醫(yī)學專題-甲骨文Sun合并案例分析

甲骨文收購Sun案例(ànlì)分析企業(yè)合并案例(ànlì)分析報告HDU12909134OracleSun第一頁，共二十六頁。編輯ppt引言(yǐnyán)2009年4月20日，甲骨文宣布以74億美元收購Sun公司，這一交易讓業(yè)界頗感震驚和意外。此前，業(yè)界就已經傳出IBM與Sun就合并展開談判，但最后并沒有成功。2010年1月27日，甲骨文公司正式宣布完成與Sun的合并，并重申將加重對Sun各項業(yè)務與產品的投資。作為軟件系統(tǒng)行業(yè)的兩大巨頭，甲骨文和Sun的合并對軟件市場具有(jùyǒu)重要的影響。第二頁，共二十六頁。編輯pptOracle&Sun合并雙方企業(yè)背景第三頁，共二十六頁。編輯ppt合并(hébìng)雙方甲骨文（Oracle）全稱甲骨文軟件系統(tǒng)有限公司，是全球最大的大型數據庫軟件公司，總部位于美國加利福尼亞州。合并方ORACLESun的全稱為太陽計算機系統(tǒng)有限公司（SunMicrosystems），是一家IT及互聯(lián)網技術服務公司。其主要產品是工作站、服務器和Unix操作系統(tǒng)。被合并方Sun第四頁，共二十六頁。編輯ppt企業(yè)背景(bèijǐng)（合并方）

甲骨文（Oracle）全稱甲骨文軟件系統(tǒng)有限公司，是全球最大的大型數據庫軟件公司，總部位于美國加利福尼亞州。甲骨文公司前身為美國關系式軟件公司（RSI），于1989年正式進入中國市場，并在2013年超越IBM，成為繼微軟（Microsoft）后全球收入第二的軟件公司。

甲骨文公司主要有兩大類產品。一類是服務器及開發(fā)工具軟件，其中包括應用于諸多專業(yè)領域的Oracle數據庫服務器、OracleApplicationServer應用服務器和OracleDesigner、OracleDeveloper等應用程序開發(fā)工具。另一類是企業(yè)管理軟件，包括企業(yè)資源管理（ERP）軟件、人力資源管理（HCM）軟件和客戶關系管理（CRM）軟件。同時，企業(yè)級操作系統(tǒng)OracleLinux、虛擬機環(huán)境OracleVM也是甲骨文公司的重要產品。甲骨文在其產品涉足的各領域都有靈活豐富且專業(yè)系統(tǒng)的軟件系統(tǒng)，是全球領先的商業(yè)軟件企業(yè)。

歷史上，甲骨文是第一個研發(fā)出可實際使用的關系型數據庫服務器的企業(yè)，擁有強大的軟件科研實力。其Oracle數據庫所采用(cǎiyòng)的關系型數據管理結構是具有劃時代意義的數據管理模型，沿用至今并被MySQL、PostgreSQL等大量新興數據庫服務器軟件模仿和重新實現(xiàn)。第五頁，共二十六頁。編輯ppt企業(yè)(qǐyè)背景（被合并方）

Sun的全稱為太陽計算機系統(tǒng)有限公司（SunMicrosystems），是一家IT及互聯(lián)網技術服務公司。Sun公司創(chuàng)建于1982年，并于1986年在美國納斯達克上市。其主要產品是工作站、服務器和Unix操作系統(tǒng)。

Sun公司的主要產品涵蓋多個方面，是一家技術性企業(yè)。其最著名的產品是Java技術，Java是第一個跨平臺的通用軟件開發(fā)平臺，后衍生出企業(yè)級服務器領域的J2EE、客戶端平臺的J2SE和針對移動和嵌入式平臺的J2ME，幾乎所有PC電腦和智能手機的使用者每天都會接觸到使用Java技術開發(fā)的應用、軟件、工具或遠端服務器。除Java技術之外，其產品Solaris是穩(wěn)定性和兼容性均較強的Unix操作系統(tǒng)，同時支持SPARC系列和x86/x64系列處理器，兼容于Sun全系列的工作站與服務器。此外，Sun公司還管理著MySQL關系型數據庫系統(tǒng)、StarOffice辦公軟件套件、NetBeans集成開發(fā)環(huán)境等軟件。Sun公司還有SPARC處理器芯片等硬件產品。

Sun公司在行業(yè)中被認為是最具創(chuàng)造性的企業(yè)之一，它嘗試了新的軟件方式和定價模式等等。目前它是極少數幾個自己生產(shēngchǎn)微處理器，電腦系統(tǒng)以及操作系統(tǒng)的公司之一。1995年以來，x86市場成長迅速。目前Sun除設計制造基于SPARC處理器的機器設備外，也與其他企業(yè)合作生產(shēngchǎn)x86/x64服務器。其操作系統(tǒng)Solaris也開始采用開放源代碼，稱為OpenSolaris項目。第六頁，共二十六頁。編輯pptOracle與Sun有眾多(zhòngduō)重合的業(yè)務業(yè)務比較第七頁，共二十六頁。編輯ppt服務器數據庫操作系統(tǒng)財務軟件開發(fā)工具ApplicationServerOracleOracleLinuxERPOracleDeveloper甲骨文公司主要(zhǔyào)業(yè)務第八頁，共二十六頁。編輯pptSun公司主要(zhǔyào)業(yè)務平臺Java操作系統(tǒng)SolarisMySQL數據庫MySQL第九頁，共二十六頁。編輯ppt交易(jiāoyì)總價值約為74億美元合并詳情第十頁，共二十六頁。編輯ppt合并(hébìng)詳情

2009年4月20日，甲骨文宣布以74億美元收購Sun，這一交易讓業(yè)界頗感震驚和意外。Sun是一家技術型企業(yè)，已經歷了多年的虧損，每月虧損高達上億美元。此前，業(yè)界就已經傳出IBM與Sun就合并展開談判，但最后沒能成功。

2010年1月27日，甲骨文公司正式宣布完成(wánchéng)與Sun的合并，并重申將加重對Sun各項業(yè)務與產品的投資，這是在歐盟正式通過此合并案的一周之后宣布的。甲骨文稱未來除將繼續(xù)增聘員工之外，也將加重投資Sun的各項產品與業(yè)務，包含了服務器、SPARC處理器，及儲存等硬件；以及Solaris、Java，甚至MySQL開放源代碼項目的開發(fā)。第十一頁，共二十六頁。編輯ppt合并(hébìng)詳情（1）根據協(xié)議，甲骨文以每股9.5美元的價格收購Sun，交易總價值約為74億美元，如不計Sun的現(xiàn)金和債務，該交易價值約為56億美元。（2）甲骨文獲得Sun的Java和Solaris這兩項軟件資產。（3）甲骨文將確保Java技術的創(chuàng)新和投資，使客戶和Java社區(qū)受益。（4）收購Sun后，甲骨文可以(kěyǐ)根據Solaris一些特有的高端功能優(yōu)化其數據庫軟件。第十二頁，共二十六頁。編輯ppt一次橫向的控股(kònɡɡǔ)合并合并分析第十三頁，共二十六頁。編輯ppt合并(hébìng)日2010年

1月27日第十四頁，共二十六頁。編輯ppt合并(hébìng)分析

按合并后主體的法律形式不同進行分類，這項合并是典型的控股合并。其中，合并方（或購買方）為甲骨文軟件系統(tǒng)有限公司，被合并方（或被購買方）為Sun軟件系統(tǒng)有限公司。

合并后，甲骨文公司擁有Sun公司的實際控制權。同時，控股方甲骨文公司和被控方Sun公司仍分別為獨立的法人，但前者對后者的財務(cáiwù)和經營決策的控制權決定了二者事實上是一個經濟整體。第十五頁，共二十六頁。編輯ppt合并(hébìng)分析

按涉及行業(yè)不同來分類，這項合并屬于橫向合并（或水平式合并），是同軟件制造行業(yè)的有關企業(yè)的合并，參與合并的甲骨文和Sun公司在服務器軟件和數據庫軟件方面具有(jùyǒu)相近的技術和研發(fā)實力，能夠實現(xiàn)傳統(tǒng)閉源數據庫和開源軟件社區(qū)平臺的優(yōu)勢互補、實現(xiàn)規(guī)模效益，最終提高競爭能力。

基于非GAAP考慮，在此次收購交易完成的第一年內，甲骨文將獲得每股0.15美元的額外利潤增加，而營收則將增加15億美元。而在該交易完成的第二年內，營收增加額將進一步上升到20億美元。第十六頁，共二十六頁。編輯ppt優(yōu)勢(yōushì)、劣勢、機會、威脅SWOT分析第十七頁，共二十六頁。編輯ppt優(yōu)勢(yōushì)（Strengths）1、甲骨文得到(dédào)了Sun在各領域較為完善的解決方案。如服務器、操作系統(tǒng)、辦公套件和Java。2、甲骨文在異構平臺的Middleware不斷增強的優(yōu)勢，將Sun的數據技術與其自身進行整合，增強其ERP產品OracleFusion競爭力，同時也提升了其商務智能產品線整體的競爭力。3、甲骨文在數據庫領域與Sun有多年的緊密合作，易進行業(yè)務整合。4、甲骨文和Sun公司在業(yè)內都有良好的品牌形象。第十八頁，共二十六頁。編輯ppt劣勢(lièshì)（Weakness）1、甲骨文自身缺乏開源項目領導經驗，可能無法妥善管理Sun的大量開源項目。2、Sun已連續(xù)多年虧損，經營狀況較差，自2009年后一直面臨破產危機。要提升業(yè)績，需花費大量財力對Sun進行改造。3、甲骨文收購Sun后，對其產品政策的變更(biàngēng)引起眾多客戶的不滿。有可能影響Sun公司產品的用戶忠誠度。第十九頁，共二十六頁。編輯ppt機會(jīhuì)（Opportunities）1、借助于Sun的硬件部門，甲骨文能夠更好地對其軟件(ruǎnjiàn)與硬件進行整合，提升產品質量，推出更符合客戶需求的完整解決方案。2、Sun所領導的MySQL數據庫項目在中小企業(yè)和個人用戶中有較高知名度，甲骨文可借MySQL進一步擴大其數據庫軟件領域的市場份額。3、Sun所開發(fā)的StarOffice和NetBeans軟件有助于甲骨文進入辦公軟件和集成開發(fā)環(huán)境軟件市場，擴大經營范圍。第二十頁，共二十六頁。編輯ppt威脅(wēixié)（Threats）1、惠普公司與Sun公司原本是競爭對手，收購Sun將影響甲骨文與惠普公司的合作關系。2、經濟危機對IT產業(yè)造成了普遍的沖擊。3、Sun被收購將導致MySQL的使用成本上升，開源性受到打擊，可能影響現(xiàn)有客戶對甲骨文產品(chǎnpǐn)的選擇。第二十一頁，共二十六頁。編輯ppt提升了Oracle的綜合(zōnghé)競爭力、使Sun業(yè)務扭虧為盈合并成果第二十二頁，共二十六頁。編輯ppt收購(shōugòu)Sun后甲骨文的股價走勢第二十三頁，共二十六頁。編輯ppt總結(zǒngjié)合并后，Oracle的產品線進行了大規(guī)模的擴充，劃分為了服務器與存儲、操作系統(tǒng)與虛擬化、數據庫中間件與應用和客戶服務五大產品類別。并且原Sun的硬件部門的運營將相對獨立。Oracle的企業(yè)競爭力得到了提升，數據庫產品有了極大的發(fā)展，ERP產品在整合后也獲得了良好的反響。同時，在對Sun的一些項目的使用權的追討中，追回了大量Sun產品灰色用戶的使用權費。Oracle對Sun部分開源項目的戰(zhàn)略調整和使用權費用的上升，引起了諸多用戶的反感。有損Sun的企業(yè)形象，也因此流失了部分用戶。但總體而言，仍在將Sun的產品線向扭虧為盈的方向發(fā)展。第二十四頁，共二十六頁。編輯ppt謝謝(xièxie)觀看甲骨文收購(shōugòu)Sun案例12909134HDU第二十五頁，共二十六頁。編輯ppt