1 外匯與國(guó)際收支

第一章

外匯與國(guó)際收支第一節(jié)外匯2023/6/241一、外匯的概念外匯是“國(guó)際匯兌”的簡(jiǎn)稱（匯：轉(zhuǎn)移，兌：交換）。日常生活中理解：“外國(guó)貨幣”和以外國(guó)貨幣表示的國(guó)際結(jié)算支付手段。嚴(yán)格講，外匯有靜態(tài)和動(dòng)態(tài)之分，動(dòng)態(tài)的外匯，是指把一國(guó)貨幣兌換成另一國(guó)貨幣，以清償國(guó)際間債務(wù)的金融活動(dòng)。靜態(tài)的外匯，又有廣義和狹義之分。2023/6/2421、狹義的概念定義：以外幣表示的用于國(guó)際債權(quán)債務(wù)結(jié)算的支付手段。2023/6/2432、廣義的概念定義：一國(guó)擁有的一切以外幣表示的債權(quán)。即除了上面各種即期的外匯票據(jù)和金融資產(chǎn)外，還包括以外幣表示的各種有價(jià)證券和金融資產(chǎn)，如：定期存款帳戶、股票、政府公債、國(guó)庫券、公司債券、息票等。這一廣泛定義主要用于國(guó)家外匯管理中，目的便于外匯管理2023/6/2443、外匯應(yīng)具備的三要素具有真實(shí)的債權(quán)債務(wù)基礎(chǔ)；票面所標(biāo)示的貨幣一定是可兌換貨幣；是一國(guó)的外匯資產(chǎn)，用以償還國(guó)際債務(wù)。2023/6/245我國(guó)政府規(guī)定外匯的內(nèi)容包括：①國(guó)外貨幣，包括鑄幣、鈔票等。②外幣有價(jià)證券，包括政府公債、國(guó)庫券、公司債券、股票、息票等。③外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證，郵政儲(chǔ)蓄憑證等。④其他外匯資金。在日常生活和金融研究中，主要涉及的是狹義的外匯。2023/6/246三、外匯的職能①價(jià)值尺度：外匯可以衡量各國(guó)商品和勞務(wù)的尺度。使不同貨幣標(biāo)價(jià)的商品和勞務(wù)有了一個(gè)統(tǒng)一的衡量標(biāo)準(zhǔn)。這一點(diǎn)它同國(guó)內(nèi)貨幣的價(jià)值尺度的職能是一樣的，同時(shí)它還可以衡量其它貨幣的價(jià)值尺度，用于衡量其他外匯的國(guó)際價(jià)值，甚至是某一國(guó)內(nèi)貨幣的國(guó)際價(jià)值，并且同商品和勞務(wù)不同，二種外匯之間互為價(jià)值尺度，這類似早期的實(shí)物貨幣。2023/6/247②支付手段：外匯作為國(guó)際性的支付手段，可用于清算各國(guó)間存在的債權(quán)債務(wù)。某些國(guó)家當(dāng)國(guó)內(nèi)貨幣由于通脹等原因而喪失信譽(yù)時(shí)，外匯甚至?xí)〈搰?guó)貨幣而成為其國(guó)內(nèi)的主要支付手段。與國(guó)內(nèi)通幣不同的是，外匯作為清償國(guó)際債權(quán)債務(wù)的支付手段不是由某一國(guó)家通過國(guó)家機(jī)器強(qiáng)制推行的，而是外匯發(fā)行國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力而成為國(guó)際界自發(fā)接受的。

2023/6/248③儲(chǔ)藏手段：主要表現(xiàn)：一是外匯管制寬的國(guó)家，該國(guó)居民（個(gè)人、企業(yè)和社會(huì)團(tuán)體等）往往持有各種形式的外匯資產(chǎn)，一國(guó)貨幣的信譽(yù)越差，該國(guó)居民持有的外匯資產(chǎn)比例越大；二是外匯目前已成為各國(guó)政府持有的國(guó)際儲(chǔ)備的主要部分。④干預(yù)手段：這是外匯獨(dú)有的職能，各國(guó)政府可以通過在外匯市場(chǎng)上買賣外匯來干預(yù)其貨幣匯率的走勢(shì)，從而達(dá)到穩(wěn)定匯率，調(diào)節(jié)進(jìn)出口貿(mào)易和資本流動(dòng)，以及平衡國(guó)際收支的作用。2023/6/249三、外匯的作用及我國(guó)常用的外幣1、外匯的作用（1）促進(jìn)社會(huì)再生產(chǎn)發(fā)展（2）可直觀地表示財(cái)富（3）加速購(gòu)買力的國(guó)際轉(zhuǎn)換（4）便于國(guó)際結(jié)算（5）促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展（6）加速資本在國(guó)際間流動(dòng)（7）增加了國(guó)際儲(chǔ)備手段2023/6/24102、我國(guó)常用的計(jì)價(jià)結(jié)算外幣美元、日元、歐元、港幣等。

2023/6/2411第二節(jié)國(guó)際收支世界各國(guó)由于經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來，在國(guó)與國(guó)之間形成了債權(quán)與債務(wù)關(guān)系，一國(guó)在某一特定時(shí)日的債權(quán)債務(wù)，就綜合的反映為該國(guó)的國(guó)際借貸關(guān)系。這種國(guó)際借貸關(guān)系所體現(xiàn)的債權(quán)債務(wù)，到期時(shí)必須以外匯結(jié)清支付，從而形成一國(guó)的外匯收支。2023/6/2412一、國(guó)際收支的概念1、狹義的國(guó)際收支概念一國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)（通常為1年），同其他國(guó)家為清算到期的債權(quán)債務(wù)所發(fā)生的外匯收支的總和。強(qiáng)調(diào)到期立即結(jié)算和以現(xiàn)金作出支付（現(xiàn)金基礎(chǔ)），未到期的債權(quán)債務(wù)不應(yīng)計(jì)入該年的國(guó)際收支范圍。2023/6/24132、廣義國(guó)際收支概念除狹義國(guó)際收支范疇外，廣義國(guó)際收支還包括無需貨幣償付的各種“援助”項(xiàng)目和不需要現(xiàn)金支付的物質(zhì)、服務(wù)之間的交換以及賒購(gòu)賒銷的信用交易項(xiàng)目。2023/6/24143、居民和非居民居民是指一國(guó)（或地區(qū)）居住或者營(yíng)業(yè)的自然人或法人；在一國(guó)（或地區(qū)）以外居住或營(yíng)業(yè)的自然人或法人為非居民。身在國(guó)外而不代表政府的任何人，依據(jù)經(jīng)濟(jì)利益中心或長(zhǎng)期居住地確定其居民身份。駐外使節(jié)是派出國(guó)的居民。2023/6/2415二、國(guó)際收支平衡表在一定時(shí)期內(nèi)（通常為1年）一國(guó)與其他國(guó)家之間發(fā)生的國(guó)際收支按項(xiàng)目分類統(tǒng)計(jì)的一覽表。2023/6/2416國(guó)際收支平衡表

國(guó)際收支平衡表編制原理與記帳方法編制原理：現(xiàn)代會(huì)計(jì)復(fù)式簿記原理，“有借必有貸，借貸必相等”。即每一筆國(guó)際交易都要以相同金額分別記錄在借貸兩方。記帳方法：貸方（+）：表示資產(chǎn)的減少或負(fù)債的增加；借方（-）：表示資產(chǎn)的增加或負(fù)債的減少。2023/6/2417記帳實(shí)例例1:甲國(guó)企業(yè)出口價(jià)值100萬美元的設(shè)備，這一出口行為導(dǎo)致該企業(yè)在海外銀行存款的相應(yīng)增加

▲分析：對(duì)于一筆交易（出口設(shè)備）有兩個(gè)方面的行為：出口行為和資本流動(dòng)。對(duì)于出口行為來說，甲國(guó)出口設(shè)備，意味著它擁有資源的減少，即資產(chǎn)的減少，應(yīng)記入貸方（+）；對(duì)于資本流動(dòng)來說，甲國(guó)獲得出口設(shè)備的相應(yīng)價(jià)值，即它在海外銀行存款的增加，也就是說甲國(guó)在外資產(chǎn)的增加，應(yīng)記入借方（-）。借：本國(guó)在外國(guó)銀行的存款100萬美元貸：商品(出口)100萬美元國(guó)際收支平衡表2023/6/2418例2：（服務(wù)）我國(guó)某一居民到外國(guó)旅花銷$30萬，這筆費(fèi)用從該居民的海外存款帳戶中扣除。借：服務(wù)(進(jìn)口)30萬美元貸：本國(guó)在外國(guó)銀行的存款30萬美元例3：（轉(zhuǎn)移）我國(guó)政府動(dòng)用外匯庫存$40萬向某國(guó)提供無償援助，另提供相當(dāng)于60萬美元的糧食藥品援助。借：經(jīng)常轉(zhuǎn)移100萬美元貸：官方儲(chǔ)備40萬美元商品(出口)60萬美元2023/6/2419例4：（投資）外商以價(jià)值$1000萬美元的設(shè)備投入我國(guó)，興辦合資企業(yè)借：商品(進(jìn)口)1000萬美元貸：外國(guó)對(duì)我國(guó)的直接投資1000萬美元例5：（收入、投資等）我國(guó)某企業(yè)在海外投資所得利潤(rùn)150萬美元。其中$75萬用于當(dāng)?shù)卦偻顿Y，$50萬購(gòu)買當(dāng)?shù)厣唐愤\(yùn)回國(guó)內(nèi)，$25萬調(diào)回國(guó)內(nèi)結(jié)售給政府以換取本幣。借：商品(進(jìn)口)50萬美元官方儲(chǔ)備25萬美元對(duì)外長(zhǎng)期投資75萬美元貸：海外投資利潤(rùn)收入150萬美元2023/6/2420例6：（間接投資）我國(guó)居民動(dòng)用其在海外存款$40萬，用以購(gòu)買外國(guó)某公司股票借：股票投資40萬美元貸：本國(guó)在外國(guó)銀行的存款40萬美元

2023/6/2421國(guó)際收支平衡表的內(nèi)容內(nèi)容：1、經(jīng)常項(xiàng)目反映居民與非居民間經(jīng)常發(fā)生的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易內(nèi)容，在一國(guó)國(guó)際收支中占有最重要、最基本的地位。2023/6/2422（1）貨物商品進(jìn)出口的外匯收支，也即一國(guó)的對(duì)外貿(mào)易收支。進(jìn)出口額均按以離岸價(jià)計(jì)算。（2）服務(wù)各國(guó)間相互提供的勞務(wù)或服務(wù)引起的收支，如，運(yùn)輸、旅游、港口、保險(xiǎn)、通訊、計(jì)算機(jī)服務(wù)、廣告、專有權(quán)征用和特許（專利）以及其他商業(yè)服務(wù)。2023/6/2423（3）收益a職工報(bào)酬在國(guó)外工作期限不超過1年的工人、外國(guó)使館以及國(guó)際組織駐本國(guó)機(jī)構(gòu)工作人員的外匯工薪收支。b投資收入借貸、貨幣或商品直接投資、證券投資產(chǎn)生的利息、利潤(rùn)和股利等外匯收入。2023/6/2424（4）經(jīng)常轉(zhuǎn)移政府無償轉(zhuǎn)移：經(jīng)濟(jì)援助、捐贈(zèng)和國(guó)際組織會(huì)費(fèi)等。私人無償轉(zhuǎn)移：遺產(chǎn)繼承、捐贈(zèng)和退休金等。2023/6/24252、資本和金融賬戶（1）資本賬戶a資本轉(zhuǎn)移：投資捐贈(zèng)和債務(wù)注銷b非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的購(gòu)買/出售：無形資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)讓或買賣發(fā)生的外匯收支。2023/6/2426（2）金融賬戶直接投資證券投資其他投資2023/6/24273、儲(chǔ)備資產(chǎn)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備與相關(guān)項(xiàng)目包括四項(xiàng):1.儲(chǔ)備資產(chǎn)2.使用IMF的信貸和貸款.3.對(duì)外國(guó)關(guān)方負(fù)債4.例外融資。

2023/6/24284、凈差錯(cuò)與遺漏由于各種國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易的統(tǒng)計(jì)資料來源不一（海關(guān)、銀行、企業(yè)），還有跨國(guó)公司資金調(diào)撥、走私活動(dòng)等，有的數(shù)據(jù)甚至還來自于估算，加上一些人為的因素（如有些數(shù)據(jù)須保密，不宜公開），平衡表實(shí)際上就幾乎不可避免的會(huì)出現(xiàn)凈的借方余額或貸方余額?；跁?huì)計(jì)上的需要，一般就人為設(shè)置一個(gè)項(xiàng)目，以抵消上述統(tǒng)計(jì)偏差，即“凈錯(cuò)誤和遺漏”（NetErrorsandOmissions）科目。如果借方總額大于貸方總額，凈錯(cuò)誤和遺漏這一項(xiàng)則放在貸方；反之，如果貸方總額大于借方總額，凈錯(cuò)誤和遺漏這一項(xiàng)則放在借方2023/6/24292023/6/2430

2002年中國(guó)國(guó)際收支平衡表

（單位：千美元）2023/6/24312023/6/24322023/6/24332023/6/2434國(guó)際收支不平衡的口徑

+商品出口-商品進(jìn)口★

=①貿(mào)易差額+無形（服務(wù)和收入）收入-無形（服務(wù)和收入）支出+經(jīng)常轉(zhuǎn)移收入+資本金融帳戶（資本流入）-經(jīng)常轉(zhuǎn)移支出-資本金融帳戶（資本流出）★

=②經(jīng)常帳戶差額★=③資本和金融帳戶差額

★④凈差錯(cuò)與遺漏★

⑤

=總差額2023/6/2435國(guó)際收支不平衡的口徑★規(guī)律：經(jīng)常帳戶差額+資本和金融帳戶差額+凈差錯(cuò)與遺漏