中級會計職稱之中級會計財務管理模擬考試精華B卷附答案

中級會計職稱之中級會計財務管理模擬考試精華B卷附答案

單選題（共50題）1、下列各項中，不屬于存貨“缺貨成本”的是（）。A.材料供應中斷造成的停工損失B.產(chǎn)成品缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失C.產(chǎn)成品庫存缺貨造成的喪失銷售機會的損失D.存貨資金的應計利息【答案】D2、有一種資本結構理論認為，有負債企業(yè)的價值等于無負債企業(yè)價值加上稅賦節(jié)約現(xiàn)值，再減去財務困境成本的現(xiàn)值，這種理論是（）。A.代理理論B.權衡理論C.MM理論D.優(yōu)序融資理論【答案】B3、甲公司機床維修費為半變動成本，機床運行200小時的維修費為650元，運行300小時的維修費為950元，機床運行時間為240小時，維修費為（）元。A.620B.770C.650D.660【答案】B4、（2015年真題）甲企業(yè)2011至2013年，利息費用均保持不變，一直為20萬元。根據(jù)簡化公式計算得出的2011年、2012年和2013年的財務杠桿系數(shù)分別為1.5、2.0和3.0，2012年的資本化利息為10萬元，則2012年的利息保障倍數(shù)為（）。A.1B.1.5C.2D.4/3【答案】A5、（2020年真題）（P/F，i，9）與（P/F，i，10）分別表示9年期和10年期的復利現(xiàn)值系數(shù)，關于二者的數(shù)量關系，下列表達式正確的是（）A.（P/F，i，10）＝（P/F，i，9）－iB.（P/F，i，9）＝（P/F，i，10）×（1＋i）C.（P/F，i，10）＝（P/F，i，9）×（1＋i）D.（P/F，i，10）＝（P/F，i，9）＋i【答案】B6、某企業(yè)的資產(chǎn)總額7000萬元，其中非流動資產(chǎn)4000萬元，永久性流動資產(chǎn)1800萬元，流動負債中800萬為臨時性流動負債?？梢娫撈髽I(yè)采用的流動資產(chǎn)融資政策是（）。A.激進型融資策略B.適中型融資策略C.保守型融資策略D.緊縮型融資策略【答案】C7、（2016年真題）下列銷售預測分析方法中，屬于定量分析法的是（）。A.專家判斷法B.因果預測分析法C.產(chǎn)品壽命周期分析法D.營銷員判斷法【答案】B8、（2021年真題）某公司信用條件為0.8/10，N/30，預計有25%的客戶（按銷售額計算）選擇現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，其余客戶在信用期滿時付款。則平均收現(xiàn)期為（）天。A.25B.15C.30D.20【答案】A9、根據(jù)相關者利益最大化的財務管理目標理論，承擔最大風險并可能獲得最大報酬的是（）。A.股東B.債權人C.經(jīng)營者D.供【答案】A10、已知某投資項目按8%折現(xiàn)率計算的凈現(xiàn)值大于零，按10%折現(xiàn)率計算的凈現(xiàn)值小于零，則該項目的內(nèi)含收益率肯定（）。A.大于8%，小于10%B.小于8%C.等于9%D.大于10%【答案】A11、不僅是企業(yè)盈利能力指標的核心，同時也是杜邦財務分析體系的核心指標的是（）。A.營業(yè)凈利率B.總資產(chǎn)凈利率C.凈資產(chǎn)收益率D.資本保值增值率【答案】C12、（2021年真題）發(fā)行可轉換債券面值為100元，轉換價格為20元，到轉換期股票市價25元。轉換比率為（）。A.0.8B.4C.5D.1.25【答案】C13、（2013年真題）下列各種風險應對措施中，能夠轉移風險的是（）。A.業(yè)務外包B.多元化投資C.放棄虧損項目D.計提資產(chǎn)減值準備【答案】A14、（2020年真題）關于可轉換債券的贖回條款，下列說法錯誤的是（）。A.贖回條款通常包括不可贖回期間與贖回期間、贖回價格和贖回條件等B.贖回條款是發(fā)債公司按事先約定的價格買回未轉股債券的相關規(guī)定C.贖回條款的主要功能是促使債券持有人積極行使轉股權D.贖回條款主要目的在于降低投資者持有債券的風險【答案】D15、（2014年真題）下列凈利潤分配事項中，根據(jù)相關法律法規(guī)和制度，應當最后進行的是（）。A.向股東分配股利B.提取任意公積金C.提取法定公積金D.彌補以前年度虧損【答案】A16、（2019年）關于可轉換債券，下列表述正確的是（）A.可轉換債券的贖回條款有利于降低投資者的持券風險B.可轉換債券的轉換權是授予持有者的一種買入期權C.可轉換債券的轉換比率為標的股票市值與轉換價格之比D.可轉換債券的回售條款有助于可轉換債券順利轉換成股票【答案】B17、采用ABC控制法進行存貨管理時，應該重點控制的存貨類別是（）。A.品種較多的存貨B.缺貨損失較大的存貨C.庫存時間較長的存貨D.單位價值較大的存貨【答案】D18、材料價格差異的形成受各種主客觀因素的影響，下列不屬于導致材料價格差異的是（）。A.供貨廠商B.運輸方式C.采購批量D.產(chǎn)品設計結構【答案】D19、下列各項中，一般不作為以成本為基礎的轉移定價計價基礎的是（）。A.完全成本B.固定成本C.變動成本D.變動成本加固定制造費用【答案】B20、（2021年真題）發(fā)行可轉換債券面值為100元，轉換價格為20元，到轉換期股票市價25元。轉換比率為（）。A.0.8B.4C.5D.1.25【答案】C21、下列各預算中，往往涉及長期建設項目的資金投放與籌集，并經(jīng)?？缭蕉鄠€年度的是（）。A.單位生產(chǎn)成本預算B.資本支出預算C.資金預算D.預計資產(chǎn)負債表【答案】B22、以下資產(chǎn)當中屬于速動資產(chǎn)的是（）。A.應收賬款B.一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)C.存貨D.預付賬款【答案】A23、某企業(yè)生產(chǎn)和銷售單一產(chǎn)品，該產(chǎn)品2017年的銷售量為20萬件，單位邊際貢獻為10元，固定成本為10萬元，假設2018年銷售量增長10%，其他條件均不變，則銷售量的敏感系數(shù)是（）。A.1.05B.1.5C.2.5D.1【答案】A24、下列不屬于股票特點的是（）。A.風險性B.收益穩(wěn)定性C.流通性D.永久性【答案】B25、投資項目的動態(tài)回收期是指（）。A.未來現(xiàn)金凈流量累計到原始投資數(shù)額時的年限B.未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值等于原始投資數(shù)額時的年限C.累計凈現(xiàn)金流量為零的年限D.累計凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值為零的年限【答案】D26、有助于增加預算編制透明度，并能夠克服增量預算法缺點的預算方法是（)。A.彈性預算法B.固定預算法C.零基預算法D.滾動預算法【答案】C27、下列關于杜邦分析體系的說法中，不正確的是（）。A.杜邦分析體系以凈資產(chǎn)收益率為起點B.總資產(chǎn)凈利率和權益乘數(shù)是杜邦分析體系的基礎C.決定凈資產(chǎn)收益率高低的主要因素是營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉率和權益乘數(shù)D.要想提高營業(yè)凈利率，只能降低成本費用【答案】D28、與負債籌資相比，下列屬于優(yōu)先股籌資優(yōu)點的是（）。A.有利于降低公司財務風險B.優(yōu)先股股息可以抵減所得稅C.有利于保障普通股股東的控制權D.有利于降低資本成本【答案】A29、下列各項預算編制方法中，不受歷史期經(jīng)濟活動中不合理因素影響的是（）。A.定期預算法B.固定預算法C.彈性預算法D.零基預算法【答案】D30、以下關于成本管理內(nèi)容的說法中，正確的是（）。A.成本計劃是成本管理的第一步B.成本控制和成本核算的關鍵都是方法的選擇C.相關分析法是成本核算的方法之一D.管理成本核算只用歷史成本計量【答案】B31、已知甲方案投資收益率的期望值為15%，乙方案投資收益率的期望值為12%，兩個方案都存在投資風險。比較甲、乙兩方案風險大小應采用的指標是（）。A.方差B.凈現(xiàn)值C.標準離差D.標準離差率【答案】D32、實施股票分割和發(fā)放股票股利產(chǎn)生的效果相似，它們都會（）。A.降低股票每股面值B.減少股東權益總額C.降低股票每股價格D.改變股東權益結構【答案】C33、企業(yè)有一筆5年后到期的貸款，每年年末歸還3000元，假設貸款的年利率為2%，則企業(yè)該筆貸款的到期值為（）元。已知：（F/A，2%，5）＝5.2040A.15612B.14140.5C.15660D.18372【答案】A34、下列各項中，對營運過程中實際發(fā)生的各種耗費按照規(guī)定的成本項目進行歸集、分配和結轉的成本管理活動是（）。A.成本分析B.成本核算C.成本預測D.成本決策【答案】B35、信用評價的“5C”系統(tǒng)中，調(diào)查了解企業(yè)資本規(guī)模和負債比率，反映企業(yè)資產(chǎn)或資本對負債的保障程度是評估顧客信用品質中的（）。A.“能力”方面B.“資本”方面C.“抵押”方面D.“條件”方面【答案】B36、某公司將1%的股票贈與管理者，以激勵其實現(xiàn)設定的業(yè)績目標。如未實現(xiàn)有權收回股票，此股權激勵模式屬于（）。A.股票增值權模式B.業(yè)績股票激勵模式C.股票期權模式D.限制性股票模式【答案】D37、甲公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.5，財務杠桿系數(shù)為2。如果該公司銷售額增長80%，每股收益增長（）。A.120%B.160%C.240%D.280%【答案】C38、已知（F／A，10％，5）=6．1051，則5年期、利率為10％的預付年金終值系數(shù)為（）。A.5.6410B.7.1051C.6.7156D.無法計算【答案】C39、下列有關留存收益的說法不正確的是（）。A.留存收益的籌資途徑有提取盈余公積金和未分配利潤B.盈余公積金提取的基數(shù)是抵減年初累計虧損后的本年度的凈利潤C.未分配利潤是未限定用途的留存凈利潤D.盈余公積金不可以用于轉增股本、彌補公司經(jīng)營虧損【答案】D40、某公司2019年初所有者權益為1.25億元，2019年末所有者權益為1.50億元。該公司2019年的所有者權益增長率是（）。A.16.67%B.20.00%C.25.00%D.120.00%【答案】B41、預算最主要的特征是（）。A.靈活性B.協(xié)調(diào)性C.計劃性D.數(shù)量化和可執(zhí)行性【答案】D42、下列各項中屬于減少風險措施的是（）。A.存貨計提跌價準備B.業(yè)務外包C.在開發(fā)新產(chǎn)品前，充分進行市場調(diào)研D.新產(chǎn)品在試制階段發(fā)現(xiàn)諸多問題而果斷放棄【答案】C43、（2021年真題）某企業(yè)向租賃公司租入一套設備，價值200萬元，租期10年。租賃期滿時預計殘值10萬元，歸租賃公司所有。年利率7%，年租賃手續(xù)費率2%。租金在每年年初支付一次，對于年租金的計算，正確的表達式為（）。A.[200-10×（P/F，9%，10）]/[（P/A，9%，10）×（1+9%）]B.[200-10×（P/F，7%，10）]/（P/A，7%,10）C.[200-10×（P/F，7%，10）]/[（P/A，7%,10）×（1+7%）]D.[200-10×（P/F，9%，10）]/（P/A，9%，10）【答案】A44、企業(yè)采用寬松的流動資產(chǎn)投資策略時，流動資產(chǎn)的（）。A.持有成本較高B.短缺成本較高C.管理成本較低D.機會成本較低【答案】A45、甲公司從租賃公司租入一套設備，價值100萬元，租期5年，租賃期滿預計殘值5萬元，歸租賃公司所有，租賃的折現(xiàn)率為10%，租金在每年年初支付，則每期租金為（）萬元。其中（P/F，10%，5）＝0.6209，（P/A，10%，4）＝3.1699。A.27.12B.23.24C.22.24D.21.66【答案】B46、若銷售利潤率為30%，變動成本率為40%，則盈虧平衡作業(yè)率應為(）。A.50%B.150%C.24%D.36%【答案】A47、下列各項中，屬于專門決策預算的是（）。A.直接材料預算B.直接人工預算C.產(chǎn)品成本預算D.資本支出預算【答案】D48、（2021年真題）某公司利潤總額為6000萬元，所得稅費用為1500萬元。非經(jīng)營凈收益為450萬元，則凈收益營運指數(shù)為（）。A.0.93B.0.75C.0.81D.0.9【答案】D49、與發(fā)行股票相比，下列各項中，屬于債務籌資優(yōu)點的是（）。A.籌資風險小B.限制條款少C.籌資額度大D.資本成本低【答案】D50、某企業(yè)為了取得銀行借款，將其持有的公司債券移交給銀行占有，該貸款屬于（）。A.信用貸款B.保證貸款C.抵押貸款D.質押貸款【答案】D多選題（共20題）1、（2017年）根據(jù)單一產(chǎn)品的本量利分析模式，下列關于利潤的計算公式中，正確的有（）。A.利潤＝盈虧平衡點銷售量×單位安全邊際B.利潤＝安全邊際量×單位邊際貢獻C.利潤＝實際銷售額×安全邊際率D.利潤＝安全邊際額×邊際貢獻率【答案】BD2、按照企業(yè)投資的分類，下列各項中，屬于發(fā)展性投資的有（）。A.企業(yè)間兼并合并的投資B.更新替換舊設備的投資C.配套流動資金投資D.開發(fā)新產(chǎn)品的投資【答案】AD3、以下對股利分配順序的說法不正確的有（）A.法定公積金必須按照本年凈利潤的10%提取B.法定公積金達到注冊資本的50%時，就不能再提取C.企業(yè)提取的法定公積金可以全部轉增資本D.公司當年無盈利不能分配股利【答案】ABCD4、下列關于企業(yè)籌資的表述中，正確的有（）。A.籌資活動是企業(yè)資金流轉運動的起點B.股權籌資，是企業(yè)通過吸收直接投資、發(fā)行股票等方式從股東投資者那里取得資金C.直接籌資形成的主要是債務資金，主要用于滿足企業(yè)資金周轉的需要D.從資金權益性質來看，長期資金可以是股權資金，也可以是債務資金【答案】ABD5、某企業(yè)擬按15％的必要收益率進行以項固定資產(chǎn)投資決策，所計算的凈現(xiàn)值指標為100萬元，則下列表述中不正確的有()。A.該項目的現(xiàn)值指數(shù)大于1B.該項目的現(xiàn)值指數(shù)大于0C.該項目的內(nèi)含收益率小于15％D.該項目的內(nèi)含收益率等于15％【答案】BCD6、信用標準過高可能引起的結果包括（）。A.喪失很多銷售機會B.降低違約風險C.擴大市場占有率D.減少壞賬費用【答案】ABD7、（2017年）如果采用加權平均法計算綜合保本點，下列各項中，將會影響綜合保本點大小的有（）。A.固定成本總額B.銷售結構C.單價D.單位變動成本【答案】ABCD8、以下有關彈性預算法中的列表法的表述中，正確的有（）。A.不管實際業(yè)務量是多少，不必經(jīng)過計算即可找到與業(yè)務量相近的預算成本B.混合成本中的階梯成本和曲線成本可按總成本形態(tài)模型計算填列，不必修正C.與固定預算法相比，比較簡單D.與彈性預算的公式法相比，可比性和適應性強【答案】AB9、下列有關信號傳遞理論的說法中，正確的有（）。A.信號傳遞理論認為，公司無法通過股利政策影響公司的股價B.一般來講，預期未來獲利能力強的公司，往往愿意通過相對較高的股利支付水平把自己同預期獲利能力差的公司區(qū)別開來，以吸引更多的投資者C.對于市場上的投資者來講，股利政策的差異反映公司預期獲利能力的大小D.如果公司現(xiàn)在的股利支付水平與過去新舊比有所變動，股票市價將會對股利的變動作出反應【答案】BCD10、下列各項中，與留存收益籌資相比，屬于吸收直接投資特點的有（）。A.資本成本較高B.籌資速度較快C.籌資規(guī)模大D.形成生產(chǎn)能力較快【答案】ACD11、（2020年）相對于普通股而言，優(yōu)先股的優(yōu)先權包含的內(nèi)容有（）。A.股利分配優(yōu)先權B.配股優(yōu)先權C.表決優(yōu)先權D.剩余財產(chǎn)分配優(yōu)先權【答案】AD12、下列各項企業(yè)財務管理目標中能夠同時考慮避免企業(yè)追求短期行為和考慮了風險因素的財務管理目標有（）。A.利潤最大化B.股東財富最大化C.企業(yè)價值最大化D.相關者利益最大化【答案】BCD13、下列各項中，屬于維持性投資的有（）。A.企業(yè)間兼并合并的投資B.開發(fā)新產(chǎn)品投資C.更新替換舊設備的投資D.配套流動資金投資【答案】CD14、下列關于商業(yè)信用籌資優(yōu)點的說法中，正確的有（）。A.企業(yè)有較大的機動權B.商業(yè)信用容易獲得C.商業(yè)信用籌資成本較低D.受外部環(huán)境影響較小【答案】AB15、影響資本結構的因素包括（）。A.總體經(jīng)濟環(huán)境B.企業(yè)的財務狀況和信用等級C.行業(yè)特征和企業(yè)發(fā)展周期D.資本市場條件【答案】BC16、某公司發(fā)行一筆期限為5年的債券，債券面值為1000萬元，溢價發(fā)行，實際發(fā)行價格為面值的110％，票面利率為10％，每年年末支付一次利息，籌資費率為5％，所得稅稅率為25％。則下列說法正確的有（）。A.采用一般模式計算的債券資本成本率為7.18％B.采用貼現(xiàn)模式計算的債券資本成本率為6.43％C.采用一般模式計算的債券資本成本率為7.25％D.采用貼現(xiàn)模式計算的債券資本成本率為6.8％【答案】AB17、（2016年真題）下列指標中，能夠反映資產(chǎn)風險的有（）。A.標準差率B.標準差C.期望值D.方差【答案】ABD18、以下有關彈性預算法中的列表法的表述中，正確的有（）。A.不管實際業(yè)務量是多少，不必經(jīng)過計算即可找到與業(yè)務量相近的預算成本B.混合成本中的階梯成本和曲線成本可按總成本形態(tài)模型計算填列，不必修正C.與固定預算法相比，比較簡單D.與彈性預算的公式法相比，可比性和適應性強【答案】AB19、（2013年真題）與資本性金融工具相比，下列各項中，屬于貨幣性金融工具特點的有（）A.期限較長B.流動性強C.風險較小D.價格平穩(wěn)【答案】BCD20、（2016年真題）納稅籌劃可以利用的稅收優(yōu)惠政策包括（）。A.免稅政策B.減稅政策C.退稅政策D.稅收扣除政策【答案】ABCD大題（共10題）一、D公司為投資中心，下設甲、乙兩個利潤中心，相關財務資料如下：資料一：甲利潤中心營業(yè)收入為38000元，邊際貢獻為24000元，利潤中心負責人可控的固定成本為4000元，利潤中心負責人不可控但應由該中心負擔的固定成本為7000元。資料二：乙利潤中心負責人可控邊際貢獻額為30000元，利潤中心部門邊際貢獻總額為22000元。要求：（1）根據(jù)資料一計算甲利潤中心的下列指標：①利潤中心變動成本總額；②利潤中心可控邊際貢獻；③利潤中心部門邊際貢獻總額。（2）根據(jù)資料二計算乙利潤中心負責人不可控但應由該利潤中心負擔的固定成本?！敬鸢浮浚?）①利潤中心變動成本總額=38000-24000=14000（元）②利潤中心可控邊際貢獻=24000-4000=20000（元）③利潤中心部門邊際貢獻總額=20000-7000=13000（元）（2）乙利潤中心負責人不可控但應由該利潤中心負擔的固定成本=30000-22000=8000（元）。二、甲公司是一家上市公司，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。公司現(xiàn)階段基于發(fā)展需要，擬實施新的投資計劃，有關資料如下：資料一：公司項目投資的必要收益率為15%，有關貨幣時間價值系數(shù)如下：（P/A，15%，2）＝1.6257；（P/A，15%，3）＝2.2832；（P/A，15%，6）＝3.7845；（P/A，15%，5）＝3.3522；（P/F，15%，3）＝0.6575；（P/F，15%，6）＝0.4323。資料二：公司的資本支出預算為5000萬元，有A、B兩種互斥投資方案。A的建設期為0年，需于建設起點一次性投入5000萬元；運營期3年，無殘值，現(xiàn)金凈流量每年均為2800萬元。B方案建設期0年，需于建設起點一次性投入5000萬元，其中，固定資產(chǎn)投資4200萬元，采用直線法計提折舊，無殘值；墊支營運資金800萬元，第六年末收回墊支的營運資金，預計投產(chǎn)后第1～6年每年營業(yè)收入2700萬元，每年付現(xiàn)成本700萬元。資料三：經(jīng)測算，A方案的年金凈流量為610.09萬元。資料四：針對上述5000萬元的資本支出預算所產(chǎn)生的融資需求，公司為保持合理的資本結構，決定調(diào)整股利分配政策。公司當前的凈利潤為4500萬元，過去長期以來一直采用固定股利支付率政策進行股利分配，股利支付率為20%，如果改用剩余股利政策，所需權益資本應占資本支出預算金額的70%。（1）根據(jù)資料一和資料二，計算A方案的靜態(tài)回收期、動態(tài)回收期、凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)。（2）根據(jù)資料一和資料二，計算B方案的凈現(xiàn)值、年金凈流量。（3）根據(jù)資料二，判斷公司在選擇A、B方案時，應采用凈現(xiàn)值法還是年金凈流量法。（4）根據(jù)（1）、（2）、（3）的計算結果和資料三，判斷公司應該選擇A方案還是B方案。（5）根據(jù)資料四，如果繼續(xù)執(zhí)行固定股利支付率政策，計算公司的收益留存額。（6）根據(jù)資料四，如果改用剩余股利政策，計算公司的收益留存額與可發(fā)放的股利額?！敬鸢浮浚?）靜態(tài)投資回收期＝5000/2800＝1.79（年）（1分）假設動態(tài)回收期為n年，則：2800×（P/A，15%，n）＝5000（P/A，15%，n）＝1.79由于（P/A，15%，2）＝1.6257,（P/A，15%，3）＝2.2832所以（n－2）/（3－2）＝（1.79－1.6257）/（2.2832－1.6257）解得：n＝2.25（年）（1分）根據(jù)“（n－2）/（3－2）＝（1.79－1.6257）/（2.2832－1.6257）”可知：n－2＝（3－2）×（1.79－1.6257）/（2.2832－1.6257）n＝2＋（3－2）×（1.79－1.6257）/（2.2832－1.6257）＝2.25（年）凈現(xiàn)值＝2800×（P/A，15%，3）－5000＝2800×2.2832－5000＝1392.96（萬元）（1分）現(xiàn)值指數(shù)＝2800×（P/A，15%，3）/5000＝2800×2.2832/5000＝1.28或：現(xiàn)值指數(shù)＝1＋1392.96/5000＝1.28（1分）（2）NCF0＝－5000（萬元）三、某投資項目需要現(xiàn)在一次性投資1000萬元，預計在未來5年內(nèi)，每年年末可獲得現(xiàn)金凈流量250萬元。投資者要求的必要收益率（即等風險投資的預期收益率）為10%。要求：（1）計算該投資項目未來現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值。（2）判斷該項投資是否可行，并說明理由?！敬鸢浮浚?）該投資項目未來現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值＝250×（P/A，10%，5）＝250×3.7908＝947.70（萬元）（2）該項投資不可行。因為在必要收益率為10%的條件下，該項目未來現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值（即該項目的內(nèi)在價值，也就是投資者愿意付出的最高投資額）為947.70萬元，小于投資額1000萬元，新版章節(jié)練習，考前壓卷，更多優(yōu)質題庫+考生筆記分享，實時更新，用金考典軟件考，下載鏈接www.投資者顯然不能接受，否則預期收益率（即該投資項目的內(nèi)含報酬率）將低于必要收益率10%，或者說會損失52.30萬元的財富，即：該項目的凈現(xiàn)值＝947.70－1000＝－52.30（萬元）。四、（2020年）甲公司是一家制造業(yè)企業(yè)集團，生產(chǎn)耗費的原材料為L零部件。有關資料如下：資料一：L零部件的年正常需要量為54000個，2018年及以前年度，一直從乙公司進貨，單位購買價格100元／個，單位變動儲存成本為6元／個，每次訂貨變動成本為2000元，一年按360天計算。資料二：2018年，甲公司全年應付賬款平均余額為450000元，假定應付賬款全部為應向乙公司支付的L零部件的價款。資料三：2019年年初，乙公司為鼓勵甲公司盡早還款，向甲公司開出的現(xiàn)金折扣條件為“2/10，N/30”，目前甲公司用于支付賬款的資金需要在30天時才能周轉回來，30天以內(nèi)的資金需求要通過銀行借款籌集，借款利率為4.8%，甲公司綜合考慮借款成本與折扣收益，決定在第10天付款方案和第30天付款方案中作出選擇。資料四：受經(jīng)濟環(huán)境的影響，甲公司決定自2020年將零部件從外購轉為自行生產(chǎn)，計劃建立一個專門生產(chǎn)L零部件的A分廠。該分廠投入運行后的有關數(shù)據(jù)估算如下，零部件的年產(chǎn)量為54000個，單位直接材料成本為30元/個，單位直接人工成本為20元/個，其他成本全部為固定成本，金額為1900000元。資料五：甲公司將A分廠作為一個利潤中心予以考核，內(nèi)部結算價格為100元/個，該分廠全部固定成本1900000元中，該分廠負責人可控的部分占700000元。要求：（1）根據(jù)資料一，按照經(jīng)濟訂貨基本模型計算：①零部件的經(jīng)濟訂貨量；②全年最佳訂貨次數(shù)；③最佳訂貨周期（要求用天數(shù)表示）；④經(jīng)濟訂貨量下的變動儲存成本總額。（2）根據(jù)資料一和資料二，計算2018年度的應付賬款周轉期（要求用天數(shù)表示）。【答案】（1）①L零部件的經(jīng)濟訂貨批量＝（2×54000×2000/6）1/2＝6000（個）②L零部件全年最佳訂貨次數(shù)＝54000/6000＝9（次）③L零部件的最佳訂貨周期＝360/9＝40（天）④L零部件經(jīng)濟訂貨量下的變動儲存成本總額＝6000/2×6＝18000（元）（2）應付賬款周轉期＝450000/（54000×100/360）＝30（天）（3）在第10天付款的凈收益＝54000×100×2%－54000×100×（1－2%）×4.8%/360×（30－10）＝93888（元）在第30天付款的凈收益＝0在第10天付款的凈收益大，所以甲公司應選擇在第10天付款。五、嘉華公司長期以來只生產(chǎn)A產(chǎn)品，有關資料如下：資料一：2019年度A產(chǎn)品實際銷售量為1000萬件，銷售單價為50元，單位變動成本為27.5元，固定成本總額為4500萬元，假設2020年A產(chǎn)品單價和成本性態(tài)保持不變。資料二：嘉華公司預測的2020年的銷售量為1150萬件。資料三：為了提升產(chǎn)品市場占有率，嘉華公司決定2020年放寬A產(chǎn)品銷售的信用條件，延長信用期，預計銷售量將增加200萬件，收賬費用和壞賬損失將增加600萬元，應收賬款平均周轉天數(shù)將由40天增加到60天，年應付賬款平均余額將增加800萬元，資本成本率為8%。資料四：2020年度嘉華公司發(fā)現(xiàn)新的商機，決定利用現(xiàn)有剩余生產(chǎn)能力，并添置少量輔助生產(chǎn)設備，生產(chǎn)一種新產(chǎn)品B，為此每年增加固定成本550萬元。預計B產(chǎn)品的年銷售量為480萬件，銷售單價為40元，單位變動成本為28元，與此同時，A產(chǎn)品的銷售會受到一定沖擊，其年銷售量將在原來基礎上減少150萬件。假設1年按360天計算。要求：（1）根據(jù)資料一，計算2019年度下列指標：①邊際貢獻總額；②盈虧平衡點的業(yè)務量；③安全邊際額；④安全邊際率。（2）根據(jù)資料一和資料二，完成下列要求：①計算2020年經(jīng)營杠桿系數(shù)；②預測2020年息稅前利潤增長率。（3）根據(jù)資料一和資料三，計算嘉華公司因調(diào)整信用政策而預計增加的相關收益（邊際貢獻）、相關成本和相關利潤，并據(jù)此判斷改變信用條件是否對該公司有利。（4）根據(jù)資料一和資料四，計算投產(chǎn)新產(chǎn)品B為該公司增加的息稅前利潤，并據(jù)此作出是否投產(chǎn)新產(chǎn)品B的經(jīng)營決策。【答案】（1）①邊際貢獻總額=1000×（50-27.5）=22500（萬元）②盈虧平衡點的業(yè)務量=4500/（50-27.5）=200（萬件）③安全邊際額=（1000-200）×50=40000（萬元）④安全邊際率=（1000-200）/1000=80%（2）①2020年的經(jīng)營杠桿系數(shù)=22500/（22500-4500）=1.25②預計2020年銷售量增長率=（1150-1000）/1000×100%=15%預測2020年息稅前利潤增長率=1.25×15%=18.75%（3）增加的相關收益=200×（50-27.5）=4500（萬元）增加的應收賬款應計利息=（1000+200）×50/360×60×（27.5/50）×8%-1000×50/360×40×（27.5/50）×8%=195.56（萬元）增加的應付賬款節(jié)約的應計利息=800×8%=64（萬元）增加的相關成本=600+195.56-64=731.56（萬元）增加的相關利潤=4500-731.56=3768.44（萬元）改變信用條件后該公司利潤增加，所以改變信用條件對該公司有利。（4）增加的息稅前利潤=480×（40-28）-550-150×（50-27.5）=1835（萬元），投資新產(chǎn)品B后該公司的息稅前利潤會增加，所以應投產(chǎn)新產(chǎn)品B。六、某企業(yè)現(xiàn)著手編制2011年6月份的現(xiàn)金收支計劃。預計2011年6月月初現(xiàn)金余額為8000元；月初應收賬款4000元，預計月內(nèi)可收回80%；本月銷貨50000元，預計月內(nèi)收款比例為50%；本月采購材料8000元，預計月內(nèi)付款70%；月初應付賬款余額5000元需在月內(nèi)全部付清；月內(nèi)已現(xiàn)金支付工資8400元；本月制造費用等間接費用付現(xiàn)16000元；其他經(jīng)營性現(xiàn)金支出900元；購買設備支付現(xiàn)金10000元。企業(yè)現(xiàn)金不足時，可向銀行借款，借款利率為10%，銀行要求借款金額為1000元的整數(shù)倍，現(xiàn)金多余時可購買有價證券。要求月末可用現(xiàn)金余額不低于5000元。（1）計算經(jīng)營現(xiàn)金收入、經(jīng)營現(xiàn)金支出、現(xiàn)金余缺；（2）確定是否需要向銀行借款？如果需要向銀行借款，請計算借款的金額；（3）確定現(xiàn)金月末余額。【答案】（1）經(jīng)營現(xiàn)金收入＝月初應收賬款×80%＋本月銷售收入×50%＝4000×80%＋50000×50%＝28200（元）（1分）經(jīng)營現(xiàn)金支出＝8000×70%＋5000＋8400＋16000＋900＝35900（元）（1分）（2）由于現(xiàn)金余缺小于5000，故需要向銀行借款。設借款數(shù)額為x，則有：X－9700≥5000，解之得：x≥14700（元）考慮到借款金額為1000元的整數(shù)倍，故應向銀行借款的金額為15000元。（1分）（3）現(xiàn)金月末余額＝15000－9700＝5300（元）（1分）七、甲公司下設兩家子公司AB，有關資料如下：A公司是一家商業(yè)企業(yè)，主營業(yè)務是各品牌手機的銷售?，F(xiàn)在對A型手機進行存貨管理，預計2022年全年需求量為6400部，進貨價格2000元，每日銷售量為18部（一年按360天計算。說明：全年需求6400部是考慮期初和期末數(shù)據(jù)后的結果）。經(jīng)與供應商溝通，每天供貨24部。與訂貨、儲存成本及缺貨成本資料預計如下：①采購部門固定費用80000元/年，每次訂貨成本為800元；②倉庫管理員1人，每月工資3500元，銀行存款利息率為3%，每部手機的保險費用等其他儲存成本為40元；③從發(fā)出訂單到第一批貨物運到需要的時間有四種可能，分別是8天（概率30%）、9天（概率50%）、10天（概率10%）、11天（概率10%）。④單位缺貨成本為150元。B公司是一個投資中心，2021年平均經(jīng)營資產(chǎn)為1000萬元，投資收益率為18%；甲公司要求的平均最低投資收益率為15%。甲公司現(xiàn)在決定對B公司追加投資200萬元，投資后B公司每年可增加息稅前利潤35萬元。要求：（1）計算A型手機的經(jīng)濟訂貨批量、全年最佳訂貨次數(shù)、最佳訂貨周期（天）。（2）確定A型手機合理的保險儲備量和再訂貨點。（確定保險儲備量時，以日需要量為間隔，日需要量四舍五入取整數(shù)）。（3）若B投資中心接受追加投資，計算新投資項目的投資收益率和增加的剩余收益。（4）從剩余收益和投資收益率的角度，分別說明B公司是否接受投資。【答案】八、乙公司使用存貨模型確定最佳現(xiàn)金持有量。根據(jù)有關資料分析，2015年該公司全年現(xiàn)金需求量為8100萬元，每次現(xiàn)金轉換的成本為0.2萬元，持有現(xiàn)金的機會成本率為10%。（1）計算最佳現(xiàn)金持有量。（2）計算最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金轉換次數(shù)。（3）計算最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金交易成本。（4）計算最佳現(xiàn)金持有量下持有現(xiàn)金的機會成本。（5）計算最佳現(xiàn)金持有量下的相關總成本?！敬鸢浮浚?）最佳現(xiàn)金持有量＝（2×8100×0.2/10%）1/2＝180（萬元）（1分）（2）最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金轉換次數(shù)＝8100/180＝45（次）（1分）（3）最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金交易成本＝45×0.2＝9（萬元）（1分）（4）最佳現(xiàn)金持有量下持有現(xiàn)金的機會成本＝180/2×10%＝9（萬元）（1分）（5）最佳現(xiàn)金持有量下的相關總成本＝9＋9＝18（萬元）也可以按照公式計算，最佳現(xiàn)金持有量下的相關總成本＝（2×8100×0.2×10%）1/2＝18（萬元）（1分）九、某企業(yè)目前資本結構為：總資本2500萬元，其中債務資本1000萬元（年利息10