汽車保險(xiǎn)業(yè)務(wù)基本術(shù)語

2.1.1機(jī)動(dòng)車保險(xiǎn)是以機(jī)動(dòng)車輛本身及其相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種不定值財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。機(jī)動(dòng)車輛用戶繳納保險(xiǎn)費(fèi)為條件，將自己可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)全部或部分轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)人。2.1.2機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)的特點(diǎn)保險(xiǎn)標(biāo)的的流動(dòng)性機(jī)動(dòng)車是通過移動(dòng)來完成其工作的，保險(xiǎn)標(biāo)有流動(dòng)性。汽車保險(xiǎn)基本術(shù)語11、使風(fēng)險(xiǎn)概率增大，加大了核保和理賠的難度2、加大了“驗(yàn)標(biāo)承?！钡碾y度，使保險(xiǎn)人對(duì)于某些承保的車輛不能親自檢驗(yàn)，只能依賴于投保人的誠信，失去了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際控制能力。3、為保險(xiǎn)責(zé)任事故發(fā)生時(shí)查勘和理賠工作帶來了難度。2一輛二手海馬商務(wù)車，成交價(jià)2.8萬元，車損險(xiǎn)是按照26.5萬元的新車價(jià)投保的，2009年7月31日，朱先生的這輛商務(wù)車被朋友借走開往千島湖。由于路況不熟，他朋友駕駛這輛車行經(jīng)環(huán)湖公路時(shí)，一頭栽進(jìn)了路邊的大坑，撞上了山巖。雖然車速不快，但是經(jīng)過這么一撞，車子的前保險(xiǎn)杠、玻璃、車門、葉子板等多處都嚴(yán)重受損，人保公司的理賠員定損為2.5萬元。出險(xiǎn)后，維修費(fèi)要2.5萬元，可保險(xiǎn)公司只肯賠1萬元。3可是沒過幾天，人保公司理賠員打電話跟朱先生說，最多只能賠償1萬元?！拔也檫^這輛車的過戶記錄，你是以1萬元的價(jià)格買來的。也就是說，即便這輛車報(bào)廢了，我們也只能賠給你1萬元?！崩碣r員對(duì)朱先生如是說。原來，二手車中介出于低開發(fā)票少交稅的目的，將2.8萬元開成了1萬元。最后，理賠員建議朱先生將這輛車申請(qǐng)報(bào)廢，只有這樣才能獲得1萬元的最高賠償。否則，可能連1萬元都賠不到。4保險(xiǎn)標(biāo)的的差異性廠牌車型：不同產(chǎn)家的車輛安全性能差異大。車輛種類：客車、貨車、專用車等各性能指標(biāo)不同。排氣量：針對(duì)14座以下的客車。車齡：從新車購置之日起到投保之日止期間的年限，12個(gè)月為準(zhǔn)，車齡不同其性能不同。行駛區(qū)域：區(qū)域范圍大小意味風(fēng)險(xiǎn)程度不同。使用性質(zhì)：不同用途的車使用性質(zhì)不同。車輛價(jià)格：價(jià)格不同，同樣的損失程度，損失金額差異很大。5參保對(duì)象的廣泛性

不同類型家庭，不同的性別、年齡、性格，不同風(fēng)險(xiǎn)傾向都會(huì)導(dǎo)致不同參保主體間較大的風(fēng)險(xiǎn)差異。

保險(xiǎn)合同的不定值性

雙方當(dāng)事人在訂立保險(xiǎn)合同時(shí)不預(yù)先確定保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)價(jià)值，而是按照保險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)保險(xiǎn)標(biāo)的的實(shí)際價(jià)值確定保險(xiǎn)價(jià)值的合同，實(shí)際價(jià)值可能會(huì)因市場(chǎng)因素及車輛折舊而發(fā)生變化，車輛保險(xiǎn)僅以出險(xiǎn)時(shí)的實(shí)際價(jià)值為保險(xiǎn)價(jià)值。機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)的追償性車輛發(fā)生事故時(shí)，車輛損失由第三方造成，被保險(xiǎn)人仍可以要求保險(xiǎn)人進(jìn)行賠償，因?qū)⑾虻谌阶穬數(shù)臋?quán)利讓與保險(xiǎn)人。6機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)出險(xiǎn)頻率較高由于其經(jīng)常處于運(yùn)動(dòng)狀態(tài)，總是載著人或貨物不斷地從一個(gè)地方開往另一個(gè)地方，很容易發(fā)生碰撞及其意外事故，造成人身傷亡或財(cái)產(chǎn)損失。由于車輛數(shù)量的迅速增加，一些國家交通設(shè)施及管理水平跟不上車輛的發(fā)展速度，再加上駕駛?cè)说氖韬?、過失等人為原因，交通事故發(fā)生頻繁，汽車出險(xiǎn)率較高。

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我國現(xiàn)行機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)分為機(jī)動(dòng)車交通事故責(zé)任強(qiáng)制險(xiǎn)和機(jī)動(dòng)車商業(yè)保險(xiǎn)。車輛損失保險(xiǎn)主險(xiǎn)機(jī)動(dòng)車商業(yè)保險(xiǎn)第三者責(zé)任險(xiǎn)

玻璃單獨(dú)破碎險(xiǎn)附加險(xiǎn)車身劃痕損失險(xiǎn)自燃損失險(xiǎn)車輛停駛損失險(xiǎn)附加險(xiǎn)不能單獨(dú)投保，投保主險(xiǎn)的基礎(chǔ)上方可選擇8保了第三者責(zé)任險(xiǎn)，是不是也同時(shí)涵括了對(duì)車上人員的保障？

不包括，要對(duì)車上人員的安全予以保障，還需投保車上責(zé)任險(xiǎn)。該險(xiǎn)種負(fù)責(zé)賠償車輛發(fā)生意外事故造成車上人員的人身傷亡（包括司機(jī)和乘客）和所載貨物的損失。事故最高賠償限額分為6個(gè)檔次：5萬，10萬，20萬，100萬及100萬以上但不超過1000萬。9有單獨(dú)為車窗玻璃破裂設(shè)計(jì)保障的險(xiǎn)種嗎？

在全國條款中，玻璃單獨(dú)破碎險(xiǎn)是專門為前后玻璃和車窗玻璃設(shè)計(jì)的險(xiǎn)種；而在深圳地區(qū)條款中，沒有專門為車窗玻璃設(shè)計(jì)的險(xiǎn)種，而只有單獨(dú)為前后擋風(fēng)玻璃設(shè)計(jì)的前后擋風(fēng)玻璃單獨(dú)爆裂險(xiǎn)。

對(duì)于玻璃單獨(dú)破碎險(xiǎn)，車輛在停放或使用過程中，其他部分沒有損壞，僅擋風(fēng)玻璃和車窗玻璃單獨(dú)破碎，保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)賠償。對(duì)于高檔車輛是很有必要買這個(gè)險(xiǎn)種的。10買了自燃損失險(xiǎn)，車輛著火了，就一定能得到賠償嗎？

不一定。自燃損失險(xiǎn)是負(fù)責(zé)賠償保險(xiǎn)車輛因本車電器、線路、供油系統(tǒng)發(fā)生故障及運(yùn)載貨物自身原因起火燃燒，造成保險(xiǎn)車輛的損失；而由于外界火災(zāi)導(dǎo)致車輛著火的，不屬于自燃損失險(xiǎn)責(zé)任范圍。

雖然車輛發(fā)生自燃的概率相對(duì)較小，但自燃往往導(dǎo)致較嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失，因此在條件許可的情況下，建議您投保自燃損失險(xiǎn)。

11第三者責(zé)任險(xiǎn)負(fù)責(zé)賠償保險(xiǎn)車輛因意外事故，致使第三者遭受人身傷亡或財(cái)產(chǎn)的直接損失，保險(xiǎn)人依照保險(xiǎn)合同的規(guī)定給予賠償。投保這個(gè)險(xiǎn)種是最有必要的。開車最怕的就是撞車、撞人了，自己的車受損失不算，還要花大筆錢來給別人修車、治病。投保此險(xiǎn)種，花上一兩千塊錢，就能獲得較高的保障。為了使受害人的合法權(quán)益得到保障，絕大多數(shù)的地方政府將第三者責(zé)任險(xiǎn)列為強(qiáng)制保險(xiǎn)險(xiǎn)種，不買這個(gè)保險(xiǎn)，車便上不了牌也不能年檢。12機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)合同的主體

機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)合同的主體指具有權(quán)利能力和行為能力的保險(xiǎn)關(guān)系雙方，包括保險(xiǎn)合同的當(dāng)事人和關(guān)系人。機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)合同的當(dāng)事人包括

投保人保險(xiǎn)人投保人就是為機(jī)動(dòng)車輛辦理保險(xiǎn)并支付保險(xiǎn)費(fèi)的組織或個(gè)人。保險(xiǎn)人即保險(xiǎn)公司13機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)合同的關(guān)系人是被保險(xiǎn)人被保險(xiǎn)人是指其財(cái)產(chǎn)或人身受保險(xiǎn)合同保障，享有保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)的人投保人與被保險(xiǎn)人的關(guān)系相等關(guān)系：投保人就是被保險(xiǎn)人。不等關(guān)系：投保人為他人投保，投保人與被保險(xiǎn)人分屬兩者。被保險(xiǎn)人因保險(xiǎn)事故發(fā)生而遭受損失的人，具有請(qǐng)求賠償?shù)臋?quán)利，而投保人沒有。14

投保單車輛保險(xiǎn)合同的組成保險(xiǎn)單

保險(xiǎn)憑證批單賠償處理的三種方式：

貨幣方式修復(fù)方式置換方式

15機(jī)動(dòng)車保險(xiǎn)條款的基本內(nèi)容保險(xiǎn)標(biāo)的：機(jī)動(dòng)車輛本身及其相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益保險(xiǎn)責(zé)任：保險(xiǎn)人承擔(dān)經(jīng)濟(jì)賠償責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)事故范圍責(zé)任免除：保險(xiǎn)人不予承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目（必須說明）保險(xiǎn)價(jià)值保險(xiǎn)金額實(shí)際價(jià)值16

保險(xiǎn)代理人受保險(xiǎn)人的委托，代表保險(xiǎn)公司的利益，在保險(xiǎn)人的授權(quán)范圍內(nèi)從事保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人基于投保人的利益，以自已的名義開展保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；保險(xiǎn)公估人既可以受托于保險(xiǎn)人，也可以受托于被保險(xiǎn)人，但既不代表保險(xiǎn)人的利益也不代表被保險(xiǎn)人的利益，而是站在中立的立場(chǎng)上，為保險(xiǎn)關(guān)系當(dāng)事人提供服務(wù)。171819投車險(xiǎn)小常識(shí)一、車上人員意外險(xiǎn)必須投二、第三者責(zé)任險(xiǎn)不保自家人三、報(bào)案必須及時(shí)四、發(fā)動(dòng)機(jī)進(jìn)水獲賠難五、注意盜搶險(xiǎn)的約定區(qū)域六、事故發(fā)生后停止使用，等待定損七、玻璃單獨(dú)破碎險(xiǎn)不可忽視八、何為“不計(jì)免賠”？20一、車上人員意外險(xiǎn)必須投事件：田先生駕車去山西路上出了事故，田先生受了重傷，但是保險(xiǎn)公司拒絕理賠。田先生很是氣憤，因?yàn)榻粡?qiáng)險(xiǎn)、商業(yè)車險(xiǎn)他均已經(jīng)購買，居然沒有一個(gè)能賠。專家提醒：車險(xiǎn)的兩個(gè)主險(xiǎn)---車損險(xiǎn)和第三者責(zé)任險(xiǎn)，都沒有涵蓋駕駛員本身在內(nèi)，有車族應(yīng)注意投保人身意外傷害保險(xiǎn)或車上人員責(zé)任險(xiǎn)。車上人員責(zé)任險(xiǎn)規(guī)定：保險(xiǎn)期間內(nèi)，被保險(xiǎn)人或其允許的合法駕駛?cè)嗽谑褂帽槐ｋU(xiǎn)機(jī)動(dòng)車過程中發(fā)生意外事故，致使車上人員傷亡，可以獲賠21二、第三者責(zé)任險(xiǎn)不保自家人事件：夏女士開車快到自己家門口時(shí)，兒子聽到汽車聲飛奔過來迎接，夏女士不慎將兒子撞傷。她想，自己的車上了第三者責(zé)任險(xiǎn)，應(yīng)該能得到賠償。于是她到保險(xiǎn)公司要求索賠，結(jié)果卻遭到拒絕。22專家提醒：第三者責(zé)任險(xiǎn)中的“第三者”，一般指因被保險(xiǎn)機(jī)動(dòng)車意外事故遭受人身傷亡或者財(cái)產(chǎn)損失的對(duì)方的人。不包括保險(xiǎn)人、被保險(xiǎn)人、本車發(fā)生事故時(shí)的駕駛員及其家庭成員、被保險(xiǎn)人的家庭成員。23三、報(bào)案必須及時(shí)事件：王先生在過家門口一條小巷時(shí)車尾不慎將一名打工仔撞到，當(dāng)時(shí)男子并無大礙，只是蹭破了皮，王先生給了該男子300元私了，結(jié)果男子肩膀輕微骨裂，造成一筆醫(yī)藥費(fèi)。幾天后傷者家屬找到車主索賠，車主想到向保險(xiǎn)公司報(bào)案，結(jié)果保險(xiǎn)公司拒絕理賠。24專家提醒：按照車險(xiǎn)合同，事故發(fā)生后，應(yīng)及時(shí)向公安交管部門報(bào)案，并在48小時(shí)內(nèi)向保險(xiǎn)公司報(bào)案。因未及時(shí)報(bào)案導(dǎo)致保險(xiǎn)公司對(duì)事故的保險(xiǎn)責(zé)任或損失無法認(rèn)定的，保險(xiǎn)公司有權(quán)拒絕賠償事故損失。25四、發(fā)動(dòng)機(jī)進(jìn)水獲賠難事件：王小姐開一輛上海大眾帕薩特，在一個(gè)暴雨天外出，由于路上大量積水，汽車發(fā)動(dòng)機(jī)進(jìn)水后王小姐強(qiáng)行點(diǎn)火，造成“爆缸”，僅更換發(fā)動(dòng)機(jī)缸蓋就花費(fèi)3萬元。但保險(xiǎn)公司拒絕賠付。26專家提醒：暴雨對(duì)車輛造成損失，如果屬于暴雨淹及車身，導(dǎo)致車輛的坐墊、電路、內(nèi)飾部件損失，可以通過報(bào)車損險(xiǎn)獲得理賠。27但機(jī)動(dòng)車損失險(xiǎn)規(guī)定，發(fā)動(dòng)機(jī)進(jìn)水后導(dǎo)致的發(fā)動(dòng)機(jī)損壞屬于責(zé)任免除。保險(xiǎn)公司認(rèn)為這類車損屬于車主自行增加汽車出險(xiǎn)概率行為，不予理賠。所以當(dāng)車主發(fā)現(xiàn)地下車庫進(jìn)水并浸沒汽車底盤時(shí)，不可僥幸啟動(dòng)汽車，應(yīng)及時(shí)撥通保險(xiǎn)公司服務(wù)熱線，他們會(huì)請(qǐng)求專業(yè)人士將汽車安全脫險(xiǎn)。在暴雨多發(fā)地區(qū)，建議車主投保發(fā)動(dòng)機(jī)特別損失附加險(xiǎn)或者涉水險(xiǎn)，可以對(duì)機(jī)動(dòng)車在積水路面涉水行駛和在水中啟動(dòng)時(shí)，造成發(fā)動(dòng)機(jī)進(jìn)水后導(dǎo)致的發(fā)動(dòng)機(jī)損壞，以及對(duì)機(jī)動(dòng)車采取的施救、保護(hù)措施所支出的合理費(fèi)用進(jìn)行賠償。28五、注意盜搶險(xiǎn)的約定區(qū)域事件：小趙某天夜晚送女友回家，送到后將車停在女友家樓下，結(jié)果一小時(shí)后下樓時(shí)發(fā)現(xiàn)車被盜了。這種情況保險(xiǎn)公司如何處理呢？29專家提醒：如果約定了行駛和停車區(qū)域而在區(qū)域外被盜，則要增加免賠率10％，如果被保險(xiǎn)人未能提供《機(jī)動(dòng)車行駛證》、《機(jī)動(dòng)車登記證書》、機(jī)動(dòng)車來歷憑證、車輛購置完稅證明等的，每缺少一項(xiàng)，增加免賠率1%。投保時(shí)指定駕駛?cè)耍ｋU(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)為非指定駕駛?cè)藭r(shí)，增加免賠率5％。臨時(shí)牌照的車輛被盜搶不賠。當(dāng)然，這里的賠款是指該車出險(xiǎn)時(shí)的價(jià)值，并扣除了折舊等。另外，如果車在正規(guī)停車場(chǎng)被盜，車主必須先行向停車場(chǎng)提出索賠要求后，才能向保險(xiǎn)公司索賠。停車場(chǎng)賠付后，保險(xiǎn)公司再賠付車價(jià)的差額部分。如果停車場(chǎng)不賠，保險(xiǎn)公司在保單責(zé)任內(nèi)賠付。比如一輛車買時(shí)30萬元，在停車場(chǎng)丟失時(shí)價(jià)值25萬元，如果停車場(chǎng)賠了車主20萬元，那保險(xiǎn)公司還要賠車主差額5萬元。要說明的是，保險(xiǎn)公司支付賠款將取得“代位追償權(quán)”，還可以向停車場(chǎng)追償。30六、事故發(fā)生后停止使用，等待定損事件：梁先生在駕車上班途中撞到了馬路中間的花基上，致使車輛受損嚴(yán)重，事故發(fā)生后，他馬上向保險(xiǎn)公司報(bào)了案，然后就將車開離了主干道以恢復(fù)交通。事后，保險(xiǎn)公司的工作人員查勘現(xiàn)場(chǎng)后，發(fā)現(xiàn)梁先生的車輛底盤受損，而由于梁先生在底盤受損、漏油的情況下啟動(dòng)汽車，又導(dǎo)致發(fā)動(dòng)機(jī)嚴(yán)重?fù)p壞，因此，保險(xiǎn)公司認(rèn)為，發(fā)動(dòng)機(jī)損失屬于“擴(kuò)大損失”，不在保險(xiǎn)理賠范圍內(nèi)，保險(xiǎn)公司只負(fù)責(zé)底盤受損等損失。31專家提醒：車險(xiǎn)條款規(guī)定，當(dāng)汽車發(fā)生事故后，駕駛員未經(jīng)必要的修理就繼續(xù)使用汽車，致使汽車損失擴(kuò)大部分，保險(xiǎn)公司也不理賠。32通常在汽車發(fā)生碰撞后，車主急于駕車趕往修理廠，未能顧及汽車性能已經(jīng)由于碰撞而受損，容易導(dǎo)致汽車二次出險(xiǎn)，這時(shí)保險(xiǎn)公司只負(fù)責(zé)理賠汽車前次出險(xiǎn)的事故損失，后一次事故損失是基于車主未能執(zhí)行汽車安全行駛的義務(wù)而引起的，依據(jù)車險(xiǎn)條款，保險(xiǎn)公司因而不作理賠。因此遇到事故應(yīng)第一時(shí)間撥打救援電話或及時(shí)報(bào)警，并聯(lián)系保險(xiǎn)公司，等待拖車，或者在車輛能推動(dòng)的情況下，先把車推到路邊，等待保險(xiǎn)公司查勘現(xiàn)場(chǎng)。有些保戶認(rèn)為只要車輛有碰撞，不管有沒有現(xiàn)場(chǎng)都可以得到保險(xiǎn)公司的賠償，這種想法是錯(cuò)誤的。車輛發(fā)生事故必須保護(hù)現(xiàn)場(chǎng)，而不能離開現(xiàn)場(chǎng)后再向保險(xiǎn)公司報(bào)案，因?yàn)檐囕v離開現(xiàn)場(chǎng)使得保險(xiǎn)公司無法查勘現(xiàn)場(chǎng)情況，會(huì)在理賠上造成一定的困難。33七、玻璃單獨(dú)破碎險(xiǎn)不可忽視事件：郭女士新買的車停在院子里，車窗玻璃被一群孩子的足球砸碎，郭女士感到不解的是，自己的車保了車損險(xiǎn)為什么保險(xiǎn)公司對(duì)此種情況不予理賠？34專家提醒：一些保險(xiǎn)用戶會(huì)習(xí)慣性地認(rèn)為玻璃單獨(dú)破碎屬于車輛損失險(xiǎn)范圍，在沒有投保玻璃單獨(dú)破碎附加險(xiǎn)時(shí)向保險(xiǎn)公司提出索賠，而這種情況下保險(xiǎn)公司是不賠償?shù)?。消費(fèi)者應(yīng)注意飛石擊碎玻璃的風(fēng)險(xiǎn)。在投保車損險(xiǎn)的同時(shí)請(qǐng)不要忘了加保玻璃單獨(dú)破碎附加險(xiǎn)這個(gè)險(xiǎn)種。35八、何為“不計(jì)免賠”？事件：現(xiàn)在開車的新手越來越多了，為了盡量避免損失，很多人在給車輛買保險(xiǎn)的時(shí)候都盡可能買全，包括一種叫做“不計(jì)免賠”的附加險(xiǎn)?？墒堑鹊秸娴某隽耸鹿?，人們發(fā)現(xiàn)自己還得掏腰包。一會(huì)兒是“不計(jì)免賠”，一會(huì)兒又是“絕對(duì)免賠”，這條款好像有點(diǎn)讓人摸不著頭腦。36專家提醒：其實(shí)這里有兩個(gè)概念需要搞清楚，一個(gè)是絕對(duì)免賠額，一個(gè)是免賠率。現(xiàn)在國內(nèi)的車輛保險(xiǎn)條款當(dāng)中，比較通行的是絕對(duì)免賠額1000元，免賠率10％，兩者比較以高者為準(zhǔn)。也就是說，在這兩個(gè)范圍內(nèi)的損失，投保人需要自己負(fù)擔(dān)。“不計(jì)免賠”準(zhǔn)確的叫法是“不計(jì)免賠率特約險(xiǎn)”，簡(jiǎn)單地說成“不計(jì)免賠”是不全面的。比如一輛車出了事故，造成的損失是2萬元，按照10％的免賠率，車主需要自己負(fù)擔(dān)2000元，如果買了這種險(xiǎn)，他自己負(fù)擔(dān)的部分就不按免賠率來計(jì)算，而只要負(fù)擔(dān)1000元的絕對(duì)免賠額就可以了。這一方面是為了降低保險(xiǎn)公司的成本，更重要的也是要增加車主的責(zé)任感，加強(qiáng)他們的安全意識(shí)。37年度工作總結(jié)匯報(bào)ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新研究上海國際信托投資有限公司王信舉目錄信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究01信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究——兩項(xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新02信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例分析03信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究一般理解政策與法律環(huán)境發(fā)展現(xiàn)狀一般特點(diǎn)發(fā)展桎梏信托的一般理解以信為本以誠治業(yè)誠即真誠、誠實(shí)，信即守承諾、講信用，講誠信就是要守諾、踐約、無欺。如果有人要問英國人在法學(xué)領(lǐng)域取得的最偉大、最獨(dú)特的成就是什么，那就是歷經(jīng)數(shù)百年發(fā)展起來的信托理念…這不是因?yàn)樾磐畜w現(xiàn)了基本的道德原則，而是因?yàn)樗撵`活性，它是一種具有極大彈性和普遍性的制度?！▽W(xué)家梅特蘭信托的應(yīng)用范圍可與人類的想像力相媲美?！绹磐蟹?quán)威斯科特信托的一般理解貫通貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)投資的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)最好的非IPO投資銀行業(yè)務(wù)平臺(tái)信托制度框架下突出的財(cái)產(chǎn)管理功能和資金融通功能政策與法律環(huán)境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度體系的基本法《信托投資公司管理辦法》（2002.6）——信托投資公司的經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（2002.7）——信托主體業(yè)務(wù)的規(guī)范分類監(jiān)管辦法即將出臺(tái)，諸多單項(xiàng)條例即將出臺(tái)——信托證券專用帳戶、信托公司及業(yè)務(wù)信息披露、房地產(chǎn)信托、信托公司治理指引、內(nèi)控指引和信托核算等政策與法律環(huán)境監(jiān)管思路逐步明晰信托公司分類監(jiān)管原則、屬地監(jiān)管原則協(xié)調(diào)規(guī)劃，統(tǒng)一監(jiān)管尚需加強(qiáng)發(fā)展現(xiàn)狀目前重新登記后的信托公司共59家，截至6月底，信托從業(yè)人員4600人近三年來，集合資金信托計(jì)劃1053個(gè)，大部分獲得了成功，信托公司接受管理的信托財(cái)產(chǎn)總額已近2000億元人民幣。84%的信托財(cái)產(chǎn)為資金信托，財(cái)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)開始呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。——銀監(jiān)會(huì)非銀部主任高傳捷，中國長(zhǎng)沙信托論壇(2004.10）一般特點(diǎn)由單一信托到集合信托由資金信托向財(cái)產(chǎn)信托過渡運(yùn)用范圍由單一領(lǐng)域到多領(lǐng)域運(yùn)用工具由單一向多種工具相結(jié)合發(fā)展桎梏信托登記信托稅收信托會(huì)計(jì)信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究?jī)身?xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新信托內(nèi)部信用增級(jí)信托制度框架下的所有權(quán)解析內(nèi)部信用增級(jí)外部信用增級(jí)由第三方提供信用擔(dān)保，提供者包括政府、專業(yè)保險(xiǎn)公司、金融機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)的財(cái)務(wù)公司等，增級(jí)工具主要有：政府承諾函、保險(xiǎn)、企業(yè)擔(dān)保、現(xiàn)金抵押帳戶和信用證等。信托內(nèi)部信用增級(jí)利用基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的部分現(xiàn)金流來實(shí)現(xiàn),可避免利用外部信用增級(jí)工具較容易受信用增級(jí)提供者信用等級(jí)下降風(fēng)險(xiǎn)的影響的風(fēng)險(xiǎn)。增級(jí)工具主要有：構(gòu)建優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)、利差帳戶和超額抵押等。優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)就是根據(jù)一定的原則和需求，將信托或資產(chǎn)支撐的證券產(chǎn)品的收益權(quán)分為不同信用品質(zhì)的檔級(jí)，不同檔級(jí)的受益權(quán)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、享有利益及利益分配或退出的順序有區(qū)別。內(nèi)部信用增級(jí)——構(gòu)建優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)遵照風(fēng)險(xiǎn)和收益相匹配的原則，通過組合策略，向選擇不同風(fēng)險(xiǎn)-收益結(jié)構(gòu)特征的投資者分配不同現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，能保證不同層次受益權(quán)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流匯總能夠復(fù)原為項(xiàng)目整體的現(xiàn)金流，擺脫了項(xiàng)目本身性質(zhì)以及外部信用擔(dān)保的制約，而僅僅依賴于項(xiàng)目自身權(quán)利和義務(wù)的重新分配就能在最大程度上保障優(yōu)先收益的實(shí)現(xiàn)。可保障那些偏好于穩(wěn)定收益的投資者能夠在總體收益狀況不是太好的情況下也能獲得較穩(wěn)定收益，同時(shí)使風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者在總體收益情況較差時(shí)自愿讓渡財(cái)產(chǎn)以補(bǔ)貼保本型投資者，而在總體收益較好時(shí)獲得獨(dú)享較高收益的權(quán)利。信托制度框架下的所有權(quán)解析英美法系和大陸法系所有權(quán)制度的基本涵義中國信托法律框架下的所有權(quán)概念簡(jiǎn)析信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例研究某國企國有股權(quán)退出信托解決方案華融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目某酒店式公寓收購項(xiàng)目信托解決方案某國企改革信托解決方案項(xiàng)目情況根據(jù)有關(guān)部門對(duì)某大型國有企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組的指示，經(jīng)方案慎重比選，該企業(yè)欲將其下屬某子公司通過信托方式轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓資金作為重組基金，從而實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)在該公司的退出。經(jīng)研究，決定發(fā)起集合資金信托計(jì)劃，用于受讓該企業(yè)持有的下屬公司的股權(quán)。信托計(jì)劃分別向優(yōu)先投資者、普通投資者和戰(zhàn)略投資者募集，并重組董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，選聘經(jīng)營(yíng)者，同時(shí)在信托計(jì)劃項(xiàng)下設(shè)立特別委員會(huì)（由部分普通投資者和戰(zhàn)略投資者根據(jù)投資規(guī)模的大小派員參加的投資人代表大會(huì)組織）以應(yīng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)過程中出現(xiàn)的重大以外問題。

某國企改革信托解決方案簡(jiǎn)要分析本項(xiàng)目的最大特點(diǎn)是創(chuàng)造性地運(yùn)用了信托法律框架下的所有權(quán)的可分拆性和內(nèi)部信用增級(jí)來探索國有企業(yè)改革之路。同時(shí)，該項(xiàng)目通過改組董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，選聘經(jīng)營(yíng)者（職業(yè)經(jīng)理人），對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行業(yè)績(jī)考核，并在信托計(jì)劃項(xiàng)下設(shè)計(jì)特別委員會(huì)，以應(yīng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)過程中出現(xiàn)的意外及重大事項(xiàng)的決策，創(chuàng)造性地將信托框架下的公司治理結(jié)構(gòu)予以完善，同時(shí)滿足了市場(chǎng)上各類投資者的收益及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期。華融不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目項(xiàng)目情況2003年6月,華融資產(chǎn)管理公司將涉及全國22個(gè)省市256戶企業(yè)的132.5億元人民幣債權(quán)資產(chǎn)組成一個(gè)資產(chǎn)包，委托給中信信托設(shè)立財(cái)產(chǎn)信托，期限為3年，優(yōu)先級(jí)受益權(quán)的預(yù)計(jì)收益率為4.17%。信托設(shè)立后，華融將全部信托受益權(quán)分為優(yōu)先級(jí)受益權(quán)和次級(jí)受益權(quán)，其中10億元優(yōu)先受益權(quán)主要轉(zhuǎn)讓給機(jī)構(gòu)投資者。華融擁有全部次級(jí)受益權(quán)，收益超過4.17%的部分全部歸華融所有。中誠信國際評(píng)級(jí)公司預(yù)測(cè)，華融公司132.5億元資產(chǎn)包未來處置產(chǎn)生的AAA級(jí)現(xiàn)金流可達(dá)12.07億元。華融不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目華融資產(chǎn)管理公司(委托人)中信信托（受托人）機(jī)構(gòu)投資者132.5億元債權(quán)委托華融資產(chǎn)管理公司（受益人）委托優(yōu)先受益權(quán)轉(zhuǎn)讓委托處置非貨幣性信貸資產(chǎn)10億元優(yōu)先受益權(quán)轉(zhuǎn)讓