七(上)移動(dòng)平均線缺口理論課件

第七章技術(shù)指標(biāo)（上）最直觀的技術(shù)指標(biāo)

MA的數(shù)值一般是以收盤價(jià)來(lái)進(jìn)行統(tǒng)計(jì).“平均”的意思是指某一段時(shí)間的收盤價(jià)的算術(shù)平均數(shù);“移動(dòng)”指在計(jì)算中始終只采用最近的一定天數(shù)的收盤價(jià)數(shù)據(jù),隨著交易日的更迭,逐日向前推移.移動(dòng)平均線移動(dòng)平均線（移動(dòng)平均）證券市場(chǎng)的波動(dòng)有時(shí)是非常劇烈的，短期的振蕩使價(jià)格差異很大，對(duì)研究趨勢(shì)的走向有干擾作用。為消除這種影響，可以把某個(gè)時(shí)間段的價(jià)格綜合起來(lái)找一個(gè)平均價(jià)，則得到一個(gè)較為規(guī)律的價(jià)格。以日線為例：5日平均價(jià)=(C1+C2+C3+C4+C5)÷5第六天5日平均價(jià)=(C2+C3+C4+C5+C6)÷5

把計(jì)算出的平均價(jià)標(biāo)在每天的股價(jià)圖上再進(jìn)行平滑連接，就得到5日、10日等移動(dòng)平均線。移動(dòng)平均線(MA)股價(jià)時(shí)間(交易日、交易周等)5日均線10日均線30日均線移動(dòng)平均線的分類

根據(jù)時(shí)間長(zhǎng)短的不同，移動(dòng)平均線可分為短期、中期、長(zhǎng)期移動(dòng)平均線。一般而言，短期移動(dòng)平均線指周期在10日以下的移動(dòng)平均線；中期則指周期在10至20日間的移動(dòng)平均線；長(zhǎng)期則指周期在20日以上的移動(dòng)平均線。根據(jù)計(jì)算方法的不同，移動(dòng)平均線又可分為簡(jiǎn)單移動(dòng)平均數(shù)（MA）、加權(quán)移動(dòng)平均數(shù)（WMA，賦予不同日期不同的加權(quán)份量）和指數(shù)平滑移動(dòng)平均線數(shù)（EMA，平滑因子小時(shí)較圓滑，平滑因子大時(shí)較為尖銳）三種。時(shí)間長(zhǎng)短不同的幾種移動(dòng)平均線股價(jià)跌破30日均線，強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)結(jié)束。股價(jià)跌破60日均線，多頭市場(chǎng)動(dòng)搖。股價(jià)跌破120日均線，漫長(zhǎng)雨季來(lái)臨。股價(jià)跌破年線，熊市綿綿無(wú)絕期。5日均線，又稱周線。10日均線，又稱半月線。20日均線，又稱月線。30日均線。60日均線，又稱季線。120日均線，又稱半年線。250日均線，又稱年線。移動(dòng)平均線的實(shí)質(zhì)

移動(dòng)平均線是一種平滑工具，通過(guò)計(jì)算價(jià)格數(shù)據(jù)的平均值，可以求得一條起伏較為平緩的曲線。移動(dòng)平均線的變化滯后于市場(chǎng)行情的變化。但是，借助于較為平緩的移動(dòng)平均線，可以大大簡(jiǎn)化探究潛在趨勢(shì)的工作。移動(dòng)平均線實(shí)質(zhì)上是一種追蹤趨勢(shì)的工具，其目的在于識(shí)別和顯示舊趨勢(shì)已經(jīng)終結(jié)或反轉(zhuǎn)、新趨勢(shì)正在萌生的關(guān)鍵契機(jī)。移動(dòng)平均線提示

在成千上萬(wàn)個(gè)數(shù)據(jù)面前，找出“平均值”是打開(kāi)盈利之門的鑰匙。散戶看短期均線，超級(jí)機(jī)構(gòu)、證券投資基金卻看中長(zhǎng)期均線。移動(dòng)平均線的用途

1.揭示股價(jià)平均成本。將一定期間的價(jià)格加起來(lái)平均，則知道目前價(jià)格的平均成本，再與當(dāng)日價(jià)格做比較，并且從過(guò)去價(jià)格的變動(dòng)可以看出平均成本增加或降低。若移動(dòng)平均線保持上行狀態(tài)，對(duì)價(jià)格有不斷上推的助漲作用；相反，若移動(dòng)平均線保持下滑狀態(tài)，則使市場(chǎng)買方的人氣逐漸消散，對(duì)價(jià)格有助跌的作用。將一段期間內(nèi)購(gòu)買股票者的平均成本公開(kāi)，在知已知彼的情況下，買賣雙方進(jìn)而可以從未來(lái)成本變動(dòng)中做出明智決定。移動(dòng)平均線的用途

2.顯示股價(jià)變動(dòng)的基本趨勢(shì)。移動(dòng)平均線是一條趨勢(shì)線，移動(dòng)平均的周期天數(shù)越長(zhǎng)，平均線就越平滑，就越能反映市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)。短期移動(dòng)平均線代表短期趨勢(shì)，中長(zhǎng)期移動(dòng)平均線則代表中長(zhǎng)期趨勢(shì)。在歐美市場(chǎng)，投資機(jī)構(gòu)較看重200日的長(zhǎng)期移動(dòng)平均線，并以此作為長(zhǎng)期投資的依據(jù)。一般而言：行情價(jià)格在長(zhǎng)期移動(dòng)平均線下，屬空頭市場(chǎng)；行情價(jià)格在長(zhǎng)期移動(dòng)平均線之上，則為多頭市場(chǎng)。移動(dòng)平均線的用途

3.股價(jià)支撐線和阻擋線行情價(jià)格走在平均線之上，移動(dòng)平均線具有對(duì)股價(jià)的支撐作用。價(jià)格即使下跌，只要多頭市場(chǎng)尚未結(jié)束，跌到特定的移動(dòng)平均線時(shí)，一定會(huì)獲得相當(dāng)?shù)闹巍＿@是因?yàn)榇藭r(shí)的移動(dòng)平均線代表的是買入股票的平均成本。行情價(jià)格走在平均線之下，移動(dòng)平均線則可視為股價(jià)的阻擋線。價(jià)格即使回升，只要空頭市場(chǎng)尚未結(jié)束，遇到特定的移動(dòng)平均線時(shí)，一定會(huì)遇到壓力。這是因?yàn)榇藭r(shí)的移動(dòng)平均線代表的是賣出股票的平均成本。移動(dòng)平均線的用途

4.自動(dòng)發(fā)出買賣訊號(hào)。自動(dòng)發(fā)出買賣訊號(hào)，不需要主觀判斷。葛蘭維將其概括為八大買賣法則，要點(diǎn)是：平均線從下降轉(zhuǎn)為水平且有向上波動(dòng)趨勢(shì)，價(jià)格從平均線下方向上突破平均線回跌中不跌破移動(dòng)平均線，是運(yùn)用短期移動(dòng)平均線操作最佳買入時(shí)機(jī)。平均線從上升轉(zhuǎn)為水平且有向下波動(dòng)趨勢(shì)，價(jià)格從平均線上方向下突破平均線，回升時(shí)無(wú)力穿過(guò)平均線，是運(yùn)用短期移動(dòng)平均線操作最佳賣出時(shí)機(jī)。移動(dòng)平均線的用途

5.預(yù)測(cè)一項(xiàng)交易的利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)股價(jià)在趨勢(shì)線上呈鋸齒狀來(lái)回游動(dòng)時(shí)，可以在主要的移動(dòng)平均線上下，定出一個(gè)軌道。在價(jià)位向上突破逸出軌道時(shí)，即可買進(jìn)做多頭。此時(shí)該軌道的縱深，即是可能的風(fēng)險(xiǎn)損失，反之亦然。移動(dòng)平均線的上下軌道如何決定，一般由使用者根據(jù)各種證券的特性而定。有人喜歡用10日移動(dòng)平均線，上下各乘以102%與98%來(lái)作軌道。移動(dòng)平均線的軌道股價(jià)時(shí)間(交易日、交易周等)買入點(diǎn)賣出點(diǎn)買進(jìn)可能性風(fēng)險(xiǎn)程度賣出可能性風(fēng)險(xiǎn)程度移動(dòng)平均線的用途

6.組合長(zhǎng)、短期移動(dòng)平均線，使投資者把握買賣時(shí)機(jī)。

短期移動(dòng)平均線（10日左右），所代表的是短期內(nèi)多空價(jià)位平衡點(diǎn)，變動(dòng)較為快速。長(zhǎng)期移動(dòng)平均線（250日左右）所代表的是長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的平衡點(diǎn)，變動(dòng)較慢、較穩(wěn)定。投資者可以利用快、慢不同的移動(dòng)平均線來(lái)決定買進(jìn)與賣出的時(shí)機(jī)。快速與慢速移動(dòng)平均線買賣時(shí)機(jī)股價(jià)時(shí)間(交易日、交易周等)短期均線長(zhǎng)期均線買進(jìn)點(diǎn)買單平倉(cāng)位置賣出點(diǎn)葛蘭維八大買賣法則示意圖股價(jià)時(shí)間(交易日、交易周等)①②③④⑤⑥⑦⑧葛蘭維八大買賣法則提示

葛蘭維認(rèn)為，第三與第八比較不能與實(shí)際配合，運(yùn)用時(shí)較具風(fēng)險(xiǎn)，若是不熟悉平均線，投資者寧可放棄不用，以免擔(dān)當(dāng)不必要的風(fēng)險(xiǎn)。葛蘭維法則第四條與第五條雖是可使用的原則，但是沒(méi)有明示投資人股價(jià)距平均線究竟多遠(yuǎn)才可買進(jìn)或賣出，這是一大缺憾。移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)能夠指示買賣時(shí)機(jī)，而且在強(qiáng)勁的走勢(shì)中，它發(fā)出的買賣訊號(hào)極強(qiáng)?？梢耘袛嗍袌?chǎng)行情價(jià)格的真正趨勢(shì)。在行情趨勢(shì)持續(xù)發(fā)展時(shí)，買賣交易的利潤(rùn)非?？捎^。移動(dòng)平均線的缺點(diǎn)

當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入橫擺的牛皮盤檔時(shí)，買賣訊號(hào)頻繁，移動(dòng)平均線會(huì)不斷發(fā)出錯(cuò)誤的訊號(hào)。移動(dòng)平均線的最佳周期日數(shù)與組合，難以判斷、確認(rèn)。單憑移動(dòng)平均線的買賣訊號(hào)，無(wú)法給投資者充足信心，通常須靠其他技術(shù)指標(biāo)輔助。個(gè)股均價(jià)線9:3010:3011:3014:0015:00當(dāng)日均價(jià)線當(dāng)日股價(jià)線個(gè)股均價(jià)線個(gè)股均價(jià)線

買要買個(gè)便宜貨，賣要賣個(gè)好價(jià)錢，“個(gè)股均價(jià)線”助你高拋低吸。股價(jià)線在上，遠(yuǎn)離均價(jià)線，一般說(shuō)來(lái)，股價(jià)會(huì)回落。股價(jià)線在下，遠(yuǎn)離均價(jià)線，一般說(shuō)來(lái)，股價(jià)會(huì)上行。均價(jià)漲，還會(huì)漲；均價(jià)跌，還會(huì)跌。金叉特征及提示

所謂“金叉”，即短期均線走到上方，稍長(zhǎng)些的均線居中，長(zhǎng)期均線走到下方。

5日均線翹頭穿過(guò)10均線，是個(gè)好兆頭；10日均線翹頭穿過(guò)30日均線，也是好兆頭?？傊?，短期均線要翹頭穿過(guò)比它長(zhǎng)的均線才可看高一線。金叉是“女”，即時(shí)買入死叉特征及提示所謂“死叉”，即長(zhǎng)期均線走到上方，稍短些的均線居中，最短的均線走到下方。

5日均線下穿10均線，是個(gè)不祥之兆；10日均線下穿30日均線，也是不祥之兆。總之，長(zhǎng)一些的均線不能下穿稍短一些的均線，否則應(yīng)暫時(shí)離場(chǎng)。頭重腳輕是“死叉”在MA上捕捉發(fā)財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)

1.葛蘭維爾法則.2.死亡交叉與黃金交叉.

當(dāng)短期MA向上穿越長(zhǎng)期的MA時(shí),即構(gòu)成了黃金交叉.

當(dāng)短期MA向下穿越長(zhǎng)期的MA時(shí),即構(gòu)成了死亡交叉.3.三重交叉法.

長(zhǎng)期移動(dòng)平均線呈緩慢的上升狀態(tài)，而中期移動(dòng)平均線呈下跌狀態(tài)，并與長(zhǎng)期平均移動(dòng)平均線相交。這時(shí)，如果股價(jià)處于下跌狀態(tài)，則可能意味著狂跌階段的到來(lái)，這里是賣出訊號(hào)。需要注意的是，在這種狀態(tài)下，股價(jià)在下跌的過(guò)程中有暫時(shí)的回檔，否則不會(huì)形成長(zhǎng)期移動(dòng)平均線和中期移動(dòng)平均線的交叉。

長(zhǎng)期的移動(dòng)平均線（一般是２６周線）是下降趨勢(shì)，中期的移動(dòng)平均線（一般是１３周線）在爬升且速度較快的超越長(zhǎng)期移動(dòng)平均線，那么，這可能意味著價(jià)格的急劇反彈，是一種買進(jìn)訊號(hào)。出現(xiàn)這種情況一般股價(jià)仍在下跌的過(guò)程中，只不過(guò)中期的下跌幅度要低于長(zhǎng)期的下跌幅度。

投資者在擬定計(jì)算移動(dòng)平均線的日子前，必須先清楚了解自己的投資目標(biāo)。若是短線投資者，一般應(yīng)選用１０天移動(dòng)平均線，中線投資者應(yīng)選用９０天移動(dòng)平均線，長(zhǎng)期投資者則應(yīng)選用２５０天移動(dòng)平均線。很多投資者選用２５０天移動(dòng)平均線，判斷現(xiàn)時(shí)市場(chǎng)是牛市或熊市，即是，若股價(jià)在２５０天移動(dòng)平均線之下，則是熊市；相反，若股價(jià)在２５０天移動(dòng)平均線之上，則是牛市。

為了避免平均線的局限性，更有效掌握買賣的時(shí)機(jī)，充分軌揮移動(dòng)平均線的功能，一般將不同期間的平均線予以組合運(yùn)用，目前市場(chǎng)上常用的平均線組合有“６、１２、２４、７２、２２０日平均線”組合；“１０、２５、７３、１４６、２９２日平均線”組合等，組內(nèi)移動(dòng)平均線的相交與同時(shí)上升排列或下跌排列均為趨勢(shì)確認(rèn)的訊號(hào)。

缺口理論

缺口又稱窗口或裂口，是指在K線圖上沒(méi)有發(fā)生交易的區(qū)域。在上升趨勢(shì)中，某天（或周、月）最低價(jià)高于前一日（或周、月）的最高價(jià)，從而K線圖上留下一段當(dāng)時(shí)價(jià)格不能覆蓋的缺口，稱之為向上跳空缺口，表明市場(chǎng)堅(jiān)挺；在下降趨勢(shì)中，某天（或周、月）的最高價(jià)格低于前一日（或周、月）的最低價(jià)，稱之為向下跳空缺口，通常是市場(chǎng)疲軟的標(biāo)志。

缺口類型

缺口一般分為五種類型：即普通缺口、除權(quán)缺口、突破缺口、持續(xù)缺口和竭盡缺口。除權(quán)缺口是由股票除權(quán)除息所造成，沒(méi)有實(shí)戰(zhàn)指導(dǎo)意義，因此另四種缺口是研判的重點(diǎn)。缺口類型

1、普通缺口：一般出現(xiàn)在交易量極小、波動(dòng)范圍不大的整理形態(tài)中，出現(xiàn)缺口后，也未導(dǎo)致股價(jià)突破形態(tài)而上升或下降，短期內(nèi)走勢(shì)仍是盤局，3天內(nèi)缺口很快被回補(bǔ)。普通缺口由于可預(yù)測(cè)性低，可忽略不計(jì)。2、突破缺口

突破缺口通常發(fā)生在重要的價(jià)格運(yùn)動(dòng)完成之后，或者新的重要運(yùn)動(dòng)發(fā)生之初，股價(jià)脫離整理或成交密集區(qū)，至少在3天內(nèi)甚至一個(gè)時(shí)期不被封閉。在市場(chǎng)完成了主要的底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，比如頭肩底構(gòu)筑時(shí)，對(duì)頸線的突破經(jīng)常就是以突破缺口的形式進(jìn)行的。重要趨勢(shì)線被突破時(shí)意味著趨勢(shì)反轉(zhuǎn)，也可能引發(fā)突破缺口。

一般來(lái)說(shuō)，在突破缺口出現(xiàn)后，交易量越大，那么它被填回的可能性就越小。如果該缺口被完全填回，價(jià)格重新回到了缺口的下方的話，那么說(shuō)明原先的突破并不成立。

缺口類型

3、持續(xù)缺口：又稱量度缺口，因?yàn)樗ǔ３霈F(xiàn)在整個(gè)趨勢(shì)中點(diǎn)，所以從持續(xù)缺口突破處，順著趨勢(shì)方向翻一番，從而估計(jì)出該趨勢(shì)今后的發(fā)展余地當(dāng)突破缺口產(chǎn)生后，在價(jià)格運(yùn)行一段時(shí)間之后，大約在整個(gè)運(yùn)動(dòng)的中間階段，價(jià)格將再度跳躍前進(jìn)，形成一個(gè)缺口或一系列缺口，稱為持續(xù)缺口。持續(xù)缺口為中途跳空缺口，重要特征是沒(méi)有密集成交形態(tài)的伴隨，出現(xiàn)在行情急速運(yùn)動(dòng)中，一般也在一段時(shí)期內(nèi)不被回補(bǔ)，有助漲助跌的作用，特殊的情況會(huì)產(chǎn)生2—3個(gè)。測(cè)量方法：從突破點(diǎn)到持續(xù)性缺口始點(diǎn)的垂直距離。缺口類型

4、竭盡缺口：出現(xiàn)在一個(gè)運(yùn)行趨勢(shì)的末端，股價(jià)做最后的沖刺，與此同時(shí)往往有恐慌性拋售或消耗性的上升，缺口一般很快被回補(bǔ)，市場(chǎng)原有的趨勢(shì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)。在突破缺口和持續(xù)缺口均已清晰可辨之后，便可預(yù)期衰竭缺口的降臨。在上升趨勢(shì)的最后階段，價(jià)格繼續(xù)跳上一截，然而好景不長(zhǎng)，在隨后的幾天內(nèi)價(jià)格馬上開(kāi)始下滑。缺口類型

4、竭盡缺口當(dāng)收盤價(jià)格低于這種最后的缺口后，表明竭盡缺口已經(jīng)形成。在上升趨勢(shì)中，如果竭盡缺口被回補(bǔ)，則通常具有疲弱的意味，預(yù)示著股價(jià)已正式轉(zhuǎn)勢(shì)了。

實(shí)戰(zhàn)技巧

1、缺口往往是在外界突發(fā)因素刺激下，由于多空雙方的沖動(dòng)情緒造成的，事后經(jīng)過(guò)時(shí)間對(duì)刺激因素的逐步消化，以及買賣雙方理智的逐漸恢復(fù)，理論上缺口都會(huì)出現(xiàn)回補(bǔ)。一般而言，缺口若不被下一個(gè)次級(jí)行情封閉，則有可能由下一個(gè)中級(jí)行情回補(bǔ)，時(shí)間若更長(zhǎng)，將由下一個(gè)原始趨勢(shì)所封閉。實(shí)戰(zhàn)技巧普通缺口與竭盡缺口通常認(rèn)為，普通缺口與竭盡缺口都會(huì)在幾天內(nèi)封閉，可從缺口位置來(lái)辨別，普通缺口在密集股價(jià)區(qū)域中，而竭盡缺口往往出現(xiàn)在上升或下跌趨勢(shì)的末端。實(shí)戰(zhàn)技巧普通缺口與突破缺口

都可能出現(xiàn)在密集股價(jià)區(qū)域中，但前者位于形態(tài)內(nèi)，后者則脫離形態(tài)。突破缺口標(biāo)志著一輪行情升跌的開(kāi)始，向上突破后其成交量必須繼續(xù)放大，向下突破則不一定要求放量，而缺口越大，后市趨勢(shì)的力道越強(qiáng)。實(shí)戰(zhàn)技巧

持續(xù)缺口：在行情發(fā)展的中途出現(xiàn)，作為量度缺口，一般而言可以預(yù)