基金06第六次授課-基金的交易、申購(gòu)與贖回61-課件：基金的交易、申購(gòu)與贖回

第七章基金的交易、申購(gòu)與贖回第一節(jié)封閉式基金的上市交易一、申請(qǐng)上市交易的條件、程序目前，新發(fā)行的證券統(tǒng)一在上海證券交易所上市交易提交的文件：（1）上市申請(qǐng)書(shū)；（2）上市公告書(shū)；（3）批準(zhǔn)設(shè)立和發(fā)行基金的文件；（4）基金契約；（5）基金托管協(xié)議；（6）基金募集資金的驗(yàn)資報(bào)告；（7）本所一至二名會(huì)員署名的上市推薦書(shū)；（8）中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行對(duì)基金托管人的審查批準(zhǔn)文件；（9）中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)基金管理人設(shè)立的文件；（10）基金管理人注冊(cè)登記的營(yíng)業(yè)執(zhí)照；（11）基金托管人注冊(cè)登記的營(yíng)業(yè)執(zhí)照；（12）基金已全部托管的證明文件；（13）本所要求的其他文件。需要審批。獲準(zhǔn)上市的基金，須于上市首日前三個(gè)工作日內(nèi)在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定的報(bào)刊上公布上市公告書(shū)。封閉式基金上市交易的條件1、基金的募集符合基金法的規(guī)定；2、基金合同期限為五年以上；3、基金募集金額不低于2億元人民幣；4、基金份額持有人不少于1000人；5、基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件二、基金的證券帳號(hào)、資金帳號(hào)有以下一些規(guī)定：（1）每個(gè)身份證在同一個(gè)機(jī)構(gòu)只可以開(kāi)設(shè)一個(gè)基金賬戶(hù)，但可以在不同的機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)不同的賬戶(hù)；（2）資金帳戶(hù)和基金帳戶(hù)一一對(duì)應(yīng)；（3）基金帳戶(hù)不得用于買(mǎi)賣(mài)股票，股票帳戶(hù)既可以買(mǎi)賣(mài)證券投資基金，也可以買(mǎi)賣(mài)股票；

三、基金交易的委托與交收可以采取電話委托申報(bào)、營(yíng)業(yè)部委托或者電腦委托特點(diǎn)：1．“公平、公正、公開(kāi)”的原則和“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的優(yōu)先原則；2．基金交易委托以標(biāo)準(zhǔn)手?jǐn)?shù)為單位進(jìn)行，價(jià)格變化單位為0.001元；3．在證券市場(chǎng)的營(yíng)業(yè)日可以隨時(shí)委托買(mǎi)賣(mài)基金單位。封閉式基金的交收：同A股、國(guó)債、國(guó)債回購(gòu)、債券等一樣實(shí)行T＋1交割、交收。即是指達(dá)成交易后，相應(yīng)的基金交割與資金交收在成交日的下一個(gè)營(yíng)業(yè)日（T＋1）完成。

四、市場(chǎng)價(jià)格的確定受以下因素影響：1．基金單位的資產(chǎn)凈值2．基金的供求關(guān)系此外，還包括認(rèn)為炒作等。五、上市交易的費(fèi)用委托手續(xù)費(fèi)、傭金、過(guò)戶(hù)費(fèi)第二節(jié)開(kāi)放式基金的申購(gòu)與贖回

開(kāi)放式基金的申購(gòu)與贖回有兩種形式，即通過(guò)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等代理機(jī)構(gòu)進(jìn)行的代銷(xiāo)方式，以及直接通過(guò)基金管理公司進(jìn)行的直銷(xiāo)方式。按種類(lèi)劃分：認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)換與變更。

一、認(rèn)購(gòu)程序（一）基金賬戶(hù)的開(kāi)立（二）資金賬戶(hù)的開(kāi)立（三）認(rèn)購(gòu)確認(rèn)認(rèn)購(gòu)時(shí)需存入足夠的資金，填寫(xiě)認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)；基金認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)一旦提交，不得撤銷(xiāo)；提交認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)后，應(yīng)及時(shí)進(jìn)行認(rèn)購(gòu)確認(rèn)。二、交易份額的計(jì)算（一）認(rèn)購(gòu)份額的計(jì)算凈認(rèn)購(gòu)金額＝認(rèn)購(gòu)金額÷(1+認(rèn)購(gòu)費(fèi)率)認(rèn)購(gòu)費(fèi)用＝凈認(rèn)購(gòu)金額×認(rèn)購(gòu)費(fèi)率認(rèn)購(gòu)份額＝凈認(rèn)購(gòu)金額÷基金單位面值【以“華安創(chuàng)新基金”為例】華安基金設(shè)計(jì)了1.2%與1.5%兩檔費(fèi)率：一次認(rèn)購(gòu)金額在1萬(wàn)元（含1萬(wàn)元）～1000萬(wàn)元（不含1000萬(wàn)元）之間，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率取1.5%；一次認(rèn)購(gòu)金額在1000萬(wàn)元（包含1000萬(wàn)元）以上，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率取1.2%。分別計(jì)算認(rèn)購(gòu)費(fèi)用為10萬(wàn)元和1000萬(wàn)元時(shí)的認(rèn)購(gòu)份額。（二）開(kāi)放式基金的申購(gòu)（1）開(kāi)立帳戶(hù)（2）確認(rèn)申購(gòu)金額（3）支付款項(xiàng)（4）申購(gòu)確認(rèn)申購(gòu)份額的計(jì)算：凈申購(gòu)金額＝申購(gòu)金額÷(1+申購(gòu)費(fèi)率)申購(gòu)費(fèi)用＝凈申購(gòu)金額×申購(gòu)費(fèi)率申購(gòu)份額＝凈申購(gòu)金額÷基金單位凈值（三）開(kāi)放式基金的贖回開(kāi)放式基金持有人在規(guī)定的持有期滿后，可以向基金管理公司申請(qǐng)贖回基金單位?；鸪钟腥酥挥性跐M足規(guī)定條件的情況下才能夠贖回基金單位。（1）發(fā)出贖回指令（2）贖回價(jià)格基準(zhǔn)（3）領(lǐng)取贖回款：贖回金額的計(jì)算：贖回金額＝贖回份數(shù)×T日基金單位面值贖回費(fèi)用＝贖回金額×贖回費(fèi)率贖回支付金額＝贖回金額－贖回費(fèi)用（四）基金開(kāi)放日和申購(gòu)贖回的限制條件基金開(kāi)放日：每個(gè)證券交易日1、認(rèn)購(gòu)限制基金總規(guī)模限制：上限總規(guī)模限制：南方80億元，華安50億元。下限：凈認(rèn)購(gòu)金額須超過(guò)2億元，最低認(rèn)購(gòu)戶(hù)數(shù)達(dá)到200人。單戶(hù)認(rèn)購(gòu)額度限制：不同的基金限制不同，首期募集基金管理公司一般都會(huì)規(guī)定單戶(hù)申購(gòu)上限，同時(shí)要求：若最后一天的認(rèn)購(gòu)份額加上此前的認(rèn)購(gòu)份額超過(guò)規(guī)定的上限時(shí)，則只能按規(guī)定進(jìn)行公平分?jǐn)偦蚝笠淮握J(rèn)購(gòu)申請(qǐng)無(wú)效。對(duì)最低認(rèn)購(gòu)額的規(guī)定，南方穩(wěn)健成長(zhǎng)基金首次認(rèn)購(gòu)的最低金額為1萬(wàn)元，追加認(rèn)購(gòu)金額最低為1000元。

2、基金申購(gòu)限制（1）申購(gòu)的最低金額為1000元或者100元（2）申請(qǐng)贖回時(shí)，帳戶(hù)里至少保留1000份基金單位，否則，銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)可以要求投資者全部贖回。（3）開(kāi)放式基金成立后的存續(xù)期間內(nèi)，期有效持有人數(shù)量連續(xù)20個(gè)工作日達(dá)不到100人，或者連續(xù)20個(gè)工作日最低基金資產(chǎn)凈額低于5000萬(wàn)元的，基金管理人應(yīng)當(dāng)即使向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告，說(shuō)明出現(xiàn)上述情況的原因以及解決方案。

3、贖回限制1．開(kāi)放式基金單個(gè)開(kāi)放日，基金凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10％時(shí)，為巨額贖回。巨額贖回申請(qǐng)發(fā)生時(shí)，基金管理人在當(dāng)日接受贖回比例不低于基金總份額的10％的前提下，可以對(duì)其余贖回申請(qǐng)延期辦理，并以該開(kāi)放日當(dāng)日的基金資產(chǎn)凈值為依據(jù)計(jì)算贖回金額。2．如果連續(xù)發(fā)生巨額贖回，基金管理人可按基金契約及招募說(shuō)明書(shū)載明的規(guī)定，暫停接受贖回申請(qǐng)；已經(jīng)接受的贖回申請(qǐng)可以延緩支付贖回款項(xiàng)，但不得超過(guò)正常支付時(shí)間20個(gè)工作日。3．基金持有人每次贖回申請(qǐng)，不得少于1000個(gè)基金單位。（五）基金轉(zhuǎn)換、非交易過(guò)戶(hù)、轉(zhuǎn)托管于份額凍結(jié)1、基金轉(zhuǎn)換在同一家基金管理公司旗下不同基金之間變換?；疝D(zhuǎn)換的費(fèi)用計(jì)算。2、非交易過(guò)戶(hù)包括：繼承、捐贈(zèng)、遺贈(zèng)、強(qiáng)制執(zhí)行等。3、基金轉(zhuǎn)托管投資者如果需要在不同銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)之間交易基金，需要辦理轉(zhuǎn)托管4、基金份額凍結(jié)只受?chē)?guó)家權(quán)力機(jī)關(guān)要求凍結(jié)的。（六）基金自行封閉（1）投