互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究

互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究近幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融成為了金融界最熱門(mén)的話題之一。在這個(gè)新興領(lǐng)域中，區(qū)塊鏈、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、移動(dòng)支付、數(shù)字貨幣、云計(jì)算等技術(shù)驅(qū)動(dòng)了新一輪金融業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)變?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是指利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，提高金融效率和增加金融普惠性的一種新型經(jīng)濟(jì)形態(tài)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究也成為了人們關(guān)注的焦點(diǎn)。本文就互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究做一些淺談，力求為讀者提供全面的認(rèn)識(shí)。一、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的研究互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新的金融業(yè)務(wù)模式，與傳統(tǒng)金融具有不同的特點(diǎn)。傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)主要以銀行、證券、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)為主，其經(jīng)營(yíng)模式為儲(chǔ)備資金、利用該資金開(kāi)展投資和貸款活動(dòng)獲取收益。而互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的主體則是各類金融平臺(tái)，其主要通過(guò)技術(shù)平臺(tái)提供服務(wù)和管理，將投資人和融資人進(jìn)行匹配。這種模式的優(yōu)勢(shì)在于，通過(guò)信息技術(shù)的應(yīng)用，可以提供更為便利的金融服務(wù)，降低金融服務(wù)的成本，同時(shí)提高融資人和投資人的資金效率。目前，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的研究，主要涉及以下幾個(gè)方面：1.定價(jià)模型對(duì)比互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融在定價(jià)模型上存在巨大的差異。傳統(tǒng)金融定價(jià)的依據(jù)是資產(chǎn)價(jià)值、信貸風(fēng)險(xiǎn)等準(zhǔn)則，其中也包含一定的主觀因素和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。而互聯(lián)網(wǎng)金融則依托透明度高、交互性強(qiáng)的平臺(tái)特性，將定價(jià)過(guò)程納入到算法平臺(tái)中，通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘和大數(shù)據(jù)分析來(lái)實(shí)現(xiàn)個(gè)性化、精準(zhǔn)化的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。目前，這種計(jì)算機(jī)算法的定價(jià)模型已被廣泛應(yīng)用于P2P等大部分領(lǐng)域。2.風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制對(duì)比互聯(lián)網(wǎng)金融中的核心問(wèn)題是風(fēng)險(xiǎn)控制，因此人們對(duì)這種新型金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制進(jìn)行了廣泛的研究。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)往往將風(fēng)險(xiǎn)控制主要體現(xiàn)在嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金等方面，強(qiáng)調(diào)其資本實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)。而互聯(lián)網(wǎng)金融則將風(fēng)險(xiǎn)控制核心移向交易信息的保護(hù)和算法機(jī)制的優(yōu)化，平臺(tái)會(huì)采用各種技術(shù)手段和數(shù)據(jù)分析工具，通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘等算法來(lái)預(yù)測(cè)借款人可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)損失。另外一些企業(yè)緣由期權(quán)，期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。3.數(shù)據(jù)評(píng)估模型數(shù)據(jù)評(píng)估模型屬于風(fēng)險(xiǎn)控制的一個(gè)方面，在傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融中，對(duì)于借貸行為的評(píng)估往往是通過(guò)不同的指標(biāo)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)完成的。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)一般注重客戶的信譽(yù)度、機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況、銀行流水等方面數(shù)據(jù)的分析和評(píng)判。而互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)，主要由數(shù)據(jù)采集和分析平臺(tái)完成，通過(guò)對(duì)融資人和投資者的詳細(xì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，評(píng)估融資人的還款能力和借貸誠(chéng)信程度，從而判斷其借款的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。4.監(jiān)管模式對(duì)比對(duì)于金融服務(wù)的監(jiān)管，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)往往依靠國(guó)家和行業(yè)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管體系。不同類型的金融機(jī)構(gòu)有不同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和要求，例如銀行對(duì)資本金、可貸資產(chǎn)等方面會(huì)有較嚴(yán)格的監(jiān)管要求。而互聯(lián)網(wǎng)金融則沒(méi)有統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，監(jiān)管較為復(fù)雜，在不同的國(guó)家和地區(qū)采取不同的監(jiān)管機(jī)制，包括聯(lián)合監(jiān)管、行業(yè)自律等方式。二、互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究進(jìn)展隨著互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)科研究和理論創(chuàng)新。在互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究中，主要涉及以下幾個(gè)方面：1.風(fēng)險(xiǎn)控制與信息共享互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的最大的問(wèn)題是風(fēng)險(xiǎn)控制，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的瓶頸?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相比，風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制更為簡(jiǎn)單和直接，但仍需要提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性和數(shù)據(jù)支撐的科學(xué)性。另外，對(duì)于大數(shù)據(jù)時(shí)代下的互聯(lián)網(wǎng)金融，如何保障信息共享和隱私保護(hù)也是一個(gè)重要議題。2.互聯(lián)網(wǎng)金融的消費(fèi)者行為研究互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新了許多信用產(chǎn)品和服務(wù)，如P2P、移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)貸款等，這些新業(yè)務(wù)的營(yíng)銷與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的營(yíng)銷方式差別很大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的消費(fèi)者行為研究可以更加深入理解和洞察消費(fèi)者在互聯(lián)網(wǎng)金融中的行為特征和新型金融產(chǎn)品的特點(diǎn)。同時(shí)也可通過(guò)對(duì)消費(fèi)者行為模式的跟蹤研究，提供有價(jià)值的決策支持。3.網(wǎng)絡(luò)貸款市場(chǎng)的分析及優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)貸款是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域最活躍的業(yè)務(wù)之一，網(wǎng)絡(luò)貸款市場(chǎng)的分析與優(yōu)化就顯得尤為重要。通過(guò)分析網(wǎng)絡(luò)貸款市場(chǎng)的相關(guān)數(shù)據(jù)，利用數(shù)據(jù)挖掘等算法來(lái)優(yōu)化借貸匹配過(guò)程，與此同時(shí)還需要關(guān)注企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理、企業(yè)的信用評(píng)估等方面的研究，進(jìn)而提高網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)的服務(wù)效率和服務(wù)質(zhì)量。4.區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用研究區(qū)塊鏈技術(shù)是目前互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的核心技術(shù)之一，由于其分布式、去中心化的特點(diǎn)，被廣泛應(yīng)用于現(xiàn)金支付、存儲(chǔ)證券、金融交易等領(lǐng)域。目前，研究人員就區(qū)塊鏈以及聯(lián)盟鏈技術(shù)與金融領(lǐng)域的融合做了大量研究?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的興起是時(shí)代發(fā)展的必然，其擁有普惠服務(wù)的特點(diǎn)，受到廣大投資、融資人的歡迎?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)機(jī)制的創(chuàng)新和技術(shù)的應(yīng)用，給傳統(tǒng)金融的業(yè)務(wù)模式帶來(lái)了不同的變化，以大數(shù)據(jù)