貴州茅臺(tái)財(cái)務(wù)分析報(bào)告完整建議

/課程名稱：財(cái)務(wù)管理學(xué)任課老師：章細(xì)貞制作團(tuán)隊(duì)：統(tǒng)計(jì)1203班黃偉毅〔組長(zhǎng)孔睿崢〔隊(duì)員李犁〔隊(duì)員目錄一、總體概述二、財(cái)務(wù)報(bào)表〔一資產(chǎn)負(fù)債表〔二利潤(rùn)表〔三現(xiàn)金流量表三、財(cái)務(wù)能力分析〔一償債能力分析〔二運(yùn)營(yíng)能力分析〔三盈利能力分析〔四發(fā)展能力分析四、財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析五、財(cái)務(wù)綜合分析六、建議與改進(jìn)一、總體概述二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析合并資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目附注期末余額年初余額流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金〔一25,185,009,331.6822,061,999,850.17結(jié)算備付金拆出資金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)〔二296,084,005.00204,079,117.80應(yīng)收賬款〔四927,222.7917,818,147.27預(yù)付款項(xiàng)〔六4,304,579,299.683,872,870,407.89應(yīng)收保費(fèi)應(yīng)收分保賬款應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金應(yīng)收利息〔三188,599,147.23264,612,813.22應(yīng)收股利其他應(yīng)收款〔五119,574,188.82137,968,684.11買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)存貨〔七11,836,810,239.039,665,727,593.42一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)其他流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)41,931,583,434.2336,225,076,613.88非流動(dòng)資產(chǎn)：發(fā)放貸款及墊款〔八90,527,500.00可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資〔九50,000,000.0050,000,000.00長(zhǎng)期應(yīng)收款長(zhǎng)期股權(quán)投資〔十4,000,000.004,000,000.00投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)〔十一8,523,256,960.116,807,333,231.09在建工程〔十二456,328,292.13392,672,323.95工程物資〔十三1,725,110.462,676,942.59固定資產(chǎn)清理生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)〔十四3,563,308,110.51862,615,899.20開(kāi)發(fā)支出商譽(yù)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用〔十五8,048,744.9610,177,029.43遞延所得稅資產(chǎn)〔十六>825,372,524.65643,656,913.32其他非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)13,522,567,242.828,773,132,339.58資產(chǎn)總計(jì)55,454,150,677.0544,998,208,953.46流動(dòng)負(fù)債：短期借款向中央銀行借款吸收存款及同業(yè)存放〔十八2,773,189,099.54拆入資金交易性金融負(fù)債應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款〔十九284,748,288.89345,280,977.68預(yù)收款項(xiàng)〔二十3,045,113,586.105,091,386,269.55賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)款應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金應(yīng)付職工薪酬〔二十一260,284,491.74269,657,755.58應(yīng)交稅費(fèi)〔二十二3,311,880,890.492,430,093,461.38應(yīng)付利息〔二十三27,383,888.89應(yīng)付股利其他應(yīng)付款〔二十四1,604,688,158.141,389,984,092.02應(yīng)付分保賬款保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金代理買(mǎi)賣(mài)證券款代理承銷證券款一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)11,307,288,403.799,526,402,556.21非流動(dòng)負(fù)債：長(zhǎng)期借款應(yīng)付債券長(zhǎng)期應(yīng)付款專項(xiàng)應(yīng)付款〔二十五17,770,000.0017,770,000.00預(yù)計(jì)負(fù)債遞延所得稅負(fù)債其他非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)17,770,000.0017,770,000.00負(fù)債合計(jì)11,325,058,403.799,544,172,556.21所有者權(quán)益〔或股東權(quán)益：實(shí)收資本〔或股本〔二十六1,038,180,000.001,038,180,000.00資本公積〔二十七1,374,964,415.721,374,964,415.72減：庫(kù)存股專項(xiàng)儲(chǔ)備盈余公積〔二十八4,220,803,927.183,036,434,460.46一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備〔二十九13,296,286.27未分配利潤(rùn)〔三十35,974,971,858.6428,700,075,247.50外幣報(bào)表折算差額歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)42,622,216,487.8134,149,654,123.68少數(shù)股東權(quán)益1,506,875,785.451,304,382,273.57所有者權(quán)益合計(jì)44,129,092,273.2635,454,036,397.25負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)55,454,150,677.0544,998,208,953.46合并利潤(rùn)表單位：元幣種：人民幣項(xiàng)目附注本期金額上期金額一、營(yíng)業(yè)總收入31,070,596,222.2326,455,335,152.99其中：營(yíng)業(yè)收入〔三十一30,921,801,316.6026,455,335,152.99利息收入〔三十二148,673,987.03已賺保費(fèi)手續(xù)費(fèi)及傭金收入〔三十二120,918.60二、營(yíng)業(yè)總成本9,282,061,270.237,627,698,585.34其中：營(yíng)業(yè)成本〔三十一2,193,920,307.992,044,306,468.76利息支出〔三十二35,507,483.16手續(xù)費(fèi)及傭金支出〔三十二90,547.86退保金賠付支出凈額提取保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金凈額保單紅利支出分保費(fèi)用營(yíng)業(yè)稅金及附加〔三十三2,790,747,889.492,572,644,755.42銷售費(fèi)用〔三十四1,858,132,722.711,224,553,444.02管理費(fèi)用〔三十五>2,834,740,716.002,204,190,581.13財(cái)務(wù)費(fèi)用〔三十六>-429,074,364.68-420,975,922.49資產(chǎn)減值損失〔三十八-2,004,032.302,979,258.50加：公允價(jià)值變動(dòng)收益〔損失以"－"號(hào)填列投資收益〔損失以"－"號(hào)填列〔三十七3,010,000.003,103,250.00其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益匯兌收益〔損失以"－"號(hào)填列三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)〔虧損以"－"號(hào)填列21,791,544,952.0018,830,739,817.65加：營(yíng)業(yè)外收入〔三十九32,763,249.146,756,532.19減：營(yíng)業(yè)外支出〔四十391,947,775.17137,005,880.68其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失8,997,287.17165,718.82四、利潤(rùn)總額〔虧損總額以"－"號(hào)填列21,432,360,425.9718,700,490,469.16減：所得稅費(fèi)用〔四十一5,467,460,544.924,692,039,766.99五、凈利潤(rùn)〔凈虧損以"－"號(hào)填列15,964,899,881.0514,008,450,702.17歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)15,136,639,784.3513,308,079,612.88少數(shù)股東損益828,260,096.70700,371,089.29六、每股收益：〔一基本每股收益14.5812.82〔二稀釋每股收益14.5812.82七、其他綜合收益15,964,899,881.0514,008,450,702.17八、綜合收益總額15,136,639,784.3513,308,079,612.88歸屬于母公司所有者的綜合收益總額828,260,096.70700,371,089.29歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額現(xiàn)金流量表單位：元幣種：人民幣項(xiàng)目附注本期金額上期金額一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金33,233,870,603.6528,912,367,684.82客戶存款和同業(yè)存放款項(xiàng)凈增加額2,773,189,099.54向中央銀行借款凈增加額向其他金融機(jī)構(gòu)拆入資金凈增加額收到原保險(xiǎn)合同保費(fèi)取得的現(xiàn)金收到再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)現(xiàn)金凈額保戶儲(chǔ)金及投資款凈增加額處置交易性金融資產(chǎn)凈增加額收取利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金120,698,483.40拆入資金凈增加額回購(gòu)業(yè)務(wù)資金凈增加額收到的稅費(fèi)返還收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金〔四十三1585,366,816.43387,671,188.51經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)36,713,125,003.0229,300,038,873.33購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)3,152,308,925.472,707,393,653.33支付的現(xiàn)金客戶貸款及墊款凈增加額91,447,500.00存放中央銀行和同業(yè)款項(xiàng)凈增加額3,193,267,094.01支付原保險(xiǎn)合同賠付款項(xiàng)的現(xiàn)金支付利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金8,214,142.13支付保單紅利的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金3,135,608,084.792,953,919,072.54支付的各項(xiàng)稅費(fèi)12,533,350,979.2110,170,840,319.22支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金〔四十三21,943,903,415.491,546,575,218.99經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)24,058,100,141.1017,378,728,264.08經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~12,655,024,861.9211,921,310,609.25二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資收到的現(xiàn)金10,000,000.00取得投資收益收到的現(xiàn)金3,010,000.004,129,000.00處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額79,000.00處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金〔四十三3756,386,234.64340,299,568.00投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)759,396,234.64354,507,568.00購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金5,405,740,026.234,211,900,807.91投資支付的現(xiàn)金質(zhì)押貸款凈增加額取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金〔四十三4692,967,608.36342,083,058.36投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)6,098,707,634.594,553,983,866.27投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-5,339,311,399.95-4,199,476,298.27三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金6,000,000.00392,000,000.00其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金6,000,000.00392,000,000.00取得借款收到的現(xiàn)金發(fā)行債券收到的現(xiàn)金收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金〔四十三517,474.7889,497.15籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)6,017,474.78392,089,497.15償還債務(wù)支付的現(xiàn)金分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金7,391,988,549.254,306,614,120.00其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤(rùn)631,766,584.82200,188,455.98支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)7,391,988,549.254,306,614,120.00籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-7,385,971,074.47-3,914,524,622.85四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-70,257,612.503,807,309,688.13加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額22,061,999,850.1718,254,690,162.04六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額21,991,742,237.6722,061,999,850.17三、財(cái)務(wù)能力分析〔一償債能力分析：相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)：、〔1流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債；該公司的流動(dòng)比率為3.71〔根據(jù)西方的經(jīng)驗(yàn).流動(dòng)比率的標(biāo)準(zhǔn)比率應(yīng)該在2：1左右比較合適；〔2速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債；該公司的速動(dòng)比率為2.28〔根據(jù)西方的經(jīng)驗(yàn).流動(dòng)比率的標(biāo)準(zhǔn)比率應(yīng)該在1：1左右比較合適；〔3現(xiàn)金比率=〔現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物/流動(dòng)負(fù)債該公司的現(xiàn)金比率為2.23；〔4現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債；該公司的現(xiàn)金流量比率為111.92；〔5資產(chǎn)負(fù)債率=〔負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%；該公司的資產(chǎn)負(fù)債率為20.42；〔6股東權(quán)益比率=〔股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額*100%；〔7權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額；〔8產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額；〔9償債保障比率=負(fù)債總額/經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量；〔10利息保障倍數(shù)=〔稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用/利息費(fèi)用〔11現(xiàn)金利息保障倍數(shù)=〔經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~+現(xiàn)金利息支付+付現(xiàn)所得稅/現(xiàn)金利息支出財(cái)務(wù)指標(biāo)名稱流動(dòng)比率3.71速動(dòng)比率2.28現(xiàn)金比率2.23現(xiàn)金流量比率111.92資產(chǎn)負(fù)債率20.42%股東權(quán)益比率76.86%權(quán)益乘數(shù)1.3產(chǎn)權(quán)比率25.66%償債保障比率89.49%利息保障倍數(shù)-現(xiàn)金利息保障倍數(shù)2.01根據(jù)以上數(shù)據(jù).我們可以發(fā)現(xiàn)XX茅臺(tái)公司的不管是短期償債能力還是長(zhǎng)期償債能力都是相當(dāng)?shù)暮玫?。但是從資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)看.負(fù)債僅占資產(chǎn)的20.42%這個(gè)比率顯然有點(diǎn)低.說(shuō)明企業(yè)管理者比較保守.對(duì)于前途信心不足.利用債權(quán)人資本進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力比較低.或者說(shuō).企業(yè)管理者對(duì)于企業(yè)管理上還有提高的空間.企業(yè)的滯留資本可能沒(méi)有得到合理的應(yīng)用.會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的盈利能力?！捕\(yùn)營(yíng)能力分析相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)〔1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率〔2存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額；存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率〔3流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額〔4固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定資產(chǎn)平均凈值〔5總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/資產(chǎn)平均總額財(cái)務(wù)指標(biāo)名稱應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)0.11/3299.14存貨周轉(zhuǎn)率/存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)0.2/1764.17流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.79固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4.03總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.62根據(jù)以上數(shù)據(jù)我們可以發(fā)現(xiàn)XX茅臺(tái)公司的各項(xiàng)周轉(zhuǎn)率都是很低的.除了固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率還屬于過(guò)得去的情況.顯然20XX該公司處于一個(gè)運(yùn)管疲軟期.或者說(shuō).企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理仍有很大的提高空間.資金利用效率也不高.各個(gè)環(huán)節(jié)〔供產(chǎn)銷都需要改進(jìn)?！踩芰Ψ治鱿嚓P(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)〔1資產(chǎn)報(bào)酬率：1.資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率=〔息稅前利潤(rùn)/資產(chǎn)平均總額*100%2.資產(chǎn)利潤(rùn)率=〔利潤(rùn)總額/資產(chǎn)平均總額*100%3資產(chǎn)凈利率=<凈利潤(rùn)/資產(chǎn)平均總額>*100%.〔2股東權(quán)益報(bào)酬率=〔凈利潤(rùn)/股東權(quán)益總額*100%〔3銷售毛利率=〔銷售毛利/營(yíng)業(yè)收入凈額*100%=[〔營(yíng)業(yè)收入凈額—營(yíng)業(yè)成本/營(yíng)業(yè)收入凈額]*100%〔4銷售凈利率=〔凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入凈額*100%〔5成本費(fèi)用凈利率=凈利潤(rùn)/成本費(fèi)用總額*100%〔6每股利潤(rùn)=〔凈利潤(rùn)-優(yōu)先股股利/發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)〔7每股現(xiàn)金流量=〔經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量-優(yōu)先股股利>/發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)〔8每股股利=〔現(xiàn)金股利總額-優(yōu)先股股利/發(fā)行在外的普通股股數(shù)〔9股利支付率=每股股利/每股利潤(rùn)*100%〔10每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益總額/發(fā)行在外的普通股股數(shù)〔11市盈率=每股市價(jià)/每股利潤(rùn)〔12市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)財(cái)務(wù)指標(biāo)名稱資產(chǎn)報(bào)酬率〔資產(chǎn)凈利率30.14%股東權(quán)益報(bào)酬率-銷售毛利率92.9%銷售凈利率48.95%每股利潤(rùn)14.58成本費(fèi)用凈利率-每股利潤(rùn)-每股現(xiàn)金流量12.19每股股利-每股支付率-每股凈資產(chǎn)41.05市盈率-市凈率-以上數(shù)據(jù)可以說(shuō)明.該企業(yè)的盈利能力還是很可觀的.但是還是存在很大的空間可以探索?！菜陌l(fā)展能力分析相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)〔1銷售增長(zhǎng)率=本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)收入總額*100%〔2資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額*100%〔3股東資本增長(zhǎng)率=本年股東權(quán)益增長(zhǎng)額/年初股東權(quán)益總額*100%〔4可持續(xù)增長(zhǎng)率=〔凈利潤(rùn)*收益留存率/年初股東權(quán)益總額*100%=股東權(quán)益報(bào)酬率*收益留存率=股東權(quán)益報(bào)酬率*〔1-股利支付率〔5利潤(rùn)增長(zhǎng)率=本年利潤(rùn)總額增長(zhǎng)額/上年利潤(rùn)總額*100%財(cái)務(wù)指標(biāo)名稱銷售增長(zhǎng)率16.88%資產(chǎn)增長(zhǎng)率23.24%股東資本增長(zhǎng)率24.47%可持續(xù)增長(zhǎng)率-利潤(rùn)增長(zhǎng)率14.61%從上面的數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn).其實(shí)整個(gè)XX茅臺(tái)公司的發(fā)展能力還是不錯(cuò)的.在銷售.利潤(rùn).股東資本.資產(chǎn)等方面上的增長(zhǎng)率與同企業(yè)相比.也沒(méi)有落后。綜合上面的能力分析.我們可以大致的了解XX茅臺(tái)公司的各項(xiàng)能力：在償債能力上.茅臺(tái)公司是十分好的.不管是現(xiàn)金還是資產(chǎn)負(fù)債上都有很多空間留余；在運(yùn)營(yíng)能力上.就顯然有些問(wèn)題了.從數(shù)據(jù)來(lái)看.可能是管理者采取比較保守的運(yùn)營(yíng)方針.對(duì)于企業(yè)的資產(chǎn)資金的運(yùn)營(yíng)上沒(méi)有充分的利用.還有很大的提高空間；在盈利能力上.我們可以發(fā)現(xiàn)茅臺(tái)公司的盈利能力還是十分可觀的.但是就短期投資者入股來(lái)說(shuō).顯然有些雞肋.因?yàn)槠鸩降墓蓛r(jià)還是挺高的.可盈利的空間較小.但是對(duì)于公司來(lái)說(shuō).在盈利能力上.茅臺(tái)公司呈現(xiàn)的是健康的走勢(shì)；在發(fā)展能力來(lái)說(shuō).較同類型企業(yè).他的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)也并沒(méi)有多大的出入.顯然發(fā)展能力還是屬于比較健康的狀況的.發(fā)展的空間還是可以的。四、財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析資產(chǎn)負(fù)債表指標(biāo)<單位：百萬(wàn)元>20XX報(bào)20XX報(bào)20XX報(bào)20XX報(bào)20XX報(bào)貨幣資金9743.1512888.3918254.692206225185.01交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)380.76204.81252.1204.08296.08應(yīng)收賬款21.391.252.2317.820.93預(yù)付款項(xiàng)1203.131529.871861.033872.874304.58應(yīng)收利息1.9142.73225.18264.61188.6應(yīng)收股利其他應(yīng)收款9659.147.29137.97119.57應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款存貨4192.255574.137187.129665.7311836.81消耗性生物資產(chǎn)一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)17其他流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)15655.5920300.2827829.6336225.0841931.58可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資1060605050長(zhǎng)期應(yīng)收款長(zhǎng)期股權(quán)投資44444投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)3168.734191.855426.016807.338523.26在建工程193.96263.46251.45392.67456.33工程物資24.9218.534.922.681.73固定資產(chǎn)清理生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)465.55452.32808.43862.623563.31開(kāi)發(fā)支出商譽(yù)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用21.4718.713.8110.188.05遞延所得稅資產(chǎn)225.42278.44502.63643.66825.37其他非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)4114.045287.37071.248773.1313522.57資產(chǎn)總計(jì)19769.6225587.5834900.8744998.2155454.15短期借款交易性金融負(fù)債應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款139.12232.01172.34345.28284.75預(yù)收賬款3516.424738.577026.655091.393045.11應(yīng)付職工薪酬463.95500.26577.52269.66260.28應(yīng)交稅費(fèi)140.52419.88788.082430.093311.88應(yīng)付利息27.38應(yīng)付股利137.21318.58其他應(yīng)付款710.83818.88916.121389.981604.69應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)5108.067028.199480.729526.411307.29長(zhǎng)期借款應(yīng)付債券長(zhǎng)期應(yīng)付款專項(xiàng)應(yīng)付款101016.7717.7717.77預(yù)計(jì)負(fù)債遞延所得稅負(fù)債其他非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)101016.7717.7717.77負(fù)債合計(jì)5118.067038.199497.499544.1711325.06實(shí)收資本〔或股本943.8943.81038.181038.181038.18資本公積1374.961374.961374.961374.961374.96庫(kù)存股盈余公積1585.672176.752640.923036.434220.8未分配利潤(rùn)10561.5513903.2619937.1228700.0835974.97外幣報(bào)表折算差額非正常經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目收益調(diào)整股東權(quán)益合計(jì)〔不含少數(shù)股東權(quán)益14465.9818398.7724991.1834149.6542622.22少數(shù)股東權(quán)益185.58150.62412.21304.381506.88股東權(quán)益合計(jì)〔含少數(shù)股東權(quán)益14651.5718549.3925403.3835454.0444129.09負(fù)債和股東權(quán)益合計(jì)19769.6225587.5834900.8744998.2155454.15一比較資產(chǎn)負(fù)債表分析：分析XX茅臺(tái)2009-20XX度的比較資產(chǎn)負(fù)債表可知：〔1總資產(chǎn)變化分析。20XX的資產(chǎn)總額為19769.62萬(wàn)元.20XX的資產(chǎn)總額為25587.58萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)5817.96萬(wàn)元.增長(zhǎng)29.43%；20XX的資產(chǎn)總額為34900.87萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)9313.29萬(wàn)元.增長(zhǎng)36.40%；20XX的資產(chǎn)總額為44998.21萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)10097.34萬(wàn)元.增長(zhǎng)28.93%；20XX的資產(chǎn)總額為55454.15萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)10455.94萬(wàn)元.增長(zhǎng)23.24%?！?流動(dòng)資產(chǎn)變化分析。20XX的流動(dòng)資產(chǎn)總額為15655.59萬(wàn)元.20XX的流動(dòng)資產(chǎn)總額為20300.28萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)4644.69萬(wàn)元.增長(zhǎng)29.67%；20XX的流動(dòng)資產(chǎn)總額為27829.63萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)7529.35萬(wàn)元.增長(zhǎng)37.09%；20XX的資產(chǎn)流動(dòng)總額為36225.08萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)8395.45萬(wàn)元.增長(zhǎng)30.18%；20XX的流動(dòng)資產(chǎn)總額為41931.58萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)5706.5萬(wàn)元.增長(zhǎng)15.75%。〔3固定資產(chǎn)變化分析。20XX的固定資產(chǎn)總額為4114.04萬(wàn)元.20XX的資產(chǎn)總額為5287.3萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)1173.26萬(wàn)元.增長(zhǎng)28.52%；20XX的固定資產(chǎn)總額為7071.24萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)1783.94萬(wàn)元.增長(zhǎng)33.74%；20XX的固定資產(chǎn)總額為8773.13萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)1701.89萬(wàn)元.增長(zhǎng)24.07%；20XX的固定資產(chǎn)總額為13522.57萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)4749.44萬(wàn)元.增長(zhǎng)54.14%。以上分析說(shuō)明XX茅臺(tái)公司在2009-20XX間資產(chǎn)總額都是在增長(zhǎng)的狀態(tài).在2009-20XX間的增長(zhǎng)速度是梯度上升的.而2011-20XX間的增長(zhǎng)速度明顯減緩。針對(duì)20XX的情況分析.可見(jiàn)其流動(dòng)資產(chǎn)增加率較往年都要低.而固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率較往年都要高.高達(dá)54.14%.這反映了XX茅臺(tái)公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)顯然有向固定資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)?！?流動(dòng)負(fù)債變化分析。20XX的流動(dòng)負(fù)債為5108.06萬(wàn)元.20XX的流動(dòng)負(fù)債為7028.19萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)1920.13萬(wàn)元.增長(zhǎng)37.59%；20XX的流動(dòng)負(fù)債為9480.72萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)2452.53萬(wàn)元.增長(zhǎng)34.90%；20XX的流動(dòng)負(fù)債為9526.4萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)45.68萬(wàn)元.增長(zhǎng)0.48%；20XX的流動(dòng)負(fù)債為11307.39萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)1780.99萬(wàn)元.增長(zhǎng)18.70%?！?固定負(fù)債變化分析。20XX的固定負(fù)債為10萬(wàn)元.20XX的固定負(fù)債也是10萬(wàn)元.20XX的固定負(fù)債為16.77萬(wàn)元.與上年對(duì)比增加了6.77萬(wàn)元.增長(zhǎng)67.70%；20XX固定負(fù)債為17.77萬(wàn)元.與2011對(duì)比增長(zhǎng)了1萬(wàn)元.增長(zhǎng)5.96%；20XX的固定負(fù)債是17.77.與上年對(duì)比并未增長(zhǎng)?！?負(fù)債總額變化分析。20XX的負(fù)債總額為5118.06萬(wàn)元.20XX的負(fù)債總額為7038.19萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)1920.13萬(wàn)元.增長(zhǎng)37.52%；20XX的負(fù)債總額為9497.49萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)2459.3萬(wàn)元.增長(zhǎng)34.94%；20XX的負(fù)債總額為9544.17萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)46.68萬(wàn)元.增長(zhǎng)0.49%；20XX的負(fù)債總額為11325.06萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)1780.99萬(wàn)元.增長(zhǎng)18.66%。以上分析說(shuō)明XX茅臺(tái)公司在2009-20XX間負(fù)債總額也是在逐步增長(zhǎng)當(dāng)中.其中流動(dòng)負(fù)債是影響負(fù)債總額的主要因素.在這5年間固定負(fù)債的變化并不大.然后從整體來(lái)看.負(fù)債總額在2009-20XX間的增長(zhǎng)速度是梯度上升的.而2011-20XX間的增長(zhǎng)速度明顯減緩。針對(duì)20XX情況.可以發(fā)現(xiàn).這一年的負(fù)債速度顯然比2009-2011間的增長(zhǎng)速度慢.而且負(fù)債增長(zhǎng)速度低于總資產(chǎn)增長(zhǎng)速度.可以認(rèn)為對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)不會(huì)因負(fù)債總額的增加而帶來(lái)重要影響。〔6股東權(quán)益總額變化分析。20XX的股東權(quán)益總額為14651.57萬(wàn)元.20XX的股東權(quán)益總額為18549.39萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)3897.83萬(wàn)元.增長(zhǎng)26.60%；20XX的股東權(quán)益總額為25403.38萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)6853.99萬(wàn)元.增長(zhǎng)36.95%；20XX的股東權(quán)益總額為35454.04萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)10050.65萬(wàn)元.增長(zhǎng)39.56%；20XX的股東權(quán)益總額為44129.09萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)8675.07萬(wàn)元.增長(zhǎng)24.47%。由此可見(jiàn).XX茅臺(tái)公司的股東權(quán)益一直都處于增長(zhǎng)狀態(tài).各年的股東權(quán)益增長(zhǎng)速度都超過(guò)各年資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度.說(shuō)明XX茅臺(tái)公司2009-20XX的財(cái)務(wù)狀況比較穩(wěn)定利潤(rùn)表指標(biāo)<單位：百萬(wàn)元>20XX報(bào)20XX報(bào)20XX報(bào)20XX報(bào)20XX報(bào)一.營(yíng)業(yè)收入967011633.2818402.3626455.3430921.8營(yíng)業(yè)成本950.671052.931551.232044.312193.92營(yíng)業(yè)稅金及附加940.511577.012477.392572.642790.75銷售費(fèi)用621.28676.53720.331224.551858.13管理費(fèi)用1217.161346.011673.872204.192834.74堪探費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用-133.64-176.58-350.75-420.98-429.07資產(chǎn)減值損失-0.3-3.07-2.52.98-2公允價(jià)值變動(dòng)凈收益投資收益1.210.473.383.13.01對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè).合營(yíng)企業(yè)的投資收益影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的其他科目二.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6075.527160.9112336.1618830.7421791.54補(bǔ)貼收入營(yíng)業(yè)外收入6.255.317.186.7632.76營(yíng)業(yè)外支出1.233.88.69137.01391.95非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失9影響利潤(rùn)總額的其他科目三.利潤(rùn)總額6080.547162.4212334.6618700.4921432.36所得稅費(fèi)用1527.651822.663084.344692.045467.46影響凈利潤(rùn)的其他科目四.凈利潤(rùn)〔含少數(shù)股東損益4552.895339.769250.3214008.4515964.9凈利潤(rùn)〔不含少數(shù)股東損益4312.455051.198763.1513308.0815136.64少數(shù)股東損益240.44288.57487.18700.37828.26分析XX茅臺(tái)公司2009-20XX度的比較利潤(rùn)表可知：〔1營(yíng)業(yè)收入變化分析。20XX的營(yíng)業(yè)收入總額為9670萬(wàn)元.20XX的營(yíng)業(yè)收入總額為11633.28萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)1963.28萬(wàn)元.增長(zhǎng)20.30%；20XX的股東權(quán)益總額為18402.36萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)6769.08萬(wàn)元.增長(zhǎng)58.19%；20XX的營(yíng)業(yè)收入總額為26455.34萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)8052.98萬(wàn)元.增長(zhǎng)43.76%；20XX的營(yíng)業(yè)收入總額為30921.8萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)4466.46萬(wàn)元.增長(zhǎng)16.88%?！?成本費(fèi)用變化分析。20XX的營(yíng)業(yè)成本為950.67萬(wàn)元.20XX的營(yíng)業(yè)成本為1052.93萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)102.26萬(wàn)元.增長(zhǎng)10.76%；20XX的營(yíng)業(yè)成本為1551.23萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)498.3萬(wàn)元.增長(zhǎng)47.33%；20XX的營(yíng)業(yè)成本為2044.31萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)493.08萬(wàn)元.增長(zhǎng)31.79%；20XX的營(yíng)業(yè)成本為2193.92萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)149.61萬(wàn)元.增長(zhǎng)7.32%?！?利潤(rùn)變化分析。20XX的利潤(rùn)為6075.52萬(wàn)元.20XX的利潤(rùn)為7160.91萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)1085.39萬(wàn)元.增長(zhǎng)17.87%；20XX的利潤(rùn)為12336.16萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)5175.25萬(wàn)元.增長(zhǎng)72.27%；20XX的利潤(rùn)為18830.74萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)6494.58萬(wàn)元.增長(zhǎng)52.65%；20XX的利潤(rùn)為21791.54萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)2960.8萬(wàn)元.增長(zhǎng)15.72%。20XX的凈利潤(rùn)為4552.89萬(wàn)元.20XX的凈利潤(rùn)為5339.76萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)786.87萬(wàn)元.增長(zhǎng)17.28%；20XX的凈利潤(rùn)為9250.32萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)3910.56萬(wàn)元.增長(zhǎng)79.23%；20XX的凈利潤(rùn)為14008.45萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)4758.13萬(wàn)元.增長(zhǎng)51.44%；20XX的凈利潤(rùn)為15964.9萬(wàn)元.20XX比20XX增長(zhǎng)1956.45萬(wàn)元.增長(zhǎng)13.97%。從以上分析可知.無(wú)論是收入成本.還是利潤(rùn)在2013都比往年增長(zhǎng)速度減慢?？偟膩?lái)看.XX茅臺(tái)公司的財(cái)務(wù)狀況還是比較穩(wěn)定的.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有增長(zhǎng)的趨勢(shì).但是公司的各項(xiàng)增長(zhǎng)速度明顯下降。所以企業(yè)發(fā)展速度或多或少有點(diǎn)減緩.顯然企業(yè)漸漸趨于發(fā)展的平淡期了.可能要尋找一些新的突破口來(lái)發(fā)展業(yè)務(wù)或者加大宣傳的力度.使銷量上升.讓企業(yè)的發(fā)展一直保持一個(gè)良好的發(fā)展速度。下附有現(xiàn)金流量表和財(cái)務(wù)分析指標(biāo)表現(xiàn)金流量表指標(biāo)<單位：百萬(wàn)元>20XX報(bào)20XX報(bào)20XX報(bào)20XX報(bào)20XX報(bào)銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金11756.2414938.5823659.1328912.3733233.87收到的稅費(fèi)返還-0.18收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金185.89138.2181.67387.67585.37經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)11942.1315076.9623840.8129300.0436713.13購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金1557.081669.82353.692707.393152.31支付給職工以及職工支付的現(xiàn)金1229.311492.811925.572953.923135.61支付的各項(xiàng)稅費(fèi)4160.354885.748286.2810170.8412533.35支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金771.46827.131126.71546.581943.9經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)7718.198875.4813692.2417378.7324058.1經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~4223.946201.4810148.5611921.3112655.02收回投資所收到的現(xiàn)金2517-10-取得投資收益所收到的現(xiàn)金2.081.733.014.133.01處置固定、無(wú)形和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額--0.040.08-處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金-56.32212.53340.3756.39投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)27.0875.05215.59354.51759.4購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金1356.61731.912184.534211.95405.74投資所支付的現(xiàn)金1050取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金-56.52151.48342.08692.97投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1366.61838.4423364553.986098.71投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-1339.52-1763.39-2120.42-4199.48-5339.31吸收投資所收到的現(xiàn)金3926子公司吸收少數(shù)股東權(quán)益性投資收到的現(xiàn)金6取得借款收到的現(xiàn)金收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金0.160.110.10.090.02籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)0.160.110.1392.096.02償還債務(wù)支付的現(xiàn)金分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金1235.141292.952661.954306.617391.99子公司支給付少數(shù)股東的股利、利潤(rùn)631.77支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1235.141292.952661.954306.617391.99籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-1234.99-1292.85-2661.85-3914.52-7385.97匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響其他原因?qū)ΜF(xiàn)金的影響現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額1649.433145.245366.33807.31-70.26期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額8093.729743.1512888.3918254.6922062期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額9743.1512888.3918254.692206221991.74凈利潤(rùn)4552.895339.769250.3214008.4515964.9加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備-0.3-3.07-2.52.98-2固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊187.39267.82331.36414.95520.48無(wú)形資產(chǎn)攤銷11.5514.7211.8615.9931.62長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷8.633.034.93.854.2處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失固定資產(chǎn)報(bào)廢損失0.230.62-0.890.169公允價(jià)值變動(dòng)損失財(cái)務(wù)費(fèi)用-0.16-0.11-0.1-0.09-0.02投資損失-1.21-0.47-3.38-3.1-3.01遞延所得稅資產(chǎn)減少-48.74-53.02-224.19-141.03-181.72遞延所得稅負(fù)債增加存貨的減少-1077.68-1381.88-1612.99-2478.61-2171.08經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少-671.6231.53-148.67-64.89-63.38經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加1262.941782.532542.86162.64-1453.96其他債務(wù)轉(zhuǎn)為資本一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券融資租入固定資產(chǎn)現(xiàn)金的期末余額9743.1512888.3918254.692206221991.74現(xiàn)金的期初余額8093.729743.1512888.3918254.6922062現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額財(cái)報(bào)分析指標(biāo)20XX報(bào)20XX報(bào)20XX報(bào)20XX報(bào)20XX報(bào)攤薄每股收益<元>4.575.358.4412.8214.58凈資產(chǎn)收益率<%>33.5530.9140.394539.43每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量<元>4.486.579.78-12.19每股凈資產(chǎn)<元>15.3319.4924.07-41.05每股資本公積金<元>1.461.466.681.321.32每股未分配利潤(rùn)<元>11.1914.7396.927.6434.65每股主營(yíng)收入<元>10.2512.3389.4425.4829.78扣除非經(jīng)常損益每股收益<元>4.565.358.4412.9114.88流動(dòng)比率3.062.892.943.83.71速動(dòng)比率2.242.11.982.382.28現(xiàn)金比率1.911.831.932.322.23負(fù)債權(quán)益比率<%>35.3838.250.070.050.04股東權(quán)益比率73.1771.9171.6175.8976.86股東權(quán)益對(duì)負(fù)債比率<%>282.65261.41263.13357.81376.35權(quán)益乘數(shù)1.381.381.41.321.3長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比0.090.08長(zhǎng)期負(fù)債比率0.050.040.070.040.03利息支付倍數(shù)-42.7-37.93-141433.28-股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比456.52438.92460.4501.66500.07固定資產(chǎn)對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債比31687.2541918.5132355.4738308.0147964.3有形凈值債務(wù)率36.6139.2639.2729.2529.63清算價(jià)值率376.76356.86358.82462.33458.12債務(wù)保障率82.5388.11現(xiàn)金流量比率82.6988.24107.04125.14111.92每股有形資產(chǎn)凈值<元>20.4326.6123.2931.4336.82每股營(yíng)運(yùn)資金<元>11.1814.0617.6725.7229.5債務(wù)總額／ebitda86.54100.79營(yíng)業(yè)周期<天>1384.521669.921480.811484.021764.28存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)<天>1383.471669.571480.771483.881764.17應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)<天>1.050.350.030.140.11流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)<天>519.27556.34470.78435.82454.96總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)<天>661.25701.81591.66543.63584.75存貨周轉(zhuǎn)率0.260.220.240.240.2應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率344.061027.6310576.082639.793299.14流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.690.650.760.830.79固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.613.163.834.324.03總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.540.510.610.660.62凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.750.710.840.870.78股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率0.750.710.850.890.81營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率1.040.981.041.171.08存貨同比增長(zhǎng)率<%>34.632.9615.3234.4922.46應(yīng)收帳款同比增長(zhǎng)率<%>-38.59-94.135.01700.67-94.8主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率<%>17.3320.358.1943.7616.88營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率<%>12.7117.8672.2752.6515.72利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率<%>12.9117.7972.2151.6114.61凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率<%>13.517.1373.4951.8613.74凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率<%>28.6527.1935.8336.6524.81流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率<%>27.929.6737.0930.1715.75固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率<%>44.6832.2929.4425.4625.21總資產(chǎn)增長(zhǎng)率<%>25.4929.4336.428.9323.24攤薄每股收益增長(zhǎng)率<%>13.417.0757.7151.8613.74每股凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率<%>28.7227.1423.536.6624.81每股經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量增長(zhǎng)率<%>-19.4246.6548.8617.416.15三年平均凈資收益率<%>33.9134.4930.7833.8336.52總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率<%>24.2822.2728.9733.3130.14投入資本回報(bào)率roic<%>21.6119.5133.1939.336.58成本費(fèi)用利潤(rùn)率<%>169.09160.02343.14370.15331.89營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率<%>62.8361.5667.0471.1870.47主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率9.839.058.437.737.1銷售凈利率<%>44.643.4247.6250.348.95總資產(chǎn)報(bào)酬率<%>33.4830.840.7846.81-銷售毛利率<%>90.1790.9591.5792.2792.9三項(xiàng)費(fèi)用比重17.6315.8711.111.3713.79營(yíng)業(yè)費(fèi)用率6.425.823.914.636.01管理費(fèi)用率12.5911.579.18.339.17財(cái)務(wù)費(fèi)用率-1.38-1.52-1.91-1.59-1.39非主營(yíng)比重0.10.03--0.7-1.68營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比重99.9299.98100.01100.7101.68每股息稅折舊攤銷前利潤(rùn)<元>6.277.412.2218.43-每股息稅前利潤(rùn)ebit<元>6.057.111.8818.01-ebitda/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入<元>61.1660.0268.9272.33-資產(chǎn)負(fù)債率25.8927.5127.2121.2120.42長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期資金比率28.4228.7228.2825.6831.71資本化比率0.070.050.070.050.04資本固定比率28.4428.7428.2925.6931.73固定資產(chǎn)比重16.0316.3815.5515.1315.37經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量對(duì)銷售收入比率43.6853.3155.1545.0640.93資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量回報(bào)率21.3724.2429.0826.4922.82經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的比率97.95122.77115.8189.5883.61經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量對(duì)負(fù)債比率82.5388.11106.86124.91111.74每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量<元>7.829.5626.083.67-0.07每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~<元>4.486.579.7811.4812.19每股投資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~<元>-1.42-1.87-2.04-4.05-5.14每股籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~<元>-1.31-1.37-2.56-3.77-7.11每股現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額<元>1.753.3326.083.67-0.07現(xiàn)金流量充足率-315.33-351.68-478.61-283.88-237.02現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)93.46116.271.090.830.77從財(cái)務(wù)指標(biāo)分析表可知.XX茅臺(tái)公司20XX到20XX間.流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都略有增長(zhǎng).資產(chǎn)負(fù)債率也有所下降.但是2012到20XX流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都下降了.雖然資產(chǎn)負(fù)債率還是下降的.說(shuō)明它的償債能力較以往還是有所降低的。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率也都下降了.說(shuō)明該公司的銷售情況并沒(méi)有很好的走勢(shì)。再看其他數(shù)據(jù).都可以明顯發(fā)現(xiàn)20XX的茅臺(tái)公司整體的增長(zhǎng)都不大而且可以說(shuō)同比上年都有所下降.顯然今年的各項(xiàng)業(yè)務(wù)都在走下坡路.讓人十分擔(dān)憂其發(fā)展的前景。五、財(cái)務(wù)綜合分析杜邦分析法：杜邦分析系統(tǒng)簡(jiǎn)圖〔1根據(jù)股東權(quán)益報(bào)酬率.我們可以發(fā)現(xiàn)XX茅臺(tái)公司的盈利能力還是可以的.具有將近40%的報(bào)酬率.這個(gè)數(shù)據(jù)相較于同類六建議由于政府新一輪政策的影響.酒類行業(yè)受到的沖擊比想象中更大.作為我國(guó)最大的酒產(chǎn)行業(yè).茅臺(tái)公司的境況必定會(huì)遭受到影響.無(wú)論是從各個(gè)新型企業(yè)的沖擊還是政策的變化都促使茅臺(tái)要進(jìn)行一系列的改革來(lái)適應(yīng)新的市場(chǎng)環(huán)境。公司的主打產(chǎn)品為高端酒業(yè)行列.而這又是新一輪反腐政策重點(diǎn)打擊的對(duì)象.從新一輪的財(cái)務(wù)報(bào)表可以看出.對(duì)于銷售量的沖擊是有目共睹的。而細(xì)分的財(cái)務(wù)報(bào)表中國(guó).高端酒產(chǎn)的價(jià)值也在被不斷的所見(jiàn).就拿最著名的茅臺(tái)53度飛天來(lái)說(shuō).最初的價(jià)格達(dá)到過(guò)1500一瓶。而最新的雙1111價(jià)格只有699。在高端酒產(chǎn)這一方面明顯看出。降價(jià)平民化成為了一個(gè)無(wú)法避免的措施。不過(guò)作為主打高端產(chǎn)業(yè)的茅臺(tái)來(lái)說(shuō)降價(jià)以為這降低身份.酒產(chǎn)業(yè)一直有一條神話.叫做漲價(jià)的才是好酒.無(wú)論