20170801-農(nóng)業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)介紹

投資銀行業(yè)務(wù)介紹資產(chǎn)證券化部劉兆瑩博士方案目錄宏觀經(jīng)濟形勢投行產(chǎn)品介紹IBS投行服務(wù)方案品牌與實力全球形勢當前全球經(jīng)濟仍處于大發(fā)展大變革大調(diào)整過程中。新一輪科技和產(chǎn)業(yè)革命正在孕育,新的增長動能不斷積聚,各國利益深度融合,與此同時,全球經(jīng)濟發(fā)展中深層次矛盾長期累積,全球經(jīng)濟增長基礎(chǔ)不夠牢固,貿(mào)易和投資低迷,經(jīng)濟全球化遇到挫折,發(fā)展不平衡加劇。戰(zhàn)亂和沖突,恐怖主義和難民移民對世界經(jīng)濟的影響突出。展望2017年下半年，預(yù)計全球經(jīng)濟復(fù)蘇進程將有所加快。隨著制造業(yè)和貿(mào)易回暖、市場信心增強以及大宗商品價格趨穩(wěn)，新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟體將恢復(fù)增長。全球七大新興市場經(jīng)濟體的增長速度2017年下半年至2018年有望超過長期平均水平。這些經(jīng)濟體的復(fù)蘇會對其他新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟體乃至全球經(jīng)濟產(chǎn)生積極影響。美國大選英國脫歐東亞局勢中東局勢圖.地緣政治沖突不斷圖.世界銀行對全球經(jīng)濟的預(yù)測全球貨幣政策邊際收緊，流動性拐點需密切關(guān)注。盡管美國短期內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)仍有可能波動，但美聯(lián)儲收緊貨幣政策的步調(diào)未變。預(yù)計美聯(lián)儲有望從9月開始實施縮表，年內(nèi)再度加息可能發(fā)生在12月，推動貨幣政策向“中性水平”進一步前行，財政刺激仍有待觀察。歐洲央行有可能在通脹上行經(jīng)濟情況穩(wěn)定后逐步收緊寬松政策，預(yù)計下半年仍將維持零利率政策?！蛘邎D.

2000年以來中、美、歐、日央行基準利率走勢圖.美國政府財政赤字在動蕩的世界格局中，我國經(jīng)濟長周期下行壓力依然存在，“資產(chǎn)荒”、“資金荒”、“信用荒”將不斷交替出現(xiàn)。預(yù)計2017年后續(xù)時間物價上行壓力不大，全年增長1.9-2.0%左右。實體經(jīng)濟投資回報率低，轉(zhuǎn)型升級壓力較大。國內(nèi)形勢圖.2017年CPI走勢預(yù)測圖.2010年后實體經(jīng)濟資本回報率國內(nèi)貨幣政策穩(wěn)健中性，促進金融有序平穩(wěn)去杠桿。考慮到下半年經(jīng)濟下行壓力依然存在，金融體系流動性壓力上升，貨幣政策將處理好“穩(wěn)增長”與“防風險”的平衡，把握好金融去杠桿的力度和節(jié)奏，避免貨幣緊縮和去杠桿監(jiān)管政策形成疊加效應(yīng)。預(yù)計央行7月仍可能保持小幅凈投放應(yīng)對季初稅收壓力，流動性料將保持平穩(wěn)運行，不會出現(xiàn)過度緊張局面。國內(nèi)財政政策更加積極有效，中央和地方財政赤字繼續(xù)擴大。政府工作報告提出積極財政政策要更加積極有效。受經(jīng)濟下行影響，財政力度繼續(xù)增加，2016年赤字率擬按3%安排，財政赤字2.38萬億元。實施的積極財政政策，著力點在于推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，解決結(jié)構(gòu)性失衡問題。國內(nèi)政策圖.3個月Shibor與銀行間質(zhì)押式回購加權(quán)利率（7天）圖..公共財政收入對支出的覆蓋率仍在下降宏觀領(lǐng)域“四梁八柱”改革基本出臺，改革政策與市場競爭推動新舊交替，傳統(tǒng)行業(yè)提質(zhì)增效、轉(zhuǎn)型升級；新經(jīng)濟加快孕育、破繭而出經(jīng)濟結(jié)構(gòu)由增量擴能向存量調(diào)整轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展由規(guī)模速度型粗放增長模式向質(zhì)量效率型集約增長模式轉(zhuǎn)變經(jīng)濟動能由資源依賴向創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)變經(jīng)濟方位由低端制造業(yè)主導(dǎo)向高新技術(shù)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)過渡改革政策國內(nèi)政策“資產(chǎn)荒”、“資金荒”、“信用荒”互相影響、互為因果、互為制約、互為轉(zhuǎn)換國內(nèi)政策經(jīng)濟增長引擎轉(zhuǎn)換影響資本市場、新興市場建設(shè)提速投行資產(chǎn)創(chuàng)設(shè)替代傳統(tǒng)信貸借款政府、企業(yè)直接融資比重不斷加大傳統(tǒng)部門高杠桿率阻礙客戶發(fā)展壯大與轉(zhuǎn)型升級傳統(tǒng)部門新興產(chǎn)業(yè)輕資產(chǎn)、快周轉(zhuǎn)的新型經(jīng)營模式與傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品難以匹配新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新型企業(yè)融資難、融資貴問題持續(xù)存在創(chuàng)新型企業(yè)國內(nèi)形勢痛點方案目錄

宏觀經(jīng)濟形勢

投行產(chǎn)品介紹

IBS投行服務(wù)方案品牌與實力產(chǎn)品體系——投行產(chǎn)品線2.1債券承銷什么是承銷業(yè)務(wù)債券市場品種分類及占比2.1債券承銷債務(wù)融資工具（交易商協(xié)會）公司債（證監(jiān)會）企業(yè)債（發(fā)改委）2016年非金融企業(yè)發(fā)行的信用類債券共計8.5萬億5.13萬億（60%）2.78萬億（33%）0.59萬億（7%）非金融機構(gòu)債務(wù)融資工具主要品種2.1債券承銷金融機構(gòu)2.1債券承銷債務(wù)融資工具發(fā)行情況2017年5月31日，銀行間債券市場新發(fā)行債務(wù)融資工具13286.99億元，同比上年同期減少10365.31億元，降幅43.82%，為歷史上最大幅度負增長。2015-2016年前5月分別增長14.26%和19.00%。貨幣政策中性偏緊國內(nèi)MPA大考美國17年首次加息歷史最大幅度負增長三去一降2.1債券承銷一二三四中高等級發(fā)行主體為主-高、低評級債券發(fā)行利率高企；中高評級債券剛性需求融資結(jié)構(gòu)短期化-2017年前5月SCP發(fā)行占比53.15%中長期票需求偏弱-發(fā)行人傾向短期融資、投資者相對謹慎AAA級企業(yè)融資需求放緩-市場利率和基準利率出現(xiàn)倒掛，轉(zhuǎn)向間接融資債務(wù)融資工具發(fā)行特點2.1債券承銷債務(wù)融資工具發(fā)行利率走勢2.1債券承銷為客戶提供：低成本融資方案，滿足擴大業(yè)務(wù)規(guī)模、籌建新項目、市場拓展等資金需求發(fā)展歷史2013付息中期票據(jù)、壽光三農(nóng)中小企業(yè)集合票據(jù)、交銀租賃金融債2016城鎮(zhèn)建設(shè)債券、股權(quán)投資公司金融債、碳收益票據(jù)、并購債、扶貧債、熊貓債、SDR債、綠色金融債、自貿(mào)區(qū)債券、鐵道債、ABN20142015永續(xù)債、商業(yè)銀行金融債、券商金融債、租賃公司金融債、保險公司金融債、汽車金融公司金融債、財務(wù)公司金融債、消費金融公司金融債三一集團中期票據(jù)、中化美元中期票據(jù)2.1債券承銷2016年，農(nóng)業(yè)銀行繼續(xù)在債券承銷中的保持領(lǐng)先地位承銷債券期數(shù)352期累計金額4151億元服務(wù)客戶200余家市場排名第3名2016年的業(yè)績表現(xiàn)2.1債券承銷并購股權(quán)融資顧問服務(wù)重組股權(quán)融資服務(wù)并購與股權(quán)融資業(yè)務(wù)并購重組業(yè)務(wù)股權(quán)融資業(yè)務(wù)并購財務(wù)顧問并購融資重組財務(wù)顧問重組融資服務(wù)私募股權(quán)財務(wù)顧問企業(yè)上市財務(wù)顧問產(chǎn)業(yè)基金上市融資2.2并購與股權(quán)融資業(yè)務(wù)類型及產(chǎn)品體系并購貸款并購基金撮合交易跨境并購股權(quán)融資提供跨境并購一體化金融服務(wù)方案在跨境并購客戶資源開拓、合作伙伴渠道建設(shè)、境內(nèi)外聯(lián)動機制運作等方面取得一系列進展主動對接資本市場需求，推進投貸聯(lián)動貼近客戶，及時跟進，發(fā)揮系統(tǒng)合力，開發(fā)顧問業(yè)務(wù)，形成撮合交易平臺國企改革并購重組行業(yè)龍頭企業(yè)"去產(chǎn)能”開展行業(yè)整合上市公司并購重組農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革為客戶提供：并購顧問及資金支持，幫助企業(yè)改善經(jīng)營管理、降低成本、提高經(jīng)濟效益、增強技術(shù)優(yōu)勢和市場競爭力股權(quán)融資增加企業(yè)資本金、提升企業(yè)知名度、有利于建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度2.2并購與股權(quán)融資服務(wù)總體流程交易策劃初期顧問并購實施融資服務(wù)1234

戰(zhàn)略咨詢標的篩選

標的推介中介機構(gòu)篩選

可行性研究交易結(jié)構(gòu)設(shè)計融資方案設(shè)計

內(nèi)外部審批

支付方案設(shè)計一體化融資

并購貸款并購基金境外融資5后期服務(wù)

并購整合顧問后續(xù)融資服務(wù)2.2并購與股權(quán)融資服務(wù)重點領(lǐng)域——國企混改YOURTEXT債轉(zhuǎn)股方案設(shè)計非國有資本投資顧問員工持股方案設(shè)計YOURTEXT通過產(chǎn)業(yè)基金為國企提供股權(quán)或債權(quán)融資為員工持股計劃提供結(jié)構(gòu)化證券投資服務(wù)為國企定增、債券等募資行為提供配套融資顧問國企混改方案設(shè)計融資為非國有資本入股方提供配套融資＋為國企改制重組提供直接投資以及并購貸款、并購基金等表內(nèi)外融資2.2并購與股權(quán)融資服務(wù)重點領(lǐng)域——行業(yè)并購根據(jù)上市公司公開數(shù)據(jù)，我們梳理了平均毛利較高、并購交易較頻繁的行業(yè)清單。2.2并購與股權(quán)融資境內(nèi)并購融資結(jié)構(gòu)并購方或其SPV目標公司表內(nèi)外綜合融資表內(nèi)貸款并購貸款表外融資并購基金農(nóng)業(yè)銀行2.2并購與股權(quán)融資跨境并購交易結(jié)構(gòu)2.2并購與股權(quán)融資什么是融資結(jié)構(gòu)化業(yè)務(wù)標準化產(chǎn)品非標準化產(chǎn)品股權(quán)IPO結(jié)構(gòu)化股權(quán)融資（產(chǎn)業(yè)基金、非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓）定向增發(fā)債權(quán)國債、地方政府債結(jié)構(gòu)化債權(quán)融資（債權(quán)融資計劃等）銀團融資債務(wù)融資工具金融債公司債（ABS）投資銀行部資產(chǎn)管理部金融市場部2.3融資結(jié)構(gòu)化00.512非標準化募資一級市場二級市場貸款債券市場股權(quán)市場（IPO）債券市場股權(quán)市場現(xiàn)有非標業(yè)務(wù)：理財資金債務(wù)融資業(yè)務(wù)；理財資金產(chǎn)業(yè)基金業(yè)務(wù)融資結(jié)構(gòu)化：介于標準化產(chǎn)品與非標準化產(chǎn)品之間，分結(jié)構(gòu)、投資機構(gòu)準入分類、定價格、定期限、份額靈活切割。必要時提供做市服務(wù)（對接北金所，銀登中心等交易渠道）通過結(jié)構(gòu)化安排，使融資方式接近標準化產(chǎn)品2.3融資結(jié)構(gòu)化什么是融資結(jié)構(gòu)化業(yè)務(wù)融資結(jié)構(gòu)化結(jié)構(gòu)化股權(quán)產(chǎn)業(yè)基金不設(shè)SPV的股權(quán)融資結(jié)構(gòu)化債權(quán)債權(quán)融資計劃理財融資對接行外資金銀團融資銀團貸款銀團貸款+結(jié)構(gòu)化債/股權(quán)融資多家投資機構(gòu)參與的結(jié)構(gòu)化債/股權(quán)融資2.3融資結(jié)構(gòu)化融資結(jié)構(gòu)化業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品理財資金債務(wù)融資針對客戶：個性化的融資需求的對公高端客戶方式：利用專業(yè)技術(shù)手段和特殊目的平臺，直接或間接將資金提供給融資客戶使用滿足需求：融資需求、融資資金屬性多樣化需求、資金用途靈活的需求等產(chǎn)業(yè)基金針對客戶：政府或企業(yè)主導(dǎo)基金，需要融資、基金管理、項目儲備等需求方式：基金形式運作，資金直接或間接投資于產(chǎn)業(yè)基金份額，幫助客戶實現(xiàn)資金放大，進而投資于客戶指定融資主體或項目滿足需求：融資需求、融資資金屬性多樣化需求、優(yōu)化財務(wù)報表、資金使用期限靈活等銀團業(yè)務(wù)針對客戶：各種大額融資需求的及各種結(jié)構(gòu)性融資需求的高端客戶方式：由兩家或兩家以上銀行或非銀行金融機構(gòu)，基于相同貸款條件，依據(jù)同一貸款協(xié)議，按約定的時間和比例，通過代理行向借款人提供本外幣貸款或其他授信。滿足需求：大額融資，實現(xiàn)資金使用穩(wěn)定性融資結(jié)構(gòu)化業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品2.3融資結(jié)構(gòu)化2.3融資結(jié)構(gòu)化為客戶提供：整合創(chuàng)新直接、間接投融資渠道，投貸聯(lián)動，金融支持產(chǎn)業(yè)升級，推進供給策結(jié)構(gòu)性改革，調(diào)節(jié)企業(yè)資產(chǎn)負債表等?；ū本┬姓敝行慕ㄔO(shè)基金、中國鐵建成長產(chǎn)業(yè)投資基金、贛州市棚改產(chǎn)業(yè)基金綠色包頭市美麗鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)基金、呼倫貝爾市美麗鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)基金新興產(chǎn)業(yè)中核產(chǎn)業(yè)基金、福建省電子信息產(chǎn)業(yè)基金、蚌埠市硅基新材料產(chǎn)業(yè)投資基金銀團貸款牽頭完成江西贛江新干航電樞紐項目、息烽至黔西高速公路、安順至六盤水鐵路等多個大型銀團項目銀團貸款滿足客戶大額融資需求以及各種結(jié)構(gòu)性融資需求，發(fā)揮主導(dǎo)和引領(lǐng)作用，多次擔任牽頭行PPP中國政企合作投資基金、江蘇省PPP融資支持基金、蘇州市軌交1號線PPP基金交易結(jié)構(gòu)2.3融資結(jié)構(gòu)化2.4

資產(chǎn)證券化企業(yè)或金融機構(gòu)作為原始權(quán)益人，將缺乏流動性但具有未來穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)打包建立資產(chǎn)池，轉(zhuǎn)移給特殊目載體（SpecialPurposeVehicle，SPV），通過結(jié)構(gòu)性方式和各種增信措施，將其轉(zhuǎn)變成可以在資本市場上出售和流通的證券，獲得融資并提高資產(chǎn)流動性。SPV原始權(quán)益人投資者轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行證券國家大力扶持《2016年政府工作報告》：探索資產(chǎn)證券化《2017年政府工作報告》：積極穩(wěn)妥去杠桿，推進資產(chǎn)證券化

新型融資工具新常態(tài)下盤活存量，靈活高效的新型融資工具在資本市場發(fā)行，交易所審核，備案制，流程快，效率高什么是資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)市場構(gòu)成要素信貸資產(chǎn)證券化企業(yè)資產(chǎn)證券化（ABS）資產(chǎn)支持票據(jù)（ABN）保險資產(chǎn)支持計劃監(jiān)管機構(gòu)央行、銀監(jiān)會證監(jiān)會銀行間交易商協(xié)會保監(jiān)會發(fā)起機構(gòu)金融機構(gòu)非金融企業(yè)非金融企業(yè)未明確規(guī)定市場規(guī)模12809億元9578億元473億元1222億元SPV信托公司信托計劃證券公司、基金子公司資產(chǎn)支持專項計劃信托公司信托計劃保險資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)支持計劃投資者銀行間市場投資者合格投資者，合計不超過200人銀行間市場投資者未明確規(guī)定基礎(chǔ)資產(chǎn)銀行信貸資產(chǎn)債權(quán)、收益權(quán)，以及不動產(chǎn)財產(chǎn)或財產(chǎn)權(quán)債權(quán)、收益權(quán)，以及不動產(chǎn)財產(chǎn)或財產(chǎn)權(quán)債權(quán)、收益權(quán)，以及不動產(chǎn)財產(chǎn)或財產(chǎn)權(quán)交易場所銀行間債券市場證券交易所、機構(gòu)間報價系統(tǒng)、證券公司柜臺市場銀行間債券市場保險資產(chǎn)登記交易平臺2.4

資產(chǎn)證券化市場蓬勃發(fā)展信貸資產(chǎn)證券化市場規(guī)模維持高位。2016年發(fā)行信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品108單，金額3907億元，與2015年基本持平（3986億元），超過2005年至2014年十年間市場發(fā)行規(guī)模之和（3835.2億元）。企業(yè)資產(chǎn)證券化市場井噴式發(fā)展，發(fā)行規(guī)模翻番。2016年交易所企業(yè)資產(chǎn)證券化市場發(fā)行產(chǎn)品369單，規(guī)模4732.49億元，是2015年全年的2.31倍，首次超過銀行間信貸資產(chǎn)證券化市場發(fā)行規(guī)模。2.4

資產(chǎn)證券化2016年我國資產(chǎn)證券化發(fā)行規(guī)模占比同期美國資產(chǎn)證券化發(fā)行規(guī)模占比2016年我國資產(chǎn)證券化的總發(fā)行規(guī)模約9000億元，占債券市場規(guī)模的2.13%。同期美國證券化產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模達2.07萬億美元，占債券市場發(fā)行量的30%。我國資產(chǎn)證券化市場發(fā)展還不充分，與融資方、投資者對“資產(chǎn)融資”還不熟悉也有關(guān)系，大家還沒有充分認識到它的好處。我國證券化市場發(fā)展還不充分，未來空間巨大2.4

資產(chǎn)證券化信貸資產(chǎn)證券化主動進行結(jié)構(gòu)調(diào)整的有效工具主動管理風險的主要工具提升經(jīng)營效益的重要工具促進我行內(nèi)部管理水平提高的有力工具企業(yè)資產(chǎn)證券化響應(yīng)國家號召，盤活存量資產(chǎn)拓寬融資渠道，降低融資成本融資規(guī)?？善?，資金用途靈活優(yōu)化財務(wù)狀況，改變商業(yè)模式農(nóng)業(yè)銀行信托公司（受托人/發(fā)行人）借款人貸款服務(wù)機構(gòu)資金保管機構(gòu)中債登（登記托管/代理兌付機構(gòu)）銀行/證券公司（主承銷商）承銷團投資者借款合同貸款付息、還本付息、還本信托合同服務(wù)合同資金保管合同主承銷協(xié)議承銷團協(xié)議證券本息證券本息發(fā)行人服務(wù)協(xié)議證券承銷農(nóng)業(yè)銀行（財務(wù)顧問）擔保人（母公司或第三方，非必須）原始權(quán)益人（融資方）差額支付承諾人（融資方）監(jiān)管銀行托管銀行投資者中證登、交易所提供擔保設(shè)立轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)資產(chǎn)資產(chǎn)支持發(fā)行證券提供差額支付承諾資金監(jiān)管及托管服務(wù)登記、托管與交易資產(chǎn)支持專項計劃認購資金募集資金律師事務(wù)所會計師評級機構(gòu)資產(chǎn)評估農(nóng)業(yè)銀行/證券、基金子公司（計劃推廣人）2.4

資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)全面的企業(yè)資產(chǎn)證券化服務(wù)能力為客戶提供：存量資產(chǎn)融資方案，以達到盤活存量、優(yōu)化增量的目的提供全流程服務(wù)可為客戶提供項目論證、方案設(shè)計、中介組織、項目推進、監(jiān)管溝通、協(xié)助推廣發(fā)行、備案掛牌等全流程服務(wù)，并可根據(jù)客戶需求提供更全面的金融服務(wù)。專業(yè)化團隊運作打造“穗盈”品牌商業(yè)銀行中最早開展企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，擁有最專業(yè)團隊，成功案例最多，發(fā)行規(guī)模超100億元，商業(yè)銀行市場份額第一。提供八大產(chǎn)品線已形成公用事業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、企業(yè)應(yīng)收賬款、文化旅游、綠色資產(chǎn)、租賃資產(chǎn)、商業(yè)物業(yè)（REITS和CMBS）、PPP項目八大資產(chǎn)證券化產(chǎn)品線。擁有一支覆蓋總分行的證券化專業(yè)團隊，實行項目的團隊化運作，總、分、支行形成合力為客戶提供多層次、立體、高效的服務(wù)。12342.4

資產(chǎn)證券化公用事業(yè)系列產(chǎn)品(水、電、氣、熱、公交……)基礎(chǔ)設(shè)施系列產(chǎn)品（高速公路、機場、軌道交通）應(yīng)收賬款系列產(chǎn)品（強交易對手的應(yīng)收賬款，可實現(xiàn)出表）文化旅游系列產(chǎn)品（景區(qū)門、車、船票……）綠色資產(chǎn)系列產(chǎn)品（風、光、水和生物質(zhì)等清潔能源）租賃資產(chǎn)系列產(chǎn)品（優(yōu)質(zhì)融資租賃公司）商業(yè)物業(yè)系列產(chǎn)品（一線城市核心、成熟區(qū)域的寫字樓、綜合體等商業(yè)物業(yè)）PPP系列產(chǎn)品（PPP項目）業(yè)務(wù)品牌哪些資產(chǎn)可以做企業(yè)ABS/ABN2.4

資產(chǎn)證券化農(nóng)業(yè)銀行作為主承銷商、項目安排人/財務(wù)顧問/監(jiān)管、托管銀行，整合信托、券商、基金子公司、會計師、律師、評級機構(gòu)等中介主體，為客戶提供交易發(fā)起，項目論證、方案設(shè)計、中介組織、項目推進、監(jiān)管溝通、協(xié)助推廣、持續(xù)管理等全流程證券化服務(wù)。我行服務(wù)內(nèi)容服務(wù)內(nèi)容內(nèi)部決策結(jié)構(gòu)設(shè)計監(jiān)管審批發(fā)行階段發(fā)行后1、項目牽頭2、執(zhí)行申報3、監(jiān)管溝通4、判斷時機5、路演定價6、后續(xù)服務(wù)協(xié)助開展內(nèi)部論證研究，為內(nèi)部立項、決策等環(huán)節(jié)提供所需協(xié)助1、制定項目推進計劃2、作為中介機構(gòu)與客戶之間的總協(xié)調(diào)人，牽頭溝通協(xié)調(diào)各中介機構(gòu)3、督促各中介機構(gòu)按照項目推進計劃高效工作4、牽頭組織盡調(diào)、方案設(shè)計、文件編寫等工作，協(xié)調(diào)解決遇到的問題5、對方案進行論證和優(yōu)化6、牽頭解決項目推進過程中遇到的各類問題1、組織報批2、牽頭與監(jiān)管溝通3、對接監(jiān)管反饋意見，組織各中介機構(gòu)進行反饋回復(fù)1、判斷發(fā)行時機2、組織編寫路演推介材料3、牽頭組織路演推廣工作4、引導(dǎo)發(fā)行價格，協(xié)助定價5、組織簿記和發(fā)行1、履行監(jiān)管和托管職責2、后續(xù)管理3、持續(xù)服務(wù)2.4

資產(chǎn)證券化序號已發(fā)行&已取得無異議函的項目名稱基礎(chǔ)資產(chǎn)類型金額（億元）亮點1寧波城投興光燃氣供氣合同債權(quán)資產(chǎn)證券化公用事業(yè)收費收益權(quán)50首單銀行主導(dǎo)證券化項目，首單城投企業(yè)證券化項目，2遠東租賃2015年第三期資產(chǎn)證券化租賃債權(quán)34租賃行業(yè)龍頭企業(yè)3古井集團小貸資產(chǎn)證券化小額貸款債權(quán)3.14首單國企供應(yīng)鏈證券化，扶持普惠金融4星河灣地產(chǎn)物業(yè)費資產(chǎn)證券化物業(yè)合同債權(quán)3.48珠三角首單房企證券化項目5東風標致雪鐵龍汽車金融公司個人車貸證券化個人汽車貸款債權(quán)10支持消費升級6陽光壹佰物業(yè)費資產(chǎn)證券化物業(yè)合同債權(quán)7.577金風科技風電收費權(quán)綠色資產(chǎn)證券化公用事業(yè)收費收益權(quán)12.75交易所首單綠色資產(chǎn)證券化8奧克斯租賃租賃資產(chǎn)證券化租賃債權(quán)3.179寧波城投興光燃氣供氣合同債權(quán)2期資產(chǎn)證券化公用事業(yè)收費收益權(quán)10.0010華夏幸福固安工業(yè)園區(qū)PPP項目供熱收費收益權(quán)資產(chǎn)證券化PPP項目收費收益權(quán)7.06國內(nèi)首批PPP項目資產(chǎn)證券化11海爾集團海爾小貸資產(chǎn)支持專項計劃小額貸款債權(quán)4.48服務(wù)小微企業(yè)12華潤醫(yī)藥商業(yè)集團應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化應(yīng)收賬款21應(yīng)收賬款出表13華山景區(qū)服務(wù)費資產(chǎn)證券化景區(qū)服務(wù)費2.10國內(nèi)首單5A景區(qū)證券化項目14陽光城物業(yè)費資產(chǎn)證券化物業(yè)合同債權(quán)4.7015天地源物業(yè)費資產(chǎn)證券化物業(yè)合同債權(quán)3.30…………商業(yè)銀行中最早開展企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，注冊“穗盈”企業(yè)資產(chǎn)證券化商標，實現(xiàn)品牌化運作，成功案例最多。多單項目為國內(nèi)首單，為市場樹立了標桿，2.4

資產(chǎn)證券化中央國債登記結(jié)算公司2015優(yōu)秀資產(chǎn)支持證券發(fā)起機構(gòu)2016年中國資產(chǎn)證券化論壇信貸類年度新銳獎：農(nóng)盈2015第一期信貸資產(chǎn)證券化項目企業(yè)類年度優(yōu)勝獎、年度二十佳交易項目：寧波城投興光燃氣供氣合同債權(quán)資產(chǎn)支持專項計劃企業(yè)類年度新銳獎：農(nóng)銀穗盈星河灣建投匯居資產(chǎn)支持專項計劃2016年第二屆結(jié)構(gòu)性融資與資產(chǎn)證券化論壇介甫獎：最具規(guī)模獎，最受投資者歡迎獎——農(nóng)盈2016第一期不良資產(chǎn)證券化項目介甫獎：最具市場影響力獎——農(nóng)銀穗盈-金風科技風電收費收益權(quán)綠色資產(chǎn)支持專項計劃香港《財資》雜志TheAssetTriple

ACountryAwards2016（2016年度AAA國家大獎）中國區(qū)唯一的“最佳資產(chǎn)證券化獎”——農(nóng)銀穗盈-金風科技風電收費收益權(quán)綠色資產(chǎn)支持專項計劃上海證券交易所2016年度優(yōu)秀資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)參與機構(gòu)（農(nóng)行是唯一一家資產(chǎn)創(chuàng)設(shè)方獲獎銀行）

2017年中國資產(chǎn)證券化論壇信貸類年度獎：農(nóng)盈2016第一期不良資產(chǎn)支持證券資產(chǎn)證券化所獲獎項2.4

資產(chǎn)證券化成功的綠色金融案例清潔發(fā)展機制成功案例，累計為7家企業(yè)在聯(lián)合國成功注冊碳減排量120萬噸來寶集團碳交易業(yè)務(wù)，獲歐洲貨幣年度最佳交易獎金風科技綠色資產(chǎn)支持證券，被上交所譽為“全球為數(shù)不多的優(yōu)秀綠色資產(chǎn)支持證券”

完整綠色金融產(chǎn)品信貸+投行，表內(nèi)+表外，發(fā)揮農(nóng)業(yè)銀行集團優(yōu)勢，提供全面綠色金融服務(wù)解決方案專業(yè)綠色金融團隊銀監(jiān)會《綠色信貸指引》團隊成員悠久綠色金融歷史十年綠色金融從業(yè)首家開展CDM（清潔發(fā)展機制）顧問業(yè)務(wù)首家開展合同能源管理顧問業(yè)務(wù)的國有銀行首家在國際市場發(fā)行綠色債券的銀行首家與IFC開展綠色金融合作的國有銀行首單國內(nèi)綠色資產(chǎn)支持證券為您提供2.5綠色金融將綠色發(fā)展理念貫穿到投資銀行發(fā)展的每一個制度、環(huán)節(jié)、產(chǎn)品和服務(wù)體系中。竭誠用綠色金融撬動綠色發(fā)展，提升企業(yè)社會影響力完整的綠色投行產(chǎn)品體系2.5綠色金融方案目錄

宏觀經(jīng)濟形勢投行產(chǎn)品介紹

IBS投行服務(wù)方案品牌與實力多元化融資服務(wù)涵蓋6大類產(chǎn)品體系，40余種產(chǎn)品子項。全流程顧問類服務(wù)涵蓋10大類產(chǎn)品。為貫徹落實“綠色”發(fā)展理念，我行產(chǎn)品包涵蓋綠色債券等綠色投行產(chǎn)品，并結(jié)合托管業(yè)務(wù)，通過不同組合滿足客戶差異化、個性化、多元化的金融需求?！捌呶灰惑w”產(chǎn)品與組合方案傳統(tǒng)國有企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展、民營企業(yè)欣欣向榮、創(chuàng)業(yè)企業(yè)層出不窮，企業(yè)的資金運作方式不斷創(chuàng)新，自身的運行方式不斷變化。創(chuàng)業(yè)類企業(yè)發(fā)展支持的需求企業(yè)內(nèi)部發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級的需求企業(yè)外部融合和跨界跨境互聯(lián)的需求企業(yè)轉(zhuǎn)型脫困和重煥生機的需求企業(yè)需求政府需求政府是一國資源配置的調(diào)配方和協(xié)調(diào)方，新時代背景下我國政府在推進新型城鎮(zhèn)化發(fā)展、優(yōu)化區(qū)域發(fā)展布局、推動國有企業(yè)改革等方面責任重大。地方經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級的需求政府提升公共服務(wù)能力的需求政府支持實體經(jīng)濟發(fā)展的需求客戶需求投資銀行的核心客戶包括企業(yè)和政府客戶需求——企業(yè)需求企業(yè)在不同的生命周期存在不同的金融需求初創(chuàng)成長

成熟

重整期

抵質(zhì)押物匱乏、不確定性較大、風險較大股權(quán)融資、產(chǎn)業(yè)基金、顧問類業(yè)務(wù)內(nèi)部資源整合、轉(zhuǎn)型升級債權(quán)融資、股權(quán)融資、資產(chǎn)證券化、財務(wù)顧問、債務(wù)重組顧問競爭力強、市場占有率高、具有品牌優(yōu)勢財務(wù)顧問、資金支持、政策法律咨詢、跨境政策咨詢、投融資顧問、跨境融資市場份額下降、新產(chǎn)品失敗、資金流轉(zhuǎn)不暢、融資困難信息咨詢、資產(chǎn)證券化、并購重組顧問、撮合并購交易、并購融資企業(yè)特征企業(yè)需求股權(quán)類私募股權(quán)主理銀行匹配VC/PE投資、子公司跟投創(chuàng)投機構(gòu)債權(quán)類中小企業(yè)集合債、科創(chuàng)企業(yè)債務(wù)融資工具咨詢顧問類戰(zhàn)略制定、財務(wù)規(guī)范、法律咨詢、稅務(wù)籌劃模式類型成長期初創(chuàng)期IPO及再融資服務(wù)，含引入戰(zhàn)略投資者、方案設(shè)計、保薦、承銷、財務(wù)顧問等股債組合類投貸聯(lián)動、產(chǎn)業(yè)基金、貸款+認股期權(quán)債券承銷、資產(chǎn)證券化、并購貸款、理財融資、銀團投貸聯(lián)動、產(chǎn)業(yè)基金、債券含（股）權(quán)類融資模式戰(zhàn)略規(guī)劃、財務(wù)管理、行業(yè)等咨詢；資產(chǎn)重組、債務(wù)重組、股份制改造顧問成熟期IPO及再融資服務(wù)，含引入戰(zhàn)略投資者、方案設(shè)計、保薦、承銷、財務(wù)顧問等債券承銷、并購貸款、跨境銀團、跨境債券、跨境并購融資投貸聯(lián)動、債券含（股）權(quán)類融資模式、并購組合、境外私募融資產(chǎn)行業(yè)研究、區(qū)域市場專項研究、并購撮合交易、跨境并購項目總協(xié)調(diào)人重整期并購交易的賣方服務(wù)、撮合交易資產(chǎn)證券化貸款+認股安排權(quán)、債券含（股）權(quán)類融資模式融資顧問、重組顧問企業(yè)投行綜合服務(wù)客戶需求——政府需求政府的需求主要集中在公共能力提升、地方經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、支持實體經(jīng)濟發(fā)展等方面經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)業(yè)升級顧問類服務(wù)股權(quán)類融資基金類金融提供基礎(chǔ)設(shè)施保障民生PPP項目合作城市建設(shè)項目融資基礎(chǔ)設(shè)施、公積金證券化支持實體經(jīng)濟國企改革引入戰(zhàn)略投資者多層次資本市場融資方案設(shè)計、財務(wù)顧問政府特征政府需求推動國企改制投融資產(chǎn)品：為國有企業(yè)提供重組、改革提供相關(guān)咨詢；通過采用股權(quán)、債券和股債混合的方式，為國有企業(yè)在市場化改制或者混合所有制改革中提供投融資服務(wù)其他融資產(chǎn)品：獨立或與有關(guān)機構(gòu)合作，為政府下屬企業(yè)提供境內(nèi)外、公募或私募方式發(fā)行的各類債券承銷和顧問服務(wù)；通過分支機構(gòu)、子公司與第三方機構(gòu)合作為政府下屬企業(yè)在境內(nèi)外市場開展IPO(含借殼上市）及再融資（包含配股、公開增發(fā)、定向增發(fā)、可轉(zhuǎn)債）、增持、引入戰(zhàn)略投資者等提供規(guī)劃、方案設(shè)計、保薦、承銷及相關(guān)咨詢顧問服務(wù)城鎮(zhèn)化建設(shè)：城鎮(zhèn)化建設(shè)、舊城改造項目融資及顧問服務(wù)：土地綜合治理、拆遷安置、安置房建設(shè)、新城區(qū)建設(shè)、舊城鎮(zhèn)和舊廠房改造、產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)以及其它與新城鎮(zhèn)建設(shè)相關(guān)的融資方案設(shè)計、可行性分析、項目對接以及后續(xù)項目管理等服務(wù)PPP：協(xié)助政府設(shè)計和制定PPP項目融資方案、項目論證和可行性分析、盡職調(diào)查和風險評估、推薦中介機構(gòu)資產(chǎn)證券化：企業(yè)資產(chǎn)證券化（基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)收費服務(wù)）基金類投行產(chǎn)品組合：協(xié)助設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金等私募基金產(chǎn)品，協(xié)助制定基金方案、募集資金、項目對接、投資管理及相關(guān)咨詢顧問服務(wù)綠色金融服務(wù)：綠色產(chǎn)業(yè)基金、綠色資產(chǎn)證券化、綠色債券、綠色行業(yè)并購、碳排放權(quán)交易、合同能源管理、節(jié)能減排顧問收購兼并融資及顧問服務(wù)：為政府下屬企業(yè)提供境內(nèi)外各類并購融資及顧問服務(wù)提升政府服務(wù)能力政府支持實體經(jīng)濟發(fā)展促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級政府投行服務(wù)政府綜合投行服務(wù)服務(wù)流程回溯優(yōu)化了解客戶方案設(shè)計方案簽訂方案執(zhí)行根據(jù)我行“服務(wù)型”投行特色，針對客戶的獨特需求，從我行投行產(chǎn)品包及投行產(chǎn)品組合中選擇解決客戶需求的一體化方案向客戶推介我行投行業(yè)務(wù)服務(wù)方案，在經(jīng)雙方法審基礎(chǔ)上，與客戶簽訂服務(wù)協(xié)議執(zhí)行服務(wù)方案，為企業(yè)提供股、債、代、貸、基、顧、租“七位一體”的投行業(yè)務(wù)服務(wù)充分了解客戶基本情況，在KYC的基礎(chǔ)上了解客戶對于投資銀行的服務(wù)需求基于客戶反饋，回溯服務(wù)過程，持續(xù)創(chuàng)新、完善我行投資銀行業(yè)務(wù)服務(wù)方案投資銀行業(yè)務(wù)服務(wù)方案（IBS）為客戶提供綜合化、高附加值金融服務(wù)，滿足客戶多元化融資需求。方案目錄

宏觀經(jīng)濟形勢

投行產(chǎn)品介紹IBS投行服務(wù)方案

品牌與實力充分利用農(nóng)業(yè)銀行客戶基礎(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)渠道、資金實力、品牌形象的天然優(yōu)勢，做客戶的交易安排者、資源整合者、資產(chǎn)創(chuàng)設(shè)者。服務(wù)優(yōu)勢全面的投資銀行綜合金融服務(wù)能力強大的項目整體運作及協(xié)調(diào)能力有力的中介資源整合及監(jiān)管溝通能力較強的項目推廣及綜合成本控制能力成熟的項目運作經(jīng)驗和專業(yè)團隊完善的信息系統(tǒng)和風險管理優(yōu)勢打造品牌豐富產(chǎn)品組合全流程服務(wù)專業(yè)化團隊品牌介紹服務(wù)網(wǎng)點覆蓋廣泛農(nóng)業(yè)銀行境內(nèi)分支機構(gòu)共計23,682個，包括總行本部、總行營業(yè)部、3個總行專營機構(gòu)、37個一級（直屬）分行、365個二級分行（含省區(qū)分行營業(yè)部）、3,506個一級支行（含直轄市、直屬分行營業(yè)部、二級分行營業(yè)部）、19,714個基層營業(yè)機構(gòu)以及55個其他機構(gòu)。境外分支機構(gòu)包括10家境外分行和3家境外代表處。農(nóng)行擁有14家主要控股子公司，其中境內(nèi)9家，境外5家。資本實力強大，信譽卓越據(jù)農(nóng)業(yè)銀行2016年年報顯示，2016年全年實現(xiàn)凈利潤1840.6億元，較上年同期增長1.8%；總資產(chǎn)達到195700.61億元，較上年末增加17786.68億元，增長10%。按照《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》計量的并表核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為10.38%,11.06%和13.04%。品牌介紹全球系統(tǒng)重要性銀行美國《財富》雜志全球500強排名位列第29位英國《銀行家》雜志全球銀行1,000強排名中位列第5位（一級資本排名）標準普爾發(fā)行人信用評級為A/A-1，穆迪銀行存款評級為A1/P-1，惠譽長/短期發(fā)行人違約評級為A/F1全球系統(tǒng)性重要銀行品牌介紹BestGlobalOffshoreRMBBondIssuer（全球最佳離岸人民幣債券發(fā)行人）最佳資產(chǎn)證券化項目最佳并購融資項目2016年中國金融創(chuàng)新獎最佳全能銀行投行最佳債券承銷銀行最佳銀團融資銀行由倫敦證券交易所和氣候債券倡議組織聯(lián)合主辦的“綠色債券先鋒頒獎禮”（GreenBondAwardsPioneer）在倫敦證券交易所舉行，農(nóng)業(yè)銀行榮獲“中國首只綠色債券獎”（FirstGreenBondinChina），成為唯一一家獲獎的中資商業(yè)銀行。榮獲中國首只綠色債券獎在《證券時報》舉辦的“2015中國區(qū)優(yōu)秀投行評選”活動中，農(nóng)業(yè)銀行連續(xù)第七年榮獲最高級別的“年度最佳全能銀行投行”獎，同時獲得“年度最佳債券承銷銀行”和“年度最佳銀團融資銀行”單項獎，獲獎數(shù)量和級別均居于各商業(yè)銀行首位。榮獲最佳全能銀行投行獎2016年第二屆結(jié)構(gòu)性融資與資產(chǎn)證券化論壇中榮獲資產(chǎn)證券化介甫獎多個獎項。農(nóng)業(yè)銀行“農(nóng)盈2016年第一期不良資產(chǎn)支持證券”榮獲不良資產(chǎn)類“最具規(guī)模產(chǎn)品獎”和“最受投資者認可產(chǎn)品獎”，“農(nóng)銀穗盈.金鳳科技風電收費收益權(quán)綠色資產(chǎn)支持證券”榮獲綠色資產(chǎn)類“最具市場影響力產(chǎn)品獎”。榮獲2016年資產(chǎn)證券化介甫獎部分獎項我行與承德市政府簽訂投資銀行業(yè)務(wù)服務(wù)協(xié)議2017年4月28日，中國農(nóng)業(yè)銀行投資銀行部出席“京津冀協(xié)同發(fā)展·承德市產(chǎn)業(yè)與資本對接洽談會”，并與承德市政府簽署了《中國農(nóng)業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)服務(wù)協(xié)議》(IBS)。承德市作為京津冀水源涵養(yǎng)功能區(qū)，具有獨特區(qū)位優(yōu)勢，對京津的生態(tài)發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。為充分利用京津冀協(xié)同發(fā)展這一重大發(fā)展機遇，加快承德市經(jīng)濟社會與京津冀融合發(fā)展，滿足地方經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級、支持實體經(jīng)濟發(fā)展等方面的各項金融服務(wù)需求，投資銀行部與承德市政府簽訂投資銀行業(yè)務(wù)服務(wù)協(xié)議，將綜合運用新型投資銀行項下多種金融產(chǎn)品和工具，提供“股權(quán)+債權(quán)+貸款+代理+顧問+基金”六位一體的投行業(yè)務(wù)服務(wù)，助推地方經(jīng)濟發(fā)展。典型案例——京津冀協(xié)同發(fā)展《助推“長江經(jīng)濟帶”發(fā)展戰(zhàn)略投資銀行業(yè)務(wù)合作協(xié)議》推動長江經(jīng)濟帶發(fā)展是國家一項重大區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，湖北省是長江流域交通樞紐，具有重要區(qū)位優(yōu)勢。人民銀行在湖北召開金融服務(wù)湖北經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級座談會，會議由人民銀行行長助理張曉慧主持，潘功勝副行長參會并發(fā)表講話，我行康義副行長及湖北省政府副省長、交易商