2022年證券投資基金基礎(chǔ)樣卷(共四套)含答案

2022年證券投資基金基礎(chǔ)樣卷（一）

考試時間：【90分鐘】總分：【100分】

題號一總分

得分

得分評卷人

sr一、單項選擇題（共50題，每題2分，共計100分）

s（）1、（2018年）下列報表中，反映的是企業(yè)某一段會計期間的財務(wù)情況的報表有（）。

-

-I,資產(chǎn)負(fù)債表

-

-II.利潤表

-W.現(xiàn)金流量表

-

-A、I,11

0B、II,III

超C、I、II、III

-

-D、I、m

-

-（）2、（2016年）某上市公司每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.50元，同時按10配5的比例向現(xiàn)有股東配股，配

-

-股價格為6.40元。若該公司股票在除權(quán)除息日的前收盤價為11.05元，則除權(quán)（息）報價應(yīng)為

-（）元。

-

-A、1.50

-

-

-B、6.40

-

C、9.40

職

省D、11.05

盅

題（）3、證券和資金結(jié)算實(shí)行（）原則。

A、貨銀對付

B、分級結(jié)算

C、分期付款

D、凈額清算

（）4、歐盟金融市場上運(yùn)營的所有私募股權(quán)投資基金必須進(jìn)行托管，托管機(jī)構(gòu)可以是（）。

A、銀行

B、公證員

C、律師

D、以上都正確

（）5、（2016年）下列關(guān)于限價指令，說法正確的是（）。

A、目的在于將損失控制在投資者可接受的范圍內(nèi)

B、希望以即時的市場價格進(jìn)行證券交易

C、讓投資者暴露在價格變化的風(fēng)險中

第1/56頁

D、當(dāng)證券價格達(dá)到目標(biāo)價格時開始執(zhí)行交易

()6、下列關(guān)于做市商和經(jīng)紀(jì)人區(qū)別的說法中，正確的是()。

A、經(jīng)紀(jì)人在市場中與投資者進(jìn)行買賣雙向交易

B、經(jīng)紀(jì)人是市場流動性的主要提供者和維持者

C、經(jīng)紀(jì)人不參與到交易中

D、做市商的利潤主要來自給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金

()7、下列不屬于可轉(zhuǎn)換債券特征的是()

A、是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的債券

B、具有較高債息成本

C、具有較高的潛在收益率

D、具有提前贖回權(quán)

()8、()有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一

般其值為債券面值。

A、通貨膨脹聯(lián)接債券

B、可轉(zhuǎn)換債券

C、金融債券

D、零息債券

()9、下列關(guān)于PROP和D-COM系統(tǒng)的表述，不正確的是()。

A、PROP是中國結(jié)算公司深圳分公司建立的電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)

B、PROP系統(tǒng)中，結(jié)算參與人交收頭寸及最低備付不足的應(yīng)及時向備付金賬戶補(bǔ)入資金

C、中國結(jié)算公司深圳分公司最終交收時點(diǎn)為交收日16：00

D、結(jié)算參與人可通過D-COM系統(tǒng)實(shí)時查詢各資金結(jié)算賬戶余額等信息

()10、利潤表的基本結(jié)構(gòu)是()。

A、收入-成本=利潤

B、收入-成本-費(fèi)用=利潤

C、收入-成本+費(fèi)用=利潤

D、收入-費(fèi)用=利潤

()11、到期收益率，在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈()。

A、同方向增減

B、反方向增減

C、先增后減

D、先減后增

()12、(2016年)關(guān)于戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，以下說法錯誤的是()o

A、在進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置時，需要再次估計投資者偏好與風(fēng)險承受能力或投資目標(biāo)是否發(fā)生了變

化

B、在進(jìn)行戰(zhàn)略資產(chǎn)配置時，需要考慮資產(chǎn)配置是否能夠達(dá)到預(yù)期收益和投資目標(biāo)

C、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是根據(jù)對短期資本市場環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件的預(yù)測，積極、主動對資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)

行動態(tài)調(diào)整

D、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是在一個較長時期內(nèi)以追求長期回報為目標(biāo)的資產(chǎn)配置

第2/56頁

（）13、下列不屬于股票價格指數(shù)編制方法的是（）。

A、算術(shù)平均法

B、加權(quán)平均法

C、優(yōu)化復(fù)制

D、幾何平均法

（）14、對于由兩種股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合，當(dāng)他們之間的相關(guān)系數(shù)為（）時，能夠最大限度地

降低組合風(fēng)險。

A、0.5

B、0

C、-1

D、1

（）15、（2017年）投資組合A、B的主動比重分別為30%、60%,且A、B的基準(zhǔn)指數(shù)相同，可以得出

以下結(jié)論（）?

A、投資組合A與基準(zhǔn)的相關(guān)性較投資組合B與基準(zhǔn)的相關(guān)性要低

B、市場上漲時，投資組合B一定會跑贏投資組合A

C、投資組合B與基準(zhǔn)的表現(xiàn)可能比投資組合A與基準(zhǔn)的表現(xiàn)差別大

D、市場上漲時，投資組合A一定會跑贏投資組合B

（）16、（2018年）下列關(guān)于基金財務(wù)會計報告分析的目的的說法中，錯誤的是（）。

A、預(yù)測基金未來的發(fā)展趨勢

B、評價基金未來的經(jīng)營業(yè)績及投資管理能力

C、通過分析基金現(xiàn)時的資產(chǎn)配置及投資組合狀況來了解基金的投資狀況

D、為基金投資人的投資決策提供依據(jù)

（）17、基金P當(dāng)月的實(shí)際收益率為5.34機(jī)表為該基金的基準(zhǔn)投資組合B的相關(guān)數(shù)據(jù)。

下表基準(zhǔn)投資組合的組成及各部分收益

假設(shè)基金P的各項資產(chǎn)權(quán)重分別為股票70%、債券7樂貨幣市場工具23機(jī)則資產(chǎn)配置對基金P超

額收益的貢獻(xiàn)為（）。

A、0.31%

B、1.37%

C、1.06%

D、0.44%

（）18、商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)不包括（）。

A、面額較大

B、利率較低

C、只有一級市場，沒有明確的二級市場

D、利率通常比銀行優(yōu)惠利率高

（）19、（2017年）與凈額結(jié)算相比，全額結(jié)算的優(yōu)點(diǎn)是（）。

A^降低流動性需求

第3/56頁

B、降低市場參與者結(jié)算成本

C、提高市場參與者資金使用效率

D、可評估自身對不同交易對手的風(fēng)險暴露

()20、流通在市場上的中央銀行票據(jù)以()的央票為主。

A、6個月以上

B、6個月以下

C、1年期以上

D、1年期以下

()21、國際慣例將利差用基點(diǎn)(basispoint)表示,1個基點(diǎn)(1bps)等于()。

A、10%

B、1%

C、0.1%

D、0.01%

()22、下列費(fèi)用中，()不需要基金承擔(dān)。

A、基金的證券交易費(fèi)用

B、基金份額持有人大會費(fèi)用

C、基金托管費(fèi)

D、基金認(rèn)購費(fèi)

()23、對杜邦分析法的說法中，錯誤的是()。

A、杜邦分析法是用一種用來評價企業(yè)盈利能力和股東權(quán)益回報水平的方法，它利用的是財務(wù)比

率之間的關(guān)系來綜合評價企業(yè)的財務(wù)狀況

B、杜邦分析法最早由美國杜邦公司使用

C、凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率X凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)

D、企業(yè)的盈利能力綜合取決于企業(yè)的銷售利潤率、使用資產(chǎn)的效率和企業(yè)的財務(wù)杠桿

()24、(2017年)依據(jù)全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)(GIPS),下列有關(guān)買賣開支的說法正確的是()。

A、在計算收益時，如果無法從綜合費(fèi)用中分離實(shí)際的買賣開支，可以使用估計的買賣開支或不

扣除買賣開支，但需要向投資者披露說明

B、在計算收益時，如果無法從綜合費(fèi)用中分離實(shí)際的買賣開支，可以不扣除買賣開支

C、在計算收益時，如果無法從綜合費(fèi)用中分離實(shí)際的買賣開支，必須使用估計的買賣開支

D、在計算收益時，如果無法從綜合費(fèi)用中分離實(shí)際的買賣開支，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)

用或綜合費(fèi)用中包含直接買賣開支的部分

()25、(2016年)可以回購本公司股票的情形不包括()o

A、公司減少注冊資本

B、公司擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模

C、與持有本公司股份的其他公司合并

【)、將股份獎勵給本公司員工

()26、目前，在我國對投資者從基金分配中獲得的股票的股息、紅利收入以及企業(yè)債券的利息收

入，由()、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金派發(fā)股息、紅利、利息時，代扣代繳20%的個

人所得稅。

第4/56頁

A、基金公司

B、證券交易所

C、上市公司

D、中國證監(jiān)會

）27、托管人可以委托符合條件的境外資產(chǎn)托管人負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，下列條件說法正確的

是（）。

I具備安全保管資產(chǎn)的條件

II最近1年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)

查

in有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員

w在中國大陸以外的國家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣⒔鹑诨蜃C券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

A、I,11、111

B、II,III.IV

C、I、［11、IV

D、1、H、III、IV

）28、基金管理公司必須以（）為基金會計核算主體。

A、所管理的全部基金總體

B、所管理的不同基金類別

C、基金管理公司

D、所管理的每只基金

）29、投資者是否愿意購買無保證債券取決于其（）能否補(bǔ)償其風(fēng)險。

A、盈利規(guī)模

B、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

C、期望收益

D、利率大小

）30、（）是指交易指令下達(dá)后形成的市場交易價格與交易沒有下達(dá)的情況下市場可能的價

格差額。

A、沖擊成本

B、買賣差價

C、對沖費(fèi)用

D、機(jī)會成本

）31、資產(chǎn)負(fù)債表報告了企業(yè)在（）的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況。

A、某一時期

B、某一時段

C、某一時點(diǎn)

D、某一時刻

）32、銀行間債券市場的交易制度不包括（）。

第5/56頁

A、公開市場一級交易商制度

B、做市商制度

C、結(jié)算代理制度

D、共同對手方制度

（）33、下列關(guān)于基金絕對收益中時間加權(quán)收益率計算說法錯誤的是（）。

A、基金可能包含多個不同的證券，每個證券發(fā)放紅利或利息的時間都不一樣

B、基金的投資者在區(qū)間內(nèi)會有申購和贖回，帶來更多的資金進(jìn)出

C、時間加權(quán)收益率的計算方法，將收益率計算區(qū)間分為子區(qū)間，每個子區(qū)間可以是一天、一

周、一個月等

D、用時間加權(quán)收益率的計算時，遇到基金的申購、贖回與分紅等資金進(jìn)出時會影響收益率的計

算

（）34、收益率曲線轉(zhuǎn)換過程中，出現(xiàn)長短期債券收益率基本相等，這樣的曲線是（）。

A、水平收益曲線

B、正收益曲線

C、反轉(zhuǎn)收益曲線

D、上升收益曲線

（）35、資本結(jié)構(gòu)無關(guān)原理（MM定理）的前提是（）。

I資本自由進(jìn)出

II平等地獲得信息

IH不存在交易成本

IV不存在稅收

A、I、11、IV

B、I、1【、III、IV

C、I、II、III

D、I、HI、N

（）36、（2016年）市盈率用公式表達(dá)為（）。

A、市盈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)

B、市盈率=股票市價/銷售收入

C、市盈率=每股收益（年化）/每股市價

D、市盈率=每股市價/每股收益（年化）

（）37、（2018年）下列關(guān)于最大回撤的說法中，錯誤的是（）o

A、最大回撤可以衡量損失發(fā)生的可能

B、最大回撤只能衡量損失的大小

C、最大回撤可以在任何歷史區(qū)間做測度

D、最大回撤測量投資組合在指定區(qū)間內(nèi)從最高點(diǎn)到最低點(diǎn)的回撤

（）38、某基金總資產(chǎn)為50億元，總負(fù)債為30億元，則該基金的基金資產(chǎn)凈值為（）億元。

A、20

第6/56頁

B、30

C、40

D、50

()39、下列費(fèi)用不屬于證券交易傭金的是()。

A、證券公司經(jīng)紀(jì)傭金

B、證券交易所手續(xù)費(fèi)

C、關(guān)稅

D、證券交易所交易監(jiān)管費(fèi)

()40、做市商可以分為()：

1特定做市商

n一般做市商

m多元做市商

w單元做市商

A、I、H

B、111、IV

C、I、III

D、H、IV

()41、在任何市場中，商品的()始終是最關(guān)鍵也是交易者最關(guān)心的因素。

A、交易量

B、交易價格

C、需求量

D、供給量

()42、(2016年)下列關(guān)于隨機(jī)變量的說法，錯誤的是().

A、我們將一個能取得多個可能值的數(shù)值變量X稱為隨機(jī)變量

B、如果一個隨機(jī)變量X最多只能取可數(shù)的不同值，則為離散型隨機(jī)變量

C、如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機(jī)變量

D、我們將一個能取得多個可能值的數(shù)值變量X稱為分散變量

()43、交易執(zhí)行的優(yōu)化對于增強(qiáng)投資績效，尤其是對于()來說，將越來越重要。

A、指數(shù)型基金

B、量化型基金

C、指數(shù)型和量化型基金

I)、以上都不是

()44、下列屬于資本市場理論和資本資產(chǎn)定價模型的前提假設(shè)的有()。

I所有投資者都是風(fēng)險厭惡者

II投資者可以以無風(fēng)險利率任意地借入或貸出資金

第7/56頁

山所有投資者期望相同且投資期限相同

IV所有投資都可以無限分割，投資數(shù)量任意

V無摩擦市場

VI投資者是價格的接受者，他們的買賣行為不會改變證券價格

A、I、II、III、IV、V、VI

B、I、n、m、v、vi

C、I、II、01、V、IV

D、IKIII,IV、V、VI

()45、按執(zhí)行價格和標(biāo)的資產(chǎn)市場價格關(guān)系分類，期權(quán)可分為()。

A、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

B、歐式期權(quán)和美式期權(quán)

C、期貨期權(quán)和利率期權(quán)

D、實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平價期權(quán)

()46、(2018年)在某基金公司的晨會上，投資經(jīng)理A提到：“可以通過投資股票、債券、期貨等來

分散基金的非系統(tǒng)性風(fēng)險，且也可一定程度上降低系統(tǒng)性風(fēng)險。；投資經(jīng)理B補(bǔ)充道："系統(tǒng)

性風(fēng)險主要受宏觀因素影響，應(yīng)該加強(qiáng)對經(jīng)濟(jì)、政治和法律等因素的關(guān)注?！标P(guān)于兩人的說

法，下列表述正確的是()。

A、兩者均正確

B、A經(jīng)理的說法錯誤，B經(jīng)理的說法正確

C、A經(jīng)理的說法正確，B經(jīng)理的說法錯誤

D、兩者均不正確

()47、最大回撤不是測量投資組合在指定區(qū)間中()的回撤。

I最高點(diǎn)到最低點(diǎn)

n最低點(diǎn)到中點(diǎn)

m中點(diǎn)到最高點(diǎn)

IV起點(diǎn)到終點(diǎn)

A、I

B、I、n

c、m、iv

D、n、in、IV

()48、(2016年)下列選項不屬于基金業(yè)績評價需考慮的因素的是().

A、投資目標(biāo)

B、風(fēng)險水平

C、基金規(guī)模

D、成立時間

()49、在馬可維茨理論中，由于假定投資者偏好期望收益率而厭惡風(fēng)險，因此在給定相同期望收

第8/56頁

益率水平的組合中，投資者會選擇風(fēng)險（）的組合。

A、最大

B、最小

C、適中

D、隨機(jī)

（）50、6月，國內(nèi)市場資金面持續(xù)緊張，資金利率一路上行，出現(xiàn)“錢荒”。這主要體現(xiàn)了投資分

析中的（）。

A、操作風(fēng)險

B、政策風(fēng)險

C、流動性風(fēng)險

D、信用風(fēng)險

第9/56頁

參考答案

一、單項選擇題

1、B

【解析】資產(chǎn)負(fù)債表報告了企業(yè)在某一時點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況，報告時點(diǎn)通常為會計季末、半年末或年

末。資產(chǎn)負(fù)債表反映了企業(yè)在特定時點(diǎn)的財務(wù)狀況，是企業(yè)經(jīng)營管理活動結(jié)果的集中體現(xiàn)（I項錯誤）。利潤表也稱損

益表，反映一定時期（如一個會計季度或會計年度）的總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)生變動的直接原因（H項正

確）?，F(xiàn)金流量表也叫賬務(wù)狀況變動表，所表達(dá)的是在特定會計期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金（包含現(xiàn)金等價物）的增減變動等

情形（川項正確）。

2、C

【解析】因送股或配股而形成的剔除行為稱為除權(quán)，因派息而引起的剔除行為稱為除息。除權(quán)（息）參考價的計算公式

為：

3、B

【解析】選項B正確，證券和資金結(jié)算實(shí)行分級結(jié)算原則。

4、D

【解析】歐盟金融市場上運(yùn)營的所有私募股權(quán)投資基金必須進(jìn)行托管，托管機(jī)構(gòu)可以是銀行、公證員、律師或其他能履

行相關(guān)的保管職能的受法律或監(jiān)管認(rèn)可的專業(yè)機(jī)構(gòu)。

5、D

【解析】A項，止損指令與限價指令類似，也是當(dāng)證券價格達(dá)到目標(biāo)價格時開始執(zhí)行交易，但止損指令的目的在于將損

失控制在投資者可接受的范圍內(nèi)；B項，如果投資者希望以即時的市場價格進(jìn)行證券交易，就會下達(dá)市價指令；C項，市

價指令讓投資者暴露在價格變化的風(fēng)險中。

6、C

【解析】做市商在報價驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位，他們在市場中與投資者進(jìn)行買賣雙向交易（A項說法錯誤）；經(jīng)紀(jì)

人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與到交易中，兩者的市場角色不同。此外，兩者的利潤來源不同一一做市

商的利潤主要來自于證券買賣差價（D項說法錯誤），經(jīng)紀(jì)人的利潤則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金；對市

場流動性的貢獻(xiàn)不同一一在報價驅(qū)動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者（B項說法錯誤），而在指令

驅(qū)動市場中，市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，經(jīng)紀(jì)人只是執(zhí)行這些指令。

知識點(diǎn)：了解做市商和經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別；

1、C

【解析】可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券；可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。對于投資者來說，擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，可自行選

擇是否轉(zhuǎn)股，可轉(zhuǎn)換債券是一種較低債息收益和轉(zhuǎn)股權(quán)組合的證券；對于發(fā)行人來說，擁有提前贖回的權(quán)利，可自行選

擇是否提前贖回，可轉(zhuǎn)換債券是一種較高債息成本（相比沒有贖回條款的債券而言）和提前贖回權(quán)組合的證券。

8、D

【解析】零息債券有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面

值。

9、A

【解析】A項說法錯誤，參與人遠(yuǎn)程操作平臺（PROP）是中國結(jié)算公司上海分公司為完善市場運(yùn)作功能，規(guī)范清算交

收、登記和存管業(yè)務(wù)，提高對市場服務(wù)的效率而開發(fā)的建立在中國結(jié)算公司上海分公司通信系統(tǒng)上的電子數(shù)據(jù)交換系

統(tǒng)。結(jié)算參與人可通過PROP系統(tǒng)中的公用模塊接收中國結(jié)算公司上海分公司發(fā)送的有關(guān)資金結(jié)算文件。PROP系統(tǒng)中，結(jié)

算參與人交收頭寸及最低備付不足的應(yīng)及時向備付金賬戶補(bǔ)入資金；深圳證券綜合結(jié)算平臺（D-COM）系統(tǒng)是中國結(jié)算

公司深圳分公司為完善市場運(yùn)作功能，規(guī)范清算交收、登記和存管業(yè)務(wù)，提高對市場服務(wù)的效率而開發(fā)的建立在深圳證

券市場綜合結(jié)算通信系統(tǒng)的，用于實(shí)現(xiàn)結(jié)算參與人與中國結(jié)算公司深圳分公司之間的數(shù)據(jù)交換的系統(tǒng)。結(jié)算參與人可通

過D-COM系統(tǒng)實(shí)時查詢各資金結(jié)算賬戶余額、結(jié)算備付金賬戶可提款金額、尚未支付金額等信息。中國結(jié)算公司深圳分

公司最終交收時點(diǎn)為交收日16：00,通過結(jié)算備付金賬戶，按照擔(dān)保交收業(yè)務(wù)、非擔(dān)保交收業(yè)務(wù)、發(fā)行業(yè)務(wù)、代收付業(yè)

第10/56頁

務(wù)的順序，依次進(jìn)行交收。

10、B

【解析】利潤表由三個主要部分構(gòu)成：第一部分是營業(yè)收入；第二部分是與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其

他費(fèi)用：第三部分是利潤。即：收入-成本-費(fèi)用=利潤

知識點(diǎn)：掌握資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表所提供的信息

11、B

【解析】在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減。

知識點(diǎn)：掌握債券的到期收益率和當(dāng)期收益率的概念和區(qū)別；

12、A

【解析】A項，與戰(zhàn)略資產(chǎn)配置過程相比，戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略在動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置狀態(tài)時，需要根據(jù)實(shí)際情況的改變重

新預(yù)測不同資產(chǎn)類別的預(yù)期收益情況，但沒有再次估計投資者偏好與風(fēng)險承受能力或投資目標(biāo)是否發(fā)生了變化。

13、C

【解析】目前股票價格指數(shù)編制的方法主要有三種，算術(shù)平均法、幾何平均法和加權(quán)平均法。

14、C

【解析】相關(guān)系數(shù)值越小，則標(biāo)準(zhǔn)差-預(yù)期收益率平面中由投資組合點(diǎn)構(gòu)成的連續(xù)曲線越靠左，即投資組合的風(fēng)險越

低。

【考點(diǎn)】資產(chǎn)收益的相關(guān)性

15、C

【解析】主動比重衡量一個投資組合與基準(zhǔn)指數(shù)的相似程度。主動比重為0意味著該投資組合實(shí)質(zhì)上是一個指數(shù)基金，

主動比重為100%則意味著該投資組合與基準(zhǔn)完全不同。較高的主動比重意味著投資組合的表現(xiàn)可能會與基準(zhǔn)差別較

大。

16,B

【解析】基金財務(wù)會計報告分析可以達(dá)到以下目的：（1）評價基金過去的經(jīng)營業(yè)績及投資管理能力。（2）通過分析基

金現(xiàn)時的資產(chǎn)配置及投資組合狀況來了解基金的投資狀況。（3）預(yù)測基金未來的發(fā)展趨勢，為基金投資人的投資決策

提供依據(jù)。

17、A

（解析］基金P的資產(chǎn)配置所帶來的超額收益率僅反映了從60:30:10的基準(zhǔn)權(quán)重轉(zhuǎn)變到當(dāng)前權(quán)重所引起的收益變化，而

不包括基金經(jīng)理在各個市場中積極選擇證券所帶來的收益變化。因此，資產(chǎn)配置帶來的貢獻(xiàn)為：（0.70-

0.60）X5.81%+（0.07-0.30）XI.45%+（0.23-0.10）X0.48%=0.31%.

18、D

【解析】商業(yè)票據(jù)指發(fā)行主體為滿足流動資金的需求所發(fā)行的期限為2天至270天的、可流通轉(zhuǎn)讓的債務(wù)工具。商業(yè)票據(jù)

的特點(diǎn)主要有三點(diǎn)：

①面額較大；

②利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高；

③只有一級市場，沒有明確的二級市場。

故不包括D。

19、D

第11/56頁

【解析】全額結(jié)算的優(yōu)點(diǎn)在于：由于買賣雙方是一一對應(yīng)的。每個市場參與者都可監(jiān)控自己參與的每一筆交易結(jié)算進(jìn)展

情況，從而評估自身對不同對手方的風(fēng)險暴露；而且由于逐筆全額進(jìn)行結(jié)算，有利于保持交易的穩(wěn)定和結(jié)算的及時性，

降低結(jié)算本金風(fēng)險。

20、D

【解析】流通在市場上的中央銀行票據(jù)的期限還包括3個月、6個月和遠(yuǎn)期票據(jù)，其中以1年期以下的央票為主。

21、D

【解析】國際慣例將利差用基點(diǎn)(basispoint)表示，1個基點(diǎn)(1bps)等于0.01%。

22、D

【解析】選項D基金認(rèn)購費(fèi)由基金投資人承擔(dān)。下列與基金有關(guān)的費(fèi)用可以從基金財產(chǎn)中列支：

(1)基金管理人的管理費(fèi)；

(2)基金托管人的托管費(fèi)；

(3)銷售服務(wù)費(fèi)；

(4)基金合同生效后的信息披露費(fèi)用；

(5)基金合同生效后的會計師費(fèi)和律師費(fèi)；

(6)基金份額持有人大會費(fèi)用；

(7)基金的證券交易費(fèi)用；

(8)按照國家有關(guān)規(guī)定和基金合同約定，可以在基金財產(chǎn)中列支的其他費(fèi)用。

23、C

［解析】凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)

知識點(diǎn)：掌握杜邦分析法；

24、D

【解析】假如實(shí)際的直接買賣開支無法從綜合費(fèi)用中確定并分離出來，則在計算未扣除費(fèi)用收益時，必須從收益中減去

全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買賣開支的部分，而不得使用估計出的買賣開支；計算已扣除費(fèi)用收益時，必須從

收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買賣開支及投資管理費(fèi)用的部分，而不得使用估計的買賣開支。

25、B

【解析】《公司法》規(guī)定，公司除減少注冊資本、與持有本公司股份的其他公司合并、將股份獎勵給本公司職工外，不

得回購本公司股票。

26、C

【解析】選項C符合題意：個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行

債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時，代扣代繳20%的個人所得稅；選項ABD不符合題意。

27、C

【解析】最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。

知識點(diǎn)：理解QDII開展境外投資業(yè)務(wù)的交易與結(jié)算情況；

28、D

【解析】基金管理公司是證券投資基金會計核算的責(zé)任主體，對所管理的基金應(yīng)當(dāng)以每只基金為會計核算主體，獨(dú)立建

第12/56頁

賬、獨(dú)立核算，保證不同基金在名冊登記、賬戶設(shè)置、資金調(diào)撥、賬箔記錄等方面相互獨(dú)立。

29、C

【解析】投資者是否愿意購買無保證債券取決于其期望收益能否補(bǔ)償其風(fēng)險。

知識點(diǎn)：掌握不同債券違約時的受償順序以及債券的嵌入條款；

30、A

【解析】沖擊成本是交易指令下達(dá)后形成的市場價格與交易沒有下達(dá)情況下市場可能的價格之間的差額。

知識點(diǎn)：掌握最佳執(zhí)行的概念和交易成本的組成：

31、C

【解析】資產(chǎn)負(fù)債表報告了企業(yè)在某一時點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況，報告時點(diǎn)通常為會計季末、半年末或年

末。

知識點(diǎn)：掌握資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表所提供的信息；

32、D

【解析】銀行間債券市場的交易制度包括：①公開市場一級交易商制度；②做市商制度；③結(jié)算代理制度。D項屬于場

內(nèi)證券交易清算與交收的原則。

33、D

【解析】時間加權(quán)收益率的計算方法。該方法將收益率計算區(qū)間分為子區(qū)間，每個子區(qū)間可以是一天、一周、一個月

等。每個子區(qū)間以現(xiàn)金流發(fā)生時間劃分，將每個區(qū)間的收益率以幾何平均的方式相連接。這樣基金的申購、贖回與分紅

等資金進(jìn)出不影響收益率的計算。這種計算方法符合中國證監(jiān)會關(guān)于基金凈值增長率計算的規(guī)定。

34、A

【解析】收益率曲線轉(zhuǎn)換過程中，出現(xiàn)長短期債券收益率基本相等，這樣的曲線是水平收益曲線。

35、B

【解析】MM定理的前提是無摩擦環(huán)境的資本市場條件，即資本自由進(jìn)出、平等地獲得信息、不存在交易成本和稅收。

知識點(diǎn)：掌握各類資本在投票權(quán)和清償順序等方面的區(qū)別；

36、D

【解析】市盈率指標(biāo)表示股票價格和每股收益的比率，該指標(biāo)揭示了盈余和股價之間的關(guān)系，用公式表達(dá)為：市盈率（P

/￡）=每股市價/每股收益（年化）。

37、A

【解析】最大回撤的缺點(diǎn)是只能衡量損失的大小，而不能衡量損失發(fā)生的可能頻率。

38、A

【解析】本題考查基金資產(chǎn)凈值的計算，基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)-資產(chǎn)負(fù)債=50-30=20（億元）。

39、C

【解析】傭金是指投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費(fèi)用，是證券經(jīng)紀(jì)商為客戶提供證券代理

買賣服務(wù)收取的費(fèi)用。此項費(fèi)用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易所交易監(jiān)管費(fèi)等組成。

40、C

【解析】做市商可以分為兩種：（1）特定做市商。（2）多元做市商。

知識點(diǎn)：了解指令驅(qū)動市場、報價驅(qū)動市場和經(jīng)紀(jì)人市場三種市場；

41、B

第13/56頁

【解析】在任何市場中，商品的交易價格始終是最關(guān)鍵也是交易者最關(guān)心的因素。經(jīng)濟(jì)學(xué)中需求和供給達(dá)到均衡時決定

了價格，而在證券市場中，價格的形成也遵循這樣的規(guī)律，但實(shí)現(xiàn)形式卻并不單一。

42、D

【解析】我們將一個能取得多個可能值的數(shù)值變量x稱為隨機(jī)變量。隨機(jī)性是金融市場的重要特征之一。

43、C

【解析】交易執(zhí)行的優(yōu)化對于增強(qiáng)投

資績效，尤其是對于指數(shù)型和量化型基金來說，將越來越重要。

44、A

【解析】資本市場理論和資本資產(chǎn)定價模型的前提假設(shè)包括：

（1）所有的投資者都是風(fēng)險厭惡者，都以馬科維茨均值一方差分析框架來分析證券，追求效用最大化，購買有效前沿

與無差異曲線的切點(diǎn)的最優(yōu)組合。

（2）投資者可以以無風(fēng)險利率任意地借入或貸出資金。

（3）所有投資者的期望相同。

（4）所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對投資組合做動態(tài)的調(diào)整。

（5）所有的投資都可以無限分割，投資數(shù)量隨意。

（6）無摩擦市場。主要指沒有稅和交易費(fèi)用。

（7）投資者是價格的接受者，他們的買賣行為不會改變證券價格，每個投資者都不能對市場定價造成顯著影響。

資本市場理論的七條前提假設(shè)可以歸結(jié)為兩條：一是所有投資者都是一樣的；二是市場是有效的。

知識點(diǎn)：理解資本市場理論的前提假設(shè)；

45、D

【解析】按執(zhí)行價格和標(biāo)的資產(chǎn)市場價格關(guān)系分類，期權(quán)可分為實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平價期權(quán)。

按期權(quán)買方的權(quán)利分類，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。

按期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時限分類，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。

46、B

【解析】投資分散化可以降低資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險，但系統(tǒng)性風(fēng)險是影響資產(chǎn)組合中所有證券的風(fēng)險，不能通過分散投

資降低，故A經(jīng)理“且也可一定程度上降低系統(tǒng)性風(fēng)險”的說法錯誤，B經(jīng)理說法正確。

47、D

【解析】最大回撤測量投資組合在指定區(qū)間內(nèi)從最高點(diǎn)到最低點(diǎn)的回撤，計算結(jié)果是在選定區(qū)間內(nèi)任一歷史時點(diǎn)往后

推，產(chǎn)品凈值走到最低點(diǎn)時的收益率回撤幅度的最大值。

知識點(diǎn)：理解最大回撤、下行標(biāo)準(zhǔn)差的概念、計算方法、應(yīng)用和局限性；

48、D

【解析】基金業(yè)績評價持有區(qū)間收益率通常需考慮的因素有：投資目標(biāo)與范圍、基金風(fēng)險水平、基金規(guī)模、時期選擇。

49、B

第14/56頁

【解析】如果在兩個具有相同收益率的證券之間進(jìn)行選擇，風(fēng)險厭惡的投資者都會選擇風(fēng)險較小的，而舍棄風(fēng)險較大

的。

【考點(diǎn)】均值一方差模型概述

50、C

【解析】此題考的是投資風(fēng)險中的流動性風(fēng)險相關(guān)內(nèi)容，答案是C選項，當(dāng)流動性供給者與需求者出現(xiàn)供求不平衡時便

會帶來流動性風(fēng)險。流動性風(fēng)險有兩方面的影響，從資金供給的角度看取決于股票市場和貨幣市場的資金供給，從資金

需求的角度則要看基金持有人的結(jié)構(gòu)。

操作風(fēng)險是來源于人力、系統(tǒng)、流程出錯，以及其他不可控但會影響公司運(yùn)營的風(fēng)險；政策風(fēng)險是指因宏觀政策的變化

導(dǎo)致的對基金收益的影響；

信用風(fēng)險(creditrisk)又叫違約風(fēng)險(defaultrisk),是指債券發(fā)行人未按照契約的規(guī)定支付債券的本金和利

息，給債券投資者帶來損失的可能性。

第15/56頁

2022年證券投資基金基礎(chǔ)樣卷（二）

A、高風(fēng)險、高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品

B、低風(fēng)險、低預(yù)期收益的基金產(chǎn)品

C、中高風(fēng)險、中高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品

I）、穩(wěn)健、安全、保值的基金產(chǎn)品

（）2、以下關(guān)于當(dāng)期收益率的說法，不正確的是（）。

A、其計算公式為

B、是債券的年利息收入與當(dāng)前的債券市場價格的比率

C、又稱當(dāng)前收益率

D、當(dāng)期收益率考慮了債券投資所獲得的資本利得或損失

（）3、股票市場價格的最直接影響因素是（），其他因素都是通過作用于該因素而影響股票價

格。

A、供求關(guān)系

B、公司經(jīng)營狀況

C、宏觀經(jīng)濟(jì)因素

D、政治因素

（）4、按照我國證券交易所的現(xiàn)行規(guī)定，指令驅(qū)動的成交原則是（）。

A、價格優(yōu)先、數(shù)量優(yōu)先

B、價格優(yōu)先、客戶優(yōu)先

C、時間優(yōu)先、數(shù)量優(yōu)先

D、價格優(yōu)先、時間優(yōu)先

（）5、下列關(guān)于《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，說法正確的是（）。

I對于每日按照面值進(jìn)行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅

利再投資，并應(yīng)當(dāng)每周進(jìn)行收益分配

I【對于每日按照面值進(jìn)行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅

利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配

m當(dāng)日申購的基金份額自下一個交易日起享有基金的分配權(quán)益

IV當(dāng)日贖回的基金份額自下一個交易日起不享有基金的分配權(quán)益

A、I

第16/56頁

B、i、n

c、n、in、iv

D、i、n、in、iv

()6、以下不屬于短期融資券交易品種有()。

A、1年

B、3個月

C、6個月

D、8個月

()7、上海證券交易所的決策機(jī)構(gòu)是()。

A^會員大會

B、理事會

C、專門委員會

【)、其他專門委員會

()8、以下不屬于基本的衍生工具的是()。

A、遠(yuǎn)期合約

B、期貨合約

C、互換合約

D、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

()9、關(guān)于債券基金的利率風(fēng)險，下列說法不正確的是()。

A、債券的價格與市場利率呈反向變動

B、當(dāng)市場利率上升時，大部分債券的價格會下降

C、當(dāng)市場利率降低時，債券的價格通常會上升

D、債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風(fēng)險越低

()10、在1992?2000年，中國的債券市場形成了場內(nèi)交易所市場和場外銀行間市場并存的格局,

并且以()為主。

A、柜臺交易市場

B、交易所市場

C、銀行間市場

D、場外市場

()11、下列哪類風(fēng)險不是投資風(fēng)險的主要風(fēng)險？()

A、操作風(fēng)險

B、市場風(fēng)險

C、流動性風(fēng)險

D、信用風(fēng)險

()12、(2016年)公司向債權(quán)人借入資金的利息與()無關(guān)。

A、公司的經(jīng)營風(fēng)險

B、債權(quán)人的經(jīng)營風(fēng)險

C、公司的規(guī)模

第17/56頁

D、公司的利潤率

()13、投資組合管理的反饋組成部分()。

I、監(jiān)控

II、再平衡

m、業(yè)績評估

IV、制定投資政策？

A、I.11.111

B、I.III.IV

c、n.in.iv

D、I.II.III.IV

()14、關(guān)于經(jīng)紀(jì)人的說法不正確的是()。

A、是為買賣雙方介紹交易以獲取傭金的中間商人

B、應(yīng)該執(zhí)行自己客戶的指令，使得客戶的證券能在最合適的價格成交

C、經(jīng)紀(jì)人的利潤則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金

D、在報價驅(qū)動市場中，經(jīng)紀(jì)人是市場流動性的主要提供者和維持者

()15、針對交易對手的信用風(fēng)險，常見監(jiān)控指標(biāo)和管理方式有()。

I.定期評估交易對手的信用資質(zhì)

II.控制交易對手集中度和組合流動性

HI.交易對手限額管理

IV.根據(jù)組合實(shí)際情況合理配置資產(chǎn)的投資期限和比例

A、II.III.W

B、I.III.IV

C、I.11.III.

D、I.11.111.IV

()16、基金公司在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險下列描述錯誤的是()

A、未踐行最佳執(zhí)行原則，交易效率低或差錯率高

B、交易價格符合公允價格

C、公平交易、反向交易以及超過合規(guī)限制交易的管理機(jī)制不能得到有效執(zhí)行

D、交易員不能有效履行對基金經(jīng)理交易指令的監(jiān)督、復(fù)核職責(zé)

()17、(2017年)按照目前全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)(GIPS)的要求，下列有關(guān)組合群收益的計算正確的

說法是()。

A、必須至少每月一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以算術(shù)平均計算

B、必須至少每月一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算

C、必須至少每季度一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算

D、必須至少每季度一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以算術(shù)平均計算

第18/56頁

()18、()先選定具有代表性的樣本股票，并確定基期指數(shù)，然后計算某一日樣本股票的價

格平均數(shù)，將該平均數(shù)與基期對應(yīng)的平均數(shù)相比，最后乘以基期指數(shù)即得出該日的股票價格平

均指數(shù)

A、算術(shù)平均法

B、幾何平均法

C、移動平均法

I)、加權(quán)平均法

()19、(2016年)大宗商品的分類不包括()o

A、能源類

B、基礎(chǔ)原材料類

C、黃金

D、農(nóng)產(chǎn)品

()20、(2018年)關(guān)于名義利率和實(shí)際利率，下列表述正確的是()。

A、名義利率是扣除通貨膨脹補(bǔ)償后的利率，實(shí)際利率是包含通貨膨脹補(bǔ)償后的利率

B、當(dāng)物價不斷上漲時，名義利率比實(shí)際利率低

C、當(dāng)物價不斷下降時，名義利率比實(shí)際利率高

D、名義利率是包含通貨膨脹補(bǔ)償后的利率，實(shí)際利率是扣除通貨膨脹補(bǔ)償后的利率

()21、下列()是計算基金信息比率沒有用到的變量。

A、基金的口值

B、基準(zhǔn)組合收益率

C、基準(zhǔn)組合的跟蹤偏離度

D、業(yè)績比較基準(zhǔn)收益

()22、當(dāng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時，交易單位應(yīng)該()。

A、較大

B、較小

C、由投資者決定

D、可大可小

()23、(2016年)投資期限越長，則投資者對()的要求越低。

A、利率

B、收益

C、期限

D、流動性

()24、下列關(guān)于到期收益率影響因素的說法，錯誤的是()。

A、在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減

B、在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低

C、在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減

D、在市場利率波動的情況下，再投資收益率可能不會維持不變，會影響投資者實(shí)際的持有到期

收益率

()25、若交割價格高于遠(yuǎn)期價格，套利者就可以通過買入標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨、賣出遠(yuǎn)期并等待交割來

第19/56頁

獲取無風(fēng)險利潤，從而促使現(xiàn)貨價格（），交割價格（），直至套利機(jī)會消失。

A、上漲；上漲

B、上漲；下降

C、下降；上漲

D、下降；下降

（）26、下列說法中，正確的有（）。

I美國紐約證券交易所中的多元做市商，同時也充當(dāng)了經(jīng)紀(jì)人的角色

II如果投資者的買賣報價能夠滿足成交條件，那么做市商就不會動用自己的自有資金或證券，

而是直接促成交易，除非做市商自己的報價要優(yōu)于投資者的報價

山如果投資者的報價無法完成交易，這時做市商就會發(fā)揮“做市”的職能，用自有資金或證券

促成交易，在維持證券價格穩(wěn)定的同時保持市場流動性

IV作為經(jīng)紀(jì)人，他們應(yīng)該執(zhí)行自己客戶的指令，使得客戶的證券能在最合適的價格成交；但作

為做市商，他們又希望能以較低的價格買入證券，再以較高的價格賣出

A、I、H、IV

B、I、11、111

c、n、in、iv

D、I、HI、IV

（）27、期望收益率又被稱為（）。

A、內(nèi)部收益率

B、平均收益率

C、投資收益率

D、凈資產(chǎn)收益率

（）28、當(dāng)認(rèn)股權(quán)證行權(quán)時，標(biāo)的股票的市場價格一般（）其行權(quán)價格

A、高于

B、低于

C、等于

D、不一定

（）29、（）己發(fā)展成為歐洲最大的資產(chǎn)管理中心，在全球范圍內(nèi)也是除美國外最大的資產(chǎn)管

理市場。

A、英國

B、中國

C、法國

D、德國

（）30、與期貨合約相比，下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約缺點(diǎn)的說法不正確的有（）。

A、遠(yuǎn)期合約市場的效率偏低

B、遠(yuǎn)期合約的流動性比較差

C、遠(yuǎn)期合約的違約風(fēng)險會比較高

第20/56頁

D、遠(yuǎn)期合約不夠靈活

()31、(2018年)某基金公司一款多元基金產(chǎn)品，投資范圍較廣，在向投資者推廣時，作出如下宣

傳：

I.本基金通過分散化投資降低非系統(tǒng)性風(fēng)險

II.通過分散化投資，宏觀經(jīng)濟(jì)因素不會影響該基金大部分投資對象各自的價格

III.由于部分資產(chǎn)投向海外市場，可以在一定程度上降低基金在國內(nèi)市場風(fēng)險暴露

IV.個別投資對象價格的大幅波動，對基金整體業(yè)績影響較小

上述宣傳中說法正確的是()?

A、I、II、III

B、I、HI、IV

C、I、11、111、IV

D、I、H、IV

()32、(2015年)關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險，以下說法錯誤的是()o

A、非系統(tǒng)性風(fēng)險往往是由某個或者少數(shù)特別因素導(dǎo)致的

B、非系統(tǒng)性風(fēng)險可以通過組合化投資進(jìn)行分散

C、系統(tǒng)性風(fēng)險是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險

D、系統(tǒng)性風(fēng)險可以通過組合化投資進(jìn)行分散

()33、(2018年)某公司發(fā)行普通股1億股，每股面值1元，每股發(fā)行價3元，則下列說法錯誤的是

()。

A、本次發(fā)行是溢價發(fā)行

B、本次共籌集資金3億元

C、計入所有者權(quán)益1億元

D、計入資本公積2億元

()34、上年末某公司支付每股股息為8元，預(yù)計在未來其股息按每年6%的速度增長，必要收益率為

14%,該股票面值為100元，則該公司股票的價值為()元.

A、96元

B、98元

C、100元

D、106元

()35、(2015年)關(guān)于最大回撤，以下表述錯誤的是()?

A、不同投資組合在不同時間期限內(nèi)的最大回撤不具有可比性

B、最大回撤是從資產(chǎn)最高價格到接下來最低價格的損失

C、投資組合的風(fēng)險越高，最大回撤一定越大

D、投資的期限越長，最大回撤可能越大

()36、(2018年)下列不屬于基金公司交易部職責(zé)的是。

A、向基金經(jīng)理反饋市場信息

B、執(zhí)行交易指令

第21/56頁

C、對交易指令進(jìn)行審核

D、向基金經(jīng)理提出資產(chǎn)配置建議

（）37、貨幣衍生工具主要包括（）。

I遠(yuǎn)期外匯合約

II貨幣期貨合約

山貨幣互換合約

IV遠(yuǎn)期利率合約

A、I、n、w

B、I、n、ni

c、n、in、iv

D、i、in、iv

（）38、資產(chǎn)配置可以分為（）和（）兩個層次。

A、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置；長期資產(chǎn)配置

B、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置；戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置

C、短期資產(chǎn)配置；戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置

D、長期資產(chǎn)配置：短期資產(chǎn)配置

（）39、下列關(guān)于期貨市場的交易制度說法中，錯誤的是（）。

A、保證金比率的確定會直接影響到期貨交易的效率

B、國際上各期貨交易所保證金分為初始保證金和維持保證金

C、交割是期貨交易最大的特征

【）、期貨交易中最后進(jìn)行實(shí)物交割的比例很小，一般只有1%?3%

（）40、交易所上市的不存在活躍市場的有價證券，采用估值技術(shù)確定公允價值。對交易所上市的

資產(chǎn)支持證券品種和私募債券，鑒于其交易不活躍，各產(chǎn)品的未來現(xiàn)金流也較難確認(rèn)，按（）

估值。

A、市場價值

B、合同價格

C、第三方機(jī)構(gòu)

D、成本

（）41、下列關(guān)于QFII托管人資格規(guī)定的說法中，正確的是（）。

A、每個合格投資者只能委托1個托管人，且不可以更換托管人

B、實(shí)收資本不少于70億元人民幣

C、最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄

D、外貿(mào)商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營5年以上

（）42、（2018年）對股票投資組合進(jìn)行相對收益歸因分析，最常用的業(yè)績歸因方法是（）.

A、特雷諾比率法

B、夏普比率法

C、Brinson模型法

第22/56頁

D、詹森比率法

()43、(2016年)下列關(guān)于馬可維茨投資組合分析模型的說法，不正確的是()。

A、投資組合具有一個特定的預(yù)期收益率

B、期望值度量投資組合收益率的偏離程度

C、投資者將選擇并持有有效的投資組合，即那些在給定的風(fēng)險水平下使得期望收益最大化的投

資組合，或那些在給定的期望收益率上使得風(fēng)險最小化的投資組合

D、如果兩種資產(chǎn)的收益受到某些因素的共同影響，那么它們的波動會存在一定的聯(lián)系

()44、以下關(guān)于正態(tài)分布的說法正確的是()

A、正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點(diǎn)是中間低兩邊高

B、由中間向兩邊遞增

C、是一條光滑的“鐘形曲線

D、分布上下對稱

()45、(2017年)按照發(fā)行主體分類，下列債券中不屬于金融債券的是()。

A、16國債01

B、16國開01

C、16農(nóng)發(fā)01

D、16進(jìn)出01

()46、(2016年)普通股股東的權(quán)利不包括()o

A、參與股東大會

B、獲得固定股息

C、獲得公司分紅

D、對特定事項進(jìn)行投票

()47、下列有關(guān)算法交易、自動交易和程序化交易的說法中，錯誤的是()。

A、自動交易是指計算機(jī)輔助的在交易過程中沒有人工干預(yù)的各自交易的總稱

B、程序化交易是計算機(jī)輔助的完全依據(jù)特定規(guī)則進(jìn)行自動化投資決策并自動執(zhí)行的交易

C、算法交易是計算機(jī)輔助的對特定交易決策的自動執(zhí)行，本質(zhì)上是一種下單策略

D、算法交易更多強(qiáng)調(diào)的是投資決策，而程序化交易更多強(qiáng)調(diào)的是交易的執(zhí)行

()48、(2017年)下列敘述中錯誤的是()?

A、普通股在公司解散或破產(chǎn)清償時先于優(yōu)先股

B、優(yōu)先股的持有者無表決權(quán)

C、在公司解散或破產(chǎn)清償時，優(yōu)先股先于普通股獲得剩余財產(chǎn)

D、優(yōu)先股利潤的順序優(yōu)先于普通股

()49、()是指在證券交易所內(nèi)按一定的時間、一定的規(guī)則集中買賣已發(fā)行證券而成的市

場。

A、場內(nèi)證券交易市場

B、場外證券交易市場

C、柜臺證券交易市場

D、0TC

()50、機(jī)構(gòu)投資者在境內(nèi)買賣基金份額取得的差價收入，()企業(yè)所得稅；機(jī)構(gòu)投資者從基

第23/56頁

金分配中獲得的收入，（）征收企業(yè)所得稅。

A、征收；征收

B、征收；暫不征收

C、暫不征收；暫不征收

D、暫不征收：征收

第24/56頁

參考答案

一、單項選擇題

1、C

【解析】單身時期的年輕人承擔(dān)風(fēng)險的能力比較強(qiáng)，可以選擇高風(fēng)險、高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品；已經(jīng)成家但尚未生育的

年輕人，不但要考慮家庭財產(chǎn)保值、增值，還要考慮孩子的教育費(fèi)用等一系列未來的支出，最好進(jìn)行組合投資，可以選

擇中高風(fēng)險、中高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品。

2、D

【解析】當(dāng)期收益率，又稱當(dāng)前收益率，其計算公式為I=C/P。是債券的年利息收入與當(dāng)前的債券市場價格的比率。當(dāng)

期收益率沒有考慮債券投資所獲得的資本利得或損失，只是債券某一期間所獲得的現(xiàn)金收入相較于債券價格的比率。故

D不正確。

3、A

【解析】股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系是最直接的影響因素，其

他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價格的。

4、D

【解析】指令驅(qū)動的成交原則如下：①價格優(yōu)先原則；②時間優(yōu)先原則。在某些特定情況下，還有其他優(yōu)先原則可以遵

循，如成交量最大原則等。

5、C

【解析】I項說法錯誤，n項說法正確，根據(jù)《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》第io條規(guī)定：“對于每日按照面值進(jìn)行報

價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配。”

IILW項說法正確，根據(jù)《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》第15條規(guī)定：“當(dāng)日申購的基金份額自下一個交易日起享有基

金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個交易日起不享有基金的分配權(quán)益，但中國證監(jiān)會認(rèn)定的特殊貨幣市場基金

品種除外?！?/p>

知識點(diǎn)：理解基金分紅的不同方式和貨幣市場基金利潤分配的特殊規(guī)定：

6、D

【解析】短期融資券的期限不超過1年，交易品種有3個月、6個月、9個月、1年。其特征與商業(yè)票據(jù)十分相似。

7、B

【解析】理事會是證券交易所的