證券投資的基本分析

證券投資的基本分析第一頁，共十三頁，編輯于2023年，星期一第一節(jié)證券投資的宏觀因素分析第二節(jié)證券投資的行業(yè)因素分析第三節(jié)證券投資的公司因素分析第二頁，共十三頁，編輯于2023年，星期一第一節(jié)證券投資的宏觀因素分析一、宏觀經(jīng)濟分析（一）GDP增長、經(jīng)濟周期和就業(yè)情況（二）通貨膨脹或物價水平（三）利率水平（四）匯率水平（五）宏觀經(jīng)濟政策1.貨幣政策。2.財政政策。3.對經(jīng)濟政策的總體把握二、國內國際政治因素第三頁，共十三頁，編輯于2023年，星期一第二節(jié)證券投資的行業(yè)因素分析一、行業(yè)分析目的二、行業(yè)競爭程度分析1.完全競爭的市場。2.不完全競爭或壟斷競爭。3.寡頭壟斷市場。4.完全壟斷市場。第四頁，共十三頁，編輯于2023年，星期一第二節(jié)證券投資的行業(yè)因素分析三、行業(yè)對經(jīng)濟周期的敏感度（一）增長型行業(yè)（二）周期型行業(yè)（三）防守型行業(yè)第五頁，共十三頁，編輯于2023年，星期一第二節(jié)證券投資的行業(yè)因素分析四、行業(yè)的生命周期（一）初創(chuàng)期（二）成長期（三）成熟期（四）衰退期第六頁，共十三頁，編輯于2023年，星期一第二節(jié)證券投資的行業(yè)因素分析五、影響行業(yè)興衰的因素（一）技術進步（二）產(chǎn)業(yè)政策（三）生活習慣的改變（四）相關行業(yè)變動因素第七頁，共十三頁，編輯于2023年，星期一第二節(jié)證券投資的行業(yè)因素分析六、投資選擇1.順應趨勢，選擇潛力股。2.對處于不同階段產(chǎn)業(yè)的投資選擇。3.正確理解國家的行業(yè)政策，把握投資機會。第八頁，共十三頁，編輯于2023年，星期一第二節(jié)證券投資的行業(yè)因素分析七、案例：個人電腦——IBM兼容機行業(yè)盈利分析1.個人電腦行業(yè)的競爭，由于以下多方面的原因導致了競爭激烈：2.供應商和買方的議價能力。供應商和買方對該行業(yè)的企業(yè)具有很強的議價能力第九頁，共十三頁，編輯于2023年，星期一第三節(jié)證券投資的公司因素分析一、影響公司股價變動的內部因素1.盈利能力2.股利派發(fā)政策3.資產(chǎn)賬面價值4.股份變動5.領導變動6.公司的競爭能力7.管理人員的素質和管理才能第十頁，共十三頁，編輯于2023年，星期一第三節(jié)證券投資的公司因素分析二、公司財務狀況分析（一）財務報表1.資產(chǎn)負債表。2.利潤表。3.現(xiàn)金流量表第十一頁，共十三頁，編輯于2023年，星期一第三節(jié)證券投資的公司因素分析（二）財務報表分析本教材重點介紹比率分析法。財務比率可分為以下五類：1.公司償債能力分析（1）短期償債能力分析（2）長期償債能力分析（3）償債能力保障程度分析2.資本結構分析3.公司營運能