中證指數(shù)-中證 ESG 相關(guān)評(píng)價(jià)以及指數(shù)助力轉(zhuǎn)型金融發(fā)展

ESG專題研究1球低碳轉(zhuǎn)型背景下轉(zhuǎn)型金融重要性日益凸顯型也是重要部分之一，政府間氣候變化專門委員會(huì)(IPCC)在2021年發(fā)布的第會(huì)更多將轉(zhuǎn)型金融的范疇界定在對(duì)低碳零碳轉(zhuǎn)型活動(dòng)的金融支持。2ESG專題研究金融的闡述經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)轉(zhuǎn)型金融指在經(jīng)濟(jì)主體向可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)(SDGs)轉(zhuǎn)型的進(jìn)程中，為它們提供融資以幫助其轉(zhuǎn)型的金融歐盟委員會(huì)技術(shù)專家組(TEG)歐洲可持續(xù)金融分類法Taxonomy)了為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)必須符合的標(biāo)替代品的行業(yè)內(nèi)做出重大貢獻(xiàn)從而滿足支持轉(zhuǎn)型需要的相關(guān)氣候債券倡議賴低碳轉(zhuǎn)型動(dòng)提供金支持”的認(rèn)為不同經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展可能起到年11月中國(guó)香港綠色金融協(xié)會(huì)特別行政區(qū)提出市場(chǎng)主管部門和市場(chǎng)參與者在定義氣候轉(zhuǎn)型融資運(yùn)營(yíng)框架時(shí)應(yīng)考慮的重要原則。該報(bào)告不僅建議監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)或市場(chǎng)認(rèn)可框架應(yīng)保持統(tǒng)一格式和公開(kāi)程事低碳活動(dòng)時(shí)面臨的限制并提供證據(jù)、正在進(jìn)行的技術(shù)而淘汰舊技術(shù)的計(jì)劃等年12月國(guó)際資本市場(chǎng)氣候轉(zhuǎn)型融的信息披露提供指引和建議，以增加其發(fā)行有特定募集資金用途的債券或可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券為氣候轉(zhuǎn)(碳信息披露的四個(gè)要素為氣候式中考慮環(huán)境要素的的具有科學(xué)依據(jù)的目標(biāo)和路徑，以及執(zhí)行情況的信息透明度。氣候轉(zhuǎn)型融認(rèn)為轉(zhuǎn)型金融是為難以減排的部門提供融資，以助力其為實(shí)現(xiàn)脫碳或低碳轉(zhuǎn)型開(kāi)展長(zhǎng)期的、戰(zhàn)略性的體減排活動(dòng)3ESG專題研究金融的闡述G20可持續(xù)金年11融工作組可持續(xù)金融現(xiàn)更低和凈零排放以及適應(yīng)氣候變化的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的月(SFWG)服務(wù)，且與《巴黎協(xié)定》的目標(biāo)保持一致。G20官網(wǎng)2050年后仍需開(kāi)展前為止未明確可在2050年前達(dá)到1.5度溫控目標(biāo)的脫碳實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。已經(jīng)達(dá)到或接近零碳排放的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，可能需要型。如風(fēng)力發(fā)電動(dòng)。無(wú)法與全球氣候目標(biāo)保持一替代方案的經(jīng)發(fā)電類經(jīng)濟(jì)活轉(zhuǎn)型類2050年后仍需開(kāi)展的經(jīng)濟(jì)活的脫碳實(shí)施路動(dòng)。如城市垃圾發(fā)電類經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)制定主體行業(yè)1.建筑，2能源(天然氣發(fā)電等)，3.信息和通信行業(yè)(數(shù)據(jù)處理、托管及硝酸、初級(jí)塑料制造)，5.交通運(yùn)輸(陸運(yùn)、水運(yùn)、空運(yùn)等)2.運(yùn)輸(燃?xì)鈩?dòng)力船舶、飛機(jī)替代燃料)，3.工業(yè)(水泥、金屬或玻璃)41綠色金融1綠色金融221綠色金融1綠色金融223轉(zhuǎn)型金融ESG專題研究.鋁業(yè)力發(fā)電等色船舶制造，或過(guò)渡期的活動(dòng)，如節(jié)能改造和5ESG專題研究我國(guó)實(shí)現(xiàn)低碳轉(zhuǎn)型尤為重要行業(yè)溫室氣體排放量電力與熱力工業(yè)交通建筑其他 1.3%2.0%1118.9%29.5%25.0%17.8%33.8%10.9%10.7%35.8%23.4%21.8%30.0%37.5%38.0%55.0%50.3%16.0%中國(guó)美國(guó)德國(guó)英國(guó)日本表32020―2050年各種情景下總投資需求(萬(wàn)億元)6ESG專題研究2℃情景99.072.667.9417.57127.24展研究院預(yù)測(cè)新增投資規(guī)模預(yù)測(cè)(億改造、鋼廠節(jié)能投資鐵直接環(huán)氧鐵豎爐、煤氣再回收高爐噴吹系統(tǒng)改造7ESG專題研究11234五大支柱界定標(biāo)準(zhǔn)信息披露金融工具激勵(lì)政策公正轉(zhuǎn)型缺乏統(tǒng)一和權(quán)威的界定標(biāo)準(zhǔn)和披露度融資金何業(yè)信發(fā)展轉(zhuǎn)政府部出指導(dǎo)解決方案創(chuàng)新型金融產(chǎn) (22條原則1-7的指導(dǎo)原則提出指導(dǎo)原中洗ESG專題研究8界定的轉(zhuǎn)型活動(dòng)和轉(zhuǎn)型投資應(yīng)有透明、可信、可比的減排目標(biāo)；；度、獨(dú)立性；際間的可比性和兼容性。對(duì)缺少企業(yè)高質(zhì)量的信息披露幫助投資者評(píng)估轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的可信度，框架在8.使用轉(zhuǎn)型融資的主體(即企業(yè))應(yīng)該披露具有可信度、可比性、可驗(yàn)證性和有科學(xué)依據(jù)的轉(zhuǎn)型計(jì)劃；9.披露短期、中期、長(zhǎng)期溫室氣體減排目標(biāo)(包括中間目標(biāo)和凈零目標(biāo))和氣候適應(yīng)目疇3”勵(lì)披露計(jì)量排放數(shù)據(jù)和其他轉(zhuǎn)型指標(biāo)的方法學(xué)；13.對(duì)于指定用途的轉(zhuǎn)型金融工具，應(yīng)披露該基金用途；對(duì)于不限定用途的轉(zhuǎn)型金融工型活動(dòng)的關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)。9ESG專題研究界定方法(機(jī)遇分類的方法、基于原則的方法、其他界定法活三者的組合)一致，以告知市其轉(zhuǎn)型工作的目標(biāo)和重點(diǎn)；用要求；16.引入獎(jiǎng)懲機(jī)制，鼓勵(lì)企業(yè)更加努力地實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)，比如融資成本掛鉤減排成果。三個(gè)建議(指導(dǎo)原則17-19)以促進(jìn)資本市場(chǎng)參與，提升轉(zhuǎn)型活動(dòng)可融資性。資，同時(shí)當(dāng)局還應(yīng)考慮就此類政策的實(shí)施提供前瞻性指導(dǎo)；實(shí)施業(yè)知識(shí)。告框架時(shí)，當(dāng)局或金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在符合國(guó)內(nèi)規(guī)定和當(dāng)?shù)胤傻那闆r下，鼓勵(lì)籌資人評(píng)估其轉(zhuǎn)型計(jì)和多邊開(kāi)發(fā)銀行在內(nèi)的國(guó)際組織應(yīng)與私營(yíng)部門合作制定更具體的轉(zhuǎn)型融資案例，明確納入轉(zhuǎn)型的“公正益相關(guān)者ESG專題研究0.7%0.7%0.1%露情況更優(yōu)。反映氣候風(fēng)險(xiǎn)管理證長(zhǎng)期持續(xù)為與組織結(jié)構(gòu)等候變化主題相關(guān)底層數(shù)據(jù)碳排放分?jǐn)?shù)效果分?jǐn)?shù)型機(jī)遇企層數(shù)據(jù)中證全指指數(shù)成份公司的氣候風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理披露情況top30%綜合分?jǐn)?shù)middle40%綜合分?jǐn)?shù)bottom30%44.0%7.2%20.4%2.4%0.2%25.8%均披露比例況ESG專題研究4.6%5.6%4.6%5.6%8.0%%.0%.3%披露溫室氣體披露溫室氣體減排量綜合分?jǐn)?shù)bottom30%高碳行業(yè)綜合分?jǐn)?shù)top30%61.0%60.7%36.3%36.3%28.8%38.6%部門ISO001和ISO90014004等證ISO001ESG專題研究行業(yè)綜合分?jǐn)?shù)bottom30%高碳行業(yè)綜合分?jǐn)?shù)top30%027.5%6.8%6.8%金額金額(億元)多行業(yè)綜合分?jǐn)?shù)bottom30%高碳行業(yè)綜合分?jǐn)?shù)top30%9%過(guò)去3年平均研發(fā)/營(yíng)業(yè)收入ESG專題研究關(guān)評(píng)價(jià)6以來(lái)年化收益率top30%bottom30%top30%bottom30%top30%bottom30%5.8%5.8%5.7%2.3%0.6%0.6%top30%bottom30%top30%bottom30%top30%bottom30%35%30%25%20%15%10%6005%4000