2022年4月期貨基礎(chǔ)知識(shí)預(yù)測(cè)試題(含答案)

2022年4月期貨基礎(chǔ)知識(shí)預(yù)測(cè)試題（含答

案）

學(xué)校:班級(jí):姓名:考號(hào):

一、單選題（30題）

1.點(diǎn)價(jià)交易之所以使用期貨價(jià)格計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，是因?yàn)椋ǎ?

A.交易雙方都是期貨交易所的會(huì)員

B.交易雙方彼此不了解

C.交易的商品沒有現(xiàn)貨市場(chǎng)

D.期貨價(jià)格被視為反映現(xiàn)貨市場(chǎng)未來供求的權(quán)威價(jià)格

2.我國在（）對(duì)期貨市場(chǎng)開始了第二輪治理整頓。

A.1992年B.1993年C.1998年D.2000年

3.芝加哥商業(yè)交易所（CME）的3個(gè)月歐洲美元期貨合約的交割方式為

（）。

A.?實(shí)物和現(xiàn)金混合交割?B.期轉(zhuǎn)現(xiàn)交割?C.現(xiàn)金交割?D.實(shí)物交割

4.中金所國債期貨的報(bào)價(jià)中，報(bào)價(jià)為“98.335”意味著（）。

A.面值為100元的國債期貨價(jià)格為98.335元，含有應(yīng)計(jì)利息

B.面值為100元的國債期貨價(jià)格為98.335元，不含應(yīng)計(jì)利息

C.面值為100元的國債期貨，收益率為1.665%

D.面值為100元的國債期貨，折現(xiàn)率為1.665%

5.4月18日，大連玉m現(xiàn)貨價(jià)格為1600元/噸，5月份玉m期貨價(jià)格為

1750元/噸，該市場(chǎng)為（）。

A.多頭市場(chǎng)B.空頭市場(chǎng)C.正向市場(chǎng)D.反向市場(chǎng)

6.12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合同，約定向后者出售一批豆

粕，以下一年3月份豆粕期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，以高于期貨價(jià)格10元/噸的

價(jià)格作為現(xiàn)貨交收價(jià)格。同時(shí)該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值，以2220元/噸

的價(jià)格賣出下一年3月豆粕期貨合約,此時(shí)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2210元/噸。

某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以

獲得高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心期間歐元對(duì)美元貶值，該投資者

決定利用歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為5萬歐元）。

假設(shè)當(dāng)日歐元（EUR）兌美元（USD）即期匯率為1.4432,3個(gè)月后到期的歐

元期貨合約成交價(jià)值EUR/USD為1.4450,3個(gè)月后，歐元兌美元即期

匯率為1.4120,該投資者歐元期貨合約平倉價(jià)格EUR/USD為1.4101。

（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）因匯率波動(dòng)該投資者在現(xiàn)貨市場(chǎng)（）萬美元，在期

貨市場(chǎng)（）萬美元。

A.?損失1.56；獲利1.745

B.?獲利1.75；獲利1.565?

C.獲利1.56；獲利1.565?

D.損失1.75；獲利1.745

7.滬深300股指期貨的當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約的（）o

A.收盤價(jià)

B.最后1小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

C.全天成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

D.最后2小時(shí)的成交價(jià)格的算術(shù)平均價(jià)

8.企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于空頭的情形是（）。

A.已按固定價(jià)格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)

B.?計(jì)劃在未來賣出某商品或資產(chǎn)?

C.持有實(shí)物商品或資產(chǎn)?

D.已按某固定價(jià)格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實(shí)物商品

或資產(chǎn)?

9.列情形中，適合糧食貿(mào)易商利用大豆期貨進(jìn)行賣出套期保值的情形是

（）o

A.?預(yù)計(jì)豆油價(jià)格將上漲?

B.三個(gè)月后將購置一批大豆，擔(dān)心大豆價(jià)格上漲?

C.大豆現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格?

D.有大量大豆庫存，擔(dān)心大豆價(jià)格下跌

10.投資者以3310.2點(diǎn)開倉買入滬深300股指期貨合約5手，當(dāng)天以

3320.2點(diǎn)全部平倉。若不計(jì)交易費(fèi)用，其交易結(jié)果為（）。

A.?虧損3000元B.?盈利3000元?C.盈利15000元?D.虧損15000元

11.以下屬于持續(xù)形態(tài)的是（）

A.雙重頂和雙重底形態(tài)

B.圓弧頂和圓弧底形態(tài)

C.頭肩形態(tài)

D.三角形態(tài)

12.某日，我國黃大豆1號(hào)期貨合約的結(jié)算價(jià)格為3110元/噸，收盤價(jià)為

3120元/噸，若每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4%,大豆的最小變動(dòng)價(jià)位為1

元/噸，下一交易日為無效報(bào)價(jià)的是（）元/噸。

A.2986B.2996C.3244D.3234

13.在形態(tài)理論中，屬于持續(xù)整理形態(tài)的有（）o

A.菱形B.鉆石形C.旗形D.W形

14.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值與期權(quán)合約的有效期（）。

A.成正比B.成反比C.成導(dǎo)數(shù)關(guān)系D.沒有關(guān)系

15.1月7日，中國平安股票的收盤價(jià)是40.09元/股。當(dāng)日，1月到期、

行權(quán)價(jià)為40元的認(rèn)購期權(quán)，合約結(jié)算價(jià)為1.268元。則按照認(rèn)購期權(quán)漲

跌幅=?^*｛行權(quán)價(jià)x0.2%,Min[（2x正股價(jià)一行權(quán)價(jià)），正股價(jià)]義10%｝計(jì)

算公式，在下一個(gè)交易日，該認(rèn)購期權(quán)的跌停板價(jià)為（）。

A.4.009B.5.277C.0.001D.-2.741

16.對(duì)我國期貨公司職能的描述，不正確的是（）。

A.?為客戶提供期貨市場(chǎng)信息?B.充當(dāng)客戶的交易顧問?C.為客戶提供

資金擔(dān)保?D.對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理

17.對(duì)于技術(shù)分析理解有誤的是（）。

A.技術(shù)分析法是對(duì)價(jià)格變動(dòng)的根本原因的判斷

B.技術(shù)分析方式比較直觀

C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場(chǎng)趨勢(shì)

D.技術(shù)分析指標(biāo)可以警示行情轉(zhuǎn)折

18.道氏理論認(rèn)為，趨勢(shì)的（）是確定投資的關(guān)鍵。

A.反轉(zhuǎn)點(diǎn)B.起點(diǎn)C.終點(diǎn)D.黃金分割點(diǎn)

19.在我國，最后交易日期的規(guī)定與其他3個(gè)期貨品種不同的是（）。

A.?天然橡膠期貨?B.鋁期貨?C.PTA期貨?D.鋼期貨

20.一般來說，當(dāng)期貨公司按規(guī)定對(duì)保證金不足的客戶進(jìn)行平倉時(shí)，強(qiáng)行

平倉的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由（）承擔(dān)。

A.?期貨公司和客戶共同?B.客戶?C.期貨交易所?D.期貨公司

21.短期國庫券期貨屬于（）。

A.外匯期貨B.股指期貨C.利率期貨D.商品期貨

22.如果期貨價(jià)格波動(dòng)較大，保證金不能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足，交易者可能

面臨強(qiáng)行平倉的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)屬于（）。

A.?代理風(fēng)險(xiǎn)?B.交易風(fēng)險(xiǎn)?C.交割風(fēng)險(xiǎn)?D.信用風(fēng)險(xiǎn)

23.()是當(dāng)日未平倉合約盈虧結(jié)算和確定下一交易日漲跌停板幅度的依

據(jù)。

A.開盤價(jià)B.收盤價(jià)C.結(jié)算價(jià)D.成交價(jià)

24.下列情形中，屬于跨品種套利的是()。

A.?賣出A交易所5月份豆油合約，同時(shí)買入B交易所3月份豆油合約

B.?買入A交易所3月份銅合約，同時(shí)賣出B交易所3月份鋼合約?

C.買入A交易所3月份銅合約，同時(shí)賣出A交易所3月份鋁合約?

D.賣出A交易所5月份大豆合約，同時(shí)買入A交易所9月份大豆合約

25.以下關(guān)于國債期貨基差多頭交易策略的描述，正確的是()o

A.買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨，待基差走強(qiáng)后平倉獲利

B.賣出國債現(xiàn)貨，買入國債期貨，待基差走強(qiáng)后平倉獲利

C.買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨，待基差走弱后平倉獲利

D.賣出國債現(xiàn)貨，買入國債期貨，待基差走弱后平倉獲利

26.期貨交易所會(huì)員的義務(wù)不包括()。

A.常常交易B.遵紀(jì)守法C.繳納規(guī)定的費(fèi)用D.接受

期貨交易所的業(yè)務(wù)監(jiān)管

27.根據(jù)我國股指期貨投資者適當(dāng)性制度，自然人申請(qǐng)開戶時(shí)保證金賬戶

可用資金金額不低于人民幣()萬元。?

A.8O?B.5O?C.1OOD.?30

28.假設(shè)某投資者持有A、B、C三只股票,三只股票的P系數(shù)分別為1.2,

0.9和1.05,資金是平均分配在這三只股票上，則該股票組合的0系數(shù)

為（）。

A.1.05B.1.15C.0.95D.1

29.假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.4753,30天遠(yuǎn)期匯率為1.4783o這

表明英鎊兌美元的30天遠(yuǎn)期匯率（）。

A.貼水30點(diǎn)

B.升水30點(diǎn)

C.貼水0.0010英鎊

D.升水0.0010英鎊

30.蝶式套利與普通的跨期套利相比（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)小，盈利大B.風(fēng)險(xiǎn)大，盈利小C.風(fēng)險(xiǎn)大，盈利大

D.風(fēng)險(xiǎn)小，盈利小

二、多選題（20題）

31.轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)的手段主要有（）。

A.分散籌資B.外匯期貨交易C.遠(yuǎn)期外匯交易D.外匯期權(quán)交易

32.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能包括（）。

A.?控制期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)?B.擔(dān)保期貨交易履約?C.組織和監(jiān)督期貨交易

?D.結(jié)算期貨交易盈虧

33.目前世界上期貨交易所的組織形式一般可分為（）。?

A.會(huì)員制期貨交易所?B.公司制期貨交易所?C.合作制期貨交易所?

D.合伙制期貨交易所

34.下列構(gòu)成不同月份金融期貨價(jià)格差異的原因有（）。

A.通貨膨脹率B.利率C.預(yù)期心理D.倉儲(chǔ)成本

35..以下關(guān)于國內(nèi)期貨市場(chǎng)價(jià)格描述正確的有（）。?

A.當(dāng)日結(jié)算價(jià)的計(jì)算無需考慮成交量?

B.最新價(jià)是某一期貨合約在當(dāng)日交易期間的即時(shí)成交價(jià)格?

C.集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的，以集合競(jìng)價(jià)后的第一筆成交價(jià)為開盤價(jià)

?

D.收盤價(jià)是某一期貨合約當(dāng)日交易的最后一筆成交價(jià)格

36.下列關(guān)于基差的表述，正確的有（）。?

A.不同交易者關(guān)注的基差可以不同

B.?基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格

C，基差所涉及的期貨價(jià)格必須選取最近交割月的期貨價(jià)格

D.?如果期現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)幅度完全一致，基差應(yīng)等于零

37.下列期貨合約中，在大連商品交易所上市交易的有（）o

A.黃大豆2號(hào)合約B.玉米合約C.優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥合約D.棉花合約

38.國際上期貨交易所聯(lián)網(wǎng)合并浪潮的原因是（）。

A.經(jīng)濟(jì)全球化B.競(jìng)爭(zhēng)E1益激烈C.場(chǎng)外交易發(fā)展迅猛D.業(yè)務(wù)合作向

資本合作轉(zhuǎn)移

39.下列關(guān)于國內(nèi)期貨保證金存管銀行的表述，正確的有（）。

A.?是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理等業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)

B.是我國期貨市場(chǎng)保證金封閉運(yùn)行的必要環(huán)節(jié)

C.?交易所有權(quán)對(duì)存管銀行的期貨結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督

D.是由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行

40.下列策略中，權(quán)利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的是（）o

A.買進(jìn)看漲期權(quán)B.買進(jìn)看跌期權(quán)C.賣出看漲期權(quán)D.賣出看跌期權(quán)

41.關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)的損益（不計(jì)交易費(fèi)用），以下說法正確的是（）

A.平倉收益=期權(quán)買入價(jià)-期權(quán)賣出價(jià)

B.行權(quán)收益=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的物價(jià)格-權(quán)利金

C.最大損失=權(quán)利金

D.從理論上說，最大收益可以達(dá)到無限大

42?一個(gè)完整的期貨交易流程應(yīng)包括（）

A.開戶與下單B.競(jìng)價(jià)C.結(jié)算D.交割

43.某公司利用豆油期貨進(jìn)行買入套期保值時(shí)，不會(huì)出現(xiàn)凈虧損的情形有

（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.基差從-300元/噸變?yōu)?500元/噸

B.基差從-300元/噸變?yōu)?200元/噸

C.基差不變

D.基差從300元/噸變?yōu)?00元/噸

44.以下關(guān)于期權(quán)交易的說法，正確的是（）。?

A.買方在未來買賣標(biāo)的物的價(jià)格是事先確定的?

B.行權(quán)時(shí)，買方有權(quán)決定買賣標(biāo)的物的品質(zhì)?

C.行權(quán)時(shí)，買方有權(quán)決定買賣標(biāo)的物的價(jià)格

D.?買方在未來買賣的標(biāo)的物是事先確定的

45.下列對(duì)買進(jìn)看漲期權(quán)交易的分析正確的是（）。

A.平倉收益-權(quán)利金賣出價(jià)-買入價(jià)

B.履約收益-標(biāo)的物價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金

C.最大損失是全部權(quán)利金，不需要交保證金

D.隨著合約時(shí)間的減少，時(shí)間價(jià)值會(huì)一直上漲

46.按道氏理論的分類，趨勢(shì)分為（）等類型。

A.主要趨勢(shì)B.次要趨勢(shì)C.長(zhǎng)期趨勢(shì)D.短暫趨勢(shì)

47.在中金所10年期國債期貨可交割債券中，轉(zhuǎn)換因子大于1的有（）。

A.剩余期限6.79年，票面利率3.90%的國債

B.剩余期限6.62年，票面利率3.65%的國債

C.剩余期限8.90年，票面利率3.94%的國債

D.剩余期限9.25年，票面利率2.96%的國債

48.在面對(duì)（）形態(tài)時(shí)，幾乎要等到突破后才能開始行動(dòng)。

A.V形B.雙重頂（底）C.三重頂（底）D.矩形

49.無上影線陰線中，實(shí)體的上邊線表示（）。?

A.開盤價(jià)?B.收盤價(jià)?C.最高價(jià)D.最低價(jià)

50.期貨市場(chǎng)的兩大巨頭是（）。

A.倫敦國際金融期貨交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.芝加哥期貨交易

所D.法國期貨交易所

三、判斷題（10題）

51.理論上，金融期貨價(jià)格有可能高于、等于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價(jià)格,

但不可能低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價(jià)格。（）

A.對(duì)B.錯(cuò)

52.股票收益互換采用場(chǎng)外協(xié)議成交方式。（）

A.正確B.錯(cuò)誤

53.從投資者的角度而言，股票收益互換交易可以分為兩大類：一類是將

固定收益交換為與股價(jià)表現(xiàn)掛鉤的浮動(dòng)收益，另一類是將持股收益交換

為固定收益。（）

A.正確B.錯(cuò)誤

54.客戶對(duì)交易結(jié)算單記載事項(xiàng)有異議的，應(yīng)在下一交易日開市后向期貨

公司提出書面異議。

A.正確B.錯(cuò)誤

55.如果建倉后市場(chǎng)行情與預(yù)料的相反，可以采取平均買低或平均賣高的

策略。（）

A.對(duì)B.錯(cuò)

56.套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的效果取決于現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)。

A.正確B.錯(cuò)誤

57.期貨合約的各項(xiàng)條款設(shè)計(jì)對(duì)期貨交易有關(guān)各方的利益及期貨交易能

否活躍至關(guān)重要。

A.正確B.錯(cuò)誤

58.對(duì)期貨期權(quán)的買方來說，他買入期權(quán)可能遭受的最大損失為權(quán)利金;

對(duì)于賣方來說他可能遭受的損失則是其繳納的保證金。（）

A.對(duì)B.錯(cuò)

59.楔形形成的過程中，成交量是逐漸減少的。（）

A.對(duì)B.錯(cuò)

60.交易者持有美元資產(chǎn)，擔(dān)心歐元兌美元的匯率上漲，可通過賣出歐元

兌美元看漲期權(quán)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。（）

A.正確B,錯(cuò)誤

參考答案

1.D點(diǎn)價(jià)交易之所以使用期貨市場(chǎng)的價(jià)格來為現(xiàn)貨交易定價(jià)，主要是因

為期貨價(jià)格是通過集中、公開競(jìng)價(jià)方式形成的，價(jià)格具有公開性、連續(xù)

性、預(yù)測(cè)性和權(quán)威性。

2.C1998年8月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步整頓和規(guī)范期貨市場(chǎng)的通

知》，開始了第二輪治理整頓。

3.C3個(gè)月歐洲美元期貨合約標(biāo)的是本金為1000000美元，期限為3個(gè)月

期歐洲美元定期存單。但由于3個(gè)月歐洲美元定期存款存單實(shí)際是很難

轉(zhuǎn)讓的，進(jìn)行實(shí)物交割實(shí)際是不現(xiàn)實(shí)的，因而3個(gè)月歐洲美元期貨合約

采用現(xiàn)金交割。

4.B中金所國債期貨的報(bào)價(jià)中，報(bào)價(jià)為“98.335”意味著面值為100元的

國債期貨價(jià)格為98.335元，為不含持有期利息的交易價(jià)格。

5.C考察正向市場(chǎng)的定義，當(dāng)遠(yuǎn)期合約價(jià)格大于近期合約價(jià)格時(shí)，是正

向市場(chǎng)。

6.A現(xiàn)貨市場(chǎng)損益=50x(1.4120-1.4432)=-L56(萬美元)，期貨市場(chǎng)獲利

=(14450-14101)x50=1.745(萬美元)。

7.B滬深300股指期貨的當(dāng)日結(jié)算價(jià)是某一期貨合約最后1小時(shí)成交價(jià)

格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)，計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后一位。

8.C現(xiàn)貨頭寸可以分為多頭和空頭兩種情況：①當(dāng)企業(yè)已按某固定價(jià)格

約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)時(shí)，該企業(yè)

處于現(xiàn)貨的空頭，?②當(dāng)企業(yè)持有實(shí)物商品或資產(chǎn)，或者已按固定價(jià)格約

定在未來購買某商品或資產(chǎn)時(shí)，該企業(yè)處于現(xiàn)貨的多頭。

9.D賣出套期保值的操作主要適用于以下情形：①持有某種商品或資產(chǎn)

（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)

市場(chǎng)價(jià)值下降，或者其銷售收益下降，?②已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來交收

的商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其商品

或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下降或其銷售收益下降，?③預(yù)計(jì)在未來要銷售某種商品

或資產(chǎn)，但銷售價(jià)格尚未確定，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌,使其銷售收益下降。

10.C滬深300股指期貨的合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣300元。該投資者盈利

=（3320.2-3310.2）x300x5=15000（元）。

H.D比較典型的持續(xù)形態(tài)有三角形態(tài)、楔形形態(tài)、旗形形態(tài)和矩形形態(tài)。

典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)有頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、

三重底，圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等。

12.C期貨合約上一交易日的結(jié)算價(jià)加上允許的最大漲幅構(gòu)成當(dāng)日價(jià)格

上漲的上限，稱為漲停板；而該合約上一交易日的結(jié)算價(jià)減去允許的最

大跌幅則構(gòu)成當(dāng)日價(jià)格下跌的下限，稱為跌停板。因?yàn)榇蠖沟淖钚∽儎?dòng)

價(jià)為1元/噸，所以，下一交易日的漲停板=3110x（1+4%）=3234.4-3234

（元/噸）；跌停板=3U0x（1-4%）=2985.6-2986（元/噸）。

13.C持續(xù)整理形態(tài)包括三角形、矩形、旗形和楔形。

14.A一般來講，期權(quán)剩余的有效日期越長(zhǎng)，其時(shí)間價(jià)值就越大。

15.C漲跌幅=Max{40x0.2%,Min[（2x40.09-40）,40.09]x10%}=4.009,

（Max是取最大意思，Min是取最小值的意思）跌停板=1.268-4.009=-

2.7412<0.001,取0.001。跌停價(jià)小于最小報(bào)價(jià)單位（0.001元），貝厥

停價(jià)為0.001元。

16.C期貨公司作為場(chǎng)外期貨交易者與期貨交易所之間的橋梁和紐帶，屬

于非銀行金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。其主要職能包括：根據(jù)客戶指令代理買賣期貨

合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)；對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理,控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)；

為客戶提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問等。

C項(xiàng)，期貨公司不得為客戶提供資金擔(dān)保。

17.A期貨市場(chǎng)技術(shù)分析方式是通過對(duì)市場(chǎng)行為本身的分析來預(yù)測(cè)價(jià)格

的變動(dòng)方向。而基本面分析法以供求分析為基礎(chǔ)，研究?jī)r(jià)格變動(dòng)的內(nèi)在

因素和根本原因。

18.A道氏理論認(rèn)為價(jià)格波動(dòng)盡管表現(xiàn)形式不同，但最終可將它們分為三

種趨勢(shì)，即主要趨、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)，趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)點(diǎn)是確定投資的

關(guān)鍵。

19.CPTA期貨的最后交易日為交割月的第10個(gè)交易日，ABD三項(xiàng)均為

合約交割月份的15日（遇法定假日順延）。

20.B根據(jù)《中國金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》第二十八條規(guī)定,

由會(huì)員執(zhí)行的強(qiáng)行平倉產(chǎn)生的盈利歸直接責(zé)任人；由交易所執(zhí)行的強(qiáng)行

平倉產(chǎn)生的盈虧相抵后的盈利按照國家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，?因強(qiáng)行平倉產(chǎn)生

的虧損由直接責(zé)任人承擔(dān)。直接責(zé)任人是客戶的，強(qiáng)行平倉后產(chǎn)生的虧

損，由該客戶所在會(huì)員先行承擔(dān)后，自行向該客戶追索。

21.C利率期貨是指以債券類證券為標(biāo)的物的期貨合約，它可以回避銀行

利率波動(dòng)所引起的證券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。利率期貨一般可分為短期利率

期貨和長(zhǎng)期利率期貨，前者大多以銀行同業(yè)拆借3市場(chǎng)月期利率為標(biāo)的

物，后者大多以5年期以上長(zhǎng)期債券為標(biāo)的物。短期國庫券期貨屬于利

率期貨。

22.B交易風(fēng)險(xiǎn)是指交易者在交易過程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。它包括由于市場(chǎng)流

動(dòng)性差，期貨交易難以迅速、及時(shí)方便地成交所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，以及當(dāng)期

貨價(jià)格波動(dòng)較大，保證金不能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足，交易者可能面臨強(qiáng)行

平倉的風(fēng)險(xiǎn)。

23.C結(jié)算價(jià)是當(dāng)日未平倉合約盈虧結(jié)算和確定下一交易日漲跌停板幅

度的依據(jù)。

24.C跨品種套利，是指利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的

期貨合約價(jià)格差異進(jìn)行套利，即同時(shí)買入或賣出某一交割月份的相互關(guān)

聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些合約對(duì)沖平倉獲利。

25.A買入基差策略，即買入國債現(xiàn)貨、賣出國債期貨，待基差擴(kuò)大平倉

獲利。

26.A會(huì)員應(yīng)當(dāng)履行的主要義務(wù)包括：遵守國家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和

政策；遵守期貨交易所的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則及有關(guān)決定；按規(guī)定繳納各種

費(fèi)用，?執(zhí)行會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)的決議；接受期貨交易所的業(yè)務(wù)監(jiān)管等。

27.B股指期貨投資者適當(dāng)性制度主要包含以下要點(diǎn)：①自然人申請(qǐng)開戶

時(shí)保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元；②具備股指期貨基

礎(chǔ)知識(shí)，開戶測(cè)試不低于80分；③具有累計(jì)10個(gè)交易日、20筆以上的

股指期貨仿真交易成交記錄，或者最近三年內(nèi)具有10筆以上的商品期

貨交易成交記錄。

28.A資金平均分配到ABC三只股票，則ABC股票各自的資金占比為

1/3。股票組合的P系數(shù)=1.2x1/3+0.9x1/3+1.05x1/3=1.05。

29.B當(dāng)一種貨幣遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率時(shí)，稱為遠(yuǎn)期貼水。英鎊的即期

匯率為1英鎊兌1.4753美元，30天遠(yuǎn)期匯率為1英鎊兌1.4783

美元。這表明：30天遠(yuǎn)期英鎊升水，升水點(diǎn)為30點(diǎn)(1.4783-1.4753),

點(diǎn)值為0.0030美元。

30.D蝶式套利是兩個(gè)跨期套利互補(bǔ)平衡的組合，可以說是“套利的套利”。

蝶式套利與普通的跨期套利相比，從理論上看，風(fēng)險(xiǎn)和盈利都較小。

31.BCD分散籌資并不能轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)。

32.ABD期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理

和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)構(gòu)。其主要職能包括：擔(dān)保交易履約、結(jié)算交易盈

虧和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。C項(xiàng)屬于期貨交易所的職能。

33.AB期貨交易所的組織形式一般分為會(huì)員制和公司制兩種。會(huì)員制期

貨交易所是由全體會(huì)員共同出資組建，繳納一定的會(huì)員資格費(fèi)作為注冊(cè)

資本，以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)有限責(zé)任的非營(yíng)利性法人。公司制期貨交易所

通常是由若干股東共同出資組建、股份可以按照有關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)讓、以營(yíng)利

為目的企業(yè)法人。

34.ABC金融期貨不需要倉儲(chǔ)，因而沒有倉儲(chǔ)成本。

35.BCDA項(xiàng)，結(jié)算價(jià)是某一期貨合約當(dāng)日所有成交價(jià)格的加權(quán)平均，與

成交價(jià)格相對(duì)應(yīng)的成交量作為權(quán)重。若當(dāng)日無成交價(jià)格，則以上一交易

日的結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日的結(jié)算價(jià)。

36.ABAC兩項(xiàng)，不同的交易者，由于關(guān)注的商品品質(zhì)不同，參考的期貨

合約月份不同，以及現(xiàn)貨地點(diǎn)不同，所關(guān)注的基差也會(huì)不同，因而所涉

及的期貨價(jià)格可以根據(jù)套期保值的實(shí)際情況選擇；B項(xiàng)，基差是某一特

定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨

合約價(jià)格間的價(jià)差，用公式可表示為：基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格；D項(xiàng)，

如果期現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)幅度完全一致，基差不變。

37.ABCD兩項(xiàng)在鄭州商品交易所上市交易。

38.ABC聯(lián)網(wǎng)合并的原因：一是經(jīng)濟(jì)全球化的影響;二是全球競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制趨

于完善，競(jìng)爭(zhēng)更為激烈;三是場(chǎng)外交易突飛猛進(jìn)，對(duì)場(chǎng)內(nèi)的交易所交易造

成威脅。通過聯(lián)網(wǎng)合并，可以充分發(fā)揮集團(tuán)優(yōu)勢(shì)，聚集人氣，擴(kuò)大產(chǎn)品

交易范圍，利用現(xiàn)代技術(shù)，增加交易量。允許使用交叉保證金以減少其

成員和客戶的保證金需求，降低交易成本。

39.BCD期貨保證金存管銀行（簡(jiǎn)稱存管銀行）屬于期貨服務(wù)機(jī)構(gòu),是由交

易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行。經(jīng)交易所同意成

為存管銀行后，存管銀行須與交易所簽訂相應(yīng)協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和

義務(wù)，以規(guī)范相關(guān)業(yè)務(wù)行為。交易所有權(quán)對(duì)存管銀行的期貨結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)

行監(jiān)督。期貨保證金存管銀行的設(shè)立是國內(nèi)期貨市場(chǎng)保證金封閉運(yùn)行的

必要環(huán)節(jié)，也是保障投資者資金安全的重要組織機(jī)構(gòu)。A項(xiàng)，期貨結(jié)算

機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算。

40.AD買入看漲期權(quán)和賣出看跌期權(quán)將轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位;買進(jìn)看跌

期權(quán)和賣出看漲期權(quán)將轉(zhuǎn)換為空頭部位。

41.BCD平倉收益=權(quán)利金賣出平倉價(jià)-買入價(jià)行權(quán)收益=執(zhí)行