輕工制造及紡織服裝行業(yè)周報(bào)：受需求前置及基數(shù)影響5月服裝線上銷售增速放緩

請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明紡織服飾滬深3000-0.1-0.2-0.320-Jun紡織服飾滬深3000-0.1-0.2-0.320-Jun15-Jun4-Apr22-Jan11-Nov31-Aug0.1enmengsczqcomcn研究助理guoqisczqcomcnLululemon23Q1存貨優(yōu)于預(yù)期，大中華區(qū)增速明顯淘系服裝及家紡恢復(fù)明顯，運(yùn)動(dòng)及戶外緩輕工制造及紡織服裝|行業(yè)周報(bào)(2023.06.12-06.18)|2023.06.18/均價(jià)分別同增22.5%/26.3%/7.0%；戶外用品銷售額/銷量/均價(jià)分別同比61業(yè)漲幅前三為松發(fā)股份(25.51%)、金陵體育(20.37%)、姚記科技 (15.89%)；跌幅前三為鴻博股份(-7.29%)、德力股份(-6.14%)、航民股份(-5.63%)、天創(chuàng)時(shí)尚(-4.19%)。周請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明1本周專題：受需求前置及基數(shù)影響，5月服裝線上銷售增速放緩 12投資策略：曙光微露，靜待黎明破曉 5 3本周行情回顧 7 5本周重要公告及行業(yè)新聞 13 插圖目錄 圖27：本周市場漲跌幅(%) 8圖28：年初至今市場漲跌幅(%) 8圖29：本周各申萬一級(jí)行業(yè)漲跌幅(%) 8 圖34：本周溶解漿內(nèi)盤價(jià)格(元/噸) 10圖35：本色漿CFR外盤報(bào)價(jià)(美元/噸) 10R 圖37：包裝紙市場均價(jià)(元/噸) 11圖38：文化紙市場均價(jià)(元/噸) 11 圖43：人造板價(jià)格(元/張) 12 圖45：棉花現(xiàn)貨中外價(jià)格指數(shù)及價(jià)差(元/噸) 12圖46：棉花期貨價(jià)格指數(shù)(元/噸，美分/磅) 12圖47：中國紗線價(jià)格指數(shù)(元/噸) 13圖48：坯布價(jià)格指數(shù)(元/米) 13圖49：滌綸價(jià)格指數(shù)(元/噸) 13圖50：粘膠價(jià)格指數(shù)(元/噸) 13圖51：氨綸價(jià)格指數(shù)(元/噸) 13圖52：錦綸價(jià)格指數(shù)(元/噸) 13表格目錄..........................................................................................................9請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明11本周專題：受需求前置及基數(shù)影響，5月服裝線上銷售增速放緩網(wǎng)女裝成交情況圖2：淘系平臺(tái)全網(wǎng)女裝均價(jià)及成交量6005004003002000成交額(億元)同比80.00%60.00%40.00%20.00%0.00%-20.00%-40.00%-60.00%價(jià)格(元)銷量(右軸，百萬件)250250200200150100505000圖3：2023年5月淘系平臺(tái)全網(wǎng)女裝銷售額TOP10品牌(單圖4：2022年5月淘系平臺(tái)全網(wǎng)女裝銷售額TOP10品牌(單2002001601208060806040402020000請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明2網(wǎng)男裝成交情況圖6：淘系平臺(tái)全網(wǎng)男裝均價(jià)及成交量200806040200成交額(億元)同比60%40%20%0%-20%-40%-60%價(jià)格(元)銷量(右軸，百萬件)250100200801506010040502000圖7：2023年5月淘系平臺(tái)全網(wǎng)男裝銷售額TOP10品牌(單圖8：2022年5月淘系平臺(tái)全網(wǎng)男裝銷售額TOP10品牌(臺(tái)全網(wǎng)童裝均價(jià)及成交量90807060504030200成交額(億元)同比80%60%40%20%0%-20%-40%-60%價(jià)格銷量(右軸，百萬件)90807060504030200806040200請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明32008060804060200402005月家紡品類量價(jià)齊升，水星及羅萊增速明顯。根據(jù)煉丹爐數(shù)據(jù)，2023年5月，淘系平臺(tái)床上用品成交額29.3億元，同比增長22.53%，環(huán)比增長28.42%；銷量2641萬7.57%；均價(jià)111元，同比增長7.0%。2023年5月，淘系平臺(tái)床上用品銷售額前五品牌分別為水星、無印良品、羅萊、南極人、博洋。平臺(tái)全網(wǎng)家紡均價(jià)及成交量45403530252050銷售額(億元)同比100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%價(jià)格(元)銷量(右軸，百萬件)80604020030252050806040208060402000請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明4全網(wǎng)戶外用品均價(jià)及成交量7060504030200成交額(億元)同比300%250%200%150%100%50%0%-50%90807060504030200均價(jià)(元)銷量(右軸，百萬件)806040200售額TOP10品位：百萬元)售額TOP10品單位：百萬元)8070807060504050403060402000全網(wǎng)運(yùn)動(dòng)鞋服均價(jià)及成交量806040200銷售額(億元)同比120%100%80%60%40%20%0%-20%-40%400350300250200500價(jià)格(元)銷量(百萬件)45403530252050請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明5TOP牌TOP牌250200150100500250200150100500TOP牌TOP牌14001200100080060040020001200100080060040020002投資策略：曙光微露，靜待黎明破曉投黎明將至，周期拐點(diǎn)隱現(xiàn)》與《紡織服裝行業(yè)2023年度投資策略：消費(fèi)場景高派家具：重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)銷市場疫后復(fù)蘇，龍頭市占率提升。(1)估值筑底回升趨勢明請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明6等。細(xì)作&渠道優(yōu)化升級(jí)的百亞股份。的快速擴(kuò)容。居生態(tài)拓B領(lǐng)域的好太太。程海量數(shù)據(jù)支撐將持續(xù)占據(jù)家居零售主導(dǎo)。關(guān)注數(shù)字化轉(zhuǎn)型領(lǐng)先的居然之家、美凱龍等。2.2紡織服裝：消費(fèi)場景恢復(fù)可期，優(yōu)選運(yùn)動(dòng)及制造龍頭展望2023年，我們認(rèn)為疫情形勢的緩和將推動(dòng)出行及消費(fèi)場景修復(fù)，從而帶動(dòng)前局行業(yè)快速成長具備確定性，重點(diǎn)推薦品牌力向上&品牌矩陣豐富的細(xì)分賽道龍頭，如安請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明7集團(tuán)等。局逐步完善，“露營+”的產(chǎn)業(yè)協(xié)同模式提升營地綜合效益并使得露營本身更具活力和的先發(fā)展下長期高質(zhì)量增長可期。部固&產(chǎn)能有序擴(kuò)張的運(yùn)動(dòng)鞋代工龍頭華利集團(tuán)，積極關(guān)注技術(shù)壁壘深厚&產(chǎn)品豐富度提戶外代工龍頭浙江自然、寬帶化戰(zhàn)略打開成長空間的新澳股份?？蛻舴?wù)加快擴(kuò)張市場份額。建議關(guān)注國產(chǎn)化替代步伐推進(jìn)的服裝輔料龍頭偉星股份。3本周行情回顧請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明8WindWind創(chuàng)證券圖29：本周各申萬一級(jí)行業(yè)漲跌幅(%).0%WindWind創(chuàng)證券圖29：本周各申萬一級(jí)行業(yè)漲跌幅(%).0%0%食通機(jī)計(jì)電汽家美傳電商社建輕國基農(nóng)有綜紡鋼非醫(yī)交建煤房環(huán)石銀公品信械算力車用容媒子貿(mào)會(huì)筑工防礎(chǔ)林色合織鐵銀藥通筑炭地保油行用飲設(shè)機(jī)設(shè)電護(hù)零服材制軍化牧金服金生運(yùn)裝產(chǎn)石事料備備器理售務(wù)料造工工漁屬裝融物輸飾化業(yè)3.2個(gè)股行情：松發(fā)股份及中胤時(shí)尚漲幅領(lǐng)先本周輕工制造行業(yè)漲幅前五為松發(fā)股份(25.51%)、金陵體育(20.37%)、姚記科技(15.89%)、雙星新材(14.61%)、青山紙業(yè)(10.98%)；跌幅前五為鴻博股份(-7.29%)、德力股份(-6.14%)、實(shí)豐文化(-5.58%)、永吉股份(-4.73%)、赫美集團(tuán) (-3.57%)。造行業(yè)本周漲幅榜前五名圖31：輕工制造行業(yè)本周跌幅榜前五名30.0%25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%0.0%松發(fā)股份金陵體育姚記科技雙星新材青山紙業(yè)WindWind創(chuàng)證券本周紡織服裝行業(yè)漲幅前五為中胤時(shí)尚(27.86%)、康隆達(dá)(16.08%)、金發(fā)拉比圖27：本周市場漲跌幅(%)圖28：年初至今市場漲跌幅(%)8.0%7.0%6.0%5.0%4.0%3.0%2.0%1.0%0.0%服裝家紡紡織制造紡織服裝其它輕工文娛輕工家居包裝印刷造紙輕工制造創(chuàng)業(yè)板深證成指上證綜指滬深30010.0%8.0%6.0%4.0%2.0%0.0%-2.0%-4.0%-6.0%服裝家紡紡織制造紡織服裝其它輕工文娛輕工家居包裝印刷造紙輕工制造創(chuàng)業(yè)板深證成指上證綜指滬深300請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明9(16.06%)、李寧(7.88%)、安踏體育(7.71%)；跌幅前五為日播時(shí)尚(-14.26%)、航民股份(-5.63%)、天創(chuàng)時(shí)尚(-4.19%)、上海三毛(-3.72%)、三夫戶外(-3.68%)。裝行業(yè)本周漲幅榜前五名圖33：紡織服裝行業(yè)本周跌幅榜前五名0%5.0%0.0%5.0%0.0%-2.0%-4.0%-6.0%-8.0%中胤時(shí)尚康隆達(dá)金發(fā)拉比李寧安踏體育WindWind創(chuàng)證券工紡服重點(diǎn)上市公司行情一覽表稱2023/06/16漲幅年初至今歸母凈利潤(億元)2022A2023E2024E2022A2023E2024E9.71%-15.08%26.881.576.976.39%94%.64%-12.64%-2.994.225.23254.62%23.88%5.37405金牌廚柜169%.77964.81顧家家居4.23%-6.51%20.9724.6525%-8.99%.3883.5442慕思股份.88%9.339.858-7.29%28.090.845.948鶴股份-0.32%-28.95%083.38%-22.06%.055.55180.08%-3.12%4.235.272825.81%.4910-0.98%.30%49.20公牛集團(tuán)9224.85%9.49%1.897.1843.32晨光股份419.95%-16.79%21.33醫(yī)療4-2.71%-14.13%5582.58%-14.07%2.283.7640.69馬服飾-1.12%22.06%3727%-13.87%.16.69866.11%21.5527.622.319請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明102016-0916-122017-032017-062017-0917-122018-032018-062018-0918-122019-032019-062019-092016-0916-122017-032017-062017-0917-122018-032018-062018-0918-122019-032019-062019-0919-122020-032020-062020-0920-122021-032021-062021-0921-122022-032022-062022-0922-122023-032023-064行業(yè)基本數(shù)據(jù)4.1造紙圖34：本周溶解漿內(nèi)盤價(jià)格(元/噸)CCFEI價(jià)格指數(shù):溶解漿內(nèi)盤(元/噸)120001000080006000400020000本周價(jià)格本色漿:金星(智利)630美元/噸，較上周持平；本周價(jià)格漂白闊葉漿:小鳥(巴西)480美元/噸，較上周持平；漂白闊葉漿:小葉相思(印度尼西亞)570美元/噸，較上圖35：本色漿CFR外盤報(bào)價(jià)(美元/噸)圖36：漂闊葉漿與針木漿CFR外盤報(bào)價(jià)(美元/噸)CFR外盤報(bào)價(jià):本色漿:金星(智利)(美元/噸)100015001000500CFR外盤報(bào)價(jià):漂白闊葉漿:小鳥(巴西)(美元/噸)CFR外盤報(bào)價(jià):漂白闊葉漿:小葉相思(印度尼西亞)(美元/噸)CFR外盤報(bào)價(jià):漂白針葉漿:凱利普(加拿大)(美元/噸)CFR外盤報(bào)價(jià):漂白針葉漿:銀星(智利)(美元/噸)CFR外盤報(bào)價(jià):漂白針葉漿:馬牌(加拿大)(美元/噸)8006004002000請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明1116-1016-102017-022017-0617-102018-022018-0618-102019-022019-0619-102020-022020-0620-102021-022021-0621-102022-022022-0622-102023-022023-062016-102017-022017-062017-102018-022018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-022022-062022-102023-022023-06圖37：包裝紙市場均價(jià)(元/噸)圖38：文化紙市場均價(jià)(元/噸)白板紙市場均價(jià)(元/噸)箱板紙市場均價(jià)(元/噸)白卡紙市場均價(jià)(元/噸)瓦楞紙市場均價(jià)(元/噸)雙膠紙市場均價(jià)(元/噸)新聞紙市場均價(jià)(元/噸)銅版紙市場均價(jià)(元/噸)12000100008000600040002000090008000700060005000400030002000100002019/122020/32020/62020/92020/122021/32021/62019/122020/32020/62020/92020/122021/32021/62021/92021/122022/32022/62022/92022/122023/32023/62019/122019/122020/222020/22020/62020/82020/102020/122021/222021/22021/62021/82021/102021/122022/222022/22022/62022/82022/102022/122023/22023/22023/42023/64.2家具30大中城市商品房成交面積900008000070000600005000040000300002000010000030大中城市:商品房成交套數(shù):當(dāng)周值(套)900800700600500400300200030大中城市:商品房成交面積:當(dāng)周值(萬平方米)WindWind創(chuàng)證券值值銷售面積累計(jì)值及累計(jì)同比圖42：房屋竣工面積累計(jì)值及累計(jì)同比200000商品房銷售面積:累計(jì)值(萬平方米)商品房銷售面積:累計(jì)同比(%)806040200(20)(40)(60)120000100000800006000040000200000房屋竣工面積:累計(jì)值(萬平方米)房屋竣工面積:累計(jì)同比(%)22018-042018-0718-102019-012019-042019-0719-102020-012020-042020-0720-102021-012021-042021-0721-102022-012022-042022-0722-102023-012023-04504030200(10)(20)(30)1500001000005000002018-042018-0718-102019-012019-042019-0719-102020-0122018-042018-0718-102019-012019-042019-0719-102020-012020-042020-0720-102021-012021-042021-0721-102022-012022-042022-0722-102023-012023-04請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明12WindWind創(chuàng)證券較上周持平；纖維板(15mm)本周價(jià)格70元/張，較上周持平。本周價(jià)格純MDI主流東地區(qū))19500元/噸，較上周持平0%；本周價(jià)格TDI主流市場價(jià)(華東地圖43：人造板價(jià)格(元/張)圖44：TDI與MDI市場價(jià)(元/噸)人造板國內(nèi)(元/m3，左軸)人造板膠合板15mm國內(nèi)(元/張，右軸)人造板纖維板15mm國內(nèi)(元/張，右軸)市場價(jià)(主流價(jià)):純MDI:華東地區(qū)(元/噸)市場價(jià)(主流價(jià)):TDI:華東地區(qū)(元/噸)30000500500150010005000250002000015000100005000021-1021-1121-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-0922-1022-1122-122023-012023-022023-032023-042023-052023-06WindWind創(chuàng)證券.3紡織服裝圖45：棉花現(xiàn)貨中外價(jià)格指數(shù)及價(jià)差(元/噸)圖46：棉花期貨價(jià)格指數(shù)(元/噸，美分/磅)中外棉價(jià)差(元/噸)中國棉花價(jià)格指數(shù):328(元/噸)Cotlook:A指數(shù):1%關(guān)稅(元/噸)300002000010000017/6/1418/6/1419/6/1420/6/1421/6/1422/6/1423/6/14期貨收盤價(jià)(連續(xù)):棉花(元/噸,左軸)期貨收盤價(jià)(連續(xù)):NYBOT2號(hào)棉花(美分/磅，右軸)20025000200200001501500010000505000000WindWind創(chuàng)證券請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明13圖47：中國紗線價(jià)格指數(shù)(元/噸)圖48：坯布價(jià)格指數(shù)(元/米)中國紗線價(jià)格指數(shù)(CYIndex):OEC10S(元/噸)中國紗線價(jià)格指數(shù)(CYIndex):C32S(元/噸)40000中國紗線價(jià)格指數(shù)(CYIndex):JC40S(元/噸)30000200001000002017-062018-062019-062020-062021-062022-062023-06產(chǎn)品價(jià)格指數(shù):坯布:32支純棉斜紋布(元/米)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù):坯布:30支人棉細(xì)布(元/米)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù):坯布:40支純棉精梳府綢(元/米)864202017-062018-062019-062020-062021-062022-062023-06WindWind創(chuàng)證券元/噸，較上周下跌200元/噸；滌綸POY為7530元/噸，較上周下跌195元/噸。粘膠：D。圖49：滌綸價(jià)格指數(shù)(元/噸)圖50：粘膠價(jià)格指數(shù)(元/噸)CCFEI價(jià)格指數(shù):滌綸短纖(元/噸)CCFEI價(jià)格指數(shù):滌綸DTY(元/噸)15000