新能源行業(yè)周報(bào)：新能源裝機(jī)持續(xù)高增新能源車購置稅減免延至2027年

謹(jǐn)慎責(zé)條款部分謹(jǐn)慎級況收盤點(diǎn)位8746.0412512.498325.79對指數(shù)表現(xiàn) 電力設(shè)備滬深3003%7%11%15%19%23%27%31%2022-062022-092022-112023-012023-042023-06所研研究所分析師:王磊SAC登記編號:S1340523010001Email:wanglei03@分析師:虞潔攀SAC登記編號:S1340523050002Email:yujiepan@研究助理:賈佳宇SAC登記編號:S1340122110010Email:jiajiayu@期研究報(bào)告《光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格加速觸底，寧德時代發(fā)布騏驥換電》-2023.06.18新能源裝機(jī)持續(xù)高增，新能源車購置稅減免延至光伏望刺激下半年需求進(jìn)一步放量。風(fēng)電風(fēng)電全年量增+盈利修復(fù)預(yù)期不斷強(qiáng)化，建議重點(diǎn)關(guān)注零部件環(huán)基、海纜等環(huán)節(jié)。新能源車建議重點(diǎn)關(guān)注定價權(quán)更強(qiáng)盈利性更穩(wěn)定的電池環(huán)節(jié)(寧德時代、億緯鋰能)和結(jié)構(gòu)件環(huán)節(jié)(科達(dá)利)，中游環(huán)節(jié)成本優(yōu)勢突出具有競爭力的(璞泰來、尚太科技、天賜材料、恩捷股份)、新技術(shù)(驕成超聲、寶明科技)。風(fēng)險提示：材料價格波動風(fēng)險；行業(yè)競爭加劇風(fēng)險。請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分2重點(diǎn)公司盈利預(yù)測與投資評級代碼簡稱投資評級收盤價(元)總市值(億元)EPS(元)PE(倍)2023E2024E2023E2024E300750.SZ寧德時代增持224.99887.710.614.221.315.8603659.SH璞泰來買入33.9683.72.02.916.611.7002459.SZ晶澳科技增持40.31314.411.6002276.SZ萬馬股份增持11.418.714.8002531.SZ天順風(fēng)能增持15.9286.61.01.415.411.8請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分31行情回顧 51.1板塊行情 51.2個股走勢 62光伏 92.1價格情況 92.2行業(yè)新聞 103風(fēng)電 113.1行業(yè)新聞 114新能源車 124.1公司公告及行業(yè)新聞 124.2核心原材料價格 125風(fēng)險提示 15請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分4 請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分5算機(jī)油石工制合金防軍貿(mào)零銀行色金織服力及力設(shè)通運(yùn)礎(chǔ)化品飲費(fèi)者地產(chǎn)林牧鐵炭醫(yī)商非有紡算機(jī)油石工制合金防軍貿(mào)零銀行色金織服力及力設(shè)通運(yùn)礎(chǔ)化品飲費(fèi)者地產(chǎn)林牧鐵炭醫(yī)商非有紡電汽銀輕綜國機(jī)建家石電通計(jì)傳電鋼煤交綜食基建農(nóng)房消械筑電子信媒行車藥材合售金屬裝公造融工化備服漁工料輸用事業(yè)融及新能源務(wù) 電力設(shè)備新能源板塊(中信)本周(6/19-6/21)下跌1.5%，年初至今板塊圖表1：本周行業(yè)漲跌幅情況3%行業(yè)本周漲跌幅家電電力及公用事業(yè)計(jì)算機(jī)機(jī)械汽車國防軍工電力設(shè)備及新能源傳媒消費(fèi)者服務(wù)房地產(chǎn)建材商貿(mào)零售非銀行金融建筑食品飲料有色金屬輕工制造綜合金融鋼鐵醫(yī)藥紡織服裝交通運(yùn)輸基礎(chǔ)化工綜合農(nóng)林牧漁石油石化通信煤炭電子銀行資料來源：wind，中郵證券研究所圖表2：今年以來行業(yè)漲跌幅情況 50%40% %%%資料來源：wind，中郵證券研究所請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分6歐晶科技(+2.9%)、愛旭股份(+2.7%)，跌幅靠前標(biāo)的為科華數(shù)據(jù)(-6.9%)、石英股份(-5.7%)、隆基綠能(-5.5%)、大全能源(-4.7%)。圖表3：光伏核心標(biāo)的周漲跌幅2023/6/23證券代碼公司名最新市值(億元)上周收盤價(元/股)本周收盤價(元/股)周漲跌幅組件601012.SH688599.SH002459.SZ688223.SH300118.SZ300393.SZ002056.SZ隆基綠能天合光能晶澳科技晶科能源東方日升中來股份橫店東磁21229181332133527252873043412428424024-5.-0.-0.-1.-1.-2.-0.5%9%6%0%3%硅片002129.SZ603185.SH601908.SH600481.SHTCL中環(huán)弘元綠能京運(yùn)通雙良節(jié)能1302298125132746327260.-3.-1.6.9%%%石英砂603688.SH001269.SZ石英股份歐晶科技3733962364-5.2.9%硅料600438.SH688303.SH600089.SH通威股份大全能源特變電工1542861863344222344022-0.-4.-1.6%7%電池片002865.SZ600732.SH鈞達(dá)股份愛旭股份3345522297303.2.%膠膜603806.SH688680.SH603212.SH603330.SH福斯特海優(yōu)新材賽伍技術(shù)天洋新材61194854533720332-1.-4.-2.-3.7%0%8%3%玻璃601865.SH002623.SZ福萊特亞瑪頓7335137263726-1.5%8%逆變器300274.SZ688390.SH300763.SZ605117.SH688032.SH688348.SH陽光電源威錦浪科技德業(yè)股份禾邁股份昱能科技16802914046253002004258375639253609-0.-1.-2.-1.-4.-3.8%8%6%4%9%變流器300648.SZ300693.SZ002335.SZ002518.SZ300827.SZ星云股份盛弘股份科華數(shù)據(jù)科士達(dá)上能電氣4656228832393940343137363933-2.-4.-6.-3.-1.9%9%3%9%資料來源：wind，中郵證券研究所請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分7金盤科技(+1.8%)，跌幅靠前標(biāo)的為萬馬股份(-9.4%)、泰勝風(fēng)能(-8.6%)、海力風(fēng)電(-7.6%)、大金重工(-6.4%)。圖表4：風(fēng)電核心標(biāo)的周漲跌幅2023/6/23證券代碼公司名最新市值(億元)上周收盤價(元/股)本周收盤價(元/股)周漲跌幅主機(jī)002202.SZ金風(fēng)科技601615.SH明陽智能688660.SH電氣風(fēng)電688349.SH三一重能300772.SZ運(yùn)達(dá)股份4103837338691633632-1.-1.-2.-4.-2.-3.3%5%3%塔筒002531.SZ天順風(fēng)能002487.SZ大金重工300129.SZ泰勝風(fēng)能301155.SZ海力風(fēng)電28720395634883281-2.-2.-6.-8.-7.5%4%6%6%鑄鍛件603218.SH日月股份300443.SZ金雷股份603507.SH振江股份688186.SH廣大特材2029653682038383320373732-1.-1.-3.-1.-3.5%0%7%4%軸承300850.SZ新強(qiáng)聯(lián)603985.SH恒潤股份300718.SZ長盛軸承603667.SH五洲新春38961493820372020-1.10.-1.10..9.8%0%7%5%海纜603606.SH東方電纜600522.SH中天科技600487.SH亨通光電600973.SH寶勝股份002498.SZ漢纜股份605222.SH起帆電纜32953936965183505420485420-3.-3.-1.-3.-2.-1.-1.3%7%4%9%3%6%絕緣材料002276.SZ萬馬股份8-9.-9.4%變流器603063.SH禾望電氣22928-3.-3.4%變壓器688676.SH金盤科技930308%資料來源：wind，中郵證券研究所請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分8新能源車：本周新能源車板塊漲幅靠前的標(biāo)的有萬順新材(+4.1%)、貝特-5.6%)。圖表5：鋰電核心標(biāo)的周漲跌幅2023/6/23證券代碼公司名最新市值(億元)上周收盤價本周收盤價(元/股)(元/股)周漲跌幅300750.SZ300014.SZ002074.SZ688567.SH300438.SZ300207.SZ002245.SZ億緯鋰能技鵬輝能源旺達(dá)蔚藍(lán)鋰芯98884869641485947-2.7%-3.3%-1.4%-4.5%-2.9%-2.6%-4.5%正極688005.SH300073.SZ688779.SH688778.SH688707.SH002805.SZ300769.SZ688275.SH300919.SZ容百科技當(dāng)升科技長遠(yuǎn)鋰科廈鎢新能振華新材豐元股份德方納米萬潤新能中偉股份8834624019314949979-5.6%-2.4%-4.8%-4.6%%-6.4%-5.4%-4.4%-5.6%603659.SH600884.SH835185.BJ001301.SZ300890.SZ300035.SZ璞泰來杉杉股份翔豐華6444141-3.1%-2.1%4%-9.2%-0.6%-3.4%002812.SZ300568.SZ339390-3.3%-1.6%002709.SZ300037.SZ料421411-2.9%-0.2%箔600110.SH688388.SH諾德股份嘉元科技77-1.7%-3.2%603876.SH300057.SZ材770.0%4.1%002850.SZ688116.SH科達(dá)利技54544-4.2%-4.3%資料來源：wind，中郵證券研究所請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分9光伏2.1價格情況商通過檢修進(jìn)行停產(chǎn)，同時新進(jìn)廠商已計(jì)劃延后投產(chǎn)節(jié)奏。請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分10圖表6：光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格漲跌情況現(xiàn)貨價格(高/低/均價)漲跌幅(%)漲跌幅(￥/$)多晶硅(每千克)多晶硅致密料(RMB)725868-12.8-10.000硅片(每片)32000050584.4004,20050電池片(每w)DMBMB1360190單玻組件(每w)---20-20雙玻組件(每w)--20--20資料來源：InfoLink，中郵證券研究所2.2行業(yè)新聞w一步放量。請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分11計(jì)新增光伏裝機(jī)規(guī)模單位：GW圖表8：國內(nèi)月度新增光伏裝機(jī)規(guī)模單位：GW005048.333.6614.6513.2912.901-234567891011121-23456789101112m資料來源：國家能源局，中郵證券研究所3.1行業(yè)新聞需求釋放提前做好充足準(zhǔn)備。圖表9：國內(nèi)累計(jì)新增風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模單位：GW圖表10：國內(nèi)月度新增風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模單位：GW5000500004.563.8016.41-234567891011121-23456789101112m資料來源：國家能源局，中郵證券研究所資料來源：國家能源局，中郵證券研究所請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分124新能源車4.1公司公告及行業(yè)新聞公司公告4.2核心原材料價格弱。供應(yīng)方面生產(chǎn)平穩(wěn)，碳酸鋰現(xiàn)貨供應(yīng)穩(wěn)定，貨源較為充足，多無對外報(bào)價。請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分13石墨化市場氛圍開始回暖。。請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分14圖表11：鋰電核心原材料價格及變化情況上周末均價本周末均價(￥)(￥)正極材料及原材料(萬元/噸)漲跌幅(%)漲跌幅(￥)三元材料5系(動力型)23.6023.600.0%0.00三元材料6系(常規(guī)622型)25.3025.300.0%0.00三元材料8系(811型)28.7528.750.0%0.00磷酸鐵鋰(動力型)9.909.900.0%0.00三元前驅(qū)體(523型)8.658.650.0%0.00三元前驅(qū)體(622型)9.709.700.0%0.00三元前驅(qū)體(811型)10.8510.850.0%0.00電池級氫氧化鋰30.2030.200.0%0.00電池級碳酸鋰31.2530.75-1.6%-0.50電池級正磷酸鐵%0.00硫酸鈷(≥20.5%)3.953.950.0%0.00電池級硫酸鎳3.353.350.0%0.00電池級硫酸錳0.620.620.0%0.00負(fù)極材料及原材料(萬元/噸)天然石墨負(fù)極(高端)5.955.950.0%0.00石墨化加工費(fèi)(高端)%0.00石墨化加工費(fèi)(低端)1.001.000.0%0.00人造石墨負(fù)極(高端)%0.00人造石墨負(fù)極(中端)3.453.450.0%0.00隔膜(元/平方米)7μm/濕法基膜1.551.550.0%0.009μm/濕法基膜1.351.350.0%0.0016μm/干法基膜0.700.700.0%0.00水系/7μm+2μm/濕法涂覆隔膜1.901.900.0%0.00水系/9μm+3μm/濕法涂覆隔膜1.751.750.0%0.00電解液(萬元/噸)電解液(三元/常規(guī)動力型)4.784.780.0%0.00電解液(磷酸鐵鋰)%0.00六氟磷酸鋰(國產(chǎn))16.2516.250.0%0.00銅鋁箔(萬元/噸)6μm電池級銅箔加工費(fèi)2.902.900.0%0.0012μm雙面光鋁箔加工費(fèi)1.701.700.0%0.00鋰電池(元/Wh)方形動力電芯(磷酸鐵鋰)0.650.650.0%0.00方形動力電芯(三元)0.780.780.0%0.00資料來源：鑫欏鋰電，百川盈孚，中郵證券研究所請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分155風(fēng)險提示的可能性。請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分16投資評級標(biāo)準(zhǔn)評級說明報(bào)告中投資建議的評級標(biāo)準(zhǔn)：報(bào)告發(fā)布日后的6個月內(nèi)的相對市場表現(xiàn)，即報(bào)告發(fā)布日后的6個月內(nèi)的公司股價(或行業(yè)指數(shù)、可轉(zhuǎn)債價格)的漲跌幅相對同期相關(guān)證券市場基準(zhǔn)指數(shù)的漲跌幅。三板市場以三板成指為基準(zhǔn)；可轉(zhuǎn)債市場以中信標(biāo)普可轉(zhuǎn)債指數(shù)為基準(zhǔn)；香港市場以恒生指數(shù)為基準(zhǔn)；美國市場以標(biāo)普500或納斯達(dá)克綜合指數(shù)為基股票評級買入預(yù)期個股相對同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在20%以上增持預(yù)期個股相對同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在10%與20%之間預(yù)期個股相對同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在-10%與10%之間預(yù)期個股相對同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在-10%以下行業(yè)評級強(qiáng)于大市預(yù)期行業(yè)相對同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在10%以上預(yù)期行業(yè)相對同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在-10%與10%之間弱于大市預(yù)期行業(yè)相對同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在-10%以下可轉(zhuǎn)債評級推薦預(yù)期可轉(zhuǎn)債相對同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在10%以上謹(jǐn)慎推薦預(yù)期可轉(zhuǎn)債相對同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在5%與10%之間預(yù)期可轉(zhuǎn)債相對同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在-5%與5%之間預(yù)期可轉(zhuǎn)債相對同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在-5%以下撰寫此報(bào)告的分析師(一人或多人)承諾本機(jī)構(gòu)、本人以及財(cái)產(chǎn)利害關(guān)系人與所評價或推薦的證券無利害關(guān)系。本報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來自我們認(rèn)為可靠的目前已公開的信息，并通過獨(dú)立判斷并得出結(jié)論，力求獨(dú)立、客觀、公平，報(bào)告結(jié)論不受本公司其他部門和人員以及證券發(fā)行人、上市公司、基金公司、證券資產(chǎn)管理公司、特定客戶等利益相關(guān)方的干涉和影響，特此聲明。中郵證券有限責(zé)任公司(以下簡稱“中郵證券”)具備經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的開展證券投資咨詢業(yè)務(wù)的資格。本報(bào)告信息均來源于公開資料或者我們認(rèn)為可靠的資料，我們力求但不保證這些信息的準(zhǔn)確性和完整性。報(bào)告內(nèi)容僅供參考，報(bào)告中的信息或所表達(dá)觀點(diǎn)不構(gòu)成所涉證券買賣的出價或詢價，中郵證券不對因使用本報(bào)告的內(nèi)容而導(dǎo)致的損失承擔(dān)任何責(zé)任?？蛻舨粦?yīng)以本報(bào)告取代其獨(dú)立判斷或僅根據(jù)本報(bào)告做出決策。中郵證券可發(fā)出其它與本報(bào)告所載信息不一致或有不同結(jié)論的報(bào)告。報(bào)告所載資料、意見及推測僅反映研究人員于發(fā)出本報(bào)告當(dāng)日的判斷，可隨時更改且