億元。股權(quán)出讓后，甲公司仍能對(duì)C公司實(shí)施控制。自2014年5月20日起至本次股權(quán)出讓前，甲公司一直持有C公司80%的有表決權(quán)股份。據(jù)此，甲公司在個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中，將出售C公司部分股權(quán)取得的價(jià)款與所處置股權(quán)投資賬面價(jià)值的差額0.35億元確認(rèn)為資本公積（股本溢價(jià)）?！敬鸢浮?.非同一控制下的企業(yè)合并。理由：收購(gòu)前，甲公司與A公司不受同一方或相同多方最終控制。［或：收購(gòu)前，甲公司與A公司及其控股股東之間不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系。］購(gòu)買(mǎi)日為2016年3月30日。2.甲公司長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本為10億元。應(yīng)確認(rèn)商譽(yù)。理由：企業(yè)合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買(mǎi)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，應(yīng)確認(rèn)為商譽(yù)。甲公司對(duì)A公司的合并成本為10億元，大于購(gòu)買(mǎi)日按持股比例享有的A公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額8.4億元，差額為1.6億元，故應(yīng)在合并資產(chǎn)負(fù)債表中確認(rèn)商譽(yù)1.6億元。合并資產(chǎn)負(fù)債表中，合并中取得的被購(gòu)買(mǎi)方可辨認(rèn)資產(chǎn)，以其在購(gòu)買(mǎi)日的公允價(jià)值計(jì)量，故Ｗ固定資產(chǎn)反映在合并資產(chǎn)負(fù)債表的金額是其公允價(jià)值為0.7億元。3.資料（2）會(huì)計(jì)處理不正確。正確的會(huì)計(jì)處理：應(yīng)以合并日B公司所有者權(quán)益在最終控制方乙公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的賬面價(jià)值7.2億元，作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本。資料（3）會(huì)計(jì)處理不正確。正確的會(huì)計(jì)處理：出售C公司部分股權(quán)取得的價(jià)款與所處置股權(quán)投資賬面價(jià)值的差額0.35億元，應(yīng)確認(rèn)為投資收益，計(jì)入甲公司當(dāng)期個(gè)別利潤(rùn)表。六、甲公司是一家從事汽車(chē)零配件生產(chǎn)、銷(xiāo)售的公司，在創(chuàng)業(yè)板上市。2014年年報(bào)及相關(guān)資料顯示，公司資產(chǎn)、負(fù)債總額分別為10億元、6億元，負(fù)債的平均年利率為6%，發(fā)行在外普通股股數(shù)為5000萬(wàn)股，公司適用的所得稅稅率為25%。近年來(lái)，受到顧客個(gè)性化發(fā)展趨勢(shì)和“互聯(lián)網(wǎng)＋”模式的深度影響，公司董事會(huì)與2015年初提出，要從公司戰(zhàn)略高度加快構(gòu)建“線(xiàn)上＋線(xiàn)下”營(yíng)銷(xiāo)渠道，重點(diǎn)推進(jìn)線(xiàn)上營(yíng)銷(xiāo)渠道項(xiàng)目(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“項(xiàng)目”)建設(shè)，以鞏固公司的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位。項(xiàng)目主要由信息系統(tǒng)開(kāi)發(fā)、供應(yīng)鏈及物流配送系統(tǒng)建設(shè)等組成，預(yù)計(jì)總投資為2億元。2015年3月，公司召開(kāi)了由中、高層人員參加的“線(xiàn)上營(yíng)銷(xiāo)渠道項(xiàng)目與投融資”專(zhuān)題論證會(huì)。部分參會(huì)人員的發(fā)言要點(diǎn)如下：(1)經(jīng)營(yíng)部經(jīng)理：在項(xiàng)目財(cái)務(wù)決策中，為完整反映項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的預(yù)期效益，應(yīng)將項(xiàng)目預(yù)期帶來(lái)的銷(xiāo)售收入全部作為增量收入處理。(2)投資部經(jīng)理：根據(jù)市場(chǎng)前景、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)等有關(guān)資料預(yù)測(cè)，項(xiàng)目預(yù)計(jì)內(nèi)含報(bào)酬率高于公司現(xiàn)有的平均投資收益率，具有財(cái)務(wù)可行性。(3)董事會(huì)秘書(shū)：項(xiàng)目所需的2億元資金可通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股票(定向增發(fā))方式解決。定向增發(fā)計(jì)劃的要點(diǎn)包括：①以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)方式向不超過(guò)20名特定投資者發(fā)行股份；②發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票價(jià)格均價(jià)的90%；③如果控股股東參與定向認(rèn)購(gòu)，其所認(rèn)購(gòu)股份應(yīng)履行自發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓的義務(wù)。(4)財(cái)務(wù)總監(jiān)：董事會(huì)秘書(shū)所提出的項(xiàng)目融資方案可供選用，但公司融資應(yīng)考慮資本成本、項(xiàng)目預(yù)期收益等多項(xiàng)因素影響。財(cái)務(wù)部門(mén)提供的有關(guān)資料顯示：①如果項(xiàng)目舉債融資，需向銀行借款2億元，新增債務(wù)年利率為8%；②董事會(huì)為公司資產(chǎn)負(fù)債率預(yù)設(shè)的警戒線(xiàn)為70%；③如果項(xiàng)目采用定向增發(fā)融資，需增發(fā)新股2500萬(wàn)股，預(yù)計(jì)發(fā)行價(jià)為8元/股；④項(xiàng)目投產(chǎn)后預(yù)計(jì)年息稅前利潤(rùn)為0.95億元。假定不考慮其他因素。要求：【答案】(1)經(jīng)營(yíng)部經(jīng)理的觀點(diǎn)存在不當(dāng)之處。(1分)理由：公司在預(yù)測(cè)新項(xiàng)目的預(yù)期銷(xiāo)售收入時(shí)，必須考慮新項(xiàng)目對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)潛在產(chǎn)生的有利或不利影響。因此，不能將其銷(xiāo)售收入全部作為增量收入處理。(1分)(2)投資部經(jīng)理的觀點(diǎn)存在不當(dāng)之處。(1分)理由：如果用內(nèi)含報(bào)酬率作為評(píng)價(jià)指標(biāo)，其判斷標(biāo)準(zhǔn)為：項(xiàng)目預(yù)計(jì)內(nèi)含報(bào)酬率大于公司或項(xiàng)目的加權(quán)平均資本成本。(1分)七、甲公司準(zhǔn)備收購(gòu)乙公司100%的股權(quán)，為此聘請(qǐng)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)乙公司進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，評(píng)估基準(zhǔn)日為2018年12月31日。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)采用收益法和市場(chǎng)法兩種方法對(duì)乙公司價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。并購(gòu)雙方經(jīng)協(xié)商，最終確定按市場(chǎng)法的評(píng)估結(jié)果作為交易的基礎(chǔ)，并得到有關(guān)方面的認(rèn)可。與乙公司價(jià)值評(píng)估相關(guān)的資料如下：（1）2018年12月31日，乙公司資產(chǎn)負(fù)債率為50%，稅前債務(wù)資本成本為8%。假定無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為6%，市場(chǎng)投資組合的預(yù)期報(bào)酬率為12%，可比上市公司無(wú)負(fù)債經(jīng)營(yíng)β值為0.8。（2）乙公司2018年稅后利潤(rùn)為2億元，其中包含2018年12月20日乙公司處置一項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)的稅后凈收益0.1億元。（3）2018年12月31日，可比上市公司平均市盈率為15倍。假定并購(gòu)乙公司前，甲公司價(jià)值為200億元；并購(gòu)乙公司后，經(jīng)過(guò)內(nèi)部整合，甲公司價(jià)值將達(dá)到235億元。甲公司應(yīng)支付的并購(gòu)對(duì)價(jià)為30億元。甲公司預(yù)計(jì)除并購(gòu)價(jià)款外，還將發(fā)生相關(guān)交易費(fèi)用0.5億元。適用的所得稅稅率均為15%，假定不考慮其他因素。要求：1．計(jì)算用收益法評(píng)估乙公司價(jià)值時(shí)所使用的折現(xiàn)率。2．用可比企業(yè)分析法計(jì)算乙公司的價(jià)值。3．計(jì)算甲公司并購(gòu)收益和并購(gòu)凈收益，并從財(cái)務(wù)管理角度判斷該并購(gòu)是否可行?！敬鸢浮堪?、B公司是一家上市公司，所得稅稅率為25%。2019年末公司總股份為10億股，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為4億元，公司計(jì)劃投資一條新生產(chǎn)線(xiàn)，總投資額為8億元，經(jīng)過(guò)論證，該項(xiàng)目具有可行性。為了籌集新生產(chǎn)線(xiàn)的投資資金，財(cái)務(wù)部制定了兩個(gè)籌資方案供董事會(huì)選擇：方案一：發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券8億元，每張面值100元，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格為每股10元，債券期限為5年，年利率為2.5%，可轉(zhuǎn)換日為自該可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)束之日（2020年1月30日）起滿(mǎn)1年后的第一個(gè)交易日（2021年1月30日）。方案二：發(fā)行一般公司債券8億元，每張面值100元，債券期限為5年，年利率為5.5%要求：（1）根據(jù)方案一，計(jì)算可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比率；（2）計(jì)算B公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券2020年節(jié)約的利息（與方案二相比）；（3）預(yù)計(jì)在轉(zhuǎn)換期公司市盈率將維持在20倍的水平（以2020年的每股收益計(jì)算）。如果B公司希望可轉(zhuǎn)換公司債券進(jìn)入轉(zhuǎn)換期后能夠?qū)崿F(xiàn)轉(zhuǎn)股，那么B公司2020年的凈利潤(rùn)及其增長(zhǎng)率至少應(yīng)達(dá)到多少？（4）如果轉(zhuǎn)換期內(nèi)公司股價(jià)在8～9元之間波動(dòng)，說(shuō)明B公司將面臨何種風(fēng)險(xiǎn)？【答案】九、光明能源為上市公司，2014～2015年通過(guò)合營(yíng)安排等，與長(zhǎng)期股權(quán)投資有關(guān)的情況如下：(1)光明能源經(jīng)過(guò)可行性論證，為進(jìn)軍未來(lái)中長(zhǎng)期的市場(chǎng)新熱點(diǎn)項(xiàng)目，與通達(dá)公司(簡(jiǎn)稱(chēng)B)、興達(dá)公司(簡(jiǎn)稱(chēng)C)簽訂了一項(xiàng)安排：光明能源在該安排中擁有50%表決權(quán)，B擁有30%表決權(quán)，C擁有20%表決權(quán)。明光公司、B、C之間的合同安排規(guī)定，對(duì)該安排相關(guān)活動(dòng)的決定至少需要75%的表決權(quán)。據(jù)此，能夠行使決策權(quán)的唯一情況就是光明能源和B公司的一致行動(dòng)。(2)光明能源從積極參與電力改革出發(fā)，經(jīng)過(guò)可行性論證，為打造對(duì)電力終端銷(xiāo)售市場(chǎng)的主動(dòng)性滲透，與E公司、F公司安排一項(xiàng)涉及三方：光明能源在該安排中擁有50%的表決權(quán)，E和F各擁有25%的表決權(quán)。三方之間的合同安排規(guī)定的合營(yíng)協(xié)議，對(duì)安排的相關(guān)活動(dòng)作出決策至少需要75%的表決權(quán)。據(jù)此，據(jù)此，能夠行使決策權(quán)的兩種情況就是光明能源和B公司的一致行動(dòng)，或者E和F公司的一致行動(dòng)。(3)2010年1月20日，光明能源與乙公司簽訂購(gòu)買(mǎi)乙公司持有的丙公司(非上市公司)60%股權(quán)的合同。合同規(guī)定：以丙公司2010年6月30日評(píng)估的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)價(jià)值為基礎(chǔ)，協(xié)商確定對(duì)丙公司60%股權(quán)的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格；合同經(jīng)雙方股東大會(huì)批準(zhǔn)后生效。購(gòu)買(mǎi)丙公司60%股權(quán)時(shí)，光明能源與乙公司不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系。(4)購(gòu)買(mǎi)丙公司60%股權(quán)的合同執(zhí)行情況如下：①2010年3月15日，光明能源和乙公司分別召開(kāi)股東大會(huì)，批準(zhǔn)通過(guò)了該購(gòu)買(mǎi)股權(quán)的合同。②以丙公司2010年6月30日凈資產(chǎn)評(píng)估值為基礎(chǔ)，經(jīng)調(diào)整后丙公司2010年6月30日的資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目的數(shù)據(jù)如下：上表中固定資產(chǎn)為一棟辦公樓，預(yù)計(jì)該辦公樓自2010年6月30日起剩余使用年限為20年、凈殘值為0，采用年限平均法計(jì)提折舊；上表中無(wú)形資產(chǎn)為一項(xiàng)土地使用權(quán)，預(yù)計(jì)該土地使用權(quán)自2010年6月30日起剩余使用年限為10年、凈殘值為0，采用直線(xiàn)法攤銷(xiāo)。假定該辦公樓和土地使用權(quán)均為管理使用。③經(jīng)協(xié)商，雙方確定丙公司60%股權(quán)的價(jià)格為5500萬(wàn)元，光明能源以一棟辦公樓和一項(xiàng)土地使用權(quán)作為對(duì)價(jià)。光明能源作為對(duì)價(jià)的固定資產(chǎn)2010年6月30日的賬面原價(jià)為2800萬(wàn)元，累計(jì)折舊為600萬(wàn)元，計(jì)提的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備為200萬(wàn)元，公允價(jià)值為4000萬(wàn)元；作為對(duì)價(jià)的土地使用權(quán)2010年6月30日的賬面原價(jià)為2600萬(wàn)元，累計(jì)攤銷(xiāo)為400萬(wàn)元，計(jì)提的無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備為200萬(wàn)元，公允價(jià)值為1500萬(wàn)元。2010年6月30日，光明能源以銀行存款支付購(gòu)買(mǎi)股權(quán)過(guò)程中發(fā)生的評(píng)估費(fèi)用120萬(wàn)元、咨詢(xún)費(fèi)用80萬(wàn)元。④光明能源和乙公司均于2010年6月30日辦理完畢上述相關(guān)資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)?！敬鸢浮渴Ｓ?0%部分長(zhǎng)期股權(quán)投資在2010年6月30日的初始投資成本=5700－1900=3800(萬(wàn)元)，小于可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額4000萬(wàn)元，應(yīng)分別調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資和留存收益200萬(wàn)元。借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——成本200貸：盈余公積20利潤(rùn)分配——未分配利潤(rùn)180借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——成本3800貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資——丙公司3800剩余40%的部分按權(quán)益法核算追溯調(diào)整的長(zhǎng)期股權(quán)投資金額={(1200/2＋1