中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)公告

中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)公告FPGNewsletterIssue-70中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)公告［2010］第2號(hào)為提高做市商評(píng)價(jià)工作的有效性，進(jìn)一步規(guī)范債券市場(chǎng)做市業(yè)務(wù)，提高市場(chǎng)流動(dòng)性，促進(jìn)市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制的完善，協(xié)會(huì)組織市場(chǎng)成員對(duì)《銀行間債券市場(chǎng)做市商工作指引》（NAFMn指引0005）進(jìn)行了修訂，現(xiàn)予以公布施行。從2010年第一季度開始，交易商協(xié)會(huì)將根據(jù)修訂后的指引對(duì)做市商進(jìn)行評(píng)價(jià)。二O一O年四月一日NAFMn指引0005銀行間債券市場(chǎng)做市商工作指引第一條為促進(jìn)銀行間債券市場(chǎng)做市業(yè)務(wù)規(guī)范，完善做市商激勵(lì)約束機(jī)制，充分發(fā)揮債券市場(chǎng)做市商作用，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱交易商協(xié)會(huì)）根據(jù)《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)做市商管理規(guī)定》（中國(guó)人民銀行公告［2007］第1號(hào)）（簡(jiǎn)稱《規(guī)定》）制定本指引。第二條做市商應(yīng)重視做市商資格，積極開展做市業(yè)務(wù)，為提高市場(chǎng)流動(dòng)性、完善價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制、推動(dòng)我國(guó)債券市場(chǎng)的健康快速發(fā)展發(fā)揮應(yīng)有的作用。第三條做市商應(yīng)認(rèn)真履行做市義務(wù)，在做市債券總數(shù)、券種類型、待償期限、雙邊報(bào)價(jià)空白時(shí)間等合規(guī)性方面應(yīng)嚴(yán)格遵守《規(guī)定》的基本要求。第四條做市商的做市報(bào)價(jià)應(yīng)為可點(diǎn)擊成交的雙邊報(bào)價(jià)，雙邊價(jià)差應(yīng)當(dāng)處于市場(chǎng)合理范圍。做市商不得利用做市報(bào)價(jià)擾亂市場(chǎng)正常價(jià)格水平，不得操縱市場(chǎng)。第五條做市商應(yīng)積極增加做市債券只數(shù)，做市債券盡可能涵蓋《規(guī)定》所列的全部待償期限和券種類型，積極參與對(duì)長(zhǎng)期債券和非政府信用債券的做市報(bào)價(jià)。第六條做市商應(yīng)保證報(bào)價(jià)質(zhì)量，有效促進(jìn)真實(shí)的做市成交，不得虛假做市。第七條做市商在按時(shí)向中國(guó)人民銀行提交季度報(bào)告的同時(shí)應(yīng)抄送交易商協(xié)會(huì)。做市商應(yīng)保證報(bào)告質(zhì)量，內(nèi)容應(yīng)包括債券市場(chǎng)分析與展望、本機(jī)構(gòu)債券交易和做市情況、對(duì)銀行間市場(chǎng)發(fā)展的建議等。第八條做市商應(yīng)不斷加強(qiáng)市場(chǎng)研究和分析，增強(qiáng)做市能力，提高做市水平，樹立和維護(hù)做市商在銀行間市場(chǎng)中的良好形象。1FPGNewsletterIssue-70第九條交易商協(xié)會(huì)定期對(duì)做市商進(jìn)行評(píng)價(jià)，評(píng)價(jià)堅(jiān)持客觀公正、科學(xué)規(guī)范、注重質(zhì)量、定量與定性評(píng)價(jià)相結(jié)合的原則。評(píng)價(jià)內(nèi)容主要包括合規(guī)性情況、報(bào)價(jià)情況、成交情況、配合主管部門工作以及提交季度報(bào)告等情況。第十條做市商評(píng)價(jià)指標(biāo)體系包括以下方面:（一）合規(guī)性:主要評(píng)價(jià)做市商是否遵循《規(guī)定》的相關(guān)要求。（二）報(bào)價(jià)價(jià)差:主要評(píng)價(jià)做市商在被評(píng)價(jià)期間對(duì)各待償期限債券雙邊報(bào)價(jià)價(jià)差（以bp表示）。（三）報(bào)價(jià)量:主要評(píng)價(jià)做市商在被評(píng)價(jià)期間的報(bào)價(jià)總量情況。（四）成交量:主要評(píng)價(jià)做市商在被評(píng)價(jià)期間的做市成交筆數(shù)和成交總量情況。（五）配合與報(bào)告:主要評(píng)價(jià)做市商配合主管部門工作、提交季度報(bào)告的及時(shí)性和質(zhì)量等情況。（六）加分項(xiàng):主要對(duì)在某些方面表現(xiàn)較好的做市商給予加分，包括最優(yōu)報(bào)價(jià)次數(shù)、連續(xù)報(bào)價(jià)債券只數(shù)和關(guān)鍵期限國(guó)債做市等情況。（七）減分項(xiàng):主要對(duì)合規(guī)性指標(biāo)表現(xiàn)較差和有違反相關(guān)自律規(guī)則行為的做市商給予減分。其中，第一項(xiàng)和第七項(xiàng)為合規(guī)性指標(biāo)，第二至六項(xiàng)為質(zhì)量性指標(biāo)。評(píng)價(jià)指標(biāo)的具體量化、評(píng)分方法及評(píng)價(jià)得分表（見附件1），交易商協(xié)會(huì)將根據(jù)市場(chǎng)變化適時(shí)調(diào)整評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。第十一條交易商協(xié)會(huì)每季度按照上述指標(biāo)體系（不包括第十條第（五）項(xiàng)指標(biāo)得分）計(jì)算做市商上一季度的評(píng)價(jià)得分，確定合規(guī)、最佳和優(yōu)秀做市商以及其他單項(xiàng)評(píng)價(jià)突出的做市商名單，并通過協(xié)會(huì)網(wǎng)站向市場(chǎng)公布。合規(guī)做市商為合規(guī)性評(píng)價(jià)得滿分的做市商，最佳做市商為綜合評(píng)價(jià)得分最高的合規(guī)做市商，優(yōu)秀做市商為綜合評(píng)價(jià)得分排名前列的合規(guī)做市商。單項(xiàng)評(píng)價(jià)突出的做市商根據(jù)單項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)情況確定。第十二條交易商協(xié)會(huì)每年年初根據(jù)做市商上一年度各季度評(píng)價(jià)得分的算術(shù)平均值和第十條第（五）項(xiàng)指標(biāo)得分，并考慮做市商的市場(chǎng)評(píng)價(jià)情況，確定做市商年度評(píng)價(jià)結(jié)果。第十三條交易商協(xié)會(huì)將做市商的年度評(píng)價(jià)結(jié)果向中國(guó)人民銀行報(bào)告，并通過中國(guó)人民銀行網(wǎng)站、協(xié)會(huì)網(wǎng)站等信息平臺(tái)向市場(chǎng)公告。2FPGNewsletterIssue-70第十四條交易商協(xié)會(huì)將依據(jù)做市商年度評(píng)價(jià)結(jié)果向主要發(fā)債主體推薦，供發(fā)債主體確定債券發(fā)行承銷團(tuán)名單時(shí)參考。第十五條交易商協(xié)會(huì)于每年的第一季度根據(jù)上一年度做市表現(xiàn)優(yōu)秀做市商給予表彰，并在協(xié)會(huì)組織的金融產(chǎn)品創(chuàng)新及業(yè)務(wù)培訓(xùn)等方面給予便利，同時(shí)向有關(guān)監(jiān)管部門反映情況，爭(zhēng)取優(yōu)惠措施。第十六條交易商協(xié)會(huì)每半年通過中國(guó)人民銀行網(wǎng)站、協(xié)會(huì)網(wǎng)站等信息平臺(tái)公布做市商有關(guān)做）和做市質(zhì)量情況（見附件3）。市情況，做市情況包括做市合規(guī)情況（見附件2第十七條根據(jù)《規(guī)定》要求，做市商開展做市業(yè)務(wù)應(yīng)通過全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心（簡(jiǎn)稱交易中心）的交易系統(tǒng)進(jìn)行，交易商協(xié)會(huì)對(duì)做市商的做市情況統(tǒng)計(jì)和評(píng)價(jià)工作所需數(shù)據(jù)與資料來源于交易中心。第十八條交易商協(xié)會(huì)將定期召開做市商會(huì)議，研究、討論完善做市商制度有關(guān)事項(xiàng)，并將有關(guān)建議及時(shí)向中國(guó)人民銀行匯報(bào)，同時(shí)向相關(guān)中介機(jī)構(gòu)反饋。第十九條本指引自發(fā)布之日起實(shí)施。附件1:做市商評(píng)價(jià)指標(biāo)體系附件2:做市合規(guī)情況統(tǒng)計(jì)表附件3:做市質(zhì)量情況統(tǒng)計(jì)表附件1.doc附件2.doc附件3.doc中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)公告[2010]第5號(hào)為建立健全銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具后續(xù)管理體系，指導(dǎo)主承銷商開展相關(guān)工作，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)銀行間債券市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)組織市場(chǎng)成員制定了《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷商后續(xù)管理工作指引》，經(jīng)2010年3月26日第二屆常務(wù)理事會(huì)第一次會(huì)議審議通過，現(xiàn)予以發(fā)布施行。中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)二?一?年四月六日NAFMn指引00063FPGNewsletterIssue-70銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷商后續(xù)管理工作指引第一條為建立健全銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具（簡(jiǎn)稱債務(wù)融資工具）后續(xù)管理體系，指導(dǎo)主承銷商開展相關(guān)工作，促進(jìn)銀行間債券市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，根據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》（中國(guó)人民銀行令[2008]第1號(hào)）及中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱交易商協(xié)會(huì)）相關(guān)自律規(guī)則，制定本指引。第二條本指引所稱后續(xù)管理工作，是指主承銷商在債務(wù)融資工具存續(xù)期內(nèi)，通過各種有效方法對(duì)債務(wù)融資工具發(fā)行企業(yè)（簡(jiǎn)稱企業(yè)）和提供信用增進(jìn)服務(wù)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行跟蹤、監(jiān)測(cè)、調(diào)查，及時(shí)準(zhǔn)確地掌握其風(fēng)險(xiǎn)狀況及償債能力，持續(xù)督導(dǎo)其履行信息披露、還本付息等義務(wù)，以保護(hù)投資者權(quán)益的行為。第三條主承銷商應(yīng)根據(jù)本指引要求，遵循勤勉盡責(zé)、審慎判斷、及時(shí)預(yù)警、穩(wěn)妥處置的原則，有組織、有計(jì)劃、有步驟地開展后續(xù)管理工作。企業(yè)和提供信用增進(jìn)服務(wù)的機(jī)構(gòu)應(yīng)積極配合主承銷商開展后續(xù)管理工作。第四條主承銷商應(yīng)根據(jù)本指引建立后續(xù)管理工作機(jī)制和相關(guān)制度，設(shè)立專門機(jī)構(gòu)或崗位從事債務(wù)融資工具后續(xù)管理工作;后續(xù)管理工作應(yīng)由總部負(fù)責(zé)，分支機(jī)構(gòu)協(xié)助配合。第五條企業(yè)發(fā)行一期債務(wù)融資工具聘請(qǐng)兩家或兩家以上機(jī)構(gòu)擔(dān)任主承銷商的，由相關(guān)主承銷商與企業(yè)協(xié)商指定一家主承銷商牽頭負(fù)責(zé)后續(xù)管理工作，并將各自職責(zé)在承銷協(xié)議中予以明確。第六條主承銷商應(yīng)協(xié)助企業(yè)和提供信用增進(jìn)服務(wù)的機(jī)構(gòu)建立和完善信息披露管理制度，督導(dǎo)其真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露相關(guān)信息。第七條主承銷商應(yīng)至少提前一個(gè)月掌握債務(wù)融資工具還本付息的資金安排，并及時(shí)了解其他有特殊安排產(chǎn)品的相關(guān)情況，督促企業(yè)按時(shí)履約。第八條主承銷商應(yīng)對(duì)企業(yè)和提供信用增進(jìn)服務(wù)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，建立重點(diǎn)關(guān)注池，開展風(fēng)險(xiǎn)排查和壓力測(cè)試，以便及時(shí)、準(zhǔn)確地掌握其償債能力。第九條主承銷商應(yīng)結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)、金融政策和行業(yè)運(yùn)行變化情況，對(duì)企業(yè)和提供信用增進(jìn)服務(wù)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況，債務(wù)融資工具信息披露、募集資金用途、二級(jí)市場(chǎng)交易、公開市場(chǎng)信息等情況，進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)。在動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)過程中，對(duì)于可能影響企業(yè)償債能力的重大事項(xiàng)，應(yīng)督促其及時(shí)披露;對(duì)于符合第十條要求的企業(yè)，應(yīng)納入重點(diǎn)關(guān)注池;對(duì)于償債能力可能受到嚴(yán)重影響的企業(yè)，應(yīng)進(jìn)行壓力測(cè)試。第十條主承銷商通過動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)或提供信用增進(jìn)服務(wù)的機(jī)構(gòu)出現(xiàn)以下可能影響償債能力情況的，應(yīng)及時(shí)將企業(yè)納入重點(diǎn)關(guān)注池:4FPGNewsletterIssue-70（一）主要經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)不利變化;（二）內(nèi)部管理架構(gòu)或高管人員出現(xiàn)重大變動(dòng);（三）主體或債項(xiàng)跟蹤評(píng)級(jí)級(jí)別下降，或評(píng)級(jí)展望調(diào)至負(fù)面;（四）未按時(shí)披露財(cái)務(wù)信息或未及時(shí)披露重大事項(xiàng);（五）未按約定使用募集資金;（六）主承銷商認(rèn)為應(yīng)入池的其他情況;（七）監(jiān)管部門或交易商協(xié)會(huì)要求應(yīng)入池的其他情況。主承銷商應(yīng)對(duì)重點(diǎn)關(guān)注池施行動(dòng)態(tài)管理，對(duì)于池內(nèi)企業(yè)，經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)排查確認(rèn)其償債能力不會(huì)受到不利影響的，應(yīng)及時(shí)調(diào)整出池。各家主承銷商在池企業(yè)數(shù)量原則上應(yīng)不少于存續(xù)期內(nèi)企業(yè)數(shù)量的20%。第十一條主承銷商應(yīng)對(duì)重點(diǎn)關(guān)注池內(nèi)企業(yè)開展定期（半年一次）和不定期的風(fēng)險(xiǎn)排查，查找風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)程度及影響。風(fēng)險(xiǎn)排查主要內(nèi)容包括:（一）行業(yè)運(yùn)行情況;（二）經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)狀況及主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn);（三）信息披露、募集資金使用情況;（四）提供信用增進(jìn)服務(wù)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況;（五）主承銷商認(rèn)為應(yīng)排查的其他內(nèi)容;（六）監(jiān)管部門或交易商協(xié)會(huì)要求排查的其他內(nèi)容。第十二條主承銷商通過動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)排查，發(fā)現(xiàn)對(duì)企業(yè)償債能力可能產(chǎn)生嚴(yán)重影響的，應(yīng)對(duì)企業(yè)開展定期（半年一次）和不定期的壓力測(cè)試。測(cè)試企業(yè)數(shù)量原則上應(yīng)不少于在池企業(yè)數(shù)量的20%（至少1家）。第十三條主承銷商應(yīng)通過壓力測(cè)試，測(cè)算企業(yè)在遇到假定的小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失;如經(jīng)評(píng)估，對(duì)債務(wù)融資工具還本付息可能帶來嚴(yán)重影響的，應(yīng)督促企業(yè)積極自查、防范風(fēng)險(xiǎn)，并會(huì)同企業(yè)制定風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案。制定風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況，以確保債務(wù)融資工具本息按期兌付為目標(biāo)。預(yù)案具體內(nèi)容可包括企業(yè)易變現(xiàn)的資產(chǎn)所有權(quán)質(zhì)押、第三方流動(dòng)性支持、企業(yè)兌付款預(yù)存、企業(yè)關(guān)聯(lián)方擔(dān)保等方式。5FPGNewsletterIssue-70第十四條對(duì)于已制定風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案的企業(yè)，主承銷商應(yīng)加強(qiáng)溝通與聯(lián)系，密切跟蹤事態(tài)發(fā)展，根據(jù)情況適時(shí)啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，采取針對(duì)性處置措施，妥善處理相關(guān)問題，并及時(shí)向有關(guān)部門和交易商協(xié)會(huì)報(bào)告。第十五條對(duì)嚴(yán)重影響債務(wù)融資工具還本付息的突發(fā)事件，主承銷商應(yīng)根據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具突發(fā)事件應(yīng)急管理工作指引》，及時(shí)啟動(dòng)應(yīng)急響應(yīng)程序。第十六條在債務(wù)融資工具存續(xù)期內(nèi)，主承銷商應(yīng)按要求形成相關(guān)后續(xù)管理報(bào)告，報(bào)告應(yīng)情況明了、層次分明、條理清晰、重點(diǎn)突出、措施明確。第十七條后續(xù)管理報(bào)告包括定期和不定期兩種形式，其中定期后續(xù)管理報(bào)告分為年度報(bào)告及半年度報(bào)告，分別于每年5月15日和9月15日前提交，報(bào)告內(nèi)容包括當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)排查情況、壓力測(cè)試情況以及后續(xù)管理工作開展情況;不定期報(bào)告包括專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)排查報(bào)告、專項(xiàng)壓力測(cè)試報(bào)告和突發(fā)事件應(yīng)急處置報(bào)告，各報(bào)告應(yīng)在相關(guān)工作結(jié)束后的10個(gè)工作日內(nèi)提交。第十八條后續(xù)管理報(bào)告中風(fēng)險(xiǎn)排查情況部分應(yīng)包括但不限于以下內(nèi)容:（一）當(dāng)期入池和出池企業(yè)清單，企業(yè)入池及出池原因分析;（二）在池企業(yè)基本情況、經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況及主要風(fēng)險(xiǎn)因素分析;（三）在池企業(yè)債務(wù)融資工具信息披露和募集資金使用情況;（四）對(duì)在池企業(yè)提供信用增進(jìn)服務(wù)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況分析;（五）采取的應(yīng)對(duì)措施。第十九條后續(xù)管理報(bào)告中壓力測(cè)試情況部分應(yīng)包括但不限于以下內(nèi)容:（一）進(jìn)行壓力測(cè)試的原因分析;（二）壓力測(cè)試具體方法、測(cè)試過程及結(jié)果分析;（三）采取的應(yīng)對(duì)措施（包括風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案的制定及實(shí)施情況）。第二十條后續(xù)管理報(bào)告中后續(xù)管理工作開展情況部分應(yīng)包括但不限于以下內(nèi)容：（一）債務(wù)融資工具情況概述，包括信息披露、募集資金使用及還本付息等情況;（二）后續(xù)管理工作開展情況總結(jié)，包括動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)、重點(diǎn)關(guān)注池管理、風(fēng)險(xiǎn)排查及壓力測(cè)試等6FPGNewsletterIssue-70情況及采取的應(yīng)對(duì)措施；（三）下一年度后續(xù)管理工作計(jì)劃（僅年度報(bào)告含）。第二十一條主承銷商應(yīng)為每家債務(wù)融資工具發(fā)行企業(yè)建立獨(dú)立的后續(xù)管理工作檔案，并至少保存至債務(wù)融資工具到期后5年。第二十二條主承銷商應(yīng)對(duì)后續(xù)管理工作中獲得的內(nèi)幕信息予以保密，不得利用內(nèi)幕信息獲取不當(dāng)利益。第二十三條交易商協(xié)會(huì)定期對(duì)主承銷商后續(xù)管理工作質(zhì)量進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)考核。第二十四條對(duì)未履行后續(xù)管理工作職責(zé)的主承銷商，以及未履行配合義務(wù)的企業(yè)和提供信用增進(jìn)服務(wù)的機(jī)構(gòu)，交易商協(xié)會(huì)可通過誡勉談話、警告、通報(bào)、公開譴責(zé)等措施進(jìn)行處理，情節(jié)嚴(yán)重的，可建議有關(guān)部門給予處罰。第二十五條本指引由交易商協(xié)會(huì)秘書處負(fù)責(zé)解釋。第二十六條本指引自公布之日起施行。囪7FPGNewsletterIssue-70中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)公告[2010]第5號(hào)為建立健全銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具后續(xù)管理體系，指導(dǎo)主承銷商開展相關(guān)工作，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)銀行間債券市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)組織市場(chǎng)成員制定了《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷商后續(xù)管理工作指引》，經(jīng)2010年3月26日第二屆常務(wù)理事會(huì)第一次會(huì)議審議通過，現(xiàn)予以發(fā)布施行。中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)二?一?年四月六日NAFMn指引0006銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷商后續(xù)管理工作指引第一條為建立健全銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具（簡(jiǎn)稱債務(wù)融資工具）后續(xù)管理體系，指導(dǎo)主承銷商開展相關(guān)工作，促進(jìn)銀行間債券市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，根據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》（中國(guó)人民銀行令[2008]第1號(hào)）及中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱交易商協(xié)會(huì)）相關(guān)自律規(guī)則，制定本指引。第二條本指引所稱后續(xù)管理工作，是指主承銷商在債務(wù)融資工具存續(xù)期內(nèi)，通過各種有效方法對(duì)債務(wù)融資工具發(fā)行企業(yè)（簡(jiǎn)稱企業(yè)）和提供信用增進(jìn)服務(wù)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行跟蹤、監(jiān)測(cè)、調(diào)查，及時(shí)準(zhǔn)確地掌握其風(fēng)險(xiǎn)狀況及償債能力，持續(xù)督導(dǎo)其履行信息披露、還本付息等義務(wù)，以保護(hù)投資者權(quán)益的行為。第三條主承銷商應(yīng)根據(jù)本指引要求，遵循勤勉盡責(zé)、審慎判斷、及時(shí)預(yù)警、穩(wěn)妥處置的原則，有組織、有計(jì)劃、有步驟地開展后續(xù)管理工作。企業(yè)和提供信用增進(jìn)服務(wù)的機(jī)構(gòu)應(yīng)積極配合主承銷商開展后續(xù)管理工作。第四條主承銷商應(yīng)根據(jù)本指引建立后續(xù)管理工作機(jī)制和相關(guān)制度，設(shè)立專門機(jī)構(gòu)或崗位從事債務(wù)融資工具后續(xù)管理工作;后續(xù)管理工作應(yīng)由總部負(fù)責(zé)，分支機(jī)構(gòu)協(xié)助配合。第五條企業(yè)發(fā)行一期債務(wù)融資工具聘請(qǐng)兩家或兩家以上機(jī)構(gòu)擔(dān)任主承銷商的，由相關(guān)主承銷商與企業(yè)協(xié)商指定一家主承銷商牽頭負(fù)責(zé)后續(xù)管理工作，并將各自職責(zé)在承銷協(xié)議中予以明確。8FPGNewsletterIssue-70第六條主承銷商應(yīng)協(xié)助企業(yè)和提供信用增進(jìn)服務(wù)的機(jī)構(gòu)建立和完善信息披露管理制度，督導(dǎo)其真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露相關(guān)信息。第七條主承銷商應(yīng)至少提前一個(gè)月掌握債務(wù)融資工具還本付息的資金安排，并及時(shí)了解其他有特殊安排產(chǎn)品的相關(guān)情況，督促企業(yè)按時(shí)履約。第八條主承銷商應(yīng)對(duì)企業(yè)和提供信用增進(jìn)服務(wù)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，建立重點(diǎn)關(guān)注池，開展風(fēng)險(xiǎn)排查和壓力測(cè)試，以便及時(shí)、準(zhǔn)確地掌握其償債能力。第九條主承銷商應(yīng)結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)、金融政策和行業(yè)運(yùn)行變化情況，對(duì)企業(yè)和提供信用增進(jìn)服務(wù)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況，債務(wù)融資工具信息披露、募集資金用途、二級(jí)市場(chǎng)交易、公開市場(chǎng)信息等情況，進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)。在動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)過程中，對(duì)于可能影響企業(yè)償債能力的重大事項(xiàng)，應(yīng)督促其及時(shí)披露;對(duì)于符合第十條要求的企業(yè)，應(yīng)納入重點(diǎn)關(guān)注池;對(duì)于償債能力可能受到嚴(yán)重影響的企業(yè)，應(yīng)進(jìn)行壓力測(cè)試。第十條主承銷商通過動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)或提供信用增進(jìn)服務(wù)的機(jī)構(gòu)出現(xiàn)以下可能影響償債能力情況的，應(yīng)及時(shí)將企業(yè)納入重點(diǎn)關(guān)注池:（一）主要經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)不利變化;（二）內(nèi)部管理架構(gòu)或高管人員出現(xiàn)重大變動(dòng);（三）主體或債項(xiàng)跟蹤評(píng)級(jí)級(jí)別下降，或評(píng)級(jí)展望調(diào)至負(fù)面;（四）未按時(shí)披露財(cái)務(wù)信息或未及時(shí)披露重大事項(xiàng);（五）未按約定使用募集資金;（六）主承銷商認(rèn)為應(yīng)入池的其他情況;（七）監(jiān)管部門或交易商協(xié)會(huì)要求應(yīng)入池的其他情況。主承銷商應(yīng)對(duì)重點(diǎn)關(guān)注池施行動(dòng)態(tài)管理，對(duì)于池內(nèi)企業(yè)，經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)排查確認(rèn)其償債能力不會(huì)受到不利影響的，應(yīng)及時(shí)調(diào)整出池。各家主承銷商在池企業(yè)數(shù)量原則上應(yīng)不少于存續(xù)期內(nèi)企業(yè)數(shù)量的20%。第十一條主承銷商應(yīng)對(duì)重點(diǎn)關(guān)注池內(nèi)企業(yè)開展定期（半年一次）和不定期的風(fēng)險(xiǎn)排查，查找風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)程度及影響。風(fēng)險(xiǎn)排查主要內(nèi)容包括:（一）行業(yè)運(yùn)行情況;9FPGNewsletterIssue-70（二）經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)狀況及主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn);（三）信息披露、募集資金使用情況;（四）提供信用增進(jìn)服務(wù)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況;（五）主承銷商認(rèn)為應(yīng)排查的其他內(nèi)容;（六）監(jiān)管部門或交易商協(xié)會(huì)要求排查的其他內(nèi)容。第十二條主承銷商通過動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)排查，發(fā)現(xiàn)對(duì)企業(yè)償債能力可能產(chǎn)生嚴(yán)重影響的，應(yīng)對(duì)企業(yè)開展定期（半年一次）和不定期的壓力測(cè)試。測(cè)試企業(yè)數(shù)量原則上應(yīng)不少于在池企業(yè)數(shù)量的20%（至少1家）。第十三條主承銷商應(yīng)通過壓力測(cè)試，測(cè)算企業(yè)在遇到假定的小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失;如經(jīng)評(píng)估，對(duì)債務(wù)融資工具還本付息可能帶來嚴(yán)重影響的，應(yīng)督促企業(yè)積極自查、防范風(fēng)險(xiǎn)，并會(huì)同企業(yè)制定風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案。制定風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況，以確保債務(wù)融資工具本息按期兌付為目標(biāo)。預(yù)案具體內(nèi)容可包括企業(yè)易變現(xiàn)的資產(chǎn)所有權(quán)質(zhì)押、第三方流動(dòng)性支持、企業(yè)兌付款預(yù)存、企業(yè)關(guān)聯(lián)方擔(dān)保等方式。第十四條對(duì)于已制定風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案的企業(yè)，主承銷商應(yīng)加強(qiáng)溝通與聯(lián)系，密切跟蹤事態(tài)發(fā)展，根據(jù)情況適時(shí)啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，采取針對(duì)性處置措施，妥善處理相關(guān)問題，并及時(shí)向有關(guān)部門和交易商協(xié)會(huì)報(bào)告。第十五條對(duì)嚴(yán)重影響債務(wù)融資工具還本付息的突發(fā)事件，主承銷商應(yīng)根據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具突發(fā)事件應(yīng)急管理工作指引》，及時(shí)啟動(dòng)應(yīng)急響應(yīng)程序。第十六條在債務(wù)融資工具存續(xù)期內(nèi)，主承銷商應(yīng)按要求形成相關(guān)后續(xù)管理報(bào)告，報(bào)告應(yīng)情況明了、層次分明、條理清晰、重點(diǎn)突出、措施明確。第十七條后續(xù)管理報(bào)告包括定期和不定期兩種形式，其中定期后續(xù)管理報(bào)告分為年度報(bào)告及半年度報(bào)告，分別于每年5月15日和9月15日前提交，報(bào)告內(nèi)容包括當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)排查情況、壓力測(cè)試情況以及后續(xù)管理工作開展情況;不定期報(bào)告包括專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)排查報(bào)告、專項(xiàng)壓力測(cè)試報(bào)告和突發(fā)事件應(yīng)急處置報(bào)告，各報(bào)告應(yīng)在相關(guān)工作結(jié)束后的10個(gè)工作日內(nèi)提交。第十八條后續(xù)管理報(bào)告中風(fēng)險(xiǎn)排查情況部分應(yīng)包括但不限于以下內(nèi)容:（一）當(dāng)期入池和出池企業(yè)清單，企業(yè)入池及出池原因分析;（二）在池企業(yè)基本情況、經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況及主要風(fēng)險(xiǎn)因素分析;10FPGNewsletterIssue-70（三）在池企業(yè)債務(wù)融資工具信息披露和募集資金使用情況;（四）對(duì)在池企業(yè)提供信用增進(jìn)服務(wù)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況分析;（五）采取的應(yīng)對(duì)措施。第十九條后續(xù)管理報(bào)告中壓力測(cè)試情況部分應(yīng)包括但不限于以下內(nèi)容:（一）進(jìn)行壓力測(cè)試的原因分析;（二）壓力測(cè)試具體方法、測(cè)試過程及結(jié)果分析;（三）采取的應(yīng)對(duì)措施（包括風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案的制定及實(shí)施情況）。第二十條后續(xù)管理報(bào)告中后續(xù)管理工作開展情況部分應(yīng)包括但不限于以下內(nèi)容:（一）債務(wù)融資工具情況概述，包括信息披露、募集資金使用及還本付息等情況;（二）后續(xù)管理工作開展情況總結(jié)，包括動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)、重點(diǎn)關(guān)注池管理、風(fēng)險(xiǎn)排查及壓力測(cè)試等情況及采取的應(yīng)對(duì)措施;（三）下一年度后續(xù)管理工作計(jì)劃（僅年度報(bào)告含）。第二十一條主承銷商應(yīng)為每家債務(wù)融資工具發(fā)行企業(yè)建立獨(dú)立的后續(xù)管理工作檔案，并至少保存至債務(wù)融資工具到期后5年。第二十二條主承銷商應(yīng)對(duì)后續(xù)管理工作中獲得的內(nèi)幕信息予以保密，不得利用內(nèi)幕信息獲取不當(dāng)利益。第二十三條交易商協(xié)會(huì)定期對(duì)主承銷商后續(xù)管理工作質(zhì)量進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)考核。第二十四條對(duì)未履行后續(xù)管理工作職責(zé)的主承銷商，以及未履行配合義務(wù)的企業(yè)和提供信用增進(jìn)服務(wù)的機(jī)構(gòu)，交易商協(xié)會(huì)可通過誡勉談話、警告、通報(bào)、公開譴責(zé)等措施進(jìn)行處理，情節(jié)嚴(yán)重的，可建議有關(guān)部門給予處罰。第二十五條本指引由交易商協(xié)會(huì)秘書處負(fù)責(zé)解釋。第二十六條本指引自公布之日起施行。11FPGNewsletterIssue-70中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)公告［2010］第6號(hào)為建立健全銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具突發(fā)事件應(yīng)急組織管理體系,提高突發(fā)事件應(yīng)急管理水平，有效化解單體信用風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)銀行間債券市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)組織市場(chǎng)成員制定了《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具突發(fā)事件應(yīng)急管理工作指引》，經(jīng)2010年3月26日第二屆常務(wù)理事會(huì)第一次會(huì)議審議通過，現(xiàn)予以發(fā)布施行。中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)二?一?年四月六日NAFMn指引0007銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具突發(fā)事件應(yīng)急管理工作指引第一條為建立健全銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具（以下簡(jiǎn)稱債務(wù)融資工具）突發(fā)事件應(yīng)急組織管理體系，保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)銀行間債券市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，根據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》（中國(guó)人民銀行令［2008］第1號(hào)）及中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱交易商協(xié)會(huì)）相關(guān)自律規(guī)則，制定本指引。第二條本指引所稱突發(fā)事件，是指在債務(wù)融資工具存續(xù)期間突然發(fā)生的、嚴(yán)重影響或可能嚴(yán)重影響債務(wù)融資工具本息償付的、需要立即處置的重大事件。第三條本指引所稱應(yīng)急管理，是指由債務(wù)融資工具主承銷商牽頭，提供信用增進(jìn)服務(wù)的機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)配合，協(xié)助相關(guān)發(fā)行企業(yè)有效應(yīng)對(duì)突發(fā)事件的行為。第四條主承銷商、企業(yè)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)開展應(yīng)急管理工作應(yīng)堅(jiān)持快速響應(yīng)、各司其職、協(xié)同聯(lián)動(dòng)、穩(wěn)妥處置的原則。第五條主承銷商應(yīng)制定債務(wù)融資工具應(yīng)急管理預(yù)案。應(yīng)急管理預(yù)案包括但不限于以下內(nèi)容:（一）按照突發(fā)事件性質(zhì)、可控程度、影響范圍和