【德勤會計準則視點】新金融工具篇：(三)常見投資的分類和計量

【德勤會計準則視點】新金融工具篇：（三）常見投資的分類和計量進入2018年，新金融工具準則時代已經(jīng)來臨，我們推出《德勤會計準則視點——新金融工具篇》系列，與您分享新金融工具準則可能對實務(wù)產(chǎn)生的影響及其應(yīng)對。隨著金融市場的不斷發(fā)展和創(chuàng)新，可供企業(yè)選擇的投資產(chǎn)品類型日益增多。傳統(tǒng)的股票、債券以及可轉(zhuǎn)債等仍是最常見的投資工具，而新型的投資產(chǎn)品如結(jié)構(gòu)性存款、券商收益憑證以及銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、資管和基金產(chǎn)品等投資在市場中亦愈發(fā)普遍。本期及后續(xù)幾期，我們將與您一起梳理新金融工具準則下投資的分類和計量。本期的內(nèi)容，我們將先就常見投資分類和計量的一般考慮進行討論。投資產(chǎn)品的現(xiàn)金流量測試如上一期所述，金融資產(chǎn)根據(jù)其合同現(xiàn)金流量特征(現(xiàn)金流量測試)和企業(yè)管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式(業(yè)務(wù)模式測試)進行分類和計量?，F(xiàn)金流量測試，是對金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量是否僅為對本金和以未償付本金金額為基礎(chǔ)的利息的支付(SPPI)的判斷。在新金融工具準則下，以攤余成本計量的金融資產(chǎn)和以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)(不包括非交易性權(quán)益投資指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益該類別)，其合同現(xiàn)金流量特征，應(yīng)當(dāng)與基本借貸安排相一致，即相關(guān)金融資產(chǎn)在特定日期產(chǎn)生的合同現(xiàn)金流量僅為對本金和以未償付本金金額為基礎(chǔ)的利息的支付(通過現(xiàn)金流量測試)。其中，本金是指金融資產(chǎn)在初始確認時的公允價值，本金金額可能因提前還款等原因在金融資產(chǎn)的存續(xù)期內(nèi)發(fā)生變動；利息包括對貨幣時間價值、與特定時期未償付本金金額相關(guān)的信用風(fēng)險、以及其他基本借貸風(fēng)險、成本和利潤的對價。德勤觀察不同類型的投資產(chǎn)品，由于屬性不同，其合同現(xiàn)金流量的特性各不相同，只有當(dāng)其合同現(xiàn)金流量符合上述的SPPI特性時，投資產(chǎn)品才能通過現(xiàn)金流量測試。以下內(nèi)容是對一些常見投資產(chǎn)品的合同現(xiàn)金流量的分析。在此我們將討論局限于屬于《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》（CAS22）規(guī)范的投資的情況，因此我們假設(shè)以下投資不會造成需要合并被投資方等的情況。股票股票的合同現(xiàn)金流量是收取被投資企業(yè)未來股利分配以及其清算時獲得剩余收益的權(quán)利。由于股利及獲得剩余收益的權(quán)利均不符合上述本金和利息的定義，股票的合同現(xiàn)金流量不能通過現(xiàn)金流量測試。有關(guān)股票等權(quán)益投資的分類和計量，我們將在本系列的后續(xù)內(nèi)容中進行更具體的分析和討論。債券普通債券的合同現(xiàn)金流量是到期收回本金及按約定利率在合同期間按時收取固定或浮動利息的權(quán)利。在沒有其他特殊安排息，部分產(chǎn)品可能記載了該理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率，但理財產(chǎn)品不保障本金及理財收益，理財計劃的實際投資收益扣除托管費、固定管理費等相關(guān)費用后，作為投資者應(yīng)得本金及理財收益。因此，這類理財產(chǎn)品的現(xiàn)金流量反映的是理財計劃基礎(chǔ)投資的收益水平，與基金投資相類似，因而，該類銀行理財產(chǎn)品投資的現(xiàn)金流量也并非與基本借貸安排相一致，不能通過現(xiàn)金流量測試。類基金運作的信托計劃、資管產(chǎn)品也同樣如此。對于某些特殊的結(jié)構(gòu)化主體投資，可能被認定為無追索權(quán)的債務(wù)工具或合同掛鉤工具，我們將在本系列的后續(xù)內(nèi)容中進行更具體的分析和討論。投資產(chǎn)品的業(yè)務(wù)模式如上一期所述，在新金融工具準則下，對于不能通過SPPI的現(xiàn)金流量測試的投資，除被企業(yè)指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的非交易性權(quán)益投資(我們將在本系列的后續(xù)內(nèi)容中進行更具體的分析和討論)外，應(yīng)當(dāng)分類為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，而無需進一步評估其業(yè)務(wù)模式。對于合同現(xiàn)金流量通過SPPI的現(xiàn)金流量測試的投資(實務(wù)中主要為普通債券)，在不考慮公允價值選擇權(quán)的情況下，其分類和計量的方式由企業(yè)持有該投資的業(yè)務(wù)模式?jīng)Q定。業(yè)務(wù)模式測試并不以單項金融工具為基礎(chǔ)，而是在更高的層級上，對一組以達成特定業(yè)務(wù)目標進行管理的資產(chǎn)組合進行的。根據(jù)企業(yè)持有各類投資組合的業(yè)務(wù)目標，投資組合被分類為為收取合同現(xiàn)金流量而持有，為收取合同現(xiàn)金流量和出售而持有以及其他等三類業(yè)務(wù)模式，進而將歸屬于投資組合中通過現(xiàn)金流量測試的投資相應(yīng)分類為以攤余成本計量、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益以及以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益。德勤觀察在對各類投資產(chǎn)品進行業(yè)務(wù)模式測試時，需要了解企業(yè)持有各類投資組合的業(yè)務(wù)目標。而在這過程中，企業(yè)通常需要考慮的因素包括：對于投資組合的業(yè)績考核指標和內(nèi)部報告；影響投資組合業(yè)績的風(fēng)險和對這些風(fēng)險的管理方式；以及如何考慮對投資組合相關(guān)管理人員的業(yè)績進行績效考核等。對于為收取合同現(xiàn)金流量而持有的投資組合，其業(yè)務(wù)目標為持有相關(guān)投資并收取合同現(xiàn)金流量。如相關(guān)資產(chǎn)組合出現(xiàn)少量的或偶發(fā)的出售，并不會使得企業(yè)持有該投資組合的業(yè)務(wù)模式不再滿足“為收取合同現(xiàn)金流量而持有”。同樣地，對于為收取合同現(xiàn)金流量而持有的投資組合，如果其中部分投資因不再符合企業(yè)的投資策略(如由于債券發(fā)行人的信用狀況惡化導(dǎo)致債券的信用評級下調(diào)，從而不再符合企業(yè)的投資要求)而被出售，剩余投資仍然符合“為收取合同現(xiàn)金流量而持有”的業(yè)務(wù)模式。對于為收取合同現(xiàn)金流量和出售而持有的投資組合，一般較上一類投資涉及更頻繁和更大量的出售。實務(wù)中，企業(yè)很多業(yè)務(wù)目標與此業(yè)務(wù)模式相一致，如為在滿足流動性需求的前提下使組合的回報最大化而持有的投資組合，為保持特定收益率而持有的投資組合以及為匹配金融資產(chǎn)和負債期限而持有的投資組合等。除上述兩類業(yè)務(wù)目標外，企業(yè)為其他業(yè)務(wù)目標而持有的投資組合屬于其他業(yè)務(wù)模式。以短期賺取買賣差價為目的而持有的投資組合屬于該類業(yè)務(wù)模式。對