股權(quán)投資基金財(cái)務(wù)報(bào)表編報(bào)規(guī)則

股權(quán)投資基金財(cái)務(wù)報(bào)表信息披露指引〔初稿〕第一條 為標(biāo)準(zhǔn)股權(quán)投資基金的財(cái)務(wù)報(bào)表信息披露行為，維護(hù)相關(guān)利益人的合法權(quán)益，促進(jìn)股權(quán)投資基金行業(yè)的安康進(jìn)展，依據(jù)[股權(quán)投資基金治理方法]、《中華人民共和國會(huì)計(jì)法》、《企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》等法律、法規(guī)以及相關(guān)規(guī)定，制訂本指引。其次條 凡依據(jù)[股權(quán)投資基金治理方法]規(guī)定經(jīng)國家進(jìn)展改革委員會(huì)〔以下簡改委”〕予以報(bào)備并設(shè)立的股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)依據(jù)本指引的要求編制年度財(cái)務(wù)報(bào)表。第三條 資基金的財(cái)務(wù)報(bào)表信息披露應(yīng)遵循真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和可比性的原則。第四條 本指引是依據(jù)中華人民共和國財(cái)政部于2023年公布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及相關(guān)規(guī)定〔以下簡稱“《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》〔2023〕”〕對(duì)股權(quán)投資基金財(cái)務(wù)報(bào)表信息披露的最低要求。凡對(duì)基金投資者決策有重大影響的信息，不管本指引是否有明確規(guī)定，均應(yīng)披露。第五條 年度財(cái)務(wù)報(bào)表必需經(jīng)具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審關(guān)審計(jì)報(bào)告須由上述會(huì)計(jì)師事務(wù)所蓋章并由兩名或兩名以上中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師簽名蓋章。第六條 股權(quán)投資基金的財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)加蓋公司公章，由法定代表人、主管財(cái)會(huì)工作的負(fù)責(zé)人、財(cái)會(huì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人〔財(cái)會(huì)主管人員〕簽名并蓋章；合伙制和托管制股權(quán)投資基金的財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)加蓋基金治理機(jī)構(gòu)公章，由基金治理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人、基金治理機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和基金托管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人簽名并蓋章。第七條 表應(yīng)當(dāng)承受中文文本。股權(quán)投資基金可依據(jù)有關(guān)規(guī)定或其他需求，編制財(cái)務(wù)報(bào)表的外文譯本，但應(yīng)當(dāng)保證兩種文本的內(nèi)容全都。兩種文本發(fā)生歧義時(shí)，以中文文本為準(zhǔn)。第八條 的年度財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度完畢之日起四個(gè)月內(nèi)，提交給投資者及發(fā)改委。其他期間的財(cái)務(wù)報(bào)表信息披露依據(jù)股權(quán)投資基金合同的商定。其次章財(cái)務(wù)報(bào)表

財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》〔2023〕及其他相關(guān)規(guī)定編制。全部者權(quán)益變動(dòng)表和附注，以及財(cái)務(wù)報(bào)表比較數(shù)據(jù)。第十一條財(cái)務(wù)報(bào)表包含合并財(cái)務(wù)報(bào)表和基金財(cái)務(wù)報(bào)表。其中合并數(shù)據(jù)與基金數(shù)據(jù)應(yīng)在一份報(bào)告中并排列示。第十二條財(cái)務(wù)報(bào)表之間、財(cái)務(wù)報(bào)表各工程之間、財(cái)務(wù)報(bào)表中本期與上期的有關(guān)數(shù)字之間，應(yīng)當(dāng)相互勾稽。第十三條財(cái)務(wù)報(bào)表中會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的排列應(yīng)自左至右，最左側(cè)為最近一期數(shù)據(jù)；表內(nèi)各主要報(bào)表工程應(yīng)標(biāo)有附注編號(hào)，并與財(cái)務(wù)報(bào)表附注編號(hào)相全都；財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)承受阿拉伯?dāng)?shù)字；財(cái)務(wù)報(bào)表的金額單位應(yīng)為人民幣元。第十四條 表附注是財(cái)務(wù)報(bào)表中必不行少的組成局部，它包括全部與股權(quán)投資基金財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量有關(guān)的，有助于報(bào)表使用者更好地了解財(cái)務(wù)報(bào)表的重要信息，并應(yīng)對(duì)當(dāng)期和比較期末兩個(gè)日期或期間的數(shù)據(jù)做出說明。第十五條 中期財(cái)務(wù)報(bào)表的編制還應(yīng)遵循《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第32號(hào)——中期財(cái)務(wù)報(bào)告》的規(guī)定。第三章財(cái)務(wù)報(bào)表附注財(cái)務(wù)報(bào)表附注應(yīng)至少包括以下內(nèi)容：第一節(jié)股權(quán)投資基金的根本狀況第十六條 基金的根本狀況應(yīng)簡介注冊(cè)地、組織形式，主要投資行業(yè)，主要投資者，基金治理機(jī)構(gòu)，基金托管機(jī)構(gòu)以及基金投資規(guī)模。第十七條 基金募集申請(qǐng)的報(bào)備機(jī)構(gòu)、報(bào)備文號(hào)、基金運(yùn)作方式、資金募集安排、基金合同生效日、基金存續(xù)期。第十八條股權(quán)投資基金收益安排方式。第十九條財(cái)務(wù)報(bào)表的批準(zhǔn)報(bào)出者和批準(zhǔn)報(bào)出日。其次十條應(yīng)當(dāng)聲明編制的財(cái)務(wù)報(bào)表符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》〔2023〕的要求，其次節(jié)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估量及前期過失其次十一條股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)披露承受的重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估量。在披露重的關(guān)鍵假設(shè)和不確定因素。其次十二條股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第28號(hào)——會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估量變更和過失更正》及其應(yīng)用指南的規(guī)定，披露會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估量變更以及過失更正的有關(guān)狀況。其次十三條股權(quán)投資基金依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號(hào)——財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)》等相關(guān)準(zhǔn)則要求披露的重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估量包括但不限于：〔一〕財(cái)務(wù)報(bào)表的編制根底。應(yīng)說明財(cái)務(wù)報(bào)表是否以持續(xù)經(jīng)營假設(shè)為根底編制?！捕硶?huì)計(jì)期間?！踩秤涃~本位幣?！菜摹秤?jì)量屬性在本期發(fā)生變化的報(bào)表工程及其本期承受的計(jì)量屬性?！参濉惩徽莆蘸头峭徽莆障缕髽I(yè)合并確實(shí)定方法和核算原則；合并財(cái)務(wù)報(bào)表的合并范圍及核算原則，合并范圍發(fā)生變更的理由?！擦尘幹片F(xiàn)金流量表時(shí)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物確實(shí)定標(biāo)準(zhǔn)?！财摺辰鹑谫Y產(chǎn)的分類方法；金融資產(chǎn)確實(shí)認(rèn)和計(jì)量方法；金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移確實(shí)認(rèn)和計(jì)量方法；金融資產(chǎn)公允價(jià)值確實(shí)定方法、減值依據(jù)、減值測試方法和減值預(yù)備計(jì)提方法?！舶恕辰鹑谪?fù)債的分類方法；金融負(fù)債確實(shí)認(rèn)和計(jì)量方法；金融負(fù)債轉(zhuǎn)移確實(shí)認(rèn)和計(jì)量方法；金融負(fù)債公允價(jià)值確實(shí)定方法?！簿拧潮酒趦?nèi)將尚未到期的持有至到期投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)的，說明持有意圖或力量發(fā)生轉(zhuǎn)變的依據(jù)?！彩抽L期股權(quán)投資的初始計(jì)量、后續(xù)計(jì)量及收益確認(rèn)方法；確定對(duì)被投資企業(yè)具有掌握、共同掌握、重大影響的依據(jù)；減值預(yù)備計(jì)提依據(jù)及方法。對(duì)于對(duì)被投資企業(yè)不具有掌握、共同掌握或重大影響，并且在活潑市場上沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能牢靠計(jì)量的投資應(yīng)當(dāng)作為長期股權(quán)投資核算，并于被投資公司股票上市之日將該項(xiàng)投資從長期股權(quán)投資轉(zhuǎn)作可供出售金融資產(chǎn)，以公允價(jià)值計(jì)量；對(duì)于有明確鎖定期的股票，承受估值模型確定其公允價(jià)值?！彩弧彻懒繒r(shí)涉及的關(guān)鍵假設(shè)和主要不確定因素?！彩场彩场彩摹场彩濉车谌?jié)財(cái)務(wù)報(bào)表工程附注的要求其次十四條對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)、負(fù)債工程注釋期末期初比較數(shù)據(jù)，最左側(cè)為期末數(shù)；利潤表和現(xiàn)金流量表工程應(yīng)列示本期數(shù)和上期數(shù)，最左側(cè)為本期數(shù)。其次十五條不常見的報(bào)表工程、名稱反映不出其性質(zhì)或內(nèi)容的報(bào)表工程，應(yīng)說明該工程的具體狀況。其次十六條對(duì)報(bào)表重要工程的說明，應(yīng)當(dāng)依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、全部者權(quán)披露。財(cái)務(wù)報(bào)表重要工程的明細(xì)金額合計(jì)，應(yīng)當(dāng)與財(cái)務(wù)報(bào)表工程金額相連接。其次十七條股權(quán)投資基金財(cái)務(wù)報(bào)表附注的編制應(yīng)遵循重要性原則。財(cái)務(wù)報(bào)表工程應(yīng)按以下要求進(jìn)展注釋：〔一〕貨幣資金分別列示公司現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。其中期末貨幣額；說明其他貨幣資金的性質(zhì)和金額。〔二〕應(yīng)收款項(xiàng)應(yīng)披露以下內(nèi)容：應(yīng)收款項(xiàng)應(yīng)按性質(zhì)分別列示預(yù)付/應(yīng)收投資款、其他應(yīng)收款和預(yù)付款項(xiàng)明細(xì)；應(yīng)按賬齡列示不同賬齡段〔1年以內(nèi)、1－2年、2－3年、3年以上〕的應(yīng)收款項(xiàng)金額占應(yīng)收款項(xiàng)總額的比例，以及逾期應(yīng)收賬款的金額和比例；期核銷和期末數(shù)?！踩辰灰仔越鹑谫Y產(chǎn)應(yīng)按債券、權(quán)益工具、衍生金融資產(chǎn)及其他金融資產(chǎn)的允價(jià)值?！菜摹晨晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)應(yīng)披露以下內(nèi)容：應(yīng)按債券、權(quán)益工具及其他金融資產(chǎn)的種類分別列示可供出售債券、可減值預(yù)備；對(duì)于可供出售權(quán)益工具，依據(jù)上市 /非上市、被投資企業(yè)主要經(jīng)營的行業(yè)、地區(qū)分別列示期初、期末公允價(jià)值及各類的占比；對(duì)于符合以下條件的各項(xiàng)可供出售權(quán)益工具，應(yīng)列示權(quán)益工具發(fā)行機(jī)構(gòu)名稱、注冊(cè)地、主營業(yè)務(wù)、上市/非上市、期初和期末的投資原始金額、公允價(jià)值、持股比例及表決權(quán)比例等；1%；在同一被投資企業(yè)投資的賬面價(jià)值總額超過股權(quán)投資基金凈資產(chǎn)的1%；按上述i)和ii)披露的全部股權(quán)投資的賬面價(jià)值總額不低于可供出售70%。說明可供出售權(quán)益工具的公允價(jià)值確定原則。〔五〕 持有至到期投資應(yīng)按投資種類、上市/非上市分別列示各工程的期初、期末賬面余額、減值預(yù)備及公允價(jià)值?！擦?長期股權(quán)投資應(yīng)披露以下內(nèi)容：應(yīng)依據(jù)上市/非上市、被投資企業(yè)主要經(jīng)營的行業(yè)、地區(qū)分別列示期初、；如下信息：符合以下條件的各項(xiàng)長期股權(quán)投資，應(yīng)說明各被投資企業(yè)的名稱、注冊(cè)地、主營業(yè)務(wù)、上市/非上市、投資日期、核算方法、股權(quán)投資期初和期末的原始金額、權(quán)益法核算的股權(quán)投資權(quán)益增減額、持股比例及表決權(quán)比例、股權(quán)投資的公允價(jià)值；1%；1%；70%。應(yīng)說明股權(quán)投資估值承受的估值原則〔估值原則 見本指引第四章〕；資企業(yè)轉(zhuǎn)移資金的力量受到限制的，應(yīng)當(dāng)披露受限制的具體狀況；子公司、合營企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)與股權(quán)投資基金承受的重要會(huì)計(jì)政會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估量予以調(diào)整?！财摺?，按工程列示資產(chǎn)減值預(yù)備的期初余額、本期計(jì)提額、本期轉(zhuǎn)回額、本期轉(zhuǎn)銷額和期末余額。〔八〕 長期借款應(yīng)分別信用借款、抵押借款、質(zhì)押借款和保證借款列示期初數(shù)、期末余額。應(yīng)按借款工程分別披露借款期間、利率、抵押方式及抵押物名稱、價(jià)值。假設(shè)有到期未歸還的借款，應(yīng)披露未歸還的緣由及還款打算，并在期后事項(xiàng)中反映期后歸還狀況。〔九〕 負(fù)債應(yīng)分別列示交易性債券、指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)記入當(dāng)期損益的金融負(fù)債、衍生金融負(fù)債以及其他交易性金融負(fù)債的期初、期末公允價(jià)值?！彩?應(yīng)按類別分別列示應(yīng)付款項(xiàng)〔如預(yù)收投資款、應(yīng)付治理機(jī)構(gòu)酬勞、應(yīng)付基金托管費(fèi)、預(yù)提費(fèi)用、其他應(yīng)付款等〕的期末數(shù)、期初數(shù)；十一〕稅負(fù)減免的，應(yīng)說明批準(zhǔn)機(jī)關(guān)、文號(hào)、減免幅度及有效期限；應(yīng)按稅種等分項(xiàng)列示期末應(yīng)付未付的稅額?！彩尺f延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債，應(yīng)列示各項(xiàng)已確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn) /負(fù)債的期初、本期在利潤表和權(quán)益中確認(rèn)的金額、期末賬面余額，對(duì)應(yīng)的臨時(shí)性差異期初、期末余額，以及未確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)的可抵扣臨時(shí)性差異、可抵扣虧損等金額?！彩硵?shù)和期初數(shù)、資本承諾。報(bào)告期實(shí)收資本發(fā)生變動(dòng)的，應(yīng)披露變動(dòng)狀況及執(zhí)行驗(yàn)資的會(huì)計(jì)師事務(wù)所名稱和驗(yàn)資報(bào)告文號(hào)。資本公積和盈余公積，分項(xiàng)列示報(bào)告期的變動(dòng)狀況。〔十四〕/投資者列示持有份額比例和金額的期末數(shù)和期初數(shù)、資本承諾。報(bào)告期資本發(fā)生變動(dòng)的，應(yīng)披露變動(dòng)狀況及執(zhí)行驗(yàn)資的會(huì)計(jì)師事務(wù)所名稱和驗(yàn)資報(bào)告文號(hào)〔如適用〕?！彩濉澄窗才爬麧櫍f明報(bào)告期利潤安排狀況以及未安排利潤的增減變動(dòng)狀況//基金治理機(jī)構(gòu)的利潤。假設(shè)本期間有發(fā)生調(diào)整以前年度損益的事項(xiàng)，且金額較大，須具體披露該調(diào)整事項(xiàng)的內(nèi)容、緣由及影響金額?！彩呈摺彻蚕肀煌顿Y企業(yè)的利潤、投資出售收益或損失等的本期數(shù)和上期數(shù)。股權(quán)投資出售收益應(yīng)按投資工程分別列示股權(quán)投資原始投資本錢、出售收入及收益?！彩恕场彩拧硵?shù)?！捕?其他收入，應(yīng)按收入工程分別列示本期數(shù)和上期數(shù)?！捕弧迟M(fèi)用包括利息支出、基金治理費(fèi)、基金托管費(fèi)、審計(jì)費(fèi)及其他專業(yè)上期數(shù)。〔二十二〕基金治理費(fèi)、業(yè)績酬勞及基金托管費(fèi)支出應(yīng)分別列示本期數(shù)和上期數(shù)?！捕称渌С?，應(yīng)按支出工程分別列示本期數(shù)和上期數(shù)?！捕摹迟Y產(chǎn)減值損失，按工程列示資產(chǎn)減值損失的本期數(shù)和上期數(shù)?！捕濉碃I業(yè)稅金及附加，應(yīng)按稅收的類別分別列示本期數(shù)和上期數(shù)?！捕乘枚愘M(fèi)用，列示所得稅費(fèi)用〔收益〕的組成，包括當(dāng)期所得稅、遞延所得稅；還應(yīng)列示所得稅費(fèi)用〔收益〕和會(huì)計(jì)利潤的關(guān)系。〔二十七〕因擔(dān)?；蚱渌売蓪?dǎo)致全部權(quán)或使用權(quán)受到限制的資產(chǎn)工程?！捕恕称渌匾马?xiàng)。第四節(jié)企業(yè)合并和合并財(cái)務(wù)報(bào)表〔二十九〕股權(quán)投資基金發(fā)生企業(yè)并購交易時(shí)，應(yīng)按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》及相關(guān)規(guī)定進(jìn)展核算和信息披露?！踩?股權(quán)投資基金應(yīng)按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)——合并財(cái)務(wù)報(bào)表》及相關(guān)規(guī)定編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表。第五節(jié)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易〔三十一〕應(yīng)按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)——關(guān)聯(lián)方披露》及相關(guān)規(guī)定，說明關(guān)聯(lián)方關(guān)系的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，并列示關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易?！踩硲?yīng)說明基金治理機(jī)構(gòu)、基金托管機(jī)構(gòu)、基金治理機(jī)構(gòu)的控股股東、基金的子公司等主要關(guān)聯(lián)方的名稱及關(guān)聯(lián)關(guān)系。當(dāng)股權(quán)投資基金與其關(guān)聯(lián)方發(fā)生交易時(shí)，則應(yīng)披露發(fā)生交易的全部關(guān)聯(lián)方的名稱及關(guān)聯(lián)關(guān)系。〔三十三〕假設(shè)關(guān)聯(lián)方同股權(quán)投資基金進(jìn)展交易，則至少應(yīng)列示關(guān)聯(lián)交易的類聲明，應(yīng)披露的關(guān)聯(lián)方交易包括但不限于：管機(jī)構(gòu)等關(guān)聯(lián)方酬勞的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)算方式及金額。與關(guān)聯(lián)方進(jìn)展的往來交易的余額及當(dāng)期交易額。第六節(jié)風(fēng)險(xiǎn)治理〔三十四〕應(yīng)披露風(fēng)險(xiǎn)治理的目標(biāo)、政策和組織架構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)敞口和計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的方法?！踩濉硲?yīng)按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具》的規(guī)定披露信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和流淌性風(fēng)險(xiǎn)的信息。第七節(jié)或有事項(xiàng)〔三十六〕對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債表日存在的或有事項(xiàng)〔如涉及訴訟、仲裁、擔(dān)保、已〕，應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中說明工程的性質(zhì)、金額及對(duì)報(bào)告期及報(bào)告期后財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響。〔三十七〕說明估量負(fù)債的期初余額、期末余額和本期變動(dòng)狀況及本期確認(rèn)的預(yù)期補(bǔ)償金額。〔三十八〕假設(shè)沒有需要在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中說明的或有事項(xiàng)，也應(yīng)予以說明。第八節(jié)承諾事項(xiàng)〔三十九〕對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債表日存在的重大承諾事項(xiàng)，應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中按已說明其存在的緣由和金額。假設(shè)公司沒有需要說明的承諾事項(xiàng)，也應(yīng)予以說明。第九節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)〔四十〕 資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)中的非調(diào)整事項(xiàng)按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第29號(hào)—資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)》的規(guī)定，應(yīng)說明資產(chǎn)負(fù)債表日后非調(diào)整事項(xiàng)的內(nèi)容，估量對(duì)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果的影響；如無法作出估量，應(yīng)說明其緣由。第四章 權(quán)益類投資的估值原則其次十八條股權(quán)投資基金應(yīng)按本指引其次十七條第〔四〕和〔六〕款的要求披露可供出售金融資產(chǎn)和長期股權(quán)投資的公允價(jià)值。其次十九條權(quán)益類投資的估值原則如下：〔一〕存在活潑市場的權(quán)益類投資，如估值日有市價(jià)的，應(yīng)承受市價(jià)確定價(jià)值；估值日無市價(jià)，但最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化的，應(yīng)承受最近交易市價(jià)；估值日無市價(jià)，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，應(yīng)參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)；有充分證據(jù)說明最近交易市價(jià)不能真實(shí)反映公允價(jià)值的，應(yīng)對(duì)最近交易的市價(jià)進(jìn)展調(diào)整?！捕硨?duì)不存在活潑市場的股權(quán)投資，應(yīng)承受市場參與者普遍認(rèn)同，且被以往市場實(shí)際交易價(jià)格驗(yàn)證具有牢靠性的估值技術(shù)進(jìn)展估值。運(yùn)用估值技術(shù)得出的結(jié)果，應(yīng)反映估值日在公正條件下進(jìn)展正常商業(yè)交易所承受的交易價(jià)格。〔三〕承受估值技術(shù)時(shí)，應(yīng)盡可能使用市場參與者在定價(jià)時(shí)考慮的全部市場參數(shù)，并應(yīng)通過定期校驗(yàn)，確保估值技術(shù)的有效性?！菜摹硲?yīng)考慮投資交易發(fā)生時(shí)間、被投資企業(yè)的盈利水平、進(jìn)展階段、資本運(yùn)作程度、行業(yè)性質(zhì)等狀況，承受最近交易價(jià)格、市場比較法〔可比估值乘數(shù)法〕、凈資產(chǎn)調(diào)整法、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法等方法進(jìn)展估值1。1最近交易價(jià)格、市場比較法〔可比估值乘數(shù)法〕、凈資產(chǎn)調(diào)整法、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法適用于以下狀況：最近交易價(jià)格：通常適用于近期內(nèi)發(fā)生的股權(quán)投資，該投資的估值可以承受取得此項(xiàng)股權(quán)投資的交易價(jià)格或近期內(nèi)該股權(quán)投資的交易價(jià)格。實(shí)際操作中，近期通常以一年為限。該方法在以下狀況通常不適用：現(xiàn)有股東追加投資額時(shí)，投資金額較少；現(xiàn)有投資或的投資附有不同的權(quán)利；的投資者處于戰(zhàn)略性考慮；投資被強(qiáng)制出售或處于援救目的；投資金額相對(duì)較小。市場比較法〔可比估值乘數(shù)法〕：通常適用于已經(jīng)產(chǎn)生穩(wěn)定收益的成熟企業(yè)投資或只是面臨臨時(shí)性虧損，可以確定穩(wěn)定收益的企業(yè)投資。該方法下，通過計(jì)算類似公司和交易事項(xiàng)的可參照的變量，如息稅折舊和攤銷前利潤(EBITDA”)、銷售收入(SALES”)以及市盈率(“PE”)，對(duì)被投資股權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)特性和收益增長等進(jìn)展調(diào)整。在應(yīng)用該方法時(shí)，應(yīng)關(guān)注預(yù)期的經(jīng)營業(yè)績水平，特別是業(yè)務(wù)進(jìn)展或經(jīng)營環(huán)境可能發(fā)生的重大變化。凈資產(chǎn)調(diào)整法：主要適用于那些價(jià)值集中于資產(chǎn)、經(jīng)營虧損或只有微利、或持續(xù)經(jīng)營假設(shè)并不成立的企業(yè)股權(quán)的估值〔如房地產(chǎn)控股公司〕。在該方法中，企業(yè)總體價(jià)值等于凈資產(chǎn)依據(jù)市場價(jià)值等方法確定的價(jià)值及溢價(jià)〔反映無形資產(chǎn)的價(jià)值〕，并經(jīng)過適當(dāng)調(diào)整來確定。現(xiàn)金流量折現(xiàn)法：由于該方法涉及將來現(xiàn)金流、終值、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率等重大推斷，因此只有在其他方法不適用時(shí)才承受此方法，例如企業(yè)發(fā)生較大變動(dòng)，或作為其他估值方法的驗(yàn)證?！参濉秤忻鞔_鎖定期的股票，可以承受亞式期權(quán)模型進(jìn)展估值 或同類股票價(jià)格、股票價(jià)格波動(dòng)率、剩余鎖定期等信息，經(jīng)過折現(xiàn)計(jì)算有明確鎖定期的股票價(jià)值的方法。估值技術(shù)一旦選定，不得隨便變更，除非承受的估值技術(shù)可以更加準(zhǔn)確地估量股權(quán)投資的價(jià)值。〔七〕披露股權(quán)投資的估值原則時(shí)，應(yīng)說明承受的相關(guān)估值方法、估值假設(shè)及主的，應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)表中作出充分說明。第五章 附則第三十條 本指引由[ ]負(fù)責(zé)解釋。第三十一條本指引自[ ]年[ ]月[ ]日施行。2該要求與中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于證券投資基金執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》估值業(yè)務(wù)及份額凈值計(jì)價(jià)有關(guān)事項(xiàng)的通知〔“通知”〕不同。該通知規(guī)定，首次公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市價(jià)估值。非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，假設(shè)估值日非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票的初始取得本錢高于在證券交易所上市交易的同一股票的市價(jià)，應(yīng)承受在證券交易所上市交易的同一股票的市價(jià)作為估值日該股票的價(jià)值；假設(shè)估值日非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票的初始取得本錢低于在證券交易所上市交易的同一股票的市價(jià)，應(yīng)按以下公式確定該股票的價(jià)值：FV=C+(P-C)×(Dl-Dr)／Dl其中FV為估值日該非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票的價(jià)值；C為該非