公司（企業(yè)）企業(yè)信用管理報告

本文由隨風飄落整理匯編而成僅用于個人學習爭辯禁止販賣內(nèi)有隱形簽名本文由隨風飄落整理匯編而成僅用于個人學習爭辯禁止販賣內(nèi)有隱形簽名本文由隨風飄落整理匯編而成僅用于個人學習爭辯禁止販賣內(nèi)有隱形簽名鈣公司企業(yè)信用管理報告XX有限公司名目TOC\o"1-5"\h\z一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析3二、 必要性分析8三、 公司概況9公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)9公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)10四、 信用評級的概念10五、 信用評級基本法13六、 企業(yè)信用風險管理的策略19七、 信用評級對企業(yè)信用風險管理的作用21八、 信用風險管理22九、 信用風險的含義25十、項目風險分析26十一、項目風險對策28十二、SWOT分析說明30一、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析縱觀國際國內(nèi)進展形勢，當前時期，挑戰(zhàn)與機遇并存，困難與希望同在。國家經(jīng)濟進展長期向好的基本面沒有變，持續(xù)增長的良好支撐基礎和條件沒有變，進展的前景仍舊寬敞，中山面臨新一輪的進展熱潮。從國際形勢看，全球治理體系深刻變革，進展中國家群體力氣繼續(xù)增加，國際力氣對比逐步趨向平衡，有利于我國進展的外部環(huán)境相對穩(wěn)定。新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓄勢待發(fā)，信息技術、新能源、新材料、生物技術等重要領域和前沿方向的革命性突破和交叉融合，將轉變?nèi)蛑圃鞓I(yè)的進展格局，也給我國的制造業(yè)進展帶來重要機遇。同時，我國制造業(yè)也面臨著發(fā)達國家“高端回流''和進展中國家“中低端分流”雙向擠壓的嚴峻挑戰(zhàn)。國際金融危機深層次影響在相當長時期照舊存在，全球經(jīng)濟貿(mào)易增長乏力，愛護主義有所抬頭，“跨太平洋伙伴關系協(xié)議”(TPP)、“跨大西洋貿(mào)易與投資伙伴關系協(xié)定”(TTIP)等新的區(qū)域投資貿(mào)易協(xié)定將重構全球貿(mào)易秩序，對國內(nèi)貿(mào)易投資產(chǎn)生替代效應，我國的對外貿(mào)易和吸引國際直接投資的壓力將會增大。從國內(nèi)形勢看，國內(nèi)經(jīng)濟步入以速度變化、結構優(yōu)化、動力轉換為特征的新常態(tài)，經(jīng)濟增長速度從髙速增長轉向中髙速增長，經(jīng)濟發(fā)展方式從規(guī)模速度型粗放增長轉向質量效率型集約增長；經(jīng)濟結構從增量擴能為主轉向調(diào)整存量、做優(yōu)增量并舉的深度調(diào)整；經(jīng)濟進展動力從傳統(tǒng)增長點轉向新的增長點。當前時期，我國改革紅利空前釋放，要素養(yǎng)量有所提髙，“雙創(chuàng)”推動創(chuàng)新驅動進展機制加快形成，新型城鎮(zhèn)化和城鄉(xiāng)一體化進展進一步釋放內(nèi)需潛力。同時，資源環(huán)境約束強化，傳統(tǒng)比較優(yōu)勢弱化，高增長時期產(chǎn)生或掩蓋的各種沖突和問題顯現(xiàn)，對經(jīng)濟進展的制約日益明顯，在優(yōu)化結構、增加動力、化解沖突、補齊短板上任務緊迫、壓力較大。從形勢看，地區(qū)經(jīng)濟總量位居全國各省區(qū)首位，經(jīng)過“十二五"時期的進展，綜合實力和核心競爭力得到重大提升。當前時期，總體處于工業(yè)化后期階段，全面創(chuàng)新改革試驗區(qū)建設邁出實質性步伐，開頭進入以創(chuàng)新驅動為主要動力的進展新周期，但增長動力轉換尚需時日，保持經(jīng)濟平穩(wěn)健康進展任務照舊困難。從市內(nèi)狀況看，當前時期經(jīng)濟進展進入提質增效關鍵期，呈現(xiàn)出一系列新變化，面臨難得機遇。創(chuàng)新驅動進展核心戰(zhàn)略全面深化實施，以高新技術企業(yè)為主體的企業(yè)創(chuàng)新力量不斷增加，動力轉換步伐加快。先進制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和服務業(yè)新興業(yè)態(tài)進展壯大，將成為經(jīng)濟持續(xù)進展新的增長點，切實推動經(jīng)濟結構戰(zhàn)略性調(diào)整。面臨一些突出問題和挑戰(zhàn)：——經(jīng)濟轉型升級壓力照舊較大。經(jīng)濟進展方式粗放、創(chuàng)新力量不足，部分制造業(yè)和服務業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈低端環(huán)節(jié)，缺乏核心技術和自主品牌，工業(yè)增加值率低于全省平均水平，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)主導型經(jīng)濟增長動力減弱，新的增長動力對經(jīng)濟發(fā)展支撐不足，亟需以創(chuàng)新驅動進展實現(xiàn)動力轉換，推動產(chǎn)業(yè)轉型升級?！?zhèn)區(qū)高端要素集聚力量不足。特殊的管理模式，形成了齊頭并進的鎮(zhèn)區(qū)進展格局，鎮(zhèn)區(qū)重復建設、資源碎片化問題突出，對人才、技術、資本等高端要素的集聚能力不足。亟需加大全域中山統(tǒng)籌協(xié)調(diào)力度，創(chuàng)新城鎮(zhèn)體系組織模式，重構進展新空間?！獙ν忾_放合作格局不夠開闊。對外開放長期積累的一些結構性沖突尚未得到很好解決，外貿(mào)出口直接面對海外市場的渠道不寬，外商直接投資增長大幅放緩，企業(yè)海外經(jīng)營管理力量、風險應對力量不強，對外溝通合作的質量水平有待提高，制約了對外開放水平和效益的進一步提升，亟需加快構建全球視野全方位開放進展新格局?！Y源環(huán)境瓶頸制約日趨嚴峻。全市土地開發(fā)強度已接近開發(fā)上限，集約節(jié)省利用效率有待提升，不協(xié)調(diào)難題尚未有效破解，土地要素供應緊急與土地閑置問題并存。同時，個別區(qū)域大氣污染和水污染問題突出，把握主要污染物排放任務較重，亟需加快轉變資源利用方式，推動綠色進展?！窆蚕砩鐣诤狭Χ炔粔颉３青l(xiāng)與城市內(nèi)部的人口結構矛盾突出，政府的公共財力和公共服務向農(nóng)村基層、新中山人延長不夠，解決外來農(nóng)業(yè)轉移人口市民化和推動基本公共服務均等化壓力較大，亟需創(chuàng)新社會公共服務供應方式和社會治理方式，實現(xiàn)社會共建共享。綜合研判，當前時期仍舊處于大有作為的五年。面對新形勢新變化，必需增加憂患意識和機遇意識，堅持穩(wěn)中求進、穩(wěn)中提質，勇于擔當，加快形成引領經(jīng)濟社會進展新常態(tài)的體制機制，走出一條質量更高、效益更好、結構更優(yōu)、競爭力更強的進展新路，奮力開創(chuàng)社會主義現(xiàn)代化建設新局面。鴿是一種有色金屬，具有硬度高、熔點高、化學性質穩(wěn)定等特點，可以用于制造燈絲、髙硬度合金鋼、超硬模具、光電材料、新材料等，被廣泛應用于電子、機械、建筑、交通、輕工、航天等領域。我國鴿資源儲量豐富，是全球最大的鴿生產(chǎn)國與出口國，鴿產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展完善。鴿資源分布較為廣泛，在全球多地均有分布，但大部分礦石中鴿含量較低。我國是全球最大的鴿資源存儲國，鴿資源主要存儲在湖南、江西、河南、云南、廣西等地，其中，湖南和江西是我國鴿資源主要分布地，合計儲量占比達到50%以上。我國鴿資源以黑鴿礦與白鴿礦為主，貧礦多、富礦少。盡管如此，我國仍是全球最大的鴿生產(chǎn)國，產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的80%左右。我國是全球鴿資源主要供應國，但長期以來，我國鴿行業(yè)產(chǎn)品結構不合理，出口的產(chǎn)品以粗加工、低附加值產(chǎn)品為主，行業(yè)整體盈利力量較弱。同時，我國鴿資源過度開采現(xiàn)象嚴峻，造成富礦資源占比不斷下降，低品位資源占比漸漸提高，資源品嘗下降。鴿是一種稀缺性較強的戰(zhàn)略性資源，我國政府對戰(zhàn)略性資源的重視度不斷提高，相關政策不斷推出；此外，我國環(huán)保政策日益嚴峻，較多產(chǎn)能較小、技術水平落后、環(huán)保要求不達標的生產(chǎn)企業(yè)間續(xù)被淘汰出局，鴿行業(yè)發(fā)展日益規(guī)范。我國鴿行業(yè)下游需求領域中，鴿特鋼領域需求占比為22%,切削工具領域需求占比為18%,地質礦山工具領域需求占比為15%,其他硬質合金領域需求占比為15%,其他領域需求占比為30%。鴿特鋼與硬質合金制造領域（包括切削工具、地質礦山工具、其它硬質合金等）是我國鴿行業(yè)的主要下游市場。鴿產(chǎn)業(yè)鏈上游為鴿礦釆選行業(yè)，中游為冶煉行業(yè)，下游為硬質合金等精深加工行業(yè)。其中，下游精深加工行業(yè)進入的技術門檻較髙，盈利力量較強，特殊是在髙精度、髙性能刀具領域，我國擁有生產(chǎn)能力的企業(yè)數(shù)量較少，將來進展空間較大。為提升盈利力量，我國鴿行業(yè)中有實力的企業(yè)可以延長產(chǎn)業(yè)鏈條，向下游領域擴張。我國鴿資源豐富，是全球最大的鴿供應國，但受產(chǎn)品結構不合理、過度開釆現(xiàn)象嚴峻等因素的影響，我國鴿行業(yè)盈利力量較弱。在國家對鴿行業(yè)監(jiān)管力度日益加大的狀況下，我國鴿行業(yè)進展逐步規(guī)范，但行業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品中，低附加值鴿產(chǎn)品仍占據(jù)較大份額。進一步優(yōu)化產(chǎn)品結構、向高技術含量、高附加值產(chǎn)品領域轉型是我國鴿行業(yè)將來進展的重要方向。二、 必要性分析1、 現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務進展需求作為行業(yè)的領先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較髙的市場知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過100%o估計將來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務進展，公司現(xiàn)有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司進展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。2、 公司產(chǎn)品結構升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅動，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質量水平提升到同類產(chǎn)品的領先水準，提高生產(chǎn)的機敏性和適應性，契合關鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領域的國內(nèi)領先地位。三、 公司概況（一）公司基本信息1、 公司名稱：XX有限公司2、 法定代表人：胡xx3、 注冊資本：580萬元4、 統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、 登記機關：xxx市場監(jiān)督管理局6、 成立日期：2013-4-97、 營業(yè)期限：2013-4-9至無固定期限8、 注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司主要財務數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)項目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額5601.334481.064201.00負債總額2330.811864.651748.11股東權益合計3270.522616.422452.89公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入15399.8912319.9111549.92營業(yè)利潤2454.201963.361840.65利潤總額2157.521726.021618.14凈利潤1618.141262.151165.06歸屬于母公司全部者的凈利潤1618.141262.151165.06四、信用評級的概念1、信用評級的定義信用評級又稱資信評級，是一種社會中介服務，由獨立信用評級機構對個人、企業(yè)及國家的信用牢靠程度進行評估，為社會供應資信信息，或為單位自身、國家主體供應決策參考。從狹義的角度講，信用評級也被定義為以獨立的第三方信用評級中介機構對債務人如期足額償還債務本息的力量和意愿進行評價，并用簡潔的評級符號表示其違約風險和損失的嚴峻程度。廣義的信用評級則是對評級對象履行相關合同和經(jīng)濟承諾的力量和意愿的總體評價。關于信用評級的概念，至今尚無統(tǒng)一說法，但內(nèi)涵大致相同，主要包括三個方面：首先，信用評級的根本目的在于揭示受評對象違約風險的大小，而不是其他類型的投資風險，如利率風險、通貨膨脹風險、再投資風險及外匯風險等。其次，信用評級所評價的目標是經(jīng)濟主體按合同商定如期履行債務或其他義務的力量和意愿，而不是企業(yè)本身的價值或業(yè)績。最終，信用評級是獨立的第三方利用其自身的技術優(yōu)勢和專業(yè)經(jīng)驗，就各經(jīng)濟主體和金融工具的信用風險大小所發(fā)表的一種專家意見，它不能代替資本市場投資者本身做出投資選擇。大公信用評級定義大公信用評級是用一個簡潔的符號系統(tǒng)，給出關于特定債務或企業(yè)的信用風險客觀、公正、獨立的意見。針對不同的評級對象及不同的市場需求，大公的信用評級分為國家主權評級、長期債務評級、短期債務評級、短期債務和長期債務評級中的主體評級、借款企業(yè)評級、商業(yè)銀行信用評級、擔保機構評級、中小企業(yè)評級和信譽評級九個系列。評級不構成任何買入、持有或賣出的建議。2、信用評級的基本原則我國于2006年發(fā)布的（信貸市場和銀行間債券市場信用評級規(guī)范）第2部分一《信用評級業(yè)務規(guī)范》中明確規(guī)定了信用評級的基本原則，如下：（1） 真實性原則在評級過程中，評級機構應依據(jù)合理的程序和方法對評級所收集的數(shù)據(jù)和資料進行分析，并依據(jù)合理、規(guī)范的程序審定評級結果。（2） 全都性原則評級機構在評級業(yè)務過程中所釆用的評級程序、評級方法應與機構公開的程序和方法全都。（3） 獨立性原則評級機構的內(nèi)部信用評級委員會成員、評估人員在評級過程中應保持獨立性，應依據(jù)所收集的數(shù)據(jù)和資料獨立做出評判，不能受評級對象（發(fā)行人）及其他外來因素的影響。（4） 客觀性原則評級機構的評估人員在評級過程中應做到客觀公正，不帶有任何偏見。（5）審慎性原則評級機構在信用評級資料的分析過程和做出推斷過程中應持謹慎態(tài)度，特殊是對定性指標的分析和推斷時。在分析基礎資料時，評級機構應精確?????指出影響評級對象（發(fā)行人）經(jīng)營的潛在風險，對評級對象（發(fā)行人）某些指標的極端狀況要做出深化分析。五、信用評級基本法信用評級的方法是指對受評客體信用狀況進行分析并推斷優(yōu)劣的技巧，貫穿于分析、綜合和評價的全過程。（一）要素分析法要素分析法是評級機構對客戶作信用風險分析時所釆用的專家分析法之一。常見的要素分析法包括5C要素分析法、SP要素分析法、CAMPARI法、駱駝評估體系等。1、5C要素分析法5C要素分析法最初是金融機構對客戶作信用風險分析時所釆用的專家分析法之一，它主要集中在借款人的道德品質、還款力量、資本實力、擔保和經(jīng)營環(huán)境條件五個方面進行全面的定性分析以判別借款人的還款意愿和還款力量。近些年5C要素分析法被更廣泛地應用在企業(yè)對客戶的信用評價上，假如客戶達不到信用標準，便不能享受企業(yè)的信用或只能享受較低的信用優(yōu)待。（1）品質：指顧客或客戶努力履行其償債義務的可能性，是評估顧客信用品質的首要指標。品質是影響應收賬款的回收速度和回收數(shù)額的打算因素，由于每一筆信用交易都隱含了客戶對公司的付款承諾，假如客戶沒有付款的誠意，則該應收賬款的風險勢必加大。品質直接打算了應收賬款的回收速度和回收數(shù)額，因而一般認為品質是信用評估最為重要的因素。（2） 力量：指顧客或客戶的償債力量，即其流淌資產(chǎn)的數(shù)量和質量以及與流淌負債的比例，其推斷依據(jù)通常是客戶的償債記錄、經(jīng)營手段以及對客戶工廠和公司經(jīng)營方式所做的實際調(diào)查。（3） 資本：指客戶的財務實力和財務狀況，表明顧客可能償還債務的背景、如負債比率、流淌比率、速動比率、有形資產(chǎn)凈值等財務指標等。（4） 抵押：指在授信中所釆取的擔保、抵押等措施。一旦客戶拒付款項或無力支付款項時能被用做抵押的資產(chǎn)，收不回款項，則以抵押品抵補，這對于首次交易或信用狀況有爭議的客戶尤為重要。（5） 條件：指可能影響客戶償債力量的內(nèi)部或外部經(jīng)濟環(huán)境，比如客戶在苦難時期的付款狀況、客戶在經(jīng)濟不景氣狀況下的付款可能性。一些受商業(yè)周期影響較大的企業(yè)的償債力量受條件的影響很大。2、5P要素分析法這種方法與5C分析法類似，主要分析以下五個方面因素：（1） 個人因素。主要分析被評對象的品德、資格、還款意愿、還款力量等。（2） 資金用途因素。資金用途通常包括生產(chǎn)經(jīng)營、還債交稅和替代股權三個方面。假如用于生產(chǎn)經(jīng)營，要分析是流淌資金貸款還是項目貸款，對那些受到國家產(chǎn)業(yè)政策支持、效益好的支柱產(chǎn)業(yè)要賜予支持；對新產(chǎn)品、新技術的研制開發(fā)，要分析項目在經(jīng)濟和技術上的可行性，確保貸款能夠收回。假如用于還債交稅，要嚴格審查，是否符合規(guī)定。假如用于替代股權或彌補虧損，更應慎重。（3） 還款財源因素。主要有兩個來源：一是現(xiàn)金流量；二是資產(chǎn)變現(xiàn)?，F(xiàn)金流量方面要分析企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金的流入、流出和凈流量，現(xiàn)金凈流量同流淌負債的比率以及企業(yè)在投資、融資方面現(xiàn)金的流入流出狀況。資產(chǎn)變現(xiàn)方面要分析流淌比率、速動比率以及應收賬款與存貨的周轉狀況。（4） 債權保障因素。它包括內(nèi)部保障和外部保障兩個方面。內(nèi)部保障方面要分析企業(yè)的財務結構是否穩(wěn)健和盈利水平是否正常；外部保障方面要分析擔保人的財務實力及信用狀況。（5） 企業(yè)前景因素。主要分析借款企業(yè)的進展前景，包括產(chǎn)業(yè)政策、競爭力量、產(chǎn)品壽命周期、新產(chǎn)品開發(fā)狀況等；同時，還要分析企業(yè)有無財務風險，是否有可能導致財務狀況惡化的因素。3、CAMPARI法CAMPARI法,即對借款人從以下七個方面分析企業(yè)信用狀況：（1）品德。品德指借款人是否具有和銀行訂立借款合約的資格。例如，一筆對未成年人的銀行貸款就不具備法律效力。同樣，簽約的董事必需是在《公司章程》授權的范圍內(nèi)行事，否則無效。（2） 償債力量。償債力量指借款人在技術、管理、財務方面的實力；也可以指一個企業(yè)是否能夠監(jiān)控其營運風險、提高其資產(chǎn)流淌性，以制造足夠的現(xiàn)金流償還債務。（3） 獲利力量。指考慮能否從債務人那得到的利息、利益。假如債務人（個人或企業(yè)）沒有獲利力量，也就是說以后將很難歸還貸款以及利息，債權人將不會貸款給貸款人。（4） 借款目的。借款目的指債務人向債權人貸款的用途應當是明確的、可接受的。假如一筆貸款是企業(yè)用于償還供應商的現(xiàn)有債務，則該企業(yè)的流淌性可能存在嚴峻問題。若企業(yè)申請貸款是為了支撐業(yè)務按預期進展，這應認為是允許貸款的一個可接受的理由。（5） 貸款金額。貸款規(guī)模必需和資金用途相全都，貸款金額也必須能滿足企業(yè)使用。借用資金的費用應和凈資產(chǎn)收益相匹配。（6） 償還力量。了解企業(yè)的后期資金來源有助于推斷債權人的償還力量。償還力量是至關重要的，債權人應通過分析投資后的現(xiàn)金流，而不是將來盈利力量加以考查其償還力量。對于債權企業(yè)來說，償還貸款的最主要資金來源應是貸款的投資項目。（7） 平安性。這里的“平安性”是指抵押擔保：當貸款不能償還址，銀行仍能保證其資產(chǎn)平安?？紤]一筆借貸懇求時，其抵押擔保物當然不是首先被考慮的；但如考慮抵押擔保物，它的價額應相當于在貸款金額的基礎上加上充裕的差額，而且抵押擔保物要易于估價、易于變現(xiàn)、易于取得。4、駱駝評估體系“駱駝”評估體系是目前美國金融管理當局對商業(yè)銀行及其他金融機構的業(yè)務經(jīng)營、信用狀況等進行的一整套規(guī)范化、制度化和指標化的綜合等級評定制度，有五項考核指標，即資本狀況、資產(chǎn)質量、管理水平、盈利水平和流淌性。（1） 資本狀況。主要考察資本充分率，即總資本與總資產(chǎn)之比?？傎Y本包括基礎資本和長期附屬債務?；A資本包括股本金、盈余、未安排利潤和呆賬預備金。（2） 資產(chǎn)質量。主要考察風險資產(chǎn)的數(shù)量、逾期貸款的數(shù)量、呆賬預備金的充分狀況、管理人員的素養(yǎng)、貸款的集中程度以及貸款出現(xiàn)問題的可能性。（3） 經(jīng)營管理水平。主要考察銀行業(yè)務政策、業(yè)務方案、管理者經(jīng)受與閱歷及水平、職員培訓狀況等一些非定量因素。這方面的評級是比較難的，由于沒有量化指標和比率，一般狀況下，都通過其他量化指標得出相關結論。經(jīng)營管理水平的評級標準，一般以令人滿足或格外好等定性分析為標準。（4） 收益狀況。主要考察銀行在過去一兩年里的凈收益狀況。收益狀況評級標準：以資產(chǎn)收益率1%為標準進行評級。（5） 流淌性。主要考察銀行存款的變動狀況，銀行對借入資金的依靠程度，可隨時變現(xiàn)的流淌資產(chǎn)數(shù)量，資產(chǎn)負債的管理、把握能力，借入資金的頻率以及快速籌措資金的力量。流淌性的評級標準：沒有確定的標準，只有與同類、同規(guī)模的銀行橫向比較，才能確定優(yōu)劣與強弱。（二）綜合評價法運用多個指標對多個參評單位進行評價的方法，稱為多變量綜合評價方法，或簡稱綜合評價方法。其基本思想是將多個指標轉化為一個能夠反映綜合狀況的指標來進行評價。如不同國家經(jīng)濟實力，不同地區(qū)社會進展水平，小康生活水平達標進程，企業(yè)經(jīng)濟效益評價等，都可以應用這種方法。綜合評價法的實施步驟包括：（1） 針對被評對象確定綜合評價指標體系，這是綜合評價的基礎和依據(jù)。（2） 收集數(shù)據(jù)，并對不同計量單位的指標數(shù)據(jù)進行同度量處理。（3） 確定指標體系中各指標的權數(shù)，以保證評價的科學性。（4） 對經(jīng)過處理后的指標進行匯總，計算出綜合評價指數(shù)或綜合評價分值。（5） 依據(jù)評價指數(shù)或分值對參評單位進行排序，并由此得出結論。目前，主流信用評級機構釆用的企業(yè)信用評級方法，即為綜合評價法。本教材中第五章涉及的大公國際資信評估公司用于企業(yè)信用風險評級的基本模型，同樣接受的是綜合評價法。企業(yè)信用風險分為可控信用風險和不行控信用風險。可控信用風險是指企業(yè)通過信用管理水平的提高和借助征信服務就可以規(guī)避、控制、轉移的風險。應對可控信用風險，企業(yè)的風險管理策略是建立完善的信用管理功能。不行控的信用風險，是指因不行抗力引起的風險。對于不行控的信用風險，企業(yè)的風險管理策略是轉移風險。面對任何可能產(chǎn)生的企業(yè)信用風險，企業(yè)可以通過各種信用工具和風險管理手段，識別風險，篩選出合格的信用交易客戶，利用各種風險把握和轉移的方法，將信用風險降低到適合的水平。1、 企業(yè)信用風險的識別與評估識別風險是對各種潛在的風險因素進行全面的辨別和系統(tǒng)性的歸類，以揭示出潛在的風險及其性質。通常以對客戶進行資信調(diào)查和對客戶財務狀況進行分析為主，以對客戶所在行業(yè)和所在國別的宏觀經(jīng)濟環(huán)境方面的分析為輔進行調(diào)查。風險評估是對于特定類型的風險發(fā)生的可能性和對應的損失程度進行估量，精確?????地去評估各類風險及其破壞性，是信用風險把握的依據(jù)。2、 企業(yè)信用風險的把握企業(yè)信用風險把握的過程分為事前防范、事中管理、事后處理的全程信用管理把握。企業(yè)全程信用管理的操作過程如下：簽約前的客戶資信收集和客戶篩選。客戶既是企業(yè)最大的財務來源，也是風險的最大來源。強化信用管理，企業(yè)必需首先做好客戶的資信管理工作，尤其是在交易之前對客戶信用信息的調(diào)查和風險評估，具有格外重要的作用，而這些工作都需要在規(guī)范的管理制度下進行。目前我國很多企業(yè)需要在以下五個方面強化客戶資信管理：客戶信用信息的搜集；客戶資信檔案的建立與管理；客戶信用分析管理；客戶資信評級管理；客戶的經(jīng)常性監(jiān)督與檢查。（2） 簽約時信用分析評估和決策。企業(yè)在交易過程中產(chǎn)生的信用風險主要是由于銷售部門或相關業(yè)務管理部門在銷售業(yè)務管理上缺少規(guī)范和把握造成的。其中較為突出的問題是對客戶的賒銷額度和期限的把握。一些企業(yè)在賜予客戶的賒銷額度上任憑性很大，銷售人員或者個別管理人員說了算，結果往往是被客戶牽著鼻子走。實踐表明，企業(yè)必需建立與客戶之間直接的信用關系，實施直接管理，轉變單純依靠于銷售人員間接管理的狀況。因此，企業(yè)必需實行嚴格的內(nèi)部授信制度。（3） 簽約后的應收賬款管理和追收。針對企業(yè)應收賬款管理，大部分企業(yè)雖已經(jīng)制定了一些相關的管理制度，但這些制度遠不能適應我國當前的市場環(huán)境和達到現(xiàn)代企業(yè)信用管理的要求和水平。其中存在的主要問題是缺少管理的系統(tǒng)性和科學性。為進一步改善這方面的管理問題，應實行具體的制度化、應收賬款總量把握制度、銷售分類賬管理制度、賬齡監(jiān)控與貸款回收管理制度、債權保障管理制度。信用評級是信用評級機構對企業(yè)資產(chǎn)狀況、履行各種承諾的力量以及信譽度做出的全面評價。對于被評企業(yè)來說，信用等級的凹凸決定了其獲得資金的力量及成本；對投資者來說，信用等級揭示了企業(yè)的違約風險程度。因此，信用評級的主要功能就是為企業(yè)供應信用風險的測量和風險預警。隨著信用經(jīng)濟市場的快速進展，投資者和金融機構面臨日益增大的信用風險。信用評級機構通過搜集各種企業(yè)信用信息，運用專業(yè)的評級技術體系，對影響企業(yè)風險的因素進行推斷和猜測，并對信用風險進行度量，盡可能地考慮各種可能的預知時間和因素的產(chǎn)生對信用風險造成的影響，為授信方供應信用信息服務，使被授信企業(yè)通過合理的信貸組合降低信用風險，保證資金運作的平安。實際上，在簡單多變的市場環(huán)境中，企業(yè)在經(jīng)營中會遇到各種各樣的問題，其信用狀況也在不斷變化。憑借專業(yè)的評級體系，對信用狀況進行動態(tài)的風險預警，能精確?????地揭示企業(yè)的信用風險，其評級結果有助于企業(yè)制定合適的信用政策和防范信用風險的策略，為企業(yè)進行信用風險管理供應有參考價值的信用信息。八、信用風險管理（一）信用風險管理的含義廣義的信用風險管理是指政府及政府相關部門、金融機構、企業(yè)等經(jīng)濟主體和社會團體所實施的與信用風險管理相關的一切法規(guī)措施、經(jīng)濟行為和社會活動。其主要包括法律、法規(guī)的制定；社會信用管理體系的架構；對各類信用風險管理機構的市場準入、業(yè)務范圍；經(jīng)營狀況的規(guī)定與監(jiān)管；對企業(yè)和消費者個人所做的信用風險管理。狹義的信用風險管理的基本含義是對消費者個人的信用和企業(yè)的資信狀況進行管理，管理的內(nèi)容主要包括征信和信用評級。在市場經(jīng)濟成熟、發(fā)達的國家，信用管理的側重點在于對消費者個人進行信用管理，而在寬敞的進展中國家，信用管理更側重于對企業(yè)進行信用管理。當前，現(xiàn)代信用風險管理的定義主要指通過制定信息政策，指導和協(xié)調(diào)各機構業(yè)務活動，對從客戶資信調(diào)查、付款方式的選擇、信用限額的確定到款項回收等環(huán)節(jié)實行的全面監(jiān)督和把握，以保障應收款項的平安和準時回收。（二）現(xiàn)代信用風險管理方法與傳統(tǒng)信用風險管理方法相比，現(xiàn)代信用風險管理方法主要分為利用模型管理、資信評級、內(nèi)部風險把握體系等。1、數(shù)學模型管理法依據(jù)模型類別可將信用風險管理方法分為兩個階段：傳統(tǒng)信用風險度量和現(xiàn)代信用風險度量。（1）傳統(tǒng)信用風險度量方法分為專家分析法和Z評分模型、Zeta評分模型法。專家分析法是指信貸決策權由該機構中那些經(jīng)過長期訓練、具有豐富閱歷的信貸員把握，并由他們來做出是否賜予貸款的打算，即5W,6P要素法。Z評分模型是將主要財務指標乘以相應權重，得出的結果與臨界值做比較，從而推斷借款人是否屬于違約組。Zeta評分模型是在Z評分模型的基礎上增加了兩個變量，以提高辨認精度和適用范圍。（2）現(xiàn)代信用風險量化模型主要包括JP摩根CreditMetrics模型、KMV模型、宏觀模擬模型等。JP摩根銀行最早在1994年提出一種市場風險策略和管理的新工具，其標志性產(chǎn)品是風險度量模型CreditMetrics,特地用于對非交易性金融資產(chǎn)如貸款和私募債券的價值和風險進行度量的模型。KMV模型是美國舊金山市KMV公司于1997年建立的用來估量借款企業(yè)違約概率的方法。宏觀模擬模型依據(jù)經(jīng)濟周期變化對企業(yè)違約概率的變化有重大影響這一事實，將各種影響違約概率以及相關聯(lián)的信用風險等級轉換概率的宏觀因素納入一個體系中，從而克服信用度量制方法的諸多偏差。2、資信評級經(jīng)濟合同中的一方在打算是否向另一方供應信用時，可以參考資信評級機構對其評級的結果。資信評級機構對被評級對象的資金、信譽度，從質和量兩方面進行檢驗和評估，并客觀、科學地做出全面評價。評級機構接受托付人的托付，依據(jù)肯定的程序、方法和標準，對評估對象的償債力量、信譽狀況、違約的可能性程度進行調(diào)查、研究、綜合分析，進而做出定性定量評估，確定其信用等級，并將其結果公開。3、內(nèi)部風險把握體系信用把握主要是指授信人所在機構指定的有關向客戶或者借款人供應信用的方式、條件、信用政策及授信程序和權限。在各個獨立的經(jīng)濟主體內(nèi)部建立并完善內(nèi)部風險把握體系，應包括：（1） 制定合理的信用政策。制定合理的信用政策包括拒確定某類客戶供應信用，對某個特定評級的客戶設置信用上限，把握總信用量。（2） 建立高效的操作程序。建立高效的操作程序主要包括匯票處理和債務管理。這些操作活動有質詢把握和追收逾期賬款。（3） 對單個客戶分布進行信用管理。對單個客戶分布進行信用管理是指應當有一個體系用來評估單個客戶的信用度以便制定信用政策。（4） 監(jiān)督信用管理的成效。監(jiān)督信用管理的成效是指要監(jiān)督和控制該體系本身。應當給信用經(jīng)理設置一個目標，通過該目標來監(jiān)督他們的績效表現(xiàn)。九、信用風險的含義信用風險是指信用交易的受信方不能正常履約，由于給信用交易的授信方帶來損失的風險，多表現(xiàn)為債務人未能如期償還其債務造成信用銷售合同違約，給賒銷企業(yè)或金融授信機構帶來風險，因此，信用風險又被稱為違約風險。然而，隨著現(xiàn)代風險環(huán)境的變化和風險管理技術的進展，傳統(tǒng)的信用風險定義已經(jīng)不能充分反映現(xiàn)代信用風險及其管理的性質與特點。信用風險是一種損失的可能性和不確定性，表現(xiàn)為風險是否發(fā)生不確定、何時發(fā)生不確定、發(fā)生緣由不確定、發(fā)生造成的損失有多大不確定。信用風險還表現(xiàn)為由于債務人信用評級的變動和履約力量的變化導致其債務的市場價值變動而造成損失的可能性。十、項目風險分析（一） 政策風險本項目符合國家產(chǎn)業(yè)政策。項目實施后，可以向市場供應需要的相關系列產(chǎn)品，同時穩(wěn)定企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，增加就業(yè)崗位，保障社會和諧，符合國家進展和諧社會的要求。依據(jù)市場調(diào)研分析，該系列產(chǎn)品市場空間大，需求旺盛，競爭力強，同時產(chǎn)品結構合理，產(chǎn)品靈活，因此政策風險很小。（二） 社會風險本項目選址地勢平坦，市政設施配套齊全，交通便捷，是建設該項目的抱負地段。周邊無任何文物古跡，礦產(chǎn)資源以煙煤為主，是非生態(tài)脆弱區(qū)。因此，分析該項目社會風險小。（三）經(jīng)濟風險經(jīng)濟因素在項目的全壽命周期內(nèi)長期存在，影響頻率高，交叉作用多見，緣由較為簡單。主要有合同風險（如合同履約與變更問題，爭議與索賠，合同的條款確定等）、建設成本風險（包括涉及到項目的建設成本的融資問題、財務問題、利率與匯率波動、通貨膨脹和物價波動問題等）、項目的竣工風險（主要是指項目的進度方案和竣工址間的不確定性）、稅收政策的風險（指項目在建設期和運營期內(nèi)負擔的稅賦和稅率、稅種變化的不確定性）。而對于以上各種風險，除非不行抗力的緣由造成外，大部分風險是人為可控的，如合同風險、項目竣工風險等通常在執(zhí)行過程中通過嚴格的程序化把握，其風險是可以接受的。本節(jié)不做分析。其他風險分析如下：1、 稅收風險：目前及將來幾年，由于國家釆用的是刺激消費，造福民生的宏觀政策，稅收應是越來越寬松的，因此，本項目不存在稅收風險。2、 利率匯率風險、通貨膨脹風險和物價波動風險：目前世界金融危機已波及全球，原材料、產(chǎn)品的價格波動會產(chǎn)生肯定的影響。這些風險對本項目而言，是可以接受的。3、 財務風險:就項目財務的評價報告可以看出，本項目的靜態(tài)與動態(tài)盈利力量超過了行業(yè)的基本標準，財務評價結果是良好的。（四）技術風險本項目涉及的生產(chǎn)技術為本公司既有技術，生產(chǎn)工藝、檢測技術成熟，原材料有穩(wěn)定供應渠道，生產(chǎn)操作條件溫存、易控，產(chǎn)品質量穩(wěn)定。本項目的技術風險較小。（五）管理風險項目由于管理緣由而產(chǎn)生的平安、質量、責任事故影響惡劣，且后果損失巨大，其中多數(shù)因管理組織方式的建立、管理制度的制定不健全或是因疏于對人員的管理教育而產(chǎn)生道德行為風險和職業(yè)責任風險。十一、項目風險對策（一） 加強項目建設及運營管理本項目的建設釆用招標方式選擇工程設計承包商，在保證建設質量的同時，努力降低建設投資和設備釆購成本。項目建設依據(jù)國家有關規(guī)定，招標選擇項目監(jiān)理，確保項目的建設質量、建設工期和降低項目造價。建成投入運營后，加強管理降低生產(chǎn)成本，構成較大的價格變動空間，以增加企業(yè)的市場競爭力量。（二） 釆取多元化融資方式選擇多種籌集建設資金的渠道，緊緊抓住國家鼓舞和支持行業(yè)發(fā)展的大好機遇，樂觀爭取政府資金的支持和吸取社會其他資金投入，盡可能的降低債務投資的比例，從而從根本上降低償債壓力和風險。（三）政策風險對策為應對所得稅優(yōu)待、出口退稅政策調(diào)整的風險，公司一方面應抓住時機，加大力度實現(xiàn)銷售和收入，加快回收投資。另一方面要留意把握成本和技術研發(fā)，保持公司的核心競爭力。（四）市場風險對策1、加強市場開拓。加強市場開發(fā)，建立有效的市場開拓網(wǎng)絡和體制，實行必要的宣揚和市場開拓措施，擴大市場占有率，降低產(chǎn)品成本，以高質量和低成本占據(jù)市場。通過以上措施擴大和穩(wěn)定市場份額，抵擋市場變化帶來的風險。2、加大產(chǎn)品宣揚力度，創(chuàng)新營銷手段和方式，開拓新興市場，建立獨立、主動、可控的銷售渠道和銷售網(wǎng)絡，建立高素養(yǎng)的銷售隊伍。企業(yè)方案通過產(chǎn)品宣揚、博覽會、網(wǎng)絡、媒體等形式，向顧客宣傳、呈現(xiàn)公司產(chǎn)品，吸引客戶推動產(chǎn)品銷售，逐步擴大客戶群，以降低市場風險因素的影響。（五）技術風險對策公司將加大對技術研發(fā)髙投入。項目運營過程中將進一步引進髙素養(yǎng)的專業(yè)人才，建立高水平的技術研發(fā)中心，供應先進的研發(fā)條件，加強產(chǎn)學研合作和國內(nèi)外專家的學術溝通，緊跟世界行業(yè)的前沿信息，不斷開發(fā)把握新工藝、應用新技術、進展新產(chǎn)品，留意自主創(chuàng)新和自主學問產(chǎn)權管理，不斷增加公司的核心競爭力，以化解各種技術風險和將來技術壁壘的沖擊。（六）資金風險對策親密關注匯率變化，利用各種金融工具防范匯率風險。簽訂產(chǎn)品外銷合同時盡量選擇人民幣作為支付貨幣，或者選擇幣值相對穩(wěn)定的外幣作為支付貨幣。十二、SWOT分析說明（一）優(yōu)勢分析（S）1、 自主研發(fā)優(yōu)勢公司在各個細分領域深化爭辯的同時，通過整合各平臺優(yōu)勢，構建全產(chǎn)品系列，并不斷進行產(chǎn)品結構升級，順應行業(yè)一體化、集成創(chuàng)新的進展趨勢。通過多年積累，公司產(chǎn)品性能處于國內(nèi)領先水平。公司多年來堅持技術創(chuàng)新，不斷改進和優(yōu)化產(chǎn)品性能，實現(xiàn)產(chǎn)品結構升級。公司結合國內(nèi)市場客戶的共性化需求，不斷升級技術，充分體現(xiàn)了公司的持續(xù)創(chuàng)新力量。在不斷開發(fā)新產(chǎn)品的過程中，公司已有多項產(chǎn)品均為國內(nèi)領先水平。在留意新產(chǎn)品、新技術研發(fā)的同時，公司還格外重視自主學問產(chǎn)權的愛護。2、 工藝和質量把握優(yōu)勢公司進口大量設備和檢測設備，有效提高了精度、生產(chǎn)效率，為產(chǎn)品研發(fā)與確保產(chǎn)品質量奠定了堅實的基礎。此外，公司是行業(yè)內(nèi)較早通過IS09001質量體系認證的企業(yè)之一，公司產(chǎn)品依據(jù)市場及客戶需要通過了產(chǎn)品認證，表明公司產(chǎn)品不僅滿足國內(nèi)高端客戶的要求，而且部分產(chǎn)品能夠與國際標準接軌，能夠躋身于國際市場競爭中。在日常生產(chǎn)中，公司嚴格依據(jù)質量體系管理要求，不斷完善產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、檢驗、客戶服務等流程，保證公司產(chǎn)品質量的穩(wěn)定性。3、 產(chǎn)品種類齊全優(yōu)勢公司不僅能滿足客戶對標準化產(chǎn)品的需求，而且能依據(jù)客戶的個性化要求，定制生產(chǎn)規(guī)格、型號不同的產(chǎn)品。公司齊全的產(chǎn)品系列，完備的產(chǎn)品結構，能夠為客戶供應一站式服務。對公司來說，實現(xiàn)了對具有多種產(chǎn)品需求客戶的資源共享，拓展了銷售渠道，增加了客戶粘性。公司產(chǎn)品價格與國外同類產(chǎn)品相比有較強性價比優(yōu)勢，在國內(nèi)市場起到了逐步替代進口產(chǎn)品的作用。4、 營銷網(wǎng)絡及服務優(yōu)勢依據(jù)公司產(chǎn)品服務的特點、客戶分布的地域特點，公司營銷掩蓋了華南、華東、華北及東北等下游客戶較為集中的區(qū)域，并在歐美、日本、東南亞等國家和地區(qū)初步建立經(jīng)銷商網(wǎng)絡，準時了解客戶需求，為客戶供應貼身服務，達到快速響應的效果。公司擁有一支行業(yè)閱歷豐富的銷售團隊，在各區(qū)域配備銷售人員，建立從市場調(diào)研、產(chǎn)品推廣、客戶管理、銷售管理到客戶服務的多維度銷售網(wǎng)絡體系。公司的服務掩蓋產(chǎn)品服務整個生命周期，公司多名銷售人員具有研發(fā)背景，可引導客戶的技術需求并為其供應解決方案，為客戶供應準時、深化的專業(yè)技術服務與支持。公司與經(jīng)銷商互利共贏，結成了長期戰(zhàn)略合作伙伴關系，公司經(jīng)銷網(wǎng)絡較為穩(wěn)定，有利于深耕行業(yè)和區(qū)域市場，帶動經(jīng)銷商共同成長。（二） 劣勢分析（W）1、 資本實力相對不足近年來，隨著公司訂單快速增加，生產(chǎn)規(guī)模不斷擴大，各類產(chǎn)品市場逐步打開，公司對流淌資金需求增大；隨著產(chǎn)品技術水平的提升，公司對先進生產(chǎn)設備及研發(fā)項目的投資需求也持續(xù)增加。公司規(guī)模和業(yè)務的不斷擴大對公司的資本實力提出了更高的要求。公司急需轉變以往主要靠自有資金的進展模式，轉向利用多種融資方式相結合模式，以求增加資本實力，更進一步地擴大產(chǎn)能、自主創(chuàng)新、持續(xù)發(fā)展。2、 規(guī)模效益不明顯歷經(jīng)多年進展，行業(yè)整合不斷加速。公司已在同行業(yè)企業(yè)中占據(jù)了較為優(yōu)勢的市場地位。但與行業(yè)的龍頭廠商相比，公司的規(guī)模效益仍存在提升空間。因此，公司擬通過加大優(yōu)勢項目投資，擴大產(chǎn)能規(guī)模，促進公司向規(guī)模經(jīng)濟化方向進一步進展。（三） 機會分析（0）1、符合我國相關產(chǎn)業(yè)政策和進展規(guī)劃近年來，我國為推動產(chǎn)業(yè)結構轉型升級，先后出臺了多項進展規(guī)劃或產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)進展。政策的出臺鼓舞行業(yè)開展新材料、新工藝、新產(chǎn)品的研發(fā)，促進行業(yè)加快結構調(diào)整和轉型升級，有利于本行業(yè)健康快速進展。2、 項目產(chǎn)品市場前景寬敞寬敞的終端消費市場及逐步升級的消費需求都將促進行業(yè)持續(xù)增長。3、 公司具備成熟的生產(chǎn)技術及管理閱歷公司經(jīng)過多年的技術改造和工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進的染整設備