房地產(chǎn)行業(yè)第26周周報：月末銷售面積環(huán)比回升廣州優(yōu)化公積金貸款政策

周報公積金貸款政策析師摘要:令本周核心觀點：2023年6月第5周，月末新房二手房銷售面積環(huán)比均有回升，同比增速跌幅收窄。其中30城新房成交環(huán)比上升63.29%，同比下跌二線城市同比下跌7.7%，同比連續(xù)3周負(fù)增。本周武漢完成上半年供地，6月30日供地中，1宗觸頂搖號、1宗溢價、9宗底價成交。華潤置地、武漢地鐵等企業(yè)均有地塊入手。同日杭州完成六批次供地，6宗封頂、6宗底價成交。濱江集團(tuán)、大家集團(tuán)、杭州興耀等房企均有收獲。令重點政策解讀：6月28日，廣州住房公積金管理中心發(fā)布《關(guān)于貫徹落實二孩及以上家庭支持政策的通知》。其中提到，為貫徹落實積極生育支持措施，生育二孩及以上的家庭(至少一個子女未成年)使用住房公積金貸款購買首套自住住房的，住房公積金貸款最高額度上浮30%。根據(jù)廣州住房公積金管理中心同日發(fā)布的政策解讀，現(xiàn)行住房公積金貸款一人最高額度為60萬元，兩人或兩人以上購買同一套自住住房的，公積金貸款最高額度為100萬元?！锻ㄖ钒l(fā)布實施后，二孩及以上家庭購買首套自住住房使用住房公積金貸款，一人貸款的最高額度為78萬元，兩人或兩人以上一起貸款的最高貸款額度為5年以上首套房公積金貸款利率為3.10%，利息成本更低。與商業(yè)貸款相比，以貸款130萬元30年為例，住房公積金貸款預(yù)計能為繳存人節(jié)約利息約32元。我們認(rèn)為，現(xiàn)階段制約行業(yè)銷售表現(xiàn)的核心因素主要為悲觀的價格預(yù)期和收入預(yù)期，在二者在短期內(nèi)很難有較大波動的背景下，提高居民購買力依然是提振市場的重要舉措。LPR下調(diào)與公積金貸款政策優(yōu)化之后，有望進(jìn)一步引導(dǎo)居民購房成本下行，有助于促進(jìn)需求釋放，推動各地樓市回暖。令一周行情回顧：本周(2023/06/26-2023/07/02)申萬房地產(chǎn)指數(shù)上漲0.76%，跑贏上證綜指0.63pct，在各類板塊中位列第22/31，恒生地產(chǎn)建筑業(yè)指數(shù)上漲1.93跑贏恒生綜指1.35pct。本周漲幅前3的地產(chǎn)公司分別為：建業(yè)地產(chǎn) 分別為：易居企業(yè)控股(-13.21%)、萬通發(fā)展(-8.19%)、派斯林 (-7.77%)。本周恒生物業(yè)服務(wù)及管理板塊上漲4.61%，跑贏恒生綜指4.03pct，在各類板塊中位列第1/13。本周漲幅前3的物業(yè)公司分別為：金科合景悠活(13.92%)、卓越商企服務(wù)(11.30%)；本周跌幅前3的物業(yè)公司分別為：弘陽服務(wù)(-30.00%)、星盛商業(yè)(-2.92%)、佳%)。令地產(chǎn)市場監(jiān)測：本周(2023/06/24-2023/06/30)30個大中城新房成交面積404.52萬平方米，同比下降28.18%，環(huán)比上升63.29%。15城二手房成交面市庫存面積18126.48萬平方米，環(huán)比下降0.66%，去化周期102.08周，較上周延長9.67周。上周(2023/06/19-2023/06/25)100大中城市土地供應(yīng)建面2269.29萬平方米，同比下降43.78%，環(huán)比下降21.81%；土地成交建面溢價率為2.39%。令房企融資情況：本周(2023/06/24-2023/06/30)房企境內(nèi)新發(fā)債總額為68.21億元，同比下降23.01%，環(huán)比下降48.85%；債務(wù)總償還量為265.06億元，同比上升111.08%，環(huán)比上升226.39%；凈融資額-196.85億元。產(chǎn)市場銷售情況恢復(fù)程度不及預(yù)期，行業(yè)資金壓力緩解不及預(yù)期。告行業(yè)地產(chǎn)行業(yè)首席分析師證券股份有限公司INDASECURITIESCOLTD請閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露21.地產(chǎn)政策追蹤 41.1重點政策解讀 41.2地產(chǎn)政策回顧 4一周行情回顧 72.1房地產(chǎn)板塊 7 2.3重點公司公告 8市場監(jiān)測 113.1新房成交數(shù)據(jù) 113.2二手房成交數(shù)據(jù) 113.3土地市場情況 123.4庫存及去化 144.房企融資情況 154.2房企融資詳情 154.3房企信用情況 16風(fēng)險因素 16本周政策回顧 5圖表2：本周房地產(chǎn)板塊行情走勢(%) 7圖表3：本周申萬全行業(yè)板塊漲跌幅(%) 7圖表4：本周地產(chǎn)股漲幅前10名(%) 7圖表5：本周地產(chǎn)股跌幅前10名(%) 7圖表6：本周物業(yè)板塊行情走勢(%) 8圖表7：本周恒生全行業(yè)板塊漲跌幅(%) 8圖表8：本周物業(yè)股漲幅前10名(%) 8圖表9：本周物業(yè)股跌幅前4名(%) 8司公告 8 圖表12：按城市能級劃分商品房成交面積同比增速(%) 11圖表13：按城市能級劃分商品房成交面積環(huán)比增速(%) 11 圖表15：15城二手房成交面積及同比和環(huán)比增速 12圖表16：按城市能級分二手房成交面積同比增速(%) 12圖表17：按城市能級劃分二手房成交面積環(huán)比增速(%) 12圖表18：2023年5月70大中城市二手房價格指數(shù)同環(huán)比增速(%) 12 圖表21：100大中城土地供需比(倍) 13分土地供應(yīng)/成交面積、增速及供需比 13：100大中城土地成交樓面均價及溢價率 13溢價率 13積及去化周期 14圖表26：一線城市庫存面積及去化周期 14圖表27：二線城市庫存面積及去化周期 14圖表28：三線城市庫存面積及去化周期 14圖表29：重點城市庫存和去化周期情況 14 圖表31：債務(wù)償還規(guī)模及債務(wù)凈融資規(guī)模 15債券相關(guān)公告 15債券發(fā)行詳情 15最新負(fù)面事件 16請閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露3通知》。其中提到，為貫徹落實積極生育支持措施，生育二孩及以上的家庭(至少一個子女未成年)使用住房公積金貸款購買首套自住住房的，住房公積金貸款最高額度上浮4.20%，而廣州市5年以上首套房公積金貸款利率為3.10%，利息成本更低。與商業(yè)貸款生育二孩及以上的多子女家庭(至少一個子女未成年)購買首套房，其公積金貸款最高額現(xiàn)階段制約行業(yè)銷售表現(xiàn)的核心因素主要為悲觀的價格預(yù)期和收入預(yù)期，在二者在短期內(nèi)周徐州、連云港、南昌、遼寧、鎮(zhèn)江與畢節(jié)等城市也預(yù)告調(diào)整公積金貸款政策。LPR下調(diào)與公積金貸款政策優(yōu)化之后，有望進(jìn)一步引導(dǎo)居民購房成本下行，有助于促進(jìn)需求釋放，推動各地樓市回暖。1.2地產(chǎn)政策回顧鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查報告。付首付款、連云港降低公積金貸款首付比例、南昌擬調(diào)整住房公積金繳存基數(shù)、遼請閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露4發(fā)布地區(qū)城)東太湖大道北長安路東地塊由中建三局城市投資運營有限公司(中建三局)以底價6.29億元競得，樓面價10262元/m。該地塊占地面積占地面積34078m，容積率1.8，起拍樓面價10262元/m，最高限價樓面價11791元/m。吳中區(qū)城南街道澄湖東路北側(cè)、楓津路西側(cè)地塊由蘇州恒邦置地有限公司(吳中經(jīng)開國資)以底價10.01億元競得，樓面價15000元/m。該地塊占地面積41695.5m，容積率1.6，起拍樓面價為15000元/m，最高限價樓面價17250元/m。根據(jù)規(guī)劃，地塊單套戶型不低于120m，裝標(biāo)不低于2000元/m。州”據(jù)介間內(nèi)，2024年為，在LPR下調(diào)東新區(qū)規(guī)劃資源局、不動產(chǎn)登記事務(wù)中心及中建東孚上海公司領(lǐng)導(dǎo)出席活動。通過市確權(quán)登記局、新區(qū)規(guī)劃資源局和健商環(huán)境探索新路徑、打造新模式、激發(fā)新活力。和[2023]長沙市027號，兩宗均為純住宅用地。保利、美的各落一子。今日同時出讓的還有位于雨花區(qū)洞井街道牛頭村,時代陽光大道與荷葉沖路交匯處東北角的[2023]長沙市025號地塊，最終因無人報價而中止。出，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)事業(yè)直接連著人民群眾的利益和福祉，是促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展、創(chuàng)造高品質(zhì)生活的重要基礎(chǔ)和支撐，擁有龐大的市場規(guī)模，豐富的數(shù)據(jù)、現(xiàn)金流等要素資源和廣泛的應(yīng)用場景。做好住房和城鄉(xiāng)建設(shè)工作離不開金融，進(jìn)一步拓寬住房和城鄉(xiāng)建設(shè)領(lǐng)域與金融機構(gòu)的合作，讓金融創(chuàng)新、產(chǎn)全生命周期安全保障。要抓住數(shù)字化轉(zhuǎn)型機遇，加快推進(jìn)新型城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，讓城市更聰明、更智慧。要積金貸款的，可選擇“帶押轉(zhuǎn)貸”方為按年或按月提取。請閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露5元，的家庭(至少一個子女未成年)使用住房公積金貸款購買首套自住住房的，住房公積金貸款最高額度上浮30%，一人群眾辦事的“急難愁盼”問題，向不能繼續(xù)繳存住房公積金的職工及時返還存儲資金，打造方便職工辦事“無證明”提取新模式，遼寧省直公積金中心新近出臺兩項工作舉措，進(jìn)一步優(yōu)化住房公積金提取服務(wù)。優(yōu)化具體體：一、放寬與單位終止勞動關(guān)系職工提取住房公積金條件。二、簡化已故職工住房公積金提取程序。56%，萬平合肥宗底價成交，總成交面積14.12萬m，總成交建面約31.07萬m，攬金34.7億元。m，成交樓面均價10910元/m，平均溢價率4.85%。供給、多渠道保障、租購并舉的住房制度”。提出了一系列新的制度探索，包括研究建立房屋體檢、養(yǎng)三項制度，研究建立城市設(shè)計管理制度等。但隨著前期積壓需求基本緒快速下滑，房地產(chǎn)政策力度不及預(yù)期，市場未能延續(xù)回暖態(tài)勢。中性預(yù)期下，下。畢節(jié)畢節(jié)市住房公積金管理中心出臺繳存職工購房六條新舉措。畢節(jié)市將階段性政策實施前住房公積金貸款最高額元、雙繳存職工家住房，可向市住房公積金管理中心申請辦理個人住房公積金異地貸款。6月29日，無錫三批次共8宗地塊完成出讓，總面積30.94萬m(464畝)，總建筑面積63.84萬m，總起價75.74嘉業(yè)摘得。資料來源：房天下產(chǎn)業(yè)網(wǎng)、中國金融新聞網(wǎng)、新京報、土地情報公眾號、中國建設(shè)報、學(xué)習(xí)時報、人民網(wǎng)、中指研究院、各地政府網(wǎng)站、信達(dá)證券研發(fā)中心請閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露62.1房地產(chǎn)板塊萬房地產(chǎn)指數(shù)上漲0.76%，跑贏上證綜指0.63pct，財信發(fā)展(9.50%)、綠城中國(8.88%)、天地源(8.58%)、新城發(fā)展(8.51%)；)、塊行情走勢(%).0%房地產(chǎn)(申萬)恒生地產(chǎn)建筑業(yè)上證指數(shù)2023/6/262023/6/272023/6/282023/6/292023/6/30資料來源：Wind，信達(dá)證券研發(fā)中心)資料來源：Wind，信達(dá)證券研發(fā)中心業(yè)板塊漲跌幅(%)4%2%0%0.76%紡煤電國環(huán)機基輕公鋼石農(nóng)美汽家醫(yī)建綜有建電房非銀通交社商食傳計織炭力防保械礎(chǔ)工用鐵油林容車用藥筑合色筑子地銀行信通會貿(mào)品媒算服設(shè)軍設(shè)化制事石牧護(hù)電生裝金材產(chǎn)金運服零飲機飾備工備工造業(yè)化漁理器物飾屬料融輸務(wù)售料資料來源：Wind，信達(dá)證券研發(fā)中心 資料來源：Wind，信達(dá)證券研發(fā)中心2.2物業(yè)板塊本周(2023/06/26-2023/07/02)恒生物業(yè)服務(wù)及管理板塊上漲4.61%，跑贏恒生綜指本周漲幅前10的物業(yè)公司分別為：金科服務(wù)(14.17%)、合景悠活(13.92%)、卓越商企服務(wù)(11.30%)、新城悅服務(wù)(11.29%)、第一服務(wù)控股(9.36%)、碧桂園服務(wù)(8.35%)、雅生活服務(wù)(7.01%)、時代鄰里(5.56%)、綠城管理控股(5.42%)、濱江服務(wù)(5.32%)；佳兆業(yè)美好(-1.13%)、越秀服務(wù)(-0.35%)。請閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露71%1%圖表6：本周物業(yè)板塊行情走勢(%)恒生物業(yè)服務(wù)及管理恒生中國企業(yè)指數(shù)恒生綜指%2023/06/262023/06/272023/06/282023/06/292023/06/30)8%6%4%2%業(yè)板塊漲跌幅(%)%圖表9：本周物業(yè)股跌幅前4名(%) 商業(yè)服務(wù)商業(yè)服務(wù)公司公告內(nèi)容展。股集團(tuán)發(fā)展(1)8.68億元摘下東莞厚街商住地，需配建一所12班幼兒園。(2)定增申請獲證監(jiān)會批金科服務(wù)金科服務(wù)金科服務(wù)發(fā)展物業(yè)請閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露8股。事變動地產(chǎn)金科服務(wù)控股中國(1)單蓓辭任執(zhí)行董事、副總裁及授權(quán)代表。(2)出售北京朝陽百子灣公寓70%股權(quán)，代發(fā)展產(chǎn)服務(wù)股金地商置22元。(2)擬不超1億元參投股權(quán)投資基金布局科技金地商置借貸擔(dān)?？毓?。金地集團(tuán)STST地產(chǎn)(1)為5家子公司融資及展期提供擔(dān)保，累計金額18.6億元。(2)董事長林騰蛟收到中。質(zhì)押/解除質(zhì)押請閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露9(1)控股股東新增質(zhì)押3344萬股，減少質(zhì)押約8904萬股。(2)境外債重組取得積極進(jìn)金地集團(tuán)茂集團(tuán)(1)擬出資18.4億元與專業(yè)投資機構(gòu)設(shè)立合伙企業(yè)。(2)擬為子公司提供不超過42億元榮兆業(yè)。發(fā)展股份股集團(tuán)景泰富集團(tuán)ST(1)股票存因股價低于面值被終止上市風(fēng)險。(2)公開招募重整投資人，已有13家意向務(wù)資料來源：Wind，信達(dá)證券研發(fā)中心10資料來源：Wind，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來源：Wind，信達(dá)證券研發(fā)中心同比增速(%，左軸)環(huán)比增速(%，右軸)市市70大中城一線城市資料來源：Wind，信達(dá)證券研發(fā)中心3.1新房成交數(shù)據(jù)本周(2023/06/24-2023/06/30)新房成交數(shù)據(jù)：30個大中城新房成交面積404.52萬54%，30大中城市成交面積(萬平)同比增速(%)環(huán)比增速(%)000資料來源：Wind，信達(dá)證券研發(fā)中心市能級劃分商品房成交面積環(huán)比增速(%)一線城市二線城市三線城市資料來源：Wind，信達(dá)證券研發(fā)中心市能級劃分商品房成交面積同比增速(%)250%200%150%100% 50% 0% -50%二線城市三線城市本周(2023/06/24-2023/06/30)二手房成交數(shù)據(jù)：15城二手房成交面積200.51萬平環(huán)比變動-0.40%/-0.30%/-0.20%。11及同比和環(huán)比增速同比增速(%)15城二手房成交面積(萬平)同比增速(%) 環(huán)比增速(%)3000資料來源：Wind，信達(dá)證券研發(fā)中心市能級劃分二手房成交面積環(huán)比增速(%)一線城市二線城市三線城市資料來源：Wind，信達(dá)證券研發(fā)中心市能級分二手房成交面積同比增速(%)200%150%100% 50% 0% -50% 一線城市二線城市三線城市資料來源：Wind，信達(dá)證券研發(fā)中心速(%)同比增速(%，左軸)環(huán)比增速(%，右軸)70個大中城一線城市二線城市三線城市資料來源：Wind，信達(dá)證券研發(fā)中心3.3土地市場情況變動.42%/1.90%/2.75%。積及同比增速00000土地供應(yīng)建面(萬平)同比增速(%)-100%資料來源：Wind，信達(dá)證券研發(fā)中心積及同比增速00000土地成交建面(萬平)同比增速(%)-100%資料來源：Wind，信達(dá)證券研發(fā)中心12圖表21：100大中城土地供需比(倍)供需比(倍)3.53.02.52.01.51.00.50.0資料來源：Wind，信達(dá)證券研發(fā)中心均價及溢價率0成交樓面均價(元/平)成交土地溢價率(%)%供需比土地供應(yīng)建面(萬平)土地供應(yīng)建面同比增速(%)土地成交建面(萬平)土地成交建面同比增速(%)0供需比(倍)市市市市資料來源：Wind，信達(dá)證券研發(fā)中心級劃分成交樓面均價及溢價率成交樓面均價(元/平)成交土地溢價率(%)1.0%400000城市二線城市城市集中供地方面規(guī)塊入手。133.4庫存及去化。15城庫存面積(萬方)15城去化周期(周)化周期二線城市庫存面積(萬方)二線城市去化周期(周)0期情況化周期一線城市庫存面積(萬方)一線城市去化周期(周)00化周期三線城市庫存面積(萬方)三線城市去化周期(周)00市面積(萬方)(%)(萬方)(周)化周期(周)828%685%574%07%774%州.4867751%7%15.997.412%0%087%3%資料來源：Wind，信達(dá)證券研發(fā)中心14融資情況本周(2023/06/26-2023/07/02)房企境內(nèi)新發(fā)債總額為68.21億元，同比下降增速0發(fā)行總量(億元)同比增速(%)200%150%100%50%0%-50%資料來源：Wind，信達(dá)證券研發(fā)中心務(wù)凈融資規(guī)模債務(wù)凈融資規(guī)模(億元)債務(wù)償還規(guī)模(億元)000資料來源：Wind，信達(dá)證券研發(fā)中心4.2房企融資詳情公司公告內(nèi)容保利發(fā)展資料來源：Wind，信達(dá)證券研發(fā)中心債券簡稱發(fā)行人起始日期發(fā)行額(億)(年)發(fā)行利率(%)發(fā)行人性質(zhì)債券類型投有限公司23/06/26國有企業(yè)據(jù)新CP23/06/260015國有企業(yè)超短期融資債券新CP23/06/260015國有企業(yè)超短期融資債券技CP份有限公司23/06/260029國有企業(yè)超短期融資債券設(shè)投資集團(tuán)有限公司23/06/270國有企業(yè)募債新CP23/06/2725國有企業(yè)超短期融資債券合肥興泰金融控股(集團(tuán))有限公司23/06/28國有企業(yè)合肥興泰金融控股(集團(tuán))有限公司23/06/28國有企業(yè)資料來源：Wind，信達(dá)證券研發(fā)中心154.3房企信用情況公告日期發(fā)債主體事件存續(xù)債券級對象發(fā)生日期券債券余額券債券余額023-06-26國)置業(yè)有限公司發(fā)債主體推遲評級23-06-263.800AA023-06-27集團(tuán)控股有限公司發(fā)債主體調(diào)23-06-2700AAA023-06-2