戰(zhàn)略基礎講義fxgl第五章與風險管理

衡量標準：＋可能性（概率（★★★，掌握，客觀題和題（8（4（一）政治風險是指完全或部分由行使權力和組織的行為而產(chǎn)生的不確定性 進 和關稅法律風險通常包括以下面一、法律環(huán)境因素，包括不完備、不公正等銀行合規(guī)風險突出表現(xiàn)在機關的行政處罰、重大財產(chǎn)損失和聲譽損失（1）經(jīng)營活動的文化風險企業(yè)并購活動的文化風險組織內(nèi)部因素的文化風險（1）經(jīng)營活動的文化風險?！褡逦钠髽I(yè)并購活動的文化風險?！M織文化、民族文組織內(nèi)部因素的文化風險?！獋€人層面的文從技術活動過程所處的不同階段，技術可以劃分為技術設計風險、技術研發(fā)風險和技術應““險指技術在設計階段，由于技術構思或設想的不全面性致使技術及技術系統(tǒng)存在缺陷或創(chuàng)新不足而的各種風險險雜性、技術研發(fā)人員自身知識和能力的有限性都可能導致技術的研發(fā)著失敗的險政策和利率、匯率、價格指數(shù)的變化帶來的風險①風險指由于政策變化使企業(yè)稅后利潤發(fā)生變化產(chǎn)生的風險④價格風險影響企業(yè)或其他資產(chǎn)的投資者。還會影響企業(yè)融資客戶信用風險：客戶在賬期時不予支付的風險（二）等衍生產(chǎn)品業(yè)務中發(fā)生帶來的風險質量、安全、環(huán)保、等管理中發(fā)生導致的風險給企業(yè)造成損失的自然等風險企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務流程和信息系統(tǒng)操作運行情況的、運行評價及持續(xù)改進能力方面操作風險是指由于員工、過程、基礎設施或技術或對運作有影響的類似因素（包括活動）的而導致虧損的風險。 、交通系統(tǒng)和能源供應商市場風險與運營風險（定價自然環(huán)境風險與運營風險中的“（7）給企業(yè)造成損失的自然等風險”？【例題1·單選題】某企業(yè)由于系統(tǒng)故障造易延誤，給客戶帶來了損失，導致。根據(jù)以上信息，判斷該企業(yè)遇到的風險類型是（）。 『正確答案』括活動）的而導致虧損的風險。可將操作風險組合成以下幾種風險：員工、技術、舞屬于甲公司在日常經(jīng)營中的市場風險有（）。A.利率風險B.流動性風險C.商品價格風險D.價格風『正確答案』政策和利率、匯率、價格指數(shù)的變化帶來的風險該國存在著政治風險，下列屬于該國政治風險的有（）。『正確答案』括的規(guī)定；進口和關稅；組織結構及要求最低持股比例；限制向東道國的銀行借簡述分析市場風險可以考慮的幾個方面；根據(jù)案例中建安公司戰(zhàn)略方案實施過程中宏達公司是D省一家大型畜牧業(yè)企業(yè)，目前最大的種豬育種和肉豬生產(chǎn)。在這樣的背景下，建安公司和宏達公司結成戰(zhàn)略成為雙方共同的意愿。雙方管理層就戰(zhàn)略事宜進行根據(jù)雙方的具體情況，決定采用契約式戰(zhàn)略，具體方案是建立產(chǎn)銷合作：雙方簽訂收建安公司對于實施戰(zhàn)略方案可能的風險也進行了分析，認為戰(zhàn)略方案實施過程中無法實現(xiàn)；另一類風險主要體現(xiàn)在生豬價格波動、生豬疾病、生豬出口管理體系變化導致的風險。建安公司管理層認識到，必須建立風險預控機制，成立專門的風險管理，以便對風政策和利率、匯率、價格指數(shù)的變化帶來的風險根據(jù)案例中建安公司戰(zhàn)略方案實施過程中可能存在的內(nèi)部與外部兩類風險，其生豬疾病”，都可能帶來這一風險。潛在進入者帶來的風險?！吧i出口管理體系變5-2責；就單個風險實施風險管理，主要是在的參與下每個成員都承擔與自己行為相關的風企業(yè)風險和風險機會性險專注于純粹和性風（一）（二）戰(zhàn)略（STRATEGIC）目標——次目標，與使命相關聯(lián)并支撐其使命；經(jīng)營（OPERATIONS）目標——有效和高效率地利用其資源；報告（REPORTING）合規(guī)（COMPLIANCE）目標——符合適用的法律和（★★★，掌握，客觀題和題（一）、、（二）（了解六、風險管理的文化（★，了解，客觀題）合規(guī)經(jīng)營的風險管理文化。對于國家和企業(yè)規(guī)章制度、弄虛、徇私舞弊等違法及道德誠信準則的行為，企業(yè)應嚴肅查處。企業(yè)全體員工尤其是各級管理人員和業(yè)務操作人員應通過多種形式努力企業(yè)風險【風險種類】主要知識點，考試題型既包括選擇題，也包括題，同時以案例形式考核概率【風險管理成本與效益】重點掌握成本分類，選擇題，題第二節(jié)風險管理的目標（★★★，掌握，題）確保企業(yè)有關規(guī)章制度和為實現(xiàn)經(jīng)營目標而采取重大措施的執(zhí)行，保障經(jīng)營管理的確保企業(yè)建立針對各項重大風險發(fā)生后的處理計劃，保護企業(yè)不因性風險或人第三節(jié)（★，了解，客觀題和題）（整體建議：掌握原文的說法）應把收集初始信息的職責分工到各有關和業(yè)務單位。風險發(fā)生的條件?！赡苄裕╋L險及風險發(fā)生可能性序號性1對新興市場缺乏認識，不掌握市場變化，高2流動風險：由于資產(chǎn)的可變現(xiàn)性和融資問導致企業(yè)其現(xiàn)金流量需求的風流程3商品價格風險：商品價格變動（、燃氣、能等外部（了解受度，并據(jù)此確定風險的線及相應采取的對策。位置，進一步確定風險管理的優(yōu)先順序，明確風險管理成本的預算和控制風險的組織體系、人制線實施的結果是否有效，并提出定性或定量的有效性標準。（了解（一）應注重成本與收益的平衡、外包工作的質量、自身商業(yè)的保護以及防止自身對風險解決外在具體實施中，一般是以下幾種的綜合應用：風險管理策略；組織職能；內(nèi)部控制；信息系統(tǒng)（包括報告體系）；風險措施。（二）——·關鍵風險指標管理是對引起發(fā)生的關鍵成因指標進行管理的方法【關鍵風險指標】指代表某一風險領域變化情況并可定期的統(tǒng)計指標?！y監(jiān)會具體指標例如：每億元資產(chǎn)損失率、超過一定期限尚未確認的數(shù)量、失敗占總數(shù)量的比例、員工流動率、次數(shù)、錯誤和遺漏的頻率以及嚴重程度等。·假設公司現(xiàn)在關心的主要目標是年度指·經(jīng)過數(shù)據(jù)分析，認定影響的主要風險是信用風險，其代表性的是客戶還款不及·標將關鍵成因量化，確定其度量，分析確定導致發(fā)生（或極有可能發(fā)生）時該成因以該具體數(shù)值為基礎，以發(fā)出風險信息為目的，加上或減去一定數(shù)值后形成新的數(shù)值，135萬萬萬%建立系建立風險系統(tǒng)，即當關鍵成因數(shù)值達到關鍵風險指標時，發(fā)出風險信實施措制定出現(xiàn)風險信息時應采取的風險控制措監(jiān)測關鍵成因數(shù)值的變化，一旦出現(xiàn)，即實施風險控制措●風險，需要關（三）風險管理解決方案（略）返回測試、穿試以及風險控制自我評估等方法對風險管理的有效性進行檢驗，根據(jù)變化情況和以重大風險、重大和重大決策、重要管理及業(yè)務流程為重應定期對風險管理工作進行自查和檢驗，及時發(fā)現(xiàn)缺陷并改進，其檢查、檢驗報告應及送【企業(yè)風險管理應定期對和業(yè)務單位風險管理工作實施情況和有效性進行檢查和檢驗，要根據(jù)在制定風險策略時有效性標準的要求對風險管理策略進行評估，對跨部門和業(yè)務單位的風險管理解決方案進行評價，提出調(diào)整或改進建議，出具評價和建議報告，及送企業(yè)總經(jīng)理或其委托分管風企業(yè)重大風險、重大和重要管理及業(yè)務流程的風險管理及內(nèi)部控制系統(tǒng)的建設次對闡述的各步驟主要觀點記住原文即可。第四節(jié)風險管理體系●風險措（一）（二）（三）（四）（五）（六）（七）（八）（九）（一）風險管理策略在企業(yè)戰(zhàn)略管理的過程中起著承上啟下（二）風險管理策略的組成部分（★，掌握，客觀題和題（三）風險管理工具（★★★，掌握，客觀題和題（1）2.（2）與信用不好的對手進行（3）避（4）（5）各業(yè)務單位在進行投機（6）員工某些或某些內(nèi)容（1）證互助、基金制度、賠償條款、等）風險化：通過化風險構造的連接風險化（INSURANCE一LINKED指企業(yè)通過戰(zhàn)略調(diào)整等將企業(yè)的風險轉換成信用衍生產(chǎn)品——信用緩釋工具（（CreditRiskMitigation,2010（信用違約互換：CreditDefault沖吸煙等——損失預防以為結算貨幣。公司管理層召開會議討論如何管理匯率風險，與會人員提出不少對策。關于這些對策，以下表述正確的是（）。部門經(jīng)理提出“風險規(guī)避”策略：從國口相關的原材料，這樣可以用外幣支付采購貨款，抵消部分升值帶來的影響業(yè)務員提出“風險對沖”策略：運用套期保值工具來控制匯率風負責出口業(yè)務的副總提出“風險控制”策略：加強對匯率變動趨勢的分析和研究，以減『正確答案』【例題6·單選題】（2010年修改）某下列四項等額的投資或支出中，如果各項目在預計盈虧區(qū)間內(nèi)發(fā)生的概率為均衡分布，那么在進行風險應對時應該采取風險控制策略的是（）。丙項目，短期投資，預計的損益區(qū)間－1600萬元至＋1400萬『正確答案』『答案解析』風險控制指控制發(fā)生的動因、環(huán)境、條件等，來達到減輕發(fā)生時的損失或降低發(fā)生的概率的目的。題目信息表明四種情況概率均衡分布，因此風險控制措施主要應針對發(fā)生后的損失，即選擇損益區(qū)間波動大的投資或支出。（四）（★，掌握，客觀題）（五）風險度量（★，掌握，客觀題VAR（ValueatRisk），是指在正常的市場條件下，在給定的時間段中，給定的置信區(qū)間內(nèi)，預期可能發(fā)生的最大損失。（99%，10萬）【局限性】適用的風險范圍小，對數(shù)據(jù)要求嚴格，計算，對肥尾效 為力（六）風險管理的有效性標準（★，了解，題）風險管理有效性標準應當對照全面風險管理的總體目標（七）（★，了解統(tǒng)、等。（八）（★，了解要特別重視對企業(yè)有影響的重大風險，要首先解決“性”風險問題，保證企業(yè)持續(xù)發(fā)展（1）發(fā)生的可能性和影響對企業(yè)技術準備、人力、的需求（九）風險管理策略檢查（★，了解，客觀題風險管理策略定期檢查的頻率依賴于企業(yè)的風險。（★★★，掌握，客觀題和題企業(yè)風險管理組織體系，主要包括規(guī)范的公司法人治理結構，風險管理、內(nèi)部審計部門和法律事務部門以及其他有關、業(yè)務單位的組織機構及其職責。（一）審議并向股東（大）會提交企業(yè)全面風險管理年度了解和掌握企業(yè)的各項重大風險及其風險管理現(xiàn)狀，做出有效控制風險的決策批準重大決策、重大風險、重大和重要業(yè)務流程的判斷標準或判斷機制批準風險管理措施糾正和處理任何組織或個人風險管理制度做出的風險性決定的（二）風險管理具備條件的企業(yè)，董事會可下設風險管理該的召集人應由不兼經(jīng)理的董事長擔任；董事長兼經(jīng)理的，召集人應由外部董該成員中需有熟悉企業(yè)重要管理及業(yè)務流程的董事以及具備風險管理知識或經(jīng)驗、風險管理對董事會負責，主要履行以下職責辦理董事會的有關全面風險管理的其他事項。（三）風險管理企業(yè)應設立專職部門或確定相關履行全面風險管理的職責。該部門對總經(jīng)理或其委托研究提出全面風險管理研究提出跨的重大決策、重大風險、重大和重要業(yè)務流程的判斷標準或判研究提出跨的重大決策風險評估報告研究提出風險管理策略和跨的重大風險管理解決方案，并負責該方案的組織實施和對該風險的日常；（四）審計企業(yè)應在董事會下設立審計，企業(yè)內(nèi)部審計部門對審計負責（五）企業(yè)其他及各業(yè)務單企業(yè)其他及各業(yè)務單位在全面風險管理工作中，應接受風險管理和內(nèi)部審計研究提出本或業(yè)務單位重大決策、重大風險、重大和重要業(yè)務流程的判斷研究提出本或業(yè)務單位的重大決策風險評估報告做好本或業(yè)務單位建立風險管理信息系統(tǒng)的工作建立健全本或業(yè)務單位的風險管理內(nèi)部控制子系統(tǒng)（六）（一）風險的一般概（二）風險的策略與方（三）損失管（四）（一）風險的一般概風險是用金融管理風險。第四條本指引所稱全面風險管理，指企業(yè)圍繞總體經(jīng)營目標，通過在企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)和括風險管理策略、風險措施、風險管理的組織職能體系、風險管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)，從而為實現(xiàn)風險管理的總體目標提供合理保證的過方法。第二十七條一般情況下，對戰(zhàn)略、財務、運營和法律風險，可采取風險承擔、風險規(guī)避、風險轉換、風險控制等方法。對能夠通過、、對沖等金融進行的風險，可以采用風第六十七條本指引在企業(yè)投資、財務報告、衍生產(chǎn)品等方面的風險管理配套文件另公司為了轉移自然可能造成的損失而巨災公司為了應對原材料價格的波動風險，在金屬市場上運用進行套期保值公司為了應對可能的突發(fā)造成的資本需求，與銀行簽訂了應急資本合同風險的歷史發(fā)展（略風險的必要性（★，了解，客觀題）風險是全面風險管理的重要組成部分。風險可以針對不可控的風險風險的特（★★，掌握，客觀題和題風險的既不改變發(fā)生的可能性，也不改變可能引起的直接損風險需要判斷風險的定價，因此量化的標準較高，即不僅需要的可能性和風險的應用范圍一般不包括聲譽等難以衡量其價值的風險，也難以消除戰(zhàn)略造風險技術強，許多風險工具本身有著比較復雜的風險特性，使用不當容易風險與公司（★，了解，客觀題風險過去被認為是公司財務管理的一部分，現(xiàn)在則認為其在很多情況下超出了公司財務風險注重風險因素對現(xiàn)金流的影響風險影響公司資本結構，注意以最低成本獲得現(xiàn)金流風險成為的有機部分，其風險經(jīng)營的結果直接影響公司整體價值的提升風險創(chuàng)造價值（★，了解，客觀題傳統(tǒng)的風險風險傳統(tǒng)的風險是損失，即為可能發(fā)生的損失資，補償風險造成的財務損失，如傳統(tǒng)的風險的目的是降低公司承擔的風險風險對機會的利用是整個經(jīng)營戰(zhàn)略的有（二）風險的策略與方案（★，了解，客觀題選擇風險策略的原則和要選擇風險工具的要求。在選擇風險工具時，要考慮如下幾點：合規(guī)的要求；可操作性；環(huán)境；企業(yè)的熟悉程度；風險工具的風險特征；不同的風險可能適簡單的風險策略價格－可調(diào)利率優(yōu)先股（PARP）、優(yōu)先股（MMP）遠期合約（FORWARDCONTRACT）互換進行的合約，會指明的商品或金融工具種類、價格及交割結算的日期。遠期合約是必須履行的協(xié)議，不像可選擇不行使權利（即放棄交割）的后者則是在所的標準化合約。遠期合約主要有遠期利率協(xié)議、遠期外匯合約、遠期合約。假設今天是5月1日，某公司預計3個月后收到貨款100萬，假設現(xiàn)在的匯率為互換（掉期主要指對相同貨幣的和不同貨幣的通過金融中介進行互換的一種行為（甲：，6%乙：，LIBOR+1%）互換主要指對相同貨幣的和不同貨幣的通過金融中介進行互換的一種行為（甲：，6%乙：日元商品互換：是一種特殊類型的金融，雙方為了管理商品價格風險，同意交換與商品價其它互換：股權互換、信用互換、氣候互換和互換等按現(xiàn)貨標的物之種類，可分為商品與金融兩大類。合約的主要類型：（了解）①商品：標的為實物商品的②外匯：標的物是外匯，如、歐元、英鎊、日元和歐洲（有誤，應為歐洲存單）④指數(shù)：標的物是股價指是在規(guī)定的一段時間內(nèi)，可以以規(guī)定的價格或者某種規(guī)定的資產(chǎn)的權利。按主體劃分，可分為買方和賣方兩類。按行權時間不同，分為美式和歐式如果在到期日之前的任何時間以及到期日都能執(zhí)行，稱這種為美式。如果只能在到期日執(zhí)行，稱為歐式。規(guī)定的資產(chǎn)的權利。（看漲）【例如】某投資者在2012年9月以1.3310手12月到期、執(zhí)行價格為90/桶的【例如】某投資者在2012年9月以4.9310手12月到期、執(zhí)行價格為90/桶的在合約有效期內(nèi)，價格低于90/桶，行權【】的價值和損益計買方（看漲市場價格－履約價格－0—賣方（看跌履約價格－市場價格－0—對于管理等市場風險有不可替代的作用損失管理與套期保值（三）損失管理（★★★，掌握，客觀題和題·····損失融資是為造成的財物損失融資，是從風險的角度進行損失的事后管理（也包括事前損失管理中最有共性，也是最重要的部分風險資本是使一家公司的概率低于某一給定水平所需的因此取決于公司的風險偏好1%1099%的生存概率。應急資本是一個金融合約，規(guī)定在某一個時間段內(nèi)、某個特定發(fā)生的情況下公司有權從應特定稱為觸發(fā)應急資本的提供不承擔特定發(fā)生的風險，而只是在發(fā)生并造成損失后提供用于彌補損失、持續(xù)經(jīng)營的。事后公司要向資本提供者歸還這部分，并支付相應的利息。應急資本是一個綜合運用和資本市場技術設計和定價的產(chǎn)品。與不同，應急資本不涉及風險的轉移，是企業(yè)風險補償策略的式。是風險轉移的傳統(tǒng)，即投保人通過把風險可能導致的財務損失負擔轉移給專業(yè)自保公司又稱專屬公司，是非公司的附屬機構，為母公司提供，并由其母公司籌集費，建立損失儲備金。由被人所有和控主要承保其母公司的風險，但可以通過租借的方式承保其他公司的不在市場上開展業(yè)務···保障項目···直接進行再··缺點···管理人員的新··檢·成本增加，或減少其它的可得（四）套期保值（★★★，掌握，客觀題和題（了解套期保值是指為沖抵風險而相應的衍生產(chǎn)品的行投機的目的是承擔額外的風險以（1）價格與現(xiàn)貨價格（掌握絕大多數(shù)合約不會在到期日用標的物兌現(xiàn)。（平倉）標的物的現(xiàn)貨價格與所用合約的價格之差基差在合約到期日為零，在此之前可正可負。一般而言，離到期日越近，基差就越?。?）的套期保值（掌握的套期保值亦稱為對沖，是指為配合現(xiàn)貨市場上的，而在市場上做與現(xiàn)貨市場商品相同或相近但部位相反的行為，以便將現(xiàn)貨市場的價格波動的風險在市場上抵【基本原理】某一特定商品的價格和現(xiàn)貨價格受相同的經(jīng)濟因素影響和制約。如果某公司要在未來某時間資產(chǎn)，可以通過持有該資產(chǎn)合約的空頭來對沖風險賣出（持有空頭如果要在未來某時買入某種資產(chǎn)，則可采用持有該資產(chǎn)合約的多頭來對沖風險買入（持有多頭表5－4商品空頭套期保值實7（1220020070007150現(xiàn)貨市場每噸銅的價格是6800按現(xiàn)貨價200200（市場買入200每噸350表5－5商品多頭套期保值實簽訂合同承諾在12月1000噸原油3803931000現(xiàn)貨市場每噸原油價格是400按現(xiàn)價格1000噸原按此價格賣出原油1000噸39920每噸6表5－6外匯空頭套期保值實買入法61郎匯率：4055/10000法價值：120450價值：10137512日賣出：300000法匯率4060/10000法價值：121800匯率4060/10000價值：101500獲利損失表5－7外匯多頭套期保值實31賣出：500000法匯率：6460/10000法郎價值：323000匯率：6450/10000法郎價值：32250091買入：500000法匯率：6490/10000法郎價值：324500匯率6489/10000法郎價值：324450損失獲利表5－8利率空頭套期保值實6日計劃9月10日借入3個月 610賣出10張（有誤）9月期的3個月國庫90.259日借入3個月 ，利率為買入10張9月期的3個月國庫券，價格88.00元）（有誤（90.25－88）×100×25×10＝56250（表5－9利率多頭套期保值實1日10%（國庫券市場價格為90），準備把投資于3個月期國庫券2日×（7.5%－10%）×90/360＝-187500（172500（表5－10空頭（賣出）股指套期保值實6日5300點3169×1420×100＝4.5（億元）622價值減少：5×4.5%＝2250225022505表5－11多頭（買入）股指套期保值實（原例錯誤，按下列補充例子理解4日買A、B、C各5萬股、4萬股和2萬股買入14.4張6月到期的指數(shù)2500×100＝360（萬元6日收到300萬元，A、B、C三只價格上漲為：23元、28.25元和54元，仍按計劃數(shù)量，所需為：336萬元賣出14.4張6月到期的指數(shù)2750×100＝396（萬元缺口為：3636（3）投機的風險（了解投機，是指基于對市場價格走勢的預期，為了在市場上進行的行為。由于遠期市場價格的波動性，與套期保值相反，的投機會增加風險。因此公司賣出100萬桶半年后交割的原油，賣出價格每桶80。如果市場發(fā)展如公司預期，則公司將3000萬2000萬1.2億（掌握利用套期保值作為對沖的工具可以起到相似的作用線如圖5－13所示。（原文圖形有誤，按下圖理解）買入行權價格為100的賣方凈收益（看）0行收益＝行權價－實際價－0＋買入行權價格為100的賣方凈收（看）———不行收益＝－——0＋＋＋（2）投機的風險【例子】公司判斷半年內(nèi)原油價格不會超過每桶80，因此賣出半年期行權價格為每桶的原油的買方，價格為7。該的收益曲線如圖5－14所示綜上所述，運用風險措施要明確以下幾點風險是全面風險管理的重要組成部分，在對許多風險的管理上，有著不可替代的地風險形式多樣，應用靈活，時效性強，具有許多其他不可比擬的優(yōu)點風險技術性強，需要專門的人才、知識、組織結構、程序和法律環(huán)境以套期保值的方式規(guī)避棉花現(xiàn)貨風險。下列選項中，不符合套期保值特征的是（）。甲企業(yè)為套期保值所持有的棉花合約可以在到期日之前賣出平倉或者到期交甲企業(yè)棉花合約開倉時的價格反映了市場參與者對棉花的遠期預期價甲企業(yè)持有的棉花合約對應的“基差”反映了棉花現(xiàn)貨和棉花的價格差異，該差異在合約到期日之前，既可以為正，也可以為負【正確答案】【答案解析】套期保值的目的是降低風險，而投機行為的目的是承擔額外的風險以。甲企A格是2080元/噸。根據(jù)以上信息可以計算黑龍江和的基差分別為（）?！菊_答案】【答案解析】“基差”的概念用來表示標的物的現(xiàn)貨價格與所用合約的價格之差?；钤诓顬?810－1977＝－167（元/噸），基差為2080－1977＝＋103（元/噸）（了解企業(yè)應將應用于風險管理的各項工作，建立涵蓋風險管理基本流內(nèi)部控制系統(tǒng)各環(huán)節(jié)的風險管理信息系統(tǒng)，包括信息、、加工、分析、測試、傳遞、報告、披露等。時性、可用性和完整性。對輸入信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)，批準，不得更改。陣和排序頻譜、重大風險和重要業(yè)務流程的狀態(tài)；能夠對超過風險上限的重大風險實施信息；能夠滿足風險管理內(nèi)部信息報告制度和企業(yè)對外信息披露管理制度的要求。風險管理信息系統(tǒng)應是實現(xiàn)信息在各、業(yè)務單位之間的集成與共享，既能滿足單項風險管理的要求，也能滿足企業(yè)整體和跨、業(yè)務單位的風險管理綜合要求。【風險管理策略】：重點掌握七種風險管理工具。其余內(nèi)容主要按照原文。選擇題、【風險管理組織體系】：重點在于董事會、風險管理和風險管理職責，逐條記憶，選擇題、題?！撅L險措施】：加強理解。選擇題、題第五節(jié)風險管理技術與方法·····分析····樹分析··統(tǒng)計推（★，適當掌握，客觀題和題（質疑頭腦風暴法（也稱“反頭腦風暴法對前者設想、方案逐一質疑，分析其現(xiàn)實可行性（一）（二）實施步驟（略（三）可能會出現(xiàn)特殊的小組狀況導致某些有重要觀點的人而其他人成為討論的主角實施成本較高二、德爾菲法（DELPHI（一）（二）實施步驟（略（三）由于觀點是的，因此更有可能表達出那些不受歡迎的看法故障分析（―）（二）實施步驟（略備注αβt1√譜2（三）四、流程圖分析法（FLOWC