浙江省溫州市中級會計職稱財務管理真題一卷(含答案)

浙江省溫州市中級會計職稱財務管理真題一卷(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.下列各項中，不是現(xiàn)金預算中“現(xiàn)金余缺"計算內容的是()。

A.制造費用B.所得稅費用C.歸還借款利息D.購買設備

2.

第

16

題

某公司發(fā)行總面額為500萬元的10年期債券，票面利率12%，發(fā)行費用率為5%，公司所得稅率為33%。該債券采用溢價發(fā)行，發(fā)行價格為600萬元，該債券的資金成本為（）。

A.8.46%B.7.05%C.10.24%D.9.38%

3.

第

25

題

關于標準成本控制，下列表達式或說法不正確的是（）。

A.用量差異＝標準價格×（實際用量—標準用量）

B.價格差異＝（實際價格—標準價格）×標準用量

C.有利與不利是相對的，并不是有利差異越大越好

D.總差異—純差異＝混合差異

4.財務風險是()帶來的風險。

A.通貨膨脹B.高利率C.籌資決策D.銷售決策

5.某一項年金前5年沒有流入，后5年每年年初流入4000元，則該項年金的遞延期是（）年。

A.4B.3C.2D.5

6.根據(jù)財務管理的理論，特定風險通常是()。A.不可分散風險B.非系統(tǒng)風險C.基本風險D.系統(tǒng)風險

7.現(xiàn)金預算的內容不包括()。A.A.經(jīng)營現(xiàn)金收入B.預計實現(xiàn)的利潤C.經(jīng)營現(xiàn)金支出D.現(xiàn)金余缺

8.

9.

第

9

題

在作業(yè)成本法下，成本分配的依據(jù)是（）。

A.成本動因B.成本金額C.成本差異D.成本標準

10.既可以作為全面預算的起點，又可以作為其他業(yè)務預算的編制基礎的是（）。

A.生產預算B.銷售預算C.直接材料預算D.現(xiàn)金預算

11.

第

12

題

某項目建設期為零，全部投資均于建設起點一次投入，投產后的凈現(xiàn)金流量每年均為100萬元，按照內部收益率和項目計算期計算的年金現(xiàn)值系數(shù)為4.2，則該項目的靜態(tài)投資回收期為（）年。

A.4.2B.2.1C.8.4D.無法計算

12.已知ABC公司加權平均的最低投資利潤率20%，其下設的甲投資中心投資額為200萬元，剩余收益為20萬元，則該中心的投資利潤率為()。

A.40%B.30%C.20%D.10%

13.下列關于發(fā)放股票股利的相關說法中，不正確的是（）。

A.不會導致股東權益總額發(fā)生變化，但會導致股東權益內部結構發(fā)生變化，會增加普通股股數(shù)，減少未分配利潤

B.會引起企業(yè)現(xiàn)金流出

C.可以降低公司股票的市場價格，促進公司股票的交易和流通，可以有效地防止公司被惡意控制

D.可以傳遞公司未來發(fā)展前景良好的信息，增強投資者的信心

14.下列說法錯誤的是（）。

A.責任中心是一個權責利的結合體

B.技術性成本可以通過彈性預算予以控制

C.投資中心只需要對投資效果負責

D.企業(yè)職工培訓費屬于酌量性成本

15.

16.

第

12

題

成本分析模式下的最佳現(xiàn)金持有量是使（）之和最小的現(xiàn)金持有量。

A.機會成本和轉換成本B.機會成本和短缺成本C.管理成本和轉換成本D.管理成本、短缺成本和轉換成本

17.已知某種證券收益率的標準差為0.2，當前的市場組合收益率的標準差為0.4，該證券收益率與市場組合收益率之間的相關系數(shù)為0.5，則該證券收益率與市場組合收益率之間的協(xié)方差為()。

A.0.02B.0.04C.0.5D.0.3

18.

第

21

題

下列說法不正確的是（）。

19.

第

6

題

企業(yè)和個人有不繳或者少繳財政收入行為的，責令改正，調整有關會計科目，收繳應當上繳的財政收入，給予警告，沒收違法所得，并處不繳或者少繳財政收入（）的罰款。

A.10%以上30%以下B.10%以上20%以下C.5%以上30%以下D.5%以上20%以下

20.

21.某公司擬處置5年前購置的一臺設備，預計變價收入為18000元。該設備原值為60000元，稅法規(guī)定的折舊年限為6年，按直線法計提折舊，預計殘值率為10％。該公司適用的所得稅稅率為25％，則設備處置引起的預計現(xiàn)金流入量為（）。

A.14250元B.15750元C.17250元D.18750元

22.下列各項中，可直接作為差額投資內部收益率計算依據(jù)的是()。

A.現(xiàn)金流入量B.現(xiàn)金流出量C.差量凈現(xiàn)金流量D.凈現(xiàn)金流量

23.

第

23

題

下列不屬于認股權證的特點的是（）

A.對于公司其他籌資方式具有促銷作用

B.持有人在認股之前，只擁有股票認購權

C.用認股權證購買普通股票，其價格一般低于市價

D.認股權證持有者是發(fā)行公司的股東

24.甲企業(yè)上年度資產平均占用額為15000萬元，經(jīng)分析，其中不合理部分600萬元，預計本年度銷售增長5％，資金周轉加速2％。則預測年度資金需要量為（）萬元。

A.14834．98B.14823．53C.14327．96D.13983．69

25.

第

24

題

下列（）屬于企業(yè)購買商品或接受勞務形成的財務關系。

A.企業(yè)與供應商之間的財務關系

B.企業(yè)與債務人之間的財務關系

C.企業(yè)與客戶之間的財務關系

D.企業(yè)與受資者之間的財務關系

二、多選題(20題)26.財務預算中的預計財務報表包括（）。A.A.預計收入表B.預計成本表C.預計利潤表D.預計資產負債表

27.下列各項中，屬于融資租賃基本形式的有（）

A.直接租賃B.杠桿租賃C.售后回租D.經(jīng)營租賃

28.

29.第

26

題

編制預計財務報表的依據(jù)包括（）。

A.現(xiàn)金預算B.特種決策預算C.業(yè)務預算D.彈性利潤預算

30.對于同一投資方案，下列表述正確的有（）。

A.資金成本越低，凈現(xiàn)值越高

B.資金成本等于內部收益率時，凈現(xiàn)值為零

C.資金成本高于內部收益率時，凈現(xiàn)值為負數(shù)

D.資金成本越高，凈現(xiàn)值越高

31.

第

32

題

關于收入，下列說法中正確的有（）。

A.收入是指企業(yè)在日?；顒又行纬傻?、會導致所有者權益增加的、與所有者投入資本無關的經(jīng)濟利益的總流入

B.收入只有在經(jīng)濟利益很可能流入從而導致企業(yè)資產增加或者負債減少、且經(jīng)濟利益的流入額能夠可靠計量時才能予以確認

C.符合收入定義和收入確認條件的項目，應當列入利潤表

D.收入是指企業(yè)在日常活動中形成的、會導致所有者權益或負債增加的、與所有者投入資本無關的經(jīng)濟利益的總流入

32.按照隨機模型，確定現(xiàn)金存量的下限時，應考慮的因素有()。

A.企業(yè)日常周轉所需資金B(yǎng).企業(yè)借款能力C.銀行要求的補償性余額D.短缺現(xiàn)金的風險程度

33.

第

29

題

下列各項屬于財產股利的是（）。

A.以公司擁有的其他公司債券作為股利

B.以公司擁有的其他公司股票作為股利

C.以公司的應付票據(jù)作為股利

D.以公司發(fā)行的債券作為股利

34.下列各項中，屬于速動資產的有（）。

A.貨幣資金B(yǎng).交易性金融資產C.應收賬款D.預付賬款

35.

第

34

題

某股份公司有限公司2001年開始執(zhí)行《企業(yè)會計制度》，該公司2002年發(fā)生或發(fā)現(xiàn)的下列交易或事項中（均具有重大影響），會影響其2002年年初未分配利潤的有（）。

A.發(fā)現(xiàn)2001年漏記管理費用100萬元

B.2002年1月1日將某項固定資產的折舊年限由15年改為11年

C.發(fā)現(xiàn)應在2001年確認資本公積的5000萬元計入了2001年的投資收益

D.2002年1月1日起將壞賬準備的計提方法由應收賬款余額百分比法改為賬齡分析法

E.2002年7月5日因追加投資將2001年取得的長期股權投資由成本法改為權益法核算

36.下列關于企業(yè)的資產結構與資本結構關系的敘述，正確的有()。

A.擁有大量的固定資產的企業(yè)，主要通過長期負債和發(fā)行股票籌集資金

B.擁有較多流動資產的企業(yè)，更多依賴流動負債籌集資金

C.資產適用于抵押貸款的公司舉債額較多

D.以研究開發(fā)為主的公司負債較多

37.下列各項中，屬于普通股股東權利的有（）。

A.優(yōu)先認股權B.優(yōu)先表決權C.股份轉讓權D.股份回購權

38.下列關于相關者利益最大化目標的具體內容的說法中，正確的有()。

A.強調股東的首要地位，并強調企業(yè)與股東之間的協(xié)調關系

B.強調風險與報酬的均衡，將風險控制在最低范圍之內

C.關心本企業(yè)普通職工的利益，創(chuàng)造優(yōu)美和諧的工作環(huán)境和提供合理恰當?shù)母＠?，培養(yǎng)職工長期努力為企業(yè)工作

D.關心供應商的長期利益，以便保持采購成本的穩(wěn)定

39.現(xiàn)金預算的編制基礎包括（）。

A.銷售預算B.投資決策預算C.銷售費用預算D.預計利潤表

40.

第

29

題

彈性成本預算編制方法中，相對于公式法，列表法的主要優(yōu)點是（）。

A.不受業(yè)務量波動的影響B(tài).編制預算的工作量較小C.可以直接從表中查得各種業(yè)務量下的成本預算D.便于預算的控制和考核

41.

第

34

題

發(fā)行可轉換債券公司設置贖回條款的目的包括（）。

42.下列各項中，影響財務杠桿系數(shù)的有（）。

A.息稅前利潤B.普通股股利C.優(yōu)先股股息D.借款利息

43.下列各項中，可用于協(xié)調所有者與經(jīng)營者之間利益沖突的措施包括（）。

A.所有者解聘經(jīng)營者B.所有者對經(jīng)營者進行監(jiān)督C.公司被其他公司兼并或收購D.所有者給予經(jīng)營者“股票期權”

44.下列選項中，屬于固定成本項目的有（）

A.采用工作量法計提的折舊B.不動產財產保險費C.直接材料費D.寫字樓租金

45.下列各項中，屬于業(yè)務預算的有（）。

A.利潤表預算B.直接材料預算C.現(xiàn)金預算D.銷售預算

三、判斷題(10題)46.如果銷售具有較強的周期性，則企業(yè)在籌集資金時不適宜過多采取負債籌資。（）

A.是B.否

47.直接投資與項目投資的內涵和范圍是一致的，間接投資與證券投資的內涵和范圍是一致的。()

A.是B.否

48.

第

39

題

相關系數(shù)反映兩項資產收益率的相關程度即兩項資產收益率之間相對運動的狀態(tài)。（）

A.是B.否

49.

A.是B.否

50.

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.實施成本領先戰(zhàn)略的企業(yè)中，成本控制的目標是在保證一定產品質量和服務的前提下，降低產品全生命周期成本，實現(xiàn)持續(xù)性的成本節(jié)省。()

A.是B.否

53.

第36題一般來說，企業(yè)在初刨階段，盡量在較低程度上使用財務杠桿；而在擴張成熟時期?？梢暂^高程度地使用財務杠桿。（）

A.是B.否

54.某公司今年與上年相比，銷售收入增長10％，凈利潤增長8％，平均資產總額增加12％，平均負債總額增加9％?？梢耘袛啵摴緝糍Y產收益率比上年下降了。（）

A.是B.否

55.

第

47

題

乙上市公司已于2004年6月1日發(fā)行3年期債券9000萬元。該公司截至2005年12月31日的總資產70000萬元、總負債30000萬元。公司董事會擬訂方案，擬于2006年初再次增發(fā)1年期債券8000萬元。董事會擬定的此方案符合《公司法》規(guī)定。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.

58.要求：

(1)計算該項目的下列指標：

①達產期和計算期

②固定資產年折舊

③項目總投資

④運營期各年不包括財務費用的總成本費用

⑤運營期各年營業(yè)稅金及附加

⑥運營期各年息稅前利潤

⑦計算期各年稅后凈現(xiàn)金流量(結果保留整數(shù))；

(2)計算該項目的凈現(xiàn)值并判斷是否值得投資。

59.某公司2012年度有關財務資料如下：F公司經(jīng)營多種產品，最近兩年的財務報表數(shù)據(jù)摘要如下：單位：萬元2011年有關財務指標如下：銷售凈利率10%，總資產周轉率l，權益乘數(shù)1.4。要求：(1)計算2012年的銷售凈利率、總資產周轉率和權益乘數(shù)，并計算2012年該公司的凈資產收益率(利用杜邦分析關系式計算)。(2)采用因素分析法分析2012年凈資產收益率指標變動的具體原因。(3)假定該公司2012年的投資計算需要資金1000萬元，公司目標資金結構按2012年的平均權益乘數(shù)水平確定，請按剩余股利政策確定該公司2012年向投資者分紅的金額。

60.

參考答案

1.C歸還借款利息是現(xiàn)金籌措與運用的內容，不是計算“現(xiàn)金余缺"的內容。

2.B債券的資金成本=[500×12%×（1－33%）]/[600×（1－5%）]=7.05%

3.B價格差異＝（實際價格—標準價格）×實際用量，所以B選項錯誤。

4.C

5.A前5年沒有流入，后5年指的是從第6年開始的，第6年年初相當于第5年年末，這項年金相當于是從第5年年末開始流人的，所以，遞延期為4年。

6.B非系統(tǒng)風險又稱特定風險，這種風險可以通過投資組合進行分散。

7.B

8.C

9.A成本動因是指導致成本發(fā)生的因素，即成本的誘因，成本動因通常以作業(yè)活動耗用的資源來進行度量，在作業(yè)成本法下，成本動因是成本分配的依據(jù)。

10.B預算編制應以銷售預算為起點，并且銷售預算也是其他業(yè)務預算的編制基礎。

11.A項目建設期為零，全部投資均于建設起點一次投入，投產后的凈現(xiàn)金流量每年均為100萬元，此時，項目的靜態(tài)投資回收期＝原始投資/100，而此時按照內部收益率和項目計算期計算的年金現(xiàn)值系數(shù)也＝原始投資/100，所以，該項目的靜態(tài)投資回收期＝按照內部收益率和項目計算期計算的年金現(xiàn)值系數(shù)＝4.2（年）。

12.B剩余收益＝利潤－投資額×公司加權平均的最低投資利潤率＝投資額×投資利潤率－200×20%＝200×投資利潤率－40＝20，所以，投資利潤率＝30%

13.B發(fā)放股票股利不需要向股東支付現(xiàn)金，不會導致現(xiàn)金流出，所以選項B的說法不正確。

14.C責任中心的特征包括：（1）是一個責權利結合的實體；（2）具有承擔責任的條件；（3）責任和權利皆可控；（4）具有相對獨立的經(jīng)營業(yè)務和財務收支活動；（5）便于進行責任會計核算。技術性成本投入產出之間的關系密切，可以通過彈性預算予以控制；酌量性成本投入與產出之間沒有直接關系，控制應重點放在預算總額的審批上，包括研究開發(fā)費、廣告宣傳費、職工培訓費等。投資中心既對成本、收入和利潤負責，又對投資效果負責

15.A

16.B運用成本分析模式確定現(xiàn)金最佳持有量，只考慮因持有一定量的現(xiàn)金而產生的機會成本和短缺成本，而不予考慮管理費用和轉換成本。因此，成本分析模式下的最佳現(xiàn)金持有量是使機會成本和短缺成本之和最小的現(xiàn)金持有量。

17.B協(xié)方差=相關系數(shù)×該證券的標準差×市場組合收益率的標準差=0.5×0.2×0.4=0.04

18.B當經(jīng)濟處于嚴重失衡下的高速增長時，如不采取調控措施，必將導致未來的“滯脹”(通貨膨脹與經(jīng)濟停滯并存)。這時經(jīng)濟中的各種矛盾會突出地表現(xiàn)出來，企業(yè)經(jīng)營將面臨困境，居民實際收入也將降低，因而失衡的經(jīng)濟增長必將導致證券市場行情下跌。

19.A解析：本題考核不繳或者少繳財政收入行為的法律責任。根據(jù)規(guī)定，企業(yè)和個人有不繳或者少繳財政收入行為的，責令改正，調整有關會計科目，收繳應當上繳的財政收入，給予警告，沒收違法所得，并處不繳或者少繳財政收入10%以上30%以下的罰款。

20.C企業(yè)盈利能力分析與評判主要通過資本及資產報酬水平、成本費用控制水平和經(jīng)營現(xiàn)金流量狀況等方面的財務指標，綜合反映企業(yè)的投入產出水平以及盈利質量和現(xiàn)金保障狀況，所以選項A不是答案；企業(yè)資產質量分析與評判主要通過資產周轉速度、資產運行狀態(tài)、資產結構以及資產有效性等方面的財務指標，綜合反映企業(yè)所占用經(jīng)濟資源的利用效率、資產管理水平與資產的安全性，所以選項8不是答案；企業(yè)債務風險分析與評判主要通過債務負擔水平、資產負債結構、或有負債情況、現(xiàn)金償債能力等方面的財務指標，綜合反映企業(yè)的債務水平、償債能力及其面臨的債務風險，所以選項C是答案；企業(yè)經(jīng)營增長分析與評判主要通過銷售增長、資本積累、效益變化以及技術投入等方面的財務指標，綜合反映企業(yè)的經(jīng)營增長水平及發(fā)展后勁，所以選項D不是答案。

21.C年折舊額=60000×(1-10％)／6=9000(元)處置時賬面價值=60000—9000×5=15000(元)變現(xiàn)收益=18000一15000=3000(元)變現(xiàn)收益納稅額=3000×25％=750(元)設備處置引起的預計現(xiàn)金流入量=18000—750=17250(元)

22.C

23.D認股權證是由股份公司發(fā)行的，能夠按特定的價格，在特定的時間內購買一定數(shù)量該公司股票的選擇權憑證。認股權證的特點：（1）認股權證作為一種特殊的籌資手段，對于公司其他籌資方式具有促銷作用。（2）持有人在認股之前，既不擁有債權也不擁有股權，只擁有股票認購權。（3）用認股權證購買普通股票，其價格一般低于市價。

24.B預測年度資金需要量：(15000-600)×(1+5％)÷(1+2％)=14823．53(萬元)。故選項B正確，選項A、C、D不正確。

25.AA屬于企業(yè)購買商品或接受勞務形成的財務關系；C屬于企業(yè)銷售商品或提供勞務形成的財務關系；選項B是主要是企業(yè)將其資金以購買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位形成的經(jīng)濟關系；選項D屬于投資活動形成的財務關系。

【該題針對“財務關系”知識點進行考核】

26.CD

27.ABC本題屬于直選題，記憶即可選出答案，在考試中反復出現(xiàn)，屬于送分題。融資租賃的基本形式包括直接租賃、售后回租、杠桿租賃。

綜上，本題應選ABC。

直接租賃是融資租賃的主要形式，承租方提出租賃申請時，出租方按照承租方的要求選購設備，然后再出租給承租方。

售后回租是指承租方由于急需資金等各種原因，將自己資產售給出租方，然后以租賃的形式從出租方原封不動地租回資產的使用權。在這種租賃合同中，除資產所有者的名義改變之外，其余情況均無變化。

杠桿租賃是指涉及到承租人、出租人和資金出借人三方的融資租賃業(yè)務。出租人既是債權人也是債務人，如果出租人到期不能按期償還借款，資產所有權則轉移給資金的出借者。

28.ABC標準工資率＝標準工資總額／標準總工時，所以，選項A不正確；直接材料用量差異＝(實際用量－實際產量下標準用量)×標準價格，所以，選項B不正確；直接人工效率差異即直接人工的用量差異，直接人工工資率差異即直接人工的價格差異，所以，選項C不正確；變動制造費用耗費差異即變動制造費用的價格差異，變動制造費用效率差異即變動制造費用的用量差異，所以，選項D正確。

29.ABC本題的考核點是有關財務預算的內容。預計財務報表作為全面預算體系中的最后環(huán)節(jié)，可以從價值方面總括地反映運營期決策預算與業(yè)務預算的結果。預計財務報表的編制要以日常業(yè)務預算和特種決策預算為基礎，而且也需要以現(xiàn)金預算為依據(jù)。

30.ABC解析：本題考核的是凈現(xiàn)值隨資金成本的變化情況。資金成本作為折現(xiàn)率與凈現(xiàn)值呈反向變化，資金成本越低，凈現(xiàn)值越高；資金成本越高，凈現(xiàn)值越低；資金成本等于收益內部收益率時，凈現(xiàn)值為零；資金成本高于內部收益率時，凈現(xiàn)值為負數(shù)。

31.ABC收入不會導致負債增加。

32.ABCD企業(yè)確定現(xiàn)金存量的下限時，其數(shù)額是由現(xiàn)金管理經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風險程度、企業(yè)借款能力、企業(yè)日常周轉所需資金、銀行要求的補償性余額等因素的基礎上確定的。

33.AB財產股利是指以現(xiàn)金以外的其他資產支付的股利，主要是以公司所擁有的其他公司的有價證券，如公司債券、公司股票等，作為股利發(fā)放給股東。而以公司的應付票據(jù)支付給股東或者以發(fā)行公司債券的方式支付股利都屬于負債股利。

34.ABC貨幣資金、交易性金融資產和各種應收款項，可以在較短時問內變現(xiàn)，稱為速動資產；另外的流動資產，包括存貨、預付款項、一年內到期的非流動資產和其他流動資產等，屬于非速動資產。

35.ACEBD為估計變更。

36.ABC企業(yè)資產結構是影響資本結構的一個重要因素，具體為：

(1)擁有大量的固定資產的企業(yè)主要通過長期負債和發(fā)行股票籌集資金；

(2)擁有較多流動資產的企業(yè)，更多依賴流動負債籌集資金；

(3)資產適用于抵押貸款的公司舉債額較多；

(4)以研究開發(fā)為主的公司則負債很少。

37.AC普通股股東的權利包括：公司管理權、收益分享權、股份轉讓權、優(yōu)先認股權、剩余財產要求權。

38.AC相關者利益最大化目標考慮了風險因素，強調風險與報酬的均衡，將風險限制在企業(yè)可以承受的范圍內，因此選項B的說法錯誤；關心客戶的長期利益，以便保持銷售收入的長期穩(wěn)定增長，因此選項D的說法錯誤；所以本題的答案為選項AC。

39.ABC現(xiàn)金預算的編制基礎包括日常業(yè)務預算和特種決策預算，其中AC屬于日常業(yè)務預算，B屬于特種決策預算。

40.CD列表法的主要優(yōu)點是可以直接從表中查得各種業(yè)務量下的成本預算，便于預算的控制和考核；但工作量較大。選項A、B屬于公式法的優(yōu)點。

41.ABC本題考核可轉換債券的贖回條款。設置贖回條款是為了促使債券持有人轉換股份，因此又被稱為加速條款，同時也能使發(fā)行公司避免市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人按照較高的債券票面利率支付利息所蒙受的損失；或限制債券持有人過分享受公司收益大幅度上升帶來的回報。

42.ACD財務杠桿系數(shù)=息稅前利潤/[息稅前利潤一利息費用一優(yōu)先股利/(1一所得稅率)]，所以選項ACD是答案。

43.ABCD協(xié)調所有者與經(jīng)營者利益沖突的方式包括：1.解聘，所有者對經(jīng)營者予以監(jiān)督，若經(jīng)營者績效不佳，則解聘經(jīng)營者，選項A、B是正確答案；2.接收，如公司被其他企業(yè)強行接收或吞并，選項C是正確答案；3.激勵，如所有者給予經(jīng)營者“股票期權”，選項D是正確答案。

44.BD固定成本是指其總額在一定時期及一定產量范圍內，不直接受業(yè)務量變動的影響而保持固定不變的成本。例如，固定折舊費用、房屋租金、行政管理人員工資、財產保險費、廣告費、職工培訓費、辦公費、產品研究與開發(fā)費用等，均屬于固定成本。

選項AC屬于變動成本。

綜上，本題應選BD。

45.BD業(yè)務預算(即經(jīng)營預算)是指與企業(yè)日常經(jīng)營活動直接相關的經(jīng)營業(yè)務的各種預算，主要包括：銷售預算、生產預算、直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算、產品成本預算、銷售費用預算和管理費用預算等。利潤表預算和現(xiàn)金預算屬于財務預算。

46.Y本題的考點是影響資本結構的因素。如果銷售具有較強的周期性，則要負擔固定的財務費用，企業(yè)將承擔較大的財務風險，所以，不宜過多采取負債籌資。

47.Y直接投資與間接投資、項目投資與證券投資，兩種投資分類方式的內涵和范圍是一致的，只是分類角度不同。直接投資與間接投資強調的是投資的方式性，項目投資與證券投資強調的是投資的對象性。

48.Y當相關系數(shù)＝1時，表明兩項資產的收益率具有完全正相關的關系，即它們的收益率變化方向和變化幅度完全相同；當相關系數(shù)＝-1時，表明兩項資產的收益率具有完全負相關的關系，即他們的收益率變化方向和變化幅度完全相反；當相關系數(shù)＝0時，表明兩項資產的收益率不具有相關關系，即他們的收益率彼此獨立變化，互不干擾。

【該題針對“資產的收益”,“資產的風險”知識點進行考核】

49.N

50.N應該在保障債務償還安全的前提下，盡可能提高產權比率。

51.Y

52.N實施成本領先戰(zhàn)略的企業(yè)中，成本控制的目標是在保證一定產品質量和服務的前提下，最大程度地降低企業(yè)內部成本，表現(xiàn)為對生產成本和經(jīng)營費用的控制實施差異化戰(zhàn)略的企業(yè)中，成本控制的目標則是在保證企業(yè)實現(xiàn)差異化戰(zhàn)略的前提下，降低產品全生命周期成本，實現(xiàn)持續(xù)性的成本節(jié)省，表現(xiàn)為對產品所處生命周期不同階段發(fā)生成本的控制，如對研發(fā)成本、供應商部分成本和消費成本的重視和控制。所以本題的說法錯誤

53.Y一般來說，在企業(yè)初創(chuàng)階段，產品市場占有率低，產銷業(yè)務量小，經(jīng)營杠桿系數(shù)大，此時企業(yè)籌資主要依靠權益資本，在較低程度上使用財務杠桿；在企業(yè)擴張成熟期，產品市場占有率高，產銷業(yè)務量大，經(jīng)營杠桿系數(shù)小，此時，企業(yè)資本結構中可擴大債務資本，在較高程度上使用財務杠桿。

54.Y根據(jù)杜邦財務分析體系：凈資產收益率＝銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數(shù)＝

(凈利潤÷銷售收入)×(銷售收入÷平均資產總額)×[1÷(1－資產負債率)]，今年與上年相比，銷售凈利率的分母銷售收入增長10％，分子凈利潤增長8％，表明銷售凈利率在下降；總資產周轉率的分母平均資產總額增加12％，分子銷售收入增長10％，表明總資產周轉率在下降；資產負債率的分母平均資產總額增加12％，分子平均負債總額增加9％，表明資產負債率在下降，即權益乘數(shù)在下降。今年和上年相比，銷售凈利率下降了，總資產周轉率下降了，權益乘數(shù)下降了，由此可以判斷，該公司凈資產收益率比上年下降了。

55.N本題考核發(fā)行公司債券的條件。增發(fā)1年期債券的最高限額＝(70000—30000)×40%—9000＝7000(萬元)，由于計劃增發(fā)8000萬元，超過了該限額，是不符合規(guī)定的。

56.[方案1]中，直接捐贈不符合稅法規(guī)定的公益性捐贈條件，所以捐贈支出不能稅前扣除。企業(yè)2009年應納的企業(yè)所得稅為：20000×25%=5000(萬元)

[方案2]中，按照規(guī)定企業(yè)發(fā)生的公益性捐贈支出在年度利潤總額12%以內的部分，準予在計算應納稅所得額時扣除，超過部分不能扣除。企業(yè)應納所得稅為：(20000-22000×12%)×25%=4340(萬元)

[方案3]中，2009年年底2400萬元的捐贈支出可以全部扣除，而2010年度的600萬元可在2010年繼續(xù)扣除。

綜合以上分析，方案3的稅負最輕，所以應該選擇[方案3]。

57.

58.(1)計算該項目的下列指標：

①達產期＝運營期－試產期＝10－1＝9(年)計算期＝建設期+運營期＝2+10＝12(年)

②由于全部資金的來源均為自有資金，即資金來源中沒有負債，所以，不存在建設期資本化利息，即建設期資本化利息＝0，固定資產原值＝540+0＝540(萬元)，固定資產年折舊＝(540－4