非銀金融-穩(wěn)增長政策窗口打開非銀板塊有望估值修復(fù)

證券研究報(bào)告·行業(yè)動態(tài)板證券研究報(bào)告·行業(yè)動態(tài)板塊有望估值修復(fù)維持評級強(qiáng)于大市趙然zhaoranAC編號:s1440518100009SFC編號:BQQ828吳馬涵旭核心觀點(diǎn)證券：穩(wěn)增長政策窗口打開，證券板塊有望估值修復(fù)，資本市場投資端改革明顯加速，股權(quán)融資景氣度持續(xù)提升；保險(xiǎn)：壽險(xiǎn)5月保費(fèi)增速亮眼，表明當(dāng)前居民穩(wěn)健投資需求持續(xù)旺盛，看好政策利好帶動宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步復(fù)蘇，險(xiǎn)企資負(fù)兩端有望實(shí)現(xiàn)共振改善，財(cái)險(xiǎn)量升質(zhì)穩(wěn)，建議持續(xù)關(guān)注；香港市場及港交所觀點(diǎn)：6月港股市場快速反彈，賣空成交占比大幅下降，雙柜臺模式6.19正式落地。摘要證券：穩(wěn)增長政策窗口打開，證券板塊有望估值修復(fù)。6月日一年期MLF中標(biāo)利率下調(diào)10BP至2.65%，6月15日一年期MLF中標(biāo)利率下調(diào)10BP至2.65%，后續(xù)LPR跟隨下調(diào)也在預(yù)期之中。降息應(yīng)聲落地，逆周期調(diào)節(jié)加強(qiáng)。弱復(fù)蘇環(huán)境是本次降息主因，由于今年年初以來，企業(yè)利潤表修復(fù)緩慢，工業(yè)企業(yè)利潤同比降幅繼續(xù)收窄，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額同比下降20.6%。制造業(yè)景氣度持續(xù)收縮，5月制造業(yè)PMI繼續(xù)下探至48.8%。需求不足導(dǎo)致新訂單和新出口訂單指數(shù)再度回落。外需整體走弱，5月美元計(jì)價(jià)的出口同比下降7.5%。居民超額儲蓄向投資和消費(fèi)的轉(zhuǎn)化進(jìn)程緩慢，4月住戶定期存款占比上升至71.1%。因此，6月以后經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)環(huán)比的走弱將呈現(xiàn)至同比數(shù)據(jù)之上，政策發(fā)力的重要性相應(yīng)提升。保險(xiǎn)：壽險(xiǎn)資負(fù)兩端有望實(shí)現(xiàn)共振改善，財(cái)險(xiǎn)量升質(zhì)穩(wěn)，建議持續(xù)關(guān)注。壽險(xiǎn)方面，儲蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品是當(dāng)前少數(shù)可提供剛兌屬性的金融產(chǎn)品，預(yù)計(jì)居民的旺盛需求仍將持續(xù)。代理人渠道有望企穩(wěn)，看好銀保渠道維持較高增速。財(cái)險(xiǎn)方面，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長，前期增提的準(zhǔn)備金有望在2023年平滑收益，業(yè)務(wù)出現(xiàn)超預(yù)期賠付率上升的概率較低。非車險(xiǎn)保費(fèi)隨著企業(yè)和居民保障意識的提升、國家政策對農(nóng)險(xiǎn)等業(yè)務(wù)的大力支持有望延續(xù)較高增速。資產(chǎn)端方面，當(dāng)前10年期國債收益率已回落至2.70%附近，預(yù)計(jì)在宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下后續(xù)易上難下，權(quán)益市場今年以來呈現(xiàn)震蕩走勢，同樣看好政策支持帶動宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇下權(quán)益市場回暖，政策利好推動房地產(chǎn)行業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展，全年看好險(xiǎn)企資產(chǎn)端表現(xiàn)改善帶動業(yè)績修復(fù)。而且隨著“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”的持續(xù)推進(jìn)和“中國特色估值體系”行情的持續(xù)演繹，保險(xiǎn)公司持有的大量具有高股息、高分紅特征的公司股票估值將有望上非銀金融非銀金融wumahanxuwumahanxu1@SAC編號:S1440522070001日市場表現(xiàn)相關(guān)研究報(bào)告本報(bào)告由中信建投證券股份有限公司在中華人民共和國(僅為本報(bào)告目的，不包括香港、澳門、臺灣)提供。在遵守適用的法律法規(guī)情況下，本報(bào)告亦可能由中信建投(國際)證券有限公司在香港提供。同時(shí)請參閱最后一頁的重要聲明。漲，在資本市場持續(xù)復(fù)蘇之下險(xiǎn)企投資業(yè)績有望持續(xù)上行。風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)劇烈波動，資本市場成交活躍度低迷，政策發(fā)生重大變化。本報(bào)告由中信建投證券股份有限公司在中華人民共和國(僅為本報(bào)告目的，不包括香港、澳門、臺灣)提供。在遵守適用的法律法規(guī)情況下，本報(bào)告亦可能由中信建投(國際)證券有限公司在香港提供。同時(shí)請參閱最后一頁的重要聲明。非銀金融非銀金融 證券 10保險(xiǎn) 12 證券 16保險(xiǎn) 請參閱最后一頁的重要聲明非銀金融非銀金融請參閱最后一頁的重要聲明請參閱最后一頁的重要聲明非銀金融非銀金融1重要事件點(diǎn)評事件一：6月15日，國務(wù)院新聞辦舉行新聞發(fā)布會，國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布5月份主要宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。從服務(wù)業(yè)看，5月份，全國服務(wù)業(yè)生產(chǎn)指數(shù)同比增長11.7%，保持較快增長。其中，住宿和餐飲業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)等接觸型、聚集型服務(wù)業(yè)持續(xù)改善。從工業(yè)看，生產(chǎn)平穩(wěn)增長。5月份，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長3.5%。其中，裝備制造業(yè)增加值同比增長8%，對規(guī)模以上工業(yè)增長貢獻(xiàn)率超過七成。5月份，市場銷售持續(xù)恢復(fù)，社會消費(fèi)品零售總額37803億元，同比增長12.7%，通信器材類、體育娛樂用品類等升級類商品銷售增長較快。從投資看，1—5月份，全國固定資產(chǎn)投資同比增長4.0%，投資規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大。其中，高技術(shù)制造業(yè)和高技術(shù)服務(wù)業(yè)投資分別增長12.8%、13.0%，保持較快增長。5月份，我國就業(yè)形勢總體穩(wěn)定，全國城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率為5.2%，與上月持平。點(diǎn)評：總體來看，5月份，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行延續(xù)恢復(fù)態(tài)勢，生產(chǎn)需求逐步恢復(fù)，就業(yè)和消費(fèi)價(jià)格總體穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持恢復(fù)態(tài)勢，發(fā)展質(zhì)量繼續(xù)提升。分析當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長面臨的形勢，國際環(huán)境依然復(fù)雜嚴(yán)峻，世界經(jīng)濟(jì)增長乏力，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好，但市場需求仍顯不足，一些結(jié)構(gòu)性問題比較突出，推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展仍需加力。對今年全年5%的經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)的問題，國家統(tǒng)計(jì)局新聞發(fā)言人表示，從目前情況看，由于去年基數(shù)較低，二季度經(jīng)濟(jì)增長明顯快于一季度，到了三、四季度，隨著基數(shù)提升，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行會回到常態(tài)化增長水平。從全年看，經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)全年預(yù)期發(fā)展目標(biāo)有很多有利支撐。我國長期發(fā)展積累的物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)雄厚，市場空間廣闊，創(chuàng)新能力增強(qiáng)，完全有條件有能力有信心克服困難，推動經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好。事件二：6月16日，國務(wù)院常務(wù)會議審議通過《加大力度支持科技型企業(yè)融資行動方案》和《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例(草案)》。會議強(qiáng)調(diào)，要引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)不同發(fā)展階段的科技型企業(yè)的不同需求，進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品、市場和服務(wù)體系，為科技型企業(yè)提供全生命周期的多元化接力式金融服務(wù)。要把支持初創(chuàng)期科技型企業(yè)作為重中之重，加快形成以股權(quán)投資為主、“股貸債?！甭?lián)動的金融服務(wù)支撐體系。要加強(qiáng)科技創(chuàng)新評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、知識產(chǎn)權(quán)交易、信用信息系統(tǒng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。要統(tǒng)籌做好融資支持與風(fēng)險(xiǎn)防范，有效維護(hù)金融穩(wěn)定。點(diǎn)評：6月14日，國務(wù)院國資委召開了央企提高上市公司質(zhì)量暨并購重組工作專題會，提出中央企業(yè)要以上市公司為平臺開展并購重組，進(jìn)一步增強(qiáng)核心競爭力以及核心功能，提升上市公司發(fā)展質(zhì)量。截至2021年底，央企上市公司貢獻(xiàn)了央企系統(tǒng)約66.5%的營收和77.9%的利潤，在未來，金融體系服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要圍繞初創(chuàng)期科技型企業(yè)，亟須加快形成以股權(quán)投資為主的“股貸債保”聯(lián)動的金融服務(wù)支撐體系，加速科技創(chuàng)新評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、知識產(chǎn)權(quán)交易、信用信息系統(tǒng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。我們認(rèn)為，初期科創(chuàng)企業(yè)具有較高的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，股權(quán)投資需要建立“地方政府-金融機(jī)構(gòu)-企業(yè)”的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，采取戰(zhàn)略合作和科研組合等方式以增加市場信任和降低風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的趨勢下，利用在線的融資渠道提高融資審批、發(fā)放貸款和風(fēng)險(xiǎn)評估的速度，降低初創(chuàng)企業(yè)的融資成本和時(shí)間成本。事件三：6月13日，國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、財(cái)政部、人民銀行等4部門聯(lián)合對外發(fā)布《關(guān)于做好2023年降成本重點(diǎn)工作的通知》(以下簡稱《通知》)，提出8個(gè)方面22項(xiàng)任務(wù)。請參閱最后一頁的重要聲明2《通知》稱，要堅(jiān)持全面推進(jìn)與突出重點(diǎn)相結(jié)合，堅(jiān)持制度性安排與階段性措施相結(jié)合，堅(jiān)持降低顯性成本與降低隱性成本相結(jié)合，堅(jiān)持降本減負(fù)與轉(zhuǎn)型升級相結(jié)合，確保各項(xiàng)降成本舉措落地見效，有力有效提振市場信心。在提升金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)質(zhì)效方面，《通知》提出，推動貸款利率穩(wěn)中有降。持續(xù)發(fā)揮貸款市場報(bào)價(jià)利率(LPR)改革效能和存款利率市場化調(diào)整機(jī)制的重要作用，推動經(jīng)營主體融資成本穩(wěn)中有降；引導(dǎo)金融資源精準(zhǔn)滴灌。用好用足普惠小微貸款支持工具，繼續(xù)增加小微企業(yè)的首貸、續(xù)貸、信用貸。加快敢貸愿貸能貸會貸長效機(jī)制建設(shè)，繼續(xù)開展小微、民營企業(yè)信貸政策導(dǎo)向效果評估，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大制造業(yè)中長期貸款投放力度，加強(qiáng)對創(chuàng)新型、科技型、專精特新中小企業(yè)信貸支持；支持中小微企業(yè)降低匯率避險(xiǎn)成本。強(qiáng)化政銀企協(xié)作，加大中小微企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理支持力度。點(diǎn)評：專家指出，此次的舉措涉及到財(cái)稅政策、金融政策、經(jīng)營社保等，不僅覆蓋面廣，而且精度高、力度大。例如，減稅降費(fèi)部分，針對不同企業(yè)出臺各種稅收優(yōu)惠、稅費(fèi)減免，針對倉儲物流、人工成本、社保基數(shù)等界定也非常精細(xì)。特別的是，此次政策出臺的時(shí)機(jī)也很重要。目前我國正處在經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展期，在CPI低位運(yùn)行和外需疲軟等背景下，讓利于民的政策很及時(shí)有效。此外，建議各地區(qū)、各行業(yè)也配套出臺更細(xì)化的惠企政策。2023年我國經(jīng)濟(jì)迅速恢復(fù)發(fā)展，絕大多數(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)超過了2019年，經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入常態(tài)化發(fā)展軌跡，其間也出現(xiàn)了一些新的挑戰(zhàn)與壓力，為此，國家政策也迅速作出調(diào)整，進(jìn)行精準(zhǔn)適配，其重點(diǎn)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展、高質(zhì)量發(fā)展。事件四：6月16日，中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會、財(cái)政部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部近日聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于金融支持全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興加快建設(shè)農(nóng)業(yè)強(qiáng)國的指導(dǎo)意見》。《意見》強(qiáng)調(diào)，各金融機(jī)構(gòu)要主動對接糧食生產(chǎn)主體擴(kuò)大產(chǎn)能、設(shè)備改造、技術(shù)升級等融資需求，促進(jìn)糧食穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)。加大高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田和水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)信貸投放，鼓勵將符合條件的項(xiàng)目整省整市打捆打包，統(tǒng)籌構(gòu)建多元化貸款償還渠道。加強(qiáng)種業(yè)振興等農(nóng)業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)金融支撐，強(qiáng)化農(nóng)業(yè)科技裝備和綠色發(fā)展融資支持，加大鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展金融資源投入。優(yōu)化和美鄉(xiāng)村建設(shè)和城鄉(xiāng)融合發(fā)展金融服務(wù)，提升新市民金融服務(wù)水平，改善縣域消費(fèi)金融服務(wù)。強(qiáng)化脫貧地區(qū)和脫貧人口金融支持，持續(xù)深化金融機(jī)構(gòu)定點(diǎn)幫扶工作?！兑庖姟访鞔_，要強(qiáng)化精準(zhǔn)滴灌和正向激勵，加大貨幣政策工具支持力度，加強(qiáng)財(cái)政金融政策協(xié)同，形成金融支農(nóng)綜合體系。強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)組織功能，拓展多元化金融服務(wù)，增強(qiáng)保險(xiǎn)保障服務(wù)能力。完善農(nóng)村產(chǎn)權(quán)確權(quán)頒證、抵押登記、流轉(zhuǎn)交易、評估處置機(jī)制，推動融資配套要素市場改革。提升農(nóng)村基礎(chǔ)金融服務(wù)水平，強(qiáng)化統(tǒng)計(jì)監(jiān)測與考核評估，切實(shí)提高建設(shè)農(nóng)業(yè)強(qiáng)國金融服務(wù)質(zhì)效。點(diǎn)評：截至2023年4月末，涉農(nóng)貸款余額53.16萬億元，同比增長16.4%。下一步，中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會、財(cái)政部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部將繼續(xù)以習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，推動健全多層次、廣覆蓋、可持續(xù)的現(xiàn)代農(nóng)村金融服務(wù)體系，引導(dǎo)更多金融資源配置到鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，為全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興、加快建設(shè)農(nóng)業(yè)強(qiáng)國提供更強(qiáng)有力金融支撐。事件五：6月12日晚，滬深交易所分別就日前修訂的信息披露工作評價(jià)或考核指引公開征求意見。此次修訂主要在強(qiáng)化評價(jià)結(jié)果應(yīng)用、提高規(guī)則關(guān)聯(lián)度、提升評價(jià)指標(biāo)的科學(xué)性與適應(yīng)性等方面進(jìn)行了完善。其中，擬明確評價(jià)考核期為上年7月1日至當(dāng)年6月30日，加大對A類公司的服務(wù)支持力度，D類公司原則上暫停適用信息披露直通車業(yè)務(wù)，并要求D類公司控股股東、實(shí)際控制人及董事長、董事會秘書等參加合規(guī)培訓(xùn)，推動提升信息披露質(zhì)量。請參閱最后一頁的重要聲明3非非銀金融點(diǎn)評：滬深交易所此次修訂結(jié)合日常監(jiān)管面臨的新形勢和需要解決的新問題，新增部分加減分項(xiàng)目。其中，新增公告內(nèi)容簡明清晰、常態(tài)化召開業(yè)績說明會、采用創(chuàng)新形式提高定期報(bào)告的可讀性與實(shí)用性、多維度開展投資者關(guān)系管理工作以提升投資者獲得感等加分情形，鼓勵上市公司創(chuàng)新信息披露形式，幫助投資者更簡明、直觀了解上市公司，并不斷提升投資者獲得感和滿意度。與此同時(shí)，對于上市公司可能存在損害投資者權(quán)益情形的，滬深交易所通過扣分項(xiàng)強(qiáng)化監(jiān)管?？鄯智樾沃校瑴罱灰姿鶑?qiáng)調(diào)，上市公司受到證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)行政處罰或被采取行政監(jiān)管措施，并因同一事項(xiàng)先后被滬深交易所采取監(jiān)管措施或紀(jì)律處分的，原則上不重復(fù)考慮。證券行業(yè)觀點(diǎn)6月12日至6月16日，券商板塊業(yè)績逆轉(zhuǎn)頹勢，證券II(中信)指數(shù)+1.62%，跑贏非銀指數(shù)，但跑輸滬深300指數(shù)以及中證500指數(shù)。宏觀經(jīng)濟(jì)：穩(wěn)增長政策窗口打開，證券板塊有望估值修復(fù)。6月15日一年期MLF中標(biāo)利率下調(diào)10BP至2.65%，6月15日一年期MLF中標(biāo)利率下調(diào)10BP至2.65%，后續(xù)LPR跟隨下調(diào)也在預(yù)期之中。降息應(yīng)聲落地，逆周期調(diào)節(jié)加強(qiáng)。弱復(fù)蘇環(huán)境是本次降息主因，由于今年年初以來，企業(yè)利潤表修復(fù)緩慢，工業(yè)企業(yè)利潤同比降幅繼續(xù)收窄，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額同比下降20.6%。制造業(yè)景氣度持續(xù)收縮，5月制造業(yè)PMI繼續(xù)下探至48.8%。需求不足導(dǎo)致新訂單和新出口訂單指數(shù)再度回落。外需整體走弱，5月美元計(jì)價(jià)的出口同比下降7.5%。居民超額儲蓄向投資和消費(fèi)的轉(zhuǎn)化進(jìn)程緩慢，4月住戶定期存款占比上升至71.1%。因此，6月以后經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)環(huán)比的走弱將呈現(xiàn)至同比數(shù)據(jù)之上，政策發(fā)力的重要性相應(yīng)提升。行業(yè)政策：資本市場投資端改革明顯加速，股權(quán)融資景氣度持續(xù)提升。6月9日證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)管理規(guī)定(征求意見稿)》6月16日國常會審議通過《加大力度支持科技型企業(yè)融資行動方案》、《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例(草案)》，會議中強(qiáng)調(diào)“要把支持初創(chuàng)期科技型企業(yè)作為重中之重，加快形成以股權(quán)投資為主、“股貸債?！甭?lián)動的金融服務(wù)支撐體系”和“對不同類別私募投資基金特別是創(chuàng)業(yè)投資基金實(shí)施差異化監(jiān)管，抓緊出臺促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的具體政策”，支持股權(quán)融資政策在路上。核心數(shù)據(jù)：兩市成交景氣度回升明顯，兩融交易穩(wěn)定增長。1)資金端：6月12日至6月16日，兩市股票日均成交額10133.44億元，環(huán)比+12.83%，占股票流通市值的1.41%，環(huán)比+13.61bp。截至6月15日，兩融余A至6月9日，場內(nèi)外股票質(zhì)押總市值為30623.86億元，較前周末-1.62%。2)融資端：1月1日至6月16日，IPO承銷金額為1880.64億元，占去年完成總量的32.04%；再融資承銷金額(可轉(zhuǎn)債、可交換債)為4395.75億元，占去年完成總量的39.97%；券商所做的債券承銷金額為55528.19億元，占去年完成總量的56.17%。3)利率端：6月16日，7天銀行間質(zhì)押式回購利率為2.0416%，較上周五+12.41bp；7天存款類機(jī)構(gòu)質(zhì)押式回購利率為1.9416%，較上周五+12.86bp。外部環(huán)境：6月15日凌晨，美聯(lián)儲公布6月的議息會議決議，暫停加息，聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間維持5.00%-5.25%。此外委員會將按之前公布的計(jì)劃縮減購債，每月縮減600億美元國債和350億美元機(jī)構(gòu)債券和抵押貸款支持證券(MBS)。會議聲明表示本次會議維持利率不變是為了“讓委員會能夠評估更多信息及其對貨幣政策的影響”市場對于本次會議暫停加息基本上存在一致預(yù)期，會前懸念在于7月是否會繼續(xù)加息以及何時(shí)開啟降息。當(dāng)前證券及財(cái)富管理相關(guān)板塊估值仍處于歷史低點(diǎn)，賠率大，勝率不斷提升。具體個(gè)股來看，2023年P(guān)E請參閱最后一頁的重要聲明4非非銀金融估值東財(cái)19x、同花順43x、指南針33x、中國銀河8x(A股)/3x(H股)、華泰證券8x(A股)/6x(H股)；PB估值中國銀河1.0x(A股)/0.4x(H股)、華泰證券0.7x(A股)/0.5x(H股)。重點(diǎn)推薦：同花順、中國銀河、指南針、東方財(cái)富、華泰證券。保險(xiǎn)行業(yè)觀點(diǎn)板塊表現(xiàn)：A股方面，本周中信保險(xiǎn)II指數(shù)+0.17%，跑輸中信非銀金融指數(shù)(+1.16%)，跑輸滬深300指數(shù)(+3.30%)，跑輸上證指數(shù)(+1.30%)。港股方面，本周香港保險(xiǎn)II指數(shù)+1.10%，跑贏恒生金融指數(shù)(+0.33%)，跑輸恒生指數(shù)(+3.35%)。太平(+4.9%)>人保(+4.8%)>新華(+1.7%)>太保(-1.9%)。5月當(dāng)月上市險(xiǎn)企保費(fèi)普遍實(shí)現(xiàn)較快增速，較4月均有改善，預(yù)計(jì)主要受益于當(dāng)前居民旺盛的穩(wěn)健投資需求。5月單月總保費(fèi)增速：人保(+36.1%，前值+6.2%)>太平(+18.1%，前值+10.1%)>新華(+17.4%，前值-2.0%)>國壽(+15.7%，前值+5.6%)>平安(+9.1%，前值+7.7%)>太保(+4.9%，前值-5.7%)。其中人保(人保壽險(xiǎn)和人保健康合計(jì))5月當(dāng)月新單保費(fèi)同比+69.7%，其中長險(xiǎn)新單同比+68.3%，長險(xiǎn)期繳新單同比+153.6%，期繳占新單保費(fèi)比重為56.6%，同比+18.7pct，環(huán)比+23.1pct。財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)方面，上市險(xiǎn)企1-5月總保費(fèi)增速：眾安(+33.8%)>太平(+15.4%)>太保(+15.3%)>人保 (+8.5%)>平安(+5.6%)。5月當(dāng)月上市險(xiǎn)企總保費(fèi)普遍實(shí)現(xiàn)同比增長，其中眾安、太平5月增速較4月改善，48.8%)>太平(+14.2%，前值+2.9%)>太保(+11.5%，前值+13.2%)>平安(+4.6%，前值+7.3%)>人保(+3.0%，前值+6.7%)。其中人保車險(xiǎn)和非車+1.8%。5月當(dāng)月人保非車險(xiǎn)增速較低主因5月意健險(xiǎn)保費(fèi)同比-22.3%。近期國家發(fā)改委等四部門發(fā)布《關(guān)于做好2023年降成本重點(diǎn)工作的通知》，提出推動貸款利率穩(wěn)中有降，而6月16日召開的國務(wù)院常務(wù)會議也提出針對經(jīng)濟(jì)形勢的變化，必須采取更加有力的措施，增強(qiáng)發(fā)展動能，優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，推動經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好?？春煤罄m(xù)利好政策出臺進(jìn)一步促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，進(jìn)而帶動險(xiǎn)企資負(fù)兩端迎來改善。產(chǎn)品追蹤：人保健康推出安心港灣互聯(lián)網(wǎng)特定藥械醫(yī)療保險(xiǎn)。安心港灣互聯(lián)網(wǎng)特定藥械醫(yī)療保險(xiǎn)的保險(xiǎn)責(zé)任包括特定藥品基因檢測費(fèi)用保險(xiǎn)金、粵港澳特定藥品費(fèi)用保險(xiǎn)金、內(nèi)地特定藥品費(fèi)用保險(xiǎn)金、細(xì)胞免疫療法藥品費(fèi)用保險(xiǎn)金和特定醫(yī)療器械費(fèi)用保險(xiǎn)金。資產(chǎn)端：長端利率、央國企指數(shù)小幅下行，房地產(chǎn)指數(shù)小幅上行。截至2023年6月16日，滬深300指數(shù)較上年末+2.37%，較一季度末-2.16%。本周末10年期國債收益率較上周末-0.77BP至2.6626%。Wind房地產(chǎn)指數(shù)本周累計(jì)+0.27%，Wind央企指數(shù)本周累計(jì)-1.78%。估值：當(dāng)前P/EV估值友邦1.66x、平安0.57x(A股)/0.57x(H股)、太保0.48x(A股)/0.32x(H股)、國壽0.79x(A股)/0.26x(H股)、新華0.44x(A股)/0.23x(H股)；中國財(cái)險(xiǎn)2023年P(guān)/B為0.80x，眾安在投資建議：壽險(xiǎn)資負(fù)兩端有望實(shí)現(xiàn)共振改善，財(cái)險(xiǎn)量升質(zhì)穩(wěn)，建議持續(xù)關(guān)注。壽險(xiǎn)方面，儲蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品是當(dāng)前少數(shù)可提供剛兌屬性的金融產(chǎn)品，預(yù)計(jì)居民的旺盛需求仍將持續(xù)，為險(xiǎn)企負(fù)債端表現(xiàn)奠定基礎(chǔ)。代理人請參閱最后一頁的重要聲明非銀金融非銀金融5渠道有望企穩(wěn)，看好銀保渠道維持較高增速。財(cái)險(xiǎn)方面，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長，且前期增提的準(zhǔn)備金有望在2023年平滑收益，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)出現(xiàn)超預(yù)期賠付率上升的概率較低。非車險(xiǎn)保費(fèi)隨著企業(yè)和居民保障意識的提升、國家政策對農(nóng)險(xiǎn)等業(yè)務(wù)的大力支持有望延續(xù)較高增速。資產(chǎn)端方面，當(dāng)前10年期國債收益率已回落至2.70%附近，預(yù)計(jì)在宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下后續(xù)易上難下，權(quán)益市場今年以來呈現(xiàn)震蕩走勢，同樣看好政策支持帶動宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇下權(quán)益市場回暖，政策利好推動房地產(chǎn)行業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展亦有望帶動地產(chǎn)投資敞口風(fēng)險(xiǎn)緩釋，全年來看看好險(xiǎn)企資產(chǎn)端表現(xiàn)改善帶動業(yè)績修復(fù)。而且隨著“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”的持續(xù)推進(jìn)和“中國特色估值體系”行情的持續(xù)演繹，保險(xiǎn)公司持有的大量具有高股息、高分紅特征的公司股票估值將有望上漲，在資本市場持續(xù)復(fù)蘇之下險(xiǎn)企投資業(yè)績有望持續(xù)上行。身險(xiǎn)月度保費(fèi)統(tǒng)計(jì)2023年5月2023年5月單位：億元行業(yè)(2023年4月)人身險(xiǎn)同比增速單月保費(fèi)收入9.63%2,345.00累計(jì)保費(fèi)收入17,134.00市占率(2023年4月)同比增速14.78%-中國平安-中國平安1個(gè)險(xiǎn)新單個(gè)險(xiǎn)續(xù)期----3,986.00 3661-個(gè)險(xiǎn)新單個(gè)險(xiǎn)續(xù)期----3,986.00 3661--1.93% 1.66%4.78%4.89%--44.63- 4.94%中國人壽中國太保新華保險(xiǎn)中國人保中國太平陽光保險(xiǎn)4.4%5.4%4.2%-資料來源：國家金融監(jiān)督管理總局，公司公告，中信建投注：市占率計(jì)算方法為：公司披露保費(fèi)÷銀保監(jiān)會披露人身險(xiǎn)公司保費(fèi)產(chǎn)險(xiǎn)月度保費(fèi)統(tǒng)計(jì)2023年5月財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)單位：億元累計(jì)保費(fèi)收入同比增速單月保費(fèi)收入同比增速市占率(2023年4月)行業(yè)(2023年4月)5,899.0010.32%1,232.000%中國人保2,416.818.48%370.1099%車險(xiǎn)1,109.305.90%218.8687%非車險(xiǎn)1,307.5110.77%151.241.76%意外健康險(xiǎn)643.885.36%45.32-22.30%農(nóng)險(xiǎn)285.4821.51%52.53.77%責(zé)任險(xiǎn)5.91%23.7311.04%中國人保企財(cái)險(xiǎn)信用保證險(xiǎn)貨運(yùn)險(xiǎn)他中國平安車險(xiǎn).49.751,248.93-%-4.32244.34-4.56%7%11.63%50.28%4.62%-中國平安中國太保中國太平陽光保險(xiǎn)眾安在線其他1.4%1.8%非車險(xiǎn)----意外健康險(xiǎn)----中國太保854.0015.28%138.571.51%中國太平133.8515.36%25.7414.25%陽光保險(xiǎn)--眾安在線533.81%27.5655.79%資料來源：銀保監(jiān)會，公司公告，中信建投請參閱最后一頁的重要聲明6非非銀金融注：市占率計(jì)算方法為：公司披露保費(fèi)÷銀保監(jiān)會披露財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司保費(fèi)圖表4：人身險(xiǎn)月度保費(fèi)單月同比增速60%50%40%30%20%0%-20%%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%-80%資料來源：公司公告，中信建投資料來源：公司公告，中信建投圖表5：財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)月度保費(fèi)累計(jì)同比增速圖表6：財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)月度保費(fèi)單月同比增速70%70%60%50%40%30%20%10% 0%-20%%80%60%40%20%0%-20%-40%資料來源：公司公告，中信建投資料來源：公司公告，中信建投香港市場及港交所觀點(diǎn)6月港股市場快速反彈，賣空成交占比大幅下降；雙柜臺模式6.19(周一)落地。6月以來港股市場快速反彈；恒生指數(shù)+9.90%，截至6月16日收于20040.37，收復(fù)20000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口；恒生科技指數(shù)+16.73%，香港市場整體跑贏MSCIWorldIndex的+4.98%。資產(chǎn)端，截至6月16日港股整體市值為35.72萬億港元，較5月底+8.95%；資金端，隨著市場的復(fù)蘇6月港股交投活躍度同步改善，ADT為1089.92億港元，環(huán)比+7.87%；其中南向資金ADT環(huán)比+6.57%，占比為13.69%。但衍生品成交量仍有所承壓，期貨ADV49萬張，環(huán)比-13.84%，同比-18.83%；期權(quán)ADV69萬張，環(huán)比-10.87%，同比-4.72%。利率方面，在美聯(lián)儲議息會議釋放鷹派預(yù)期后，HIBOR利率再次上行；截至6月16日，6MHIBOR達(dá)4.99%，環(huán)比+0.19pct，年初至今以來回落0.41pct；隔夜HIBOR利率環(huán)比+1.05pct至4.88%，年初至今以來上行1.65pct。而隨著HIBOR維持高位預(yù)計(jì)港交所的投資收益也將持續(xù)高漲，“對沖”效果有望凸顯。請參閱最后一頁的重要聲明7非非銀金融從做空成交金額占比來看，隨著市場的快速復(fù)蘇6月以來港股賣空成交占比有所下降。截至6月16日，港股賣空成交金額占比環(huán)比-4.41pct至17.21%；從最新更新的港股空倉占比來看，截至6月9日，空倉金額占總06pct，為2022年以來最低水平。圖表7：首批雙柜臺證券名單(億港元)港股通標(biāo)的總市值0011.HK恒生銀行是香港本地股2,169.941.600016.HK新鴻基地產(chǎn)是香港本地股2,967.333.160020.HK商湯-W是香港本地股766.448.680175.HK吉利汽車是中資民營股999.665.580291.HK華潤啤酒是紅籌股1,766.454.390388.HK香港交易所是香港本地股4,019.0413.830700.HK騰訊控股是中資民營股34,805.4682.150883.HK是紅籌股5,346.5010.910941.HK是紅籌股13,593.1615.220992.HK聯(lián)想集團(tuán)是紅籌股1,034.534.341024.HK1211.HK快手-W比亞迪股份是是中資民營股2,596.737,784.4013.8817.671299.HK友邦保險(xiǎn)是香港本地股9,470.9217.601810.HK小米集團(tuán)-W是中資民營股2,774.438.522020.HK安踏體育是中資民營股2,593.278.322318.HK是9,615.0017.022331.HK是中資民營股1,306.168.692333.HK長城汽車是783.954.332388.HK中銀香港是紅籌股2,569.192.793690.HK美團(tuán)-W是中資民營股8,614.1047.306618.HK京東健康是中資民營股1,733.053.739618.HK京東集團(tuán)-SW是中資民營股5,004.8118.569888.HK百度集團(tuán)-SW否中資民營股4,057.8515.549988.HK阿里巴巴-SW否中資民營股19,401.1455.38合計(jì)145,773.5140.8%389.1942.6%數(shù)據(jù)來源：香港交易所，中信建投首批雙柜臺莊家名單請參閱最后一頁的重要聲明8非非銀金融雙柜臺莊家名稱eOptionsHKLimitedadersHongKongLimitedeetAsiaPacificLimitediverTradingHongKongLimited102109,4195,4203,42043,4198數(shù)據(jù)來源：香港交易所，中信建投此前香港證監(jiān)會行政總裁梁鳳儀表示，“內(nèi)地監(jiān)管部門已原則上同意人民幣計(jì)價(jià)股票于港股南向通交易”，目前正在與相關(guān)部門進(jìn)行商討；未來若港股通人民幣計(jì)價(jià)能夠?qū)嵤⒂型M(jìn)一步便利人民幣資金交易、吸引更多人民幣資金參與港股通、擴(kuò)大兩地金融市場互聯(lián)互通，長期內(nèi)有望助力香港的離岸人民幣中心建設(shè)、推動人民幣國際化進(jìn)程，影響深遠(yuǎn)。(關(guān)于港股通人民幣計(jì)價(jià)和香港離岸人民幣金融中心建設(shè)、人民幣國際化實(shí)施的過程和影響請參閱我們之前發(fā)布的深度報(bào)告《港股通人民幣計(jì)價(jià)有望明年落地，長期意義深遠(yuǎn)》、《將香港打造成為離岸人民幣金融中心影響初探》)金融科技行業(yè)觀點(diǎn)截至2023年6月16日，本周中證金融科技行業(yè)指數(shù)上漲4.70%，納斯達(dá)克金融科技指數(shù)上漲1.14%，對比同期滬深300指數(shù)上漲3.30%。一年期MLF中標(biāo)利率下調(diào)10BP至2.65%，擴(kuò)大消費(fèi)等政策和中小微企業(yè)貸款支持工具有望近期落地。2022年6月13日，央行以利率招標(biāo)方式開展了20億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率1.9%，較上次降低10bps。同日，發(fā)改委聯(lián)合多部委頒發(fā)關(guān)于做好2023年降成本重點(diǎn)工作的通知，主要針對實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域?qū)鹑诃h(huán)境提出針對性要求，例如1)打造良好的貨幣金融環(huán)境，通過穩(wěn)健的貨幣政策和多種貨幣政策工具，保持市場流動性合理充裕；2)推動貸款利率穩(wěn)中有降，持續(xù)發(fā)揮貸款市場報(bào)價(jià)利率(LPR)改革效能和存款利率市場化調(diào)整機(jī)制的重要作用；3)引導(dǎo)普惠小微貸款支持工具，繼續(xù)增加小微企業(yè)的首貸、續(xù)貸、信用貸；4)健全全國一體化融資信用服務(wù)平臺網(wǎng)絡(luò)，深化地方征信平臺建設(shè)，擴(kuò)展中小微企業(yè)信用信息共享覆蓋面。6月15日，商務(wù)部表示將繼續(xù)完善消費(fèi)政策，加強(qiáng)部門協(xié)同，推動汽車消費(fèi)、家居家電、品牌消費(fèi)和餐飲業(yè)等領(lǐng)域出臺支持恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的政策措施，高質(zhì)量發(fā)展。我們判斷，隨著一年期MLF下調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)，本月貸款市場報(bào)價(jià)利率 (LPR)或?qū)⑼竭M(jìn)行下調(diào)，將帶動企業(yè)和居民貸款利率、特別是居民房貸利率進(jìn)一步下調(diào)。低利率環(huán)境進(jìn)而刺激公司投資和市場活動，改善市場風(fēng)險(xiǎn)偏好，降低以消費(fèi)為首的實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。360智腦通過中國信通院可信AIGC大語言模型功能評估，金融大模型大產(chǎn)品FinGPT公布。2023年6月13日，360集團(tuán)召開大模型應(yīng)用發(fā)布會，推出4.0版本的360智腦大模型，能夠覆蓋包括生成與創(chuàng)作、多輪對話、代碼能力、閱讀理解、邏輯與推理、多模態(tài)等全部應(yīng)用場景。此外，360智腦的360GPT-S2-V8型號產(chǎn)品獲得了中國信通院“可信AIGC大語言模型基礎(chǔ)能力”的通過評估，并宣布開啟AI新產(chǎn)品“360智腦大模型”的內(nèi)測。海外方面，哥倫比亞大學(xué)近日聯(lián)合上海紐約大學(xué)推出全新大模型產(chǎn)品FinGPT，采用了以數(shù)據(jù)為中心的方法，實(shí)施嚴(yán)格的清理和預(yù)處理方法以增強(qiáng)金融領(lǐng)域研究的合作化、創(chuàng)新化、開放化。截至目前，F(xiàn)inGPT能夠提供機(jī)器請參閱最后一頁的重要聲明9非非銀金融人顧問、算法交易和低代碼開放等，在未來FinLLM將通過LoRA和QLoRA等技術(shù)根據(jù)客戶具體的需求定制模型，實(shí)現(xiàn)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)目前的個(gè)性化建議。資產(chǎn)證券化發(fā)行方面，6月12日至6月16日內(nèi)，共有5只融資租賃債權(quán)發(fā)行，發(fā)行額為75.37億元，占總額17.34%；共有2只微小企業(yè)貸款A(yù)BS發(fā)行，合計(jì)發(fā)行額為20.46行業(yè)競爭加劇的背景下，推薦關(guān)注擁有金融行業(yè)大模型奇富GPT和風(fēng)控能力優(yōu)異的奇富科技(QFIN)以及專注于小微企業(yè)主市場，并擁有海外業(yè)務(wù)增長第二曲線的信也科技(FINV)。推薦股票池券商：中金公司、中國銀河、廣發(fā)證券保險(xiǎn)：中國人壽、中國太保、中國平安交易所：香港交易所金融科技：同花順、指南針、東方財(cái)富、360數(shù)科、眾安在線、百融云行情回顧中證全債(凈價(jià))指數(shù)報(bào)104.69，較上周末+0.03%。股表現(xiàn)6月12日至6月16日，非銀行金融(中信)指數(shù)+1.16%，證券II(中信)指數(shù)+1.62%，保險(xiǎn)II(中信)指數(shù)+0.17%，多元金融(中信)指數(shù)+2.05%，非銀板塊跑輸滬深300指數(shù)和上證綜指。6月12日至6月16日，非銀板塊漲幅排名前三的個(gè)股為國盛金控(+9.51%)、中國銀河(+6.93%)、中油資本(+5.49%)；跌幅排名前三的個(gè)股為江蘇國信(-8.90%)、中國太保(-4.39%)和渤海租賃(-2.25%)。圖表9：6月12日至6月16日非銀金融板塊跑輸滬深300圖表10：2023年以來非銀金融板塊跑贏滬深300指數(shù)請參閱最后一頁的重要聲明0非非銀金融資料來源：Wind，中信建投資料來源：Wind，中信建投行業(yè)概況證券名股票簡稱股票代碼周收盤價(jià)周漲跌幅%周換手率%周相對滬深300漲跌幅%周相對非銀板塊漲跌幅%國盛金控002670.SZ8.759.5127.256.218.35中國銀河601881.SH6.9334.393.635.77東方財(cái)富300059.SZ864.433.27東吳證券601555.SH7.474.338.91光大證券601788.SH54652.02資料來源：Wind，中信建投證券簡稱A股代碼A股收盤價(jià)H股代碼H股收盤價(jià)(RMB)A/H股溢價(jià)(%)中原證券601375.SH3.791375.HK255.29光大證券601788.SH546178.HK221.08中信建投601066.SH24.296066.HK7.62218.67申萬宏源000166.SZ4.646806.HK中國銀河601881.SH6881.HK4.03202.49中金公司601995.SH39.903908.HK195.29國聯(lián)證券601456.SH9.331456.HK3.38175.82東方證券600958.SH3958.HK3.97155.92招商證券600999.SH076099.HK6.90103.86海通證券600837.SH9.536837.HK4.8098.34國泰君安601211.SH942611.HK8.4277.34華泰證券601688.SH086886.HK9.0855.05廣發(fā)證券000776.SZ1776.HK請參閱最后一頁的重要聲明非非銀金融證券簡稱中信證券A股代碼600030.SHA股收盤價(jià)20.39H股代碼6030.HKH股收盤價(jià)(RMB)A/H股溢價(jià)(%)資料來源：Wind，中信建投圖表13：七天質(zhì)押式回購加權(quán)利率圖表14：滬深300指數(shù)和中證綜合債(凈價(jià))指數(shù)資料來源：Wind，中信建投圖表15：券商股票質(zhì)押交易參考市值資料來源：Wind，中信建投圖表16：股票兩融余額及周度環(huán)比資料來源：Wind，中信建投17：IPO及增發(fā)承銷金額資料來源：Wind，中信建投請參閱最后一頁的重要聲明2非非銀金融資料來源：Wind，中信建投資料來源：Wind，中信建投圖表19：券商資管規(guī)模構(gòu)成(萬億元，季度)圖表20：券商資管規(guī)模構(gòu)成(月度)資料來源：證券基金業(yè)協(xié)會，中信建投保險(xiǎn)資料來源：證券基金業(yè)協(xié)會，中信建投注：數(shù)據(jù)不含大集合、私募子公司股票A股周收周漲周換周相對滬深周相對非銀對應(yīng)HH股周收A/H溢簡稱代碼盤價(jià)跌幅%手率%300漲跌幅%塊漲跌幅%股代碼盤價(jià)(RMB)價(jià)(%)中國太保601601.SH28.50-4.39-7.70-5.562601.HK52.48中國人保601319.SH2.75-4.59-2.451339.HK2.82新華保險(xiǎn)601336.SH38.23550.381336.HK94.57中國平安601318.SH48.602.51-2.060.0882318.HK0.95中國人壽601628.SH37.890.033.35-3.272628.HK200.27資料來源：Wind，中信建投請參閱最后一頁的重要聲明3非非銀金融圖表22：2023年1-2月保險(xiǎn)業(yè)總體收入(億元)2023年1-2月2022年1-2月同比原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4661+8.4%2270205407+8.0%資料來源：銀保監(jiān)會，中信建投圖表23：2023年2月底資產(chǎn)規(guī)模(億元)2023年2月底2022年12月底較上年末資產(chǎn)總額279068271467+2.8%凈資產(chǎn)2816927011+4.3%財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司總資產(chǎn)2749526708+2.9%人身險(xiǎn)公司總資產(chǎn)240562233745+2.9%資料來源：銀保監(jiān)會，中信建投圖表24：2023年2月底保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用余額(億元)2023年2月底2023年2月底占比2年12月底占比較上年末(pct)銀行存款279589%-0.4pct債券10586041.2%40.9%+0.3pct股票和證券投資基金33694+0.4pct其他投資8925034.8%35.0%-0.3pct合計(jì)256762100.0%100.0%資料來源：銀保監(jiān)會，中信建投請參閱最后一頁的重要聲明4非非銀金融金融科技圖表25：截至2023年6月16日，中期借貸便利和貸款市場報(bào)價(jià)利率(%)資料來源：Wind，中信建投日，ABS項(xiàng)目存量情況基礎(chǔ)資產(chǎn)類型項(xiàng)目數(shù)量(只)項(xiàng)目數(shù)量比重(%)發(fā)行總額(億元)總額比重(%)當(dāng)前余額(億元)余額比重(%)微小企業(yè)貸款533.02銀行/互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸款4.571502.922.791438.313.49個(gè)人汽車貸款62.594027.857.482264.585.49信用卡分期貸款5135.730.25資料來源：Wind，中信建投請參閱最后一頁的重要聲明非銀金融非銀金融5香港市場及港交所圖表27：香港市場/港交所周度跟蹤【中信建投非銀&金融科技】香港市場/港交所跟蹤數(shù)據(jù)庫 更新日期：2023年6月17日2023年5月2023年4月環(huán)比2022年5月同比MTD(6月以來)環(huán)比YTD恒生指數(shù)恒生綜合指數(shù)恒生科技指數(shù)恒生中國企業(yè)指數(shù)恒生指數(shù)恒生綜合指數(shù)恒生科技指數(shù)恒生中國企業(yè)指數(shù)港股總市值和換手率IndexIndexMSCI亞洲MSCI亞洲(除日本)指數(shù)市場/投資表現(xiàn)市場/投資表現(xiàn)彭博全球綜合總回報(bào)指數(shù)彭博美國國債指數(shù)彭博中國國債及政策性銀行債指數(shù)十年期美國國債收益率HIBOR:隔夜HIBOR:1個(gè)月HIBOR:3個(gè)月HIBOR:6個(gè)月港股市值(萬億港元)股票月?lián)Q手率(%)主板平均市盈率現(xiàn)貨市場概況一級市場融資統(tǒng)計(jì)現(xiàn)貨市場概況一級市場融資統(tǒng)計(jì)IPO公司數(shù)(家)港股ADT(億港元)二級市場成交統(tǒng)計(jì)港股通ADT-南向交易二級市場成交統(tǒng)計(jì)陸股通ADT-北向交易(億人民幣)南向凈流入(億港元)港股賣空成交金額占比(%)期貨-平均每日成交張數(shù)(萬張)衍生品市場期貨-未平倉合約衍生品市場期權(quán)-平均每日成交張數(shù)(萬張)期權(quán)-未平倉合約(萬張)期權(quán)-未平倉合約(萬張)港股各版塊平均市盈港股各版塊平均市盈率港股ADT(百萬港元)港股賣空成交金額占比和空倉占比(滯后一周)港股募資情況統(tǒng)計(jì)(百萬港元)期港股募資情況統(tǒng)計(jì)(百萬港元)期權(quán)及期貨ADV(萬張)香港外匯儲備及同比增速(億美元)香港外匯儲備及同比增速(億美元)香港基礎(chǔ)貨幣結(jié)構(gòu)及同比增速(億港元)資料來源：Wind，Bloomberg，港交所，中信建投如需詳細(xì)數(shù)據(jù)庫/港股賣空數(shù)據(jù)/港交所模型等，歡迎聯(lián)系【中信建投非銀金融&金融科技團(tuán)隊(duì)】趙諸苾吳馬涵旭/沃昕宇/亓良辰/李梓豪/飛元料來源：香港交易所，中信建投請參閱最后一頁的重要聲明非銀金融非銀金融6重要新聞證券1.【央行|印發(fā)《關(guān)于金融支持全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興加快建設(shè)農(nóng)業(yè)強(qiáng)國的指導(dǎo)意見》】中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會、財(cái)政部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部近日聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于金融支持全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興加快建設(shè)農(nóng)業(yè)強(qiáng)國的指導(dǎo)意見》，對做好糧食和重要農(nóng)產(chǎn)品穩(wěn)產(chǎn)保供金融服務(wù)、強(qiáng)化鞏固拓展脫貧攻堅(jiān)成果金融支持、加強(qiáng)農(nóng)業(yè)強(qiáng)國金融供給等九個(gè)方面提出具體要求?！兑庖姟窂?qiáng)調(diào)，各金融機(jī)構(gòu)要主動對接糧食生產(chǎn)主體擴(kuò)大產(chǎn)能、設(shè)備改造、技術(shù)升級等融資需求，促進(jìn)糧食穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)。優(yōu)化和美鄉(xiāng)村建設(shè)和城鄉(xiāng)融合發(fā)展金融服務(wù)，提升新市民金融服務(wù)水平，改善縣域消費(fèi)金融服務(wù)。強(qiáng)化脫貧地區(qū)和脫貧人口金融支持，持續(xù)深化金融機(jī)構(gòu)定點(diǎn)幫扶工作。2.【證監(jiān)會|成功舉辦第十三次高層會晤】2023年6月12日，中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會在香港舉行第十三次高層會晤，中國證監(jiān)會副主席方星海與香港證監(jiān)會行政總裁梁鳳儀率相關(guān)部門參會。迄今為止，兩地證監(jiān)會已經(jīng)成功舉辦十三次高層會晤，推動兩地資本市場在市場、機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品等方面取得系列合作成果，不斷拓展監(jiān)管合作深度與廣度。本次會議，雙方就兩地資本市場改革開放發(fā)展近況進(jìn)行溝通與交流，就優(yōu)化互聯(lián)互通機(jī)制、促進(jìn)衍生品市場和資管業(yè)合作、跨境監(jiān)管合作等議題進(jìn)行卓有成效的磋商并取得積極共識，促進(jìn)兩地資本市場的合作向更高水平、更深層次不斷邁進(jìn)。3.【上交所|就信息披露工作評價(jià)公開征求意見】上交所就《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第9號——信息披露工作評價(jià)(征求意見稿)》公開征求意見。本次修訂在保持原規(guī)則體系不變的同時(shí)，在優(yōu)化加減分情形、充實(shí)負(fù)面清單、強(qiáng)化結(jié)果應(yīng)用等方面，對《評價(jià)指引》進(jìn)行針對性優(yōu)化完善。4.【深交所|發(fā)布《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第11號——信息披露工作考核》】深交所修訂并發(fā)布了《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第11號——信息披露工作考核》，并向社會公開征求意見。本次修訂首先將考核基準(zhǔn)分調(diào)整為80分，并在此基礎(chǔ)上結(jié)合日常監(jiān)管面臨的新形勢和需解決的新問題，新增部分加減分項(xiàng)目。通過加分項(xiàng)引導(dǎo)公司常態(tài)化召開業(yè)績說明會、針對性加強(qiáng)投資者關(guān)系管理工作、參與共建良好市場生態(tài)，以及鼓勵上市公司創(chuàng)新信息披露形式，幫助投資者更簡明、直觀了解上市公司。同時(shí)，對于上市公司部分信息披露違規(guī)情節(jié)雖未達(dá)到紀(jì)律處分標(biāo)準(zhǔn)，但可能對股票交易造成影響，損害投資者權(quán)益的情形，通過扣分項(xiàng)強(qiáng)化監(jiān)管。如上市公司通過互動易平臺、官網(wǎng)、公眾號或其他方式迎合市場熱點(diǎn)或者與市場熱點(diǎn)不當(dāng)關(guān)聯(lián)，故意夸大相關(guān)事項(xiàng)對公司生產(chǎn)、經(jīng)營、研發(fā)、銷售、發(fā)展等方面的影響，不當(dāng)影響公司股票及其衍生品種價(jià)格等行為，最高可扣六分。5.【國務(wù)院|印發(fā)《關(guān)于構(gòu)建優(yōu)質(zhì)均衡的基本公共教育服務(wù)體系的意見》】中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于構(gòu)建優(yōu)質(zhì)均衡的基本公共教育服務(wù)體系的意見》。其中提出，到2027年，優(yōu)質(zhì)均衡的基本公共教育服務(wù)體系初步建立，供給總量進(jìn)一步擴(kuò)大，供給結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，均等化水平明顯提高。到2035年，義務(wù)教育學(xué)校辦學(xué)條件、師資隊(duì)伍、經(jīng)費(fèi)投入、治理體系適應(yīng)教育強(qiáng)國需要，市(地、州、盟)域義務(wù)教育均衡發(fā)展水平顯著提升，絕大多數(shù)縣(市、區(qū)、旗)域義務(wù)教育實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)均衡，適齡學(xué)生享有公平優(yōu)質(zhì)的基本公共教育服務(wù)，總體水平步入世界前列。6.【證監(jiān)會|走好中國特色現(xiàn)代資本市場發(fā)展之路】證監(jiān)會6月13日消息，證監(jiān)會黨委書記、主席易會滿結(jié)合主題教育以來學(xué)習(xí)調(diào)研情況，以“堅(jiān)持以學(xué)鑄魂、以學(xué)增智、以學(xué)正風(fēng)、以學(xué)促干，加快建設(shè)中國特色現(xiàn)代資本市場”為題，圍繞證監(jiān)會系統(tǒng)如何更好學(xué)習(xí)貫徹習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會主義思想，走好中國特色現(xiàn)請參閱最后一頁的重要聲明非銀金融非銀金融7代資本市場發(fā)展之路，更好服務(wù)中國式現(xiàn)代化，為全系統(tǒng)黨員、干部講授專題黨課。他表示，抓好推動提高上市公司質(zhì)量、依法規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展、優(yōu)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、高質(zhì)量發(fā)展北交所、統(tǒng)籌開放和安全、強(qiáng)化“零容忍”執(zhí)法等任務(wù)落地。7.【商務(wù)部|印發(fā)《關(guān)于發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)餐飲平臺引領(lǐng)帶動作用有效防范外賣食品浪費(fèi)的指導(dǎo)意見》】市場監(jiān)管總局和商務(wù)部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)餐飲平臺引領(lǐng)帶動作用有效防范外賣食品浪費(fèi)的指導(dǎo)意見》明確，引導(dǎo)平臺進(jìn)一步優(yōu)化協(xié)議規(guī)則，完善湊單滿減機(jī)制，落實(shí)外賣食品標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范平臺外賣配送服務(wù)。加強(qiáng)平臺內(nèi)商戶合規(guī)指引，鼓勵平臺建立商戶反浪費(fèi)檔案，引導(dǎo)商戶設(shè)置小份餐品專區(qū)，使用綠色包裝，并通過首頁顯著位置展示、流量扶持等方式加強(qiáng)對商戶正向引導(dǎo)。8.【國資委|以上市公司為平臺開展并購重組，發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用】6月14日，國資委召開中央企業(yè)提高上市公司質(zhì)量暨并購重組工作專題會議指出，下一步，中央企業(yè)要把握新定位、扛起新使命，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，以上市公司為平臺開展并購重組，助力提高核心競爭力、增強(qiáng)核心功能，同時(shí)要進(jìn)一步增強(qiáng)責(zé)任感和緊迫感，鎖定提高上市公司質(zhì)量重點(diǎn)任務(wù)，以更加務(wù)實(shí)有力的行動做優(yōu)基本面、夯實(shí)基本功，為中央企業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展、在構(gòu)建新發(fā)展格局中更好發(fā)揮作用提供堅(jiān)實(shí)支撐。9.【財(cái)政部|印發(fā)《全國現(xiàn)代設(shè)施農(nóng)業(yè)建設(shè)規(guī)劃(2023-2030年)》】近日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部聯(lián)合國家發(fā)展改革委、財(cái)政部、自然資源部制定印發(fā)《全國現(xiàn)代設(shè)施農(nóng)業(yè)建設(shè)規(guī)劃(2023-2030年)》?！兑?guī)劃》提出，到2030年，全國現(xiàn)代設(shè)施農(nóng)業(yè)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，區(qū)域布局更加合理，科技裝備條件顯著改善，穩(wěn)產(chǎn)保供能力進(jìn)一步提升，發(fā)展質(zhì)量效益和競爭力不斷增強(qiáng)。設(shè)施蔬菜產(chǎn)量占比提高到40%，畜牧養(yǎng)殖規(guī)?；蔬_(dá)到83%，設(shè)施漁業(yè)養(yǎng)殖水產(chǎn)品產(chǎn)量占比達(dá)到60%，設(shè)施農(nóng)業(yè)機(jī)械化率與科技進(jìn)步貢獻(xiàn)率分別達(dá)到60%和70%，建成一批現(xiàn)代設(shè)施農(nóng)業(yè)創(chuàng)新引領(lǐng)基地，全國設(shè)施農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全抽檢合格率穩(wěn)定在98%。10.【發(fā)改委|印發(fā)《關(guān)于做好2023年降成本重點(diǎn)工作的通知》】6月13日，國家發(fā)展改革委等四部門印發(fā)《關(guān)于做好2023年降成本重點(diǎn)工作的通知》提出，實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大制造業(yè)中長期貸款投放力度，加強(qiáng)對創(chuàng)新型、科技型、專精特新中小企業(yè)信貸支持。2023年底前，對月銷售額10萬元以下的小規(guī)模納稅人免征增值稅。保險(xiǎn)1.【金監(jiān)總局|團(tuán)體人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)新規(guī)在業(yè)內(nèi)征求意見將引入業(yè)務(wù)回溯調(diào)節(jié)機(jī)制】近日，國家金融監(jiān)督管理總局已向各保險(xiǎn)公司下發(fā)《關(guān)于規(guī)范團(tuán)體人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的通知(征求意見稿)》，就團(tuán)體險(xiǎn)發(fā)展在行業(yè)內(nèi)征求意見。根據(jù)《征求意見稿》，團(tuán)體人身保險(xiǎn)是指特定團(tuán)體作為投保人為團(tuán)體成員投保，由保險(xiǎn)公司以一份保險(xiǎn)合同提供保險(xiǎn)保障的人身保險(xiǎn)。同時(shí)，在保留團(tuán)體保險(xiǎn)產(chǎn)品變更備案靈活性的相關(guān)規(guī)定的情況下，《征求意見稿》引入業(yè)務(wù)回溯調(diào)節(jié)機(jī)制，要求保險(xiǎn)公司以批單、批注或者補(bǔ)充協(xié)議形式對保險(xiǎn)期間不超過1年的團(tuán)體人身保險(xiǎn)進(jìn)行變更，不需要將保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率重新報(bào)送審批或者備案，但不得改變險(xiǎn)種類別。2.【發(fā)改委|八部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)深遠(yuǎn)海養(yǎng)殖發(fā)展的意見》：在信貸、保險(xiǎn)等方面給予政策扶持】農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、科技部、自然資源部、生態(tài)環(huán)境部、交通運(yùn)輸部、中國海警局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)深遠(yuǎn)海養(yǎng)殖發(fā)展的意見》。意見要求，各地、各部門要加大政策支持力度，加強(qiáng)深遠(yuǎn)海養(yǎng)殖用海等制度保障，重點(diǎn)在設(shè)施裝備建造、水產(chǎn)種業(yè)振興、重大疫病防控、飼料獸藥研發(fā)和全產(chǎn)業(yè)鏈培育等方面增加投入，并在信貸、保險(xiǎn)等方面給予政策扶持。請參閱最后一頁的重要聲明8非非銀金融3.【北京銀保監(jiān)局|三部門：要大力開展環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)、綠色建筑質(zhì)量保險(xiǎn)】6月14日，北京銀保監(jiān)局、天津銀保監(jiān)局、河北銀保監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于協(xié)同推動綠色金融助力京津冀高質(zhì)量發(fā)展的通知》。其中提到，從現(xiàn)在起到2030年，努力實(shí)現(xiàn)京津冀銀行業(yè)綠色信貸年均增速不低于各項(xiàng)貸款平均增速，綠色保險(xiǎn)、綠色信托等業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)健增長。要大力開展環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)、綠色建筑質(zhì)量保險(xiǎn)，探索推進(jìn)森林草原碳匯保險(xiǎn)、重點(diǎn)行業(yè)節(jié)能減碳保險(xiǎn)等新型綠色保險(xiǎn)，為京津冀綠色產(chǎn)業(yè)和綠色經(jīng)濟(jì)保駕護(hù)航。4.【金監(jiān)總局|一季度保險(xiǎn)消費(fèi)投訴26188件，同比下降1.34%】6月15日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于2023年第一季度保險(xiǎn)消費(fèi)投訴情況的通報(bào)》，監(jiān)管部門共接收并轉(zhuǎn)送保險(xiǎn)消費(fèi)投訴26188件，同比下降1.34%。其中，5.【發(fā)改委|落實(shí)稅收、首臺保險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)戎С终摺繃野l(fā)展改革委等部門發(fā)布關(guān)于做好2023年降成本重點(diǎn)工作的通知。其中提出，加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域支持。落實(shí)稅收、首臺(套)保險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)戎С终?，促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。對科技創(chuàng)新、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等領(lǐng)域，出臺針對性的減稅降費(fèi)政策，將符合條件行業(yè)企業(yè)研發(fā)費(fèi)用稅前加計(jì)扣除比例由75%提高至100%的政策作為制度性安排長期實(shí)施。6.【國家醫(yī)保局|打擊欺詐騙保追回醫(yī)保資金805億元】近日，國新辦舉行加強(qiáng)醫(yī)療保障基金使用常態(tài)化監(jiān)管國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會。國家醫(yī)保局副局長顏清輝介紹，國家醫(yī)保局成立以來，連續(xù)5年聯(lián)合衛(wèi)健、公安等部門開展打擊欺詐騙保專項(xiàng)整治行動，持續(xù)開展國家醫(yī)保飛行檢查，積極曝光典型案例，落實(shí)舉報(bào)獎勵制度，初步構(gòu)建起打擊欺詐騙保的高壓態(tài)勢。截至2023年4月，累計(jì)檢查定點(diǎn)醫(yī)藥機(jī)構(gòu)341.5萬家次，處理162.9萬家次，追回醫(yī)保資金805億元。7.【人社部|穩(wěn)妥實(shí)施好養(yǎng)老保險(xiǎn)全國統(tǒng)籌統(tǒng)一全國基金收支管理制度】人力資源社會保障部養(yǎng)老保險(xiǎn)司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，深入實(shí)施全民參保計(jì)劃，不斷擴(kuò)大養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋面。完善靈活就業(yè)人員參保政策，引導(dǎo)和促進(jìn)更多農(nóng)民工和新業(yè)態(tài)從業(yè)人員參加職工養(yǎng)老保險(xiǎn)。穩(wěn)妥實(shí)施好養(yǎng)老保險(xiǎn)全國統(tǒng)籌，統(tǒng)一養(yǎng)老保險(xiǎn)政策；統(tǒng)一全國基金收支管理制度，在更大范圍發(fā)揮養(yǎng)老保險(xiǎn)共濟(jì)功能，更好地確?；攫B(yǎng)老金按時(shí)足額發(fā)放。8.【金監(jiān)總局|發(fā)布2023年一季度保險(xiǎn)投訴通報(bào)：眾惠相互、復(fù)星聯(lián)合健康分列億元保費(fèi)投訴量第一】國家金融監(jiān)督管理總局6月15日通報(bào)2023年第一季度保險(xiǎn)業(yè)消費(fèi)投訴情況?？傮w來看，2023年第一季度，監(jiān)管部門接收并轉(zhuǎn)送保險(xiǎn)消費(fèi)投訴26188件，同比下降1.3%。其中，涉及財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的消費(fèi)投訴11398件，占投訴總量的43.5%；涉及人身保險(xiǎn)公司的消費(fèi)投訴14790件，占投訴總量的56.5%。其中，億元保費(fèi)投訴量較高的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司為眾惠相互664.87件/億元；億元保費(fèi)投訴量較高的人身保險(xiǎn)公司為復(fù)星聯(lián)合健康19.20件/億元。9.【深圳銀保監(jiān)局|鼓勵險(xiǎn)企針對個(gè)體工商戶需求豐富產(chǎn)品種類，設(shè)計(jì)專屬保險(xiǎn)方案】6月12日，深圳銀保監(jiān)局發(fā)布信息顯示，深圳銀保監(jiān)局推動市政府出臺扶持個(gè)體工商戶發(fā)展專項(xiàng)政策。該政策其中包括，強(qiáng)化保險(xiǎn)保障作用。鼓勵保險(xiǎn)公司針對不同生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)的個(gè)體工商戶需求，豐富產(chǎn)品種類，設(shè)計(jì)專屬保險(xiǎn)方案。充分運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)優(yōu)勢，為個(gè)體工商戶提供防災(zāi)防損等增值服務(wù)。鼓勵創(chuàng)新靈活繳費(fèi)服務(wù)方式，探索簡易化定損理賠模式。公司公告1.【中信證券】公司第八屆董事會第八次會議于2023年6月5日發(fā)出書面通知，2023年6月14日完成通訊表決，會議應(yīng)出席董事9人，實(shí)際出席董事9人，會議的召集、召開符合《公司法》和公司《章程》的規(guī)定。請參閱最后一頁的重要聲明非銀金融非銀金融9會議以記名投票方式表決，審議通過《關(guān)于子公司對外投資變更出資金額的議案》，根據(jù)該議案：1.同意中信證券投資有限公司以現(xiàn)金方式投資蘇州信宸股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)的出資金額變更為人民幣1.22億元。2.同意中信證券投資有限公司按照內(nèi)部管理程序辦理出資手續(xù)，包括并不限于簽署變更后的有限合伙合同及提供相關(guān)文件等。表決情況：同意5票，反對0票，棄權(quán)0票。關(guān)聯(lián)/連董事張佑君先生、張麟先生、付臨芳女士、趙先信先生回避表決。本議案獲得通過。本議案事先經(jīng)公司第八屆董事會關(guān)聯(lián)交易控制委員會預(yù)審?fù)ㄟ^，公司獨(dú)立非執(zhí)行董事發(fā)表了同意的事前認(rèn)可及獨(dú)立意見。特此公告。2.【中金公司】中國國際金融股份有限公司(以下簡稱“公司”或“中金公司”)股東海爾集團(tuán)(青島)金盈控股有限公司(以下簡稱“海爾金盈”或“信息披露義務(wù)人”)根據(jù)自身發(fā)展需要，計(jì)劃在2023年5月11日至2023年8月10日期間，通過大宗交易方式減持不超過96,545,137股公司A股股份，占不超過公司總股本的2%，減持價(jià)格根據(jù)市場價(jià)格確定，詳見《中金公司持股5%以上股東減持股份計(jì)劃公告》(公告編號：臨2023-018) (以下簡稱“本次減持計(jì)劃”)。本次減持計(jì)劃進(jìn)展情況：2023年5月12日至2023年6月16日期間，海爾金盈通過大宗交易方式累計(jì)減持52,327,200股公司A股股份，占公司總股本的1.08%，其在本次減持計(jì)劃下的累計(jì)減持?jǐn)?shù)量已過半。本次減持計(jì)劃尚未實(shí)施完畢。本次權(quán)益變動情況：本次權(quán)益變動為海爾金盈按照本次減持計(jì)劃進(jìn)行減持以及參與轉(zhuǎn)融通出借所持公司A股股份。本次權(quán)益變動后，截至本公告披露日，海爾金盈在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司(以下簡稱“中國結(jié)算”)上海分公司登記的持有公司股份數(shù)量為241,362,800股，占公司總股本的4.999999%。本次權(quán)益變動未觸及要約收購，未導(dǎo)致公司控股股東發(fā)生變化。3.【國泰君安】國泰君安證券股份有限公司(以下簡稱“公司”)2022年度利潤分配方案(以下簡稱“本次權(quán)益分派”)于2023年5月29日經(jīng)公司2022年年度股東大會審議通過，公司將以本次權(quán)益分派的股權(quán)登記日的公司總股本為基數(shù)，向本次權(quán)益分派股權(quán)登記日登記在冊的A股股東和H股股東派發(fā)2022年度股東紅利，每10股分配現(xiàn)金紅利人民幣5.3元(含稅)?，F(xiàn)金紅利以人民幣計(jì)值和宣布，以人民幣向A股股東支付，以港幣向H股股東支付。本次分配不涉及資本公積金轉(zhuǎn)增股本。公司2022年年度股東大會決議公告已于2023年5月30日刊登于《中國證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》和《證券日報(bào)》，并在上海證券交易所網(wǎng)站 ()、香港聯(lián)交所披露易網(wǎng)站(www.hkexnews.hk)及公司網(wǎng)站()公開披露。本次權(quán)益分派實(shí)施后，公司將根據(jù)《國泰君安證券股份有限公司公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書》的發(fā)行條款及相關(guān)規(guī)定，對公司A股可轉(zhuǎn)換公司債券(以下簡稱“國君轉(zhuǎn)債”)的當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。4.【申萬宏源】公司所屬子公司申萬宏源證券有限公司(以下簡稱“申萬宏源證券”)于2022年8月18日發(fā)行申萬宏源證券有限公司2022年度第五期短期融資券(以下簡稱“本期短期融資券”)。本期短期融資券發(fā)行1天，兌付日期為2023年6月15日。(相關(guān)情況請?jiān)斠姽居?022》和巨潮資訊網(wǎng)上刊登的公告)2023年6月15日，申萬宏源證券完成了本期短期融資券兌付工作。特此公告。5.【中國銀河】近日，中國銀河證券股份有限公司(以下簡稱“公司”)收到中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱“中國證監(jiān)會”)《關(guān)于中國銀河證券股份有限公司申請開展商品期貨及期權(quán)做市業(yè)務(wù)的監(jiān)管意見書》(機(jī)構(gòu)部函[2023]796號)。根據(jù)該監(jiān)管意見書，中國證監(jiān)會對公司開展商品期貨及期權(quán)做市業(yè)務(wù)無異議。監(jiān)管意見書同時(shí)要求，公司應(yīng)當(dāng)將商品期貨及期權(quán)做市業(yè)務(wù)納入公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，建立健全覆蓋各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的內(nèi)部管理制度。公司應(yīng)當(dāng)按照《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》及配套規(guī)則的要求，嚴(yán)格計(jì)算各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，并按規(guī)定填報(bào)監(jiān)管報(bào)表；公司在業(yè)務(wù)開展過程中如遇重大情況和問題，應(yīng)及時(shí)向中國證監(jiān)會和住所地證監(jiān)局報(bào)告。公司將嚴(yán)格按照監(jiān)管意見書開展商品期貨及期權(quán)做市業(yè)務(wù)，做好相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，并健全內(nèi)部管理制度。特此公告。請參閱最后一頁的重要聲明非銀金融非銀金融206.【ST安信】根據(jù)《安信信托股份有限公司收購報(bào)告書》，本次向特定對象發(fā)行股票后，收購人持有安信信托股份有限公司的權(quán)益合計(jì)超過上市公司已發(fā)行股份的30%，觸發(fā)要約收購義務(wù)。根據(jù)《上市公司收購管理辦法》第六十三條的規(guī)定，經(jīng)上市公司股東大會非關(guān)聯(lián)股東批準(zhǔn)，投資者取得上市公司向其發(fā)行的新股，導(dǎo)致其與一致行動人在該公司擁有權(quán)益的股份超過該公司已發(fā)行股份的30%，投資者承諾3年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓本次向其發(fā)行的新股，且公司股東大會同意投資者免于發(fā)出要約，投資者可以免于發(fā)出要約。收購人已承諾60個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓本次交易中上市公司向其發(fā)行的新股，且上市公司2022年第一次臨時(shí)股東大會非關(guān)聯(lián)股東批準(zhǔn)本次交易并同意豁免收購人要約收購義務(wù)，收購人可免于以要約方式增持上市公司股份。本次收購符合免于發(fā)出要約的情形。本次收購所涉及的非公開發(fā)行股票事項(xiàng)已經(jīng)上市公司董事會、股東大會審議通過，并已經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。7.【招商證券】招商證券股份有限公司(以下簡稱公司)第七屆監(jiān)事會第二十次會議通知于2023年6月13日以電子郵件方式發(fā)出，于2023年6月16日以通訊表決方式召開。會議由周語菡監(jiān)事會主席召集。應(yīng)出席監(jiān)事8人，實(shí)際出席監(jiān)事8人。出席會議的監(jiān)事有：周語菡、徐鑫、王章為、馬蘊(yùn)春、鄒群、尹虹艷、何敏、陳鋆。本次會議的召集、召開及表決程序符合有關(guān)法律、行政法規(guī)部門規(guī)章、規(guī)范性文件和《招商證券股份有限公司章程》的規(guī)定。經(jīng)審議，會議通過以下決議：《關(guān)于招商證券股份有限公司原副總裁、董事會秘書吳慧峰同志離任審計(jì)報(bào)告的議案》。表決結(jié)果：同意8票，反對0票，棄權(quán)0票。特此公告。8.【華泰證券】華泰證券股份有限公司(以下簡稱“公司”或“本公司”)境外全資子公司華泰國際金融控股有限公司(以下簡稱“華泰國際”)的附屬公司華泰國際財(cái)務(wù)有限公司(以下簡稱“華泰國際財(cái)務(wù)”)于2020年10月27日設(shè)立本金總額最高為30億美元(或等值其他貨幣)的境外中期票