滬銅1411期貨投資分析報告

滬銅1411期貨投資分析報告(共10頁)-本頁僅作為預覽文檔封面，使用時請刪除本頁-浙江工業(yè)大學之江學院滬銅1411期貨投資分析報告姓名：林強強學號：0109班級：國貿1101班指導教師：卜慶軍2一：銅的根本狀況 錯誤!未定義書簽。二：滬銅1411根本面分析 錯誤!未定義書簽。滬銅期貨的現(xiàn)狀 錯誤!未定義書簽。1411價格變動的主要因素：錯誤未定義書簽。三．滬銅1411技術面分析 錯誤!未定義書簽。四．結論與投資建議： 錯誤!未定義書簽。3一：銅的根本狀況自然屬性：金屬銅，元素符號Cu，比重，熔點1083°C，純銅呈淺玫瑰色或淡紅色，外表形成氧化銅膜后，外觀呈紫銅色。銅具有很多貴重的物理化學特性，如熱導率和電導率很高，化學穩(wěn)定性強，抗張強度大，易熔接，具抗腐蝕性、可塑性、延展性。純銅可拉成很細的銅絲，制成很薄的銅箔，能與鋅、錫、鉛、錳、鈷、鎳、鋁、鐵等金屬形成合金，銅是人類最早覺察的古老金屬之一，早在三千多年前人類就開頭使用。主要用途：銅是與人類關系格外親熱的有色金屬，被廣泛地應用于電以上。銅資源分布：世界銅礦資源相對集中，銅礦儲量主要集中在拉美、北美和中非。智利是全球銅儲量最多的國家，占全球根底儲量的32%。中國銅礦資源集中在江西、云南、安徽、湖北四省。銅的消費分布：全球銅消費量始終呈增長趨勢。中國占全球銅消費的1/412%。其次是德國和日本。4二：滬銅1411根本面分析滬銅期貨的現(xiàn)狀5夜盤走勢：隔夜倫銅振蕩上升，但尾盤沖高回落，削減局部漲幅，其中LME3個月銅收跌%至6943美元，同時滬銅1411振蕩上升至49720元。9月32056至萬，本周倫銅減倉下跌為主，說明銅市人氣較低迷。相對于倫敦市場，國內銅業(yè)市場也受到相應的影響。今日倫銅早盤運行于CU141150000-49300區(qū)間高拋低吸，輕倉過節(jié)。影響滬銅1411價格變動的主要因素：供求關系：供求關系是影響銅價的最直接因素。生產量+進口量+庫存量，銅的需求量=消費量+出口量6當供給量>需求量時，銅價下跌；當供給量<需求量時，銅價上漲；當供給利是全球銅儲量最多的國家。42號發(fā)生的智利級大地震，使得銅礦的生產受到較大的影響，供給量削減。庫存方面：93125噸至154700噸，同時注銷倉單占庫存比跌至%829日，上期所滬銅庫存報79778677865次削減?，F(xiàn)貨方面：941#190-260元/3日持平。據商入市吸取好銅，買現(xiàn)拋期，市場好銅貨源削減，升水抬升，下游逢低選購樂觀LME0-320美元，較前日持平。依據《997月銅產量同比下滑%119,862噸。經濟形勢：銅是重要的工業(yè)原材料，經濟形勢的好壞會直接影響銅的需求，最終仍是通過對供求關系的影響，對銅價產生影響。美國經濟連續(xù)復蘇，房地產市場復蘇重拾動能，就業(yè)消費循環(huán)連續(xù)改善。歐元區(qū)經濟復蘇動能略有加強，失業(yè)率呈現(xiàn)回落態(tài)勢。中國制造業(yè)連續(xù)好轉，固定資產投資增速連續(xù)回落，出口和消費略有好轉，經濟下行壓力照舊較大，尤其是房地產市場風險較大。然而在經濟形勢不景氣的條件下，國家的經濟目%GDP的增加。國家之前投4萬億促進經濟建設的進展，使得銅的需求增加，銅價上漲。7進出口政策、關稅：我國銅資源缺乏，又是用銅大國，進口需求量很2%30%。價與LME銅價有很強的相關性，LME銅價的上漲進一步促進銅價的上漲。各國政策取向：7月30日美聯(lián)儲再次縮減資產數(shù)量100億美元至250億美元。歐洲貨幣政策偏松，歐洲央行維持低利率。中國高層明確表態(tài)%的增速是下限，3月19日國務院常務會議指出要穩(wěn)定經濟運行，之后央行兩次定向降準。38個城市已經放開房地產限購。政策政治軍事動態(tài)：短期烏克蘭局勢不斷惡化，烏克蘭總理指責俄羅斯想觸“血腥罪行”將受到正義的審判，此外烏克蘭武裝分子還劫持了歐安組織官員。銅的生產本錢：近年來，世界平均銅的生產本錢始終在上漲。智利銅生產成的。匯率：81.美國之外的消費者可以用較低2.銅作為商品也是較好的避險工具，國際游資除了選擇貴金3.美元的貶值會使產銅大國的擴產受到限制，甚至是關閉礦山〔美元貶值后他國貨幣相對升值，對出口不利〕。商品期貨，基金的出入市對價格有肯定影響。每次銅價的大跌，基金大舉入市拋空，是一個重要因素。盡管由于基金的參與，銅價的漲跌都可能消滅過度，但價格的總體趨勢是不會違反根本面的，從COMEX的銅價與非商業(yè)性頭寸〔普遍被認為是基金的投機頭寸〕變化來看，銅價的漲跌與基金的頭寸之間有格外好的相關性。而且由于基金對宏觀根本面的理解更為深刻并具有“先知先覺”，所以了解基金的動向也是把握行情的關鍵。相關商品對銅價的影響：9國際原油價格變動對銅價的影響：突出。10三．滬銅1411技術面分析11行情回憶：隔夜夜盤滬銅1411合約又一次低開震蕩沖高回落，夜盤上方最高點在五萬整數(shù)關口四周遇到強大的拋空和出多壓力后，如期往下回落不少。近期滬銅整體沒有大的趨勢，來回震蕩。但整體趨勢照舊看空。12技術面，滬銅近期走勢正如前期早評所說形成三頂，現(xiàn)在滬銅主力合約成功移倉至1411，而近期夜盤滬銅走勢如出一轍，根本都呈現(xiàn)為低開高走的走利潤大。1.1.大陽線消滅在月K線圖中。月K線反映的是一個月內的價格趨勢，它表明價格長期的運行趨勢。當大陽線消滅在月K線圖中，說明連續(xù)一個月的上漲幅度已經很大，存在大幅度調整的可能性。2.滬銅1411明價格長期的運行趨勢。當大陽線消滅在月K線圖中，說明連續(xù)一個月的上漲幅度已經很大，存在大幅度調整的可能性。2.滬銅1411日K線圖中，有一陰線消滅在地部區(qū)域。在漲勢的末期，價格在頂部區(qū)域震蕩盤整之后，消滅三只陰線并排，，是漲勢中止的信號，將開頭一輪下跌行情，此時可以實行賣出做空的策略。與圖中的趨勢相符。3.在滬銅1408周K線圖中，消滅一陰線，標志著價格將下跌，多頭應實行平倉離場的策略，也可以反手賣出做空。4.昨日滬銅〔49850，，%〕1411合約低開高走，尾盤回落，收盤于4963012049780元。技術面來141120日均線緩慢向下延長，40日均線整體呈現(xiàn)橫向延長，608ISM8ISMPMI指59%20233月以來的高，說明美國經濟穩(wěn)步復蘇根底結實，美國經濟復蘇對全球經濟增長存在較強拉動作用，有利于提升銅消費增長，利多銅價，但國內銅消費仍低迷，銅價難以大幅上漲，短期來看，銅價上下兩難，下4850051000元壓力較大，建議投資者以區(qū)間震蕩思13路操作。滬鋅〔路操作。滬鋅〔17115，，%〕主力1411合約低開高走，收盤于17010元，上漲230元，技術面，滬鋅漲230元，技術面，滬鋅1411合約20日均線向下延長，40日及60日均線維持上行趨勢，昨日鋅價向上突破17000元重要壓力，但在現(xiàn)貨供給充裕的背景1411合約震蕩，目標位49500-50000元，滬鋅1411合約上漲，目標位17100元四．結論與投資建議：美聯(lián)儲今日公布了最的褐皮書報告，各地方聯(lián)儲均報稱其所在地區(qū)的經濟活動溫順到適度增長。消費者支出均微幅到適度增長，其中汽車銷售相關支出的增長速度最快。俄羅斯總統(tǒng)普京與烏克蘭總統(tǒng)波羅申科已在周三簽署了?；饏f(xié)議大綱。數(shù)據方面，7月份美國工廠產品訂單躍升%，符合預期，主要是因為商用飛機訂單大幅攀升。中國僅有8美聯(lián)儲今日公布了最的褐皮書報告，各地方聯(lián)儲均報稱其所在地區(qū)的經濟活動溫順到適度增長。消費者支出均微幅到適度增長，其中汽車銷售相關支出的增長速度最快。俄羅斯總統(tǒng)普京與烏克蘭總統(tǒng)波羅申科已在周三簽署了?；饏f(xié)議大綱。數(shù)據方面，7月份美國工廠產品訂單躍升%，符合預期，主要是因為商用飛機訂單大幅攀升。中國僅有8個城市未放松房地產限購，不過商業(yè)銀行不良貸款率進一步攀升，中國經濟下行風險尚未完全排解。銅供給增速提高，隱性庫存傾向于緩慢增加。估量銅價弱勢整理，策略上，前期建議的空單慎重持有，逢高做空，不殺跌。7月份國內經濟數(shù)據回落,4月份以來寬松貨幣政策的邊際效用可能已經處于拐點。4月份以來銅價的反彈很大程度上受到政策預期的推動,在政策拐點顯現(xiàn)的背景下,銅價難以進一步上行。倫銅庫存處于拐點,其主要緣由是中國融資銅進口的趨勢性下降,一方面因中美利差縮小,另外一方面因銀行收緊信用證發(fā)放。14在交易策略上我們連續(xù)上月的觀點在交易策略上我們連續(xù)上月的觀點,由于當前做多風險收益比已經很低,建議關閉做多策略,短期內連續(xù)建議下游企業(yè)隨用隨買,盡量削減庫存很低,建議關閉做多策略,短期內連續(xù)建議下