湖北省鄂州市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)

湖北省鄂州市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.某人希望在5年末取得本利和20000元，則在年利率為2％，單利計息的方式下，此人現(xiàn)在應當存入銀行（）元。

A.18114B.18181.82C.18004D.18000

2.第

10

題

企業(yè)資金中資本與負債的比例關系稱為（）。

A.財務結構B.資本結構C.成本結構D.利潤結構

3.在通貨膨脹持續(xù)期，為了減輕通貨膨脹對企業(yè)造成的不利影響，企業(yè)應當采取的防范措施包括()。

A.進行投資可以避免風險，實現(xiàn)資本保值

B.取得長期負債，保持資本成本的穩(wěn)定

C.采用比較嚴格的信用條件，減少企業(yè)債權

D.與客戶應簽定長期購貨合同，以減少物價上漲造成的損失

4.一般將由經(jīng)營預算、專門決策預算和財務預算組成的預算體系，稱為（）。

A.全面預算體系B.業(yè)務預算體系C.財務預算體系D.專門決策預算

5.

第

20

題

事業(yè)單位在處置固定資產(chǎn)過程中取得的殘料變價收入，正確的賬務處理是（）。

A.增加一般基金B(yǎng).增加事業(yè)收入C.增加專用基金D.增加固定基金

6.在不考慮籌資總額限制的前提下，下列籌資方式中個別資本成本最高的通常是（）。

A.發(fā)行普通股B.留存收益籌資C.長期借款籌資D.發(fā)行公司債券

7.

第

25

題

能使預算期間始終保持為一個固定長度的預算方法是（）。

8.下列各項中，沒有直接在現(xiàn)金預算中得到反映的是()。

A.期初、期末現(xiàn)金余額B.現(xiàn)金籌措及運用C.預算期產(chǎn)量和銷量D.預算期現(xiàn)金余缺

9.

第

18

題

下列資產(chǎn)負債表項目中，不是根據(jù)科目余額減去其備抵項目后的凈額填列的項目是（）。

A.固定資產(chǎn)B.可供出售金融資產(chǎn)C.無形資產(chǎn)D.交易性金融資產(chǎn)

10.企業(yè)價值最大化財務管理目標中的企業(yè)價值，可以理解為（）。

A.企業(yè)所能創(chuàng)造的預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值

B.企業(yè)所能創(chuàng)造的預計未來現(xiàn)金流量

C.企業(yè)所能創(chuàng)造的未來股權現(xiàn)金流量

D.企業(yè)所創(chuàng)造的過去的現(xiàn)金流量的終值

11.

第

17

題

某企業(yè)年初從銀行貸款100萬元，期限為1年，年利率為10%，按照貼現(xiàn)法付息，則年末應償還的金額為（）萬元。

12.根據(jù)財務管理理論，按企業(yè)所取得資金的權益特性不同，可將籌資分為（）。

A.直接籌資和間接籌資B.內部籌資和外部籌資C.股權籌資、債權籌資和混合籌資D.短期籌資和長期籌資

13.在交貨期內，如果存貨需求量增加或供應商交貨時間延遲，就可能發(fā)生缺貨。為此，企業(yè)應保持的最佳保險儲備量是（）。

A.使保險儲備的訂貨成本與儲存成本之和最低的存貨量

B.使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和最低的存貨量

C.使保險儲備的儲存成本最低的存貨量

D.使缺貨損失最低的存貨量

14.某企業(yè)擬建立一項基金，每年年初投入100000元，若年利率為10%，5年后該項基金本利和將為（）元。

A.671560B.564100C.871600D.610500

15.

第

24

題

下列各項中，不會影響市盈率的是（）。

16.第

21

題

根據(jù)財務管理的理論，企業(yè)特有風險是（）。

A.不可分散風險B.非系統(tǒng)風險C.基本風險D.系統(tǒng)風險

17.運用成本模型計算最佳現(xiàn)金持有量時，下列公式中，正確的是（）

A.最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金相關成本=min（管理成本+機會成本+短缺成本）

B.最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金相關成本=min（管理成本+機會成本+轉換成本）

C.最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金相關成本=min（機會成本+經(jīng)營成本+轉換成本）

D.最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金相關成本=min（機會成本+經(jīng)營成本+短缺成本）

18.第

11

題

某企業(yè)投資方案A的年銷售收入為180萬元，年成本和費用的總額為120萬元，其中折舊為10萬元，無形資產(chǎn)攤銷為10萬元，所得稅率為30%，則該投資現(xiàn)金凈流量為（）。

A.42萬元B.62萬元C.60萬元D.48萬元

19.根據(jù)我國《公司法》及相關法律制度的規(guī)定，下列關于公司凈利潤的分配順序，表達正確的是()。

A.提取法定公積金、提取任意公積金、向股東分配股利

B.彌補以前年度虧損、提取法定公積金、提取任意公積金、向股東分配股利

C.提取法定公積金、彌補以前年度虧損、提取任意公積金、向股東分配股利

D.向股東分配股利、提取法定公積金、提取任意公積金

20.下列標準成本差異中，通常由采購部門承擔主要責任的是（）

A.直接材料價格差異B.直接人工效率差異C.直接人工工資率差異D.固定制造費用效率差異

21.

第

8

題

在金融期貨投資中，采用套利策略獲取利潤（）。

A.風險很大B.風險比較大C.風險大于股票投資D.無風險或幾乎無風險

22.已知某普通股的β值為1．2，無風險利率為6％，市場組合的風險收益率為10％，該普通股的市價為21元／股，籌資費用為1元／股，股利年增長率長期固定不變，預計第－期的股利為2元，按照股利增長模型和資本資產(chǎn)定價模型計算的股票資本成本相等，則該普通股股利的年增長率為（）。

A.6％B.2％C.8％D.0．8％

23.隨同產(chǎn)品出售但不單獨計價的包裝物，應于發(fā)出時按其實際成本計入（）中。A.A.其他業(yè)務成本B.管理費用C.銷售費用D.主營業(yè)務成本

24.

25.關于實物投資和金融投資的區(qū)別表述錯誤的是（）。

A.實物投資的風險一般小于金融投資

B.實物資產(chǎn)的流動性低于金融資產(chǎn)

C.實物資產(chǎn)的交易成本低于金融資產(chǎn)

D.金融資產(chǎn)的交易比較快速簡捷

二、多選題(20題)26.在下列各項中，能夠影響特定投資組合β系數(shù)的有()。

A.該組合中所有單項資產(chǎn)在組合中所占價值比重

B.該組合中所有單項資產(chǎn)各自的β系數(shù)

C.市場投資組合的無風險收益率

D.該組合的無風險收益率

27.

第

34

題

對于營運資金的管理，應該遵循的原則有（）。

28.在各類金融工具中，短期融資券屬于（）。

A.資本市場金融工具B.貨幣市場金融工具C.基本金融工具D.衍生金融工具

29.

第

35

題

公司治理是有關公司控制權和剩余索取權分配的一套法律、制度以及文化的安排，涉及（）等之間權力分配和制衡關系。

A.所有者B.債權人C.董事會D.高級執(zhí)行人員

30.

第

30

題

下列項目中屬于成本模型下的現(xiàn)金持有成本的有（）。

31.下列關于全面預算的表述中，正確的有（）。

A.全面預算是業(yè)績考核的重要依據(jù)

B.經(jīng)營預算與業(yè)務各環(huán)節(jié)有關，因此屬于綜合預算

C.資金預算屬于財務預算

D.在全面預算中，生產(chǎn)預算是唯一沒有按貨幣計量的預算

32.

第

27

題

對于發(fā)行債券產(chǎn)生的發(fā)行費用的會計處理，下列說法正確的有（）。

A.如果發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產(chǎn)的，在所購建的固定資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)后，但在交付使用前，發(fā)生金額較大的（減去發(fā)行期間凍結資金產(chǎn)生的利息收入），可計入所購建的固定資產(chǎn)成本

B.如果發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產(chǎn)的，在所購建的固定資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前，發(fā)生金額較大的（減去發(fā)行期間凍結資金產(chǎn)生的利息收入），可直接計入所購建的固定資產(chǎn)成本

C.如果發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產(chǎn)的，在所購建的固定資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前，發(fā)生金額較小的（減去發(fā)行期間凍結資產(chǎn)產(chǎn)生的利息收入），可直接計入當期財務費用

D.如果發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產(chǎn)的，在所購建的固定資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前，只能計入當期財務費用

E.如果發(fā)行費用小于發(fā)行期間凍結資金所產(chǎn)生的利息收入，將兩者的差額視同發(fā)行債券的溢價收入，在債券存續(xù)期內于計提利息時攤銷

33.下列關于非平價發(fā)行的債券價值的敏感性的說法中，正確的有（）

A.債券期限越短，債券票面利率對債券價值的影響越小

B.債券期限越長，債券價值越偏離債券面值

C.長期債券對市場利率的敏感性會大于短期債券

D.市場利率低于票面利率時，債券價值對市場利率的變化較為敏感

34.

第

32

題

關于認股權證的籌資特點，正確的有（）。

35.運用因素分析法進行分析時，應注意的問題有()。

A.因素分解的關聯(lián)性B.因素替代的順序性C.順序替代的連環(huán)性D.計算結果的準確性

36.

37.企業(yè)計算稀釋每股收益時，應當考慮的稀釋性潛在的普通股包括（）。

A.股票期權B.認股權證C.可轉換公司債券D.不可轉換公司債券

38.下列有關作業(yè)成本控制表述正確的有（）。

A.對于直接費用的確認和分配，作業(yè)成本法與傳統(tǒng)的成本計算方法一樣，但對于間接費用的分配，則與傳統(tǒng)的成本計算方法不同

B.在作業(yè)成本法下，將直接費用視為產(chǎn)品本身的成本，而將間接費用視為產(chǎn)品消耗作業(yè)麗付出的代價

C.在作業(yè)成本法下，間接費用分配的對象不再是產(chǎn)品，而是作業(yè)

D.作業(yè)成本法下，對于不同的作業(yè)中心，間接費用的分配標準不同

39.甲公司采用隨機模型確定最佳現(xiàn)金持有量，現(xiàn)金回歸線水平為7000元，現(xiàn)金存量下限為2000元。公司財務人員的下列做法中，正確的有（）。

A.當持有的現(xiàn)金余額為1000元時，轉讓6000元的有價證券

B.當持有的現(xiàn)金余額為5000元時，轉讓2000元的有價證券

C.當持有的現(xiàn)金余額為12000元時，購買5000元的有價證券

D.當持有的現(xiàn)金余額為18000元時，購買11000元的有價證券

40.下列各項中，屬于預算作用的有（）。

A.引導和控制經(jīng)濟活動，使企業(yè)經(jīng)營達到預期目標

B.實現(xiàn)企業(yè)內部各個部門之間的協(xié)調

C.可以作為業(yè)績考核的標準

D.可以作為項目投資決策的依據(jù)

41.

第

36

題

下列選項中，造成合營企業(yè)不能被批準的情形有（）。

A.有損中國主權的B.違反中國法律的C.造成環(huán)境污染的D.簽訂的合同顯屬不公平的

42.下列各項中，屬于固定資產(chǎn)減值測試時預計其未來現(xiàn)金流量不應考慮的因素有（）。

A.與所得稅收付有關的現(xiàn)金流量

B.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入或者流出

C.與預計固定資產(chǎn)改良有關的未來現(xiàn)金流量

D.與尚未作出承諾的重組事項有關的預計未來現(xiàn)金流量

43.下列關于直接投資的稅務管理說法正確的有（）

A.對于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)從事國家需要重點扶持和鼓勵的投資，可以按投資額的一定比例抵扣應納稅所得額

B.投資者進行投資決策時，需要對投資地點的稅收待遇進行考慮，充分利用優(yōu)惠政策

C.企業(yè)設立的分支機構如果不具有法人資格，則需由總機構匯總計算并繳納企業(yè)所得稅

D.稅法規(guī)定，對于國家重點扶持的高新技術企業(yè)，按15%的稅率征收企業(yè)所得稅

44.下列屬于存貨的儲存變動成本的有()。

A.存貨占用資金的應計利息B.緊急額外購入成本C.存貨的破損變質損失D.存貨的保險費用

45.下列各項中，可以直接或間接利用普通年金終值系數(shù)計算出確切結果的項目有（）。

A.償債基金B(yǎng).先付年金終值C.永續(xù)年金現(xiàn)值D.永續(xù)年金終值

三、判斷題(10題)46.企業(yè)向銀行借款，如果銀行要求一定比例的補償性余額，則提高了借款的實際利率水平。()

A.是B.否

47.資金的間接轉移是需要資金的企業(yè)或其他資金不足者將股票或債券出售給資金剩余者。()

A.是B.否

48.要約回購一般按當前市價回購股票。()

A.是B.否

49.單位變動成本一般會隨業(yè)務量變化而相應變動。（）

A.是B.否

50.在財務分析中，企業(yè)經(jīng)營者應對企業(yè)財務狀況進行全面的綜合分析，并關注企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險。()

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.

第

38

題

在股權登記l3取得股票的股東無權享受已宣布的股利。

A.是B.否

53.一般來說，在各投資方案的壽命期相同時，凈現(xiàn)值較大的方案，其現(xiàn)值指數(shù)也較高（）

A.是B.否

54.公司可設置回售條款，保證可轉換債券順利地轉換成股票，預防投資者到期集中擠兌引發(fā)公司破產(chǎn)的悲劇。()

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.已知：甲、乙、丙三個企業(yè)的相關資料如下：

資料一：甲企業(yè)歷史上現(xiàn)金占用與銷售收入之間的關系如表5-17所示：

表5-17甲企業(yè)現(xiàn)金與銷售收入變化情況表資料二：乙企業(yè)2016年12月31日資產(chǎn)負債表(簡表)如表5-18所示：乙企業(yè)2017年的相關預測數(shù)據(jù)為：銷售收入20000萬元，新增留存收益100萬元；不變現(xiàn)金總額1000萬元，每元銷售收入占用變動現(xiàn)金0.05元，其他與銷售收入變化有關的資產(chǎn)負債表項目預測數(shù)據(jù)如表5-19所示：

資料三：丙企業(yè)2016年年末總股本為300萬股，該年利息費用為500萬元，假定該部分利息費用在2017年保持不變，預計2017年銷售收入為15000萬元，預計息稅前利潤與銷售收入的比率為12％。該企業(yè)決定于2017年年初從外部籌集資金850萬元。具體籌資方案有兩個：

方案1：發(fā)行普通股股票100萬股，發(fā)行價每股8.5元。2016年每股股利(DO)為0.5元，預計股利增長率為5％；

方案2：發(fā)行債券850萬元，債券利率10％，適用的企業(yè)所得稅稅率為25％。

假定上述兩方案的籌資費用均忽略不計。

要求：

(1)根據(jù)資料一，運用高低點法測算甲企業(yè)的下列指標：

①每元銷售收入占用變動現(xiàn)金；②銷售收入占用不變現(xiàn)金總額。

(2)根據(jù)資料二為乙企業(yè)完成下列任務：

①按步驟建立總資金需求模型；②測算2017年資金需求總量；③測算2017年外部融資需求量。

(3)根據(jù)資料三為丙企業(yè)完成下列任務：

①計算2017年預計息稅前利潤；

②計算每股收益無差別點息稅前利潤；

③根據(jù)每股收益無差別點法做出最優(yōu)籌資方案決策，并說明理由；

④計算方案1增發(fā)新股的資本成本率。

57.2

58.已知MC公司今年按公式法編制的制造費用彈性預算如表3-7所示(單位：元)：要求：按照列表法編制MC公司今年制造費用預算(按10％為業(yè)務量間距)。

59.

60.

參考答案

1.B現(xiàn)在應當存入銀行的數(shù)額＝20000/（1＋5×2%）＝18181.82（元）。

2.B

3.C【答案】C

【解析】在通貨膨脹持續(xù)期，為了減輕通貨膨脹對企業(yè)造成的不利影響，企業(yè)應當采取的防范措施包括(1)企業(yè)可以采用比較嚴格的信用條件，減少企業(yè)債權；(2)調整財務政策，防止和減少企業(yè)資本流失。

4.A一般將由經(jīng)營預算、專門決策預算和財務預算組成的預算體系，稱為全面預算體系。所以本題答案為選項A。

5.C事業(yè)單位在處置固定資產(chǎn)過程中取得的殘料變價收入，應計入專用基金（修購基金）

6.A整體來說，權益資金的資本成本高于負債資金的資本成本，對于權益資金來說，由于普通股籌資方式在計算資本成本時還需要考慮籌資費用，所以其資本成本高于留存收益的資本成本，所以選項A為正確答案。

7.C本題考核滾動預算的定義。滾動預算又稱連續(xù)預算，是指在編制預算時，將預算期與會計期間脫離開，隨著預算的執(zhí)行不斷地補充預算，逐期向后滾動，使預算期始終保持為一個固定長度的一種預算方法，滾動預算也稱永續(xù)預算。

8.C解析：現(xiàn)金預算主要反映現(xiàn)金收支差額，即現(xiàn)金余缺和現(xiàn)金籌措使用情況，以及期初期末現(xiàn)金余額。

9.D資產(chǎn)負債表上，交易性金融資產(chǎn)直接按賬面余額填列，固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、存貨、長期股權投資、可供出售金融資產(chǎn)等項目以其科目余額減去其備抵項目后的凈額(即賬面價值)填列。

10.A企業(yè)價值可以理解為企業(yè)所有者權益和債權人權益的市場價值，或者是企業(yè)所能創(chuàng)造的預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，所以選項A的說法正確。

11.C貼現(xiàn)法，是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息部分，在貸款到期時借款企業(yè)再償還全部本金的一種計息方法。

12.C按企業(yè)所取得資金的權益特性不同，可將籌資分為股權籌資、債權籌資及}昆合籌資；選項A是按照是否以金融機構為媒介對籌資的分類；選項B是按照資金的來源范圍不同對籌資的分類；選項D是按照所籌資金使用期限不同的分類。

13.B在交貨期內，如果發(fā)生需求量增大或交貨時間延誤，就會發(fā)生缺貨。為防止由此造成的損失，企業(yè)應有一定的保險儲備。企業(yè)應保持多少保險儲備才合適，這取決于存貨中斷的概率和存貨中斷的損失。較高的保險儲備可降低缺貨損失，但也增加了存貨的儲存成本。因此，最佳的保險儲備應該是使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低。所以本題的答案為選項B。

14.A本題考點是預付年金終值的計算。

F=100000×[(F/A，10%，5+1)-1]=100000×(7.7156-1)=671560(元)

15.D影響企業(yè)市盈率的因素有三個：(1)上市公司盈利能力的成長性；(2)投資者所獲報酬率的穩(wěn)定性；(3)利率水平的變動。

16.B非系統(tǒng)風險又稱企業(yè)特有風險，這種風險可以通過資產(chǎn)組合進行分散。

17.A成本分析模式是根據(jù)現(xiàn)金相關成本，分析預測其總成本最低時現(xiàn)金持有量的一種方法。其計算公式為：

最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金相關成本=min（管理成本+機會成本+短缺成本）

綜上，本題應選A。

18.B現(xiàn)金凈流量=凈利潤+折舊+攤銷額+利息=（180-120）×（1-30%）+10+10=62萬元。

19.B根據(jù)我國《公司法》及相關法律制度的規(guī)定，選項B屬于公司凈利潤的分配順序。

20.A選項A符合題意，材料價格差異的形成受各種主客觀因素的影響，較為復雜。如市場價格的變動、供貨廠商的變動、運輸方式的變動、采購批量的變動等，都可以導致材料的價格差異。但由于它與采購部門的關系更為密切，所以其主要責任部門是采購部門。

選項B不符合題意，直接人工工資率差異是用量差異，其形成原因是多方面的，工人技術狀況、工作環(huán)境和設備條件的好壞等，都會影響效率的高低，但其最主要責任還是在生產(chǎn)部門。

選項C不符合題意，工資率差異是價格差異，其形成原因比較復雜，工資制度的變動、工人的升降級、加班或臨時工的增減等都將導致工資率差異。一般地，這種差異的責任不在生產(chǎn)部門，勞動人事部門更應對其承擔責任。

選項D不符合題意，固定制造費用效率差異是用量差異，與直接人工效率差異的形成原因基本相同。

綜上，本題應選A。

21.D金融期貨投資的套利策略是指由于供給與需求之間的暫時不平衡，或市場對各種證券的反應存在時滯，導致在不同的市場之間或不同的證券之間出現(xiàn)暫時的價格差異，一些敏銳的交易者能夠迅速地發(fā)現(xiàn)這種情況，并立即買入過低定價的金融工具或期貨合約，同時賣出過高定價的工具或期貨合約，從中獲取無風險的或幾乎無風險的利潤。

22.C先根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型計算普通股的資本成本＝6％＋1．2×10％＝18％，根據(jù)股利增長模型則有18％＝2／(21—1)＋g，所以g＝8％。提示：風險收益率＝β×(Rm－Rf)，市場組合的β＝1，所以，市場組合的風險收益率＝1×(Rm－Rf)＝(Rm－Rf)。

23.C本題考核包裝物的核算。隨同產(chǎn)品出售但不單獨計價的包裝物，其成本應計入銷售費用。

24.A

25.C實物投資和金融投資的區(qū)別主要包括：（1）風險不同，實物投資的風險一般小于金融投資；（2）流動性不同，實物資產(chǎn)的流動性低于金融資產(chǎn)；（3）交易成本不同，實物資產(chǎn)的交易過程復雜、手續(xù)繁多、通常還需進行調查、咨詢等工作，交易成本較高。而金融資產(chǎn)的交易快速、簡捷、成本較低。

26.AB投資組合的β系數(shù)受到單項資產(chǎn)的β系數(shù)和各種資產(chǎn)在投資組合中所占的價值比重兩個因素的影響。

27.AD本題考核營運資金的管理原則。企業(yè)進行營運資金的管理，需要遵循以下原則：

(1)保證合理的資金需求；

(2)提高資金使用效率；

(3)節(jié)約資金使用成本；

(4)保持足夠的短期償債能力。

28.BC貨幣市場上的金融工具期限較短，一般為3～6個月，最長不超過1年；常見的基本金融工具有企業(yè)持有的現(xiàn)金、從其他方收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權利、向其他方交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務等，包括貨幣、票據(jù)、債券、股票等。

29.ACD公司治理是有關公司控制權和剩余索取權分配的一套法律、制度以及文化的安排，涉及所有者、董事會和高級執(zhí)行人員等之間權力分配和制衡關系。

30.BCD本題考核成本模型下的現(xiàn)金持有成本的范疇。成本模型考慮的現(xiàn)金持有成本包括：

(1)機會成本，指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額喪失的再投資收益；

(2)管理成本，指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理費用，如管理者工資、安全措施費用等；

(3)短缺成本，指在現(xiàn)金持有量不足，又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補充所給企業(yè)造成的損失。

31.ACD全面預算是業(yè)績考核的基本標準，選項A正確；財務預算包括資金預算和預計財務報表，財務預算屬于綜合預算，選項C正確；選項B錯誤；生產(chǎn)預算只反映實物量，選項D正確。

32.BCE發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產(chǎn)的，在所購建的固定資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)后的發(fā)行費用只能計入當期損益，不能計入所購建的固定資產(chǎn)成本，因此選項A不正確；

如果發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產(chǎn)的，在所購建的固定資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前，可以計入在建工程（金額較大）或財務費用（金額較?。?，因此選項D不正確。

33.ABCD選項A說法正確，債券期限越短，債券票面利率對債券價值的影響越小；

選項B說法正確，對于非平價發(fā)行的債券，隨著債券期限延長，債券的價值會越偏離債券的面值；

選項C說法正確，長期債券對市場利率（貼現(xiàn)率）的敏感性會大于短期債券；

選項D說法正確，市場利率低于票面利率時，債券價值對市場利率的變化較為敏感，市場利率稍有變動，債券價值就會發(fā)生劇烈的波動；市場利率超過票面利率后，債券價值對市場利率變化的敏感性減弱，市場利率的提高，不會使債券價值過分地降低。

綜上，本題應選ABCD。

34.ABD本題考核認股權證的籌資特點。認股權證的籌資特點包括：

(1)是一種融資促進工具；

(2)有助于改善上市公司的治理結構；

(3)作為激勵機制的認股權證有利于推進上市公司的股權激勵機制。

35.ABC因素分析法是依據(jù)分析指標與其影響因素的關系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。運用因素分析法應注意的問題有：因素分解的關聯(lián)性、因素替代的順序性、順序替代的連環(huán)性和計算結果的假定性。所以選項ABC為本題答案。

36.BCD

37.ABC「解析」稀釋性潛在普通股，是指假設當前轉換為普通股會減少每股收益的潛在普通股，主要包括可轉換債券、認股權證和股票期權等。

38.ACD在作業(yè)成本法下，對于直接費用的確認和分配與傳統(tǒng)的成本計算方法一樣，而間接費用的分配對象不再是產(chǎn)品，而是作業(yè)，對于不同的作業(yè)中心，間接費用的分配標準不同，因此選項A、C、D是正確的；在作業(yè)成本法下，將間接費用和直接費用都視為產(chǎn)品消耗作業(yè)而付出的代價，即B選項的表述是錯誤的。

39.AD已知下限L=2000，現(xiàn)金回歸線R=7000，所以上限H=3R-2L=3×7000-2×2000=17000，選項BC中持有現(xiàn)金余額的數(shù)值介于上限和下限之間，不需要做出轉讓或購買，所以選項BC錯誤。當持有的現(xiàn)金余額為1000元時，低于下限，可轉讓6000元的有價證券，調至現(xiàn)金回歸線；當持有的現(xiàn)金余額為18000元時，高于上限，可購買11000元的有價證券，調至現(xiàn)金回歸線，選項AD說法正確。

40.ABC預算的作用主要有三個方面：(1)預算通過引導和控制經(jīng)濟活動，使企業(yè)經(jīng)營達到預期目標；(2)預算可以實現(xiàn)企業(yè)內部各個部門之間的協(xié)調；(3)預算可以作為業(yè)績考核的標準，所以本題的答案為選項ABC。

41.ABCD本題考核點是設立合營企業(yè)的條件。根據(jù)規(guī)定，申請設立合營企業(yè)有下列情況之一的，不予批準：(1)有損中國主權的；(2)違反中國法律的；(3)不符合中國經(jīng)濟發(fā)展要求的；(4)造成環(huán)境污染的；(5)簽訂的協(xié)議、合同、章程顯屬不公平，損害合營一方權益的。

42.ABCD解析：本題考核資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的預計。企業(yè)預計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量，應當與資產(chǎn)的當前狀況為基礎，不應當包括與將來可能會發(fā)生的、尚未作出承諾的重組事項或與資產(chǎn)改良有關的預計未來現(xiàn)金流量，不應當包括籌資活動和所得稅收付產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等。

43.ABCD根據(jù)我國現(xiàn)行說法規(guī)定，以上說法均正確。

綜上，本題應選ABCD。

直接投資納稅管理依據(jù)投資方向可以劃分為直接對內投資納稅管理和直接對外投資納稅管理。

44.ACD存貨的儲存變動成本是指與存貨數(shù)量相關的成本，包括存貨占用資金的應計利息、存貨的破損和變質損失、存貨的保險費用等。而緊急額外購入成本屬于缺貨成本。（參見教材221頁）

【該題針對“（2015年）存貨的成本”知識點進行考核】

45.AB償債基金＝普通年金終值×償債基金系數(shù)＝普通年金終值/普通年金終值系數(shù)，所以選項A是答案；先付年金終值：普通年金終值×(1+1)＝年金×普通年金終值系數(shù)×(1+1)，所以選項B是答案。選項C的計算與普通年金終值系數(shù)無關，永續(xù)年金不存在終值。

46.Y實際利率=年利息/實際可用借款，提供一定比例的補償性余額，使得實際可用借款變小，因此實際利率變大。

47.N直接轉移，是需要資金的企業(yè)或其他資金不足者直接將股票或債券出售給資金供應者。間接轉移，它是需要資金的企業(yè)或其他資金不足者，通過金融中介機構，將股票或債券出售給資金供應者。

48.N股票回購的方式主要包括公開市場回購、要約回購和協(xié)議回購三種。其中，公開市場回購，是指公司在公開交易市場上以當前市價回購股票；要約回購是指公司在特定期間向股東發(fā)出的以高出當前市價的某一價格回購既定數(shù)量股票的要約，并根據(jù)要約內容進行回購；協(xié)議回購則是指公司以協(xié)議價格直接向一個或幾個主要股東回購股票。

49.N根據(jù)成本性態(tài)原理，總變動成本隨產(chǎn)量（業(yè)務量）的增減變動而變化。而單位產(chǎn)品的變動成本相對于業(yè)務量來說是固定的。

因此，本題表述錯誤。

50.Y企業(yè)經(jīng)營決策者必須對企業(yè)經(jīng)營理財?shù)母鱾€方面，包括運營能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握，主要進行各方面綜合分析，并關注企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險。

51.N

52.N本題考核股權登記日的含義。在股權登記日之后取得股票的股東無權享受已宣布的股利。

53.Y在各方案原始投資額現(xiàn)值相同的情況下，凈現(xiàn)值較大的方案，其現(xiàn)值指數(shù)也較高。

54.N公司可設置強制性轉換條款，保證可轉換債券順利地轉換成股票，預防投資者到期集中擠兌引發(fā)公司破產(chǎn)的悲劇。

55.N收款系統(tǒng)成本包括浮動期成本，管理收款系統(tǒng)的相關費用(例如銀行手續(xù)費)及第三方處理費用或清算相關費用。56.(1)依題意，測算的甲企業(yè)指標如下：①每元銷售收入占用變動現(xiàn)金=(750-700)／(12000-10000)=0.025(元)

②銷售收入占用不變現(xiàn)金總額=750-12000×0.025=450(萬元)

(2)依題意，測算的乙企業(yè)指標如下：

①銷售收入占用不變資金總額

a=1000+570+1500+4500-300-390=6880(萬元)

每元銷售收入占用變動資金

b=0.05+0.14+0.25+0-0.1-0.03

=0.31(元)

總資金需求模型：y=6880+0.31×

②2017年資金需求總量

=6880+0.31×20000=13080(萬元)

③2017年增加的資金需求總量

=13080-(12000-1500-750)=3330(萬元)

2017年外部融資需求量

=3330-100=3230(萬元)

(3)依題意：

①2017年預計息稅前利潤

=15000×12％=1800(萬元)=[(300+100)×(500+850×10％)-(300×

500)]／[(300+100)-300]

=840(萬元)

③決策結論：應選擇方案2(或：應當負債籌資或發(fā)行債券)。

理由：2017年預計息稅前利潤>每股收益無差別點息稅前利潤，此時發(fā)行債券方案的每股收益更大。

④增發(fā)新股的資本成本率

=0.5×(1+5％)／8.5+5％=11.18％

57.

58.22596／70％=32280.32280×80％=25824.32280×90％=29052.32280×110％=35508

59.

60.(1)完全成本加成定價法：

A產(chǎn)品的單價=[(700000+50000)/25000+40+10]×(1+15%)/(1-5%)=96．84(元)

(2)E1=[(23000-21000)/21000]/[(96-92)/92]=2．19

E2=[(21000-20000)/20000]/[(92-85)/85]=0．61’

E=(2．19+0．61)/2=1．4

P=96×(23000/250001/14=90．45(元)

(3)A產(chǎn)品的單價=(90．45+96．84)/2=93．65(元)

變動成本率=(40+10)/93．65×100%=53．39%

單位邊際貢獻=93．65-(40+10)=43．65(元)

(4)追加生產(chǎn)5000件的單位變動成本=10+40=50(元)

計劃外A產(chǎn)品的單價=50×(1+15%)/(1-5%)=60．53(元)

因為額外訂單單價高于按其變動成本計算的價格，所以應該接受這一額外訂單。湖北省鄂州市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.某人希望在5年末取得本利和20000元，則在年利率為2％，單利計息的方式下，此人現(xiàn)在應當存入銀行（）元。

A.18114B.18181.82C.18004D.18000

2.第

10

題

企業(yè)資金中資本與負債的比例關系稱為（）。

A.財務結構B.資本結構C.成本結構D.利潤結構

3.在通貨膨脹持續(xù)期，為了減輕通貨膨脹對企業(yè)造成的不利影響，企業(yè)應當采取的防范措施包括()。

A.進行投資可以避免風險，實現(xiàn)資本保值

B.取得長期負債，保持資本成本的穩(wěn)定

C.采用比較嚴格的信用條件，減少企業(yè)債權

D.與客戶應簽定長期購貨合同，以減少物價上漲造成的損失

4.一般將由經(jīng)營預算、專門決策預算和財務預算組成的預算體系，稱為（）。

A.全面預算體系B.業(yè)務預算體系C.財務預算體系D.專門決策預算

5.

第

20

題

事業(yè)單位在處置固定資產(chǎn)過程中取得的殘料變價收入，正確的賬務處理是（）。

A.增加一般基金B(yǎng).增加事業(yè)收入C.增加專用基金D.增加固定基金

6.在不考慮籌資總額限制的前提下，下列籌資方式中個別資本成本最高的通常是（）。

A.發(fā)行普通股B.留存收益籌資C.長期借款籌資D.發(fā)行公司債券

7.

第

25

題

能使預算期間始終保持為一個固定長度的預算方法是（）。

8.下列各項中，沒有直接在現(xiàn)金預算中得到反映的是()。

A.期初、期末現(xiàn)金余額B.現(xiàn)金籌措及運用C.預算期產(chǎn)量和銷量D.預算期現(xiàn)金余缺

9.

第

18

題

下列資產(chǎn)負債表項目中，不是根據(jù)科目余額減去其備抵項目后的凈額填列的項目是（）。

A.固定資產(chǎn)B.可供出售金融資產(chǎn)C.無形資產(chǎn)D.交易性金融資產(chǎn)

10.企業(yè)價值最大化財務管理目標中的企業(yè)價值，可以理解為（）。

A.企業(yè)所能創(chuàng)造的預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值

B.企業(yè)所能創(chuàng)造的預計未來現(xiàn)金流量

C.企業(yè)所能創(chuàng)造的未來股權現(xiàn)金流量

D.企業(yè)所創(chuàng)造的過去的現(xiàn)金流量的終值

11.

第

17

題

某企業(yè)年初從銀行貸款100萬元，期限為1年，年利率為10%，按照貼現(xiàn)法付息，則年末應償還的金額為（）萬元。

12.根據(jù)財務管理理論，按企業(yè)所取得資金的權益特性不同，可將籌資分為（）。

A.直接籌資和間接籌資B.內部籌資和外部籌資C.股權籌資、債權籌資和混合籌資D.短期籌資和長期籌資

13.在交貨期內，如果存貨需求量增加或供應商交貨時間延遲，就可能發(fā)生缺貨。為此，企業(yè)應保持的最佳保險儲備量是（）。

A.使保險儲備的訂貨成本與儲存成本之和最低的存貨量

B.使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和最低的存貨量

C.使保險儲備的儲存成本最低的存貨量

D.使缺貨損失最低的存貨量

14.某企業(yè)擬建立一項基金，每年年初投入100000元，若年利率為10%，5年后該項基金本利和將為（）元。

A.671560B.564100C.871600D.610500

15.

第

24

題

下列各項中，不會影響市盈率的是（）。

16.第

21

題

根據(jù)財務管理的理論，企業(yè)特有風險是（）。

A.不可分散風險B.非系統(tǒng)風險C.基本風險D.系統(tǒng)風險

17.運用成本模型計算最佳現(xiàn)金持有量時，下列公式中，正確的是（）

A.最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金相關成本=min（管理成本+機會成本+短缺成本）

B.最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金相關成本=min（管理成本+機會成本+轉換成本）

C.最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金相關成本=min（機會成本+經(jīng)營成本+轉換成本）

D.最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金相關成本=min（機會成本+經(jīng)營成本+短缺成本）

18.第

11

題

某企業(yè)投資方案A的年銷售收入為180萬元，年成本和費用的總額為120萬元，其中折舊為10萬元，無形資產(chǎn)攤銷為10萬元，所得稅率為30%，則該投資現(xiàn)金凈流量為（）。

A.42萬元B.62萬元C.60萬元D.48萬元

19.根據(jù)我國《公司法》及相關法律制度的規(guī)定，下列關于公司凈利潤的分配順序，表達正確的是()。

A.提取法定公積金、提取任意公積金、向股東分配股利

B.彌補以前年度虧損、提取法定公積金、提取任意公積金、向股東分配股利

C.提取法定公積金、彌補以前年度虧損、提取任意公積金、向股東分配股利

D.向股東分配股利、提取法定公積金、提取任意公積金

20.下列標準成本差異中，通常由采購部門承擔主要責任的是（）

A.直接材料價格差異B.直接人工效率差異C.直接人工工資率差異D.固定制造費用效率差異

21.

第

8

題

在金融期貨投資中，采用套利策略獲取利潤（）。

A.風險很大B.風險比較大C.風險大于股票投資D.無風險或幾乎無風險

22.已知某普通股的β值為1．2，無風險利率為6％，市場組合的風險收益率為10％，該普通股的市價為21元／股，籌資費用為1元／股，股利年增長率長期固定不變，預計第－期的股利為2元，按照股利增長模型和資本資產(chǎn)定價模型計算的股票資本成本相等，則該普通股股利的年增長率為（）。

A.6％B.2％C.8％D.0．8％

23.隨同產(chǎn)品出售但不單獨計價的包裝物，應于發(fā)出時按其實際成本計入（）中。A.A.其他業(yè)務成本B.管理費用C.銷售費用D.主營業(yè)務成本

24.

25.關于實物投資和金融投資的區(qū)別表述錯誤的是（）。

A.實物投資的風險一般小于金融投資

B.實物資產(chǎn)的流動性低于金融資產(chǎn)

C.實物資產(chǎn)的交易成本低于金融資產(chǎn)

D.金融資產(chǎn)的交易比較快速簡捷

二、多選題(20題)26.在下列各項中，能夠影響特定投資組合β系數(shù)的有()。

A.該組合中所有單項資產(chǎn)在組合中所占價值比重

B.該組合中所有單項資產(chǎn)各自的β系數(shù)

C.市場投資組合的無風險收益率

D.該組合的無風險收益率

27.

第

34

題

對于營運資金的管理，應該遵循的原則有（）。

28.在各類金融工具中，短期融資券屬于（）。

A.資本市場金融工具B.貨幣市場金融工具C.基本金融工具D.衍生金融工具

29.

第

35

題

公司治理是有關公司控制權和剩余索取權分配的一套法律、制度以及文化的安排，涉及（）等之間權力分配和制衡關系。

A.所有者B.債權人C.董事會D.高級執(zhí)行人員

30.

第

30

題

下列項目中屬于成本模型下的現(xiàn)金持有成本的有（）。

31.下列關于全面預算的表述中，正確的有（）。

A.全面預算是業(yè)績考核的重要依據(jù)

B.經(jīng)營預算與業(yè)務各環(huán)節(jié)有關，因此屬于綜合預算

C.資金預算屬于財務預算

D.在全面預算中，生產(chǎn)預算是唯一沒有按貨幣計量的預算

32.

第

27

題

對于發(fā)行債券產(chǎn)生的發(fā)行費用的會計處理，下列說法正確的有（）。

A.如果發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產(chǎn)的，在所購建的固定資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)后，但在交付使用前，發(fā)生金額較大的（減去發(fā)行期間凍結資金產(chǎn)生的利息收入），可計入所購建的固定資產(chǎn)成本

B.如果發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產(chǎn)的，在所購建的固定資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前，發(fā)生金額較大的（減去發(fā)行期間凍結資金產(chǎn)生的利息收入），可直接計入所購建的固定資產(chǎn)成本

C.如果發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產(chǎn)的，在所購建的固定資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前，發(fā)生金額較小的（減去發(fā)行期間凍結資產(chǎn)產(chǎn)生的利息收入），可直接計入當期財務費用

D.如果發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產(chǎn)的，在所購建的固定資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前，只能計入當期財務費用

E.如果發(fā)行費用小于發(fā)行期間凍結資金所產(chǎn)生的利息收入，將兩者的差額視同發(fā)行債券的溢價收入，在債券存續(xù)期內于計提利息時攤銷

33.下列關于非平價發(fā)行的債券價值的敏感性的說法中，正確的有（）

A.債券期限越短，債券票面利率對債券價值的影響越小

B.債券期限越長，債券價值越偏離債券面值

C.長期債券對市場利率的敏感性會大于短期債券

D.市場利率低于票面利率時，債券價值對市場利率的變化較為敏感

34.

第

32

題

關于認股權證的籌資特點，正確的有（）。

35.運用因素分析法進行分析時，應注意的問題有()。

A.因素分解的關聯(lián)性B.因素替代的順序性C.順序替代的連環(huán)性D.計算結果的準確性

36.

37.企業(yè)計算稀釋每股收益時，應當考慮的稀釋性潛在的普通股包括（）。

A.股票期權B.認股權證C.可轉換公司債券D.不可轉換公司債券

38.下列有關作業(yè)成本控制表述正確的有（）。

A.對于直接費用的確認和分配，作業(yè)成本法與傳統(tǒng)的成本計算方法一樣，但對于間接費用的分配，則與傳統(tǒng)的成本計算方法不同

B.在作業(yè)成本法下，將直接費用視為產(chǎn)品本身的成本，而將間接費用視為產(chǎn)品消耗作業(yè)麗付出的代價

C.在作業(yè)成本法下，間接費用分配的對象不再是產(chǎn)品，而是作業(yè)

D.作業(yè)成本法下，對于不同的作業(yè)中心，間接費用的分配標準不同

39.甲公司采用隨機模型確定最佳現(xiàn)金持有量，現(xiàn)金回歸線水平為7000元，現(xiàn)金存量下限為2000元。公司財務人員的下列做法中，正確的有（）。

A.當持有的現(xiàn)金余額為1000元時，轉讓6000元的有價證券

B.當持有的現(xiàn)金余額為5000元時，轉讓2000元的有價證券

C.當持有的現(xiàn)金余額為12000元時，購買5000元的有價證券

D.當持有的現(xiàn)金余額為18000元時，購買11000元的有價證券

40.下列各項中，屬于預算作用的有（）。

A.引導和控制經(jīng)濟活動，使企業(yè)經(jīng)營達到預期目標

B.實現(xiàn)企業(yè)內部各個部門之間的協(xié)調

C.可以作為業(yè)績考核的標準

D.可以作為項目投資決策的依據(jù)

41.

第

36

題

下列選項中，造成合營企業(yè)不能被批準的情形有（）。

A.有損中國主權的B.違反中國法律的C.造成環(huán)境污染的D.簽訂的合同顯屬不公平的

42.下列各項中，屬于固定資產(chǎn)減值測試時預計其未來現(xiàn)金流量不應考慮的因素有（）。

A.與所得稅收付有關的現(xiàn)金流量

B.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入或者流出

C.與預計固定資產(chǎn)改良有關的未來現(xiàn)金流量

D.與尚未作出承諾的重組事項有關的預計未來現(xiàn)金流量

43.下列關于直接投資的稅務管理說法正確的有（）

A.對于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)從事國家需要重點扶持和鼓勵的投資，可以按投資額的一定比例抵扣應納稅所得額

B.投資者進行投資決策時，需要對投資地點的稅收待遇進行考慮，充分利用優(yōu)惠政策

C.企業(yè)設立的分支機構如果不具有法人資格，則需由總機構匯總計算并繳納企業(yè)所得稅

D.稅法規(guī)定，對于國家重點扶持的高新技術企業(yè)，按15%的稅率征收企業(yè)所得稅

44.下列屬于存貨的儲存變動成本的有()。

A.存貨占用資金的應計利息B.緊急額外購入成本C.存貨的破損變質損失D.存貨的保險費用

45.下列各項中，可以直接或間接利用普通年金終值系數(shù)計算出確切結果的項目有（）。

A.償債基金B(yǎng).先付年金終值C.永續(xù)年金現(xiàn)值D.永續(xù)年金終值

三、判斷題(10題)46.企業(yè)向銀行借款，如果銀行要求一定比例的補償性余額，則提高了借款的實際利率水平。()

A.是B.否

47.資金的間接轉移是需要資金的企業(yè)或其他資金不足者將股票或債券出售給資金剩余者。()

A.是B.否

48.要約回購一般按當前市價回購股票。()

A.是B.否

49.單位變動成本一般會隨業(yè)務量變化而相應變動。（）

A.是B.否

50.在財務分析中，企業(yè)經(jīng)營者應對企業(yè)財務狀況進行全面的綜合分析，并關注企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險。()

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.

第

38

題

在股權登記l3取得股票的股東無權享受已宣布的股利。

A.是B.否

53.一般來說，在各投資方案的壽命期相同時，凈現(xiàn)值較大的方案，其現(xiàn)值指數(shù)也較高（）

A.是B.否

54.公司可設置回售條款，保證可轉換債券順利地轉換成股票，預防投資者到期集中擠兌引發(fā)公司破產(chǎn)的悲劇。()

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.已知：甲、乙、丙三個企業(yè)的相關資料如下：

資料一：甲企業(yè)歷史上現(xiàn)金占用與銷售收入之間的關系如表5-17所示：

表5-17甲企業(yè)現(xiàn)金與銷售收入變化情況表資料二：乙企業(yè)2016年12月31日資產(chǎn)負債表(簡表)如表5-18所示：乙企業(yè)2017年的相關預測數(shù)據(jù)為：銷售收入20000萬元，新增留存收益100萬元；不變現(xiàn)金總額1000萬元，每元銷售收入占用變動現(xiàn)金0.05元，其他與銷售收入變化有關的資產(chǎn)負債表項目預測數(shù)據(jù)如表5-19所示：

資料三：丙企業(yè)2016年年末總股本為300萬股，該年利息費用為500萬元，假定該部分利息費用在2017年保持不變，預計2017年銷售收入為15000萬元，預計息稅前利潤與銷售收入的比率為12％。該企業(yè)決定于2017年年初從外部籌集資金850萬元。具體籌資方案有兩個：

方案1：發(fā)行普通股股票100萬股，發(fā)行價每股8.5元。2016年每股股利(DO)為0.5元，預計股利增長率為5％；

方案2：發(fā)行債券850萬元，債券利率10％，適用的企業(yè)所得稅稅率為25％。

假定上述兩方案的籌資費用均忽略不計。

要求：

(1)根據(jù)資料一，運用高低點法測算甲企業(yè)的下列指標：

①每元銷售收入占用變動現(xiàn)金；②銷售收入占用不變現(xiàn)金總額。

(2)根據(jù)資料二為乙企業(yè)完成下列任務：

①按步驟建立總資金需求模型；②測算2017年資金需求總量；③測算2017年外部融資需求量。

(3)根據(jù)資料三為丙企業(yè)完成下列任務：

①計算2017年預計息稅前利潤；

②計算每股收益無差別點息稅前利潤；

③根據(jù)每股收益無差別點法做出最優(yōu)籌資方案決策，并說明理由；

④計算方案1增發(fā)新股的資本成本率。

57.2

58.已知MC公司今年按公式法編制的制造費用彈性預算如表3-7所示(單位：元)：要求：按照列表法編制MC公司今年制造費用預算(按10％為業(yè)務量間距)。

59.

60.

參考答案

1.B現(xiàn)在應當存入銀行的數(shù)額＝20000/（1＋5×2%）＝18181.82（元）。

2.B

3.C【答案】C

【解析】在通貨膨脹持續(xù)期，為了減輕通貨膨脹對企業(yè)造成的不利影響，企業(yè)應當采取的防范措施包括(1)企業(yè)可以采用比較嚴格的信用條件，減少企業(yè)債權；(2)調整財務政策，防止和減少企業(yè)資本流失。

4.A一般將由經(jīng)營預算、專門決策預算和財務預算組成的預算體系，稱為全面預算體系。所以本題答案為選項A。

5.C事業(yè)單位在處置固定資產(chǎn)過程中取得的殘料變價收入，應計入專用基金（修購基金）

6.A整體來說，權益資金的資本成本高于負債資金的資本成本，對于權益資金來說，由于普通股籌資方式在計算資本成本時還需要考慮籌資費用，所以其資本成本高于留存收益的資本成本，所以選項A為正確答案。

7.C本題考核滾動預算的定義。滾動預算又稱連續(xù)預算，是指在編制預算時，將預算期與會計期間脫離開，隨著預算的執(zhí)行不斷地補充預算，逐期向后滾動，使預算期始終保持為一個固定長度的一種預算方法，滾動預算也稱永續(xù)預算。

8.C解析：現(xiàn)金預算主要反映現(xiàn)金收支差額，即現(xiàn)金余缺和現(xiàn)金籌措使用情況，以及期初期末現(xiàn)金余額。

9.D資產(chǎn)負債表上，交易性金融資產(chǎn)直接按賬面余額填列，固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、存貨、長期股權投資、可供出售金融資產(chǎn)等項目以其科目余額減去其備抵項目后的凈額(即賬面價值)填列。

10.A企業(yè)價值可以理解為企業(yè)所有者權益和債權人權益的市場價值，或者是企業(yè)所能創(chuàng)造的預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，所以選項A的說法正確。

11.C貼現(xiàn)法，是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息部分，在貸款到期時借款企業(yè)再償還全部本金的一種計息方法。

12.C按企業(yè)所取得資金的權益特性不同，可將籌資分為股權籌資、債權籌資及}昆合籌資；選項A是按照是否以金融機構為媒介對籌資的分類；選項B是按照資金的來源范圍不同對籌資的分類；選項D是按照所籌資金使用期限不同的分類。

13.B在交貨期內，如果發(fā)生需求量增大或交貨時間延誤，就會發(fā)生缺貨。為防止由此造成的損失，企業(yè)應有一定的保險儲備。企業(yè)應保持多少保險儲備才合適，這取決于存貨中斷的概率和存貨中斷的損失。較高的保險儲備可降低缺貨損失，但也增加了存貨的儲存成本。因此，最佳的保險儲備應該是使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低。所以本題的答案為選項B。

14.A本題考點是預付年金終值的計算。

F=100000×[(F/A，10%，5+1)-1]=100000×(7.7156-1)=671560(元)

15.D影響企業(yè)市盈率的因素有三個：(1)上市公司盈利能力的成長性；(2)投資者所獲報酬率的穩(wěn)定性；(3)利率水平的變動。

16.B非系統(tǒng)風險又稱企業(yè)特有風險，這種風險可以通過資產(chǎn)組合進行分散。

17.A成本分析模式是根據(jù)現(xiàn)金相關成本，分析預測其總成本最低時現(xiàn)金持有量的一種方法。其計算公式為：

最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金相關成本=min（管理成本+機會成本+短缺成本）

綜上，本題應選A。

18.B現(xiàn)金凈流量=凈利潤+折舊+攤銷額+利息=（180-120）×（1-30%）+10+10=62萬元。

19.B根據(jù)我國《公司法》及相關法律制度的規(guī)定，選項B屬于公司凈利潤的分配順序。

20.A選項A符合題意，材料價格差異的形成受各種主客觀因素的影響，較為復雜。如市場價格的變動、供貨廠商的變動、運輸方式的變動、采購批量的變動等，都可以導致材料的價格差異。但由于它與采購部門的關系更為密切，所以其主要責任部門是采購部門。

選項B不符合題意，直接人工工資率差異是用量差異，其形成原因是多方面的，工人技術狀況、工作環(huán)境和設備條件的好壞等，都會影響效率的高低，但其最主要責任還是在生產(chǎn)部門。

選項C不符合題意，工資率差異是價格差異，其形成原因比較復雜，工資制度的變動、工人的升降級、加班或臨時工的增減等都將導致工資率差異。一般地，這種差異的責任不在生產(chǎn)部門，勞動人事部門更應對其承擔責任。

選項D不符合題意，固定制造費用效率差異是用量差異，與直接人工效率差異的形成原因基本相同。

綜上，本題應選A。

21.D金融期貨投資的套利策略是指由于供給與需求之間的暫時不平衡，或市場對各種證券的反應存在時滯，導致在不同的市場之間或不同的證券之間出現(xiàn)暫時的價格差異，一些敏銳的交易者能夠迅速地發(fā)現(xiàn)這種情況，并立即買入過低定價的金融工具或期貨合約，同時賣出過高定價的工具或期貨合約，從中獲取無風險的或幾乎無風險的利潤。

22.C先根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型計算普通股的資本成本＝6％＋1．2×10％＝18％，根據(jù)股利增長模型則有18％＝2／(21—1)＋g，所以g＝8％。提示：風險收益率＝β×(Rm－Rf)，市場組合的β＝1，所以，市場組合的風險收益率＝1×(Rm－Rf)＝(Rm－Rf)。

23.C本題考核包裝物的核算。隨同產(chǎn)品出售但不單獨計價的包裝物，其成本應計入銷售費用。

24.A

25.C實物投資和金融投資的區(qū)別主要包括：（1）風險不同，實物投資的風險一般小于金融投資；（2）流動性不同，實物資產(chǎn)的流動性低于金融資產(chǎn)；（3）交易成本不同，實物資產(chǎn)的交易過程復雜、手續(xù)繁多、通常還需進行調查、咨詢等工作，交易成本較高。而金融資產(chǎn)的交易快速、簡捷、成本較低。

26.AB投資組合的β系數(shù)受到單項資產(chǎn)的β系數(shù)和各種資產(chǎn)在投資組合中所占的價值比重兩個因素的影響。

27.AD本題考核營運資金的管理原則。企業(yè)進行營運資金的管理，需要遵循以下原則：

(1)保證合理的資金需求；

(2)提高資金使用效率；

(3)節(jié)約資金使用成本；

(4)保持足夠的短期償債能力。

28.BC貨幣市場上的金融工具期限較短，一般為3～6個月，最長不超過1年；常見的基本金融工具有企業(yè)持有的現(xiàn)金、從其他方收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權利、向其他方交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務等，包括貨幣、票據(jù)、債券、股票等。

29.ACD公司治理是有關公司控制權和剩余索取權分配的一套法律、制度以及文化的安排，涉及所有者、董事會和高級執(zhí)行人員等之間權力分配和制衡關系。

30.BCD本題考核成本模型下的現(xiàn)金持有成本的范疇。成本模型考慮的現(xiàn)金持有成本包括：

(1)機會成本，指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額喪失的再投資收益；

(2)管理成本，指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理費用，如管理者工資、安全措施費用等；

(3)短缺成本，指在現(xiàn)金持有量不足，又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補充所給企業(yè)造成的損失。

31.ACD全面預算是業(yè)績考核的基本標準，選項A正確；財務預算包括資金預算和預計財務報表，財務預算屬于綜合預算，選項C正確；選項B錯誤；生產(chǎn)預算只反映實物量，選項D正確。

32.BCE發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產(chǎn)的，在所購建的固定資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)后的發(fā)行費用只能計入當期損益，不能計入所購建的固定資產(chǎn)成本，因此選項A不正確；

如果發(fā)行債券籌集資金專門用于購建固定資產(chǎn)的，在所購建的固定資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前，可以計入在建工程（金額較大）或財務費用（金額較?。?，因此選項D不正確。

33.ABCD選項A說法正確，債券期限越短，債券票面利率對債券價值的影響越小；

選項B說法正確，對于非平價發(fā)行的債券，隨著債券期限延長，債券的價值會越偏離債券的面值；

選項C說法正確，長期債券對市場利率（貼現(xiàn)率）的敏感性會大于短期債券；

選項D說法正確，市場利率低于票面利率時，債券價值對市場利率的變化較為敏感，市場利率稍有變動，債券價值就會發(fā)生劇烈的波動；市場利率超過票面利率后，債券價值對市場利率變化的敏感性減弱，市場利率的提高，不會使債券價值過分地降低。

綜上，本題應選ABCD。

34.ABD本題考核認股權證的籌資特點。認股權證的籌資特點包括：

(1)是一種融資促進工具；

(2)有助于改善上市公司的治理結構；

(3)作為激勵機制的認股權證有利于推進上市公司的股權激勵機制。

35.ABC因素分析法是依據(jù)分析指標與其影響因素的關系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。運用因素分析法應注意的問題有：因素分解的關聯(lián)性、因素替代的順序性、順序替代的連環(huán)性和計算結果的假定性。所以選項ABC為本題答案。

36.BCD

37.ABC「解析」稀釋性潛在普通股，是指假設當前轉換為普通股會減少每股收益的潛在普通股，主要包括可轉換債券、認股權證和股票期權等。

38.ACD在作業(yè)成本法下，對于直接費用的確認和分配與傳統(tǒng)的成本計算方法一樣，而間接費用的分配對象不再是產(chǎn)品，而是作業(yè)，對于不同的作業(yè)中心，間接費用的分配標準不同，因此選項A、C、D是正確的；在作業(yè)成本法下，將間接費用和直接費用都視為產(chǎn)品消耗作業(yè)而付出的代價，即B選項的表述是錯誤的。

39.AD已知下限L=2000，現(xiàn)金回歸線R=7000，所以上限H=3R-2L=3×7000-2×2000=17000，選項BC中持有現(xiàn)金余額的數(shù)值介于上限和下限之間，不需要做出轉讓或購買，所以選項BC錯誤。當持有的現(xiàn)金余額為1000元時，低于下限，可轉讓6000元的有價證券，調至現(xiàn)金回歸線；當持有的現(xiàn)金余額為18000元時，高于上限，可購買11000元的有價證券，調至現(xiàn)金回歸線，選項AD說法正確。

40.A