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期貨從業(yè)資格之期貨投資分析題庫自測整理大全

單選題(共50題)1、()主要強調使用低延遲技術和高頻度信息數據。A.高頻交易B.自動化交易C.算法交易D.程序化交易【答案】A2、由于市場熱點的變化,對于證券投資基金而言,基金重倉股可能面臨較大的()。A.流動性風險B.信用風險C.國別風險D.匯率風險【答案】A3、一般的,進行貨幣互換的目的是()。A.規(guī)避匯率風險B.規(guī)避利率風險C.增加杠桿D.增加收益【答案】A4、某年11月1日,某企業(yè)準備建立10萬噸螺紋鋼冬儲庫存??紤]到資金短缺問題,企業(yè)在現貨市場上擬采購9萬噸螺紋鋼,余下的1萬噸螺紋鋼打算通過買入期貨合約來獲得。當日螺紋鋼現貨價格為4120元/噸,上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價格為4550元/噸。銀行6個月內貸款利率為5.1%,現貨倉儲費用按20元/噸·月計算,期貨交易手續(xù)費為成交金額的萬分之二(含風險準備金),保證金率為12%。按3個月“冬儲”周期計算,1萬噸鋼材通過期貨市場建立虛擬庫存節(jié)省的費用為()萬元。A.150B.165C.19.5D.145.5【答案】D5、在我國,計算貨幣存量的指標中,M,表示()。A.現金+準貨幣B.現金+金融債券C.現金+活期存款D.現金【答案】C6、對于金融機構而言,假設期權的v=0.5658元,則表示()。A.其他條件不變的情況下,當利率水平下降1%時,產品的價值提高0.5658元,而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。B.其他條件不變的情況下,當利率水平上升1%時,產品的價值提高0.5658元,而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。C.其他條件不變的情況下,當上證指數的波動率下降1%時,產品的價值將提高0.5658元,而金融機構也將有0.5658元的賬面損失D.其他條件不變的情況下,當上證指數的波動率增加1%時,產品的價值將提高0.5658元,而金融機構也將有0.5658元的賬面損失【答案】D7、7月中旬,某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協(xié)商,同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格,作為雙方現貨交易的最終成交價,并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現貨計價基準。簽訂基差貿易合同后,銅桿廠為規(guī)避風險,考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元/噸的平值9月銅看漲期權,支付權利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元/噸,銅桿廠以55700元/噸的期貨價格為計價基準進行交易,此時銅桿廠買入的看漲期權也已跌至幾乎為0,則銅桿廠實際采購價為()元/噸。A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D8、相對而言,投資者將不會選擇()組合作為投資對象。A.期望收益率18%、標準差20%B.期望收益率11%、標準差16%C.期望收益率11%、標準差20%D.期望收益率10%、標準差8%【答案】C9、出口企業(yè)為了防止外匯風險,要()。A.開展本幣多頭套期保值B.開展本幣空頭套期保值C.開展外本幣多頭套期保值D.開展匯率互換【答案】A10、2月中旬,豆粕現貨價格為2760元/噸,我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕,決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790元/噸,4月份該廠以2770元/噸的價格買入豆粕1000噸,同時平倉5月份豆粕期貨合約,平倉價格為2785元/噸,該廠()。A.未實現完全套期保值,有凈虧損15元/噸B.未實現完全套期保值,有凈虧損30元/噸C.實現完全套期保值,有凈盈利15元/噸D.實現完全套期保值,有凈盈利30元/噸【答案】A11、2016年2月1日,中國某企業(yè)與歐洲一家汽車公司簽訂總價300萬歐元的汽車進口合同,付款期為三個月,簽約時人民幣匯率為1歐元=7.4538元人民幣。企業(yè)簽訂合同當天,銀行三個月遠期歐元兌人民幣的報價為7.4238/7.4630。企業(yè)以該價格與銀行簽訂外匯遠期合同,從而可以在三個月后按1歐元兌7.4630元人民幣的價格向銀行換入300萬歐元用以支付貸款。假設企業(yè)簽訂出口合同并且操作遠期結售匯業(yè)務后,人民幣兌歐元不斷貶值,三個月后人民幣兌歐元即期匯率已降至l歐元=8.0510元人民幣,與不進行套期保值相比,進行遠期結售匯會使企業(yè)少支付貨款()。A.24153000元B.22389000元C.1764000元D.46542000元【答案】C12、一段時間后,如果滬深300指數上漲l0%,那么該投資者的資產組合市值()。A.上漲20.4%B.下跌20.4%C.上漲18.6%D.下跌18.6%【答案】A13、7月初,某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石,現W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時,在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值,期貨價格為716元/干噸,隨后某交易日,鋼鐵公司點價,以688元/干噸確定為最終的干基結算價,期貨風險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸,當日鐵礦石現貨價格為660元/濕噸。鋼鐵公司提貨后,按照實際提貨噸數,期貨風險管理公司按照648元/濕噸*實際提貨噸數,結算貨款,并在之前預付貨款675萬元的基礎上多退少補。鋼鐵公司最終盈虧。()A.總盈利14萬元B.總盈利12萬元C.總虧損14萬元D.總虧損12萬元【答案】B14、()是指交易雙方約定在未來一定期限內,根據約定的人民幣本金和利率,計算利息并進行利息交換的金融合約。A.人民幣無本金交割遠期B.人民幣利率互換C.離岸人民幣期貨D.人民幣RQFII貨幣市場ETF【答案】B15、在n=45的一組樣本估計的線性回歸模型中,包含有4個解釋變量,若計算的R2為0.8232,則調整的R2為()。A.0.80112B.0.80552C.0.80602D.0.82322【答案】B16、下一年2月12日,該飼料廠實施點價,以2500元/噸的期貨價格為基準價,實物交收,同時以該價格將期貨合約對沖平倉,此時現貨價格為2540元/噸。則該飼料廠的交易結果是()(不計手續(xù)費用等費用)。A.通過套期保值操作,豆粕的售價相當于2250元/噸B.對飼料廠來說,結束套期保值時的基差為-60元/噸C.通過套期保值操作,豆粕的售價相當于2230元/噸D.期貨市場盈利500元/噸【答案】C17、下列哪種債券用國債期貨套期保值效果最差()。A.CTDB.普通國債C.央行票據D.信用債券【答案】D18、()是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金。A.存款準備金B(yǎng).法定存款準備金C.超額存款準備金D.庫存資金【答案】A19、基金經理把100萬股買入指令等分為50份,每隔4分鐘遞交2萬股買入申請,這樣就可以在全天的平均價附近買到100萬股股票,同時對市場價格不產生明顯影響,這是典型的()。A.量化交易B.算法交易C.程序化交易D.高頻交易【答案】B20、凱利公式.?*=(bp-q)/b中,b表示()。A.交易的賠率B.交易的勝率C.交易的次數D.現有資金應進行下次交易的比例【答案】A21、下列選項中,不屬丁持續(xù)整理形態(tài)的是()。A.三角形B.矩形C.V形D.楔形【答案】C22、為預測我國居民家庭對電力的需求量,建立了我國居民家庭電力消耗量(y,單位:千瓦小時)與可支配收入(x1,單位:百元)、居住面積(x2,單位:平方米)的多元線性回歸方程,如下所示:A.我國居民家庭居住面積每增加1平方米,居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時B.在其他條件不變的情況下,我國居民家庭居住面積每增加1平方米,居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時C.在其他條件不變的情況下,我國居民家庭居住面積每減少1平方米,居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時D.我國居民家庭居住面積每增加1平方米,居民家庭電力消耗量平均減少0.2562千瓦小時【答案】B23、假設某金融機構為其客戶設計了一款場外期權產品,產品的基本條款如表8-4所示。A.1.15B.1.385C.1.5D.3.5【答案】B24、某可轉換債券面值1000元,轉換比例為40,實施轉換時標的股票的市場價格為每股24元,那么該轉換債券的轉換價值為()。A.960元B.1000元C.600元D.1666元【答案】A25、期貨加現金增值策略中期貨頭寸和現金頭寸的比例一般是()。A.1:3B.1:5C.1:6D.1:9【答案】D26、一個紅利證的主要條款如表7—5所示,A.存續(xù)期間標的指數下跌21%,期末指數下跌30%B.存續(xù)期間標的指數上升10%,期末指數上升30%C.存續(xù)期間標的指數下跌30%,期末指數上升10%D.存續(xù)期間標的指數上升30%,期末指數下跌10%【答案】A27、程序化交易的核心要素是()。A.數據獲取B.數據處理C.交易思想D.指令執(zhí)行【答案】C28、當大盤指數為3150時,投資者預期最大指數將會大幅下跌,但又擔心由于預測不準造成虧損,而剩余時間為1個月的股指期權市場的行情如下:若大盤指數短期上漲,則投資者可選擇的合理方案是()。A.賣出行權價為3100的看跌期權B.買入行權價為3200的看跌期權C.賣出行權價為3300的看跌期權D.買入行權價為3300的看跌期權【答案】C29、對于反轉形態(tài),在周線圈上,每根豎直線段代表相應一個星期的全部價格范圍,A.開盤價B.最高價C.最低價D.收市價【答案】D30、某一攬子股票組合與香港恒生指數構成完全對應,其當前市場價值為75萬港元,且預計一個月后可收到5000港元現金紅利。此時,市場利率為6%,恒生指數為15000點,3個月后交割的恒指期貨為15200點。(恒生指數期貨合約的乘數為50港元)這時,交易者認為存在期現套利機會,應該()。A.在賣出相應的股票組合的同時,買進1張恒指期貨合約B.在賣出相應的股票組合的同時,賣出1張恒指期貨合約C.在買進相應的股票組合的同時,賣出1張恒指期貨合約D.在買進相應的股票組合的同時,買進1張恒指期貨合約【答案】C31、RJ/CRB指數包括19個商品期貨品種,并分為四組及四個權重等級,其中原油位于____,權重為____。()A.第一組;23%B.第二組;20%C.第三組;42%D.第四組;6%【答案】A32、2011年5月4日,美元指數觸及73,這意味著美元對一籃子外匯貨幣的價值()。A.與1973年3月相比,升值了27%B.與1985年11月相比,貶值了27%C.與1985年11月相比,升值了27%D.與1973年3月相比,貶值了27%【答案】D33、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳,到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳,當日匯率為6.1881,港雜費為180元/噸。據此回答下列三題73-75。A.410B.415C.418D.420【答案】B34、BOLL指標是根據統(tǒng)計學中的()原理而設計的。A.均值B.方差C.標準差D.協(xié)方差【答案】C35、假設在該股指聯結票據發(fā)行的時候,標準普爾500指數的價位是1500點,期末為1800點,則投資收益率為()。A.4.5%B.14.5%C.-5.5%D.94.5%【答案】C36、下列哪種情況下,原先的價格趨勢仍然有效?()A.兩個平均指數,一個發(fā)出看跌信號,另一個保持原有趨勢B.兩個平均指數,一個發(fā)出看漲信號,另一個發(fā)出看跌信號C.兩個平均指數都同樣發(fā)出看漲信號D.兩個平均指數都同樣發(fā)出看跌信號【答案】B37、需求價格彈性系數的公式是()A.需求價格彈性系數=需求量/價格B.需求價格彈性系數=需求量的變動/價格的變動C.需求價格彈性系數=需求量的相對變動/價格D.需求價格彈性系數=需求量的相對變動/價格的相對變動【答案】D38、運用模擬法計算VaR的關鍵是()。A.根據模擬樣本估計組合的VaRB.得到組合價值變化的模擬樣本C.模擬風險因子在未來的各種可能情景D.得到在不同情境下投資組合的價值【答案】C39、雙重頂反轉突破形態(tài)形成的主要功能是()。A.測算高度B.測算時問C.確立趨勢D.指明方向【答案】A40、跟蹤證的本質是()。A.低行權價的期權B.高行權價的期權C.期貨期權D.股指期權【答案】A41、下列關于價格指數的說法正確的是()。A.物價總水平是商品和服務的價格算術平均的結果B.在我國居民消費價格指數構成的八大類別中,不直接包括商品房銷售價格C.消費者價格指數反映居民購買的消費品和服務價格變動的絕對數D.在我國居民消費價格指數構成的八大類別中,居住類比重最大【答案】B42、如果價格的變動呈“頭肩底”形,期貨分析人員通常會認為()。A.價格將反轉向上B.價格將反轉向下C.價格呈橫向盤整D.無法預測價格走勢【答案】A43、根據下面資料,回答81-82題A.320B.330C.340D.350【答案】A44、美元遠期利率協(xié)議的報價為LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%,為了對沖利率風險,某企業(yè)買入名義本全為2億美元的該遠期利率協(xié)議。據此回答以下兩題。若3個月后,美元3月期LⅠBOR利率為5.5%,6月期LⅠBOR利率為5.75%,則依據該協(xié)議,企業(yè)將()美元。A.收入37.5萬B.支付37.5萬C.收入50萬D.支付50萬【答案】C45、在第二次條款簽訂時,該條款相當于乙方向甲方提供的()。A.歐式看漲期權B.歐式看跌期權C.美式看漲期權D.美式看跌期權【答案】B46、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約,在合約基準日確定甲現有資產組合為100個指數點。未來指數點高于100點時,甲方資產組合上升,反之則下降。合約乘數為200元/指數點,甲方總資產為20000元。要滿足甲方資產組合不低于19000元,則合約基準價格是()點。A.95B.96C.97D.98【答案】A47、中國的固定資產投資完成額由中國國家統(tǒng)計局發(fā)布,每季度第一個月()日左右發(fā)布上一季度數據。A.18B.15C.30D.13【答案】D48、7月初,某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石,現W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時,在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值,期貨價格為716元/干噸,隨后某交易日,鋼鐵公司點價,以688元/干噸確定為最終的干基結算價,期貨風險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸,當日鐵礦石現貨價格為660元/濕噸。鋼鐵公司提貨后,按照實際提貨噸數,期貨風險管理公司按照648元/濕噸*實際提貨噸數,結算貨款,并在之前預付貨款675萬元的基礎上多退少補。鋼鐵公司最終盈虧。()A.總盈利14萬元B.總盈利12萬元C.總虧損14萬元D.總虧損12萬元【答案】B49、人們通常把()稱之為“基本面的技術分析”。A.季口性分析法B.分類排序法C.經驗法D.平衡表法【答案】A50、根據判斷,下列的相關系數值錯誤的是()。A.1.25B.-0.86C.0D.0.78【答案】A多選題(共20題)1、場外期權的復雜性主要體現在哪些方面?()A.交易雙方需求復雜B.期權價格不體現為合約中的某個數字,而是體現為雙方簽署時間更長的合作協(xié)議C.為了節(jié)約甲方的風險管理成本,期權的合約規(guī)模可能小于甲方風險暴露的規(guī)模D.某些場外期權定價和復制存在困難【答案】ABCD2、下列關于無套利定價理論的說法正確的有()。A.無套利市場上,如果兩種金融資產互為復制,則當前的價格必相同B.無套利市場上,兩種金融資產未來的現金流完全相同,若兩項資產的價格存在差異,則存在套利機會C.若存在套利機會,獲取無風險收益的方法有“高賣低買”或“低買高賣”D.若市場有效率,市場價格會由于套利行為做出調整,最終達到無套利價格【答案】ABCD3、關丁證券投資分析技術指標OBV,正確的陳述有()A.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今日成立量B.OBV常被用來判斷股價走勢是否發(fā)生反轉C.股價與OBV指標同時上升表明股價繼續(xù)上升的可能性較大D.技術分析中的形態(tài)理論也適用于OBV指標【答案】ACD4、一般說米,對價格運動趨勢構成強人的支持或阻力的回調位置的有()。A.50%B.63%C.75%D.1OO%【答案】ABD5、收益增強型股指聯結票據中,為了產生高出的利息現金流,通常需要在票據中嵌入()。A.股指期權空頭B.股指期權多頭C.價值為負的股指期貨D.價值為正的股指期貨【答案】AC6、如果企業(yè)持有一份互換協(xié)議,過了一段時間之后,認為避險的目的或者交易的目的已經達到,企業(yè)可以通過()方式來結清現有的互換合約頭寸。A.出售現有的互換合約B.對沖原互換協(xié)議C.解除原有的互換協(xié)議D.購入相同協(xié)議【答案】ABC7、具有本金保護結構的保本型股指聯結票據通常是為()的投資者設計的。A.風險偏好B.風險厭惡程度較低C.風險厭惡程度較高D.愿意在一定程度上承擔股票市場風險暴露【答案】CD8、我國相繼推出的能源化工期貨品種包括()。A.燃料油期貨B.PTA期貨C.PVC期貨D.原油期貨【答案】BC9、利率期垠結構的理論主要包括哪幾種?()A.預期理論B.市場分割C.流動性偏好理論D.倉儲理論【答案】ABC10、5月份,某進口商以67000元/噸的價格從國外進口一批銅,同時利用銅期貨對該批銅進行套期保值,以67500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約,至6月中旬,該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準價,以低于期貨價格300元/噸的價格成交。8月10日,電纜廠實施點價,以65000元/噸的期貨價格作為基準價,進行實物交收,同時該進口商立刻按該期貨價格將合約對沖平倉,此時現貨市場銅價格為64800元/噸,則該進口商的交易結果是()(不計手續(xù)費等費用)。A.基差走弱200元/噸,不完全套期保值,且有凈虧損B.與電纜廠實物交收的價格為64500元/噸C.通過套期保值操作,銅的售價相當于67200元/噸D.對該進口商來說,結束套期保值時的基差為-200元/噸【答案】D11、關于中國主要經濟指標,下列說法正確的有()。A.工業(yè)增加值由國家統(tǒng)計局于每月9日發(fā)布上月數據,3月、6月、9月和l2月數據與季度GDP同時發(fā)布B.中央銀行貨幣政策報告由中國人民銀行于每季第一個月發(fā)布上季度報告C.貨幣供應量由中國人民銀行于每月l0~15日發(fā)布上月數據D.消費物價指數由商

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