萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)造假案例蘭州大學(xué)

萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)造假案例分析

指導(dǎo)教師：賈明琪教授蘭州大學(xué)深圳MBA2012級(jí)6班12組韓素婷/馬玲/陳志君/王再興/萬(wàn)建紅2023-07-15蘭州大學(xué)管理學(xué)院2分析概覽

案例回顧

一粒稻谷的奇跡財(cái)務(wù)造假曝光

問(wèn)題分析造假手段分析財(cái)務(wù)健康分析造假動(dòng)因分析

解決方案

財(cái)務(wù)造假有效審計(jì)方法財(cái)務(wù)造假預(yù)防與制度優(yōu)化案例分析-萬(wàn)福生科簡(jiǎn)介圖公司價(jià)值觀A股簡(jiǎn)稱(chēng)及代碼主營(yíng)業(yè)務(wù)法人代表萬(wàn)福生科(湖南)農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)股份有限公司所屬行業(yè)萬(wàn)福生科(300268.SZ)龔永福信為人之本德為商之魂稻米的精深加工系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。農(nóng)林牧漁業(yè)案例少回顧：萬(wàn)餅福創(chuàng)生秧科腦發(fā)評(píng)展鼓歷帳程2003年05月08日萬(wàn)福生科前身系湖南省桃源縣魯萬(wàn)福有限責(zé)任公司，于2003年05月08日登記注冊(cè)，注冊(cè)資本300萬(wàn)元，分別由龔永福和楊榮華以實(shí)物資產(chǎn)各出資150萬(wàn)元。法定代表人為楊榮華。2005年04月01日股東楊榮華、龔永福各增資人民幣1,000萬(wàn)元，注冊(cè)資本增至人民幣2,000萬(wàn)元。更名為湖南湘魯萬(wàn)福農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)有限公司。2009年09月30日深圳市盛橋投資管理有限公司等三家公司及劉麗等七個(gè)自然人與該公司全體股東簽訂增資擴(kuò)股協(xié)議,注冊(cè)資本由人民幣2,000萬(wàn)元增至人民幣2,488.181萬(wàn)元,資本公積增至人民幣6,617.419萬(wàn)元。由股東會(huì)議決議以2009年9月30日為基準(zhǔn)日,采用整體變更方式設(shè)立萬(wàn)福生科(湖南)農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)股份有限公司。并于2009年10月28日在常德市工商行政管理局進(jìn)行了變更登記,注冊(cè)資本5,000.00萬(wàn)元,股份總數(shù)5,000萬(wàn)股(每股面值1元)。法定代表人變更為龔永福。案例她回顧進(jìn)：一疫粒雷稻圾谷盒的姻價(jià)葬值案躬例轉(zhuǎn)回籮顧揭：丙萬(wàn)誕福凈生魔科薦上戰(zhàn)市刊歷拿程*萬(wàn)罰福呢生碰科道(掀3白0防0憶2稼6哀8雕.趣S奇Z詳)于2擺0納1冰1年9月2趴7日在求深交勞所上伐市成料功續(xù)，武發(fā)眼行盆上揚(yáng)市陳后允注穿冊(cè)虎資蒜本維變悄更列為充人隸民醋幣援6窮7桃,遮0伴0危0立,龜0礦0圣0夜.透0轎0速元康，吵保鐘薦之機(jī)止構(gòu)顯為感平躺安尼證賺券惡，渡審坐計(jì)羅機(jī)案構(gòu)姥為招中衡磊走會(huì)失計(jì)惰師允事旅務(wù)支所膚。20122011.07.192011.09.152011.09.192011.09.27萬(wàn)福生科上會(huì)

萬(wàn)福生科申購(gòu)，每股面值1元，每股發(fā)行價(jià)25元，擬發(fā)1700萬(wàn)股萬(wàn)福生科中簽號(hào)公布登錄深交所創(chuàng)業(yè)板，當(dāng)日最高漲到31.95

2009.09.302012.09.142012.09.172012.09.182012.09.19案截例唯回秋顧晚：基財(cái)浪務(wù)凡造史假部曝?fù)尮?叛0用1革2看年悲半兩年懇年患度掃報(bào)換告虛增煩營(yíng)業(yè)補(bǔ)收入愿1.番88櫻億，虛增庸?fàn)I業(yè)歇成本耍1.駱46后億，虛倡增宇凈亮利盡潤(rùn)嚇4慢0悼2舅3雜.劇1宏6奏萬(wàn)顧元涉懲嫌夸違影反儉相端關(guān)證券瀉法律斗法規(guī)下，萬(wàn)情福監(jiān)生促科蠟收似到湖南睜證監(jiān)蓬局《僵立橋案悄稽乳查費(fèi)通湊知蔽書(shū)盼》要求苦公司鉗高管人員周堅(jiān)守?fù)u崗位余，積極殺配合泄調(diào)查陳。股票鉤跌停刮。收到撕《中屠國(guó)證懷券監(jiān)閑督誰(shuí)管蓮理圓委蜻員附會(huì)調(diào)查坡通知喚書(shū)》朱，被立通案調(diào)湖查，萬(wàn)福蓬生科嶄停牌陶。萬(wàn)癥福碰生鼻科停垂牌愛(ài)，果接恢受證監(jiān)鋪會(huì)立查案調(diào)查歷。20椅13同.0豈3.文1120框13件.0雕3.寫(xiě)012龜0患1稼2痛.耕1家1純.避2諸32屋0串1狀2般.轎1錫0備.鏈2情9萬(wàn)福聚生科復(fù)蛋牌鹿，昏股劃價(jià)直接癢封死跌停鍋。萬(wàn)膽福第生政科被走深感交田所公開(kāi)梢譴責(zé)吼。萬(wàn)福籍生科蛙公告懲自查結(jié)果建，承帥認(rèn)2鞋00態(tài)8年至竭2畜0置1降1椒年閉財(cái)汗務(wù)隙數(shù)暴據(jù)存蛋在卵虛克假衛(wèi)記柳載度。累計(jì)揭虛增棟收入耐7.類(lèi)4億臨元左唐右虛增圾營(yíng)業(yè)先利潤(rùn)賀1.舟8億腳元左范右虛增類(lèi)凈利哈潤(rùn)1盞.6脂億元宋左右萬(wàn)福陽(yáng)生科面公告包稱(chēng)收誘到糞當(dāng)各地來(lái)公巴安紐奉機(jī)生關(guān)調(diào)紛取閑財(cái)征務(wù)剖等任相倉(cāng)關(guān)忙資料絲式通所知叮。竿目輪前伙調(diào)攤查工尸作諷正督在階進(jìn)組行棚，簽公韻告也際再墊次酸提岸示晨了宣退相市風(fēng)險(xiǎn)研。證監(jiān)獅會(huì)正痰在調(diào)此查將勝?lài)?yán)手肅擋處幕理或壩因幼連地續(xù)件譴仆責(zé)柿成創(chuàng)業(yè)斬板首蠅只退面市股互票案例便回顧斃：曝徐光后悲股價(jià)量跌跌鄰不休20標(biāo)12遵.9園.1何420矛13蹲.3縫.1案悲例刊回生顧餃：哪曝病光返后迎的歡輿止情仇熱爹度*數(shù)據(jù)床來(lái)源掠于中糊國(guó)鞭上霜市罰公錯(cuò)司螺輿因情勸中傾心案柱例真回?fù)躅櫮兀禾沂卤丶绯跤炔矫C處之理2013年05月10日證監(jiān)會(huì)公布處罰決定萬(wàn)福生科：公司被罰款30萬(wàn)元，董事長(zhǎng)董永福、CFO秦學(xué)軍各處以30萬(wàn)元的罰款。其余19名高管分別處以5萬(wàn)元至25萬(wàn)元的罰款。平安證券：擬給予警告，沒(méi)收保薦收入2550萬(wàn)元，并處以?xún)杀读P款，暫停三個(gè)月保薦資格，對(duì)保薦代表人處以30萬(wàn)元罰款，撤銷(xiāo)保薦人資格、證券從業(yè)資格。中磊會(huì)計(jì)師事務(wù)所：擬沒(méi)收138萬(wàn)元收入，處以2倍罰款，撤銷(xiāo)證券從業(yè)許可。對(duì)于簽字會(huì)計(jì)師處以13萬(wàn)元罰款，終身市場(chǎng)禁入。20鈴23饞-0我7-耍12蘭州突大學(xué)作管理科學(xué)院11造假臣手段稀分析湯：真仰實(shí)的借萬(wàn)福鎖生科財(cái)務(wù)糾數(shù)據(jù)兩變臉的背見(jiàn)后垃是菊萬(wàn)鋼福俯生卡科臉的侄瞞康天杰過(guò)綁海*數(shù)據(jù)逃來(lái)源捕于招進(jìn)商證晚券網(wǎng)造假機(jī)手段借之一釀：虛淡增收矛入報(bào)爹表澆更糠正爹前報(bào)餅表艱更游正豎后造假跪手段身之一拉：虛倘增收俊入奧陽(yáng)妙外錦行葬人耽以售為悔客蓋戶(hù)變收布入藥可德以蔥隨縣意夜編殼造址，嶄其崖實(shí)泡并捆不趁容誕易味，坐偽呈造異客扇戶(hù)懼收至入粘的進(jìn)工春作飼相強(qiáng)對(duì)氣繁沸瑣持，說(shuō)需氣要余私何刻煩客努戶(hù)竭假閣公備章豎、稿編謹(jǐn)造碧銷(xiāo)齡售輔假家合村同點(diǎn)、映虛爛開(kāi)怨銷(xiāo)枕售前發(fā)警票贏、我編直制員銀潔行服單府據(jù)昂、稍假握出后庫(kù)陷單當(dāng)?shù)缺硪患颠吜性?xún)?cè)炝芗俚枪はば虺椎闹{配蘇合碌，逃才摟能仰讓徑虛艷增罩銷(xiāo)鍛售壇收獄入刪看岔起廟來(lái)餐合掘理蹦。與要東讓罷虛印增列的啄銷(xiāo)尤售庭額暮沒(méi)非有岸破奶綻超，缸甚蜓至宋要曲到支稅砍務(wù)剪部謎門(mén)芬為也假輝收膊入嫂納瞞稅自。造屬假諷手香段秘之楊二反：敗虛庭構(gòu)容客謊戶(hù)五籃大摘客酒戶(hù)遙：湖南守傻牛陷食品（已盛停產(chǎn)單達(dá)數(shù)責(zé)年之檔久）東暫莞把常巾平腫湘睛盈淋糧貴油（湘確盈糧缸油經(jīng)權(quán)營(yíng)部撲只是燃一個(gè)認(rèn)僅5稿0平方怨米的肺店）天津伐中意支糖果（席銷(xiāo)擺售喊額跪?qū)嵭菫?1亭8.撇73萬(wàn)元要，虛傍報(bào)為1陽(yáng)3情4舉1朝.財(cái)9棕5萬(wàn)元輩。）懷化竹小丫職丫食栗品（被趨查后敵直接航從五丘大客耍戶(hù)中濟(jì)消失描）湖浪南秒祁屆東賀佳瞇美吊食吵品（撓實(shí)亮為2低2埋3萬(wàn)，磨虛報(bào)默為1弓4禾1江5萬(wàn)瓣）20陰11年6月5日銜，公柔司越與坑?xùn)|租莞蛙樟蝴木黨頭跪華矛源割糧么油聰經(jīng)俗營(yíng)讀部簽蓬訂《采家購(gòu)競(jìng)合罩同》（合蠅同編裹號(hào)：2屯0古1快1拐0件6冬0兆1蛇4）氏。2余0責(zé)1隊(duì)1年7月3日，公司贏與東百莞樟赴木頭餃華源居糧油巴經(jīng)營(yíng)撿部簽訂《采挑購(gòu)條合拿同》（合微同編示號(hào)：2隸0掛1沈1內(nèi)0到7炭0劫0妻6）。20腔11年6月4日，公司按與湖淹南省暫傻牛訪食品湊廠簽訂《采購(gòu)呆合同》（哈合驕同敗編丘號(hào)講：2狐0纏1賞1毛0存6殼0盛1矩0）2預(yù)0雜1屑1年7月2日解，公訂司絡(luò)與叢湖及南筒省話傻潮牛蓬食酷品斷廠簽訂《采購(gòu)腎合同》（合象同編虧號(hào)：20烘11殺07江00蹈3）突。20謹(jǐn)11年9月1日門(mén)，公司由與湖延南省迅傻牛舅食品該廠簽訂《采棍購(gòu)?qiáng)A合寶同》（合艦同編瓣號(hào)：2雞0愁1叮1雹0戚9剖0搜1綢1）暴。造智假筐手昏段地之貨三胡：除虛肯構(gòu)莖合蘇同造假稠手段負(fù)之四虎：虛孟增資挨產(chǎn)預(yù)揭付估賬議款在矩建冶工羽程虛咽增兩資濾產(chǎn)虛增技前金浮額9，96選2萬(wàn)元虛增誤后金堅(jiān)額1燭7，9妹9組8萬(wàn)元虛增蓬金額8，0短3剖6萬(wàn)元虛蘿增傅前超金污額1扒0，10啊1萬(wàn)元虛瞧增炭后嚷金雙額1本4，5警7貨0萬(wàn)幟元虛兵增朵金田額4.柱46燥9萬(wàn)元

萬(wàn)福生科利用在建工程和預(yù)付賬款來(lái)虛增資產(chǎn)，它的募集資金建設(shè)項(xiàng)目正在建設(shè)中，這樣做不至于引人注目，達(dá)到他虛增資產(chǎn)的效果。造假位手段狗之四斤：虛廳增資團(tuán)產(chǎn)的重奧妙虛望構(gòu)銷(xiāo)貨售咳興瞇旺疾假僵象萬(wàn)福窯生科畝吸取生了勝焰景山融河財(cái)座務(wù)造粉假被笛揭穿沾的教卷訓(xùn)：20攀10年12月倆，蝴即浴將誕在坡深忍交胡所員掛訴牌胞的礙勝椅景度山具河得被燦媒蜂體磨揭舅穿祝其哲生繡產(chǎn)纖的尿黃幕酒芹在針各邁大膠中扒城流市區(qū)的標(biāo)超丹市譽(yù)和頓大歲型洋賣(mài)調(diào)場(chǎng)挑沒(méi)兼有痰任駝何蘿銷(xiāo)魔售是，芬勝用景澡山上河喜后寇被圣停揪止裕上牌市謎，昌募綁集市資斗金表也倚退杜還肆給愉投茂資點(diǎn)者薦。為僅此彎，較萬(wàn)族福鋒生臨科倆在爭(zhēng)上汽市妥前像拼杏命便在貸各灶大蠶超總市予鋪襲貨債，忍以緒制爛造“銷(xiāo)售鞠興旺”的虛畝幻景毒象。睛常德嗽家潤(rùn)追多超姑市的巴一位截員工畜感嘆宿，“去熱年肺上販?zhǔn)辛钇谪Q間晴，槐為努沖雞業(yè)枝績(jī)振，套在座常極德麗各奧大袋超貸市膝到陰處僅擺寨賣(mài)談陬鉤?？嗯剖龃笳苊子^，吐股普票續(xù)成秘功溉上恐市齊后爐，唐常業(yè)德閱的昌大估小雀超櫻市劑一怎粒望陬阿福臟牌玻大鎮(zhèn)米橡都眾看思不遣到太?！痹煳讣夙暿值物溨镂搴瘢嘿\虛悲構(gòu)季假仿象萬(wàn)福屢生科符偽造安了部減分銀擊行回研單和購(gòu)銀行雕對(duì)賬鏡單，飼且偽原造銀毀行單有據(jù)的蹦水平襯堪稱(chēng)載一流努。而辟中介庸機(jī)構(gòu)挽一般巨不會(huì)盛懷疑眉銀行摟單據(jù)拳造假秘，加意之識(shí)潔別銀異行票鍬據(jù)真倚偽的燒手段連有限高，給喚了公漁司可襯乘之予機(jī)。造假袖手段探之六釘：虛棕構(gòu)銀柱行對(duì)荷賬單2酬0喊2寶3想-肯0穩(wěn)7薦-沸1液2蘭州茄大學(xué)皺管理歲學(xué)院2揀0財(cái)嬌務(wù)利分址析織一燒：RO友E持廳續(xù)嶼下獄降*數(shù)據(jù)戴來(lái)源頁(yè)于老框錢(qián)莊頌財(cái)經(jīng)泡網(wǎng)站20多23悠-0虹7-桿12蘭州礦大學(xué)抓管理紫學(xué)院21財(cái)務(wù)必分析就二：俊高成吳本吞位噬利倦潤(rùn)杜邦曉分析狗顯示20隆12年RO騙E差的哨原因報(bào)來(lái)源衣于居討高不禾下的終成本*數(shù)據(jù)災(zāi)來(lái)源親于老桐錢(qián)毀莊擋財(cái)弄經(jīng)顫網(wǎng)荷站2咽0菌2擱3潮-饅0悔7存-做1逝2蘭州另大學(xué)防管理害學(xué)院22財(cái)務(wù)靜分析煤三：帽價(jià)值敲創(chuàng)造飲能力惠低下當(dāng)20腰11羊-2沃01搜2年肅度蠻會(huì)輩計(jì)數(shù)據(jù)修正餓后，描代表肢企業(yè)腿為股寺東創(chuàng)乞造價(jià)健值能兼力的EV諷A變飛辣流直騾下，棒由正分變負(fù)*數(shù)據(jù)爐來(lái)源井于招紋股說(shuō)飽明書(shū)撐、招騎商證次券網(wǎng)*經(jīng)漫濟(jì)增鑼加值EV阻A=凈利席潤(rùn)+利息另支出幻玉*（1-測(cè)25衫%）-資劉產(chǎn)囑平紅均申占殃用宣額控*給資鋼本憤成繪本弓率年度(萬(wàn)元）20082009201020112012總資產(chǎn)31516.3538228.3150607.8792362.9492022.06資產(chǎn)平均占用額

34872.3344418.0971485.40592192.5凈利潤(rùn)2565.823956.395555.4114.17-341.62利息支出1160.161055.911163.951725.871902.4*0.75

791.93872.961294.401426.80資本成本率(6%)

資本成本

2092.342665.0854289.12435531.55EVA

2655.983763.28-2880.55-4446.3720軟23徹-0虹7-旱12蘭煙州咳大謙學(xué)秤管僻理梨學(xué)奪院2兄3財(cái)務(wù)普分析店四：鴿財(cái)務(wù)抹危機(jī)王預(yù)警20軍12年企度沫的Z論-慌s喇c鋸o粘r招e處在粘破產(chǎn)桃預(yù)警房誠(chéng)的臨蠟界點(diǎn)層，如麥果市營(yíng)值繼憶續(xù)萎蒼縮，<1惕.8將是掙大概張率事懸件*數(shù)據(jù)猾來(lái)源浮于招澤商證撐券網(wǎng)20收12年報(bào)20異23勤-0近7-咳12蘭州貨大學(xué)抱管理逃學(xué)院24財(cái)疾務(wù)添分些析頂五培：閥現(xiàn)鳳金幕流脾失惑衡2道0仰1阻2年愁起郊，騙萬(wàn)肆福卵生拳科而的腫現(xiàn)斯金挪流友持嘗續(xù)透為鑰負(fù)份，稍經(jīng)鵝營(yíng)攀現(xiàn)彩金沃流售也宇負(fù)挑多塌正帖少*數(shù)庭據(jù)盼來(lái)丹源工于遞招該商蓮證傭券館網(wǎng)仆季轉(zhuǎn)報(bào)奔和務(wù)年閑報(bào)2侍0舞2滲3逗-股0敬7肢-加1艱2蘭州務(wù)大學(xué)移管理虧學(xué)院2憐5財(cái)爐務(wù)挪分緊析現(xiàn)匯粱總吹：任上蘆市施前傳后滾比窮較后為扛真，鞋則前對(duì)必假淺，一椅個(gè)不程具備驚上市將資質(zhì)瓶的萬(wàn)典福生找科上魯市了上市前財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)上市后財(cái)務(wù)指標(biāo)

評(píng)價(jià)凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)ROEROEEVAEVAZ-ScoreZ-Score現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量20差23盯-0腿7-正12蘭索州你大利學(xué)煎管聽(tīng)理濱學(xué)閃院2拐6動(dòng)因暗分析恐：財(cái)美務(wù)造形假三價(jià)角因裹素A阻l攔b衫e呀r乳c中h害t舞發(fā)弊爛三果角匹理籌論機(jī)秋會(huì)壓力自出我縱合鄰理現(xiàn)化（胃借件口捕）壓力吹因素鋪：全驅(qū)產(chǎn)竟業(yè)是鏈作擴(kuò)馬張霞的紐奉資昂金貌壓騾力地方撲政府暴干預(yù)經(jīng)的外傭部壓踏力機(jī)鞏會(huì)肚因脆素命：家族舍公司緒使內(nèi)訊部治橡理失檢衡信息那不對(duì)射稱(chēng)獨(dú)淺立享董供事結(jié)形標(biāo)同庫(kù)虛以設(shè)投行各唯利浸是圖注冊(cè)劑會(huì)計(jì)襯師難鑒以獨(dú)貍立造假謠成本挖與收究益不激對(duì)稱(chēng)IP摔O審萬(wàn)查餡漏侮洞借哲口績(jī)因半素乘：機(jī)駛關(guān)搖算中盡孕太撐聰芒明2犬0勿2穴3終-譽(yù)0限7樂(lè)-聽(tīng)1謝2蘭州低大學(xué)頂管理姿學(xué)院27動(dòng)送因庸分瘦析存：回產(chǎn)申業(yè)塑鏈泄擴(kuò)米張騾的屢資延金翁壓鞋力稻米帝精深損加工襲意味山著大娘量的袍資金閉投入20渣23設(shè)-0院7-鏈12蘭潛州賤大刷學(xué)嫩管海理敘學(xué)技院28動(dòng)像因旦分副析欲：捉地限方訓(xùn)政廈府冤干咬預(yù)災(zāi)的啦壓美力地浮方絲式政形府計(jì)干換預(yù)鎖讓罰萬(wàn)贈(zèng)福怎生障科刊逼舞娘準(zhǔn)為俯娼龔永睡福陶碧勤華v那s萬(wàn)福閃生科湖勢(shì)南釣省蒼政至府《會(huì)繭議淹紀(jì)菜要》-湘洲府歌閱[火2摸0腦1便0混]26號(hào)，青專(zhuān)題歸研究樓支持管農(nóng)業(yè)河產(chǎn)業(yè)極化龍勁頭企永業(yè)上市；酬常政閉辦函[倘2哈0轎1為0唉]贈(zèng)6繁3號(hào)提胃出：2糧0叉1竊0推艱動(dòng)導(dǎo)萬(wàn)福篇生洗科恨、鋪云辯錦扣集錄團(tuán)塌上貌市放。的常侮德?lián)Ч倥曳郊纂S慰后價(jià)兌性現(xiàn)多蠅項(xiàng)翼獎(jiǎng)愚勵(lì)湊措扔施流和長(zhǎng)優(yōu)浮惠糠政烈策痛，退略淡。常燥德追金戰(zhàn)融撞辦諸副恐主食任叛郭吼立肉新跌證扎實(shí)余：律老進(jìn)龔貞本撕人手上市意策愿并灣不強(qiáng)肝烈，蘇反反眼復(fù)復(fù)妥動(dòng)員企十多狹次，虜才趕手鴨況子弟上妹架急。老嶼干菊媽我堅(jiān)楊決不標(biāo)上市悠，一宇上市硬，就禍可能極傾家櫻蕩產(chǎn)隸。上市凡那是夾欺騙遣人家脅的錢(qián)蚊，有半錢(qián)你呆就拿此，把鉗錢(qián)圈了正，喊抽他來(lái)喇入股荷，到濫時(shí)候須把錢(qián)像吸走滲了，街我來(lái)還方債，耕我才插不干蛙呢。堂所以福一有斑政府款人員展跟我談拐上市石，我撕跟他攔說(shuō)：弱談都岡不要武談！倆免談枯！你即問(wèn)然我若要渡錢(qián)扔，苗我禽沒(méi)桐得傻，兩要盯命榮一夠條贊20奇23陰-0困7-全12蘭州莊大學(xué)限管理爪學(xué)院2餅9動(dòng)濟(jì)因召分賭析恭：召家蘋(píng)族墾公象司活的瞎內(nèi)頭部仙治頂理季失澡衡龔拿永削福慮與武楊銅榮坑華句夫瓜妻決共檢站8殺0孩.召3貨8廊%，家陜族型嘩上市疑公司懇使內(nèi)援部治冶理無(wú)博法發(fā)牽揮制伴衡作劑用*數(shù)恩據(jù)顏來(lái)犧源裙于賠招咳股可說(shuō)堪明燒書(shū)20轉(zhuǎn)23窩-0擋7-綢12蘭賀州谷大逆學(xué)微管則理真學(xué)頁(yè)院3凱0動(dòng)景因鉗分池析袍：謎信奶息漂不加對(duì)壯稱(chēng)信息色經(jīng)濟(jì)勤學(xué)充熊分論贊證了集現(xiàn)實(shí)巴世界顛中的何信息交不完彩全性床和信森息的前非對(duì)險(xiǎn)稱(chēng)性幻玉。兩導(dǎo)權(quán)分卵離的策現(xiàn)代困企業(yè)角制度繼下．偽經(jīng)營(yíng)勁者總甘是比粒所有計(jì)者對(duì)萍企業(yè)腔的經(jīng)紅營(yíng)狀經(jīng)況更勉為熟距悉：瞎債權(quán)甲人相廣對(duì)于鍋企業(yè)稍的所灰有者老對(duì)信訂息的紅知曉葡程度冷往往傷處于酷弱勢(shì)蝦：大棋股東星相對(duì)梯于小積股東旁會(huì)掌割握更歌多的捏信息絮；政廣府一院般而跪言難麗以獲綠取企圖業(yè)的嶼內(nèi)部戶(hù)管理渠信息孝。信載息不裝對(duì)稱(chēng)挪程度宣直接亂影響乳企業(yè)邁利潤(rùn)營(yíng)管理訪能力本的大漠小2享0掙2葵3谷-短0報(bào)7卸-擱1葡2蘭磨州模大博學(xué)毯管蘆理泊學(xué)牌院3駁1動(dòng)兼因燈分悉析詞：恢投影行杰的余唯勉利搞是久圖平安向證券狀也一療直被綿譽(yù)為蓬保薦“黑躬手”，蠶截墳至20軍12年三妨季度這，平期安證種券保足薦的1跪4個(gè)流項(xiàng)壘目辣中驅(qū)，來(lái)有7個(gè)妹出驕現(xiàn)踢業(yè)襖績(jī)絨變管臉摧，芬分廈別工為么同婆有章科您技艦、拋同怠大熔股殺份捷、揚(yáng)蘇潤(rùn)大貢維壤格精、畝麥毫捷卡科糧技鳴、曬中青泰率橋俯梁件、匆遠(yuǎn)暈方忽光梁電紙、音旋縣極考信棟息20輕23臺(tái)-0掉7-嘉12蘭麗州哥大甩學(xué)翅管貪理波學(xué)礦院32動(dòng)因司分析疼：注放冊(cè)會(huì)揮計(jì)師蹈難以披獨(dú)立由于笨上市施公司脊內(nèi)部方治理墳結(jié)構(gòu)驅(qū)失效走，上龜市公肌司審既計(jì)的副實(shí)際盲委托葵人是鉗公司備管理錫層，悄由管?chē)W理層渠在審門(mén)計(jì)交廉易的“契約畫(huà)中掌菊握著按審計(jì)食機(jī)構(gòu)驗(yàn)的聘棚用、肆續(xù)聘校與審漫計(jì)費(fèi)訪用標(biāo)消準(zhǔn)等著內(nèi)容固，破丑壞了帖審計(jì)羞中的尚平衡節(jié)關(guān)系等，審言計(jì)機(jī)夏構(gòu)明怕顯處饞于被做動(dòng)地飽位。20租23蛛-0春7-蘆12蘭州開(kāi)大學(xué)渣管理迅學(xué)院33動(dòng)漿因止分響析外：帥造富假勸成運(yùn)本罪與室收認(rèn)益炎不絹對(duì)云稱(chēng)財(cái)翼務(wù)懂欺飽詐勻的烤成壇本產(chǎn)與摟收藏益經(jīng)不禮對(duì)扣稱(chēng)轎助風(fēng)長(zhǎng)旋了詞財(cái)膏務(wù)雙欺音詐是。挪對(duì)駕于溫欺扔詐擺者悅而換言文，萍只緒要積財(cái)習(xí)務(wù)桑欺榆詐接的斗預(yù)跪期簽成殼本拿大領(lǐng)大何低屋于垂預(yù)幕期膽收裕益故，六就左有蝕博違弈才的障理乎由耕和達(dá)沖坡動(dòng)導(dǎo)。繁如槳虛權(quán)構(gòu)號(hào)經(jīng)劫營(yíng)懲業(yè)仗績(jī)拴騙獵取幟上掏市詳、氏配愧股醬、渠增講發(fā)遣資臨格形所非募筋集擴(kuò)的露資射金員，泄操也縱博利搜潤(rùn)地導(dǎo)歌致除市菜值楊增蹦加2系0虛2辱3凝-純0脈7淘-弟1唇2蘭州橡大學(xué)諒管理顆學(xué)院3秋4動(dòng)末因方分斤析陰：盞機(jī)咱關(guān)協(xié)算撞盡愧太石聰以明萬(wàn)福綁生科甲的如悔意算佩盤(pán)：通兇過(guò)祖虛蘇增欲資奴產(chǎn)革、韻虛敵增憂利第潤(rùn)燈達(dá)在到屆上郊市擴(kuò)條敏件通過(guò)綿上市薯圈錢(qián)燒和預(yù)咸期盈炊利來(lái)蕩做實(shí)貿(mào)上市皺前的肢虛增榜資產(chǎn)曬，從畜而達(dá)辛到資密產(chǎn)真郵實(shí)，蹲抹平般造假歇的痕啊跡結(jié)納果遮反忠算諷了孤卿昌卿洋性顫命審街計(jì)衫手令段響之姐一誦：寬行茶業(yè)薪分密析遠(yuǎn)眼高強(qiáng)于屆同制行愉的排高威增櫻長(zhǎng)苦：啊整漆個(gè)括農(nóng)蝕業(yè)貌行診業(yè)各，棟實(shí)萍際喬上貢利藥潤(rùn)系都忽較畝低避薄污；勒國(guó)迅內(nèi)士做賢米眉做修糖浸的筆企偏業(yè)輔不連少?lài)@，百但石普裂遍鑒利至潤(rùn)赤都侵沒(méi)透萬(wàn)翅福山生鞠科楊高報(bào)授告期侍內(nèi)之，允公縱司隊(duì)整米體理毛甲利唱率旺一梅直榴處肯于2側(cè)3爆%左咳右兄的些水貴平爆，罩變仇動(dòng)柱幅刃度鮮不捧明煌顯同蠅類(lèi)選企膜業(yè)購(gòu)財(cái)打務(wù)縫數(shù)與據(jù)散比亡較致，歷萬(wàn)刮福鹿生巡壽科陪一梳枝世獨(dú)孝秀建補(bǔ)立激在刑高串存基貨鳳低婚周法轉(zhuǎn)傻率壇下源的北高顏利能潤(rùn)：萬(wàn)福熟生科完的營(yíng)棄業(yè)收藍(lán)入和柔高利禿潤(rùn)，奮是建逮立在供存貨笑高企漢和周凡轉(zhuǎn)率迫較低賣(mài)的背巨景下萬(wàn)福女生科值近三禾年存穗貨金份額分眼別為1已4若2眨5烈2鎖.堪9航9萬(wàn)元擔(dān)、1汪9半6柔2伯8耍.棄6萬(wàn)元百和1已9使0幕1臂3評(píng).濫2央4萬(wàn)元梅，存翻貨周醫(yī)轉(zhuǎn)率賤分別職為1.呀71次雨、1.扎46次和1秩.遵5周6次蹈，趙而毯農(nóng)曾林消牧涼漁認(rèn)行拐業(yè)酷近胳三洋年瓜平北均妹存卻貨含周天轉(zhuǎn)抵速殘度進(jìn)為3跨.武4割4次罩、3.輝45次和3劑.掉6美8次盈。奸對(duì)俱此泳，困公啊司顆給提出脾的均解以釋屈是在，耍在悲國(guó)還內(nèi)摧稻祥米零價(jià)脆格務(wù)整仁體奏溫繳和淚上昂漲充的酷背予景猴下端，謙大相倉(cāng)百儲(chǔ)巴能簽力柳有疫利緩于穴公連司叫控俊制優(yōu)生杰產(chǎn)傭成京本紐奉，芬并炎充逝分夕分甲享躍終娘端庭產(chǎn)綠品衰價(jià)大格躲上孟漲大帶累來(lái)籍的閑超壩額熟收霸益審親計(jì)難手北段編之長(zhǎng)二津：扇企妙業(yè)構(gòu)財(cái)克務(wù)自指無(wú)標(biāo)增分失析招言股罪說(shuō)疏明惹書(shū)償顯賺示渡，季截款至2捷0溝1穴0年1誰(shuí)2月31日壁，全萬(wàn)選福笑生陽(yáng)科甚持蠻有理兩錫筆踢早柜秈丙稻瘦期奇貨慣合參約僅，槐占傻用潤(rùn)保肌證展金9奪0蘭0萬(wàn)峽元企，悄浮仍虧1夫1飾3萬(wàn)元身，此派合約2墻0如1夕1年3月3耳1日土已壇平匯倉(cāng)捷，哪并丘于2許0主1卻1年4月1日注彩銷(xiāo)了沖期貨牌賬戶(hù)勻，造混成虧葉損21勇7萬(wàn)套元前后血矛盾我的說(shuō)娛辭，說(shuō)明顧公司農(nóng)對(duì)其拆最重英要的紛原材告料的菊價(jià)格脂走勢(shì)柳判斷湊并不脫專(zhuān)業(yè)。審流計(jì)想手丘段例之珍二稈：米企量業(yè)椅財(cái)睬務(wù)籮指休標(biāo)免分寇析2事0爛1陰2年鄰半欄年獲報(bào)潤(rùn)顯鵲示暈預(yù)季付竟賬氣款暑余鴉額溜達(dá)1億多顫元。悄作為君一家艇糧食伙精加泄工企判業(yè)，濫萬(wàn)福瓦生科紙采購(gòu)鄙的生愛(ài)產(chǎn)原移材料擋是稻饞谷。高通常躍來(lái)講徒，這曠類(lèi)企支業(yè)與至農(nóng)戶(hù)泥進(jìn)行泡結(jié)算煙時(shí)采駐取現(xiàn)墊結(jié)方愛(ài)式，銅而財(cái)來(lái)報(bào)中飯出現(xiàn)盯大額業(yè)預(yù)付忍賬款畏，顯羨得不致符合低常理審僑計(jì)墳手紗段魄之痕三鉆：呀預(yù)妻付秧賬球款判詢(xún)鉆證2戶(hù)0姨1醒2年上牧半年愁，萬(wàn)騎福生鎮(zhèn)科在刺建工財(cái)程科慈目的匠賬面餅余額躁從86縱75萬(wàn)元據(jù)增加饞至1膜.缸8根0億元蒼，這吩個(gè)過(guò)仙于巨共大的揚(yáng)數(shù)字約，與濕萬(wàn)福比生科抬往年紗的經(jīng)懼營(yíng)活擦動(dòng)規(guī)仙模相賽比，鄙愈發(fā)柱令人俱不解審計(jì)軍手段產(chǎn)之四很：在促建工蔥程實(shí)寺地盤(pán)村點(diǎn)在沸萬(wàn)截福老生揪科諷的熊客聯(lián)戶(hù)春中偶，安有澡很準(zhǔn)多鴿是斥中慈小澇型幫民吧營(yíng)繡企引業(yè)己和狐個(gè)叛體暢工廊商爐戶(hù)潑，襖但切是佛對(duì)辦他剖們乒的酸銷(xiāo)炮售最收術(shù)入泡有玩些姨卻大是掀上狠千輔萬(wàn)緞，鉛甚讀至競(jìng)幾假千逮萬(wàn)仆。鞏這龜我紡們探可井以脅根斑據(jù)手重廈要活性李水炎平查，厭通刺過(guò)嘩實(shí)賠地統(tǒng)走頭訪桂的區(qū)形歉式場(chǎng)，斗可苗以遣對(duì)釋客食戶(hù)朽收旋入趨的舒真言實(shí)把性歉作版出謝判求斷審計(jì)盟手段枯之五膽：客翅戶(hù)的窄核查萬(wàn)福既生科阿的造次假，遷都是朽通過(guò)喊真金熄白銀遺的，拴現(xiàn)金殊流的事發(fā)生布額都容是正自確的曾，如那果是計(jì)通過(guò)治設(shè)立表關(guān)聯(lián)持公司銹，通河過(guò)關(guān)檔聯(lián)公宗司賬鼻戶(hù)交御易，雜一般柿的勾怠對(duì)就項(xiàng)完全機(jī)失去座了意抵義?；目紤]拳到萬(wàn)準(zhǔn)福生剝科偽塔造銀博行憑巡壽證，精勾對(duì)浮單據(jù)打還是壤有重勢(shì)大意進(jìn)義的比如莖，選多擇一醋個(gè)銀覽行的腸連續(xù)2個(gè)聞月癢的己對(duì)辛賬笑單混，劉與測(cè)賬爪上斷核悶對(duì)丑，冒注坐意縮慧觀純察暢銀外行秤憑相證床的準(zhǔn)真漲偽盛，植如勵(lì)果仁發(fā)封現(xiàn)織銀沈行廊單竭據(jù)貝異集常遮，曬可件以陵要填求美登枕陸乎企晝業(yè)甲銀姿行帥賬防戶(hù)否網(wǎng)史上愧銀篩行晉，怨查仆看養(yǎng)電籌子歸回現(xiàn)單保，徑如晚果著電半子禍回千單轉(zhuǎn)和云紙浮質(zhì)莖的斬憑回證掉內(nèi)園容付不扛一污致失，挨那妄么野就什存喝在暢問(wèn)套題顯。遷另孟外蹲一社個(gè)欠方施法裙是冰，昨從傅銀緊行臂賬掌戶(hù)布網(wǎng)名上憶銀客行譽(yù)抽廊查黃一百定述數(shù)陜量需的畫(huà)電跑子俘回夸單暫，刺與塞憑膚證獅后灶附攝銀嗽行友單詠據(jù)燦核魯對(duì)審彎計(jì)圓手精段踢之蠢六仍：按現(xiàn)刮金廣流昨的比核堂查壓破力盤(pán)因野素碼：加強(qiáng)苗政府磁信用扮，減生少行籃政干之預(yù)機(jī)錄會(huì)惕因拌素健全盆企業(yè)旁?xún)?nèi)部覺(jué)財(cái)務(wù)廚管控完善耗公司釘法人搖治理傅結(jié)構(gòu)建悉立姨財(cái)豆務(wù)存欺顯詐加的充賠截償條機(jī)腹制完善辮會(huì)計(jì)葵審計(jì)偷制度加強(qiáng)肉監(jiān)管腸和懲響處力虧度完杠善I貪P紐奉O發(fā)行映制度借臂口納因段素加強(qiáng)織誠(chéng)信鏟和道至德教巨育，響改善礙扭曲歷的價(jià)駛值觀解決掙之道:制培度腹優(yōu)工化形綜江述IP布O制度渣優(yōu)化中國(guó)測(cè)證券浮監(jiān)督芽管理輩委員害會(huì)于毀二O一原三糧年鵝六緣瑞月家六孔日晴發(fā)山布《中芝國(guó)午證膝監(jiān)丙會(huì)幼關(guān)冶于略進(jìn)尿一未步苦推燃進(jìn)銹新蒼股設(shè)發(fā)導(dǎo)行區(qū)體男制淋改戶(hù)革食的炎意拿見(jiàn)賀（隸征贊求攻意耳見(jiàn)判稿胞）》葉:一霜、地推唉進(jìn)蜂新仗股俯市鐵場(chǎng)龜化翅發(fā)慌行是機(jī)碗制二、南強(qiáng)化鏟發(fā)行來(lái)人及名其控壩股股堆東等瘋責(zé)任腹主體壞的誠(chéng)題信義秀務(wù)三、腐進(jìn)一溫步提鑒高新漏股定匆價(jià)的肢市場(chǎng)姑化程明度四把、蟲(chóng)改鏈革果新哥股躲配劫售飯方蛾式五關(guān)、影加驢大厚監(jiān)擇管常執(zhí)部法鑒力時(shí)度候，下切洞實(shí)捉維拔護(hù)“三公”原窮則進(jìn)頓一演步暈提建前寫(xiě)招橋股漸說(shuō)激明命書(shū)深預(yù)摧先酷披瞧露踏時(shí)醬點(diǎn)瀉，米加超強(qiáng)島社憐會(huì)翁監(jiān)勇督椒。腿發(fā)女行話人怕招裹股敵說(shuō)爽明雄書(shū)檢申筐報(bào)尋稿角正潑式貢受隙理廟后污，任即踏在需中族國(guó)嫌證饒監(jiān)敵會(huì)咸網(wǎng)嘩站佳披塑露IP遼O制嗓度輔優(yōu)聞化固之古一發(fā)評(píng)行外人贏控產(chǎn)股標(biāo)股功東步、句持辜有歉發(fā)膜行善人蟲(chóng)股棒份祖的魯董量事霞和柳高岸級(jí)叮管創(chuàng)理丹人情員擁應(yīng)超在鋼公弱開(kāi)重募惰集灘及銅上川市謙文細(xì)件幅中騰公仁開(kāi)福承擊諾資：錢(qián)所粗持錄股邁票躬在叨鎖辟定壟期竄滿療后磁兩拿年水內(nèi)江減場(chǎng)持月的盯，蒜其培減蓮持頑價(jià)暈格蜜不中低均于舒發(fā)層行腎價(jià)剪；豪公彈司號(hào)上享市偷后6個(gè)月譜內(nèi)如凝公司垃股票諒連續(xù)20個(gè)奏交燒易何日怠的旁收孤盤(pán)智價(jià)怖均貢低塞于濫發(fā)趟行惜價(jià)餅，永或幼者冬上血市潔后6個(gè)泄月仙期圍末淹收婆盤(pán)約價(jià)戴低舅于卸發(fā)名行景價(jià)潔，摔持卸有絡(luò)公此司胃股狐票字的牢鎖持定塵期淡限嶄自饞動(dòng)貍延再長(zhǎng)鄙至梳少6個(gè)月I陡P場(chǎng)O制坦度萍優(yōu)不化浩之肅二強(qiáng)寺化蛙定盼價(jià)炕過(guò)小程無(wú)的秋信吩息攪披喚露雅要瀉求糧，削發(fā)擔(dān)行胞人形和劍主領(lǐng)承手銷(xiāo)申商割應(yīng)榨制徑作及定專(zhuān)價(jià)辨過(guò)舌程蕩及帳結(jié)蔥果品的遙信瞧息炸披踢露百文桂件代并爬公腔開(kāi)墊披崗露勻。脂在像網(wǎng)鑒上亦申血購(gòu)搖前雅，迫發(fā)歐行收人霉和療主錘承叢銷(xiāo)飼商壁應(yīng)僅當(dāng)刺披晶露差每釋位紐奉網(wǎng)瘡下纏投賽資岸者的的徒